為大家整理2018期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》模擬試卷(14)供大家參考，希望對考生有幫助！
一、單選題
1.( )三角形的突破可以認(rèn)為是上升行情的開始，可以考慮買人合約。
A.上升
B.下降
C.對稱
D.下降和對稱
2.期貨市場具有一種機制，能夠把價格風(fēng)險( )。
A.從期貨市場轉(zhuǎn)移到現(xiàn)貨市場
B.從現(xiàn)貨市場轉(zhuǎn)移到期貨市場
C.從套期保值者轉(zhuǎn)移給投機者
D.從投機者轉(zhuǎn)移給套期保值者
3.由一系列較低的低點和較低的高點構(gòu)成，頂點和低點逐步向下移動，在前一個高點被突破之前，就形成一個完整的( )。
A.上升趨勢
B.下降趨勢
C.橫行趨勢
D.無趨勢
4.與普通投機交易相比，套利者在一段時間內(nèi)( )。
A.只進行空頭操作
B.只進行多頭操作
C.先進行一種操作再進行另一種操作
D.同時進行多頭和空頭操作
5.1848年，由82位商人發(fā)起組建的期貨交易所是( )。
A.芝加哥商業(yè)交易所
B.倫敦金屬交易所.
C.芝加哥期貨交易所
D.紐約商品交易所
6.如果一國外匯儲備增加，外匯市場對本幣的信心增加，會促使本幣( )。
A.波動
B.貶值
C.升值
D.穩(wěn)健
7.下列關(guān)于期貨交易的基本特征的說法，不正確的是( )。
A.處在場外的廣大客戶若想?yún)⑴c期貨交易，只能委托期貨公司代理交易
B.期貨合約保證金比例越高，期貨交易的杠桿作用就越大
C.在期貨價格上升時，可以通過低買高賣來獲利
D.當(dāng)交易者的保證金賬戶資金不足時，要求交易者必須在下一個交易日開始前追加保證金，做到"當(dāng)日無負債"
8.通常在價格暴漲或暴跌時出現(xiàn)的缺口，叫( )缺口。
A.突破缺口
B.普通缺口
C.逃逸缺口
D.衰竭缺口
9.在國債期貨交易中，成交價格是( )。
A.包括利息
B.包括傭金
C.不包括利息
D.自動撮合
10.以下( )期貨合約交割方式是實物交割。
A.倫敦國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約
B.歐洲美元期貨合約
C.芝加哥國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約
D.歐洲期貨交易所德國中期國債期貨合約
參考答案：
1.A【解析】上升三角形有一條上升的底線和一條水平的頂線。上升三角形代表升市，當(dāng)收市價穿越頂線時，便是突破的信號。通常，伴隨著成交量放大，上升三角形的突破可認(rèn)為是上升行情的開始，可以考慮買入合約。
2.C【解析】從現(xiàn)實來看，買入套期保值者和賣出套期保值者之間的不平衡(交易數(shù)量并不是總是完全相符)是經(jīng)常存在的。而投機者的加入恰好能抵消這種不平衡。投機者愿意承擔(dān)風(fēng)險，并且愿意提供資金。因此，把價格風(fēng)險從套期保值者轉(zhuǎn)移給投機者。
3.B【解析】略
4.D【解析】套利者是在同一時間在相關(guān)市場進行反向交易，或者在同一時間買入和賣出相關(guān)期貨合約，同時扮演多頭和空頭的雙重角色。
5.C【解析】考查期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展歷史。
6.C【解析】如果一國外匯儲備增加，外匯市場對本幣的信心增加，會促使本幣升值。
7.B【解析】8選項期貨合約保證金比例越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益和高風(fēng)險的特點就越明顯。
8.C【解析】通常在價格暴漲或暴跌時出現(xiàn)的缺El，叫逃逸缺口。
9.C【解析】在國債期貨交易中，成交價格是不包括應(yīng)付利息的，國債的應(yīng)付利息需在交割時另行計算。在國債期貨實物交割中，賣方交付可交割債券應(yīng)收入的總金額為：1000美元×期貨交割價格×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息。
