第二章 股票 第一節(jié) 股票的特征與類型
一、單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求)
1.股票作為投資的憑證，每一股份代表公司一定數(shù)量的( )。[2010年5月真題]
A.資產(chǎn)價(jià)值 B.資產(chǎn)份額 C.資產(chǎn)凈值 D.債務(wù)責(zé)任
【答案】C
【解析】資產(chǎn)凈值或稱凈資產(chǎn)是公司現(xiàn)有的實(shí)際資產(chǎn)，是總資產(chǎn)減去總負(fù)債的凈值。資產(chǎn)凈值是全體股東的權(quán)益，也是決定股價(jià)的重要基準(zhǔn)。股票作為投資的憑證，每一股份代表一定數(shù)量的凈值。一般而言，每股凈值應(yīng)與股價(jià)保持一定比例，即凈值增加，股價(jià)上漲;凈值減少，股價(jià)下跌。
2.股份公司通過(guò)發(fā)行股票籌措的資金是公司用于營(yíng)運(yùn)的( )。[2010年5月真題]
A.真實(shí)資本 B.債務(wù)資金 C.虛擬資本 D.應(yīng)付賬款
【答案】A
【解析】發(fā)行股票是股份公司籌措自有資本的手段。因此，股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。但是，股票又不是一種現(xiàn)實(shí)的資本，股份公司通過(guò)發(fā)行股票籌措的資金，是公司用于營(yíng)運(yùn)的真實(shí)資本。股票獨(dú)立于真實(shí)資本之外，在股票市場(chǎng)上進(jìn)行著獨(dú)立的價(jià)值運(yùn)動(dòng)，是一種虛擬資本。
3.持有人對(duì)公司的財(cái)產(chǎn)有直接分配處理權(quán)的證券，稱之為( )。[2010年5月真題]
A.證權(quán)證券 B.設(shè)權(quán)證券 C.物權(quán)證券 D.債權(quán)證券
【答案】C
【解析】物權(quán)證券是指證券持有者對(duì)公司的財(cái)產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券;債權(quán)證券是指證券持有者為公司債權(quán)人的證券;設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來(lái)不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的;證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。
4.一般情況下，優(yōu)先股票的股息率是( )的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制。[2010年3月真題]
A.不確定 B.固定
C.隨公司盈利變化而變化 D.浮動(dòng)
【答案】B
【解析】?jī)?yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。
5.我國(guó)《公司法》規(guī)定，無(wú)記名股票持有人出席股東大會(huì)會(huì)議的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)5日前至股東大會(huì)閉幕時(shí)將( )交存于公司。[2010年5月真題]
A.股東身份證明 B.股票 C.資產(chǎn)證明 D.股東名冊(cè)
【答案】B
【解析】我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)行無(wú)記名股票的公司應(yīng)當(dāng)于股東大會(huì)會(huì)議召開(kāi)前30日公告會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)和審議事項(xiàng)。無(wú)記名股票持有人出席股東大會(huì)會(huì)議的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)5目前至股東大會(huì)閉幕時(shí)將股票交存于公司。
6.投資者認(rèn)購(gòu)無(wú)記名股票時(shí)應(yīng)( )交納出資。[2010年5月真題]
A.二次 B.按不少于規(guī)定的出資比例
C.分次 D.一次
【答案】D
【解析】認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求一次繳納出資是無(wú)記名股票的特點(diǎn)之一。無(wú)記名股票上不記載股東姓名，若允許股東繳納部分出資即發(fā)給股票，以后實(shí)際上無(wú)法催繳未繳納的出資，所以認(rèn)購(gòu)者必須一次繳足出資后才能領(lǐng)取股票。
7.以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。[2010年5月真題]
A.上市公司股份回購(gòu)，只能使用自有資金
B.上市公司轉(zhuǎn)增股本，股東權(quán)益總量和每位股東占公司的股份的比例均未發(fā)生變化
C.上市公司配股，原股東可以放棄配股權(quán)
