學(xué)習(xí)是一個長期堅持的過程，對于基金從業(yè)資格而言，每天進(jìn)步一點(diǎn)點(diǎn)，基礎(chǔ)扎實(shí)一點(diǎn)點(diǎn)，日積月累，考試就會更容易一點(diǎn)點(diǎn)。整理“2019年基金從業(yè)資格考試試題及答案：法律法規(guī)（備考8）”供考生參考。更多基金從業(yè)資格考試模擬試題請訪問基金從業(yè)資格考試頻道。
1、下列選項(xiàng)中屬于顯性成本的是()。
A、機(jī)會成本
B、傭金
C、市場沖擊
D、買賣價差
正確答案：B
【解析】顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費(fèi);隱性成本包括買賣價差、市場沖擊、對沖費(fèi)用、機(jī)會成本等。
2、財務(wù)報表分析的對象是()。
A、企業(yè)的各項(xiàng)基本活動
B、企業(yè)的經(jīng)營治動
C、企業(yè)的投資活動
D、企業(yè)的籌資治動
正確答案：A
【解析】財務(wù)報表分析的對象是企業(yè)的各項(xiàng)基本活動。
3、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型的說法錯誤的是()。
A、本資產(chǎn)定價模型(CAPM)以馬可維茨證券組合理論為基礎(chǔ)，研究如果投資者都按照分散化的理念去投資，最終證券市場達(dá)到均衡時，價格和收益率如何決定的問題
B、資本資產(chǎn)定價模型認(rèn)為只有證券或證券組合的系統(tǒng)性風(fēng)險才能獲得收益補(bǔ)償，其非系統(tǒng)性風(fēng)險將得不到收益補(bǔ)償
C、現(xiàn)實(shí)中并不是所有的投資者都能夠持有充分分散化的投資組合，這也是造成CAPM不能夠完全預(yù)測股票收益的一個重要原因
D、投資者要想獲得更高的報酬，必須承擔(dān)更高的系統(tǒng)性風(fēng)險;承擔(dān)額外的非系統(tǒng)性風(fēng)險將會給投資者帶來收益
正確答案：D
【解析】資本資產(chǎn)定價模型認(rèn)為，承擔(dān)額外的非系統(tǒng)性風(fēng)險將不會給投資者帶來收益，所以D項(xiàng)說法錯誤。
4、境內(nèi)一家A證券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根據(jù)公司發(fā)展，需要申請QDII資格。A公司各項(xiàng)風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本為9億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例為65%，經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)已2年，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為18億元人民幣，和4億元人民幣的等值外匯資產(chǎn)。A公司申請QDII業(yè)務(wù)還需要滿足哪些條件()。
A、要等到3個月以后才能申請
B、應(yīng)將凈資本與凈資產(chǎn)比例提高到70%
C、經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)應(yīng)滿3年
D、在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為30億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)
正確答案：B
【解析】對于申請QDII的證券公司而言：①各項(xiàng)風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn);②凈資本不低于8億元人民幣;③凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70④%經(jīng);營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)達(dá)1年以上;⑤在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。
5、下列股票估值方法不屬于相對價值法的是()。
A、市盈率模型
B、企業(yè)價值倍數(shù)
C、經(jīng)濟(jì)附加值模型
D、市銷率模型
正確答案：C
【解析】相對價值法有：市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率、企業(yè)價值倍數(shù)等。經(jīng)濟(jì)附加值模型是絕對價值法。
6、QDII基金產(chǎn)品起點(diǎn)門檻為()人民幣。
A、100元
B、1000元
C、1萬元
D、10萬元
正確答案：B
【解析】QDII基金產(chǎn)品起點(diǎn)門檻為1000元人民幣。
7、下列關(guān)于基金公司會計系統(tǒng)說法錯誤的是()。
A、嚴(yán)禁需要相互監(jiān)督的崗位由一人獨(dú)自操作全過程
B、基金會計核算應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于公司會計核算