10.D【解析】前三個是現(xiàn)金交割，最后一個為實物交割。
二、多選題
1.當(dāng)RSI變化與價格走勢發(fā)生背離時，價格走勢通常會( )。
A.逆轉(zhuǎn)
B.回落
C.反彈
D.上升
2.判斷下列圖像是( )。
A.上升三角形
B.下降三角形
C.對稱三角形
D.楔形
3.在漲勢中，價格隨遞增的成交量上漲，當(dāng)價格調(diào)整后再上漲創(chuàng)出新高價時，成交量卻沒有創(chuàng)新高，形成兩家背離，這暗示( )。
A.價格將繼續(xù)上升
B.價格將回跌
C.價格將反轉(zhuǎn)回跌
D.反轉(zhuǎn)已成大勢
4.當(dāng)一種商品本身的價格不變時，其替代品的價格上升會引起該商品需求量的( )
A.減少
B.增加
C.不變
D.無法確定
5.持倉量增加，價格下跌，表示新賣方在大量建倉空頭，近期價格( )。
A.繼續(xù)上升
B.繼續(xù)下跌
C.可能轉(zhuǎn)跌
D.可能轉(zhuǎn)升
6.需求的價格彈性隨著各種商品和勞務(wù)的不同而有很大的差別，下列各因素對價格彈性的影響中說法不正確的是( )。
A.商品的可替代性越強，其價格彈性越大
B.商品的支出在消費者收人中所占的比重越小，需求就越有彈性
C.消費者適應(yīng)新價格所需要時間越長，需求越有彈性
D.消費者對商品的偏好程度越大，需求越缺乏彈性
7.基差不是一個固定的值，而是受到各種因素的影響而不斷變化，當(dāng)基差從-8美分變?yōu)?6美分時屬于( )。
A.在正向市場上基差走強
B.在反向市場上基差走強
C.在正向市場上基差走弱
D.在反向市場上基差走弱
8.波浪理論是( )創(chuàng)立的一種價格趨勢分析工具。
A.斯坦利o克羅(StanleyKroll)
B.威廉o江恩(WilliamDilbertGann)
C.艾略特(R.Eliott)
D.斯坦利.克羅(StanleyKroll)
9.金融期貨的三大種類中，最早產(chǎn)生的是( )。
A.外匯期貨
B.股票期貨
C.利率期貨
D.股指期貨
10.下列哪一項不屬于期權(quán)的基本交易方法?( )。
A.買進看漲期權(quán)
B.買進看跌期權(quán)
C.賣出看漲期權(quán)
D：買進平價期權(quán)
參考答案：
1.A【解析】當(dāng)RSl變化與價格走勢發(fā)生背離時，價格走勢通常會逆轉(zhuǎn)。
2.D【解析】楔形是上傾或下傾的三角形，三角形的上下兩條邊都是朝著同一方向傾斜。
3.B【解析】在漲勢中，價格隨遞增的成交量上漲，當(dāng)價格調(diào)整后再上漲創(chuàng)出新高價時，成交量卻沒有創(chuàng)新高，形成兩家背離，這暗示價格將回跌。
4.B【解析】考查替代品的價格變化對商品的需求的影響。
5.B【解析】持倉量增加，價格下跌，表示新賣方在大量建倉空頭，近期價格繼續(xù)下跌。
6.B【解析】商品的支出在消費者收入中所占的比重越小，需求就越缺乏彈性。
7.A【解析l變化前后基差都為負值，是在正向市場上變化;基差為負值且絕對值變小，屬于"走強"，故題中變化是在正向市場上基差走強。
8.C【解析】美國證券分析家拉爾夫o納爾遜o艾略特(R.N.Elliott)根據(jù)市場的13種型態(tài)(Pattern)或謂波(Wave8)形成的圖形提出了一系列*性的演繹法則用來解釋市場的行為，并特別強調(diào)波動原理的預(yù)測價值，這就是久負盛名的艾略特波段理論，又稱波浪理論。
9.A【解析】世界上最早的金融期貨品種是外匯期貨，之后是利率期貨、股指期貨依次出現(xiàn)。
10.D【解析】期權(quán)的基本交易方法有四個：買進看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)，其他所有交易策略都因此而派生。
三、判斷題
1.股票交易中以主動賣出指令成交的納入"外盤"，以主動買入指令成交的納入"內(nèi)盤"。( )
2."外盤"+"內(nèi)盤"="總手"( )
