2017年證券從業(yè)考試試題及答案:基礎(chǔ)知識(沖刺卷1)

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一、選擇題(共50題,每題1分,共50分。以下備選項中,只有一項符合題目要求,不選、錯選均不得分)
    1[單選題] ( )只能在期權(quán)到期日執(zhí)行。
    A.歐式期權(quán)
    B.美式期權(quán)
    C.修正的歐式期權(quán)
    D.大西洋期權(quán)
    參考答案:A
    參考解析:歐式期權(quán)只能在期權(quán)到期日執(zhí)行。
    2[單選題] 對于國家法律法規(guī)和行政規(guī)章規(guī)定需要( )的特殊法人機構(gòu),可按規(guī)定向中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司申請開立多個證券賬戶。
    A.證券分戶管理
    B.資產(chǎn)獨立核算
    C.資產(chǎn)分戶管理
    D.證券分級管理
    參考答案:C
    參考解析:對于國家法律法規(guī)和行政規(guī)章規(guī)定需要資產(chǎn)分戶管理的特殊法人機構(gòu),包括保險公司、證券公司、信托公司、基金公司、社會保障類公司和合格境外機構(gòu)投資者等機構(gòu),可按規(guī)定向中國結(jié)算公司申請開立多個證券賬戶。
    3[單選題] 深圳證券交易所規(guī)定,采用競價交易方式的,每個交易日的( )為收盤集合競價時間。
    A.9:15~9:25
    B.9:20~9:25
    C.9:25~9:30
    D.14:57~15:00
    參考答案:D
    參考解析:深圳證券交易所規(guī)定,采用競價交易方式的,每個交易日的14:57~15:00為收盤集合競價時間。
    4[單選題] 有些證券化交易中,并不需要外部增級機構(gòu),而是采用( )抵押等方法進(jìn)行內(nèi)部增級。
    A.超額
    B.等額
    C.實物
    D.財產(chǎn)
    參考答案:A
    參考解析:有些證券化交易中,并不需要外部增級機構(gòu),而是采用超額抵押等方法進(jìn)行內(nèi)部增級。
    5[單選題] 上海、深圳證券交易所在風(fēng)險基金分別達(dá)到規(guī)定的上限后,交易經(jīng)手費的( )納入證券投資者保護(hù)基金。
    A.20%
    B.25%
    C.30%
    D.35%
    參考答案:A
    參考解析:上海、深圳證券交易所在風(fēng)險基金分別達(dá)到規(guī)定的上限后,交易經(jīng)手費的20%納入證券投資者保護(hù)基金。
    6[單選題] 商業(yè)銀行有權(quán)決定是否發(fā)行次級定期債務(wù)作為( )。
    A.核心資本
    B.附屬資本
    C.二級資本
    D.預(yù)備資本
    參考答案:B
    參考解析:2003年中國銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于將次級定期債務(wù)計入附屬資本的通知》,規(guī)定商業(yè)銀行有權(quán)決定是否發(fā)行次級定期債務(wù)作為附屬資本。
    7[單選題] IB制度起源于( )。
    A.日本
    B.中國香港
    C.美國
    D.德國
    參考答案:C
    參考解析:IB制度起源于美國,目前在金融期貨交易發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)(美國、英國、韓國、我國臺灣地區(qū)等)得到普遍推廣,并取得了成功。
    8[單選題] 在沒有優(yōu)先股票的條件下,以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得( )。
    A.每股賬面價值
    B.每股內(nèi)在價值
    C.每股票面價值
    D.每股清算價值
    參考答案:A
    參考解析:股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn),在沒有優(yōu)先股的條件下,每股賬面價值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。
    9[單選題] 我國《公司法》規(guī)定,公司的剩余資產(chǎn)在分配給股東之前,其支付順序為( )。
    A.清算費用、繳付所欠稅款、支付公司員工工資和勞動保險費用、清償公司債務(wù)
    B.繳付所欠稅款、清算費用、支付公司員工工資和勞動保險費用、清償公司債務(wù)
    C.清算費用、支付公司員工工資和勞動保險費用、繳付所欠稅款、清償公司債務(wù)
    D.支付公司員工工資和勞動保險費用、清算費用、清償公司債務(wù)、繳付所欠稅款
    參考答案:C
    參考解析:我國《公司法》規(guī)定,公司財產(chǎn)在分別支付清算費用、職工的工資、社會保險費用和法定補償金,繳納所欠稅款,清償公司債務(wù)后的剩余財產(chǎn),按照股東持有的股份比例分配。公司財產(chǎn)在未按照規(guī)定清償前,不得分配給股東。
    10[單選題] 次級債務(wù)是指由銀行發(fā)行的,固定期限( ),除非銀行倒閉或清算不用于彌補銀行日常經(jīng)營損失,且該項債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長期債務(wù)。
    A.不低于5年(含5年)
    B.不低于3年(含3年)
    C.不低于5年(不含5年)
    D.不低于3年(不含3年)
    參考答案:A
    參考解析:次級債務(wù)是指由銀行發(fā)行的,固定期限不低于5年(含5年),除非銀行倒閉或清算不用于彌補銀行日常經(jīng)營損失,且該項債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長期債務(wù)。
    11[單選題] 2015年4月,某國有銀行發(fā)售一款掛鉤4只港股的l年期人民幣理財產(chǎn)品。根據(jù)產(chǎn)品合同規(guī)定,以2015年4月22日為基準(zhǔn),若1年后上述4只股票價格均高于基準(zhǔn)日價格,則該產(chǎn)品支付6%的年收益;若僅有其中3只股票價格高于基準(zhǔn)日價格,則該產(chǎn)品支付2.25%的年收益;其他情況下,該產(chǎn)品支付0.36%的年收益。這種理財產(chǎn)品屬于( )理財產(chǎn)品。
    A.收益保障型
    B.公募型
    C.私募型
    D.股權(quán)聯(lián)結(jié)型
    參考答案:A
    參考解析:本題所述的理財產(chǎn)品屬于收益保障型理財產(chǎn)品。
    12[單選題] 下列關(guān)于我國社?;鸬恼f法中,不正確的是( )。
    A.主要由兩部分組成:一部分是社會保障基金,另一部分是社會保險基金、
    B.由全國社會保障基金理事會直接運作的投資范圍限于銀行存款、在一級市場購買國債
    C.其投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券
    D.委托單個社?;鹜顿Y管理人進(jìn)行管理的資產(chǎn)不得超過年度社?;鹞匈Y產(chǎn)總值的30%
    參考答案:D
    參考解析:2006年,財政部、勞動和社會保障部、國家外匯管理局發(fā)布《全國社會保障基金境外投資管理暫行規(guī)定》,根據(jù)該規(guī)定,對于以外匯形式上繳的境外國有股減持所得,社?;鹄硎聲梢晕泻细竦木惩馔顿Y管理人進(jìn)行境外投資,境外投資的比例,按成本計算,不得超過全國社?;鹂傎Y產(chǎn)的20%,境外投資限于銀行存款。
    13[單選題] 依照有關(guān)規(guī)定,資產(chǎn)評估機構(gòu)申請證券評估資格,其凈資產(chǎn)不少于( )萬元。
    A.100
    B.200
    C.300
    D.500
    參考答案:B
    參考解析:按照《關(guān)于從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機構(gòu)有關(guān)管理問題的通知》規(guī)定,資產(chǎn)評估機構(gòu)申請證券評估資格,應(yīng)當(dāng)符合下列條件: ①資產(chǎn)評估機構(gòu)依法設(shè)立并取得資產(chǎn)評估資格3年以上,發(fā)生過吸收合并的,還應(yīng)當(dāng)自完成工商變更登記之日起滿1年;②質(zhì)量控制制度和其他內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行,執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好;③具有不少于30名注冊資產(chǎn)評估師,其中近3年持有注冊資產(chǎn)評估師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于20人;④凈資產(chǎn)不少于200萬元。
