“2017年初級銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》章節(jié)題及答案匯總”供考生參考。更多初級銀行從業(yè)資格考試模擬試題及答案等信息請?jiān)L問銀行從業(yè)資格考試頻道。
第四章 市場風(fēng)險(xiǎn)管理
1[判斷題] 非交易性外匯敞口通常為銀行自營、為執(zhí)行客戶買賣委托或做市，或?yàn)閷_以上交易而持有的外匯敞口。銀行交易性外匯風(fēng)險(xiǎn)主要來自兩方面：一是為客戶提供外匯交易服務(wù)時(shí)未能立即進(jìn)行對沖的外匯敝口頭寸;二是銀行對外幣趨勢有某種預(yù)期而持有的外匯敞口頭寸。( )
A.√
B.×
參考答案：錯
參考解析：交易性外匯敞口通常為銀行自營、為執(zhí)行客戶買賣委托或做市，或?yàn)閷_以上交易而持有的外匯敞口。銀行交易性外匯風(fēng)險(xiǎn)主要來自兩方面：一是為客戶提供外匯交易服務(wù)時(shí)未能立即進(jìn)行對沖的外匯敞口頭寸;二是銀行對外幣趨勢有某種預(yù)期而持有的外匯敞口頭寸。
2[判斷題] 總敞口頭寸是每種貨幣的即期凈敞口頭寸、遠(yuǎn)期凈敞口頭寸、期權(quán)凈敞口頭寸以及其他敞口頭寸之各，反映單一貨幣的外匯風(fēng)險(xiǎn)。( )
A.√
B.×
參考答案：錯
參考解析：單幣種敞口頭寸是每種貨幣的即期凈敞口頭寸、遠(yuǎn)期凈敞口頭寸、期權(quán)凈敞口頭寸以及其他敞口頭寸之各，反映單一貨幣的外匯風(fēng)險(xiǎn)。
3[判斷題] 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)和風(fēng)險(xiǎn)限額報(bào)告必須在交易結(jié)束的第三天以前完成。( )
A.√
B.×
參考答案：錯
參考解析：根據(jù)國際先進(jìn)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)和風(fēng)險(xiǎn)限額報(bào)告必須在每日交易結(jié)束之后盡快完成。
4[判斷題] 在事后檢驗(yàn)中，如果市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的估算結(jié)果比實(shí)際發(fā)生損失的頻率和金額都相差較多，則說明市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型可靠性低。( )
A.√
B.×
參考答案：對
參考解析：事后檢驗(yàn)是指將市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法或模型估算結(jié)果與實(shí)際發(fā)生的損益進(jìn)行比較，以檢驗(yàn)計(jì)量方法或模型的準(zhǔn)確性、可靠性，并據(jù)此對計(jì)量方法或模型進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)的一種方法。若估算結(jié)果與實(shí)際結(jié)果近似，則表明該風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法或模型的準(zhǔn)確性和可靠性較高;若兩者之間的差距較大，則袁明該風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法或模型的準(zhǔn)確性和可靠性較低，或者是事后檢驗(yàn)的假設(shè)前提存在問題;介于這兩種情況之間的檢驗(yàn)結(jié)果，則暗示該風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法或模型存在問題，但結(jié)論不確定。
5[判斷題] 壓力測試的目的是評估銀行在極端不利情況下的損失承擔(dān)能力。( )
A.√
B.×
參考答案：對
參考解析：銀行不僅應(yīng)采用各種市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法對在正常市場情況下所承受的市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，還應(yīng)當(dāng)通過壓力測試來估算突發(fā)的小概率事件等極端不利的情況可能對其造成的潛在損失。
6[判斷題] 敏感性分析是指研究單個市場風(fēng)險(xiǎn)要素(利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格)的微小變化可能會對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響。( )
A.√
B.×
參考答案：對
參考解析：敏感性分析是指研究單個市場風(fēng)險(xiǎn)要素(利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格)的微小變化可能對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生影響。