3.同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在每個會員處的某一合約的持倉額度不得超出該客戶的持倉限額。( )
4.目前LME擁有世界上成交量的黃金期貨合約。( )
5.價是指開盤后到當(dāng)天交易結(jié)束后的成交價格。( )
參考答案：
1.A【解析】股票交易中以主動賣出指令成交的納入 "外盤"，以主動買人指令成交的納入"內(nèi)盤"。
2.A【解析】"外盤"+"內(nèi)盤"："總手"
3.B【解析】同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交 易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持 倉限額。
4.B【解析】目前NYMEX擁有世界上成交量的 黃金期貨合約，其交易在紐約商品交易所分部 COMEX進行。
5.B【解析】價是指開盤后到目前為止某一期貨 合約的成交價格。
四、綜合題
1.某交易者以86點的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1290的S&P500美式看跌期貨期權(quán)(1張期貨期權(quán)合約的合約規(guī)模為1手期貨合約，合約乘數(shù)為250美元)，當(dāng)時標(biāo)的期貨合約的價格為1204點。標(biāo)的期貨合約的價格為1222點時，該看跌期權(quán)的市場價格為68點，如果賣方在買方行權(quán)前將期權(quán)合約對沖平倉，平倉收益為()美元。
A.45000
B.180
C.1204
D.4500
2.假設(shè)用于CBOTl0年期國債期貨合約交割的國債，轉(zhuǎn)換因子是1.523。該合約的交割價格為110~16，則買方需支付()美元來購入該債券。
A.164389.3
B.178327.4
C.158343.3
D.168291.5
3.某交易者在3月20日賣出l手7月份大豆合約，價格為2840.元/噸，同時買人1手9月份大豆合約，價格為2890元/噸。5月20日，該交易者買人1手7月份大豆合約，價格為2810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為2875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，那么該套利的凈盈虧情況為()。
A.獲利150元
B.虧損150元
C.虧損260元
D.獲利260元
4.面值為1000(100美元的3個月期國債，當(dāng)成交指數(shù)為94.12時，買賣這種債券的成交價為()美元。
A.985300
B.941200
C.990200
D.934500
5.某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買*豆期貨合約40手(每手10噸)，成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為多少元?()
A.1000
B.8000
C.18000
D.10000
參考答案：
1.A【解析】如果賣方在買方行權(quán)前將期權(quán)合約對沖平倉，平倉收益=(86-68)×10×250=45000(美元)。
2.D【解析】買方必須付出110.5×1.523×1000=168291.5美元。
3.A【解析】5月份合約盈虧情況：2840-2810=30元/噸，獲利30元/噸。7月份合約盈虧情況：2875-2890=-15元/噸，虧損15元/噸。套利結(jié)果：
10×30-10×15=150元，獲利l50元。
4.A【解析】成交價：l000000×(1一(100%一94.12%)÷4)=985300美元。
5.D【解析】持倉盈虧是他當(dāng)日開倉收盤前沒有平倉的那一部分，就是另外20手。收盤前沒有平倉的合約根據(jù)當(dāng)日結(jié)算價去計算盈虧，當(dāng)日結(jié)算價是4150，比當(dāng)初開倉價格高了40所以得出公式(415(-4100)×20×10=10000這10000元是浮動盈虧.因為明天開盤有可能會繼續(xù)盈利也有可能會減少盈利甚至虧損。
