為大家整理2018期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試卷(14)供大家參考，希望對(duì)考生有幫助！
一、單選題
1.( )三角形的突破可以認(rèn)為是上升行情的開始，可以考慮買人合約。
A.上升
B.下降
C.對(duì)稱
D.下降和對(duì)稱
2.期貨市場(chǎng)具有一種機(jī)制，能夠把價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)( )。
A.從期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移到現(xiàn)貨市場(chǎng)
B.從現(xiàn)貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移到期貨市場(chǎng)
C.從套期保值者轉(zhuǎn)移給投機(jī)者
D.從投機(jī)者轉(zhuǎn)移給套期保值者
3.由一系列較低的低點(diǎn)和較低的高點(diǎn)構(gòu)成，頂點(diǎn)和低點(diǎn)逐步向下移動(dòng)，在前一個(gè)高點(diǎn)被突破之前，就形成一個(gè)完整的( )。
A.上升趨勢(shì)
B.下降趨勢(shì)
C.橫行趨勢(shì)
D.無(wú)趨勢(shì)
4.與普通投機(jī)交易相比，套利者在一段時(shí)間內(nèi)( )。
A.只進(jìn)行空頭操作
B.只進(jìn)行多頭操作
C.先進(jìn)行一種操作再進(jìn)行另一種操作
D.同時(shí)進(jìn)行多頭和空頭操作
5.1848年，由82位商人發(fā)起組建的期貨交易所是( )。
A.芝加哥商業(yè)交易所
B.倫敦金屬交易所.
C.芝加哥期貨交易所
D.紐約商品交易所
6.如果一國(guó)外匯儲(chǔ)備增加，外匯市場(chǎng)對(duì)本幣的信心增加，會(huì)促使本幣( )。
A.波動(dòng)
B.貶值
C.升值
D.穩(wěn)健
7.下列關(guān)于期貨交易的基本特征的說(shuō)法，不正確的是( )。
A.處在場(chǎng)外的廣大客戶若想?yún)⑴c期貨交易，只能委托期貨公司代理交易
B.期貨合約保證金比例越高，期貨交易的杠桿作用就越大
C.在期貨價(jià)格上升時(shí)，可以通過(guò)低買高賣來(lái)獲利
D.當(dāng)交易者的保證金賬戶資金不足時(shí)，要求交易者必須在下一個(gè)交易日開始前追加保證金，做到"當(dāng)日無(wú)負(fù)債"
8.通常在價(jià)格暴漲或暴跌時(shí)出現(xiàn)的缺口，叫( )缺口。
A.突破缺口
B.普通缺口
C.逃逸缺口
D.衰竭缺口
9.在國(guó)債期貨交易中，成交價(jià)格是( )。
A.包括利息
B.包括傭金
C.不包括利息
D.自動(dòng)撮合
10.以下( )期貨合約交割方式是實(shí)物交割。
A.倫敦國(guó)際金融交易所3個(gè)月歐元利率期貨合約
B.歐洲美元期貨合約
C.芝加哥國(guó)際金融交易所3個(gè)月歐元利率期貨合約
D.歐洲期貨交易所德國(guó)中期國(guó)債期貨合約
參考答案：
1.A【解析】上升三角形有一條上升的底線和一條水平的頂線。上升三角形代表升市，當(dāng)收市價(jià)穿越頂線時(shí)，便是突破的信號(hào)。通常，伴隨著成交量放大，上升三角形的突破可認(rèn)為是上升行情的開始，可以考慮買入合約。
2.C【解析】從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，買入套期保值者和賣出套期保值者之間的不平衡(交易數(shù)量并不是總是完全相符)是經(jīng)常存在的。而投機(jī)者的加入恰好能抵消這種不平衡。投機(jī)者愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并且愿意提供資金。因此，把價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)從套期保值者轉(zhuǎn)移給投機(jī)者。
3.B【解析】略
4.D【解析】套利者是在同一時(shí)間在相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行反向交易，或者在同一時(shí)間買入和賣出相關(guān)期貨合約，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。
