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真題考點解析：可轉(zhuǎn)換債券的基本要素
可轉(zhuǎn)換債券的基本要素是指構(gòu)成可轉(zhuǎn)換債券基本特征的必要因素，它們代表了可轉(zhuǎn)換債券與一般債券的區(qū)別。
1.標的股票
可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換期權(quán)的標的物，就是可轉(zhuǎn)換成的公司股票。標的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股票，不過也可以是其他公司的股票，如該公司的上市子公司的股票。
2.票面利率
可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般會低于普通債券的票面利率，有時甚至還低于同期銀行存款利率。因為可轉(zhuǎn)換債券的投資收益中，除了債券的利息收益外，還附加了股票買入期權(quán)的收益部分。一個設計合理的可轉(zhuǎn)換債券在大多數(shù)情況下，其股票買入期權(quán)的收益是以彌補債券利息收益的差額。我國《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法暫行規(guī)定》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券票面利率不能超過銀行同期存款利率，而普通公司債券利率一般都高于銀行同期存款利率水平。
考點練習：單項選擇題
下列關于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的說法中，錯誤的是（ ）。
A、轉(zhuǎn)換價格是指可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換期間內(nèi)據(jù)以轉(zhuǎn)換為普通股的折算價格
B、可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般會低于普通債券的票面利率，有時甚至還低于同期銀行存款利率
C、標的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股票，不過也可以是其他公司的股票
D、轉(zhuǎn)換比率是指每一股股票在既定的轉(zhuǎn)換價格下需要兌換的可轉(zhuǎn)換債券的張數(shù)
【答案】 D
【解析】 轉(zhuǎn)換比率是指每一份可轉(zhuǎn)換債券在既定的轉(zhuǎn)換價格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量，轉(zhuǎn)換比率＝債券面值/債券價值。所以，選項D的說法不正確。
真題考點解析：可轉(zhuǎn)換債券的基本要素
可轉(zhuǎn)換債券的基本要素是指構(gòu)成可轉(zhuǎn)換債券基本特征的必要因素，它們代表了可轉(zhuǎn)換債券與一般債券的區(qū)別。
1.標的股票
可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換期權(quán)的標的物，就是可轉(zhuǎn)換成的公司股票。標的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股票，不過也可以是其他公司的股票，如該公司的上市子公司的股票。
2.票面利率
可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般會低于普通債券的票面利率，有時甚至還低于同期銀行存款利率。因為可轉(zhuǎn)換債券的投資收益中，除了債券的利息收益外，還附加了股票買入期權(quán)的收益部分。一個設計合理的可轉(zhuǎn)換債券在大多數(shù)情況下，其股票買入期權(quán)的收益是以彌補債券利息收益的差額。我國《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法暫行規(guī)定》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券票面利率不能超過銀行同期存款利率，而普通公司債券利率一般都高于銀行同期存款利率水平。
考點練習：單項選擇題
下列關于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的說法中，錯誤的是（ ）。
A、轉(zhuǎn)換價格是指可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換期間內(nèi)據(jù)以轉(zhuǎn)換為普通股的折算價格
B、可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般會低于普通債券的票面利率，有時甚至還低于同期銀行存款利率
C、標的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股票，不過也可以是其他公司的股票
D、轉(zhuǎn)換比率是指每一股股票在既定的轉(zhuǎn)換價格下需要兌換的可轉(zhuǎn)換債券的張數(shù)
【答案】 D
【解析】 轉(zhuǎn)換比率是指每一份可轉(zhuǎn)換債券在既定的轉(zhuǎn)換價格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量，轉(zhuǎn)換比率＝債券面值/債券價值。所以，選項D的說法不正確。