    14[單選題] ( )是指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一交給證券登記結(jié)算機構(gòu)保管,并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。
    A.證券托管
    B.證券存管
    C.證券交付
    D.證券交易
    參考答案:B
    參考解析:證券存管是指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一交給證券登記結(jié)算機構(gòu)保管,并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。
    15[單選題] 上海證券交易所與中證指數(shù)有限公司參照GⅠCS將滬市上市公司分為( )大行業(yè)。
    A.8
    B.9
    C.10
    D.11
    參考答案:C
    參考解析:上海證券交易所與中證指數(shù)有限公司參照GICS,于2007年5月31日對滬市上市公司行業(yè)分類進(jìn)行了調(diào)整,分為金融地產(chǎn)、原材料、工業(yè)、可選消費、主要消費、公用事業(yè)、能源、電信業(yè)務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生、信息技術(shù)10大行業(yè)。
    16[單選題] 證券金融公司向證券公司轉(zhuǎn)融通期限一般不超過( )個月。
    A.2
    B.3
    C.5
    D.6
    參考答案:D
    參考解析:證券金融公司向證券公司轉(zhuǎn)融通的期限一般不得超過6個月。轉(zhuǎn)融通的期限,自資金或者證券實際交付之日起算。
    17[單選題] 按照有關(guān)規(guī)定,會計師事務(wù)所申請證券資格,合伙會計師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于( )萬元。
    A.400
    B.300
    C.200
    D.100
    參考答案:B
    參考解析:按照有關(guān)規(guī)定,會計師事務(wù)所申請證券資格,有限責(zé)任會計師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于500萬元,合伙會計師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于300萬元。
    18[單選題] 基金公司在發(fā)售基金份額時會向投資者提供一份( ),對基金的運作進(jìn)行詳細(xì)的說明。
    A.基金合同
    B.風(fēng)險揭示書
    C.招募說明書
    D.基金宣傳冊
    參考答案:C
    參考解析:基金公司在發(fā)售基金份額時都會向投資者提供一份招募說明書。有關(guān)基金運作的各個方面,如基金的投資目標(biāo)與理念、投資范圍與對象、投資策略與限制、基金的發(fā)售與買賣、基金費用與收益分配等,都會在招募說明書中詳細(xì)說明。
    19[單選題] 目前我國在( )時有零數(shù)委托。
    A.買入證券
    B.賣出證券
    C.買入相賣出證券
    D.不存在
    參考答案:B
    參考解析:目前,我國只在賣出證券時才有零數(shù)委托。
    20[單選題] 國有法人持股是指國有企業(yè)、國有獨資公司、事業(yè)單位以及第一大股東為國有及國有控股企業(yè)且國有股權(quán)比例合計超過( )%的有限責(zé)任公司或股份有限公司持有的上市公司股份。
    A.20
    B.30
    C.40
    D.50
    參考答案:D
    參考解析:國有法人持股是指國有企業(yè)、國有獨資公司、事業(yè)單位以及第一大股東為國有及國有控股企業(yè)且國有股權(quán)比例合計超過50%的有限責(zé)任公司或股份有限公司持有的上市公司股份。
    21[單選題] 內(nèi)資證券公司申請變更為外資參股證券公司的,其收購的股權(quán)比例或者出資比例,累計不得超過( )。
    A.5%
    B.1/3
    C.1/2
    D.20%
    參考答案:B
    參考解析:內(nèi)資證券公司申請變更為外資參股證券公司的,應(yīng)當(dāng)符合外資參股證券公司的設(shè)立條件,收購或者參股內(nèi)資證券公司的境外股東應(yīng)當(dāng)符合設(shè)立外資參股證券公司的股東條件,其收購的股權(quán)比例或者出資比例,累計不得超過1/3。
    22[單選題] 我國有關(guān)法律規(guī)定,公司繳納所得稅后的利潤,按照( )順序分配。
    A.彌補虧損,提取法定公積金,提取法定公益金,提取任意公積金
    B.彌補虧損。提取法定公益金,提取法定公積金,提取任意公積金
    C.提取法定公益金,彌補虧損,提取法定公積金,提取任意公積金
    D.提取法定公益金,彌補虧損,提取任意公積金,提取法定公積金
    參考答案:A
    參考解析:我國有關(guān)法律規(guī)定,公司繳納所得稅后的利潤,在支付普通股票的股利之前,應(yīng)按如下順序分配:彌補虧損,提取法定公積金,提取法定公益金,提取任意公積金??梢姡胀ü晒蓶|能否分到股息和紅利以及分得多少,取決于公司的稅后利潤多少以及公司未來發(fā)展的需要。故選A。
    23[單選題] 基金交易費中的交易傭金由證券公司按( )的一定比例向基金收取。
    A.成交金額
    B.成交數(shù)量
    C.成交凈額
    D.成交價格
    參考答案:A
    參考解析:交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取,印花稅、過戶費、經(jīng)手費、證管費等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。
    24[單選題] 信用互換屬于( )。
    A.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具
    B.貨幣衍生工具
    C.利率衍生工具
    D.信用衍生工具
    參考答案:D
    參考解析:信用衍生工具是指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊含的信用風(fēng)險或違約風(fēng)險為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具,用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險,是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展為迅速的一類衍生產(chǎn)品,主要包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。
    25[單選題] 債券的( )是指債券持有人的收益相對穩(wěn)定,不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動而變動,并且可按期收回本金。
    A.償還性
    B.風(fēng)險性
    C.安全性
    D.收益性
    參考答案:C
    參考解析:債券的安全性是指債券持有人的收益相對穩(wěn)定,不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動而變動,并且可按期收回本金。
    26[單選題] 債券是一種( )。
    A.有期證券
    B.無期證券
    C.永久證券
    D.終生證券
    參考答案:A
    參考解析:債券一般有規(guī)定的償還期,期滿時債務(wù)人必須按時歸還本金,因此,債券是一種有期證券。
    27[單選題] 融資方通過境內(nèi)SPV在境內(nèi)市場融資稱為( )。
    A.境內(nèi)資產(chǎn)證券化
    B.信貸資產(chǎn)證券化
    C.未來收益證券化
    D.債券組合證券化
    參考答案:A
    參考解析:融資方通過境內(nèi)SPV在境內(nèi)市場融資稱為境內(nèi)資產(chǎn)證券化。
    28[單選題] 根據(jù)( )劃分,金融期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。
    A.選擇權(quán)的性質(zhì)
    B.合約所規(guī)定的履約時間的不同
    C.基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)
    D.基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源
    參考答案:A
    參考解析:根據(jù)選擇權(quán)的性質(zhì)劃分,金融期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。