5.C【解析】考查期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展歷史。
6.C【解析】如果一國(guó)外匯儲(chǔ)備增加，外匯市場(chǎng)對(duì)本幣的信心增加，會(huì)促使本幣升值。
7.B【解析】8選項(xiàng)期貨合約保證金比例越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。
8.C【解析】通常在價(jià)格暴漲或暴跌時(shí)出現(xiàn)的缺El，叫逃逸缺口。
9.C【解析】在國(guó)債期貨交易中，成交價(jià)格是不包括應(yīng)付利息的，國(guó)債的應(yīng)付利息需在交割時(shí)另行計(jì)算。在國(guó)債期貨實(shí)物交割中，賣方交付可交割債券應(yīng)收入的總金額為：1000美元×期貨交割價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息。
10.D【解析】前三個(gè)是現(xiàn)金交割，最后一個(gè)為實(shí)物交割。
二、多選題
1.當(dāng)RSI變化與價(jià)格走勢(shì)發(fā)生背離時(shí)，價(jià)格走勢(shì)通常會(huì)( )。
A.逆轉(zhuǎn)
B.回落
C.反彈
D.上升
2.判斷下列圖像是( )。
A.上升三角形
B.下降三角形
C.對(duì)稱三角形
D.楔形
3.在漲勢(shì)中，價(jià)格隨遞增的成交量上漲，當(dāng)價(jià)格調(diào)整后再上漲創(chuàng)出新高價(jià)時(shí)，成交量卻沒(méi)有創(chuàng)新高，形成兩家背離，這暗示( )。
A.價(jià)格將繼續(xù)上升
B.價(jià)格將回跌
C.價(jià)格將反轉(zhuǎn)回跌
D.反轉(zhuǎn)已成大勢(shì)
4.當(dāng)一種商品本身的價(jià)格不變時(shí)，其替代品的價(jià)格上升會(huì)引起該商品需求量的( )
A.減少
B.增加
C.不變
D.無(wú)法確定
5.持倉(cāng)量增加，價(jià)格下跌，表示新賣方在大量建倉(cāng)空頭，近期價(jià)格( )。
A.繼續(xù)上升
B.繼續(xù)下跌
C.可能轉(zhuǎn)跌
D.可能轉(zhuǎn)升
6.需求的價(jià)格彈性隨著各種商品和勞務(wù)的不同而有很大的差別，下列各因素對(duì)價(jià)格彈性的影響中說(shuō)法不正確的是( )。
A.商品的可替代性越強(qiáng)，其價(jià)格彈性越大
B.商品的支出在消費(fèi)者收人中所占的比重越小，需求就越有彈性
C.消費(fèi)者適應(yīng)新價(jià)格所需要時(shí)間越長(zhǎng)，需求越有彈性
D.消費(fèi)者對(duì)商品的偏好程度越大，需求越缺乏彈性
7.基差不是一個(gè)固定的值，而是受到各種因素的影響而不斷變化，當(dāng)基差從-8美分變?yōu)?6美分時(shí)屬于( )。
A.在正向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)
B.在反向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)
C.在正向市場(chǎng)上基差走弱
D.在反向市場(chǎng)上基差走弱
8.波浪理論是( )創(chuàng)立的一種價(jià)格趨勢(shì)分析工具。
A.斯坦利o克羅(StanleyKroll)
B.威廉o江恩(WilliamDilbertGann)
C.艾略特(R.Eliott)
D.斯坦利.克羅(StanleyKroll)
9.金融期貨的三大種類中，最早產(chǎn)生的是( )。
A.外匯期貨
B.股票期貨
C.利率期貨
D.股指期貨
10.下列哪一項(xiàng)不屬于期權(quán)的基本交易方法?( )。
A.買進(jìn)看漲期權(quán)
B.買進(jìn)看跌期權(quán)
C.賣出看漲期權(quán)
D：買進(jìn)平價(jià)期權(quán)
參考答案：
1.A【解析】當(dāng)RSl變化與價(jià)格走勢(shì)發(fā)生背離時(shí)，價(jià)格走勢(shì)通常會(huì)逆轉(zhuǎn)。
2.D【解析】楔形是上傾或下傾的三角形，三角形的上下兩條邊都是朝著同一方向傾斜。
