第一節(jié) 特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)
命題點(diǎn)一 特別交易規(guī)定
(一)大宗交易
大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。
1.上海證券交易所大宗交易(掌握)
(1)進(jìn)行大宗交易的條件：
①A股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣;
②B股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于30萬美元;
③基金大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣：
④國債及債券回購大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬手，或者交易金額不低于1000萬元：
⑤其他債券單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1000手，或者交易金額不低于100萬元人民幣。
(2)大宗交易的時(shí)間：上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日9：30～11：30、13：00～15：30，但如果在交易日15：00前處于停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報(bào)：每個(gè)交易日15：00～15：30，證券交易所交易主機(jī)對(duì)買賣雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。
(3)大宗交易的申報(bào)：大宗交易的申報(bào)包括意向申報(bào)和成交申報(bào)。
(4)大宗交易成交價(jià)格的確定：意向申報(bào)的內(nèi)容包括證券代碼、證券賬號(hào)、買賣方向、證券交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。意向申報(bào)中是否明確交易價(jià)格和交易數(shù)量，由申報(bào)方?jīng)Q定。
申報(bào)方價(jià)格不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以規(guī)定的買入或價(jià)格賣出;申報(bào)方數(shù)量不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以大宗交易單筆買賣最低申報(bào)數(shù)量成交。
上交所還規(guī)定，當(dāng)意向申報(bào)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)接受意向申報(bào)的參與者進(jìn)行成交申報(bào)。
①有漲跌幅限制證券由買賣雙方在當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定;
②無漲跌幅限制證券由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的、之間自行協(xié)商確定。
(5)買賣雙方輸入交易系統(tǒng)的每筆大宗交易成交申報(bào)，其證券代碼、成交價(jià)格和成交數(shù)量必須一致。
(6)大宗交易的成交申報(bào)須經(jīng)證券交易所確認(rèn)。交易所確認(rèn)后，買方和賣方不得撤銷或變更成交申報(bào)，并必須承認(rèn)交易結(jié)果、履行相關(guān)的清算交收義務(wù)。
(7)大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。
(8)每個(gè)交易日大宗交易結(jié)束后，屬于股票和基金大宗交易的，交易所公告證券名稱、成交價(jià)、成交量及買賣雙方所在會(huì)員營業(yè)部的名稱等信息;屬于債券和債券回購大宗交易的，公告證券名稱、成交價(jià)和成交量等信息。
2.深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)(掌握)
協(xié)議平臺(tái)是指交易所為會(huì)員和合格投資者進(jìn)行備類證券大宗交易或協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)。
(1)下列交易可以通過協(xié)議平臺(tái)進(jìn)行：
①權(quán)益類證券大宗交易，包括A股、B股、基金等。
②債券大宗交易，包括國債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券和債券質(zhì)押式回購等。
③專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易(“專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易”)。
④交易所規(guī)定的其他交易。
(2)根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在深圳證券交易所進(jìn)行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：
①A股單筆交易數(shù)量不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣。
②B股單筆交易數(shù)量不低于5萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣。
③基金單筆交易數(shù)量不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣。
④債券單筆交易數(shù)量不低于5000張(以100元人民幣面額為1張)，或者交易金額不低于50萬元人民幣。
⑤債券質(zhì)押式回購單筆交易數(shù)量不低于5000張(以人民幣100元面額為1張)，或者交易金額不低于50萬元人民幣。
⑥多只A股合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬股。
⑦多只基金合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬份。
⑧多只債券合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于100萬元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于2000張。
(3)協(xié)議平臺(tái)接受用戶申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15～11：30、13：00～15：30。申報(bào)當(dāng)日有效。當(dāng)天全天停牌的證券，協(xié)議平臺(tái)不接受其有關(guān)的申報(bào)。
(4)協(xié)議平臺(tái)接受交易用戶申報(bào)的類型包括意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊報(bào)價(jià)、成交申報(bào)和其他申報(bào)。
(5)協(xié)議平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)類型分別確認(rèn)成交，具體確認(rèn)成交的時(shí)間規(guī)定為：
①權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)為15：00～15：30。
②公司債券的大宗交易、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易為9：15～11：30、13：00～15：30。
(6)交易價(jià)格的確定：
①權(quán)益類證券大宗交易中，有價(jià)格漲跌幅限制的，由買賣雙方在其當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定：無價(jià)格漲跌幅限制的，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%之間自行協(xié)商確定。
②債券大宗交易價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%之間自行協(xié)商確定。
③專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議由買賣雙方自行協(xié)議確定。
(7)債券大宗交易以及專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
(8)交易所每個(gè)交易日通過協(xié)議平臺(tái)、交易所網(wǎng)站等方式對(duì)外發(fā)布協(xié)議平臺(tái)交易信息。
(9)協(xié)議平臺(tái)上進(jìn)行的權(quán)益類證券大宗交易和雙邊交易債券的大宗交易，暫不納入交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在協(xié)議平臺(tái)交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。
(二)回轉(zhuǎn)交易(熟悉)
證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部或部分賣出。
在該項(xiàng)制度下，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，投資者可以在交易日的任何營業(yè)時(shí)間內(nèi)反向賣出已買入但未交收的債券和權(quán)證;B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深交所對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
(三)股票交易的特別處理(熟悉)
股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理(*ST)和其他特別處理(ST)。