7[判斷題] 久期分析已經(jīng)成為計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)。( )
A.√
B.×
參考答案：錯
參考解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值已經(jīng)成為計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)。
8[判斷題] 如果銀行有專用的期權(quán)計(jì)價(jià)模式，應(yīng)采用簡化的計(jì)算方法計(jì)量期權(quán)敞口頭寸。( )
A.√
B.×
參考答案：錯
參考解析：如果銀行有專用的期權(quán)計(jì)價(jià)模式，應(yīng)采用Delta的計(jì)算方法計(jì)量期權(quán)敞口頭寸。
9[判斷題] 遠(yuǎn)期產(chǎn)品通常包括即期外匯交易和遠(yuǎn)期利率合約。( )
A.√
B.×
參考答案：錯
參考解析：遠(yuǎn)期產(chǎn)品通常包括遠(yuǎn)期外匯交易和遠(yuǎn)期利率合約。
10[判斷題] 銀行賬戶中的項(xiàng)目通常是按市場價(jià)值計(jì)價(jià)。( )
A.√
B.×
參考答案：錯
參考解析：銀行賬戶的項(xiàng)目通常是按歷史成本計(jì)價(jià)。
11[判斷題] 巴塞爾委員會采用的計(jì)算銀行總敞口頭寸的短邊法是將空頭總額與多頭總額中較小的一個視為銀行的總敝口頭寸。( )
A.√
B.×
參考答案：錯
參考解析：短邊法是將空頭總額與多頭總額中較大的一個視為銀行的總敞口頭寸。
12[判斷題] 貨幣互換明確了利率的支付方式，不能確定匯率。( )
A.√
B.×
參考答案：錯
參考解析：本題考查的是對交易產(chǎn)品互換。互換分為利率互換和貨幣互換，貨幣互換既明確了利率的支付方式，又確定了匯率。
13[判斷題] 投資組合理論，投資組合的整體VaR大于其所包含的每個金融產(chǎn)品的VaR值之和。( )
A.√
B.×
參考答案：錯 您的答案：未作答收藏本題糾錯收起解析
試題難度：統(tǒng) 計(jì)：本題共被作答0次 。參考解析：投資組合理論，投資組合的整體VaR小于等于其所包含的每個金融產(chǎn)品的VaR值之和。 考前內(nèi)部押題鎖分，去做題>>記憶難度：容易(0)一般(0)難(0)筆 記：記筆記聽課程查看網(wǎng)友筆記(0)
14[判斷題] 商業(yè)銀行交易賬戶中的所有項(xiàng)目均應(yīng)按歷史成本計(jì)價(jià)。( )
A.√
B.×
參考答案：錯
參考解析：商業(yè)銀行交易賬戶中的所有項(xiàng)目均應(yīng)按市場價(jià)格計(jì)價(jià)。
15[判斷題] 馬柯維茨提出的均值方差模型描繪了資產(chǎn)組合選擇的基本、完整的框架。( )
A.√
B.×
參考答案：對
參考解析：馬柯維茨提出的均值一方差模型描繪了資產(chǎn)組合選擇的基本、完整的框架，是目前投資理論與投資實(shí)踐的主流方法。
16[多選題] 計(jì)算VaR的值的參數(shù)選擇應(yīng)注意的是( )。
A.VaR的計(jì)算涉及置信水平和持有期
B.一般來講，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值隨置信水平和持有期的增大而減少
C.如果模型是用來決定與風(fēng)險(xiǎn)相對應(yīng)的資本，置信水平應(yīng)該取低
D.如果模型的使用者是經(jīng)營者自身，則時(shí)間間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性
E.如果資產(chǎn)組合變動頻繁，則時(shí)間間隔應(yīng)該長
參考答案：A,D
參考解析：選項(xiàng)A，VaR的計(jì)算涉及置信水平和持有期;選項(xiàng)B，一般來講，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值隨置信水平和持有期的增大而增加;選項(xiàng)C，如果模型是采用決定與風(fēng)險(xiǎn)相對應(yīng)的資本，置信水平應(yīng)該取高;選項(xiàng)D，如果模型的使用者是經(jīng)營者自身，則時(shí)間間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性。選項(xiàng)E，如果資產(chǎn)組合變動頻繁，則時(shí)間間隔應(yīng)該短。
17[多選題] 公允價(jià)值的計(jì)量方式包括( )。
A.直接使用可獲得的市場價(jià)格
B.如不能獲得市場價(jià)格，則使用公認(rèn)的模型估算市場價(jià)格
C.既可以直接使用名義價(jià)值，也可以直接使用市場價(jià)值
D.實(shí)際支付價(jià)格(無依據(jù)證明其不具有代表性)
E.允許使用企業(yè)特定的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)應(yīng)能被合理估算，并且與市場預(yù)期不沖突