3.B【解析】在漲勢(shì)中，價(jià)格隨遞增的成交量上漲，當(dāng)價(jià)格調(diào)整后再上漲創(chuàng)出新高價(jià)時(shí)，成交量卻沒(méi)有創(chuàng)新高，形成兩家背離，這暗示價(jià)格將回跌。
4.B【解析】考查替代品的價(jià)格變化對(duì)商品的需求的影響。
5.B【解析】持倉(cāng)量增加，價(jià)格下跌，表示新賣方在大量建倉(cāng)空頭，近期價(jià)格繼續(xù)下跌。
6.B【解析】商品的支出在消費(fèi)者收入中所占的比重越小，需求就越缺乏彈性。
7.A【解析l變化前后基差都為負(fù)值，是在正向市場(chǎng)上變化;基差為負(fù)值且絕對(duì)值變小，屬于"走強(qiáng)"，故題中變化是在正向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)。
8.C【解析】美國(guó)證券分析家拉爾夫o納爾遜o艾略特(R.N.Elliott)根據(jù)市場(chǎng)的13種型態(tài)(Pattern)或謂波(Wave8)形成的圖形提出了一系列*性的演繹法則用來(lái)解釋市場(chǎng)的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測(cè)價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波段理論，又稱波浪理論。
9.A【解析】世界上最早的金融期貨品種是外匯期貨，之后是利率期貨、股指期貨依次出現(xiàn)。
10.D【解析】期權(quán)的基本交易方法有四個(gè)：買進(jìn)看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進(jìn)看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)，其他所有交易策略都因此而派生。
三、判斷題
1.股票交易中以主動(dòng)賣出指令成交的納入"外盤"，以主動(dòng)買入指令成交的納入"內(nèi)盤"。( )
2."外盤"+"內(nèi)盤"="總手"( )
3.同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開倉(cāng)交易，其在每個(gè)會(huì)員處的某一合約的持倉(cāng)額度不得超出該客戶的持倉(cāng)限額。( )
4.目前LME擁有世界上成交量的黃金期貨合約。( )
5.價(jià)是指開盤后到當(dāng)天交易結(jié)束后的成交價(jià)格。( )
參考答案：
1.A【解析】股票交易中以主動(dòng)賣出指令成交的納入 "外盤"，以主動(dòng)買人指令成交的納入"內(nèi)盤"。
2.A【解析】"外盤"+"內(nèi)盤"："總手"
3.B【解析】同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開倉(cāng)交 易，其在某一合約的持倉(cāng)合計(jì)不得超出該客戶的持 倉(cāng)限額。
4.B【解析】目前NYMEX擁有世界上成交量的 黃金期貨合約，其交易在紐約商品交易所分部 COMEX進(jìn)行。
5.B【解析】?jī)r(jià)是指開盤后到目前為止某一期貨 合約的成交價(jià)格。
四、綜合題
1.某交易者以86點(diǎn)的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1290的S&P500美式看跌期貨期權(quán)(1張期貨期權(quán)合約的合約規(guī)模為1手期貨合約，合約乘數(shù)為250美元)，當(dāng)時(shí)標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為1204點(diǎn)。標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為1222點(diǎn)時(shí)，該看跌期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為68點(diǎn)，如果賣方在買方行權(quán)前將期權(quán)合約對(duì)沖平倉(cāng)，平倉(cāng)收益為()美元。
A.45000
B.180
C.1204
D.4500