1.警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理
(1)退市風(fēng)險(xiǎn)警示的處理措施：
①在公司股票簡稱前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票。
②股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。
(2)受到退市風(fēng)險(xiǎn)警示的上市公司條件(出現(xiàn)下列情形之一的)：
①最近2年連續(xù)虧損(以最近2年年度報(bào)告披露的當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈利潤為依據(jù))。
②因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或虛假記載，公司主動(dòng)改正或被中國證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損。
③因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或虛假記載，被中國證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，在規(guī)定期限內(nèi)未改正，且公司股票已停牌2個(gè)月。
④在法定期限內(nèi)未披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告，公司股票已停牌2個(gè)月。
⑤因出現(xiàn)股權(quán)分布發(fā)生變化導(dǎo)致連續(xù)20個(gè)交易日不具備上市條件的情形，公司在規(guī)定期限內(nèi)提出股權(quán)分布問題解決方案，經(jīng)證券交易所同意其實(shí)施。
⑥出現(xiàn)可能導(dǎo)致公司解散的情形。
⑦法院受理公司破產(chǎn)案件，可能依法宣告公司破產(chǎn)。
⑧證券交易所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險(xiǎn)的情形。
2.其他特別處理
(1)處理措施：
①在公司股票簡稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票。
②股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。
(2)受到其他特別處理的上市公司條件(出現(xiàn)下列情形之一的)：
①最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)。
②最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告。
③上市公司因2年連續(xù)虧損而實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，以后虧損情形消除，于是按規(guī)定申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示并獲準(zhǔn)，但其最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示主營業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)值。
④公司生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在3個(gè)月以內(nèi)不能恢復(fù)正常。
⑤公司主要銀行賬號(hào)被凍結(jié)。
⑥公司董事會(huì)無法正常召開會(huì)議并形成董事會(huì)決議。
⑦公司向控股股東或其關(guān)聯(lián)方提供資金或違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保且情形嚴(yán)重的。
⑧中國證監(jiān)會(huì)或證券交易所認(rèn)定的其他情形。
3.中小企業(yè)板股票的退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理(熟悉)
中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：
(1)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值。
(2)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見的審計(jì)報(bào)告，或者被出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的。
(3)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司對(duì)外擔(dān)保余額(合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外)超過1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上(主營業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司除外)。
(4)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上。
(5)公司受到深圳證券交易所公開譴責(zé)后，在24個(gè)月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé)。
(6)連續(xù)20個(gè)交易日，公司股票每日收盤價(jià)均低于每股面值。
(7)連續(xù)120個(gè)交易日內(nèi)，公司股票通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)成交量低于300萬股。
4.創(chuàng)爺爺板股票的退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他風(fēng)險(xiǎn)警示處理的規(guī)定(熟悉)
《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》(2012年修訂)中指出，創(chuàng)業(yè)板不采用退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理，但為了及時(shí)揭示創(chuàng)業(yè)板上市公司的退市風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)不同的暫停上市和終止上市情形，明確規(guī)定了首次風(fēng)險(xiǎn)披露時(shí)點(diǎn)及后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)披露的頻率，要求上市公司按規(guī)定披露風(fēng)險(xiǎn)提示公告。
命題點(diǎn)二 特別交易事項(xiàng)
特別交易事項(xiàng)包括：開盤價(jià)與收盤價(jià)的確定：掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌;除權(quán)與除息;交易異常情況處理等。
(一)開盤價(jià)與收盤價(jià)的確定(掌握)
證券交易所證券交易的開盤價(jià)為當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)。證券的開盤價(jià)通過集合競價(jià)方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價(jià)的，以連續(xù)競價(jià)方式產(chǎn)生。按集合競價(jià)產(chǎn)生開盤價(jià)后，未
成交的買賣申報(bào)仍然有效，并按原申報(bào)順序自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競價(jià)。
上海證券交易所的收盤價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。
深圳證券交易所的收盤價(jià)通過集合競價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤集合競價(jià)不能產(chǎn)生收盤價(jià)或未進(jìn)行收盤集合競價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)為收盤價(jià)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。
(二)掛牌、摘牌、停牌-5復(fù)牌(熟悉)
掛盤
證券被列入證券牌價(jià)表，并允許進(jìn)行交易
上市證券實(shí)施掛牌交易
摘牌
將證券從證券牌價(jià)表中剔除，不允許再進(jìn)行交易
上市期屆滿或依法不再具備上市條件的，摘牌
停牌
證券仍然位于證券牌價(jià)表中，但停止進(jìn)行交易
①股票、封閉式基金交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的，停牌。
②上市公司披露定期報(bào)告、臨時(shí)公告，停牌。
③涉嫌違法違規(guī)交易的證券，特別停牌。
復(fù)牌
處于停牌中的證券恢復(fù)進(jìn)行交易
停牌的證券恢復(fù)交易
(1)深圳證券交易所規(guī)定，無價(jià)格漲跌幅限制股票交易出現(xiàn)下列情形時(shí)，可對(duì)其實(shí)施盤中臨時(shí)停牌措施：
①盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過20%的停牌30分鐘。
②盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過50%的停牌30分鐘。
③盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過80%的停牌至14：57。
★證券停牌時(shí)，證券交易所發(fā)布的行情中包括該證券的信息;證券摘牌后，行情信息中無該證券的信息。
