整理“2017年經(jīng)濟(jì)師考試《中級(jí)金融專(zhuān)業(yè)》章節(jié)習(xí)題匯總”，更多經(jīng)濟(jì)師考試模擬試題，請(qǐng)關(guān)注經(jīng)濟(jì)師考試頻道。點(diǎn)擊查看：2017年經(jīng)濟(jì)師考試《中級(jí)金融專(zhuān)業(yè)》章節(jié)習(xí)題匯總
一、單項(xiàng)選擇題
1、某投資者購(gòu)買(mǎi)了10000元的投資理財(cái)產(chǎn)品，期限2年，年利率為6%，按年支付利息。假定不計(jì)復(fù)利，第一年收到的利息也不用于再投資，則該理財(cái)產(chǎn)品到期的本息和為( )元。
A、10600.00
B、11200.00
C、11910.16
D、11236.00
2、根據(jù)利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)理論，各種債券工具的流動(dòng)性之所以不同，是因?yàn)樵趦r(jià)格一定的情況下，它們的( )不同。
A、實(shí)際利率
B、變現(xiàn)所需時(shí)間
C、名義利率
D、交易方式
3、( )，認(rèn)為到期期限不同的債券之所以具有不同的利率，在于在未來(lái)不同的時(shí)間段內(nèi)，短期利率的預(yù)期值是不同的。
A、預(yù)期理論
B、分割市場(chǎng)理論
C、流動(dòng)性溢價(jià)理論
D、古典利率理論
4、以下關(guān)于流動(dòng)性偏好理論的敘述正確的是( )。
A、流動(dòng)性偏好動(dòng)機(jī)包括預(yù)防動(dòng)機(jī)、投資動(dòng)機(jī)和交易動(dòng)機(jī)
B、流動(dòng)性偏好認(rèn)為貨幣供給不僅僅取決于央行，還取決于人們的儲(chǔ)蓄
C、L1(Y)是收入Y的增函數(shù)
D、L2(i)是利率i的增函數(shù)
5、1年期的零息債券，票面額1000元，如果現(xiàn)在的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格為900元，則到期收益率為( )。
A、9%
B、11.1%
C、10%
D、6%
6、剔除通貨膨脹因素后的收益率是( )。
A、名義收益率
B、實(shí)際收益率
C、到期收益率
D、本期收益率
7、某銀行以900元的價(jià)格購(gòu)入5年期的票面額為1000元的債券，票面收益率為10%，銀行持有3年到期償還，那么持有期收益率為( )。
A、3.3%
B、14.81%
C、3.7%
D、10%
8、某一永久期限的債券，面額100元，票面利率5%，市場(chǎng)利率為4%，其價(jià)格是( )元。
A、98
B、100
C、102
D、125
9、某證券的β值為1.5，同期市場(chǎng)上的投資組合的實(shí)際利率比預(yù)期利潤(rùn)率高10%，則該證券的實(shí)際利潤(rùn)率比預(yù)期利潤(rùn)率高( )。
A、5%
B、10%
C、15%
D、85%
二、多項(xiàng)選擇題
1、影響債權(quán)工具利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的因素有( )。
A、違約風(fēng)險(xiǎn)
B、匯率水平
C、流動(dòng)性
D、所得稅因素
E、操作風(fēng)險(xiǎn)
2、目前，解釋利率期限結(jié)構(gòu)的理論主要有( )。
A、預(yù)期理論
B、分割市場(chǎng)理論
C、流動(dòng)性溢價(jià)理論
D、古典利率理論
E、可貸資金理論
3、在二級(jí)市場(chǎng)上，決定債券流通轉(zhuǎn)讓價(jià)格的主要因素是( )。
A、票面金額
B、匯率
C、票面利率
D、物價(jià)水平
E、實(shí)際持有期限
4、如果β=0，則( )。
A、一定能代表證券無(wú)風(fēng)險(xiǎn)
B、不一定能代表證券無(wú)風(fēng)險(xiǎn)
C、有可能是證券價(jià)格波動(dòng)與市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)無(wú)關(guān)
D、一定能代表證券風(fēng)險(xiǎn)大
E、有可能是證券價(jià)格波動(dòng)與市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)有關(guān)
5、在期權(quán)定價(jià)理論中，根據(jù)布萊克-斯科爾斯模型，決定歐式看漲期權(quán)價(jià)格的因素主要有( )。
A、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格
B、期權(quán)期限
C、標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率
D、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