D.上市公司增發(fā)新股，不可以面向少數(shù)特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人
【答案】D
【解析】增發(fā)指公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。上市公司可以向公眾公開(kāi)增發(fā)，也可以向少數(shù)特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人增發(fā)。增發(fā)之后，公司注冊(cè)資本相應(yīng)增加。
8.以下關(guān)于現(xiàn)金股利說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。[2010年5月真題]
A.現(xiàn)金股利的發(fā)放是以現(xiàn)金分紅方式
B.個(gè)人投資者取得現(xiàn)金紅利的過(guò)程中不用支付利息稅
C.現(xiàn)金股利是將公司盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤(rùn)的部分或全部發(fā)放給股東
D.現(xiàn)金股利的發(fā)放致使公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益減少同等數(shù)額
【答案】B
【解析】現(xiàn)金股利指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤(rùn)的部分或全部發(fā)放給股東，股東為此應(yīng)支付利息稅。我國(guó)對(duì)個(gè)人投資者獲取上市公司現(xiàn)金分紅適用的利息稅率為20%，目前減半征收。機(jī)構(gòu)投資者由于本身需要繳納所得稅，為避免雙重稅負(fù)，在獲取現(xiàn)金分紅時(shí)不需要繳稅。
9.股票是一種資本證券，它屬于( )。
A.實(shí)物資本 B.真實(shí)資本 C.虛擬資本 D.風(fēng)險(xiǎn)資本
【答案】C
【解析】股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。但是，股票又不是一種現(xiàn)實(shí)的資本，股份公司通過(guò)發(fā)行股票籌措的資金，是公司用于營(yíng)運(yùn)的真實(shí)資本。股票獨(dú)立予真實(shí)資本之外，在股票市場(chǎng)上進(jìn)行著獨(dú)立的價(jià)值運(yùn)動(dòng)，是一種虛擬資本。
10.股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是指預(yù)期收益的( )。
A.永久性 B.確定性 C.可接受性 D.不確定性
【答案】D
【解析】股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說(shuō)實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離程度。投資者在買入股票時(shí)，對(duì)其未來(lái)收益會(huì)有一個(gè)估計(jì)，但事后看，真正實(shí)現(xiàn)的收益可能會(huì)高于或低于原先的估計(jì)，這就是股票的風(fēng)險(xiǎn)。
11.小李觀察到最近股票價(jià)格由于政治事件發(fā)生波動(dòng)，于是他將手中的股票拋出并換成了債券，這是因?yàn)楣善钡? )增大。
A.流動(dòng)性 B.期限性 C.風(fēng)險(xiǎn)性 D.收益性
【答案】C
【解析】股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說(shuō)實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離。風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來(lái)較大損失，也可能帶來(lái)較大的預(yù)期收益。風(fēng)險(xiǎn)本身是一個(gè)中性概念，但是，多數(shù)理性的投資者厭惡風(fēng)險(xiǎn)。
12.股票可以通過(guò)依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性是指股票的( )。
A.期限性 B.風(fēng)險(xiǎn)性 C.流動(dòng)性 D.永久性
【答案】C
【解析】流動(dòng)性是指股票可以通過(guò)依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性，即在本金保持相對(duì)穩(wěn)定、變現(xiàn)的交易成本極小的條件下，股票很容易變現(xiàn)的特性。股票持有人不能從公司退股，但股票轉(zhuǎn)讓為其提供了流動(dòng)性。
13.下列關(guān)于股票流動(dòng)性的敘述，錯(cuò)誤的是( )。
A.流動(dòng)性是指股票可以通過(guò)依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性
B.如果買賣盤在每個(gè)價(jià)位上均有較大報(bào)單，則股票流動(dòng)性較強(qiáng)
C.在有做市商的情況下，做市商雙邊報(bào)價(jià)的買賣價(jià)差通常是衡量股票流動(dòng)性的最重要指標(biāo)