(2)對(duì)于開市期間停牌的申報(bào)問題，我國證券交易所的規(guī)定：
證券開市期間停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易;停牌期間，可以繼續(xù)申報(bào)，也可以撤銷申報(bào);復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競價(jià)。集合競價(jià)產(chǎn)生開盤價(jià)后，以連續(xù)競價(jià)繼續(xù)當(dāng)日交易。
(三)除權(quán)與除息(掌握)
(1)需要進(jìn)行除息與除權(quán)的情形包括送股、配股和派息。
(2)我國證券交易所是在權(quán)益登記目(B股為最后交易日)的次一交易日對(duì)該證券作除權(quán)、除息處理。
(3)除權(quán)(息)日的證券買賣，除了證券交易所另有規(guī)定的以外，按除權(quán)(息)參考價(jià)作為計(jì)算漲跌幅度的基準(zhǔn)。
(4)除權(quán)與除息計(jì)算公式：
除權(quán)(息)參考價(jià)=[(前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利)+配(新)股價(jià)格×股份變動(dòng)比例]/(1+流通股份變動(dòng)比例)
(5)權(quán)證的行權(quán)價(jià)格的調(diào)整。
①標(biāo)的證券除權(quán)的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格和行權(quán)比例分別按下列公式進(jìn)行調(diào)整：
新行權(quán)價(jià)格=(原行權(quán)價(jià)格×標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià))÷除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價(jià)
新行權(quán)比例=(原行權(quán)比例×除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價(jià))÷標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)
②標(biāo)的證券除息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價(jià)格按下列公式調(diào)整：
新行權(quán)價(jià)格=(原行權(quán)價(jià)格×標(biāo)的證券除息曰參考價(jià))÷除息前一日標(biāo)的證券收盤價(jià)
(四)交易異常情況的處理(熟悉)
引發(fā)交易異常情況的原因包括不可抗力、意外事件、技術(shù)故障等。
無法正常開始交易的情形：10%以上的會(huì)員營業(yè)部因系統(tǒng)故障無法正常接入交易所交易系統(tǒng)。
無法連續(xù)交易的情形：證券交易所交易、通信系統(tǒng)出現(xiàn)10分鐘以上中斷;證券交易所行情發(fā)布系統(tǒng)出現(xiàn)10分鐘以上中斷;10%以上的會(huì)員營業(yè)部無法正常發(fā)送交易申報(bào)、接受實(shí)時(shí)行情或成交回報(bào);10%以上的證券中斷交易等。
命題點(diǎn)三 固定收益證券綜合電子平臺(tái)(熟悉)
固定收益平臺(tái)主要進(jìn)行固定收益證券的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。交易商之間的交易是指交易商之間按照規(guī)定，通過報(bào)價(jià)或詢價(jià)方式買賣在固定收益平臺(tái)掛牌交易的固定收益證券。交易商與客戶之間的交易則指具有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的交易商可與其客戶協(xié)議交易在固定收益平臺(tái)掛牌交易的固定收益證券。
(一)交易商
交易商是指經(jīng)過上海證券交易所核準(zhǔn)，取得固定收益平臺(tái)交易參與資格的證券公司、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司及其他機(jī)構(gòu)。
一級(jí)交易商是指，經(jīng)過上海證券交易所核準(zhǔn)，在固定收益平臺(tái)交易中持續(xù)提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)(以下簡稱“做市”)的交易商。
一級(jí)交易商在固定收益平臺(tái)交易期間，應(yīng)當(dāng)對(duì)選定做市的特定固定收益證券進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，每交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)不得超過60分鐘。一級(jí)交易商對(duì)做市品種的雙邊報(bào)價(jià)，應(yīng)當(dāng)是確定報(bào)價(jià)，且雙邊報(bào)價(jià)對(duì)應(yīng)收益率價(jià)差小于10個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于5000手(1手為1000元面值)。
(二)固定收益證券交易
(1)固定收益平臺(tái)的交易時(shí)間：9：30～11：30、13：00～14：00。
(2)固定收益平臺(tái)的申報(bào)方式：凈價(jià)申報(bào)。
(3)固定收益平臺(tái)的申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位O.001元，申報(bào)數(shù)量單位為手(1手為1000元面值)。
(4)漲跌幅價(jià)格計(jì)算公式：漲跌幅價(jià)格=前一交易日參考價(jià)格×(1±10%)。
(5)固定收益平臺(tái)的交易方式采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易：
①折價(jià)交易中交易商可以匿名或?qū)嵜绞缴陥?bào);
②折價(jià)交易中交易商的每筆買賣申報(bào)數(shù)量為5000手或其整數(shù)倍，報(bào)價(jià)按每5000手逐一進(jìn)行成交詢價(jià)交易;
③詢價(jià)交易中交易商須以實(shí)名方式申報(bào);
④詢價(jià)交易中詢價(jià)方每次可以向5家被詢價(jià)方詢價(jià)，被詢價(jià)方接受詢價(jià)時(shí)提出的報(bào)價(jià)采用確定報(bào)價(jià)。
(6)交易商當(dāng)日買入的固定收益證券當(dāng)日可以賣出。當(dāng)日被待交收處理的固定收益證券下一交易日可以賣出。
第二節(jié) 交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理
命題點(diǎn)一 交易信息(熟悉)
(一)即時(shí)行情
上海證券交易所規(guī)定，開盤集合競價(jià)期間的即時(shí)行情內(nèi)容包括證券代碼、證券簡稱、前收盤價(jià)格、虛擬開盤參考價(jià)格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量。
深圳證券交易所規(guī)定，集合競價(jià)期間的即時(shí)行情內(nèi)容包括證券代碼、證券簡稱、集合競價(jià)參考價(jià)格、匹配量和未匹配量等。
連續(xù)競價(jià)期間，上海證券交易所和深圳證券交易所的即時(shí)行情內(nèi)容包括證券代碼、證券簡稱、前收盤價(jià)格、最新成交價(jià)格、當(dāng)日成交價(jià)格、當(dāng)日最低成交價(jià)格、當(dāng)日累計(jì)成交數(shù)量、當(dāng)日累計(jì)成交金額、實(shí)時(shí)5個(gè)買入申報(bào)價(jià)格和數(shù)量、實(shí)時(shí)最低5個(gè)賣出申報(bào)價(jià)格和數(shù)量。
對(duì)于首次上市證券在上市首日的前收盤價(jià)格，上海證券交易所規(guī)定，首次上市證券上市首日，其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)格為其發(fā)行價(jià)(證券交易所另有規(guī)定的除外)。深圳證券交易所則規(guī)定，首次上市股票、債券上市首日，其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為其發(fā)行價(jià)。
未經(jīng)證券交易所許可，任何單位和個(gè)人不得發(fā)布證券交易即時(shí)行情。
(二)證券指數(shù)
(1)上海證券交易所和深圳證券交易所都編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)、分類指數(shù)等證券指數(shù)。
(2)證券指數(shù)的編制遵循公開透明的原則。證券指數(shù)設(shè)置和編制的具體方法由證券交易所規(guī)定。
(三)證券交易公開信息
1.對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的證券
對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的股票、封閉式基金競價(jià)交易出現(xiàn)下列情形之一的，證券交易所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買入、賣出金額的5家會(huì)員營業(yè)部(深圳證券交易所是營業(yè)部或席位)的名稱及其買入、賣出金額：
(1)目收盤價(jià)格漲跌幅偏離值達(dá)到±7%的各前3只證券(深圳證券交易所為前5只證券)。
(2)日價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3只證券(深圳證券交易所為前5只證券)。
(3)日換手率達(dá)到20%的前3只證券(深圳證券交易所為前5只證券)。
相關(guān)計(jì)算公式