E、現(xiàn)金股利
6、我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的基本思路是( )。
A、先外幣、后本幣
B、先存款、后貸款
C、先貸款、后存款
D、存款先大額長(zhǎng)期、后小額短期
E、存款先大額短期、后小額長(zhǎng)期
一、單項(xiàng)選擇題
1、【答案】 B 本題考查單利計(jì)息的終值。I=P×r×n=10000×6%×2=1200，本利和=10000+1200=11200元。所以，本題答案為B。
2、【答案】 B 本題考查利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。各種債券工具由于交易費(fèi)用、償還期限、是否可轉(zhuǎn)換等條件的不同，變現(xiàn)所需要的時(shí)間或成本也不同，流動(dòng)性就不同。
3、【答案】 A 本題考查預(yù)期理論的觀點(diǎn)。預(yù)期理論認(rèn)為到期期限不同的債券之所以具有不同的利率，在于在未來(lái)不同的時(shí)間段內(nèi)，短期利率的預(yù)期值是不同的。
4、【答案】 C 本題考查流動(dòng)性偏好理論的相關(guān)知識(shí)。A項(xiàng)不應(yīng)該是投資動(dòng)機(jī)而是投機(jī)動(dòng)機(jī);B項(xiàng)流動(dòng)性偏好認(rèn)為貨幣供給是由中央銀行直接控制的;D項(xiàng)L2(i)是利率i的減函數(shù)。
5、【答案】 B 本題考查到期收益率的計(jì)算。設(shè)到期收益率為x，則 900×(1+x)=1000，所以x=11.1%。
6、【答案】 B 本題考查實(shí)際收益率的概念。實(shí)際收益率是剔除通貨膨脹因素后的收益率。
7、【答案】 B 本題考查持有期收益率的計(jì)算。年利息=1000×10%=100元，(償還價(jià)格-買(mǎi)入價(jià)格)/買(mǎi)入債券到債券到期的時(shí)間=(1000-900)/3=33.33，持有期收益率=(100+33.33)/900=14.81%。
8、【答案】 D 本題考查債券定價(jià)。如果債券期限為永久性的，其價(jià)格確定與股票價(jià)格計(jì)算相同。P=(100×5%)/4%=125。
9、【答案】 C 本題考查對(duì)β值的理解。如果市場(chǎng)組合的實(shí)際收益率比預(yù)期收益率大Y%，則證券i的實(shí)際收益率比預(yù)期收益率大βi×Y%。
二、多項(xiàng)選擇題
1、【答案】 ACD 本題考查利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的影響因素。到期期限相同的債權(quán)工具利率不同是由三個(gè)原因引起的：違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和所得稅因素。違約風(fēng)險(xiǎn)影響著債權(quán)工具的利率;影響債權(quán)工具利率的另一個(gè)重要因素是債券的流動(dòng)性;所得稅也是影響利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的重要因素。
2、【答案】 ABC 本題考查利率期限結(jié)構(gòu)的理論。目前，主要有三種理論解釋利率的期限結(jié)構(gòu)，即預(yù)期理論、分割市場(chǎng)理論和流動(dòng)性溢價(jià)理論。
3、【答案】 ACE 本題考查債券價(jià)格的決定因素。債券在二級(jí)市場(chǎng)上的流通轉(zhuǎn)讓價(jià)格由債券的票面金額、票面利率、實(shí)際持有期限三個(gè)因素決定。
4、【答案】 BC 本題考查對(duì)β的理解。如果β=0，則不一定能代表證券無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，而有可能是證券價(jià)格波動(dòng)與市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)無(wú)關(guān)。
5、【答案】 ABCD 本題考查期權(quán)定價(jià)理論的相關(guān)知識(shí)。根據(jù)布萊克-斯科爾斯模型，決定歐式看漲期權(quán)價(jià)格的因素主要有：標(biāo)的資產(chǎn)的初始價(jià)格、期權(quán)執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)期限、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率以及標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率。
6、【答案】 ACD 本題考查我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的基本思路。根據(jù)十六屆三中全會(huì)精神，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的基本思路是：“先外幣，后本幣;先貸款，后存款;存款先大額長(zhǎng)期、后小額短期”。