D.價(jià)格恢復(fù)能力越強(qiáng)，股票的流動(dòng)性越弱
【答案】D
【解析】股票的價(jià)格彈性或者恢復(fù)能力是指交易價(jià)格受大額交易沖擊而變化后，迅速恢復(fù)原先水平的能力。價(jià)格恢復(fù)能力越強(qiáng)，股票的流動(dòng)性越高。
14.關(guān)于股票的永久性，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A.股票的有效期與股份公司的存續(xù)期間相聯(lián)系，兩者是并存的關(guān)系
B.永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的
C.股票持有者可以出售股票而轉(zhuǎn)讓其股東身份
D.對(duì)于股份公司來(lái)說(shuō)，由于股東不能要求退股，所以通過(guò)發(fā)行股票募集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的借貸資本
【答案】D
【解析】永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的。股票代表著股東的永久性投資，當(dāng)然股票持有者可以出售股票而轉(zhuǎn)讓其股東身份，而對(duì)于股份公司來(lái)說(shuō)，由于股東不能要求退股，所以通過(guò)發(fā)行股票募集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的自有資本。
15.股東大會(huì)是股份公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，由( )組成。
A.持股5%以上的股東 B.全體股東
C.全體員工 D.公司高級(jí)管理人員
【答案】B
【解析】股票的參與性特征是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。股票持有人作為股份公司的股東，有權(quán)出席股東大會(huì)，體現(xiàn)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策的參與權(quán)。股東大會(huì)是股份公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東組成。
16.普通股票和優(yōu)先股票是按( )分類的。
A.股東享有的權(quán)利 B.股票的格式
C.股票的價(jià)值 D.股東的風(fēng)險(xiǎn)和收益
【答案】A
【解析】按股東享有權(quán)利的不同，股票分為普通股票和優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。
17.普通股票是最基本、最常見(jiàn)的一種股票，其持有者享有股東的( )。
A.營(yíng)銷權(quán) B.支配公司財(cái)產(chǎn)的權(quán)利
C.特許經(jīng)營(yíng)權(quán) D.基本權(quán)利和義務(wù)
【答案】D
【解析】按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票。普通股票是最基本、最常見(jiàn)的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化。
18.記名股票是指( )。
A.在股票票面和證券公司的名冊(cè)上記載股東姓名的股票
B.在股票票面和股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票
C.在證券公司開(kāi)戶時(shí)記錄股東姓名后買入的股票
D.在股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票
【答案】B
【解析】記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票。很多國(guó)家的公司法都對(duì)記名股票的有關(guān)事項(xiàng)作出了具體規(guī)定。
19.關(guān)于記名股票，下列說(shuō)法正確的是( )。
A.不得轉(zhuǎn)讓 B.股東應(yīng)在認(rèn)購(gòu)時(shí)一次繳足股款
C.股東可以分次繳納出資 D.只有記名股東才能行使股東權(quán)
【答案】C
【解析】A項(xiàng)，記名股票的轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制而不是不得轉(zhuǎn)讓;B項(xiàng)，可以一次或分次繳納出資;D項(xiàng)，對(duì)于記名股票來(lái)說(shuō)，只有記名股東或其正式委托授權(quán)的代理人才能行使股東權(quán)。
20.我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)行無(wú)記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載的事項(xiàng)不包括( )。
A.股票數(shù)量 B.股票編號(hào)
C.股票發(fā)行日期 D.各股東所持股份數(shù)
【答案】D