    29[單選題] 股份有限公司在提供優(yōu)先認(rèn)股權(quán)時會設(shè)定一個( ),在此日期認(rèn)購普通股票的,該股東享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。
    A.股權(quán)交易日
    B.股權(quán)登記日
    C.股權(quán)發(fā)行日
    D.股權(quán)認(rèn)購日
    參考答案:B
    參考解析:普通股票股東是否具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán),取決于認(rèn)購時間與股權(quán)登記日的關(guān)系。股份公司在提供優(yōu)先認(rèn)股權(quán)時會設(shè)定一個股權(quán)登記日,在此日期前認(rèn)購普通股票的,該股東享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán);在此日期后認(rèn)購普通股票的,該股東不享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。
    30[單選題] 證券交易申報時間的先后順序按( )確定。
    A.投資者提出申報的時間
    B.證券交易商接受申報的時間
    C.證券交易所交易主機接受申報的時間
    D.證券交易所交易系統(tǒng)接受申報的時間
    參考答案:C
    參考解析:證券交易申報時間的先后順序按證券交易所交易主機接受申報的時間確定。
    31[單選題] 證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)以自己的名義,在商業(yè)銀行設(shè)立( )。
    A.轉(zhuǎn)融通專用資金賬戶
    B.轉(zhuǎn)融通擔(dān)保資金賬戶
    C.轉(zhuǎn)融通資金交收賬戶
    D.轉(zhuǎn)融通專用證券賬戶
    參考答案:A
    參考解析:證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)以自己的名義,在商業(yè)銀行開立轉(zhuǎn)融通專用資金賬戶,在證券登記結(jié)算機構(gòu)分別開立轉(zhuǎn)融通擔(dān)保資金賬戶和轉(zhuǎn)融通資金交收賬戶。
    32[單選題] 公債通常指的是國債和( )。
    A.中央銀行票據(jù)
    B.地方政府債券
    C.金融債券
    D.政府支持機構(gòu)債券
    參考答案:B
    參考解析:中央政府發(fā)行的債券稱為中央政府債券或者國債,地方政府發(fā)行的債券稱為地方政府債券;有時兩者也被統(tǒng)稱為公債。
    33[單選題] 在地方政府債券的承銷中的承銷商原則上不得超過( )家。
    A.10
    B.15
    C.20
    D.30
    參考答案:C
    參考解析:在地方政府債券承銷中的承銷商原則上不得超過20家。
    34[單選題] 投資咨詢機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員必須具備證券專業(yè)知識和從事證券業(yè)務(wù)或者證券服務(wù)業(yè)務(wù)( )年以上的經(jīng)驗。
    A.1
    B.2
    C.3
    D.5
    參考答案:B
    參考解析:投資咨詢機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員必須具備證券專業(yè)知識和從事證券業(yè)務(wù)或者證券服務(wù)業(yè)務(wù)2年以上的經(jīng)驗。
    35[單選題] 無記名股票與記名股票的主要差別是( )。
    A.股東權(quán)利不同
    B.股票記載方式不同
    C.股票定價方式不同
    D.股票發(fā)行方式不同
    參考答案:B
    參考解析:無記名股票也稱不記名股票,與記名股票的差別不是在股東權(quán)利等方面,而是在股票的記載方式上。
    36[單選題] 未完成股權(quán)分置改革的公司,按股份流通受限與否分類,分為( )。
    A.未上市流通股份和已上市流通股份
    B.有限售條件股份和無限售條件股份
    C.外資股和內(nèi)資股
    D.普通股票和優(yōu)先股票
    參考答案:A
    參考解析:未完成股權(quán)分置改革的公司,按股份流通受限與否分類,分為未上市流通股份和已上市流通股份。
    37[單選題] 企業(yè)債的發(fā)行要得到( )的核準(zhǔn)。
    A.發(fā)改委
    B.銀監(jiān)會
    C.證監(jiān)會
    D.保監(jiān)會
    參考答案:A
    參考解析:企業(yè)債券由1993年8月2日國務(wù)院發(fā)布的《企業(yè)債券管理條例》規(guī)范。根據(jù)規(guī)定,發(fā)行企業(yè)債券,需要經(jīng)過向有關(guān)主管部門進(jìn)行額度申請和發(fā)行申報兩個步驟。擬發(fā)行企業(yè)要向國家發(fā)展改革委提出額度申請和發(fā)行申報,國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)通過并經(jīng)中國人民銀行和中國證監(jiān)會會簽后,由國家發(fā)展改革委下達(dá)批復(fù)文件。
    38[單選題] ( )應(yīng)該由發(fā)行人和主承銷商在定向工具發(fā)行前確定。
    A.定向投資人
    B.個人投資者
    C.機構(gòu)投資者
    D.政府投資者
    參考答案:A
    參考解析:定向投資人由發(fā)行人和主承銷商在定向工具發(fā)行前遴選確定。
    39[單選題] 證券公司為滿足承銷股票、債券等特定業(yè)務(wù)的流動性資金需要,借入期限在( )個月以上及1年以下(含1年)的次級債務(wù)為短期次級債務(wù)。
    A.3
    B.4
    C.5
    D.6
    參考答案:A
    。參考解析:證券公司為滿足承銷股票、債券等特定業(yè)務(wù)的流動性資金需要,借入期限在3個月以上(含3個月)1年以下(含1年)的次級債務(wù)為短期次級債務(wù)。短期次級債務(wù)不計入凈資本,僅可在公司開展有關(guān)特定業(yè)務(wù)時按規(guī)定和要求扣減風(fēng)險資本準(zhǔn)備。
    40[單選題] 基金在任何交易日日終,持有的買入股指期貨合約價值,不得超過基金凈資產(chǎn)的( )。
    A.2%
    B.4%
    C.8%
    D.10%
    參考答案:D
    。參考解析:基金在任何交易日日終,持有的買入股指期貨合約價值,不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%。
    41[單選題] 衡量公司的財務(wù)安全性通常采用的指標(biāo)是( )。
    A.周轉(zhuǎn)率
    B.杠桿比率
    C.銷售利潤率
    D.凈資產(chǎn)收益率
    參考答案:B
    參考解析:公司的財務(wù)安全性主要是指公司償還債務(wù)從而避免破產(chǎn)的特性,通常用公司的負(fù)債與公司資產(chǎn)和資本金相聯(lián)系來反映公司的財務(wù)穩(wěn)健性或安全性。而這類指標(biāo)同時也反映了公司自有資本與總資產(chǎn)之間的杠桿關(guān)系,因此也被稱為杠桿比率。
    42[單選題] 股份有限公司性質(zhì)的證券公司,累計發(fā)行的債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)額的比例為( )。
    A.20%
    B.30%
    C.40%
    D.70%
    參考答案:C
    參考解析:證券公司如屬于《公司法》界定的股份有限公司和有限責(zé)任公司,則根據(jù)《證券法》的規(guī)定,其累計發(fā)行的債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)額的40%。在此限定規(guī)模內(nèi),具體的發(fā)行規(guī)模由發(fā)行人根據(jù)其資金使用計劃和財務(wù)狀況自行確定。
    43[單選題] 按照規(guī)定,資產(chǎn)評估機構(gòu)申請證券評估資格每年評估業(yè)務(wù)收入不少于( )萬元。
    A.600
    B.500
    C.400
    D.300
    參考答案:B
    參考解析:按照規(guī)定,資產(chǎn)評估機構(gòu)申請證券評估資格的近3年評估業(yè)務(wù)收入合計不少于2000萬元,且每年不少于500萬元。
    44[單選題] ( )的成立標(biāo)志著建立全國集中、統(tǒng)一的證券登記結(jié)算體制的組織構(gòu)架已經(jīng)基本形成。
    A.中央證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司
    B.深圳證券登記結(jié)算公司
