一、單項選擇題
1.零息債券又稱零息票債券，是以( )面值的價格發(fā)行和交易。
A.高于
B.低于
C.等于
D.大于或等于
正確答案:B
解題思路：零息債券又稱零息票債券，指債券合約未規(guī)定利息支付的債券。通常，這類債券以低于面值的價格發(fā)行和交易，債券持有人實際上是以買賣(到期贖回)價差的方式取得債券利息。
2.投資者進行金融衍生工具交易時，要想獲得交易的成功，必須對利率、匯率、股價等因素的未來趨勢作出判斷，這是衍生工具的( )所決定的。
A.跨期性
B.聯(lián)動性
C.杠桿性
D.不確定性
正確答案:A
解題思路：金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動趨勢的預(yù)測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內(nèi)或未來某時點上的現(xiàn)金流，因此，衍生工具跨期交易的特點十分突出，要求交易雙方對利率、匯率、股價等價格因素的未來變動趨勢作出判斷，而判斷的準確與否直接決定了交易者的交易盈虧。
3.基金市場營銷的營銷環(huán)境中，( )是指只與公司關(guān)系密切、能夠影響公司客戶服務(wù)能力的各種因素。
A.微觀環(huán)境
B.宏觀環(huán)境
C.內(nèi)部環(huán)境
D.外部環(huán)境
正確答案:A
解題思路：通常，基金市場營銷的營銷環(huán)境由微觀環(huán)境和宏觀環(huán)境組成。其中，微觀環(huán)境指只與公司關(guān)系密切、能夠影響公司客戶服務(wù)能力的各種因素，主要包括股東支持、營銷渠道、投資者、競爭對手及公眾。
4.資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種( )，形式。
A.投資
B.負債
C.融資
D.資產(chǎn)
正確答案:C
解題思路：資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。在資產(chǎn)證券化過程中發(fā)行的以資產(chǎn)池為基礎(chǔ)的證券就稱為證券化產(chǎn)品。
5.以下屬于貨幣衍生工具的是( )。
A.股票期貨
B.利率互換
C.貨幣期貨
D.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)
正確答案:C
解題思路：貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。A項為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具;B項為利率衍生工具;D項為信用衍生工具。
二、不定項選擇題
6.在銀行間債券市場中，用于回購的債券包括( )。
A.國債
B.企業(yè)短期票據(jù)
C.中央銀行票據(jù)
D.政策性金融證券
正確答案:ACD
解題思路：銀行間債券市場的成員主要是各類金融機構(gòu)。人民幣債券交易的交易方式有現(xiàn)券買賣與回購交易?，F(xiàn)券交易品種為國債和以市場化形式發(fā)行的政策性金融債券;用于回購的債券包括國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券和企業(yè)中期票據(jù)。
7.以下屬于金融遠期合約的有( )。
A.遠期外匯合約
B.遠期利率協(xié)議
C.遠期股指合約
D.遠期貨幣合約
正確答案:AB
解題思路：金融遠期合約是指交易雙方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價格(稱為"遠期價格")在約定的未來日期(交割日)買賣某種標的金融資產(chǎn)(或金融變量)的合約。金融遠期合約主要包括遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約和遠期股票合約。
8.通過郵寄服務(wù)，基金管理人一般向基金持有人郵寄( )等定期和不定期材料。
A.季度對賬單
B.基金賬戶卡
C.基金通訊
D.理財月刊
正確答案:ABCD
解題思路：郵寄服務(wù)一般向基金持有人郵寄基金賬戶卡、交易對賬單、季度對賬單、投資策略報告、基金通訊、理財月刊等定期和不定期材料，使投資者盡快了解其投資變動情況，理性對待市場行情的波動。
9.關(guān)于證券市場發(fā)行市場與流通市場之間的關(guān)系，下列敘述正確的有( )。
A.流通市場是發(fā)行市場的前提
B.發(fā)行價格受交易價格影響
C.發(fā)行市場是流通市場的延續(xù)
D.發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)
正確答案:BD