【解析】我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)行無(wú)記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號(hào)及發(fā)行日期。D項(xiàng)屬于記名股票應(yīng)當(dāng)記載的事項(xiàng)。
21.無(wú)記名股票與記名股票的差別主要表現(xiàn)在( )。
A.股票名稱 B.股票編號(hào)
C.股票的記載方式 D.股東權(quán)利
【答案】C
【解析】無(wú)記名股票與記名股票的差別不是在股東權(quán)利等方面，而是在股票的記載方式上。無(wú)記名股票發(fā)行時(shí)一般留有存根聯(lián)，它在形式上分為兩部分：一部分是股票的主體，記載了有關(guān)公司的事項(xiàng)，如公司名稱、股票所代表的股數(shù)等;另一部分是股息票，用于進(jìn)行股息結(jié)算和行使增資權(quán)利;公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載下列事項(xiàng)：股東的姓名或者名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號(hào)、各股東取得股份的日期。
22.關(guān)于無(wú)記名股票，下列說(shuō)法不正確的是( )。
A.無(wú)記名股票轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)便
B.無(wú)記名股票安全性較差
C.無(wú)記名股票認(rèn)購(gòu)股票時(shí)可以分次繳納出資
D.無(wú)記名股票認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求一次繳納出資
【答案】C
【解析】記名股票和無(wú)記名股票出資方式的區(qū)別主要是：前者可以一次或分次繳納出資;后者要求一次繳納出資。
23.我國(guó)《公司法》規(guī)定，向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票應(yīng)當(dāng)為( )。
A.無(wú)記名股票 B.記名股票
C.記名股票或無(wú)記名股票 D.優(yōu)先股票
【答案】B
【解析】根據(jù)我國(guó)《公司法》的規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無(wú)記名股票。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。
24.無(wú)面額股票是指在股票的票面上不記載股票面額，只注明它在公司( )中所占比例的股票。
A.利潤(rùn) B.總股本 C.總收益 D.銷售額
【答案】B
【解析】無(wú)面額股票是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票，因而也稱為比例股票或份額股票。無(wú)面額股票的價(jià)值隨股份公司凈資產(chǎn)和預(yù)期未來(lái)收益的增減而相應(yīng)增減。
25.以下不屬于無(wú)面額股票特點(diǎn)的是( )。
A.便于股票分割 B.為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)
C.發(fā)行價(jià)格靈活 D.轉(zhuǎn)讓價(jià)格靈活
【答案】B
【解析】按是否在股票票面上標(biāo)明金額，股票可以分為有面額股票和無(wú)面額股票。無(wú)面額股票有如下特點(diǎn)：①發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價(jià)格較靈活。由于沒(méi)有票面金額，因而發(fā)行價(jià)格不受票面金額的限制。在轉(zhuǎn)讓時(shí)，投資者也不易受股票票面金額影響，而更注重分析每股的實(shí)際價(jià)值。②便于股票分割。如果股票有面額，分割時(shí)就需要辦理面額變更手續(xù)。由于無(wú)面額股票不受票面金額的約束，發(fā)行該股票的公司能比較容易地進(jìn)行股票分割。
B項(xiàng)屬于有面額股票的特點(diǎn)。
26.關(guān)于股利政策，下列敘述錯(cuò)誤的是( )
A.股利政策是指股份公司對(duì)公司經(jīng)營(yíng)獲得的盈余公積和應(yīng)付利潤(rùn)采取現(xiàn)金分紅或派息、發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度與政策
B.股利政策通常涉及現(xiàn)金股利、股票股利和4個(gè)重要日期
C.現(xiàn)會(huì)股利指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤(rùn)的部分或全部發(fā)放給股東，股東一般不需支付利息稅
D.獲取股票股利暫免納稅
【答案】C
【解析】C項(xiàng)，對(duì)于現(xiàn)金股利，股東需支付利息稅。
27.( )是在公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之外，由資本、資產(chǎn)本身及其他原因形成的股東權(quán)益收入?