    C.上海證券登記結(jié)算公司
    D.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司
    參考答案:D
    參考解析:2001年3月30日,中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司成立,原上海證券交易所和深圳證券交易所所屬的證券登記結(jié)算公司重組為中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的上海分公司和深圳分公司,這標(biāo)志著全國集中、統(tǒng)一的證券登記結(jié)算體制的組織構(gòu)架已經(jīng)基本形成。
    45[單選題] 通常,期限在( )的國債為貼現(xiàn)式國債。
    A.1年以下(含1年)
    B.2年以下(含2年)
    C.3年以下(含3年)
    D.5年以下(含5年)
    參考答案:A
    參考解析:貼現(xiàn)式國債是指在票面上不規(guī)定利率,發(fā)行時按某一折扣率,以低于票面金額的價格發(fā)行.發(fā)行價與票面金額之差額相當(dāng)于預(yù)先支付的利息,到期時按面額償還本息的國債:通常,期限在1年以下(含1年)的國債為貼現(xiàn)式國債,期限在1年以上的國債為付息式國債:
    46[單選題] 下列關(guān)于債券發(fā)行主體的說法中,正確的是( )。
    A.金融債券的發(fā)行主體是政策性銀行
    B.公司債券的發(fā)行主體是股份公司
    C.記賬式債券的發(fā)行主體是非股份制企業(yè)
    D.憑證式債券的發(fā)行主體是政府非股份制企業(yè)
    參考答案:B
    參考解析:憑證式債券即憑證式國債,和記賬式債券一樣,是政府債券的一種,其發(fā)行主體是政府;公司債券的發(fā)行主體是股份公司,但有些國家也允許非股份制企業(yè)發(fā)行債券。所以,歸類時,可將公司債券和企業(yè)發(fā)行的債券合在一起,稱為公司(企業(yè))債券;金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機構(gòu)。
    47[單選題] 具有兩種基礎(chǔ)資產(chǎn),可以擇優(yōu)執(zhí)行其中一種(任選期權(quán))的是( )。
    A.奇異型期權(quán)
    B.股票組合期權(quán)
    C.股價指數(shù)期權(quán)
    D.百慕大期權(quán)
    參考答案:A
    參考解析:奇異型期權(quán)通常在選擇權(quán)性質(zhì)、基礎(chǔ)資產(chǎn)以及期權(quán)有效期等內(nèi)容上與標(biāo)準(zhǔn)化的交易所交易期權(quán)存在差異,種類龐雜,較為流行的就有數(shù)十種之多。例如,有的期權(quán)合約具有兩種基礎(chǔ)資產(chǎn),可以擇優(yōu)執(zhí)行其中一種(任選期權(quán));有的可以在規(guī)定的一系列時點行權(quán)(百慕大期權(quán));有的對行權(quán)設(shè)置一定條件(障礙期權(quán));有的行權(quán)價格可以取基礎(chǔ)資產(chǎn)在一段時間內(nèi)的平均值(平均期權(quán))。
    48[單選題] 根據(jù)( )劃分,金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán)。
    A.選擇權(quán)的性質(zhì)
    B.合約所規(guī)定的履約時間的不同
    C.金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同
    D.協(xié)定價格與基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價格的關(guān)系
    參考答案:B
    參考解析:按照合約所規(guī)定的履約時間的不同,金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán)。
    49[單選題] 公司型基金在組織形式上與( )類似,由股東選舉董事會,由董事會選聘基金管理公司,基金管理公司負(fù)責(zé)管理基金的投資業(yè)務(wù)。
    A.合資公司
    B.有限責(zé)任公司
    C.股份有限公司
    D.集團(tuán)公司
    參考答案:C
    參考解析:公司型基金在組織形式上與股份有限公司類似,由股東選舉董事會,由董事會選聘基金管理公司,基金管理公司負(fù)責(zé)管理基金的投資業(yè)務(wù)。
    50[單選題] 金融債券的期限以( )較為多見。
    A.短期
    B.中期
    C.長期
    D.永久期
    參考答案:B
    參考解析:金融債券的期限以中期較為多見。
    二、組合型選擇題(共50題,每題1分,共50分。以下備選項中,只有一項符合題目要球不選、錯選均不得分)
    51[單選題] 下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值的說法中,不正確的是( )。
    Ⅰ.我國封閉式基金每周估值
    Ⅱ.估值方法的一致性指基金進(jìn)行資產(chǎn)估值時均應(yīng)采用同樣的估值方法,遵守同樣的估值原則
    Ⅲ.對有市場交易價格的證券,直接采用市場交易價格估值
    Ⅳ.海外的基金多數(shù)不是每個交易日估值
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    參考答案:B
    參考解析:封閉式基金每周披露基金份額凈值,但每個交易日也進(jìn)行估值。當(dāng)基金只投資于交易活躍的證券時,對其資產(chǎn)進(jìn)行估值較為容易。這種情況下,市場交易價格是可接受的,也是可信的,直接用市場交易價格就可以對基金資產(chǎn)估值。海外的基金多數(shù)也是每個交易日估值,但也有一部分基金是每周估值,有的甚至每半個月、每月估值。
    52[單選題] 下列屬于銀行間債券市場中介服務(wù)機構(gòu)的是( )。
    Ⅰ.政策性銀行
    Ⅱ.中央結(jié)算公司
    Ⅲ.全國銀行間同業(yè)拆借中心
    Ⅳ.上海清算所
    A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    參考答案:A
    參考解析:銀行間債券市場的中介服務(wù)機構(gòu)主要是全國銀行間同業(yè)拆借中心、中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司(簡稱中央結(jié)算公司)和銀行間市場清算所股份有限公司(簡稱上海清算所)。
    53[單選題] ( )屬于基金資產(chǎn)承擔(dān)的費用。
    Ⅰ.基金份額持有人大會費用
    Ⅱ.基金管理費
    Ⅲ.基金發(fā)行費
    Ⅳ.基金托管費
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:C
    參考解析:基金發(fā)行費不屬于基金資產(chǎn)承擔(dān)的費用。
    54[單選題] 可轉(zhuǎn)換公司債券一般要經(jīng)股東大會或董事會決議通過才能發(fā)行,而且在發(fā)行時,應(yīng)在發(fā)行條款中規(guī)定( )。
    Ⅰ.轉(zhuǎn)換期限
    Ⅱ.轉(zhuǎn)換條件
    Ⅲ.轉(zhuǎn)換利率
    Ⅳ.轉(zhuǎn)換價格
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:C
    考解析:可轉(zhuǎn)換公司債券一般要經(jīng)股東大會或董事會的決議通過才能發(fā)行,而且在發(fā)行時,應(yīng)在發(fā)行條款中規(guī)定轉(zhuǎn)換期限和轉(zhuǎn)換價格。
    55[單選題] 下列關(guān)于同業(yè)拆借的說法中,正確的是( )。
    Ⅰ.同業(yè)拆借是指金融機構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通的方式
    Ⅱ.同業(yè)拆借的期限一般較短,短的是隔夜拆借,長的接近1年
    Ⅲ.同業(yè)拆借是有形的交易市場
    Ⅳ.同業(yè)拆借市場屬于銀行間市場,起源于存款準(zhǔn)備金制度
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:C
    參考解析:同業(yè)拆借市場并不是有形的交易市場,而是一個由參與其中的金融機構(gòu)通過通信設(shè)備連接構(gòu)筑的無形市場。整個交易過程通過中央銀行的電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)實現(xiàn)。
    56[單選題] 下列選項中,屬于定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特點的是( )。
    Ⅰ.證券公司與客戶必須是一對一的投資管理服務(wù)
    Ⅱ.具體的投資方向在資產(chǎn)管理合同中約定