解題思路：證券發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提，有了發(fā)行市場的證券供應(yīng)，才有流通市場的證券交易，證券發(fā)行的種類、數(shù)量和發(fā)行方式?jīng)Q定著流通市場的規(guī)模和運行;流通市場是證券得以持續(xù)擴大發(fā)行的必要條件，為證券的轉(zhuǎn)讓提供市場條件，使發(fā)行市場充滿活力。
10.營業(yè)推廣是基金銷售重要的促銷手段之一，下列說法不正確的有( )。
A.營業(yè)推廣能夠?qū)崿F(xiàn)讓投資者在較長時期內(nèi)較迅速和較大量地購買某一基金產(chǎn)品
B.銷售網(wǎng)點宣傳、舉辦投資者交流活動和費率優(yōu)惠都是基金銷售中常用的營業(yè)推廣手段
C.基金銷售機構(gòu)可以召開研討會向特定或者不特定的投資者群體傳達投資理念和投資策略
D.營業(yè)推廣多數(shù)屬于長期性的刺激工具
正確答案:AD
解題思路：營業(yè)推廣多數(shù)屬于階段性或短期性的刺激工具，用以鼓勵投資者在短期內(nèi)較迅速和較大量地購買某一基金產(chǎn)品。基金銷售中常用的營業(yè)推廣手段主要包括：①銷售網(wǎng)點宣傳;②投資者交流;③費率優(yōu)惠。
三、判斷題
11.將基金進行"拆分"、進行"大比例分紅"與"投資人利益優(yōu)先原則"是相違背的。( )
A.對
B.錯
正確答案:A
解題思路：許多沒有經(jīng)驗的基金投資者認為份額凈值為1元的新基金就像"新股"一樣，有更大的升值空間;更有不少投資者認為2元、3元的基金"價位已高"，不如買1元基金"便宜"、"有潛力"。有一些基金公司為了迎合這些投資者的錯誤認識，將基金進行"拆分"，或者進行"大比例分紅"以降低份額凈值。這類銷售手段在當時確實能在短時間內(nèi)把基金規(guī)模做大，有效地提升基金公司股東的利益，但這樣的做法不但不能很好地培養(yǎng)投資者的風險意識，反而更助長了其錯誤的投資理念，這與"投資人利益優(yōu)先原則"是背道而馳的。
12.當基金的詹森指數(shù)大于零時，說明基金經(jīng)理通過主動管理戰(zhàn)勝了市場。( )
A.對
B.錯
正確答案:A
解題思路：詹森指數(shù)以資本資產(chǎn)定價模型(CAPM模型)為基礎(chǔ)，通過比較評價期基金的實際收益和由CAPM模型推算出的預(yù)期收益，來評價基金經(jīng)理獲取超額收益的能力。當詹森指數(shù)大于零時，說明基金經(jīng)理成功地預(yù)測到市場變化或正確地選擇股票，或同時具備這兩種能力，簡單來說就是基金經(jīng)理通過主動管理戰(zhàn)勝了市場;當詹森指數(shù)小于零時，表示基金落后于市場的表現(xiàn);當詹森指數(shù)等于零時，說明基金的風險等同于市場平均風險，該基金的表現(xiàn)就與市場同步。
13.國際評級機構(gòu)主要從風險和收益兩方面衡量基金的整體表現(xiàn)。( )
A.對
B.錯
正確答案:A
解題思路：目前一些常用的評級理論和指標都是以歐美等為樣本市場產(chǎn)生的，由于歐美等市場相對穩(wěn)定，系統(tǒng)風險較小，以晨星為代表的國際評級機構(gòu)主要從風險和收益兩方面衡量基金的整體表現(xiàn)。
14.QDII基金主要投資于海外市場，其基金資產(chǎn)規(guī)模不受限制。( )
A.對
B.錯
正確答案:B
解題思路：由于QDII基金主要投資于海外市場，所以拒絕或暫停申購的情形與一般開放式基金有所不同，如基金資產(chǎn)規(guī)模不可超出中國證監(jiān)會、國家外匯管理局核準的境外證券投資額度。
15.基金合同生效前的信息披露費、會計師費、律師費以及其他費用不得從基金財產(chǎn)中列支。( )
A.對
B.錯
正確答案:A
解題思路：根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》和《證券投資基金銷售管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，下列與基金有關(guān)的費用可以從基金財產(chǎn)中列支：基金管理人的管理費、基金托管人的托管費、銷售服務(wù)費、基金合同生效后的信息披露費用、基金合同生效后的會計師費和律師費、基金份額持有人大會費用、基金的證券交易費用、按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同規(guī)定可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用?；鸷贤暗南嚓P(guān)費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費等費用不列入基金管理過程中發(fā)生的費用。