A.現(xiàn)金股利 B.股票股利. C.資本公積金 D.資產(chǎn)凈額
【答案】C
【解析】資本公積金是在公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之外，由資本、資產(chǎn)本身及其他原因形成的股東權(quán)益收入。股份公司的資本公積金，主要來(lái)源于股票發(fā)行的溢價(jià)收入、接受的贈(zèng)與、資產(chǎn)增值、因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額等。
28.股票分割通常情況下會(huì)使股票價(jià)格( )。
A.下跌 B.上漲 C.沒(méi)變化 D.無(wú)法判斷
【答案】B
【解析】股票分割又稱拆股、拆細(xì)，是將一股股票均等地拆成若干股。通常會(huì)刺激股價(jià)上升。
29.增發(fā)、配股和轉(zhuǎn)增股本是上市公司常采用的政策，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )
A.增發(fā)是指公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。增發(fā)之后，公司注冊(cè)資本相應(yīng)增加
B.配股是指面向所有股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股，股東可以放棄配股權(quán)
C.轉(zhuǎn)增股本是將原本屬于股東權(quán)益的資本公積轉(zhuǎn)為實(shí)收資本，股東權(quán)益總量和每位股東占公司的股份比例均未發(fā)生任何變化，惟一的變動(dòng)是發(fā)行在外的總股數(shù)增加了
D.在現(xiàn)實(shí)中，由于人們對(duì)高比例轉(zhuǎn)增股本的公司未來(lái)利潤(rùn)增長(zhǎng)前景通常具有較高期望，轉(zhuǎn)增股本往往會(huì)帶來(lái)股價(jià)上漲
【答案】B
【解析】B項(xiàng)，配股是面向原有股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股，原股東可以放棄配股權(quán)?！《?、多選題(以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求)
1.下列項(xiàng)目中，屬于股票應(yīng)載明的事項(xiàng)有( )。[2010年5月真題]
A.股票的編號(hào) B.股票種類
C.公司成立的日期 D.公司名稱
【答案】ABCD
【解析】股票應(yīng)載明的事項(xiàng)主要包括：公司名稱、公司成立的日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號(hào)。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票，應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。
2.在下列表述中，有關(guān)股票風(fēng)險(xiǎn)性表述正確的是( )。[2010年5月真題]
A.股票的風(fēng)險(xiǎn)性和收益性是彼此獨(dú)立的
B.股票的風(fēng)險(xiǎn)性和收益性是并存的
C.股東能否獲得預(yù)期的股息紅利收益，主要取決于公司的盈利情況
D.股東能否獲得預(yù)期的股息紅利收益，并非取決于公司的盈利情況
【答案】BC
【解析】股票的風(fēng)險(xiǎn)性和收益性并不是彼此獨(dú)立的，而是由一定聯(lián)系的，股票的風(fēng)險(xiǎn)性越大，所要求的回報(bào)也就越高，然而股東能否獲得預(yù)期的股息紅利收益，很大程度上取決于公司的盈利狀況。
3.記名股票是指在( )記載股東姓名的股票。[2010年5月真題]
A.股份公司的股東名冊(cè) B.招股說(shuō)明書
C.股票票面 D.公司章程
【答案】AC
【解析】記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票。一般來(lái)說(shuō)，如果股票是歸某人單獨(dú)所有，則應(yīng)記載持有人的姓名;如果股票是歸國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者法人所有，則應(yīng)記載國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者法人的名稱;如果股票持有者因故改換姓名或者名稱，就應(yīng)到公司辦理變更姓名或者名稱的手續(xù)。
4.我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)行無(wú)記名股票的公司應(yīng)當(dāng)于股東大會(huì)會(huì)議召開(kāi)前30日公告會(huì)議召開(kāi)的( )。[2010年5月真題]
A.地點(diǎn) B.時(shí)間 C.審議事項(xiàng) D.議事方式
【答案】ABC
【解析】為保護(hù)無(wú)記名股票股東的合法權(quán)益，我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)行無(wú)記名股票的公司應(yīng)當(dāng)于股東大會(huì)會(huì)議召開(kāi)前30日公告會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)和審議事項(xiàng)。無(wú)記名股票持有人出席股東大會(huì)會(huì)議的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)5日前至股東大會(huì)閉幕時(shí)將股票交存于公司。
