1.基金管理人運(yùn)用證券投資基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，( )營(yíng)業(yè)稅。
A.免征
B.部分征收
C.需征收
D.減免征收
2.以下關(guān)于基金利潤(rùn)分配的表述，錯(cuò)誤的是( )。
A.基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值下降，但并不意味著投資者有投資損失
B.投資者周五申請(qǐng)贖回的貨幣基金份額，不享有周六、周日的利潤(rùn)分配
C.開放式基金應(yīng)該在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的最多次數(shù)
D.封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅
3.下列不屬于投資收益的是( )。
A.買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益
B.債券投資而實(shí)現(xiàn)的利息收入
C.因股票、基金投資等獲得的股利收益
D.衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益
4.開放式基金利潤(rùn)分配默認(rèn)的方式應(yīng)當(dāng)采用( )。
A.現(xiàn)金分紅
B.紅利再投資
C.平均分配
D.不彌補(bǔ)虧損直接分配
5.以下關(guān)于開放式基金利潤(rùn)分配錯(cuò)誤的是( )。
A.開放式基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例
B.開放式基金當(dāng)年利潤(rùn)應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損
C.開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅和分紅再投資兩種
D.基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人當(dāng)將紅利再投資
基金從業(yè)資格考試答案：
1.A 解析 對(duì)基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，免征營(yíng)業(yè)稅
2.B 解析 貨幣市場(chǎng)基金每周五進(jìn)行分配時(shí)，將同時(shí)分配周六和周日的利潤(rùn)。
3.B 解析 債券利息收入屬于基金的利息收入。
4.A 解析 開放式基金利潤(rùn)分配默認(rèn)的方式應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金分紅的方式
5.D 解析 基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金?！ ?.封閉式基金份額凈值由( )進(jìn)行公告。
A.基金公司
B.證券交易所
C.基金管理人
D.證監(jiān)會(huì)
7.自2004年1月1日起，對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，繼續(xù)免征( )。
A.所得稅
B.營(yíng)業(yè)稅
C.印花稅
D.增值稅
8.估值錯(cuò)誤的處理不包括( )。
A.基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案，當(dāng)估值或份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤實(shí)際發(fā)生時(shí)，基金管理公司應(yīng)立即糾正
B.基金資產(chǎn)估值錯(cuò)誤偏差達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告
C.基金資產(chǎn)估值錯(cuò)誤偏差達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.15%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告
D.基金管理公司和托管銀行因共同行為給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任
9.以下關(guān)于基金資產(chǎn)估值，表述正確的是( )。
A.海外的基金多數(shù)不是每個(gè)交易日估值
B.只要有市場(chǎng)交易價(jià)格的證券，直接采用市場(chǎng)交易價(jià)格估值
C.我國(guó)的封閉式基金每周估值一次
D.我國(guó)開放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值
10.基金會(huì)計(jì)的責(zé)任主體是對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的( )。
A.基金持有人和基金管理公司
B.基金管理人和基金托管人
C.基金管理公司和基金托管人
D.中國(guó)審計(jì)署和基金管理公司
基金從業(yè)資格考試答案：
6.C 解析 考察基金估值程序。
7.B 解析 《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》自2004年1月1日起，對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，繼續(xù)免征營(yíng)業(yè)稅。
8.C 解析 基金資產(chǎn)估值錯(cuò)誤偏差達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.5%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告
9.D 解析 目前，我國(guó)開放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也進(jìn)行估值。海外的基金多數(shù)也是每個(gè)交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個(gè)月、每月估值一次