一、單選題
1.( )三角形的突破可以認(rèn)為是上升行情的開始，可以考慮買人合約。
A.上升
B.下降
C.對稱
D.下降和對稱
2.期貨市場具有一種機制，能夠把價格風(fēng)險( )。
A.從期貨市場轉(zhuǎn)移到現(xiàn)貨市場
B.從現(xiàn)貨市場轉(zhuǎn)移到期貨市場
C.從套期保值者轉(zhuǎn)移給投機者
D.從投機者轉(zhuǎn)移給套期保值者
3.由一系列較低的低點和較低的高點構(gòu)成，頂點和低點逐步向下移動，在前一個高點被突破之前，就形成一個完整的( )。
A.上升趨勢
B.下降趨勢
C.橫行趨勢
D.無趨勢
4.與普通投機交易相比，套利者在一段時間內(nèi)( )。
A.只進行空頭操作
B.只進行多頭操作
C.先進行一種操作再進行另一種操作
D.同時進行多頭和空頭操作
5.1848年，由82位商人發(fā)起組建的期貨交易所是( )。
A.芝加哥商業(yè)交易所
B.倫敦金屬交易所.
C.芝加哥期貨交易所
D.紐約商品交易所
6.如果一國外匯儲備增加，外匯市場對本幣的信心增加，會促使本幣( )。
A.波動
B.貶值
C.升值
D.穩(wěn)健
7.下列關(guān)于期貨交易的基本特征的說法，不正確的是( )。
A.處在場外的廣大客戶若想?yún)⑴c期貨交易，只能委托期貨公司代理交易
B.期貨合約保證金比例越高，期貨交易的杠桿作用就越大
C.在期貨價格上升時，可以通過低買高賣來獲利
D.當(dāng)交易者的保證金賬戶資金不足時，要求交易者必須在下一個交易日開始前追加保證金，做到"當(dāng)日無負債"
8.通常在價格暴漲或暴跌時出現(xiàn)的缺口，叫( )缺口。
A.突破缺口
B.普通缺口
C.逃逸缺口
D.衰竭缺口
9.在國債期貨交易中，成交價格是( )。
A.包括利息
B.包括傭金
C.不包括利息
D.自動撮合
10.以下( )期貨合約交割方式是實物交割。
A.倫敦國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約
B.歐洲美元期貨合約
C.芝加哥國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約
D.歐洲期貨交易所德國中期國債期貨合約
參考答案：
1.A【解析】上升三角形有一條上升的底線和一條水平的頂線。上升三角形代表升市，當(dāng)收市價穿越頂線時，便是突破的信號。通常，伴隨著成交量放大，上升三角形的突破可認(rèn)為是上升行情的開始，可以考慮買入合約。
2.C【解析】從現(xiàn)實來看，買入套期保值者和賣出套期保值者之間的不平衡(交易數(shù)量并不是總是完全相符)是經(jīng)常存在的。而投機者的加入恰好能抵消這種不平衡。投機者愿意承擔(dān)風(fēng)險，并且愿意提供資金。因此，把價格風(fēng)險從套期保值者轉(zhuǎn)移給投機者。
3.B【解析】略
4.D【解析】套利者是在同一時間在相關(guān)市場進行反向交易，或者在同一時間買入和賣出相關(guān)期貨合約，同時扮演多頭和空頭的雙重角色。
5.C【解析】考查期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展歷史。
6.C【解析】如果一國外匯儲備增加，外匯市場對本幣的信心增加，會促使本幣升值。
7.B【解析】8選項期貨合約保證金比例越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益和高風(fēng)險的特點就越明顯。
8.C【解析】通常在價格暴漲或暴跌時出現(xiàn)的缺El，叫逃逸缺口。
9.C【解析】在國債期貨交易中，成交價格是不包括應(yīng)付利息的，國債的應(yīng)付利息需在交割時另行計算。在國債期貨實物交割中，賣方交付可交割債券應(yīng)收入的總金額為：1000美元×期貨交割價格×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息。