5.無(wú)面額股票又可以稱為( )。[2010年5月真題]
A.比例股票 B.權(quán)益股票 C.份額股票 D.資產(chǎn)股票
【答案】AC
【解析】無(wú)面額股票是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。無(wú)面額股票也稱為比例股票或份額股票。
6.以下關(guān)于股票分割與合并的說(shuō)法正確的是( )。[2010年5月真題]
A.事實(shí)上，股票分割與合并通常會(huì)刺激股價(jià)上升
B.從理論上說(shuō)，股票分割與合并都不會(huì)影響調(diào)整后的股價(jià)
C.股票分割通常適用于低價(jià)股，股票合并常見(jiàn)于高價(jià)股
D.股票分割與合并，不影響股東益占公司總股權(quán)的比重
【答案】ABD
【解析】股票分割又稱拆股、拆細(xì)，是將1股股票均等地拆成若干股。股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股。從理論上說(shuō)，不論是分割還是合并，并不影響股東權(quán)益的數(shù)量及占公司總股權(quán)的比重，因此，也應(yīng)該不會(huì)影響調(diào)整后股價(jià)。但事實(shí)上，股票分割與合并通常會(huì)刺激股價(jià)上升。股票分割通常適用于高價(jià)股，拆細(xì)之后每手股票總金額下降，便于吸引更多的投資者購(gòu)買;并股則常見(jiàn)于低價(jià)股。
7.我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司不得收購(gòu)本公司股份，但是有下列情形( )之一的除外。[2010年3月真題]
A.與持有本公司股份的其他公司合并
B.將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工
C.減少公司注冊(cè)資本
D.股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份
【答案】ABCD
【解析】我圈《公司法》規(guī)定，公司不得收購(gòu)本公司股份，但是有下列情形之一的除外：減少公司注冊(cè)資本;與持有本公司股份的其他公司合并;將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工;股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份的。2005年以來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)為配合股權(quán)分置改革順利進(jìn)行，出臺(tái)了《上市公司回購(gòu)社會(huì)公眾股份管理辦法》，允許上市公司回購(gòu)已發(fā)行股票進(jìn)行注銷。
8.股票的基本要素有( )。
A.發(fā)行主體 B.股份 C.持有人 D.面值
【答案】ABC
【解析】股票是股份公司發(fā)給投資者用以證明其在公司的股東權(quán)利和投資入股份額、并據(jù)以獲得股利收入的有價(jià)證券。從這個(gè)定義中可以看出，股票有三個(gè)基本要素：發(fā)行主體、股份、持有人。
9.關(guān)于股票，下列表述正確的有( )。
A.股票是一種虛擬資本 B.股票屬于物權(quán)證券
C.股票屬于債權(quán)證券 D.股票是證權(quán)證券
【答案】AD
【解析】A項(xiàng)，股票獨(dú)立于真實(shí)資本之外，在股票市場(chǎng)上進(jìn)行著獨(dú)立的價(jià)值運(yùn)動(dòng)，是一種虛擬資本;D項(xiàng)，股票是證權(quán)證券，其代表的是股東權(quán)利，它的發(fā)行是以股份的存在為條件的，股票只是把已存在的股東權(quán)利表現(xiàn)為證券的形式，它的作用不是創(chuàng)造股東的權(quán)利，而是證明股東的權(quán)利。
10.能夠說(shuō)明“股票具有有價(jià)證券的特征”的有( )。
A.雖然股票本身沒(méi)有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券，它包含著股東可以依其持有的股票，要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請(qǐng)求權(quán)
B.股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)可分開(kāi)作價(jià)
C.股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系，它們兩者合為一體
D.股票存在價(jià)值，所以它包含著股東可以依其持有的股票，要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請(qǐng)求權(quán)
【答案】AC