2.假設(shè)用于CBOTl0年期國(guó)債期貨合約交割的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子是1.523。該合約的交割價(jià)格為110~16，則買方需支付()美元來(lái)購(gòu)入該債券。
A.164389.3
B.178327.4
C.158343.3
D.168291.5
3.某交易者在3月20日賣出l手7月份大豆合約，價(jià)格為2840.元/噸，同時(shí)買人1手9月份大豆合約，價(jià)格為2890元/噸。5月20日，該交易者買人1手7月份大豆合約，價(jià)格為2810元/噸，同時(shí)賣出1手9月份大豆合約，價(jià)格為2875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，那么該套利的凈盈虧情況為()。
A.獲利150元
B.虧損150元
C.虧損260元
D.獲利260元
4.面值為1000(100美元的3個(gè)月期國(guó)債，當(dāng)成交指數(shù)為94.12時(shí)，買賣這種債券的成交價(jià)為()美元。
A.985300
B.941200
C.990200
D.934500
5.某新客戶存入保證金10萬(wàn)元，8月1日開倉(cāng)買*豆期貨合約40手(每手10噸)，成交價(jià)為4100元/噸。同天賣出平倉(cāng)大豆合約20手，成交價(jià)為4140元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉(cāng)盈虧為多少元?()
A.1000
B.8000
C.18000
D.10000
參考答案：
1.A【解析】如果賣方在買方行權(quán)前將期權(quán)合約對(duì)沖平倉(cāng)，平倉(cāng)收益=(86-68)×10×250=45000(美元)。
2.D【解析】買方必須付出110.5×1.523×1000=168291.5美元。
3.A【解析】5月份合約盈虧情況：2840-2810=30元/噸，獲利30元/噸。7月份合約盈虧情況：2875-2890=-15元/噸，虧損15元/噸。套利結(jié)果：
10×30-10×15=150元，獲利l50元。
4.A【解析】成交價(jià)：l000000×(1一(100%一94.12%)÷4)=985300美元。
5.D【解析】持倉(cāng)盈虧是他當(dāng)日開倉(cāng)收盤前沒(méi)有平倉(cāng)的那一部分，就是另外20手。收盤前沒(méi)有平倉(cāng)的合約根據(jù)當(dāng)日結(jié)算價(jià)去計(jì)算盈虧，當(dāng)日結(jié)算價(jià)是4150，比當(dāng)初開倉(cāng)價(jià)格高了40所以得出公式(415(-4100)×20×10=10000這10000元是浮動(dòng)盈虧.因?yàn)槊魈扉_盤有可能會(huì)繼續(xù)盈利也有可能會(huì)減少盈利甚至虧損。
一、單選題
1.( )三角形的突破可以認(rèn)為是上升行情的開始，可以考慮買人合約。
A.上升
B.下降
C.對(duì)稱
D.下降和對(duì)稱
2.期貨市場(chǎng)具有一種機(jī)制，能夠把價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)( )。
A.從期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移到現(xiàn)貨市場(chǎng)
B.從現(xiàn)貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移到期貨市場(chǎng)
C.從套期保值者轉(zhuǎn)移給投機(jī)者
D.從投機(jī)者轉(zhuǎn)移給套期保值者
3.由一系列較低的低點(diǎn)和較低的高點(diǎn)構(gòu)成，頂點(diǎn)和低點(diǎn)逐步向下移動(dòng)，在前一個(gè)高點(diǎn)被突破之前，就形成一個(gè)完整的( )。
A.上升趨勢(shì)
B.下降趨勢(shì)
C.橫行趨勢(shì)
D.無(wú)趨勢(shì)
4.與普通投機(jī)交易相比，套利者在一段時(shí)間內(nèi)( )。
A.只進(jìn)行空頭操作
B.只進(jìn)行多頭操作
C.先進(jìn)行一種操作再進(jìn)行另一種操作
D.同時(shí)進(jìn)行多頭和空頭操作
5.1848年，由82位商人發(fā)起組建的期貨交易所是( )。
A.芝加哥商業(yè)交易所
B.倫敦金屬交易所.