10.D【解析】前三個是現(xiàn)金交割，最后一個為實物交割。
二、多選題
1.當(dāng)RSI變化與價格走勢發(fā)生背離時，價格走勢通常會( )。
A.逆轉(zhuǎn)
B.回落
C.反彈
D.上升
2.判斷下列圖像是( )。
A.上升三角形
B.下降三角形
C.對稱三角形
D.楔形
3.在漲勢中，價格隨遞增的成交量上漲，當(dāng)價格調(diào)整后再上漲創(chuàng)出新高價時，成交量卻沒有創(chuàng)新高，形成兩家背離，這暗示( )。
A.價格將繼續(xù)上升
B.價格將回跌
C.價格將反轉(zhuǎn)回跌
D.反轉(zhuǎn)已成大勢
4.當(dāng)一種商品本身的價格不變時，其替代品的價格上升會引起該商品需求量的( )
A.減少
B.增加
C.不變
D.無法確定
5.持倉量增加，價格下跌，表示新賣方在大量建倉空頭，近期價格( )。
A.繼續(xù)上升
B.繼續(xù)下跌
C.可能轉(zhuǎn)跌
D.可能轉(zhuǎn)升
6.需求的價格彈性隨著各種商品和勞務(wù)的不同而有很大的差別，下列各因素對價格彈性的影響中說法不正確的是( )。
A.商品的可替代性越強，其價格彈性越大
B.商品的支出在消費者收人中所占的比重越小，需求就越有彈性
C.消費者適應(yīng)新價格所需要時間越長，需求越有彈性
D.消費者對商品的偏好程度越大，需求越缺乏彈性
7.基差不是一個固定的值，而是受到各種因素的影響而不斷變化，當(dāng)基差從-8美分變?yōu)?6美分時屬于( )。
A.在正向市場上基差走強
B.在反向市場上基差走強
C.在正向市場上基差走弱
D.在反向市場上基差走弱
8.波浪理論是( )創(chuàng)立的一種價格趨勢分析工具。
A.斯坦利o克羅(StanleyKroll)
B.威廉o江恩(WilliamDilbertGann)
C.艾略特(R.Eliott)
D.斯坦利.克羅(StanleyKroll)
9.金融期貨的三大種類中，最早產(chǎn)生的是( )。
A.外匯期貨
B.股票期貨
C.利率期貨
D.股指期貨
10.下列哪一項不屬于期權(quán)的基本交易方法?( )。
A.買進看漲期權(quán)
B.買進看跌期權(quán)
C.賣出看漲期權(quán)
D：買進平價期權(quán)
參考答案：
1.A【解析】當(dāng)RSl變化與價格走勢發(fā)生背離時，價格走勢通常會逆轉(zhuǎn)。
2.D【解析】楔形是上傾或下傾的三角形，三角形的上下兩條邊都是朝著同一方向傾斜。
3.B【解析】在漲勢中，價格隨遞增的成交量上漲，當(dāng)價格調(diào)整后再上漲創(chuàng)出新高價時，成交量卻沒有創(chuàng)新高，形成兩家背離，這暗示價格將回跌。
4.B【解析】考查替代品的價格變化對商品的需求的影響。
5.B【解析】持倉量增加，價格下跌，表示新賣方在大量建倉空頭，近期價格繼續(xù)下跌。
6.B【解析】商品的支出在消費者收入中所占的比重越小，需求就越缺乏彈性。
7.A【解析l變化前后基差都為負值，是在正向市場上變化;基差為負值且絕對值變小，屬于"走強"，故題中變化是在正向市場上基差走強。
8.C【解析】美國證券分析家拉爾夫o納爾遜o艾略特(R.N.Elliott)根據(jù)市場的13種型態(tài)(Pattern)或謂波(Wave8)形成的圖形提出了一系列*性的演繹法則用來解釋市場的行為，并特別強調(diào)波動原理的預(yù)測價值，這就是久負盛名的艾略特波段理論，又稱波浪理論。
9.A【解析】世界上最早的金融期貨品種是外匯期貨，之后是利率期貨、股指期貨依次出現(xiàn)。
10.D【解析】期權(quán)的基本交易方法有四個：買進看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)，其他所有交易策略都因此而派生。
三、判斷題
1.股票交易中以主動賣出指令成交的納入"外盤"，以主動買入指令成交的納入"內(nèi)盤"。( )
2."外盤"+"內(nèi)盤"="總手"( )
3.同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在每個會員處的某一合約的持倉額度不得超出該客戶的持倉限額。( )