參考答案：A,B,D,E
參考解析：公允價(jià)值的計(jì)量方式包括四種：直接使用可獲得的市場價(jià)格;如不能獲得市場價(jià)格，則使用公認(rèn)的模型估算市場價(jià)格;實(shí)際支付價(jià)格(無依據(jù)證明其不具有代表性);允許使用企業(yè)特定的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)應(yīng)能被合理估算，并且與市場預(yù)期不沖突。
18[多選題] 下面各項(xiàng)中關(guān)于遠(yuǎn)期和期貨的說法正確的是( )。
A.遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的，期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的
B.遠(yuǎn)期合約是在確定的未來時(shí)間按確定的價(jià)格購買某項(xiàng)資產(chǎn)的協(xié)議
C.遠(yuǎn)期合約一般在交易所交易，期貨合約一般通過金融機(jī)構(gòu)或經(jīng)紀(jì)商柜面交易
D.遠(yuǎn)期合約的流動性較差，而期貨合約的流動性較好
E.期貨合約可以在確定的未來時(shí)間按不確定的價(jià)格購買某項(xiàng)資產(chǎn)的協(xié)議
參考答案：A,B,D
參考解析：遠(yuǎn)期合約和期貨合約都是在確定的未來時(shí)間按確定的價(jià)格購買某項(xiàng)資產(chǎn)的協(xié)議，所以B項(xiàng)內(nèi)容正確，E項(xiàng)內(nèi)容錯誤;選項(xiàng)A，遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的，期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的;選項(xiàng)C應(yīng)為期貨合約一般在交易所交易，遠(yuǎn)期合約一般通過金融機(jī)構(gòu)或經(jīng)濟(jì)商柜面交易;選項(xiàng)D，遠(yuǎn)期合約的流動性較差，而期貨合約的流動性較好。
19[多選題] 下列關(guān)于市場計(jì)量方法的說法正確的是( )。
A.缺口分析是對利率變動進(jìn)行敏感性分析的方法之一
B.久期分析是衡量利率變化對銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響
C.外匯敝口方法是商業(yè)銀行早采用的匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法
D.缺口分析是一種比較高級的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法
E.缺口分析比久期分析方法先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法
參考答案：A,B,C
參考解析：本題主要考查考生對缺口分析和久期分析的區(qū)別。缺口分析和久期分析都是對利率變動進(jìn)行敏感性分析的方法之一，久期分析是衡量利率變化對銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響，所以AB項(xiàng)正確;外匯敞口方法是衡量匯率變動時(shí)銀行當(dāng)期收益的影響，是商業(yè)銀行早采用的匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，所以C項(xiàng)正確;選項(xiàng)DE應(yīng)為缺口分析是一種比較初級、粗略的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，久期分析是比缺口分析方法更為先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。
20[多選題] 蒙特卡洛模擬法的優(yōu)點(diǎn)包括( )。
A.它是一種全值估計(jì)方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題
B.計(jì)算量較小，且準(zhǔn)確性提高速度較快
C.比歷史模擬方法更精確和可靠
D.如果一個因素的準(zhǔn)確性要提高l0倍，就必須將模擬次數(shù)增加100倍以上
E.可以通過設(shè)置消減因子，使得模擬結(jié)果對近期市場的變化更快地做出反應(yīng)
參考答案：A,B,C,E
參考解析：蒙特卡洛模擬法的優(yōu)點(diǎn)包括，它是一種全值估計(jì)方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題，比歷史模擬方法更精確和可靠，可以通過設(shè)置消減因子，使得模擬結(jié)果對近期市場的變化更快地做出反應(yīng)，計(jì)算量較小，且準(zhǔn)確性提高速度較快，所以ABCE內(nèi)容正確，如果一個因素的準(zhǔn)確性要提高10倍，就必須將模擬次數(shù)增加100倍以上，這是蒙特卡洛模擬法的缺點(diǎn)，所以D項(xiàng)內(nèi)容錯誤。