C、獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算
D、對公司所管理的基金，應(yīng)當(dāng)以公司所管理的全部基金為會計核算主體
正確答案：D
【解析】公司應(yīng)當(dāng)明確職責(zé)劃分，在崗位分工的基礎(chǔ)上明確個會計崗位職責(zé)，嚴(yán)禁需要相互監(jiān)督的崗位由一人獨(dú)自操作全過程。公司對所管理的基金應(yīng)當(dāng)以基金為會計核算主體，獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算?；饡嫼怂銘?yīng)當(dāng)獨(dú)立于公司會計核算。
8、利潤表是反映在()財務(wù)成果的報表。
A、某一特定日期
B、某一特定時間
C、某一確定時間
D、一定會計期間
正確答案：D
【解析】利潤表，亦稱損益表，反映一定時期(如一個會計季度或會計年度)的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因。
9、根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，不包括()。
A、零息債券
B、政府債券
C、附息債券
D、息票累積債券
正確答案：B
【解析】流動性風(fēng)險指未到期債券的持有者無法以面值，而只能以明顯低于市值的價格變現(xiàn)債券形成的投資風(fēng)險。
10、下列不屬于最常用的VaR估算方法的是()。
A、參數(shù)法
B、久期分析法
C、歷史模擬法
D、蒙特卡洛模擬法
正確答案：B
【解析】最常用的VaR估算方法有：①參數(shù)法;②歷史模擬法;③蒙特卡洛模擬法。
11、—只UCITS基金投資于同一機(jī)構(gòu)發(fā)行的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的()。
A、[5%]
B、[10%]
C、[20%]
D、[30%]
正確答案：C
【解析】一支UCITS基金投資于同一機(jī)構(gòu)發(fā)行的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的20%。
12、股票價格與每股凈利潤的比值被稱為()。
A、市凈率
B、市盈率
C、凈值收益率
D、凈現(xiàn)值
正確答案：B
【解析】股票價格與每股凈利潤的比值被稱為市盈率。
13、下列關(guān)于凸性的描述不正確的是()。
A、凸性可以描述大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系
B、久期和凸度對債券價格波動的風(fēng)險管理具有重要意義
C、其他條件不變時，較小的凸性更有利于投資者
D、價格收益率曲線越彎曲，凸度越大
正確答案：C
【解析】較大的凸性更有利于投資者，凸性越大，從利率變化所獲得的利得也就越大。
14、對于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險的公司，更適用)估于值方(法。
A、市銷率
B、市凈率
C、市現(xiàn)率
D、市盈率
正確答案：B
【解析】對于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險的公司，更適用于市凈率估值方法。
15、下列關(guān)衍生工具的說法，錯誤的是()。
A、遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性工具
B、按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具
C、獨(dú)立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約
D、按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具
正確答案：A
【解析】遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具。
16、當(dāng)技術(shù)分析無效時，市場至少符合()。
A、弱勢有效市場
B、半弱勢有效市場
C、半強(qiáng)勢有效市場
D、強(qiáng)勢有效市場
正確答案：A
【解析】在弱勢有效市場中，技術(shù)分析無效;在半強(qiáng)勢有效市場中，基本面分析無效;在強(qiáng)勢有效市場中，技術(shù)分析和基本面分析都無效。
17、相關(guān)系數(shù)的大小范圍為()。
A、0和1之間
B、+1和1-之間
C、-1和0之間
D、1到正無窮
正確答案：B
【解析】相關(guān)系數(shù)的大小范圍為+1和-1之間。
18、合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)自投資額度獲批之日起多長時間內(nèi)匯入投資本金?()
A、1年
B、6個月
C、3個月
D、1個月
正確答案：B
【解析】合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)自投資額度獲批之日起6個月內(nèi)匯入投資本金。
19、根據(jù)AIFMD，在歐盟境內(nèi)運(yùn)營的*投資基金，實(shí)行()監(jiān)管。
A、審批
B、申請
C、審核
D、注冊