    Ⅲ.適用于為多個客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
    Ⅳ.必須在單一客戶的專用證券賬戶中封閉運行
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:B
    參考解析:證券公司為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同,通過該客戶的賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點包括: ①證券公司與客戶必須是一對一的投資管理服務(wù)。②具體的投資方向在資產(chǎn)管理合同中約定。③必須在單一客戶的專用證券賬戶中封閉運行。
    57[單選題] 根據(jù)利息支付方式不同,貨幣互換可分為( )。
    Ⅰ.固定對固定
    Ⅱ.固定對浮動
    Ⅲ.浮動對固定
    Ⅳ.浮動對浮動
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:C
    參考解析:根據(jù)利息支付方式不同,貨幣互換可分為3種形式: ①固定對固定,即將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價本金和固定利息進(jìn)行交換;②固定對浮動,即將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價本金和浮動利息進(jìn)行交換:③浮動對浮動。即將一種貨幣的本金和浮動利息與另一種貨幣的等價本金和浮動利息進(jìn)行交換。
    58[單選題] 基金的會計核算對象包括( )。
    Ⅰ.資產(chǎn)損益共同類
    Ⅱ.損益類
    Ⅲ.資產(chǎn)負(fù)債共同類
    Ⅳ.負(fù)債類
    A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:A
    參考解析:根據(jù)《證券投資基金會計核算業(yè)務(wù)指引》,基金的會計核算對象包括資產(chǎn)類、負(fù)債類、資產(chǎn)負(fù)債共同類、所有者權(quán)益類和損益類的核算,涉及基金的投資交易、基金申購和贖回、基金持有證券的上市公司行為、基金資產(chǎn)估值、基金費用計提和支付、基金利潤分配等基金經(jīng)營活動。
    59[單選題] 下列關(guān)于短期政府債券的說法中,正確的是( )。
    Ⅰ.短期政府債券,是由一國的政府部門發(fā)行并承擔(dān)到期償付本息責(zé)任的,期限在1年及l(fā)年以內(nèi)的債務(wù)憑證
    Ⅱ.短期政府債券以貼現(xiàn)形式發(fā)行,為無息票債券
    Ⅲ.短期政府債券的投資者獲得的投資收益是證券的購買價和證券票面價值的差額
    Ⅳ.短期政府債券存在發(fā)行過多或發(fā)行不足的問題
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    參考答案:D
    參考解析:短期政府債券投資收益根據(jù)拍賣競價決定,因此不存在發(fā)行過多或發(fā)行不足的問題。
    60[單選題] 下列選項中,( )不屬于收益率曲線的特點。
    Ⅰ.短期收益率一般比長期收益率更富有變化性
    Ⅱ.收益率曲線一般向下傾斜
    Ⅲ.當(dāng)利率整體水平較高時,收益率曲線會呈現(xiàn)向上傾斜形狀
    Ⅳ.長期收益率一般比短期收益率更富有變化性
    A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:A
    參考解析:收益率曲線一般具備以下特點: ①短期收益率一般比長期收益率更富有變化性;②收益率曲線一般向上傾斜;③當(dāng)利率整體水平較高時,收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜(甚至是倒轉(zhuǎn)的)形狀。
    61[單選題] 隱性成本包括( )。
    Ⅰ.過戶費
    Ⅱ.買賣價差
    Ⅲ.市場沖擊
    Ⅳ.機會成本
    A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    參考答案:A
    參考解析:除了傭金和稅費等顯性成本,交易過程中的隱性成本,如買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等,往往容易被忽視。
    62[單選題] 下列屬于貨幣政策工具的是( )。
    Ⅰ.存款準(zhǔn)備金率
    Ⅱ.利率
    Ⅲ.稅率
    Ⅳ.公開市場業(yè)務(wù)
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:C
    參考解析:中央銀行的貨幣政策工具包括: ①公開市場業(yè)務(wù)操作,其主要內(nèi)容是央行在貨幣市場上買賣短期國債;②利率水平的調(diào)節(jié);③存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)。
    63[單選題] 下列屬于投資風(fēng)險主要因素的是( )。
    Ⅰ.借款方還債的能力和意愿
    Ⅱ.在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度
    Ⅲ.市場價格
    Ⅳ.人力、系統(tǒng)、流程出錯
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    參考答案:A
    參考解析:投資風(fēng)險來源于投資價值的渡動。投資風(fēng)險的主要因素包括:市場價格(市場風(fēng)險),在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度(流動性風(fēng)險),借款方還債的能力和意愿(信用風(fēng)險)。
    64[單選題] 下列屬于債券投資風(fēng)險的是( )。
    Ⅰ.利率風(fēng)險
    Ⅱ.提前贖回風(fēng)險
    Ⅲ.信用風(fēng)險
    Ⅳ.匯率風(fēng)險
    A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    參考答案:D
    參考解析:與證券市場上的其他投資工具一樣,債券投資也面臨一系列風(fēng)險。這些風(fēng)險可以劃分為6大類:信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、通脹風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險、提前贖回風(fēng)險。
    65[單選題] 證券投資基金的主要投資風(fēng)險包括( )。
    Ⅰ.市場風(fēng)險
    Ⅱ.管理能力風(fēng)險
    Ⅲ.匯率風(fēng)險
    Ⅳ.巨額贖回風(fēng)險
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:B
    參考解析:證券投資基金的主要投資風(fēng)險包括市場風(fēng)險、管理能力風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、巨額贖回風(fēng)險等。
    66[單選題] 下列關(guān)于基金財務(wù)指標(biāo)的說法中,不正確的是( )。
    Ⅰ.未分配利潤余額年末不結(jié)轉(zhuǎn)
    Ⅱ.如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數(shù),則期末可供分類利潤等于期末未分配利潤
    Ⅲ.本期利潤扣減本期公允價值變動損益的凈額,反映基金本期已實現(xiàn)損益
    Ⅳ.本期利潤不包括未實現(xiàn)的估值增值或減值
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:C
    參考解析:本期利潤包括了基金已經(jīng)實現(xiàn)的損益,也包括了未實現(xiàn)的估值增值與減值,是一個能夠全面反映基金在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)。由于基金本期利潤包括已實現(xiàn)和未實現(xiàn)兩部分,如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數(shù),則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現(xiàn)部分。未分配利潤將轉(zhuǎn)入下期分配。
    67[單選題] 基金資產(chǎn)的利息核算包括( )。
    Ⅰ.清算備付金利息
    Ⅱ.回購利息
    Ⅲ.債券利息
    Ⅳ.股息
    A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    參考答案:D
    參考解析:利息主要包括債券的利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等。各類資產(chǎn)利息均應(yīng)按日計提,并于當(dāng)日確定為利息收入。