第四章 市場風(fēng)險(xiǎn)管理
1[判斷題] 非交易性外匯敞口通常為銀行自營、為執(zhí)行客戶買賣委托或做市，或?yàn)閷_以上交易而持有的外匯敞口。銀行交易性外匯風(fēng)險(xiǎn)主要來自兩方面：一是為客戶提供外匯交易服務(wù)時(shí)未能立即進(jìn)行對沖的外匯敝口頭寸;二是銀行對外幣趨勢有某種預(yù)期而持有的外匯敞口頭寸。( )
A.√
B.×
參考答案：錯
參考解析：交易性外匯敞口通常為銀行自營、為執(zhí)行客戶買賣委托或做市，或?yàn)閷_以上交易而持有的外匯敞口。銀行交易性外匯風(fēng)險(xiǎn)主要來自兩方面：一是為客戶提供外匯交易服務(wù)時(shí)未能立即進(jìn)行對沖的外匯敞口頭寸;二是銀行對外幣趨勢有某種預(yù)期而持有的外匯敞口頭寸。
2[判斷題] 總敞口頭寸是每種貨幣的即期凈敞口頭寸、遠(yuǎn)期凈敞口頭寸、期權(quán)凈敞口頭寸以及其他敞口頭寸之各，反映單一貨幣的外匯風(fēng)險(xiǎn)。( )
A.√
B.×
參考答案：錯
參考解析：單幣種敞口頭寸是每種貨幣的即期凈敞口頭寸、遠(yuǎn)期凈敞口頭寸、期權(quán)凈敞口頭寸以及其他敞口頭寸之各，反映單一貨幣的外匯風(fēng)險(xiǎn)。
3[判斷題] 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)和風(fēng)險(xiǎn)限額報(bào)告必須在交易結(jié)束的第三天以前完成。( )
A.√
B.×
參考答案：錯
參考解析：根據(jù)國際先進(jìn)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)和風(fēng)險(xiǎn)限額報(bào)告必須在每日交易結(jié)束之后盡快完成。
4[判斷題] 在事后檢驗(yàn)中，如果市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的估算結(jié)果比實(shí)際發(fā)生損失的頻率和金額都相差較多，則說明市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型可靠性低。( )
A.√
B.×
參考答案：對
參考解析：事后檢驗(yàn)是指將市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法或模型估算結(jié)果與實(shí)際發(fā)生的損益進(jìn)行比較，以檢驗(yàn)計(jì)量方法或模型的準(zhǔn)確性、可靠性，并據(jù)此對計(jì)量方法或模型進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)的一種方法。若估算結(jié)果與實(shí)際結(jié)果近似，則表明該風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法或模型的準(zhǔn)確性和可靠性較高;若兩者之間的差距較大，則袁明該風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法或模型的準(zhǔn)確性和可靠性較低，或者是事后檢驗(yàn)的假設(shè)前提存在問題;介于這兩種情況之間的檢驗(yàn)結(jié)果，則暗示該風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法或模型存在問題，但結(jié)論不確定。
5[判斷題] 壓力測試的目的是評估銀行在極端不利情況下的損失承擔(dān)能力。( )
A.√
B.×
參考答案：對
參考解析：銀行不僅應(yīng)采用各種市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法對在正常市場情況下所承受的市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，還應(yīng)當(dāng)通過壓力測試來估算突發(fā)的小概率事件等極端不利的情況可能對其造成的潛在損失。
6[判斷題] 敏感性分析是指研究單個市場風(fēng)險(xiǎn)要素(利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格)的微小變化可能會對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響。( )
A.√
B.×
參考答案：對
參考解析：敏感性分析是指研究單個市場風(fēng)險(xiǎn)要素(利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格)的微小變化可能對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生影響。
7[判斷題] 久期分析已經(jīng)成為計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)。( )
