計(jì)算題。
1.B公司2001～2005年資金占用與銷售收入之間關(guān)系如下：
年度 銷售收入（元） 資金占用（元）
2001 160000 120000
2002 210000 130000
2003 200000 125000
2004 260000 150000
2005 220000 160000
要求：
根據(jù)以上資料運(yùn)用高低點(diǎn)法預(yù)測(cè)2006年的資金占用量（假設(shè)2006年的銷售收入為305000元）。
【正確答案】 b＝（150000－120000）/（260000－160000）＝0.3
a＝150000-0.3×260000＝72000（元）
或者a＝120000－0.3×160000＝72000（元）
y＝72000+0.3x
若2006年銷售收入為305000元，則需占用資金＝72000+0.3×305000＝163500（元）。
2.某公司2005年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：
項(xiàng) 目 金額（萬元）
流動(dòng)資產(chǎn) 4000
長期資產(chǎn) 8000
流動(dòng)負(fù)債 400
長期負(fù)債 6000
當(dāng)年銷售收入 4000
凈利潤 200
分配股利 60
留存收益 140
假設(shè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債均隨銷售收入的變化同比例變化。
要求：
（1）2006年預(yù)計(jì)銷售收入達(dá)到5000萬元，銷售凈利率和收益留存比率維持2005年水平，計(jì)算需要補(bǔ)充多少外部資金？
（2）如果留存收益比率為100%，銷售凈利率提高到6%，目標(biāo)銷售收入為4800萬元，計(jì)算需要補(bǔ)充多少外部資金？
【正確答案】 （1） 變動(dòng)資產(chǎn)銷售百分比＝4000/4000＝100%
變動(dòng)負(fù)債銷售百分比＝400/4000＝10%
銷售凈利率＝200/4000×100%＝5%
留存收益比率＝140/200＝70%
外部補(bǔ)充資金＝（5000－4000）×（100%－10%）－5000×5%×70%＝725（萬元）
（2） 外部補(bǔ)充資金＝（4800-4000）×（100%-10%）－4800×6%×100%＝432（萬元）
3.某公司擬發(fā)行8年期債券進(jìn)行籌資，債券票面金額為1200元，票面利率為10%，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率為10%，計(jì)算以下兩種情況下該公司債券發(fā)行價(jià)格應(yīng)為多少才是合適的。
（1）單利計(jì)息，到期一次還本付息；
（2）每年付息一次，到期一次還本。
【正確答案】 （1）對(duì)于單利計(jì)息，到期一次還本付息債券的價(jià)格＝1200×（1+10%×8）×（P/F，10%，8）＝1007.64（元）
（2）債券發(fā)行價(jià)格＝1200×10%×（P/A，10%，8）+1200×（P/F，10%，8）＝1200（元）
4.某企業(yè)采用融資租賃的方式于2005年1月1日融資租入一臺(tái)設(shè)備，設(shè)備價(jià)款為60000元，租期為10年，到期后設(shè)備歸企業(yè)所有，租賃雙方商定采用的折現(xiàn)率為20％，計(jì)算并回答下列問題：
（1）租賃雙方商定采用的折現(xiàn)率為20％，計(jì)算每年年末等額支付的租金額；
（2）租賃雙方商定采用的折現(xiàn)率為18％，計(jì)算每年年初等額支付的租金額；
（3）如果企業(yè)的資金成本為16％，說明哪一種支付方式對(duì)企業(yè)有利。
【正確答案】 （1）每年年末等額支付的租金＝60000/（P/A,20%,10）＝60000/4.1925＝14311.27（元）
（2）每年年初等額支付的租金＝60000/[（P/A,18%,10）×（1＋18％）]＝11314.35（元）
或者每年年初等額支付的租金＝60000/[（P/A,18%,9）＋1]＝11314.35（元）
（3）后付租金的現(xiàn)值＝14311.27×（P/A,16%,10）＝69169.23（元）
先付租金的現(xiàn)值＝11314.35×（P/A,16%,10）×（1＋16％）＝63434.04（元）
或者先付租金的現(xiàn)值＝11314.35×[（P/A,16%,9）＋1]＝63433.9（元）
因?yàn)橄雀蹲饨鸬默F(xiàn)值小于后付租金的現(xiàn)值，所以企業(yè)采用先付租金方式對(duì)企業(yè)有利。
5.某公司欲采購一批材料，目前正面對(duì)著A、B兩家提供不同信用條件的賣方，A公司的信用條件為“3/10，n/40”，B公司的信用條件為“2/20，n/40”，請(qǐng)回答下面三個(gè)問題并說明理由。
（1）已知該公司目前有一投資機(jī)會(huì)，投資收益率為40%，該公司是否應(yīng)享受A公司提供的現(xiàn)金折扣？
（2）如果該公司準(zhǔn)備放棄現(xiàn)金折扣，那么應(yīng)選擇哪家供應(yīng)商；如果該公司準(zhǔn)備享有現(xiàn)金折扣，那么應(yīng)選擇哪家供應(yīng)商？
【正確答案】 （1）放棄A公司現(xiàn)金折扣的成本＝3％/（1－3％）×360/（40－10）×100％＝37.11％
因?yàn)榉艞壃F(xiàn)金折扣的成本低于投資收益率，所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)放棄A公司提供的現(xiàn)金折扣。
（2）放棄B公司現(xiàn)金折扣的成本＝2％/（1－2％）×360/（40－20）×100％＝36.73％
因?yàn)?7.11％>36.73％，所以如果企業(yè)打算享受現(xiàn)金折扣則應(yīng)當(dāng)選擇A公司；如果企業(yè)打算放棄現(xiàn)金折扣則應(yīng)當(dāng)選擇B公司。