    68[單選題] 下列關(guān)于現(xiàn)券業(yè)務(wù)的說法中,正確的是( )。
    Ⅰ.從2001年7月2日起,全國銀行間債券市場現(xiàn)券交易采用全價交易
    Ⅱ.現(xiàn)券交易的結(jié)算按單一券種辦理,結(jié)算日為T+0或T+1,可以選擇任意一種結(jié)算方式
    Ⅲ.市場參與者進(jìn)行每筆現(xiàn)券交易均應(yīng)訂立書面形式的合同,其書面形式包括全國銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)生成的成交單,或者合同書、信件和數(shù)據(jù)電文等形式
    Ⅳ.現(xiàn)券業(yè)務(wù),即債券的即期交易,是指交易雙方以約定的價格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為
    A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:A
    參考解析:從2001年7月2日起,全國銀行間債券市場現(xiàn)券交易采用凈價交易。
    69[單選題] 下列選項中的( )屬于常用來反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)。
    Ⅰ.貝塔系數(shù)
    Ⅱ.阿爾法系數(shù)
    Ⅲ.標(biāo)準(zhǔn)差
    Ⅳ.持股數(shù)量
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    參考答案:B
    參考解析:常用來反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。
    70[單選題] 下列屬于系統(tǒng)性風(fēng)險特征的是( )。
    Ⅰ.無法通過分散化投資來回避
    Ⅱ.大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的
    Ⅲ.由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動
    Ⅳ.風(fēng)險可以分散化
    A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    參考答案:D
    參考解析:系統(tǒng)性風(fēng)險具有以下幾個特征:由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動,大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的,無法通過分散化投資來回避。
    71[單選題] 《中華人民共和國證券投資基金法》規(guī)定,申請取得基金托管資格應(yīng)具備的條件是( )。
    Ⅰ.有安全保管基金財產(chǎn)的條件
    Ⅱ.有安全高效的清算、交割系統(tǒng)
    Ⅲ.凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定
    Ⅳ.設(shè)有專門的基金托管部門
    A.Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:B
    參考解析:申請取得基金托管資格,應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn),并具備下列條件: ①凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定。②設(shè)有專門的基金托管部門。③取得基金從業(yè)資格的專職人員達(dá)到法定人數(shù)。④有安全保管基金財產(chǎn)的條件。⑤有安全高效的清算、交割系統(tǒng)。⑥有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。⑦有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度。⑧法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。
    72[單選題] 下列選項中不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點的是( )。
    Ⅰ.風(fēng)險較高
    Ⅱ.抵補通貨膨脹效應(yīng)
    Ⅲ.流動性差
    Ⅳ.信息不對稱程度較高
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    參考答案:B
    參考解析:房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點: ①流動性強;②抵補通貨膨脹效應(yīng);③風(fēng)險較低;④信息不對稱程度較低。
    73[單選題] 下列選項中,屬于另類投資的是( )。
    Ⅰ.固定收益率資產(chǎn)
    Ⅱ.對沖基金
    Ⅲ.私募股權(quán)
    Ⅳ.大宗商品
    A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:A
    。參考解析:另類投資,是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類型。目前,另類投資沒有統(tǒng)一的定義,通常包括私募股權(quán)、房產(chǎn)與商鋪、礦業(yè)與能源、大宗商品、基礎(chǔ)設(shè)施、對沖基金、收藏市場等領(lǐng)域。
    74[單選題] 下列關(guān)于合格境外機構(gòu)投資者投資范圍的說法中,不正確的是( )。
    Ⅰ.可以投資于在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證
    Ⅱ.不得參與新股發(fā)行及可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行
    Ⅲ.不得參與股票增發(fā)和配股的申購
    Ⅳ.不得投資股指期貨
    A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:A
    參考解析:合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi),可以投資于下列人民幣金融工具: ①在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證;②在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品;③證券投資基金;④股指期貨;⑤中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。此外,合格投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。
    75[單選題] 私募股權(quán)投資的退出機制包括( )。
    Ⅰ.破產(chǎn)清算
    Ⅱ.管理層回購
    Ⅲ.買殼上市或借殼上市
    Ⅳ.風(fēng)險投資
    A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    參考答案:D
    參考解析:私募股權(quán)投資基金在完成投資項目之后,主要采取的退出機制是:首次公開發(fā)行,買殼上市或借殼上市,管理層回購,二次出售,破產(chǎn)清算。
    76[單選題] 市場風(fēng)險的類型包括( )。
    Ⅰ.購買力風(fēng)險
    Ⅱ.流動性風(fēng)險
    Ⅲ.匯率風(fēng)險
    Ⅳ.政策風(fēng)險
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    參考答案:B
    參考解析:市場風(fēng)險包括政策風(fēng)險、景氣周期波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。 去VIP題庫查看答案解析記憶難度:容易(0)一般(0)難(3)筆 記:記筆記聽課程查看網(wǎng)友筆記(10)
    77[單選題] 私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)包括( )。
    Ⅰ.信托制
    Ⅱ.無限責(zé)任制
    Ⅲ.有限合伙制
    Ⅳ.公司制
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    參考答案:B
    參考解析:私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制3種組織結(jié)構(gòu)。 去VIP題庫查看答案解析記憶難度:容易(0)一般(0)難(1)筆 記:記筆記聽課程查看網(wǎng)友筆記(4)
    78[單選題] 下列屬于集合資產(chǎn)管理計劃中客戶義務(wù)的是( )。