A.√
B.×
參考答案：錯
參考解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值已經(jīng)成為計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)。
8[判斷題] 如果銀行有專用的期權(quán)計(jì)價(jià)模式，應(yīng)采用簡化的計(jì)算方法計(jì)量期權(quán)敞口頭寸。( )
A.√
B.×
參考答案：錯
參考解析：如果銀行有專用的期權(quán)計(jì)價(jià)模式，應(yīng)采用Delta的計(jì)算方法計(jì)量期權(quán)敞口頭寸。
9[判斷題] 遠(yuǎn)期產(chǎn)品通常包括即期外匯交易和遠(yuǎn)期利率合約。( )
A.√
B.×
參考答案：錯
參考解析：遠(yuǎn)期產(chǎn)品通常包括遠(yuǎn)期外匯交易和遠(yuǎn)期利率合約。
10[判斷題] 銀行賬戶中的項(xiàng)目通常是按市場價(jià)值計(jì)價(jià)。( )
A.√
B.×
參考答案：錯
參考解析：銀行賬戶的項(xiàng)目通常是按歷史成本計(jì)價(jià)。
11[判斷題] 巴塞爾委員會采用的計(jì)算銀行總敞口頭寸的短邊法是將空頭總額與多頭總額中較小的一個視為銀行的總敝口頭寸。( )
A.√
B.×
參考答案：錯
參考解析：短邊法是將空頭總額與多頭總額中較大的一個視為銀行的總敞口頭寸。
12[判斷題] 貨幣互換明確了利率的支付方式，不能確定匯率。( )
A.√
B.×
參考答案：錯
參考解析：本題考查的是對交易產(chǎn)品互換。互換分為利率互換和貨幣互換，貨幣互換既明確了利率的支付方式，又確定了匯率。
13[判斷題] 投資組合理論，投資組合的整體VaR大于其所包含的每個金融產(chǎn)品的VaR值之和。( )
A.√
B.×
參考答案：錯 您的答案：未作答收藏本題糾錯收起解析
試題難度：統(tǒng) 計(jì)：本題共被作答0次 。參考解析：投資組合理論，投資組合的整體VaR小于等于其所包含的每個金融產(chǎn)品的VaR值之和。 考前內(nèi)部押題鎖分，去做題>>記憶難度：容易(0)一般(0)難(0)筆 記：記筆記聽課程查看網(wǎng)友筆記(0)
14[判斷題] 商業(yè)銀行交易賬戶中的所有項(xiàng)目均應(yīng)按歷史成本計(jì)價(jià)。( )
A.√
B.×
參考答案：錯
參考解析：商業(yè)銀行交易賬戶中的所有項(xiàng)目均應(yīng)按市場價(jià)格計(jì)價(jià)。
15[判斷題] 馬柯維茨提出的均值方差模型描繪了資產(chǎn)組合選擇的基本、完整的框架。( )
A.√
B.×
參考答案：對
參考解析：馬柯維茨提出的均值一方差模型描繪了資產(chǎn)組合選擇的基本、完整的框架，是目前投資理論與投資實(shí)踐的主流方法。
16[多選題] 計(jì)算VaR的值的參數(shù)選擇應(yīng)注意的是( )。
A.VaR的計(jì)算涉及置信水平和持有期
B.一般來講，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值隨置信水平和持有期的增大而減少
C.如果模型是用來決定與風(fēng)險(xiǎn)相對應(yīng)的資本，置信水平應(yīng)該取低
D.如果模型的使用者是經(jīng)營者自身，則時(shí)間間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性
E.如果資產(chǎn)組合變動頻繁，則時(shí)間間隔應(yīng)該長
參考答案：A,D
參考解析：選項(xiàng)A，VaR的計(jì)算涉及置信水平和持有期;選項(xiàng)B，一般來講，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值隨置信水平和持有期的增大而增加;選項(xiàng)C，如果模型是采用決定與風(fēng)險(xiǎn)相對應(yīng)的資本，置信水平應(yīng)該取高;選項(xiàng)D，如果模型的使用者是經(jīng)營者自身，則時(shí)間間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性。選項(xiàng)E，如果資產(chǎn)組合變動頻繁，則時(shí)間間隔應(yīng)該短。
17[多選題] 公允價(jià)值的計(jì)量方式包括( )。
A.直接使用可獲得的市場價(jià)格
B.如不能獲得市場價(jià)格，則使用公認(rèn)的模型估算市場價(jià)格
C.既可以直接使用名義價(jià)值，也可以直接使用市場價(jià)值
D.實(shí)際支付價(jià)格(無依據(jù)證明其不具有代表性)
E.允許使用企業(yè)特定的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)應(yīng)能被合理估算，并且與市場預(yù)期不沖突
參考答案：A,B,D,E
