第三章 利率及其決定
教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)
本章重點(diǎn)掌握利息本質(zhì)，理解到期收益率的含義、 掌握影響利率水平的因素及利率是如何被決定的原理。
一、填空
1、時差利息論是( )提出的，含義是( )。
2、利息是資金的( )。
3、衡量利率最精確的指標(biāo)是( )。
4、債券利率與債券價格成( )變動關(guān)系。
5、反映債券需求量同債券價格之間的關(guān)系的曲線，叫( )。
6、可貸資金理論的優(yōu)勢在于容易分析( )對利率的影響。
7、流動性偏好理論的優(yōu)勢在于容易分析( )、( )和( )。
8、有違約風(fēng)險(xiǎn)的債券一般具有( )的風(fēng)險(xiǎn)升水，并且風(fēng)險(xiǎn)升水隨著違約風(fēng)險(xiǎn)的增加而( )。
9、風(fēng)險(xiǎn)升水是對承擔(dān)債券( )的補(bǔ)償。
10、流動性升水是對債券( )的補(bǔ)償。
11、分割市場理論認(rèn)為收益率曲線不同的原因在于( )。
12、期限選擇理論實(shí)際上是( )和( )的綜合。
13、期限選擇理論認(rèn)為不同期限債券市場間有著千絲萬縷的關(guān)系，而且( )和( )都存在。
二、判斷
1、 一般來說，長期利率比短期利率高。
2、 浮動利率是指在借貸期內(nèi)隨市場利率的變化而自由變化的利率。
3、 利率自由化是利率改革的趨勢。
4、 供求量的變動不是引起市場均衡利率變動的原因。
5、 預(yù)期通貨膨脹率上升，導(dǎo)致市場利率上升叫費(fèi)雪效應(yīng)，是因?yàn)檫@是由費(fèi)雪方程式得出的。
6、 在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時期，債券的供求都上升，則債券的均衡數(shù)量和均衡利率都上升。
7、 通貨膨脹使債券的需求減少，供給增加，則債券的均衡利率上升，均衡數(shù)量下降。
8、 只要市場中的利率未達(dá)均衡，則表明市場中交易雙方還未達(dá)成交易。
9、 貨幣供給增加，其帶來的流動性效應(yīng)，完全可以使利率上升。
10、貨幣供給增加的收入效應(yīng)和貨幣需求增加的收入效應(yīng)，都是表示由收入增加而產(chǎn)生的貨幣供給和貨幣需求的增加從而使均衡利率變動。
11、貨幣供給增加的費(fèi)雪效應(yīng)與價格效應(yīng)沒有區(qū)別。
12、對于兩種債券，如果一種債券比另一種債券的違約風(fēng)險(xiǎn)大或流動性低，那么這種債券的利率就會高與另一種債券。
13、預(yù)期假說理論認(rèn)為不同期限債券是不可替代品。
14、分割市場理論既可以解釋不同期限債券的利率隨時間一起波動，也可以解釋收益率曲線幾乎總是向右上方傾斜。
15、過高的利率會出現(xiàn)流動性陷阱，過低的利率會出現(xiàn)投資陷阱。
16、當(dāng)一般利率水平提高時，將引起消費(fèi)的擴(kuò)張和有效需求的增加。
17、當(dāng)實(shí)際利率為負(fù)值時，說明名義利率大于通貨膨脹率。
教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)
本章重點(diǎn)掌握利息本質(zhì)，理解到期收益率的含義、 掌握影響利率水平的因素及利率是如何被決定的原理。
一、填空
1、時差利息論是( )提出的，含義是( )。
2、利息是資金的( )。
3、衡量利率最精確的指標(biāo)是( )。
4、債券利率與債券價格成( )變動關(guān)系。
5、反映債券需求量同債券價格之間的關(guān)系的曲線，叫( )。
6、可貸資金理論的優(yōu)勢在于容易分析( )對利率的影響。
7、流動性偏好理論的優(yōu)勢在于容易分析( )、( )和( )。
8、有違約風(fēng)險(xiǎn)的債券一般具有( )的風(fēng)險(xiǎn)升水，并且風(fēng)險(xiǎn)升水隨著違約風(fēng)險(xiǎn)的增加而( )。
9、風(fēng)險(xiǎn)升水是對承擔(dān)債券( )的補(bǔ)償。
10、流動性升水是對債券( )的補(bǔ)償。
11、分割市場理論認(rèn)為收益率曲線不同的原因在于( )。
12、期限選擇理論實(shí)際上是( )和( )的綜合。
13、期限選擇理論認(rèn)為不同期限債券市場間有著千絲萬縷的關(guān)系，而且( )和( )都存在。
二、判斷
1、 一般來說，長期利率比短期利率高。
2、 浮動利率是指在借貸期內(nèi)隨市場利率的變化而自由變化的利率。
3、 利率自由化是利率改革的趨勢。
4、 供求量的變動不是引起市場均衡利率變動的原因。
5、 預(yù)期通貨膨脹率上升，導(dǎo)致市場利率上升叫費(fèi)雪效應(yīng)，是因?yàn)檫@是由費(fèi)雪方程式得出的。
6、 在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時期，債券的供求都上升，則債券的均衡數(shù)量和均衡利率都上升。
7、 通貨膨脹使債券的需求減少，供給增加，則債券的均衡利率上升，均衡數(shù)量下降。
8、 只要市場中的利率未達(dá)均衡，則表明市場中交易雙方還未達(dá)成交易。
9、 貨幣供給增加，其帶來的流動性效應(yīng)，完全可以使利率上升。
10、貨幣供給增加的收入效應(yīng)和貨幣需求增加的收入效應(yīng)，都是表示由收入增加而產(chǎn)生的貨幣供給和貨幣需求的增加從而使均衡利率變動。
11、貨幣供給增加的費(fèi)雪效應(yīng)與價格效應(yīng)沒有區(qū)別。
12、對于兩種債券，如果一種債券比另一種債券的違約風(fēng)險(xiǎn)大或流動性低，那么這種債券的利率就會高與另一種債券。
13、預(yù)期假說理論認(rèn)為不同期限債券是不可替代品。
14、分割市場理論既可以解釋不同期限債券的利率隨時間一起波動，也可以解釋收益率曲線幾乎總是向右上方傾斜。
15、過高的利率會出現(xiàn)流動性陷阱，過低的利率會出現(xiàn)投資陷阱。
16、當(dāng)一般利率水平提高時，將引起消費(fèi)的擴(kuò)張和有效需求的增加。
17、當(dāng)實(shí)際利率為負(fù)值時，說明名義利率大于通貨膨脹率。