1.零息債券又稱零息票債券，是以( )面值的價格發(fā)行和交易。
A.高于
B.低于
C.等于
D.大于或等于
正確答案:B
解題思路：零息債券又稱零息票債券，指債券合約未規(guī)定利息支付的債券。通常，這類債券以低于面值的價格發(fā)行和交易，債券持有人實際上是以買賣(到期贖回)價差的方式取得債券利息。
2.投資者進行金融衍生工具交易時，要想獲得交易的成功，必須對利率、匯率、股價等因素的未來趨勢作出判斷，這是衍生工具的( )所決定的。
A.跨期性
B.聯(lián)動性
C.杠桿性
D.不確定性
正確答案:A
解題思路：金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動趨勢的預(yù)測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內(nèi)或未來某時點上的現(xiàn)金流，因此，衍生工具跨期交易的特點十分突出，要求交易雙方對利率、匯率、股價等價格因素的未來變動趨勢作出判斷，而判斷的準確與否直接決定了交易者的交易盈虧。
3.基金市場營銷的營銷環(huán)境中，( )是指只與公司關(guān)系密切、能夠影響公司客戶服務(wù)能力的各種因素。
A.微觀環(huán)境
B.宏觀環(huán)境
C.內(nèi)部環(huán)境
D.外部環(huán)境
正確答案:A
解題思路：通常，基金市場營銷的營銷環(huán)境由微觀環(huán)境和宏觀環(huán)境組成。其中，微觀環(huán)境指只與公司關(guān)系密切、能夠影響公司客戶服務(wù)能力的各種因素，主要包括股東支持、營銷渠道、投資者、競爭對手及公眾。
4.資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種( )，形式。
A.投資
B.負債
C.融資
D.資產(chǎn)
正確答案:C
解題思路：資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。在資產(chǎn)證券化過程中發(fā)行的以資產(chǎn)池為基礎(chǔ)的證券就稱為證券化產(chǎn)品。
5.以下屬于貨幣衍生工具的是( )。
A.股票期貨
B.利率互換
C.貨幣期貨
D.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)
正確答案:C
解題思路：貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。A項為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具;B項為利率衍生工具;D項為信用衍生工具。
二、不定項選擇題
6.在銀行間債券市場中，用于回購的債券包括( )。
A.國債
B.企業(yè)短期票據(jù)
C.中央銀行票據(jù)
D.政策性金融證券
正確答案:ACD
解題思路：銀行間債券市場的成員主要是各類金融機構(gòu)。人民幣債券交易的交易方式有現(xiàn)券買賣與回購交易?，F(xiàn)券交易品種為國債和以市場化形式發(fā)行的政策性金融債券;用于回購的債券包括國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券和企業(yè)中期票據(jù)。
7.以下屬于金融遠期合約的有( )。
A.遠期外匯合約
B.遠期利率協(xié)議
C.遠期股指合約
D.遠期貨幣合約
正確答案:AB
解題思路：金融遠期合約是指交易雙方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價格(稱為"遠期價格")在約定的未來日期(交割日)買賣某種標的金融資產(chǎn)(或金融變量)的合約。金融遠期合約主要包括遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約和遠期股票合約。
8.通過郵寄服務(wù)，基金管理人一般向基金持有人郵寄( )等定期和不定期材料。
A.季度對賬單
B.基金賬戶卡
C.基金通訊
D.理財月刊
正確答案:ABCD
解題思路：郵寄服務(wù)一般向基金持有人郵寄基金賬戶卡、交易對賬單、季度對賬單、投資策略報告、基金通訊、理財月刊等定期和不定期材料，使投資者盡快了解其投資變動情況，理性對待市場行情的波動。
9.關(guān)于證券市場發(fā)行市場與流通市場之間的關(guān)系，下列敘述正確的有( )。
A.流通市場是發(fā)行市場的前提
B.發(fā)行價格受交易價格影響
C.發(fā)行市場是流通市場的延續(xù)
D.發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)
正確答案:BD