【解析】股票具有有價(jià)證券的特征：①雖然股票本身沒(méi)有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券，它包含著股東可以依其持有的股票要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請(qǐng)求權(quán);②股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系，二者合為一體。換言之，行使股票所代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)，必須以持有股票為條件，股東權(quán)利的轉(zhuǎn)讓應(yīng)與股票占有的轉(zhuǎn)移同時(shí)進(jìn)行，股票的轉(zhuǎn)讓就是股東權(quán)的轉(zhuǎn)讓。
11.股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有的權(quán)利包括( )。
A.資產(chǎn)收益 B.對(duì)公司財(cái)產(chǎn)的直接支配處理
C.重大決策 D.選擇管理者
【答案】ACD
【解析】股票不是物權(quán)證券，因此其雖是公司財(cái)產(chǎn)的所有人，享有種種權(quán)利，但對(duì)于公司的財(cái)產(chǎn)不能直接支配處理。
12.股票的收益來(lái)源主要有( )。
A.來(lái)自公益捐贈(zèng) B.來(lái)自股票流通 C.來(lái)自政府補(bǔ)貼D.來(lái)自股份公司
【答案】BD
【解析】股票的收益來(lái)源可分成兩類：①來(lái)自股份公司。認(rèn)購(gòu)股票后，持有者即對(duì)發(fā)行公司享有經(jīng)濟(jì)權(quán)益，這種經(jīng)濟(jì)權(quán)益的實(shí)現(xiàn)形式是從公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利。股息紅利的多少取決于股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平;②來(lái)自股票流通。股票持有者可以持股票到依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行交易，當(dāng)股票的市場(chǎng)價(jià)格高于買人價(jià)格時(shí)，賣出股票就可以賺取差價(jià)收益。
13.股票具有的特征包括( )。
A.永久性 B.流動(dòng)性 C.參與性 D.風(fēng)險(xiǎn)性
【答案】ABCD
【解析】股票具有以下5個(gè)方面的特征：①收益性，是股票最基本的特征;②風(fēng)險(xiǎn)性，指股票投資收益的不確定性，或者說(shuō)實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離程度;③流動(dòng)性，指股票可以通過(guò)依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性;④永久性，指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的;⑤參與性，指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。
14.關(guān)于股票的風(fēng)險(xiǎn)性，下列說(shuō)法正確的有( )。
A.投資者在買入股票時(shí)，對(duì)其未來(lái)收益會(huì)有一個(gè)估計(jì)，但事后看，真正實(shí)現(xiàn)的收益可能會(huì)遠(yuǎn)低于原先的估計(jì)，這就是股票的風(fēng)險(xiǎn)
B.股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性
C.風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來(lái)較大損失，也可能帶來(lái)較大的未預(yù)期收益
D.實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離程度體現(xiàn)了股票的風(fēng)險(xiǎn)性
【答案】BCD
【解析】風(fēng)險(xiǎn)本身是一個(gè)中性概念，投資者在買入股票時(shí)，對(duì)其未來(lái)收益會(huì)有一個(gè)估計(jì)，但事后看，真正實(shí)現(xiàn)的收益可能會(huì)高于或低于原先的估計(jì)，這就是股票的風(fēng)險(xiǎn)。很顯然，風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來(lái)較大損失，也可能帶來(lái)較大的未預(yù)期收益。
15.通常情況下，判斷股票的流動(dòng)性強(qiáng)弱可以從哪些方面進(jìn)行分析?( )
A.市場(chǎng)深度 B.報(bào)價(jià)緊密度
C.政策的穩(wěn)定性 D.股票的價(jià)格彈性或者恢復(fù)能力
【答案】ABD
【解析】通常，判斷股票的流動(dòng)性強(qiáng)弱主要分析3個(gè)方面：①市場(chǎng)深度，以每個(gè)價(jià)位上報(bào)單的數(shù)量來(lái)衡量;②報(bào)價(jià)緊密度，指買賣盤各價(jià)位之間的價(jià)差;③股票的價(jià)格彈性或者恢復(fù)能力，指交易價(jià)格受大額交易沖擊而變化后，迅速恢復(fù)原先水平的能力。