10.C 解析 基金會(huì)計(jì)的責(zé)體是對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基金管理公司和基金托管人 11.為保證多邊凈額清算結(jié)果的法律效力，一般需要引入( )安排。
A.貨銀對(duì)付原則
B.分級(jí)結(jié)算原則
C.共同對(duì)手方制度
D.凈額清算原則
12.任何一家市場(chǎng)參與者的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的( )。
A.10%
B.20%
C.30%
D.35%
13.( )是指結(jié)算系統(tǒng)實(shí)時(shí)檢査參與者券款情況，只要結(jié)算所需條件滿足即可進(jìn)行券款的交收。
A.實(shí)時(shí)處理
B.批量處理
C.當(dāng)面處理
D.集中處理
14.共同對(duì)手方是指在結(jié)算過程中，同時(shí)作為所有買方和賣方的交收對(duì)手并保證交收順利完成的主體，一般由( )充當(dāng)。
A.結(jié)算機(jī)構(gòu)
B.證券公司
C.保險(xiǎn)公司
D.商業(yè)銀行
15.實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則主要是出于防范( )的考慮。
A.操作風(fēng)險(xiǎn)
B.信用風(fēng)險(xiǎn)
C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
D.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)
答案：
11.C 解析 為保證多邊凈額清算結(jié)果的法律效力，一般需要引入共同對(duì)手方制度安排。
12.B 解析 任何一家市場(chǎng)參與者(基金管理公司運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易的，為單只基金)的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的20%。
13.A 解析 實(shí)時(shí)處理是指結(jié)算系統(tǒng)實(shí)時(shí)檢查參與者券款情況，只要結(jié)算所需條件滿足即可進(jìn)行券款的交收。
14.A 解析 共同對(duì)手方是指在結(jié)算過程中，同時(shí)作為所有買方和賣方的交收對(duì)手并保證交收順利完成的主體，一般由結(jié)算機(jī)構(gòu)充當(dāng)。
15.D 解析 實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的考慮。 16.以下關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)說法不正確的是( ) 。
A.基金投資于股票市場(chǎng)時(shí)，上市公司的股價(jià)不但受其自身業(yè)績(jī)、所屬行業(yè)的影響，更會(huì)受到政府的經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)周期、利率水平等宏觀因素的影響，從而使股票的價(jià)格表現(xiàn)出一種不確定性
B.基金投資于國(guó)債市場(chǎng)時(shí)，國(guó)債的價(jià)格也會(huì)隨著利率的變動(dòng)而大幅波動(dòng)，當(dāng)利率上升時(shí)，國(guó)債價(jià)格會(huì)上升
C.即使基金具有分散風(fēng)險(xiǎn)的功能，但由于股票、債券等市場(chǎng)存在固有的風(fēng)險(xiǎn)，投資于股票、債券的基金也難免會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)
D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是投資風(fēng)險(xiǎn)中的一種
17.債券的久期是指( )。
A.債券的加權(quán)到期時(shí)間
B.債券的票面到期時(shí)間
C.債券的信用等級(jí)
D.債券的價(jià)格
18.關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)，下列說法不正確的是( ) 。
A.債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)
B.當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降
C.當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)上升
D.債券基金的平均到期日越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越低
19.下列投資基金品種中預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)皆為的是( ) 。
A.混合基金
B.債券基金
C.股票基金
D.貨幣基金
20.相對(duì)于投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的基金，QDII基金存在特別的外匯風(fēng)險(xiǎn)、特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，因此在風(fēng)險(xiǎn)管理中需要特別關(guān)注的事項(xiàng)不包括( ) 。
A.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
B.QDII基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
C.基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動(dòng)可能對(duì)基金凈值造成的影響， 定期評(píng)估匯率走向并調(diào)整基金持 有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重， 必要時(shí)可采用外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期等金融工具對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)