正確答案：D
【解析】根據(jù)AIFMD，在歐盟境內(nèi)運(yùn)營的*投資基金，實(shí)行注冊監(jiān)管。
20、根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質(zhì)押式回購的最長期限是()。
A、三個月
B、一年
C、六個月
D、一個月
正確答案：B
【解析】國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。
21、在我國金融市場上，()是被廣泛采納的貨幣市場基準(zhǔn)利率。
A、上海銀行間同業(yè)拆借利率
B、倫敦銀行間同業(yè)拆借利率
C、新加坡銀行間同業(yè)拆借利率
D、紐約銀行間同業(yè)拆放利率
正確答案：A
【解析】在我國金融市場上，上海銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的貨幣市場基準(zhǔn)利率。
22、有限合伙制最早產(chǎn)生于()。
A、英國
B、美國
C、俄羅斯
D、瑞典
正確答案：B
【解析】有限合伙制最早產(chǎn)生于美國硅谷，目前成為私募股權(quán)投資最主要的運(yùn)作方式。
23、在國際金融市場上，()是被廣泛采納的基準(zhǔn)利率。
A、上海銀行間同業(yè)拆借利率
B、倫敦銀行間同業(yè)拆借利率
C、新加坡銀行間同業(yè)拆借利率
D、紐約銀行間同業(yè)拆放利率
正確答案：B
【解析】在國際金融市場上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的基準(zhǔn)利率。來源：海納從業(yè)押題www.hnner.com試題庫
24、分析師通過計算某公司的財務(wù)報表，得出該公司銷售凈利潤率為8%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為100%，資產(chǎn)負(fù)債率為75%，該公司的凈資產(chǎn)收益率為()。
A、[25%]
B、[32%]
C、[60%]
D、[44%]
正確答案：B
【解析】凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財務(wù)杠桿=8%100%1(1-資產(chǎn)負(fù)債率)=32%。
25、()指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期權(quán)才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。
A、美式期權(quán)
B、看漲期權(quán)
C、歐式期權(quán)
D、看跌期權(quán)
正確答案：C
【解析】歐式期權(quán)指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。
1、下列選項(xiàng)中屬于顯性成本的是()。
A、機(jī)會成本
B、傭金
C、市場沖擊
D、買賣價差
正確答案：B
【解析】顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費(fèi);隱性成本包括買賣價差、市場沖擊、對沖費(fèi)用、機(jī)會成本等。
2、財務(wù)報表分析的對象是()。
A、企業(yè)的各項(xiàng)基本活動
B、企業(yè)的經(jīng)營治動
C、企業(yè)的投資活動
D、企業(yè)的籌資治動
正確答案：A
【解析】財務(wù)報表分析的對象是企業(yè)的各項(xiàng)基本活動。
3、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型的說法錯誤的是()。
A、本資產(chǎn)定價模型(CAPM)以馬可維茨證券組合理論為基礎(chǔ)，研究如果投資者都按照分散化的理念去投資，最終證券市場達(dá)到均衡時，價格和收益率如何決定的問題
B、資本資產(chǎn)定價模型認(rèn)為只有證券或證券組合的系統(tǒng)性風(fēng)險才能獲得收益補(bǔ)償，其非系統(tǒng)性風(fēng)險將得不到收益補(bǔ)償
C、現(xiàn)實(shí)中并不是所有的投資者都能夠持有充分分散化的投資組合，這也是造成CAPM不能夠完全預(yù)測股票收益的一個重要原因
D、投資者要想獲得更高的報酬，必須承擔(dān)更高的系統(tǒng)性風(fēng)險;承擔(dān)額外的非系統(tǒng)性風(fēng)險將會給投資者帶來收益
正確答案：D
【解析】資本資產(chǎn)定價模型認(rèn)為，承擔(dān)額外的非系統(tǒng)性風(fēng)險將不會給投資者帶來收益，所以D項(xiàng)說法錯誤。
4、境內(nèi)一家A證券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根據(jù)公司發(fā)展，需要申請QDII資格。A公司各項(xiàng)風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本為9億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例為65%，經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)已2年，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為18億元人民幣，和4億元人民幣的等值外匯資產(chǎn)。A公司申請QDII業(yè)務(wù)還需要滿足哪些條件()。
