知識點：金融工具與金額市場
一、金融工具的類型
1.固定收益證券。指能夠提供固定或根據(jù)固定公式計算出來的現(xiàn)金流的證券。
2.權(quán)益證券。權(quán)益證券代表特定公司所有權(quán)的份額。權(quán)益證券收益多少不確定，要看公司經(jīng)營業(yè)績和公司凈資產(chǎn)價值，其收益與發(fā)行人財務(wù)狀況相關(guān)度高。
3.衍生證券。各種形式的金融期權(quán)、期貨和利率互換合約。由于衍生品的價值依賴于其他證券，因此它既可以用來套期保值，也可以用來投機。衍生證券是公司進行套期保值或者轉(zhuǎn)移風(fēng)險的工具。根據(jù)公司理財?shù)脑瓌t，企業(yè)不應(yīng)依靠投機獲利。
二、金融市場的種類
知識點：償債能力比率
1.短期償債能力比率指標(biāo)
(1)營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債=長期資本-長期資產(chǎn)
(2)流動比率。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債
(3)速動比率。速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債
(4)現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動負債
(5)現(xiàn)金流量比率?，F(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/流動負債
2.長期償債能力比率指標(biāo)
(1)資產(chǎn)負債率=總負債/總資產(chǎn)
(2)產(chǎn)權(quán)比率=總負債/股東權(quán)益
權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益
(3)長期資本負債率=非流動負債/(非流動負債+所有者權(quán)益)
(4)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用
=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)/利息費用
(5)現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/利息費用
(6)現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/債務(wù)總額
3.影響短期償債能力和長期償債能力的表外因素
影響短期償債能力的表外因素：
(1)增強短期償債能力的表外因素：
①可動用的銀行貸款指標(biāo);②可以很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn);③償債能力的聲譽。
(2)降低短期償債能力的表外因素：
①與擔(dān)保有關(guān)的或有負債;②經(jīng)營租賃合同中的承諾付款。
影響長期償債能力的其他因素：
(1)長期租賃(指經(jīng)營租賃);(2)債務(wù)擔(dān)保;(3)未決訴訟。
一、金融工具的類型
1.固定收益證券。指能夠提供固定或根據(jù)固定公式計算出來的現(xiàn)金流的證券。
2.權(quán)益證券。權(quán)益證券代表特定公司所有權(quán)的份額。權(quán)益證券收益多少不確定，要看公司經(jīng)營業(yè)績和公司凈資產(chǎn)價值，其收益與發(fā)行人財務(wù)狀況相關(guān)度高。
3.衍生證券。各種形式的金融期權(quán)、期貨和利率互換合約。由于衍生品的價值依賴于其他證券，因此它既可以用來套期保值，也可以用來投機。衍生證券是公司進行套期保值或者轉(zhuǎn)移風(fēng)險的工具。根據(jù)公司理財?shù)脑瓌t，企業(yè)不應(yīng)依靠投機獲利。
二、金融市場的種類
知識點：償債能力比率
1.短期償債能力比率指標(biāo)
(1)營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債=長期資本-長期資產(chǎn)
(2)流動比率。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債
(3)速動比率。速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債
(4)現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動負債
(5)現(xiàn)金流量比率?，F(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/流動負債
2.長期償債能力比率指標(biāo)
(1)資產(chǎn)負債率=總負債/總資產(chǎn)
(2)產(chǎn)權(quán)比率=總負債/股東權(quán)益
權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益
(3)長期資本負債率=非流動負債/(非流動負債+所有者權(quán)益)
(4)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用
=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)/利息費用
(5)現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/利息費用
(6)現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/債務(wù)總額
3.影響短期償債能力和長期償債能力的表外因素
影響短期償債能力的表外因素：
(1)增強短期償債能力的表外因素：
①可動用的銀行貸款指標(biāo);②可以很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn);③償債能力的聲譽。
(2)降低短期償債能力的表外因素：
①與擔(dān)保有關(guān)的或有負債;②經(jīng)營租賃合同中的承諾付款。
影響長期償債能力的其他因素：
(1)長期租賃(指經(jīng)營租賃);(2)債務(wù)擔(dān)保;(3)未決訴訟。