D.信用風(fēng)險(xiǎn)
基金從業(yè)資格考試答案：
16.B 解析 ACD均正確，B選項(xiàng)中，利率和債券價(jià)格成反向關(guān)系，因此國(guó)債的價(jià)格也會(huì)隨著利率的變動(dòng)而大幅波動(dòng)，當(dāng)利率上升時(shí)，國(guó)債價(jià)格會(huì)下降。所以B 不正確，故選B。
17.A 解析 債券的久期是債券未來產(chǎn)生現(xiàn)金流的時(shí)間的加權(quán)平均。
18.D 解析 債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)。所以ABC正確。債券的到期日越長(zhǎng)，債券價(jià)格受市場(chǎng)利率的影響就越大。 與此相類似， 債券基金的價(jià)值會(huì)受到市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響。債券基金的平均到期日越長(zhǎng)， 債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越高。D不正確，故選D。
19.C 解析 股票基金是高風(fēng)險(xiǎn)的投資基金品種，風(fēng)險(xiǎn)越高，預(yù)期收益越高。
20.D 解析 基金的風(fēng)險(xiǎn)管理需特別關(guān)注除了ABC外，還包括投資進(jìn)入特走國(guó)家或市場(chǎng)之前，需要對(duì)該市場(chǎng)的資本管制、貨幣穩(wěn)走性、交易市場(chǎng)體系、合規(guī)制度等進(jìn)行充分的評(píng)估和研究，避免對(duì)基金運(yùn)作產(chǎn)不利的限制或違反當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)。此外，當(dāng)?shù)卣蝿?dòng)蕩等事件也會(huì)對(duì)基金投資構(gòu)成重大風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)不需要特別關(guān)注。故選D.21.根據(jù)不同的市場(chǎng)行情，投資者下達(dá)的指令不包括( ) 。
A.市價(jià)指令
B.限價(jià)指令
C.止損指令
D.觸價(jià)指令
22.( )投資者借入證券賣出，也稱賣空交易。
A.融資
B.融券
C.買斷
D.回購(gòu)
23.如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)( ) 。
A.限價(jià)指令
B.止損指令
C.市價(jià)指令
D.觸價(jià)指令
24.( )是理想交易與實(shí)際交易收益的差值。
A.執(zhí)行缺口
B.買賣差價(jià)
C.資本損失
D.資本損益
25.基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)和( ) 。
A.管理風(fēng)險(xiǎn)
B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
C.投資組合風(fēng)險(xiǎn)
D.利率風(fēng)險(xiǎn)
基金從業(yè)資格考試答案：
21.D 解析 根據(jù)不同的市場(chǎng)行情，投資者下達(dá)的指令包括市價(jià)指令和隨價(jià)指令，其中隨價(jià)指令又包括限價(jià)指令和止損指令。
22.B 解析 融券投資者借入證券賣出，也稱賣空交易
23.C 解析 如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)市價(jià)指令
24.A 解析 執(zhí)行缺□是理想交易與實(shí)際交易收益的差值
25.C 解析 基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：-是投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，二是投資組合風(fēng)險(xiǎn) 26.關(guān)于ETF的風(fēng)險(xiǎn)中，以下不會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差的是( )。
A.抽樣復(fù)制
B.現(xiàn)金留存
C.基金分紅
D.流動(dòng)性
27.有效市場(chǎng)的選擇是( )。
A.積極型管理
B.混合型管理
C.消極型管理
D.以上都不合適
28.( )是一個(gè)極端的假設(shè)，是對(duì)任何內(nèi)幕信息的價(jià)值持否定態(tài)度。
A.弱有效市場(chǎng)假設(shè)
B.半強(qiáng)有效市場(chǎng)假設(shè)
C.強(qiáng)有效市場(chǎng)假設(shè)
D.市場(chǎng)異常理論
29.以下關(guān)于投資決策委員會(huì)的說法錯(cuò)誤的是( )。
A.是公司的非常設(shè)機(jī)構(gòu)
B.是公司的投資決策機(jī)構(gòu)
C.只能定期舉行會(huì)議
D.討論和決定公司投資的重大問題
30.基金管理公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在( )。
A.所管理的基金規(guī)模大小
B.從業(yè)人員的多少
C.注冊(cè)資本金大小
D.投資管理能力
基金從業(yè)資格考試答案：
26.D 解析 流動(dòng)性不會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差。抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費(fèi)用等都會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差。
27.C 解析 有效市場(chǎng)的選擇是消極型管理
28.C 解析 強(qiáng)有效市場(chǎng)假設(shè)是一個(gè)極端的假設(shè)，是對(duì)任何內(nèi)幕信息的價(jià)值持否走態(tài)度。
29.C 解析 略
