2016年審計(jì)師考試考點(diǎn)《企業(yè)財(cái)務(wù)管理》：財(cái)務(wù)比率分析

財(cái)務(wù)比率分析(掌握)
    一、償債能力分析
    

	指標(biāo)	公式	分析
短期償債能力分析	流動比率	流動資產(chǎn)/流動負(fù)債	比率越高，說明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)，流動負(fù)債得到償還的保障越大。但是，過高的流動比率也并非好現(xiàn)象，因?yàn)榱鲃颖嚷蔬^高，可能是企業(yè)滯留在流動資產(chǎn)上的資金過多，未能有效地加以利用，可能會影響企業(yè)的獲利能力。
	速動比率	速動資產(chǎn)/流動負(fù)債	一般來說，流動資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)稱為速動資產(chǎn)；比率越高說明償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)，比率越低則反之?！嵝詼y試
	現(xiàn)金比率	（貨幣資金+現(xiàn)金等價(jià)物）/流動負(fù)債	現(xiàn)金比率反映企業(yè)的直接支付能力；比率高說明企業(yè)有較好的支付能力；比率太高也并非好現(xiàn)象，可能影響獲利能力。
長期償債能力分析	資產(chǎn)負(fù)債率	負(fù)債總額/資產(chǎn)總額	資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力；比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差；反之則償還債務(wù)能力越強(qiáng)。
	股東權(quán)益比率	股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額	▲ 注：股東權(quán)益比率+資產(chǎn)負(fù)債率=1；     股東權(quán)益比率的倒數(shù)為權(quán)益乘數(shù)。     ▲ 股東權(quán)益比率越大，負(fù)債比率就越小，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越小，償還長期債務(wù)的能力就越強(qiáng)。     股東權(quán)益比率的倒數(shù)，稱作權(quán)益乘數(shù)，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍數(shù)。該乘數(shù)越大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小。
	產(chǎn)權(quán)比率	負(fù)債總額/股東權(quán)益總額	可以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及股東權(quán)益對債務(wù)的保障程度；     比率越低說明企業(yè)長期財(cái)務(wù)狀況越好、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，債權(quán)人的債務(wù)越安全。
	利息保障倍數(shù)	（稅前利潤+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用	反映企業(yè)經(jīng)營所得支付利息的能力；     若比率太低說明企業(yè)難以用經(jīng)營所得按時(shí)支付利息；     一般來說企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少大于1。

　　【例題1-單】企業(yè)下列各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，不會影響流動比率的是( )
    A.收回應(yīng)收賬款
    B.用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)
    C.從銀行取得長期借款
    D.用原材料對外長期投資
    【答案】A
    【例題2-多】下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率中，屬于反映企業(yè)長期償債能力的比率有( )
    A.流動比率
    B.資產(chǎn)負(fù)債率
    C.產(chǎn)權(quán)比率
    D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
    E.股東權(quán)益報(bào)酬率
    【答案】BC
    【解析】流動比率屬于短期償債能力的比率;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率屬于營運(yùn)能力的比率;股東權(quán)益報(bào)酬率屬于獲利能力的比率。
    二、營運(yùn)能力分析
    

指標(biāo)	公式	分析
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率	賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額	賒銷收入凈額指銷售收入中扣除了銷售退回、銷售折扣、折讓的凈額。     應(yīng)收賬款平均收賬期=365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率     評價(jià)應(yīng)收賬款流動性強(qiáng)弱的一個(gè)重要的指標(biāo)；比率越高，則收賬速度快，資產(chǎn)流動性強(qiáng)；比率過高或過低都不是好現(xiàn)象，過高可能會限制銷售量；
存貨周轉(zhuǎn)率	銷售成本/平均存貨	表示一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，測定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度。     存貨周轉(zhuǎn)率越高則存貨周轉(zhuǎn)的越快，企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)；存貨周轉(zhuǎn)率過低則常常是存貨管理不利，銷售狀況不好；但比率過高也未必是好事。     存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率。
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率	銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額	比率越高，則流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的越快，提高資金的利用效率，但流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為多少才算好，沒有一個(gè)確定的標(biāo)準(zhǔn)。
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率	銷售收入/固定資產(chǎn)平均值	也稱固定資產(chǎn)利用率     比率越高，說明固定資產(chǎn)的利用率越高，管理水平越好。如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)水平相比偏低，說明企業(yè)的生產(chǎn)效率較低，可能會影響企業(yè)的獲利能力。
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率	銷售收入/資產(chǎn)平均值	也稱總資產(chǎn)利用率     可用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。如果這個(gè)比率較低，說明企業(yè)利用其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率較差。

　　【例題3-單】下列各項(xiàng)中，反映企業(yè)營運(yùn)能力的指標(biāo)是( )
    A.負(fù)債比率
    B.流動比率
    C.資產(chǎn)報(bào)酬率
    D.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
    【答案】D
    三、獲利能力分析

指標(biāo)	公式	分析
資產(chǎn)報(bào)酬率	凈利潤/資產(chǎn)平均總額	衡量企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤的能力；比率越高說明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。
股東權(quán)益報(bào)酬率	凈利潤/股東權(quán)益平均總額	比率越高說明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。
銷售毛利率	營業(yè)收入-營業(yè)成本/營業(yè)收入	比率越大說明企業(yè)從銷售獲得利潤的能力越強(qiáng)。
銷售凈利率	凈利潤/營業(yè)收入	比率越大說明企業(yè)通過擴(kuò)大銷售獲得利潤的能力越強(qiáng)。
成本費(fèi)用凈利率	凈利潤/成本費(fèi)用總額	成本費(fèi)用是企業(yè)為了取得利潤而付出的代價(jià)，包括營業(yè)成本，稅金，各項(xiàng)費(fèi)用等。

    四、發(fā)展能力分析
    

指標(biāo)	公式	分析
銷售增長率	本年?duì)I業(yè)收入增長額/上年?duì)I業(yè)收入總額	比率大于0則本年?duì)I業(yè)收入增加；反之則減少；比率越高說明企業(yè)的經(jīng)營成長性越好。
資產(chǎn)增長率	本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額	比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長的速度越快，企業(yè)的競爭力會增強(qiáng)。
資本增長率	本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益	比率越高，說明企業(yè)資本積累能力越強(qiáng)，企業(yè)的發(fā)展能力也越好。
利潤增長率	本年利潤總額增長額/上年利潤總額	比率越高表示企業(yè)的成長性越好，發(fā)展能力越強(qiáng)。