C.芝加哥期貨交易所
D.紐約商品交易所
6.如果一國(guó)外匯儲(chǔ)備增加，外匯市場(chǎng)對(duì)本幣的信心增加，會(huì)促使本幣( )。
A.波動(dòng)
B.貶值
C.升值
D.穩(wěn)健
7.下列關(guān)于期貨交易的基本特征的說(shuō)法，不正確的是( )。
A.處在場(chǎng)外的廣大客戶若想?yún)⑴c期貨交易，只能委托期貨公司代理交易
B.期貨合約保證金比例越高，期貨交易的杠桿作用就越大
C.在期貨價(jià)格上升時(shí)，可以通過(guò)低買高賣來(lái)獲利
D.當(dāng)交易者的保證金賬戶資金不足時(shí)，要求交易者必須在下一個(gè)交易日開始前追加保證金，做到"當(dāng)日無(wú)負(fù)債"
8.通常在價(jià)格暴漲或暴跌時(shí)出現(xiàn)的缺口，叫( )缺口。
A.突破缺口
B.普通缺口
C.逃逸缺口
D.衰竭缺口
9.在國(guó)債期貨交易中，成交價(jià)格是( )。
A.包括利息
B.包括傭金
C.不包括利息
D.自動(dòng)撮合
10.以下( )期貨合約交割方式是實(shí)物交割。
A.倫敦國(guó)際金融交易所3個(gè)月歐元利率期貨合約
B.歐洲美元期貨合約
C.芝加哥國(guó)際金融交易所3個(gè)月歐元利率期貨合約
D.歐洲期貨交易所德國(guó)中期國(guó)債期貨合約
參考答案：
1.A【解析】上升三角形有一條上升的底線和一條水平的頂線。上升三角形代表升市，當(dāng)收市價(jià)穿越頂線時(shí)，便是突破的信號(hào)。通常，伴隨著成交量放大，上升三角形的突破可認(rèn)為是上升行情的開始，可以考慮買入合約。
2.C【解析】從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，買入套期保值者和賣出套期保值者之間的不平衡(交易數(shù)量并不是總是完全相符)是經(jīng)常存在的。而投機(jī)者的加入恰好能抵消這種不平衡。投機(jī)者愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并且愿意提供資金。因此，把價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)從套期保值者轉(zhuǎn)移給投機(jī)者。
3.B【解析】略
4.D【解析】套利者是在同一時(shí)間在相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行反向交易，或者在同一時(shí)間買入和賣出相關(guān)期貨合約，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。
5.C【解析】考查期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展歷史。
6.C【解析】如果一國(guó)外匯儲(chǔ)備增加，外匯市場(chǎng)對(duì)本幣的信心增加，會(huì)促使本幣升值。
7.B【解析】8選項(xiàng)期貨合約保證金比例越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。
8.C【解析】通常在價(jià)格暴漲或暴跌時(shí)出現(xiàn)的缺El，叫逃逸缺口。
9.C【解析】在國(guó)債期貨交易中，成交價(jià)格是不包括應(yīng)付利息的，國(guó)債的應(yīng)付利息需在交割時(shí)另行計(jì)算。在國(guó)債期貨實(shí)物交割中，賣方交付可交割債券應(yīng)收入的總金額為：1000美元×期貨交割價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息。
10.D【解析】前三個(gè)是現(xiàn)金交割，最后一個(gè)為實(shí)物交割。
二、多選題
1.當(dāng)RSI變化與價(jià)格走勢(shì)發(fā)生背離時(shí)，價(jià)格走勢(shì)通常會(huì)( )。
A.逆轉(zhuǎn)
B.回落
C.反彈
D.上升
2.判斷下列圖像是( )。
A.上升三角形
B.下降三角形
C.對(duì)稱三角形
D.楔形
3.在漲勢(shì)中，價(jià)格隨遞增的成交量上漲，當(dāng)價(jià)格調(diào)整后再上漲創(chuàng)出新高價(jià)時(shí)，成交量卻沒(méi)有創(chuàng)新高，形成兩家背離，這暗示( )。
A.價(jià)格將繼續(xù)上升
B.價(jià)格將回跌
C.價(jià)格將反轉(zhuǎn)回跌
D.反轉(zhuǎn)已成大勢(shì)
4.當(dāng)一種商品本身的價(jià)格不變時(shí)，其替代品的價(jià)格上升會(huì)引起該商品需求量的( )
A.減少
B.增加
C.不變