解題思路：證券發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提，有了發(fā)行市場的證券供應(yīng)，才有流通市場的證券交易，證券發(fā)行的種類、數(shù)量和發(fā)行方式?jīng)Q定著流通市場的規(guī)模和運行;流通市場是證券得以持續(xù)擴大發(fā)行的必要條件，為證券的轉(zhuǎn)讓提供市場條件，使發(fā)行市場充滿活力。
10.營業(yè)推廣是基金銷售重要的促銷手段之一，下列說法不正確的有( )。
A.營業(yè)推廣能夠?qū)崿F(xiàn)讓投資者在較長時期內(nèi)較迅速和較大量地購買某一基金產(chǎn)品
B.銷售網(wǎng)點宣傳、舉辦投資者交流活動和費率優(yōu)惠都是基金銷售中常用的營業(yè)推廣手段
C.基金銷售機構(gòu)可以召開研討會向特定或者不特定的投資者群體傳達投資理念和投資策略
D.營業(yè)推廣多數(shù)屬于長期性的刺激工具
正確答案:AD
解題思路：營業(yè)推廣多數(shù)屬于階段性或短期性的刺激工具，用以鼓勵投資者在短期內(nèi)較迅速和較大量地購買某一基金產(chǎn)品。基金銷售中常用的營業(yè)推廣手段主要包括：①銷售網(wǎng)點宣傳;②投資者交流;③費率優(yōu)惠。
三、判斷題
11.將基金進行"拆分"、進行"大比例分紅"與"投資人利益優(yōu)先原則"是相違背的。( )
A.對
B.錯
正確答案:A
解題思路：許多沒有經(jīng)驗的基金投資者認為份額凈值為1元的新基金就像"新股"一樣，有更大的升值空間;更有不少投資者認為2元、3元的基金"價位已高"，不如買1元基金"便宜"、"有潛力"。有一些基金公司為了迎合這些投資者的錯誤認識，將基金進行"拆分"，或者進行"大比例分紅"以降低份額凈值。這類銷售手段在當時確實能在短時間內(nèi)把基金規(guī)模做大，有效地提升基金公司股東的利益，但這樣的做法不但不能很好地培養(yǎng)投資者的風險意識，反而更助長了其錯誤的投資理念，這與"投資人利益優(yōu)先原則"是背道而馳的。
12.當基金的詹森指數(shù)大于零時，說明基金經(jīng)理通過主動管理戰(zhàn)勝了市場。( )
A.對
B.錯
正確答案:A
解題思路：詹森指數(shù)以資本資產(chǎn)定價模型(CAPM模型)為基礎(chǔ)，通過比較評價期基金的實際收益和由CAPM模型推算出的預(yù)期收益，來評價基金經(jīng)理獲取超額收益的能力。當詹森指數(shù)大于零時，說明基金經(jīng)理成功地預(yù)測到市場變化或正確地選擇股票，或同時具備這兩種能力，簡單來說就是基金經(jīng)理通過主動管理戰(zhàn)勝了市場;當詹森指數(shù)小于零時，表示基金落后于市場的表現(xiàn);當詹森指數(shù)等于零時，說明基金的風險等同于市場平均風險，該基金的表現(xiàn)就與市場同步。
13.國際評級機構(gòu)主要從風險和收益兩方面衡量基金的整體表現(xiàn)。( )
A.對
B.錯
正確答案:A
解題思路：目前一些常用的評級理論和指標都是以歐美等為樣本市場產(chǎn)生的，由于歐美等市場相對穩(wěn)定，系統(tǒng)風險較小，以晨星為代表的國際評級機構(gòu)主要從風險和收益兩方面衡量基金的整體表現(xiàn)。
14.QDII基金主要投資于海外市場，其基金資產(chǎn)規(guī)模不受限制。( )
A.對
B.錯
正確答案:B
解題思路：由于QDII基金主要投資于海外市場，所以拒絕或暫停申購的情形與一般開放式基金有所不同，如基金資產(chǎn)規(guī)模不可超出中國證監(jiān)會、國家外匯管理局核準的境外證券投資額度。
15.基金合同生效前的信息披露費、會計師費、律師費以及其他費用不得從基金財產(chǎn)中列支。( )
A.對
B.錯
正確答案:A
解題思路：根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》和《證券投資基金銷售管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，下列與基金有關(guān)的費用可以從基金財產(chǎn)中列支：基金管理人的管理費、基金托管人的托管費、銷售服務(wù)費、基金合同生效后的信息披露費用、基金合同生效后的會計師費和律師費、基金份額持有人大會費用、基金的證券交易費用、按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同規(guī)定可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用?；鸷贤暗南嚓P(guān)費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費等費用不列入基金管理過程中發(fā)生的費用。