30.D 解析 基金管理公司之間的競(jìng)爭(zhēng)在很大程度上取決于其投資管理能力的高低。
A.免征
B.部分征收
C.需征收
D.減免征收
2.以下關(guān)于基金利潤(rùn)分配的表述，錯(cuò)誤的是( )。
A.基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值下降，但并不意味著投資者有投資損失
B.投資者周五申請(qǐng)贖回的貨幣基金份額，不享有周六、周日的利潤(rùn)分配
C.開放式基金應(yīng)該在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的最多次數(shù)
D.封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅
3.下列不屬于投資收益的是( )。
A.買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益
B.債券投資而實(shí)現(xiàn)的利息收入
C.因股票、基金投資等獲得的股利收益
D.衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益
4.開放式基金利潤(rùn)分配默認(rèn)的方式應(yīng)當(dāng)采用( )。
A.現(xiàn)金分紅
B.紅利再投資
C.平均分配
D.不彌補(bǔ)虧損直接分配
5.以下關(guān)于開放式基金利潤(rùn)分配錯(cuò)誤的是( )。
A.開放式基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例
B.開放式基金當(dāng)年利潤(rùn)應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損
C.開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅和分紅再投資兩種
D.基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人當(dāng)將紅利再投資
基金從業(yè)資格考試答案：
1.A 解析 對(duì)基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，免征營(yíng)業(yè)稅
2.B 解析 貨幣市場(chǎng)基金每周五進(jìn)行分配時(shí)，將同時(shí)分配周六和周日的利潤(rùn)。
3.B 解析 債券利息收入屬于基金的利息收入。
4.A 解析 開放式基金利潤(rùn)分配默認(rèn)的方式應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金分紅的方式
5.D 解析 基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金?！ ?.封閉式基金份額凈值由( )進(jìn)行公告。
A.基金公司
B.證券交易所
C.基金管理人
D.證監(jiān)會(huì)
7.自2004年1月1日起，對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，繼續(xù)免征( )。
A.所得稅
B.營(yíng)業(yè)稅
C.印花稅
D.增值稅
8.估值錯(cuò)誤的處理不包括( )。
A.基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案，當(dāng)估值或份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤實(shí)際發(fā)生時(shí)，基金管理公司應(yīng)立即糾正
B.基金資產(chǎn)估值錯(cuò)誤偏差達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告
C.基金資產(chǎn)估值錯(cuò)誤偏差達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.15%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告
D.基金管理公司和托管銀行因共同行為給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任
9.以下關(guān)于基金資產(chǎn)估值，表述正確的是( )。
A.海外的基金多數(shù)不是每個(gè)交易日估值
B.只要有市場(chǎng)交易價(jià)格的證券，直接采用市場(chǎng)交易價(jià)格估值
C.我國(guó)的封閉式基金每周估值一次
D.我國(guó)開放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值
10.基金會(huì)計(jì)的責(zé)任主體是對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的( )。
A.基金持有人和基金管理公司
B.基金管理人和基金托管人
C.基金管理公司和基金托管人
D.中國(guó)審計(jì)署和基金管理公司
基金從業(yè)資格考試答案：
6.C 解析 考察基金估值程序。
7.B 解析 《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》自2004年1月1日起，對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，繼續(xù)免征營(yíng)業(yè)稅。
8.C 解析 基金資產(chǎn)估值錯(cuò)誤偏差達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.5%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告
9.D 解析 目前，我國(guó)開放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也進(jìn)行估值。海外的基金多數(shù)也是每個(gè)交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個(gè)月、每月估值一次
