：為您推薦歡迎大家免費試聽！！祝您取得優(yōu)異成績。
實際利率：1年計息1次（計息期等于1年）的年利率。
名義利率：1年內(nèi)計息多次（計息期短于1年）的年利率。
簡單的說，名義利率就是票面上約定的那個利率，實際利率是投資者得到利息匯報的真是利率。
比如，名義利率是10%，年付息兩次，計算實際利率i。
P*（1 10%/2）^2=P*（1 i）
上面是根據(jù)現(xiàn)值求終值的表達(dá)式，另終值相等
解得 i=（1 10%/2）^2-1
也就是實際利率的計算公式
實際利率＝（1＋名義利率/每年復(fù)利次數(shù)）每年復(fù)利次數(shù)—1
通貨膨脹情況下名義利率和實際利率
名義利率：央行或其它提供資金借貸的機(jī)構(gòu)所公布的未調(diào)整通貨膨脹因素的利率，即利息（報酬）的貨幣額與本金的貨幣額的比率，也就是包括補(bǔ)償通貨膨脹（包括通貨緊縮）風(fēng)險的利率。
實際利率：剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。
換算公式
1＋名義利率＝（1＋實際利率）×（1＋通貨膨脹率）
考點練習(xí)：單選題
1、一項600萬元的借款，借款期3年，年利率為10%，若每半年復(fù)利一次，則年實際利率為（ ）。
A、10%
B、5%
C、10.25%
D、10.75%
【答案】C
【解析】根據(jù)實際利率與名義利率之間的關(guān)系式可知：實際利率＝（1＋r/m）m－1＝（1＋10%/2）2－1＝10.25%。
2、有兩只債券，A債券每半年付息一次、名義利率為10%，B債券每季度付息一次，如果想讓B債券在經(jīng)濟(jì)上與A債券等效，則B債券的名義利率應(yīng)為（?。！ ?BR> A、10%
B、9.88%
C、10.12%
D、9.68%
【答案】 B
【解析】 兩種債券在經(jīng)濟(jì)上等效意味著年實際利率相等，因為A債券每半年付息一次，所以，A債券的年實際利率＝（1＋10%/2）2－1＝10.25%，設(shè)B債券的名義利率為r，則（1＋r/4）4－1＝10.25%，解得：r＝9.88%。
實際利率：1年計息1次（計息期等于1年）的年利率。
名義利率：1年內(nèi)計息多次（計息期短于1年）的年利率。
簡單的說，名義利率就是票面上約定的那個利率，實際利率是投資者得到利息匯報的真是利率。
比如，名義利率是10%，年付息兩次，計算實際利率i。
P*（1 10%/2）^2=P*（1 i）
上面是根據(jù)現(xiàn)值求終值的表達(dá)式，另終值相等
解得 i=（1 10%/2）^2-1
也就是實際利率的計算公式
實際利率＝（1＋名義利率/每年復(fù)利次數(shù)）每年復(fù)利次數(shù)—1
通貨膨脹情況下名義利率和實際利率
名義利率：央行或其它提供資金借貸的機(jī)構(gòu)所公布的未調(diào)整通貨膨脹因素的利率，即利息（報酬）的貨幣額與本金的貨幣額的比率，也就是包括補(bǔ)償通貨膨脹（包括通貨緊縮）風(fēng)險的利率。
實際利率：剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。
換算公式
1＋名義利率＝（1＋實際利率）×（1＋通貨膨脹率）
考點練習(xí)：單選題
1、一項600萬元的借款，借款期3年，年利率為10%，若每半年復(fù)利一次，則年實際利率為（ ）。
A、10%
B、5%
C、10.25%
D、10.75%
【答案】C
【解析】根據(jù)實際利率與名義利率之間的關(guān)系式可知：實際利率＝（1＋r/m）m－1＝（1＋10%/2）2－1＝10.25%。
2、有兩只債券，A債券每半年付息一次、名義利率為10%，B債券每季度付息一次，如果想讓B債券在經(jīng)濟(jì)上與A債券等效，則B債券的名義利率應(yīng)為（?。！ ?BR> A、10%
B、9.88%
C、10.12%
D、9.68%
【答案】 B
【解析】 兩種債券在經(jīng)濟(jì)上等效意味著年實際利率相等，因為A債券每半年付息一次，所以，A債券的年實際利率＝（1＋10%/2）2－1＝10.25%，設(shè)B債券的名義利率為r，則（1＋r/4）4－1＝10.25%，解得：r＝9.88%。