A、要等到3個月以后才能申請
B、應(yīng)將凈資本與凈資產(chǎn)比例提高到70%
C、經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)應(yīng)滿3年
D、在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為30億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)
正確答案：B
【解析】對于申請QDII的證券公司而言：①各項(xiàng)風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn);②凈資本不低于8億元人民幣;③凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70④%經(jīng);營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)達(dá)1年以上;⑤在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。
5、下列股票估值方法不屬于相對價值法的是()。
A、市盈率模型
B、企業(yè)價值倍數(shù)
C、經(jīng)濟(jì)附加值模型
D、市銷率模型
正確答案：C
【解析】相對價值法有：市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率、企業(yè)價值倍數(shù)等。經(jīng)濟(jì)附加值模型是絕對價值法。
6、QDII基金產(chǎn)品起點(diǎn)門檻為()人民幣。
A、100元
B、1000元
C、1萬元
D、10萬元
正確答案：B
【解析】QDII基金產(chǎn)品起點(diǎn)門檻為1000元人民幣。
7、下列關(guān)于基金公司會計系統(tǒng)說法錯誤的是()。
A、嚴(yán)禁需要相互監(jiān)督的崗位由一人獨(dú)自操作全過程
B、基金會計核算應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于公司會計核算
C、獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算
D、對公司所管理的基金，應(yīng)當(dāng)以公司所管理的全部基金為會計核算主體
正確答案：D
【解析】公司應(yīng)當(dāng)明確職責(zé)劃分，在崗位分工的基礎(chǔ)上明確個會計崗位職責(zé)，嚴(yán)禁需要相互監(jiān)督的崗位由一人獨(dú)自操作全過程。公司對所管理的基金應(yīng)當(dāng)以基金為會計核算主體，獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算?；饡嫼怂銘?yīng)當(dāng)獨(dú)立于公司會計核算。
8、利潤表是反映在()財務(wù)成果的報表。
A、某一特定日期
B、某一特定時間
C、某一確定時間
D、一定會計期間
正確答案：D
【解析】利潤表，亦稱損益表，反映一定時期(如一個會計季度或會計年度)的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因。
9、根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，不包括()。
A、零息債券
B、政府債券
C、附息債券
D、息票累積債券
正確答案：B
【解析】流動性風(fēng)險指未到期債券的持有者無法以面值，而只能以明顯低于市值的價格變現(xiàn)債券形成的投資風(fēng)險。
10、下列不屬于最常用的VaR估算方法的是()。
A、參數(shù)法
B、久期分析法
C、歷史模擬法
D、蒙特卡洛模擬法
正確答案：B
【解析】最常用的VaR估算方法有：①參數(shù)法;②歷史模擬法;③蒙特卡洛模擬法。
11、—只UCITS基金投資于同一機(jī)構(gòu)發(fā)行的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的()。
A、[5%]
B、[10%]
C、[20%]
D、[30%]
正確答案：C
【解析】一支UCITS基金投資于同一機(jī)構(gòu)發(fā)行的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的20%。
12、股票價格與每股凈利潤的比值被稱為()。
A、市凈率
B、市盈率
C、凈值收益率
D、凈現(xiàn)值
正確答案：B
【解析】股票價格與每股凈利潤的比值被稱為市盈率。
13、下列關(guān)于凸性的描述不正確的是()。
A、凸性可以描述大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系
B、久期和凸度對債券價格波動的風(fēng)險管理具有重要意義
C、其他條件不變時，較小的凸性更有利于投資者
D、價格收益率曲線越彎曲，凸度越大
正確答案：C
【解析】較大的凸性更有利于投資者，凸性越大，從利率變化所獲得的利得也就越大。