10.C 解析 基金會(huì)計(jì)的責(zé)體是對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基金管理公司和基金托管人 11.為保證多邊凈額清算結(jié)果的法律效力，一般需要引入( )安排。
A.貨銀對(duì)付原則
B.分級(jí)結(jié)算原則
C.共同對(duì)手方制度
D.凈額清算原則
12.任何一家市場(chǎng)參與者的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的( )。
A.10%
B.20%
C.30%
D.35%
13.( )是指結(jié)算系統(tǒng)實(shí)時(shí)檢査參與者券款情況，只要結(jié)算所需條件滿足即可進(jìn)行券款的交收。
A.實(shí)時(shí)處理
B.批量處理
C.當(dāng)面處理
D.集中處理
14.共同對(duì)手方是指在結(jié)算過程中，同時(shí)作為所有買方和賣方的交收對(duì)手并保證交收順利完成的主體，一般由( )充當(dāng)。
A.結(jié)算機(jī)構(gòu)
B.證券公司
C.保險(xiǎn)公司
D.商業(yè)銀行
15.實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則主要是出于防范( )的考慮。
A.操作風(fēng)險(xiǎn)
B.信用風(fēng)險(xiǎn)
C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
D.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)
答案：
11.C 解析 為保證多邊凈額清算結(jié)果的法律效力，一般需要引入共同對(duì)手方制度安排。
12.B 解析 任何一家市場(chǎng)參與者(基金管理公司運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易的，為單只基金)的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的20%。
13.A 解析 實(shí)時(shí)處理是指結(jié)算系統(tǒng)實(shí)時(shí)檢查參與者券款情況，只要結(jié)算所需條件滿足即可進(jìn)行券款的交收。
14.A 解析 共同對(duì)手方是指在結(jié)算過程中，同時(shí)作為所有買方和賣方的交收對(duì)手并保證交收順利完成的主體，一般由結(jié)算機(jī)構(gòu)充當(dāng)。
15.D 解析 實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的考慮。 16.以下關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)說法不正確的是( ) 。
A.基金投資于股票市場(chǎng)時(shí)，上市公司的股價(jià)不但受其自身業(yè)績(jī)、所屬行業(yè)的影響，更會(huì)受到政府的經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)周期、利率水平等宏觀因素的影響，從而使股票的價(jià)格表現(xiàn)出一種不確定性
B.基金投資于國(guó)債市場(chǎng)時(shí)，國(guó)債的價(jià)格也會(huì)隨著利率的變動(dòng)而大幅波動(dòng)，當(dāng)利率上升時(shí)，國(guó)債價(jià)格會(huì)上升
C.即使基金具有分散風(fēng)險(xiǎn)的功能，但由于股票、債券等市場(chǎng)存在固有的風(fēng)險(xiǎn)，投資于股票、債券的基金也難免會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)
D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是投資風(fēng)險(xiǎn)中的一種
17.債券的久期是指( )。
A.債券的加權(quán)到期時(shí)間
B.債券的票面到期時(shí)間
C.債券的信用等級(jí)
D.債券的價(jià)格
18.關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)，下列說法不正確的是( ) 。
A.債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)
B.當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降
C.當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)上升
D.債券基金的平均到期日越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越低
19.下列投資基金品種中預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)皆為的是( ) 。
A.混合基金
B.債券基金
C.股票基金
D.貨幣基金
20.相對(duì)于投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的基金，QDII基金存在特別的外匯風(fēng)險(xiǎn)、特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，因此在風(fēng)險(xiǎn)管理中需要特別關(guān)注的事項(xiàng)不包括( ) 。
A.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
B.QDII基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
C.基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動(dòng)可能對(duì)基金凈值造成的影響， 定期評(píng)估匯率走向并調(diào)整基金持 有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重， 必要時(shí)可采用外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期等金融工具對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)