收盤價(jià)格漲跌幅偏離值的計(jì)算公式：收盤價(jià)格漲跌幅偏離值=單只股票(基金)漲跌幅一對(duì)應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅。
價(jià)格振幅的計(jì)算公式：價(jià)格振幅=(當(dāng)日價(jià)格-當(dāng)日)÷當(dāng)日×100%。
換手率的計(jì)算公式：換手率=成交股數(shù)(份額)÷流通股數(shù)(份額)×100%。
2.對(duì)于無價(jià)格漲跌幅隈制的證券
對(duì)于不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制的證券，證券交易所公布其當(dāng)日買入、賣出金額的5家會(huì)員營業(yè)部(深圳證券交易所是營業(yè)部或席位)的名稱及其買入、賣出金額。
3.對(duì)于證券交易異常波動(dòng)
股票、封閉式基金競價(jià)交易出現(xiàn)下列情形之一的，屬于異常波動(dòng)，證券交易所分別公告該股票、封閉式基金交易異常波動(dòng)期間累計(jì)買入、賣出金額5家會(huì)員營業(yè)部(深圳證券交易所是營業(yè)部或交易單元)的名稱及其累計(jì)買入、賣出金額：
(1)連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±20%的：
(2)ST股票和*ST股票連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±15%的(深交所為±12%);
(3)連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前5個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，并且該股票、封閉式基金連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)到20%的;
(4)證券交易所或中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定屬于異常波動(dòng)的其他情形。
4.對(duì)于證券實(shí)施特別停牌
上海證券交易所對(duì)涉嫌違法違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌的，根據(jù)需要可以公布以下信息：
(1)成交金額的5家會(huì)員營業(yè)部的名稱及其買入、賣出數(shù)量和買入、賣出金額;
(2)股份統(tǒng)計(jì)信息;
(3)上交所認(rèn)為應(yīng)披露的其他信息。
命題點(diǎn)二 交易行為監(jiān)督(掌握)
(一)證券交易所對(duì)證券交易實(shí)時(shí)監(jiān)控事項(xiàng)
(1)上海證券交易所對(duì)下列可能影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的異常交易行為，予以重點(diǎn)監(jiān)控：(13個(gè)異常交易行為)
①可能對(duì)證券交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的信息披露前，大量買入或者賣出相關(guān)證券。
②以同一身份證明文件、營業(yè)執(zhí)照或其他有效證明文件開立的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對(duì)手方的交易。
③委托、授權(quán)給同一機(jī)構(gòu)或者同一個(gè)人代為從事交易的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對(duì)手方的交易。
④兩個(gè)或兩個(gè)以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對(duì)手方的交易。
⑤大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)或者密集申報(bào)，以影響證券交易價(jià)格。
⑥頻繁申報(bào)或頻繁撤銷申報(bào)，以影響證券交易價(jià)格或其他投資者的投資決定。
⑦巨額申報(bào)，且申報(bào)價(jià)格明顯偏離申報(bào)時(shí)的證券市場成交價(jià)格。
⑧一段時(shí)期內(nèi)進(jìn)行大量且連續(xù)的交易。
⑨在同一價(jià)位或者相近價(jià)位大量或者頻繁進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易。
⑩大量或者頻繁進(jìn)行高買低賣交易。
⑪進(jìn)行與自身公開發(fā)布的投資分析、預(yù)測或建議相背離的證券交易。
⑫在大宗交易中進(jìn)行虛假或其他擾亂市場秩序的申報(bào)。
⑬證券交易所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他異常交易。
(2)深圳證券交易所對(duì)證券交易中的下列事項(xiàng)，予以重點(diǎn)監(jiān)控：
①涉嫌內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。
②證券買賣的時(shí)間、數(shù)量、方式等受到法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件及深圳證券交易業(yè)務(wù)規(guī)則等相關(guān)規(guī)定限制的行為。
③可能影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的異常交易行為。
④證券交易價(jià)格或者證券交易量明顯異常的情形。
⑤深圳證券交易所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他事項(xiàng)。
(二)出現(xiàn)異常交易行為需采取的措施
對(duì)情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，證券交易所可以視情況采取下列措施：
(1)口頭或書面警示。
(2)約見談話。
(3)要求提交書面承諾。
(4)限制相關(guān)證券賬戶交易。
(5)報(bào)請(qǐng)中國證監(jiān)會(huì)凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶。
(6)上報(bào)中國證監(jiān)會(huì)查處。
命題點(diǎn)三 合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理(熟悉)
(一)投資運(yùn)作的一般規(guī)定
(1)合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)(每個(gè)合格投資者只能委托1個(gè)托管人，并可以更換托管人)，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動(dòng)(每個(gè)合格投資者可分別在上海、深圳證券交易所委托3家境內(nèi)證券公司進(jìn)行證券交易)。
(2)合格投資者應(yīng)當(dāng)以自身名義申請(qǐng)開立證券賬戶。為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)開立名義持有人賬戶。
(3)合格投資者的境內(nèi)股票投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的持股比例限制和國家其他有關(guān)規(guī)定：
①單個(gè)境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。
②所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的20%。
③境外投資者根據(jù)《外國投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。
(二)交易管理
(1)所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額，合計(jì)達(dá)到該公司總股本的16%及其后每增加2%時(shí)，證券交易所于該交易日結(jié)束后通過交易所網(wǎng)站，公布合格投資者已持有該公司掛牌交易A股的總數(shù)及其占公司總股本的比例。
(2)合格投資者自接到減持通知之日起的5個(gè)交易日內(nèi)予以平倉，以滿足持股限定比例要求。
(三)人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(diǎn)(新增)
(1)境內(nèi)基金管理公司、證券公司的香港子公司申請(qǐng)開展在香港募集人民幣資金境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：
①在香港證券監(jiān)管部門取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格并已經(jīng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好。
②公司治理和內(nèi)部控制有效，從業(yè)人員符合香港地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格要求。
③申請(qǐng)人及其境內(nèi)母公司經(jīng)營行為規(guī)范，最近3年未受到所在地監(jiān)管部門的重大處罰。
④申請(qǐng)人境內(nèi)母公司具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。
⑤中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。
(2)中國證監(jiān)會(huì)對(duì)香港子公司的境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)資格進(jìn)行審核，自收到完整的申請(qǐng)文件之日起60日內(nèi)作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。