參考解析：公允價(jià)值的計(jì)量方式包括四種：直接使用可獲得的市場價(jià)格;如不能獲得市場價(jià)格，則使用公認(rèn)的模型估算市場價(jià)格;實(shí)際支付價(jià)格(無依據(jù)證明其不具有代表性);允許使用企業(yè)特定的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)應(yīng)能被合理估算，并且與市場預(yù)期不沖突。
18[多選題] 下面各項(xiàng)中關(guān)于遠(yuǎn)期和期貨的說法正確的是( )。
A.遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的，期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的
B.遠(yuǎn)期合約是在確定的未來時(shí)間按確定的價(jià)格購買某項(xiàng)資產(chǎn)的協(xié)議
C.遠(yuǎn)期合約一般在交易所交易，期貨合約一般通過金融機(jī)構(gòu)或經(jīng)紀(jì)商柜面交易
D.遠(yuǎn)期合約的流動性較差，而期貨合約的流動性較好
E.期貨合約可以在確定的未來時(shí)間按不確定的價(jià)格購買某項(xiàng)資產(chǎn)的協(xié)議
參考答案：A,B,D
參考解析：遠(yuǎn)期合約和期貨合約都是在確定的未來時(shí)間按確定的價(jià)格購買某項(xiàng)資產(chǎn)的協(xié)議，所以B項(xiàng)內(nèi)容正確，E項(xiàng)內(nèi)容錯誤;選項(xiàng)A，遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的，期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的;選項(xiàng)C應(yīng)為期貨合約一般在交易所交易，遠(yuǎn)期合約一般通過金融機(jī)構(gòu)或經(jīng)濟(jì)商柜面交易;選項(xiàng)D，遠(yuǎn)期合約的流動性較差，而期貨合約的流動性較好。
19[多選題] 下列關(guān)于市場計(jì)量方法的說法正確的是( )。
A.缺口分析是對利率變動進(jìn)行敏感性分析的方法之一
B.久期分析是衡量利率變化對銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響
C.外匯敝口方法是商業(yè)銀行早采用的匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法
D.缺口分析是一種比較高級的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法
E.缺口分析比久期分析方法先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法
參考答案：A,B,C
參考解析：本題主要考查考生對缺口分析和久期分析的區(qū)別。缺口分析和久期分析都是對利率變動進(jìn)行敏感性分析的方法之一，久期分析是衡量利率變化對銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響，所以AB項(xiàng)正確;外匯敞口方法是衡量匯率變動時(shí)銀行當(dāng)期收益的影響，是商業(yè)銀行早采用的匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，所以C項(xiàng)正確;選項(xiàng)DE應(yīng)為缺口分析是一種比較初級、粗略的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，久期分析是比缺口分析方法更為先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。
20[多選題] 蒙特卡洛模擬法的優(yōu)點(diǎn)包括( )。
A.它是一種全值估計(jì)方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題
B.計(jì)算量較小，且準(zhǔn)確性提高速度較快
C.比歷史模擬方法更精確和可靠
D.如果一個因素的準(zhǔn)確性要提高l0倍，就必須將模擬次數(shù)增加100倍以上
E.可以通過設(shè)置消減因子，使得模擬結(jié)果對近期市場的變化更快地做出反應(yīng)
參考答案：A,B,C,E
參考解析：蒙特卡洛模擬法的優(yōu)點(diǎn)包括，它是一種全值估計(jì)方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題，比歷史模擬方法更精確和可靠，可以通過設(shè)置消減因子，使得模擬結(jié)果對近期市場的變化更快地做出反應(yīng)，計(jì)算量較小，且準(zhǔn)確性提高速度較快，所以ABCE內(nèi)容正確，如果一個因素的準(zhǔn)確性要提高10倍，就必須將模擬次數(shù)增加100倍以上，這是蒙特卡洛模擬法的缺點(diǎn)，所以D項(xiàng)內(nèi)容錯誤。