D.無(wú)法確定
5.持倉(cāng)量增加，價(jià)格下跌，表示新賣方在大量建倉(cāng)空頭，近期價(jià)格( )。
A.繼續(xù)上升
B.繼續(xù)下跌
C.可能轉(zhuǎn)跌
D.可能轉(zhuǎn)升
6.需求的價(jià)格彈性隨著各種商品和勞務(wù)的不同而有很大的差別，下列各因素對(duì)價(jià)格彈性的影響中說(shuō)法不正確的是( )。
A.商品的可替代性越強(qiáng)，其價(jià)格彈性越大
B.商品的支出在消費(fèi)者收人中所占的比重越小，需求就越有彈性
C.消費(fèi)者適應(yīng)新價(jià)格所需要時(shí)間越長(zhǎng)，需求越有彈性
D.消費(fèi)者對(duì)商品的偏好程度越大，需求越缺乏彈性
7.基差不是一個(gè)固定的值，而是受到各種因素的影響而不斷變化，當(dāng)基差從-8美分變?yōu)?6美分時(shí)屬于( )。
A.在正向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)
B.在反向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)
C.在正向市場(chǎng)上基差走弱
D.在反向市場(chǎng)上基差走弱
8.波浪理論是( )創(chuàng)立的一種價(jià)格趨勢(shì)分析工具。
A.斯坦利o克羅(StanleyKroll)
B.威廉o江恩(WilliamDilbertGann)
C.艾略特(R.Eliott)
D.斯坦利.克羅(StanleyKroll)
9.金融期貨的三大種類中，最早產(chǎn)生的是( )。
A.外匯期貨
B.股票期貨
C.利率期貨
D.股指期貨
10.下列哪一項(xiàng)不屬于期權(quán)的基本交易方法?( )。
A.買進(jìn)看漲期權(quán)
B.買進(jìn)看跌期權(quán)
C.賣出看漲期權(quán)
D：買進(jìn)平價(jià)期權(quán)
參考答案：
1.A【解析】當(dāng)RSl變化與價(jià)格走勢(shì)發(fā)生背離時(shí)，價(jià)格走勢(shì)通常會(huì)逆轉(zhuǎn)。
2.D【解析】楔形是上傾或下傾的三角形，三角形的上下兩條邊都是朝著同一方向傾斜。
3.B【解析】在漲勢(shì)中，價(jià)格隨遞增的成交量上漲，當(dāng)價(jià)格調(diào)整后再上漲創(chuàng)出新高價(jià)時(shí)，成交量卻沒(méi)有創(chuàng)新高，形成兩家背離，這暗示價(jià)格將回跌。
4.B【解析】考查替代品的價(jià)格變化對(duì)商品的需求的影響。
5.B【解析】持倉(cāng)量增加，價(jià)格下跌，表示新賣方在大量建倉(cāng)空頭，近期價(jià)格繼續(xù)下跌。
6.B【解析】商品的支出在消費(fèi)者收入中所占的比重越小，需求就越缺乏彈性。
7.A【解析l變化前后基差都為負(fù)值，是在正向市場(chǎng)上變化;基差為負(fù)值且絕對(duì)值變小，屬于"走強(qiáng)"，故題中變化是在正向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)。
8.C【解析】美國(guó)證券分析家拉爾夫o納爾遜o艾略特(R.N.Elliott)根據(jù)市場(chǎng)的13種型態(tài)(Pattern)或謂波(Wave8)形成的圖形提出了一系列*性的演繹法則用來(lái)解釋市場(chǎng)的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測(cè)價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波段理論，又稱波浪理論。
9.A【解析】世界上最早的金融期貨品種是外匯期貨，之后是利率期貨、股指期貨依次出現(xiàn)。
10.D【解析】期權(quán)的基本交易方法有四個(gè)：買進(jìn)看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進(jìn)看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)，其他所有交易策略都因此而派生。
三、判斷題
1.股票交易中以主動(dòng)賣出指令成交的納入"外盤"，以主動(dòng)買入指令成交的納入"內(nèi)盤"。( )
2."外盤"+"內(nèi)盤"="總手"( )
3.同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開倉(cāng)交易，其在每個(gè)會(huì)員處的某一合約的持倉(cāng)額度不得超出該客戶的持倉(cāng)限額。( )
4.目前LME擁有世界上成交量的黃金期貨合約。( )