D.信用風(fēng)險(xiǎn)
基金從業(yè)資格考試答案：
16.B 解析 ACD均正確，B選項(xiàng)中，利率和債券價(jià)格成反向關(guān)系，因此國(guó)債的價(jià)格也會(huì)隨著利率的變動(dòng)而大幅波動(dòng)，當(dāng)利率上升時(shí)，國(guó)債價(jià)格會(huì)下降。所以B 不正確，故選B。
17.A 解析 債券的久期是債券未來產(chǎn)生現(xiàn)金流的時(shí)間的加權(quán)平均。
18.D 解析 債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)。所以ABC正確。債券的到期日越長(zhǎng)，債券價(jià)格受市場(chǎng)利率的影響就越大。 與此相類似， 債券基金的價(jià)值會(huì)受到市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響。債券基金的平均到期日越長(zhǎng)， 債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越高。D不正確，故選D。
19.C 解析 股票基金是高風(fēng)險(xiǎn)的投資基金品種，風(fēng)險(xiǎn)越高，預(yù)期收益越高。
20.D 解析 基金的風(fēng)險(xiǎn)管理需特別關(guān)注除了ABC外，還包括投資進(jìn)入特走國(guó)家或市場(chǎng)之前，需要對(duì)該市場(chǎng)的資本管制、貨幣穩(wěn)走性、交易市場(chǎng)體系、合規(guī)制度等進(jìn)行充分的評(píng)估和研究，避免對(duì)基金運(yùn)作產(chǎn)不利的限制或違反當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)。此外，當(dāng)?shù)卣蝿?dòng)蕩等事件也會(huì)對(duì)基金投資構(gòu)成重大風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)不需要特別關(guān)注。故選D.21.根據(jù)不同的市場(chǎng)行情，投資者下達(dá)的指令不包括( ) 。
A.市價(jià)指令
B.限價(jià)指令
C.止損指令
D.觸價(jià)指令
22.( )投資者借入證券賣出，也稱賣空交易。
A.融資
B.融券
C.買斷
D.回購(gòu)
23.如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)( ) 。
A.限價(jià)指令
B.止損指令
C.市價(jià)指令
D.觸價(jià)指令
24.( )是理想交易與實(shí)際交易收益的差值。
A.執(zhí)行缺口
B.買賣差價(jià)
C.資本損失
D.資本損益
25.基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)和( ) 。
A.管理風(fēng)險(xiǎn)
B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
C.投資組合風(fēng)險(xiǎn)
D.利率風(fēng)險(xiǎn)
基金從業(yè)資格考試答案：
21.D 解析 根據(jù)不同的市場(chǎng)行情，投資者下達(dá)的指令包括市價(jià)指令和隨價(jià)指令，其中隨價(jià)指令又包括限價(jià)指令和止損指令。
22.B 解析 融券投資者借入證券賣出，也稱賣空交易
23.C 解析 如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)市價(jià)指令
24.A 解析 執(zhí)行缺□是理想交易與實(shí)際交易收益的差值
25.C 解析 基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：-是投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，二是投資組合風(fēng)險(xiǎn) 26.關(guān)于ETF的風(fēng)險(xiǎn)中，以下不會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差的是( )。
A.抽樣復(fù)制
B.現(xiàn)金留存
C.基金分紅
D.流動(dòng)性
27.有效市場(chǎng)的選擇是( )。
A.積極型管理
B.混合型管理
C.消極型管理
D.以上都不合適
28.( )是一個(gè)極端的假設(shè)，是對(duì)任何內(nèi)幕信息的價(jià)值持否定態(tài)度。
A.弱有效市場(chǎng)假設(shè)
B.半強(qiáng)有效市場(chǎng)假設(shè)
C.強(qiáng)有效市場(chǎng)假設(shè)
D.市場(chǎng)異常理論
29.以下關(guān)于投資決策委員會(huì)的說法錯(cuò)誤的是( )。
A.是公司的非常設(shè)機(jī)構(gòu)
B.是公司的投資決策機(jī)構(gòu)
C.只能定期舉行會(huì)議
D.討論和決定公司投資的重大問題
30.基金管理公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在( )。
A.所管理的基金規(guī)模大小
B.從業(yè)人員的多少
C.注冊(cè)資本金大小
D.投資管理能力
基金從業(yè)資格考試答案：
26.D 解析 流動(dòng)性不會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差。抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費(fèi)用等都會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差。
27.C 解析 有效市場(chǎng)的選擇是消極型管理
28.C 解析 強(qiáng)有效市場(chǎng)假設(shè)是一個(gè)極端的假設(shè)，是對(duì)任何內(nèi)幕信息的價(jià)值持否走態(tài)度。
29.C 解析 略
30.D 解析 基金管理公司之間的競(jìng)爭(zhēng)在很大程度上取決于其投資管理能力的高低。