4.目前LME擁有世界上成交量的黃金期貨合約。( )
5.價是指開盤后到當(dāng)天交易結(jié)束后的成交價格。( )
參考答案：
1.A【解析】股票交易中以主動賣出指令成交的納入 "外盤"，以主動買人指令成交的納入"內(nèi)盤"。
2.A【解析】"外盤"+"內(nèi)盤"："總手"
3.B【解析】同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交 易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持 倉限額。
4.B【解析】目前NYMEX擁有世界上成交量的 黃金期貨合約，其交易在紐約商品交易所分部 COMEX進行。
5.B【解析】價是指開盤后到目前為止某一期貨 合約的成交價格。
四、綜合題
1.某交易者以86點的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1290的S&P500美式看跌期貨期權(quán)(1張期貨期權(quán)合約的合約規(guī)模為1手期貨合約，合約乘數(shù)為250美元)，當(dāng)時標(biāo)的期貨合約的價格為1204點。標(biāo)的期貨合約的價格為1222點時，該看跌期權(quán)的市場價格為68點，如果賣方在買方行權(quán)前將期權(quán)合約對沖平倉，平倉收益為()美元。
A.45000
B.180
C.1204
D.4500
2.假設(shè)用于CBOTl0年期國債期貨合約交割的國債，轉(zhuǎn)換因子是1.523。該合約的交割價格為110~16，則買方需支付()美元來購入該債券。
A.164389.3
B.178327.4
C.158343.3
D.168291.5
3.某交易者在3月20日賣出l手7月份大豆合約，價格為2840.元/噸，同時買人1手9月份大豆合約，價格為2890元/噸。5月20日，該交易者買人1手7月份大豆合約，價格為2810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為2875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，那么該套利的凈盈虧情況為()。
A.獲利150元
B.虧損150元
C.虧損260元
D.獲利260元
4.面值為1000(100美元的3個月期國債，當(dāng)成交指數(shù)為94.12時，買賣這種債券的成交價為()美元。
A.985300
B.941200
C.990200
D.934500
5.某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買*豆期貨合約40手(每手10噸)，成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為多少元?()
A.1000
B.8000
C.18000
D.10000
參考答案：
1.A【解析】如果賣方在買方行權(quán)前將期權(quán)合約對沖平倉，平倉收益=(86-68)×10×250=45000(美元)。
2.D【解析】買方必須付出110.5×1.523×1000=168291.5美元。
3.A【解析】5月份合約盈虧情況：2840-2810=30元/噸，獲利30元/噸。7月份合約盈虧情況：2875-2890=-15元/噸，虧損15元/噸。套利結(jié)果：
10×30-10×15=150元，獲利l50元。
4.A【解析】成交價：l000000×(1一(100%一94.12%)÷4)=985300美元。
5.D【解析】持倉盈虧是他當(dāng)日開倉收盤前沒有平倉的那一部分，就是另外20手。收盤前沒有平倉的合約根據(jù)當(dāng)日結(jié)算價去計算盈虧，當(dāng)日結(jié)算價是4150，比當(dāng)初開倉價格高了40所以得出公式(415(-4100)×20×10=10000這10000元是浮動盈虧.因為明天開盤有可能會繼續(xù)盈利也有可能會減少盈利甚至虧損。