一、單項(xiàng)選擇題
1、某投資者購(gòu)買(mǎi)了10000元的投資理財(cái)產(chǎn)品，期限2年，年利率為6%，按年支付利息。假定不計(jì)復(fù)利，第一年收到的利息也不用于再投資，則該理財(cái)產(chǎn)品到期的本息和為( )元。
A、10600.00
B、11200.00
C、11910.16
D、11236.00
2、根據(jù)利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)理論，各種債券工具的流動(dòng)性之所以不同，是因?yàn)樵趦r(jià)格一定的情況下，它們的( )不同。
A、實(shí)際利率
B、變現(xiàn)所需時(shí)間
C、名義利率
D、交易方式
3、( )，認(rèn)為到期期限不同的債券之所以具有不同的利率，在于在未來(lái)不同的時(shí)間段內(nèi)，短期利率的預(yù)期值是不同的。
A、預(yù)期理論
B、分割市場(chǎng)理論
C、流動(dòng)性溢價(jià)理論
D、古典利率理論
4、以下關(guān)于流動(dòng)性偏好理論的敘述正確的是( )。
A、流動(dòng)性偏好動(dòng)機(jī)包括預(yù)防動(dòng)機(jī)、投資動(dòng)機(jī)和交易動(dòng)機(jī)
B、流動(dòng)性偏好認(rèn)為貨幣供給不僅僅取決于央行，還取決于人們的儲(chǔ)蓄
C、L1(Y)是收入Y的增函數(shù)
D、L2(i)是利率i的增函數(shù)
5、1年期的零息債券，票面額1000元，如果現(xiàn)在的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格為900元，則到期收益率為( )。
A、9%
B、11.1%
C、10%
D、6%
6、剔除通貨膨脹因素后的收益率是( )。
A、名義收益率
B、實(shí)際收益率
C、到期收益率
D、本期收益率
7、某銀行以900元的價(jià)格購(gòu)入5年期的票面額為1000元的債券，票面收益率為10%，銀行持有3年到期償還，那么持有期收益率為( )。
A、3.3%
B、14.81%
C、3.7%
D、10%
8、某一永久期限的債券，面額100元，票面利率5%，市場(chǎng)利率為4%，其價(jià)格是( )元。
A、98
B、100
C、102
D、125
9、某證券的β值為1.5，同期市場(chǎng)上的投資組合的實(shí)際利率比預(yù)期利潤(rùn)率高10%，則該證券的實(shí)際利潤(rùn)率比預(yù)期利潤(rùn)率高( )。
A、5%
B、10%
C、15%
D、85%
二、多項(xiàng)選擇題
1、影響債權(quán)工具利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的因素有( )。
A、違約風(fēng)險(xiǎn)
B、匯率水平
C、流動(dòng)性
D、所得稅因素
E、操作風(fēng)險(xiǎn)
2、目前，解釋利率期限結(jié)構(gòu)的理論主要有( )。
A、預(yù)期理論
B、分割市場(chǎng)理論
C、流動(dòng)性溢價(jià)理論
D、古典利率理論
E、可貸資金理論
3、在二級(jí)市場(chǎng)上，決定債券流通轉(zhuǎn)讓價(jià)格的主要因素是( )。
A、票面金額
B、匯率
C、票面利率
D、物價(jià)水平
E、實(shí)際持有期限
4、如果β=0，則( )。
A、一定能代表證券無(wú)風(fēng)險(xiǎn)
B、不一定能代表證券無(wú)風(fēng)險(xiǎn)
C、有可能是證券價(jià)格波動(dòng)與市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)無(wú)關(guān)
D、一定能代表證券風(fēng)險(xiǎn)大
E、有可能是證券價(jià)格波動(dòng)與市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)有關(guān)
5、在期權(quán)定價(jià)理論中，根據(jù)布萊克-斯科爾斯模型，決定歐式看漲期權(quán)價(jià)格的因素主要有( )。
A、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格
B、期權(quán)期限
C、標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率
D、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
E、現(xiàn)金股利
6、我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的基本思路是( )。
A、先外幣、后本幣