    Ⅰ.至少3個月查詢資產(chǎn)的配置狀況
    Ⅱ.保證委托資產(chǎn)來源及用途的合法性
    Ⅲ.按合同約定支付管理費、托管費及其他費用
    Ⅳ.按合同約定承擔(dān)投資的風(fēng)險
    A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:A
    參考解析:集合資產(chǎn)管理計劃中客戶義務(wù)包括: ①按合同約定承擔(dān)投資風(fēng)險;②保證委托資產(chǎn)來源及用途的合法性;③不得非法匯集他人資金參與集合資產(chǎn)管理計劃;④不得轉(zhuǎn)讓有關(guān)集合資產(chǎn)管理合同或所持集合資產(chǎn)管理計劃的份額;⑤按照合同的約定支付管理費、托管費及其他費用。
    79[單選題] 買斷式回購可選擇的結(jié)算方式包括( )。
    Ⅰ.見款付券
    Ⅱ.券款對付
    Ⅲ.純?nèi)^戶
    Ⅳ.見券付款
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:C
    參考解析:買斷式回購以凈價交易,全價結(jié)算,可選擇的結(jié)算方式為券款對付、見券付款和見款付券3種方式。 去VIP題庫查看答案解析記憶難度:容易(0)一般(0)難(2)筆 記:記筆記聽課程查看網(wǎng)友筆記(3)
    80[單選題] 下列關(guān)于市盈率、市凈率比較的說法中,正確的是( )。
    Ⅰ.每股凈資產(chǎn)通常是一個累積的正值,因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險的公司
    Ⅱ.對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司,市盈率是更為理想的比較估值指標(biāo)
    Ⅲ.市凈率尤其適用于公司股本的市場價值完全取決于有形賬面價值的行業(yè),如銀行、房地產(chǎn)公司
    Ⅳ.統(tǒng)計學(xué)證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    參考答案:B
    參考解析:對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司,市凈率是更為理想的比較估值指標(biāo)。去VIP題庫查看答案解析記憶難度:容易(1)一般(0)難(4)筆 記:記筆記聽課程查看網(wǎng)友筆記(5)
    81[單選題] 下列選項中屬于顯性成本的是( )。
    Ⅰ.傭金
    Ⅱ.過戶費
    Ⅲ.對沖費用
    Ⅳ.印花稅
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:C
    參考解析:顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等。除了傭金和稅費等顯性成本,交易過程中的隱性成本,如買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等,往往容易被忽視。 去VIP題庫查看答案解析記憶難度:容易(1)一般(0)難(1)筆 記:記筆記聽課程查看網(wǎng)友筆記(0)
    82[單選題] 通常對封閉式混合型基金的財務(wù)會計報表分析包括( )。
    Ⅰ.投資風(fēng)格分析
    Ⅱ.盈利能力分析
    Ⅲ.基金份額變動分析
    Ⅳ.持倉結(jié)構(gòu)分析
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:C
    參考解析:封閉式基金的基金份額是固定的,在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認(rèn)可不能增減。對于開放式基金來說,基金的份額會隨著申購、贖回活動而變動,基金在定期報告中一般會披露基金份額變動情況和基金持有人的結(jié)構(gòu)。通過對基金份額變動情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析,了解投資者對該基金的認(rèn)可程度。
    83[單選題] 下列有關(guān)貨幣市場工具的說法中,正確的是( )。
    Ⅰ.期限在1年以內(nèi)(含1年)
    Ⅱ.本金安全性高,風(fēng)險較低
    Ⅲ.流動性差
    Ⅳ.大宗交易,主要由機構(gòu)投資者參與,個人投資者很少有機會參與買賣
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:C
    參考解析:貨幣市場工具具有以下特點: ①均是債務(wù)契約;②期限在1年以內(nèi)(含1年);③流動性高;④大宗交易,主要由機構(gòu)投資者參與,個人投資者很少有機會參與買賣;⑤本金安全性高,風(fēng)險較低。
    84[單選題] 下列事項屬于證券交易結(jié)算環(huán)節(jié)的是( )。
    Ⅰ.交易數(shù)據(jù)接收
    Ⅱ.開立結(jié)算賬戶
    Ⅲ.清算
    Ⅳ.發(fā)送清算結(jié)果
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:B
    參考解析:證券交易的結(jié)算可以劃分為清算和交收兩個主要環(huán)節(jié)。在此基礎(chǔ)上,還可以進(jìn)一步劃分為交易數(shù)據(jù)接收、清算、發(fā)送清算結(jié)果、結(jié)算參與人組織證券或資金以各交收、證券交收和資金交收、發(fā)送交收結(jié)果、結(jié)算參與人劃回款項、交收違約處理8個環(huán)節(jié)。
    85[單選題] 基金公司投資交易的環(huán)節(jié)包括( )。
    Ⅰ.投資風(fēng)險預(yù)測
    Ⅱ.構(gòu)建投資組合
    Ⅲ.執(zhí)行交易指令
    Ⅳ.績效評估與組合調(diào)整
    A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:A
    參考解析:基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績效評估與組合調(diào)整、風(fēng)險控制等環(huán)節(jié)。
    86[單選題] 股票回購方式包括( )。
    Ⅰ.場內(nèi)公開市場回購
    Ⅱ.要約回購
    Ⅲ.場外協(xié)議回購
    Ⅳ.直接回購
    A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    參考答案:D
    參考解析:股票回購的方式主要有3種:場內(nèi)公開市場回購,場外協(xié)議回購,要約回購。
    87[單選題] 下列屬于股票特征的是( )。
    Ⅰ.收益性
    Ⅱ.參與性
    Ⅲ.流動性
    Ⅳ.期限性
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:A
    參考解析:股票的特征包括:收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性、參與性。
    88[單選題] 下列屬于另類投資局限性的是( )。
    Ⅰ.流動性較差,杠桿率偏高
    Ⅱ.不能夠分散風(fēng)險
    Ⅲ.估值難度大,難以對資產(chǎn)價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估
    Ⅳ.缺乏監(jiān)管和信息透明度
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    參考答案:B
    參考解析:另類投資的局限性包括: ①缺乏監(jiān)管和信息透明度;②流動性較差,杠桿率偏高;③估值難度大,難以對資產(chǎn)價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估。另類投資的優(yōu)點是:①提高收益;②分散風(fēng)險。
    89[單選題] 下列說法中正確的是( )。
    Ⅰ.證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則
    Ⅱ.證券登記結(jié)算機構(gòu)負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收
    Ⅲ.結(jié)算參與人負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收
    Ⅳ.實行分級結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險的考慮
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:C
    參考解析:證券登記結(jié)算機構(gòu)負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收,結(jié)算參與人負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收。但結(jié)算參與人與其客戶的證券劃付,應(yīng)當(dāng)委托證券登記結(jié)算機構(gòu)代為辦理。