5.價(jià)是指開盤后到當(dāng)天交易結(jié)束后的成交價(jià)格。( )
參考答案：
1.A【解析】股票交易中以主動(dòng)賣出指令成交的納入 "外盤"，以主動(dòng)買人指令成交的納入"內(nèi)盤"。
2.A【解析】"外盤"+"內(nèi)盤"："總手"
3.B【解析】同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開倉(cāng)交 易，其在某一合約的持倉(cāng)合計(jì)不得超出該客戶的持 倉(cāng)限額。
4.B【解析】目前NYMEX擁有世界上成交量的 黃金期貨合約，其交易在紐約商品交易所分部 COMEX進(jìn)行。
5.B【解析】?jī)r(jià)是指開盤后到目前為止某一期貨 合約的成交價(jià)格。
四、綜合題
1.某交易者以86點(diǎn)的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1290的S&P500美式看跌期貨期權(quán)(1張期貨期權(quán)合約的合約規(guī)模為1手期貨合約，合約乘數(shù)為250美元)，當(dāng)時(shí)標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為1204點(diǎn)。標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為1222點(diǎn)時(shí)，該看跌期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為68點(diǎn)，如果賣方在買方行權(quán)前將期權(quán)合約對(duì)沖平倉(cāng)，平倉(cāng)收益為()美元。
A.45000
B.180
C.1204
D.4500
2.假設(shè)用于CBOTl0年期國(guó)債期貨合約交割的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子是1.523。該合約的交割價(jià)格為110~16，則買方需支付()美元來(lái)購(gòu)入該債券。
A.164389.3
B.178327.4
C.158343.3
D.168291.5
3.某交易者在3月20日賣出l手7月份大豆合約，價(jià)格為2840.元/噸，同時(shí)買人1手9月份大豆合約，價(jià)格為2890元/噸。5月20日，該交易者買人1手7月份大豆合約，價(jià)格為2810元/噸，同時(shí)賣出1手9月份大豆合約，價(jià)格為2875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，那么該套利的凈盈虧情況為()。
A.獲利150元
B.虧損150元
C.虧損260元
D.獲利260元
4.面值為1000(100美元的3個(gè)月期國(guó)債，當(dāng)成交指數(shù)為94.12時(shí)，買賣這種債券的成交價(jià)為()美元。
A.985300
B.941200
C.990200
D.934500
5.某新客戶存入保證金10萬(wàn)元，8月1日開倉(cāng)買*豆期貨合約40手(每手10噸)，成交價(jià)為4100元/噸。同天賣出平倉(cāng)大豆合約20手，成交價(jià)為4140元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉(cāng)盈虧為多少元?()
A.1000
B.8000
C.18000
D.10000
參考答案：
1.A【解析】如果賣方在買方行權(quán)前將期權(quán)合約對(duì)沖平倉(cāng)，平倉(cāng)收益=(86-68)×10×250=45000(美元)。
2.D【解析】買方必須付出110.5×1.523×1000=168291.5美元。
3.A【解析】5月份合約盈虧情況：2840-2810=30元/噸，獲利30元/噸。7月份合約盈虧情況：2875-2890=-15元/噸，虧損15元/噸。套利結(jié)果：
10×30-10×15=150元，獲利l50元。
4.A【解析】成交價(jià)：l000000×(1一(100%一94.12%)÷4)=985300美元。
5.D【解析】持倉(cāng)盈虧是他當(dāng)日開倉(cāng)收盤前沒(méi)有平倉(cāng)的那一部分，就是另外20手。收盤前沒(méi)有平倉(cāng)的合約根據(jù)當(dāng)日結(jié)算價(jià)去計(jì)算盈虧，當(dāng)日結(jié)算價(jià)是4150，比當(dāng)初開倉(cāng)價(jià)格高了40所以得出公式(415(-4100)×20×10=10000這10000元是浮動(dòng)盈虧.因?yàn)槊魈扉_盤有可能會(huì)繼續(xù)盈利也有可能會(huì)減少盈利甚至虧損。