為大家整理的2018年基金從業(yè)考試知識(shí)點(diǎn)《私募股權(quán)投資》，希望對(duì)即將參與考試的同學(xué)有所幫助！
【內(nèi)容導(dǎo)航】：
股權(quán)投資基金運(yùn)作流程
【所屬章節(jié)】：
本知識(shí)點(diǎn)屬于《私募股權(quán)投資基金》第一章股權(quán)投資基金概述
【知識(shí)點(diǎn)】股權(quán)投資基金運(yùn)作流程
股權(quán)投資基金運(yùn)作流程
股權(quán)投資基金運(yùn)作流程是其實(shí)現(xiàn)資本增值的全過程。
從資本流動(dòng)的角度出發(fā)，資本——股權(quán)投資基金——被投資企業(yè)。
在投資之后的階段，基金管理人通常會(huì)以各種方式參與被投資企業(yè)的管理，待企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期的發(fā)展之后，選擇合適的時(shí)機(jī)再從被投資企業(yè)退出，進(jìn)行下一輪資本流動(dòng)循環(huán)。
由此，與資本流動(dòng)相對(duì)應(yīng)的股權(quán)投資基金生命周期的四個(gè)階段就是募集、投資、管理和退出。
募集階段——基金管理人向投資者募集資金并發(fā)起設(shè)立基金;
募集主體——基金管理人通常是具備專業(yè)投資管理水平和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的主體，基金管理人可以選擇自行向投資者募集基金，也可以選擇委托有資質(zhì)的第三方募集機(jī)構(gòu)代為募集基金;
募集方式——有公開募集和非公開募集，我國目前僅允許非公開募集股權(quán)投資基金;
募集對(duì)象——只能向合格投資者募集;
基金組織形式——公司、有限合伙或信托(契約)。
投資階段
主要包括項(xiàng)目開發(fā)與初審、立項(xiàng)、簽署投資備忘錄、盡職調(diào)查、投資決策、簽訂投資協(xié)議、投資交割等環(huán)節(jié)。
投資后管理階段
基金管理機(jī)構(gòu)一方面對(duì)被投資企業(yè)的運(yùn)作進(jìn)行一定的跟蹤與監(jiān)控，實(shí)施投資風(fēng)險(xiǎn)管理;
另一方面也會(huì)以各種方式向被投資企業(yè)提供增值服務(wù)，幫助被投資企業(yè)成長和發(fā)展。
退出階段
股權(quán)投資基金將其在被投資企業(yè)中的股權(quán)以上市、掛牌轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、清算等形式變現(xiàn)，從而“退出”其在企業(yè)中的投資，然后根據(jù)約定將退出所得分配給基金的投資者和管理人。
【內(nèi)容導(dǎo)航】：
股權(quán)投資基金運(yùn)作流程
【所屬章節(jié)】：
本知識(shí)點(diǎn)屬于《私募股權(quán)投資基金》第一章股權(quán)投資基金概述
【知識(shí)點(diǎn)】股權(quán)投資基金運(yùn)作流程
股權(quán)投資基金運(yùn)作流程
股權(quán)投資基金運(yùn)作流程是其實(shí)現(xiàn)資本增值的全過程。
從資本流動(dòng)的角度出發(fā)，資本——股權(quán)投資基金——被投資企業(yè)。
在投資之后的階段，基金管理人通常會(huì)以各種方式參與被投資企業(yè)的管理，待企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期的發(fā)展之后，選擇合適的時(shí)機(jī)再從被投資企業(yè)退出，進(jìn)行下一輪資本流動(dòng)循環(huán)。
由此，與資本流動(dòng)相對(duì)應(yīng)的股權(quán)投資基金生命周期的四個(gè)階段就是募集、投資、管理和退出。
募集階段——基金管理人向投資者募集資金并發(fā)起設(shè)立基金;
募集主體——基金管理人通常是具備專業(yè)投資管理水平和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的主體，基金管理人可以選擇自行向投資者募集基金，也可以選擇委托有資質(zhì)的第三方募集機(jī)構(gòu)代為募集基金;
募集方式——有公開募集和非公開募集，我國目前僅允許非公開募集股權(quán)投資基金;
募集對(duì)象——只能向合格投資者募集;
基金組織形式——公司、有限合伙或信托(契約)。
投資階段
主要包括項(xiàng)目開發(fā)與初審、立項(xiàng)、簽署投資備忘錄、盡職調(diào)查、投資決策、簽訂投資協(xié)議、投資交割等環(huán)節(jié)。
投資后管理階段
基金管理機(jī)構(gòu)一方面對(duì)被投資企業(yè)的運(yùn)作進(jìn)行一定的跟蹤與監(jiān)控，實(shí)施投資風(fēng)險(xiǎn)管理;
另一方面也會(huì)以各種方式向被投資企業(yè)提供增值服務(wù)，幫助被投資企業(yè)成長和發(fā)展。
退出階段
股權(quán)投資基金將其在被投資企業(yè)中的股權(quán)以上市、掛牌轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、清算等形式變現(xiàn)，從而“退出”其在企業(yè)中的投資，然后根據(jù)約定將退出所得分配給基金的投資者和管理人。