    90[單選題] 現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流量活動的三大來源包括( )。
    Ⅰ.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
    Ⅱ.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
    Ⅲ.異?;顒赢a(chǎn)生的現(xiàn)金流量
    Ⅳ.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:C
    參考解析:現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為3部分,即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資(也稱融資)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。
    91[單選題] 下列選項中,屬于證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的權(quán)益處理的是( )。
    Ⅰ.證券金融公司開立轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的證券資金賬戶
    Ⅱ.擔(dān)保證券的記錄以及發(fā)行****利的行使
    Ⅲ.投資收益的處分
    Ⅳ.持券信息披露義務(wù)
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:C
    參考解析:證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的權(quán)益處理包括: ①擔(dān)保證券的記錄以及發(fā)行****利的行使。②投資收益的處分。③持券信息披露義務(wù)。
    92[單選題] 下列關(guān)于現(xiàn)金流量表的說法中,正確的是( )。
    Ⅰ.通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析,全面了解企業(yè)財務(wù)狀況
    Ⅱ.現(xiàn)金流量表的作用包括反映企業(yè)的現(xiàn)金流量,評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力
    Ⅲ.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制
    Ⅳ.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制
    A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    參考答案:D
    參考解析:現(xiàn)金流量表不是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的,而是根據(jù)收付實現(xiàn)制(即實際現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流出)為基礎(chǔ)編制的。
    93[單選題] 獨立衍生工具包括( )。
    Ⅰ.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具
    Ⅱ.期貨合約
    Ⅲ.期權(quán)合約
    Ⅳ.互換交易合約
    A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:A
    參考解析:獨立衍生工具是指本身即為獨立存在的金融合約,例如期權(quán)合約、期貨合約或者互換交易合約等等。
    94[單選題] 下列選項中,屬于基金交易費的是( )。
    Ⅰ.證管費
    Ⅱ.印花稅
    Ⅲ.開戶費
    Ⅳ.經(jīng)手費
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    參考答案:C
    參考解析:基金交易費指基金在進(jìn)行證券買賣交易時所發(fā)生的相關(guān)交易費用。目前,我國證券投資基金的交易費用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經(jīng)手費、證管費。
    95[單選題] 下列屬于債券所規(guī)定的資金借貸雙方權(quán)責(zé)關(guān)系的是( )。
    Ⅰ.所借貸貨幣資金的數(shù)額
    Ⅱ.在借貸時間內(nèi)的資金成本或應(yīng)用的補償
    Ⅲ.借貸的時間
    Ⅳ.借貸貨幣資金的幣種
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    參考答案:D
    參考解析:債券所規(guī)定的資金借貸雙方的權(quán)責(zé)關(guān)系主要有: ①所借貸貨幣資金的數(shù)額;②借貸的時間;③在借貸時間內(nèi)的資金成本或應(yīng)有的補償(即債券的利息)。
    96[單選題] 下列關(guān)于公司型基金特點的說法中,正確的是( )。
    Ⅰ.基金的設(shè)立程序類似一般股份公司,基金本身為獨立法人機構(gòu)
    Ⅱ.基金資產(chǎn)歸公司所有
    Ⅲ.投資者既是基金的委托人,又是基金的受益人
    Ⅳ.基金的組織機構(gòu)與一般股份公司類似,設(shè)有董事會
    A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    參考答案:D
    參考解析:公司型基金的特點包括: ①基金的設(shè)立程序類似于一般股份公司,基金本身為獨立法人機構(gòu)。但不同于一般股份公司的是,它委托基金管理公司作為專業(yè)的財務(wù)顧問或管理人來經(jīng)營、管理基金資產(chǎn)。②基金的組織結(jié)構(gòu)與一般股份公司類似,設(shè)有董事會和股東大會?;鹳Y產(chǎn)歸公司所有。
    97[單選題] 下列屬于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單特征的是( )。
    Ⅰ.不記名,可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓
    Ⅱ.利率固定
    Ⅲ.期限較短,一般在1年以內(nèi),短的是14天,以4個月、6個月為主
    Ⅳ.投資者一般為機構(gòu)投資者和資金雄厚的企業(yè)
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    參考答案:B
    參考解析:大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率可以是固定的,也可以是浮動的,且一般比同期的定期存款利率要高,一般也高于同期國債的利率。
    98[單選題] 股票價格指數(shù)的編制方法有( )。
    Ⅰ.拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)
    Ⅱ.費雪理想式
    Ⅲ.簡單算術(shù)股價指數(shù)
    Ⅳ.加權(quán)股價指數(shù)
    A.Ⅰ、Ⅱ
    B.Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ
    D.Ⅰ、Ⅳ
    參考答案:B
    參考解析:股價指數(shù)的編制方法有簡單算術(shù)股價指數(shù)和加權(quán)股價指數(shù)兩類。
    99[單選題] 道·瓊斯指數(shù)包括( )。
    Ⅰ.工業(yè)股價平均數(shù)
    Ⅱ.運輸業(yè)股價平均數(shù)
    Ⅲ.公用事業(yè)股價平均數(shù)
    Ⅳ.NASDAQ綜合指數(shù)
    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    參考答案:A
    參考解析:現(xiàn)在人們所說的道 ·瓊斯指數(shù)實際上是一組股價平均數(shù),包括5組指標(biāo):①工業(yè)股價平均數(shù);②運輸業(yè)股價平均數(shù);③公用事業(yè)股價平均數(shù);④股價綜合平均數(shù);⑤道·瓊斯公正市價指數(shù)。
    100[單選題] 下列選項中,( )會導(dǎo)致跟蹤誤差。
    Ⅰ.基金分紅
    Ⅱ.基金費用
    Ⅲ.現(xiàn)金留存
    Ⅳ.完全復(fù)制
    A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    參考答案:D
    參考解析:ETF的收益率與所跟蹤指數(shù)的收益率之間往往存在跟蹤誤差。抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費用等都會導(dǎo)致跟蹤誤差