命題點(diǎn)一 特別交易規(guī)定
(一)大宗交易
大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。
1.上海證券交易所大宗交易(掌握)
(1)進(jìn)行大宗交易的條件：
①A股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣;
②B股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于30萬美元;
③基金大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣：
④國債及債券回購大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬手，或者交易金額不低于1000萬元：
⑤其他債券單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1000手，或者交易金額不低于100萬元人民幣。
(2)大宗交易的時(shí)間：上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日9：30～11：30、13：00～15：30，但如果在交易日15：00前處于停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報(bào)：每個(gè)交易日15：00～15：30，證券交易所交易主機(jī)對(duì)買賣雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。
(3)大宗交易的申報(bào)：大宗交易的申報(bào)包括意向申報(bào)和成交申報(bào)。
(4)大宗交易成交價(jià)格的確定：意向申報(bào)的內(nèi)容包括證券代碼、證券賬號(hào)、買賣方向、證券交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。意向申報(bào)中是否明確交易價(jià)格和交易數(shù)量，由申報(bào)方?jīng)Q定。
申報(bào)方價(jià)格不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以規(guī)定的買入或價(jià)格賣出;申報(bào)方數(shù)量不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以大宗交易單筆買賣最低申報(bào)數(shù)量成交。
上交所還規(guī)定，當(dāng)意向申報(bào)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)接受意向申報(bào)的參與者進(jìn)行成交申報(bào)。
①有漲跌幅限制證券由買賣雙方在當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定;
②無漲跌幅限制證券由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的、之間自行協(xié)商確定。
(5)買賣雙方輸入交易系統(tǒng)的每筆大宗交易成交申報(bào)，其證券代碼、成交價(jià)格和成交數(shù)量必須一致。
(6)大宗交易的成交申報(bào)須經(jīng)證券交易所確認(rèn)。交易所確認(rèn)后，買方和賣方不得撤銷或變更成交申報(bào)，并必須承認(rèn)交易結(jié)果、履行相關(guān)的清算交收義務(wù)。
(7)大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。
(8)每個(gè)交易日大宗交易結(jié)束后，屬于股票和基金大宗交易的，交易所公告證券名稱、成交價(jià)、成交量及買賣雙方所在會(huì)員營業(yè)部的名稱等信息;屬于債券和債券回購大宗交易的，公告證券名稱、成交價(jià)和成交量等信息。
2.深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)(掌握)
協(xié)議平臺(tái)是指交易所為會(huì)員和合格投資者進(jìn)行備類證券大宗交易或協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)。
(1)下列交易可以通過協(xié)議平臺(tái)進(jìn)行：
①權(quán)益類證券大宗交易，包括A股、B股、基金等。
②債券大宗交易，包括國債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券和債券質(zhì)押式回購等。
③專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易(“專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易”)。
④交易所規(guī)定的其他交易。
(2)根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在深圳證券交易所進(jìn)行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：
①A股單筆交易數(shù)量不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣。
②B股單筆交易數(shù)量不低于5萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣。
③基金單筆交易數(shù)量不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣。
④債券單筆交易數(shù)量不低于5000張(以100元人民幣面額為1張)，或者交易金額不低于50萬元人民幣。
⑤債券質(zhì)押式回購單筆交易數(shù)量不低于5000張(以人民幣100元面額為1張)，或者交易金額不低于50萬元人民幣。
⑥多只A股合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬股。
⑦多只基金合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬份。
⑧多只債券合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于100萬元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于2000張。
(3)協(xié)議平臺(tái)接受用戶申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15～11：30、13：00～15：30。申報(bào)當(dāng)日有效。當(dāng)天全天停牌的證券，協(xié)議平臺(tái)不接受其有關(guān)的申報(bào)。
(4)協(xié)議平臺(tái)接受交易用戶申報(bào)的類型包括意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊報(bào)價(jià)、成交申報(bào)和其他申報(bào)。
(5)協(xié)議平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)類型分別確認(rèn)成交，具體確認(rèn)成交的時(shí)間規(guī)定為：
①權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)為15：00～15：30。
②公司債券的大宗交易、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易為9：15～11：30、13：00～15：30。
(6)交易價(jià)格的確定：
①權(quán)益類證券大宗交易中，有價(jià)格漲跌幅限制的，由買賣雙方在其當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定：無價(jià)格漲跌幅限制的，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%之間自行協(xié)商確定。
②債券大宗交易價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%之間自行協(xié)商確定。
③專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議由買賣雙方自行協(xié)議確定。
(7)債券大宗交易以及專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
(8)交易所每個(gè)交易日通過協(xié)議平臺(tái)、交易所網(wǎng)站等方式對(duì)外發(fā)布協(xié)議平臺(tái)交易信息。
(9)協(xié)議平臺(tái)上進(jìn)行的權(quán)益類證券大宗交易和雙邊交易債券的大宗交易，暫不納入交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在協(xié)議平臺(tái)交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。
(二)回轉(zhuǎn)交易(熟悉)
證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部或部分賣出。
在該項(xiàng)制度下，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，投資者可以在交易日的任何營業(yè)時(shí)間內(nèi)反向賣出已買入但未交收的債券和權(quán)證;B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深交所對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
(三)股票交易的特別處理(熟悉)
股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理(*ST)和其他特別處理(ST)。