B、先存款、后貸款
C、先貸款、后存款
D、存款先大額長(zhǎng)期、后小額短期
E、存款先大額短期、后小額長(zhǎng)期
一、單項(xiàng)選擇題
1、【答案】 B 本題考查單利計(jì)息的終值。I=P×r×n=10000×6%×2=1200，本利和=10000+1200=11200元。所以，本題答案為B。
2、【答案】 B 本題考查利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。各種債券工具由于交易費(fèi)用、償還期限、是否可轉(zhuǎn)換等條件的不同，變現(xiàn)所需要的時(shí)間或成本也不同，流動(dòng)性就不同。
3、【答案】 A 本題考查預(yù)期理論的觀點(diǎn)。預(yù)期理論認(rèn)為到期期限不同的債券之所以具有不同的利率，在于在未來(lái)不同的時(shí)間段內(nèi)，短期利率的預(yù)期值是不同的。
4、【答案】 C 本題考查流動(dòng)性偏好理論的相關(guān)知識(shí)。A項(xiàng)不應(yīng)該是投資動(dòng)機(jī)而是投機(jī)動(dòng)機(jī);B項(xiàng)流動(dòng)性偏好認(rèn)為貨幣供給是由中央銀行直接控制的;D項(xiàng)L2(i)是利率i的減函數(shù)。
5、【答案】 B 本題考查到期收益率的計(jì)算。設(shè)到期收益率為x，則 900×(1+x)=1000，所以x=11.1%。
6、【答案】 B 本題考查實(shí)際收益率的概念。實(shí)際收益率是剔除通貨膨脹因素后的收益率。
7、【答案】 B 本題考查持有期收益率的計(jì)算。年利息=1000×10%=100元，(償還價(jià)格-買(mǎi)入價(jià)格)/買(mǎi)入債券到債券到期的時(shí)間=(1000-900)/3=33.33，持有期收益率=(100+33.33)/900=14.81%。
8、【答案】 D 本題考查債券定價(jià)。如果債券期限為永久性的，其價(jià)格確定與股票價(jià)格計(jì)算相同。P=(100×5%)/4%=125。
9、【答案】 C 本題考查對(duì)β值的理解。如果市場(chǎng)組合的實(shí)際收益率比預(yù)期收益率大Y%，則證券i的實(shí)際收益率比預(yù)期收益率大βi×Y%。
二、多項(xiàng)選擇題
1、【答案】 ACD 本題考查利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的影響因素。到期期限相同的債權(quán)工具利率不同是由三個(gè)原因引起的：違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和所得稅因素。違約風(fēng)險(xiǎn)影響著債權(quán)工具的利率;影響債權(quán)工具利率的另一個(gè)重要因素是債券的流動(dòng)性;所得稅也是影響利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的重要因素。
2、【答案】 ABC 本題考查利率期限結(jié)構(gòu)的理論。目前，主要有三種理論解釋利率的期限結(jié)構(gòu)，即預(yù)期理論、分割市場(chǎng)理論和流動(dòng)性溢價(jià)理論。
3、【答案】 ACE 本題考查債券價(jià)格的決定因素。債券在二級(jí)市場(chǎng)上的流通轉(zhuǎn)讓價(jià)格由債券的票面金額、票面利率、實(shí)際持有期限三個(gè)因素決定。
4、【答案】 BC 本題考查對(duì)β的理解。如果β=0，則不一定能代表證券無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，而有可能是證券價(jià)格波動(dòng)與市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)無(wú)關(guān)。
5、【答案】 ABCD 本題考查期權(quán)定價(jià)理論的相關(guān)知識(shí)。根據(jù)布萊克-斯科爾斯模型，決定歐式看漲期權(quán)價(jià)格的因素主要有：標(biāo)的資產(chǎn)的初始價(jià)格、期權(quán)執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)期限、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率以及標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率。
6、【答案】 ACD 本題考查我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的基本思路。根據(jù)十六屆三中全會(huì)精神，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的基本思路是：“先外幣，后本幣;先貸款，后存款;存款先大額長(zhǎng)期、后小額短期”。