14、對于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險的公司，更適用)估于值方(法。
A、市銷率
B、市凈率
C、市現(xiàn)率
D、市盈率
正確答案：B
【解析】對于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險的公司，更適用于市凈率估值方法。
15、下列關(guān)衍生工具的說法，錯誤的是()。
A、遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性工具
B、按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具
C、獨(dú)立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約
D、按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具
正確答案：A
【解析】遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具。
16、當(dāng)技術(shù)分析無效時，市場至少符合()。
A、弱勢有效市場
B、半弱勢有效市場
C、半強(qiáng)勢有效市場
D、強(qiáng)勢有效市場
正確答案：A
【解析】在弱勢有效市場中，技術(shù)分析無效;在半強(qiáng)勢有效市場中，基本面分析無效;在強(qiáng)勢有效市場中，技術(shù)分析和基本面分析都無效。
17、相關(guān)系數(shù)的大小范圍為()。
A、0和1之間
B、+1和1-之間
C、-1和0之間
D、1到正無窮
正確答案：B
【解析】相關(guān)系數(shù)的大小范圍為+1和-1之間。
18、合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)自投資額度獲批之日起多長時間內(nèi)匯入投資本金?()
A、1年
B、6個月
C、3個月
D、1個月
正確答案：B
【解析】合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)自投資額度獲批之日起6個月內(nèi)匯入投資本金。
19、根據(jù)AIFMD，在歐盟境內(nèi)運(yùn)營的*投資基金，實(shí)行()監(jiān)管。
A、審批
B、申請
C、審核
D、注冊
正確答案：D
【解析】根據(jù)AIFMD，在歐盟境內(nèi)運(yùn)營的*投資基金，實(shí)行注冊監(jiān)管。
20、根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質(zhì)押式回購的最長期限是()。
A、三個月
B、一年
C、六個月
D、一個月
正確答案：B
【解析】國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。
21、在我國金融市場上，()是被廣泛采納的貨幣市場基準(zhǔn)利率。
A、上海銀行間同業(yè)拆借利率
B、倫敦銀行間同業(yè)拆借利率
C、新加坡銀行間同業(yè)拆借利率
D、紐約銀行間同業(yè)拆放利率
正確答案：A
【解析】在我國金融市場上，上海銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的貨幣市場基準(zhǔn)利率。
22、有限合伙制最早產(chǎn)生于()。
A、英國
B、美國
C、俄羅斯
D、瑞典
正確答案：B
【解析】有限合伙制最早產(chǎn)生于美國硅谷，目前成為私募股權(quán)投資最主要的運(yùn)作方式。
23、在國際金融市場上，()是被廣泛采納的基準(zhǔn)利率。
A、上海銀行間同業(yè)拆借利率
B、倫敦銀行間同業(yè)拆借利率
C、新加坡銀行間同業(yè)拆借利率
D、紐約銀行間同業(yè)拆放利率
正確答案：B
【解析】在國際金融市場上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的基準(zhǔn)利率。來源：海納從業(yè)押題www.hnner.com試題庫
24、分析師通過計算某公司的財務(wù)報表，得出該公司銷售凈利潤率為8%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為100%，資產(chǎn)負(fù)債率為75%，該公司的凈資產(chǎn)收益率為()。
A、[25%]
B、[32%]
C、[60%]
D、[44%]
正確答案：B
【解析】凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財務(wù)杠桿=8%100%1(1-資產(chǎn)負(fù)債率)=32%。
25、()指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期權(quán)才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。
A、美式期權(quán)
B、看漲期權(quán)
C、歐式期權(quán)
D、看跌期權(quán)
正確答案：C
【解析】歐式期權(quán)指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。