1.警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理
(1)退市風(fēng)險(xiǎn)警示的處理措施：
①在公司股票簡稱前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票。
②股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。
(2)受到退市風(fēng)險(xiǎn)警示的上市公司條件(出現(xiàn)下列情形之一的)：
①最近2年連續(xù)虧損(以最近2年年度報(bào)告披露的當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈利潤為依據(jù))。
②因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或虛假記載，公司主動(dòng)改正或被中國證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損。
③因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或虛假記載，被中國證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，在規(guī)定期限內(nèi)未改正，且公司股票已停牌2個(gè)月。
④在法定期限內(nèi)未披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告，公司股票已停牌2個(gè)月。
⑤因出現(xiàn)股權(quán)分布發(fā)生變化導(dǎo)致連續(xù)20個(gè)交易日不具備上市條件的情形，公司在規(guī)定期限內(nèi)提出股權(quán)分布問題解決方案，經(jīng)證券交易所同意其實(shí)施。
⑥出現(xiàn)可能導(dǎo)致公司解散的情形。
⑦法院受理公司破產(chǎn)案件，可能依法宣告公司破產(chǎn)。
⑧證券交易所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險(xiǎn)的情形。
2.其他特別處理
(1)處理措施：
①在公司股票簡稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票。
②股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。
(2)受到其他特別處理的上市公司條件(出現(xiàn)下列情形之一的)：
①最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)。
②最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告。
③上市公司因2年連續(xù)虧損而實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，以后虧損情形消除，于是按規(guī)定申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示并獲準(zhǔn)，但其最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示主營業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)值。
④公司生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在3個(gè)月以內(nèi)不能恢復(fù)正常。
⑤公司主要銀行賬號(hào)被凍結(jié)。
⑥公司董事會(huì)無法正常召開會(huì)議并形成董事會(huì)決議。
⑦公司向控股股東或其關(guān)聯(lián)方提供資金或違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保且情形嚴(yán)重的。
⑧中國證監(jiān)會(huì)或證券交易所認(rèn)定的其他情形。
3.中小企業(yè)板股票的退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理(熟悉)
中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：
(1)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值。
(2)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見的審計(jì)報(bào)告，或者被出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的。
(3)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司對(duì)外擔(dān)保余額(合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外)超過1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上(主營業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司除外)。
(4)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上。
(5)公司受到深圳證券交易所公開譴責(zé)后，在24個(gè)月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé)。
(6)連續(xù)20個(gè)交易日，公司股票每日收盤價(jià)均低于每股面值。
(7)連續(xù)120個(gè)交易日內(nèi)，公司股票通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)成交量低于300萬股。
4.創(chuàng)爺爺板股票的退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他風(fēng)險(xiǎn)警示處理的規(guī)定(熟悉)
《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》(2012年修訂)中指出，創(chuàng)業(yè)板不采用退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理，但為了及時(shí)揭示創(chuàng)業(yè)板上市公司的退市風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)不同的暫停上市和終止上市情形，明確規(guī)定了首次風(fēng)險(xiǎn)披露時(shí)點(diǎn)及后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)披露的頻率，要求上市公司按規(guī)定披露風(fēng)險(xiǎn)提示公告。
命題點(diǎn)二 特別交易事項(xiàng)
特別交易事項(xiàng)包括：開盤價(jià)與收盤價(jià)的確定：掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌;除權(quán)與除息;交易異常情況處理等。
(一)開盤價(jià)與收盤價(jià)的確定(掌握)
證券交易所證券交易的開盤價(jià)為當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)。證券的開盤價(jià)通過集合競價(jià)方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價(jià)的，以連續(xù)競價(jià)方式產(chǎn)生。按集合競價(jià)產(chǎn)生開盤價(jià)后，未
成交的買賣申報(bào)仍然有效，并按原申報(bào)順序自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競價(jià)。
上海證券交易所的收盤價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。
深圳證券交易所的收盤價(jià)通過集合競價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤集合競價(jià)不能產(chǎn)生收盤價(jià)或未進(jìn)行收盤集合競價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)為收盤價(jià)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。
(二)掛牌、摘牌、停牌-5復(fù)牌(熟悉)
掛盤
證券被列入證券牌價(jià)表，并允許進(jìn)行交易
上市證券實(shí)施掛牌交易
摘牌
將證券從證券牌價(jià)表中剔除，不允許再進(jìn)行交易
上市期屆滿或依法不再具備上市條件的，摘牌
停牌
證券仍然位于證券牌價(jià)表中，但停止進(jìn)行交易
①股票、封閉式基金交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的，停牌。
②上市公司披露定期報(bào)告、臨時(shí)公告，停牌。
③涉嫌違法違規(guī)交易的證券，特別停牌。
復(fù)牌
處于停牌中的證券恢復(fù)進(jìn)行交易
停牌的證券恢復(fù)交易
(1)深圳證券交易所規(guī)定，無價(jià)格漲跌幅限制股票交易出現(xiàn)下列情形時(shí)，可對(duì)其實(shí)施盤中臨時(shí)停牌措施：
①盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過20%的停牌30分鐘。
②盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過50%的停牌30分鐘。
③盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過80%的停牌至14：57。
★證券停牌時(shí)，證券交易所發(fā)布的行情中包括該證券的信息;證券摘牌后，行情信息中無該證券的信息。