1.B公司2001～2005年資金占用與銷售收入之間關(guān)系如下：
年度 銷售收入（元） 資金占用（元）
2001 160000 120000
2002 210000 130000
2003 200000 125000
2004 260000 150000
2005 220000 160000
要求：
根據(jù)以上資料運(yùn)用高低點(diǎn)法預(yù)測(cè)2006年的資金占用量（假設(shè)2006年的銷售收入為305000元）。
【正確答案】 b＝（150000－120000）/（260000－160000）＝0.3
a＝150000-0.3×260000＝72000（元）
或者a＝120000－0.3×160000＝72000（元）
y＝72000+0.3x
若2006年銷售收入為305000元，則需占用資金＝72000+0.3×305000＝163500（元）。
2.某公司2005年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：
項(xiàng) 目 金額（萬元）
流動(dòng)資產(chǎn) 4000
長期資產(chǎn) 8000
流動(dòng)負(fù)債 400
長期負(fù)債 6000
當(dāng)年銷售收入 4000
凈利潤 200
分配股利 60
留存收益 140
假設(shè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債均隨銷售收入的變化同比例變化。
要求：
（1）2006年預(yù)計(jì)銷售收入達(dá)到5000萬元，銷售凈利率和收益留存比率維持2005年水平，計(jì)算需要補(bǔ)充多少外部資金？
（2）如果留存收益比率為100%，銷售凈利率提高到6%，目標(biāo)銷售收入為4800萬元，計(jì)算需要補(bǔ)充多少外部資金？
【正確答案】 （1） 變動(dòng)資產(chǎn)銷售百分比＝4000/4000＝100%
變動(dòng)負(fù)債銷售百分比＝400/4000＝10%
銷售凈利率＝200/4000×100%＝5%
留存收益比率＝140/200＝70%
外部補(bǔ)充資金＝（5000－4000）×（100%－10%）－5000×5%×70%＝725（萬元）
（2） 外部補(bǔ)充資金＝（4800-4000）×（100%-10%）－4800×6%×100%＝432（萬元）
3.某公司擬發(fā)行8年期債券進(jìn)行籌資，債券票面金額為1200元，票面利率為10%，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率為10%，計(jì)算以下兩種情況下該公司債券發(fā)行價(jià)格應(yīng)為多少才是合適的。
（1）單利計(jì)息，到期一次還本付息；
（2）每年付息一次，到期一次還本。
【正確答案】 （1）對(duì)于單利計(jì)息，到期一次還本付息債券的價(jià)格＝1200×（1+10%×8）×（P/F，10%，8）＝1007.64（元）
（2）債券發(fā)行價(jià)格＝1200×10%×（P/A，10%，8）+1200×（P/F，10%，8）＝1200（元）
4.某企業(yè)采用融資租賃的方式于2005年1月1日融資租入一臺(tái)設(shè)備，設(shè)備價(jià)款為60000元，租期為10年，到期后設(shè)備歸企業(yè)所有，租賃雙方商定采用的折現(xiàn)率為20％，計(jì)算并回答下列問題：
（1）租賃雙方商定采用的折現(xiàn)率為20％，計(jì)算每年年末等額支付的租金額；
（2）租賃雙方商定采用的折現(xiàn)率為18％，計(jì)算每年年初等額支付的租金額；
（3）如果企業(yè)的資金成本為16％，說明哪一種支付方式對(duì)企業(yè)有利。
【正確答案】 （1）每年年末等額支付的租金＝60000/（P/A,20%,10）＝60000/4.1925＝14311.27（元）
（2）每年年初等額支付的租金＝60000/[（P/A,18%,10）×（1＋18％）]＝11314.35（元）
或者每年年初等額支付的租金＝60000/[（P/A,18%,9）＋1]＝11314.35（元）
（3）后付租金的現(xiàn)值＝14311.27×（P/A,16%,10）＝69169.23（元）
先付租金的現(xiàn)值＝11314.35×（P/A,16%,10）×（1＋16％）＝63434.04（元）
或者先付租金的現(xiàn)值＝11314.35×[（P/A,16%,9）＋1]＝63433.9（元）
因?yàn)橄雀蹲饨鸬默F(xiàn)值小于后付租金的現(xiàn)值，所以企業(yè)采用先付租金方式對(duì)企業(yè)有利。
5.某公司欲采購一批材料，目前正面對(duì)著A、B兩家提供不同信用條件的賣方，A公司的信用條件為“3/10，n/40”，B公司的信用條件為“2/20，n/40”，請(qǐng)回答下面三個(gè)問題并說明理由。
（1）已知該公司目前有一投資機(jī)會(huì)，投資收益率為40%，該公司是否應(yīng)享受A公司提供的現(xiàn)金折扣？
（2）如果該公司準(zhǔn)備放棄現(xiàn)金折扣，那么應(yīng)選擇哪家供應(yīng)商；如果該公司準(zhǔn)備享有現(xiàn)金折扣，那么應(yīng)選擇哪家供應(yīng)商？
【正確答案】 （1）放棄A公司現(xiàn)金折扣的成本＝3％/（1－3％）×360/（40－10）×100％＝37.11％
因?yàn)榉艞壃F(xiàn)金折扣的成本低于投資收益率，所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)放棄A公司提供的現(xiàn)金折扣。
（2）放棄B公司現(xiàn)金折扣的成本＝2％/（1－2％）×360/（40－20）×100％＝36.73％
因?yàn)?7.11％>36.73％，所以如果企業(yè)打算享受現(xiàn)金折扣則應(yīng)當(dāng)選擇A公司；如果企業(yè)打算放棄現(xiàn)金折扣則應(yīng)當(dāng)選擇B公司。