(2)對(duì)于開市期間停牌的申報(bào)問題，我國證券交易所的規(guī)定：
證券開市期間停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易;停牌期間，可以繼續(xù)申報(bào)，也可以撤銷申報(bào);復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競價(jià)。集合競價(jià)產(chǎn)生開盤價(jià)后，以連續(xù)競價(jià)繼續(xù)當(dāng)日交易。
(三)除權(quán)與除息(掌握)
(1)需要進(jìn)行除息與除權(quán)的情形包括送股、配股和派息。
(2)我國證券交易所是在權(quán)益登記目(B股為最后交易日)的次一交易日對(duì)該證券作除權(quán)、除息處理。
(3)除權(quán)(息)日的證券買賣，除了證券交易所另有規(guī)定的以外，按除權(quán)(息)參考價(jià)作為計(jì)算漲跌幅度的基準(zhǔn)。
(4)除權(quán)與除息計(jì)算公式：
除權(quán)(息)參考價(jià)=[(前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利)+配(新)股價(jià)格×股份變動(dòng)比例]/(1+流通股份變動(dòng)比例)
(5)權(quán)證的行權(quán)價(jià)格的調(diào)整。
①標(biāo)的證券除權(quán)的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格和行權(quán)比例分別按下列公式進(jìn)行調(diào)整：
新行權(quán)價(jià)格=(原行權(quán)價(jià)格×標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià))÷除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價(jià)
新行權(quán)比例=(原行權(quán)比例×除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價(jià))÷標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)
②標(biāo)的證券除息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價(jià)格按下列公式調(diào)整：
新行權(quán)價(jià)格=(原行權(quán)價(jià)格×標(biāo)的證券除息曰參考價(jià))÷除息前一日標(biāo)的證券收盤價(jià)
(四)交易異常情況的處理(熟悉)
引發(fā)交易異常情況的原因包括不可抗力、意外事件、技術(shù)故障等。
無法正常開始交易的情形：10%以上的會(huì)員營業(yè)部因系統(tǒng)故障無法正常接入交易所交易系統(tǒng)。
無法連續(xù)交易的情形：證券交易所交易、通信系統(tǒng)出現(xiàn)10分鐘以上中斷;證券交易所行情發(fā)布系統(tǒng)出現(xiàn)10分鐘以上中斷;10%以上的會(huì)員營業(yè)部無法正常發(fā)送交易申報(bào)、接受實(shí)時(shí)行情或成交回報(bào);10%以上的證券中斷交易等。
命題點(diǎn)三 固定收益證券綜合電子平臺(tái)(熟悉)
固定收益平臺(tái)主要進(jìn)行固定收益證券的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。交易商之間的交易是指交易商之間按照規(guī)定，通過報(bào)價(jià)或詢價(jià)方式買賣在固定收益平臺(tái)掛牌交易的固定收益證券。交易商與客戶之間的交易則指具有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的交易商可與其客戶協(xié)議交易在固定收益平臺(tái)掛牌交易的固定收益證券。
(一)交易商
交易商是指經(jīng)過上海證券交易所核準(zhǔn)，取得固定收益平臺(tái)交易參與資格的證券公司、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司及其他機(jī)構(gòu)。
一級(jí)交易商是指，經(jīng)過上海證券交易所核準(zhǔn)，在固定收益平臺(tái)交易中持續(xù)提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)(以下簡稱“做市”)的交易商。
一級(jí)交易商在固定收益平臺(tái)交易期間，應(yīng)當(dāng)對(duì)選定做市的特定固定收益證券進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，每交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)不得超過60分鐘。一級(jí)交易商對(duì)做市品種的雙邊報(bào)價(jià)，應(yīng)當(dāng)是確定報(bào)價(jià)，且雙邊報(bào)價(jià)對(duì)應(yīng)收益率價(jià)差小于10個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于5000手(1手為1000元面值)。
(二)固定收益證券交易
(1)固定收益平臺(tái)的交易時(shí)間：9：30～11：30、13：00～14：00。
(2)固定收益平臺(tái)的申報(bào)方式：凈價(jià)申報(bào)。
(3)固定收益平臺(tái)的申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位O.001元，申報(bào)數(shù)量單位為手(1手為1000元面值)。
(4)漲跌幅價(jià)格計(jì)算公式：漲跌幅價(jià)格=前一交易日參考價(jià)格×(1±10%)。
(5)固定收益平臺(tái)的交易方式采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易：
①折價(jià)交易中交易商可以匿名或?qū)嵜绞缴陥?bào);
②折價(jià)交易中交易商的每筆買賣申報(bào)數(shù)量為5000手或其整數(shù)倍，報(bào)價(jià)按每5000手逐一進(jìn)行成交詢價(jià)交易;
③詢價(jià)交易中交易商須以實(shí)名方式申報(bào);
④詢價(jià)交易中詢價(jià)方每次可以向5家被詢價(jià)方詢價(jià)，被詢價(jià)方接受詢價(jià)時(shí)提出的報(bào)價(jià)采用確定報(bào)價(jià)。
(6)交易商當(dāng)日買入的固定收益證券當(dāng)日可以賣出。當(dāng)日被待交收處理的固定收益證券下一交易日可以賣出。
第二節(jié) 交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理
命題點(diǎn)一 交易信息(熟悉)
(一)即時(shí)行情
上海證券交易所規(guī)定，開盤集合競價(jià)期間的即時(shí)行情內(nèi)容包括證券代碼、證券簡稱、前收盤價(jià)格、虛擬開盤參考價(jià)格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量。
深圳證券交易所規(guī)定，集合競價(jià)期間的即時(shí)行情內(nèi)容包括證券代碼、證券簡稱、集合競價(jià)參考價(jià)格、匹配量和未匹配量等。
連續(xù)競價(jià)期間，上海證券交易所和深圳證券交易所的即時(shí)行情內(nèi)容包括證券代碼、證券簡稱、前收盤價(jià)格、最新成交價(jià)格、當(dāng)日成交價(jià)格、當(dāng)日最低成交價(jià)格、當(dāng)日累計(jì)成交數(shù)量、當(dāng)日累計(jì)成交金額、實(shí)時(shí)5個(gè)買入申報(bào)價(jià)格和數(shù)量、實(shí)時(shí)最低5個(gè)賣出申報(bào)價(jià)格和數(shù)量。
對(duì)于首次上市證券在上市首日的前收盤價(jià)格，上海證券交易所規(guī)定，首次上市證券上市首日，其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)格為其發(fā)行價(jià)(證券交易所另有規(guī)定的除外)。深圳證券交易所則規(guī)定，首次上市股票、債券上市首日，其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為其發(fā)行價(jià)。
未經(jīng)證券交易所許可，任何單位和個(gè)人不得發(fā)布證券交易即時(shí)行情。
(二)證券指數(shù)
(1)上海證券交易所和深圳證券交易所都編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)、分類指數(shù)等證券指數(shù)。
(2)證券指數(shù)的編制遵循公開透明的原則。證券指數(shù)設(shè)置和編制的具體方法由證券交易所規(guī)定。
(三)證券交易公開信息
1.對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的證券
對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的股票、封閉式基金競價(jià)交易出現(xiàn)下列情形之一的，證券交易所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買入、賣出金額的5家會(huì)員營業(yè)部(深圳證券交易所是營業(yè)部或席位)的名稱及其買入、賣出金額：
(1)目收盤價(jià)格漲跌幅偏離值達(dá)到±7%的各前3只證券(深圳證券交易所為前5只證券)。
(2)日價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3只證券(深圳證券交易所為前5只證券)。
(3)日換手率達(dá)到20%的前3只證券(深圳證券交易所為前5只證券)。
相關(guān)計(jì)算公式
收盤價(jià)格漲跌幅偏離值的計(jì)算公式：收盤價(jià)格漲跌幅偏離值=單只股票(基金)漲跌幅一對(duì)應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅。
價(jià)格振幅的計(jì)算公式：價(jià)格振幅=(當(dāng)日價(jià)格-當(dāng)日)÷當(dāng)日×100%。
換手率的計(jì)算公式：換手率=成交股數(shù)(份額)÷流通股數(shù)(份額)×100%。
2.對(duì)于無價(jià)格漲跌幅隈制的證券
對(duì)于不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制的證券，證券交易所公布其當(dāng)日買入、賣出金額的5家會(huì)員營業(yè)部(深圳證券交易所是營業(yè)部或席位)的名稱及其買入、賣出金額。
3.對(duì)于證券交易異常波動(dòng)
股票、封閉式基金競價(jià)交易出現(xiàn)下列情形之一的，屬于異常波動(dòng)，證券交易所分別公告該股票、封閉式基金交易異常波動(dòng)期間累計(jì)買入、賣出金額5家會(huì)員營業(yè)部(深圳證券交易所是營業(yè)部或交易單元)的名稱及其累計(jì)買入、賣出金額：
(1)連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±20%的：
(2)ST股票和*ST股票連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±15%的(深交所為±12%);
(3)連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前5個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，并且該股票、封閉式基金連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)到20%的;
(4)證券交易所或中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定屬于異常波動(dòng)的其他情形。
4.對(duì)于證券實(shí)施特別停牌
上海證券交易所對(duì)涉嫌違法違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌的，根據(jù)需要可以公布以下信息：
(1)成交金額的5家會(huì)員營業(yè)部的名稱及其買入、賣出數(shù)量和買入、賣出金額;
(2)股份統(tǒng)計(jì)信息;
(3)上交所認(rèn)為應(yīng)披露的其他信息。
命題點(diǎn)二 交易行為監(jiān)督(掌握)
(一)證券交易所對(duì)證券交易實(shí)時(shí)監(jiān)控事項(xiàng)
(1)上海證券交易所對(duì)下列可能影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的異常交易行為，予以重點(diǎn)監(jiān)控：(13個(gè)異常交易行為)
①可能對(duì)證券交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的信息披露前，大量買入或者賣出相關(guān)證券。
②以同一身份證明文件、營業(yè)執(zhí)照或其他有效證明文件開立的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對(duì)手方的交易。
③委托、授權(quán)給同一機(jī)構(gòu)或者同一個(gè)人代為從事交易的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對(duì)手方的交易。
④兩個(gè)或兩個(gè)以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對(duì)手方的交易。
⑤大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)或者密集申報(bào)，以影響證券交易價(jià)格。
⑥頻繁申報(bào)或頻繁撤銷申報(bào)，以影響證券交易價(jià)格或其他投資者的投資決定。
⑦巨額申報(bào)，且申報(bào)價(jià)格明顯偏離申報(bào)時(shí)的證券市場成交價(jià)格。
⑧一段時(shí)期內(nèi)進(jìn)行大量且連續(xù)的交易。
⑨在同一價(jià)位或者相近價(jià)位大量或者頻繁進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易。
⑩大量或者頻繁進(jìn)行高買低賣交易。
⑪進(jìn)行與自身公開發(fā)布的投資分析、預(yù)測或建議相背離的證券交易。
⑫在大宗交易中進(jìn)行虛假或其他擾亂市場秩序的申報(bào)。
⑬證券交易所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他異常交易。
(2)深圳證券交易所對(duì)證券交易中的下列事項(xiàng)，予以重點(diǎn)監(jiān)控：
①涉嫌內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。
②證券買賣的時(shí)間、數(shù)量、方式等受到法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件及深圳證券交易業(yè)務(wù)規(guī)則等相關(guān)規(guī)定限制的行為。
③可能影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的異常交易行為。
④證券交易價(jià)格或者證券交易量明顯異常的情形。
⑤深圳證券交易所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他事項(xiàng)。
(二)出現(xiàn)異常交易行為需采取的措施
對(duì)情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，證券交易所可以視情況采取下列措施：
(1)口頭或書面警示。
(2)約見談話。
(3)要求提交書面承諾。
(4)限制相關(guān)證券賬戶交易。
(5)報(bào)請(qǐng)中國證監(jiān)會(huì)凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶。
(6)上報(bào)中國證監(jiān)會(huì)查處。
命題點(diǎn)三 合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理(熟悉)
(一)投資運(yùn)作的一般規(guī)定
(1)合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)(每個(gè)合格投資者只能委托1個(gè)托管人，并可以更換托管人)，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動(dòng)(每個(gè)合格投資者可分別在上海、深圳證券交易所委托3家境內(nèi)證券公司進(jìn)行證券交易)。
(2)合格投資者應(yīng)當(dāng)以自身名義申請(qǐng)開立證券賬戶。為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)開立名義持有人賬戶。
(3)合格投資者的境內(nèi)股票投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的持股比例限制和國家其他有關(guān)規(guī)定：
①單個(gè)境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。
②所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的20%。
③境外投資者根據(jù)《外國投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。
(二)交易管理
(1)所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額，合計(jì)達(dá)到該公司總股本的16%及其后每增加2%時(shí)，證券交易所于該交易日結(jié)束后通過交易所網(wǎng)站，公布合格投資者已持有該公司掛牌交易A股的總數(shù)及其占公司總股本的比例。
(2)合格投資者自接到減持通知之日起的5個(gè)交易日內(nèi)予以平倉，以滿足持股限定比例要求。
(三)人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(diǎn)(新增)
(1)境內(nèi)基金管理公司、證券公司的香港子公司申請(qǐng)開展在香港募集人民幣資金境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：
①在香港證券監(jiān)管部門取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格并已經(jīng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好。
②公司治理和內(nèi)部控制有效，從業(yè)人員符合香港地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格要求。
③申請(qǐng)人及其境內(nèi)母公司經(jīng)營行為規(guī)范，最近3年未受到所在地監(jiān)管部門的重大處罰。
④申請(qǐng)人境內(nèi)母公司具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。
⑤中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。
(2)中國證監(jiān)會(huì)對(duì)香港子公司的境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)資格進(jìn)行審核，自收到完整的申請(qǐng)文件之日起60日內(nèi)作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。