16.股票按不同的標(biāo)準(zhǔn)和方法可以分為( )。
A.普通股票和優(yōu)先股票 B.記名股票和無(wú)記名股票
C.A股、B股和藍(lán)籌股 D.有面額股票和無(wú)面額股票
【答案】ABD
【解析】股票可按不同的標(biāo)準(zhǔn)和方法分類，具體包括：①按股東享有權(quán)利的不同，分為普通股票和優(yōu)先股票;②按照股票是否記載股東姓名，分為記名股票和無(wú)記名股票;③按照股票是否表明金額，分為有面額股票和無(wú)面額股票。
17.記名股票的特點(diǎn)包括( )。
A.股東權(quán)利歸屬于記名股東 B.可以一次或分次交納出資
C.轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制 D.便于掛失，相對(duì)安全
【答案】ABCD
【解析】記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票。記名股票的特點(diǎn)包括：①股東權(quán)利歸屬于記名股東;②可以一次或分次繳納出資;③轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制;④便于掛失，相對(duì)安全。
18.公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載( )等事項(xiàng)。
A.股東的姓名或者名稱及住所 B.各股東所持股份數(shù)
C.各股東所持股票的編號(hào) D.各股東取得股份的日期
【答案】ABCD
【解析】股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載下列事項(xiàng)：①股東的姓名或者名稱及住所;②各股東所持股份數(shù);③各股東所持股票的編號(hào);④各股東取得股份的日期。
19.我國(guó)目前不允許發(fā)行( )。
A.比例股票 B.普通股票 C.份額股票 D.法人股票
【答案】AC
【解析】無(wú)面額股票又稱為比例股票或份額股票，是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。目前世界上很多國(guó)家(包括中國(guó))的《公司法》規(guī)定不允許發(fā)行無(wú)面額股票。
20.下列說(shuō)法中，符合有面額股票的特點(diǎn)的有( )。
A.為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù) B.計(jì)算紅利的依據(jù)
C.確定股票交易價(jià)格的依據(jù) D.可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例
【答案】AD
【解析】有面額股票是指在股票票面上記載一定金額的股票。它具有如下特點(diǎn)：①可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例;②為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)。B項(xiàng)，股份公司在派發(fā)紅利時(shí)，以份為單位確定紅利的金額，與股票面值無(wú)關(guān);C項(xiàng)，股票發(fā)行之后，其交易價(jià)格不再受股票面值的限制。
21.下列關(guān)于4個(gè)重要日期含義的敘述有誤的有( )。
A.股利宣布日是指公司董事會(huì)將分紅派息的消息公布于眾的時(shí)間
B.股權(quán)登記日是指統(tǒng)計(jì)和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期，在此日期持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放
C.除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之前的1個(gè)工作日，本日之后(含本日)買入的股票不再享有本期股利
D.派發(fā)日是指股份公司通知發(fā)放給股東的日期
【答案】CD
【解析】C項(xiàng)，除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之后的1個(gè)工作日，本日之后(含本日)買入的股票不再享有本期股利;D項(xiàng)，派發(fā)日指股利正式發(fā)放給股東的日期。
22.以下關(guān)于股票合并的說(shuō)法正確的是( )。
A.股票合并常見(jiàn)于高價(jià)股 B.股票合并是將每10股合并為1股
C.股票合并又稱并股 D.股票合并是將若干股票合并為1股
【答案】CD
【解析】股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股。并股常見(jiàn)于低價(jià)股，例如，若某股票價(jià)格不足1元，則不足1%的股價(jià)變動(dòng)很難在價(jià)格上反映，弱化了投資者的交易動(dòng)機(jī)，并股后，流動(dòng)性有可能提高，導(dǎo)致估值上調(diào)。A項(xiàng)股票分割通常適用于高價(jià)股;B項(xiàng)股票合并是將若干股合為1股，不一定是10股。
23.股份公司資本管理事項(xiàng)中經(jīng)常要涉及公司股票，常見(jiàn)的有( )。
A.股利政策 B.股票分割與合并
C.增發(fā)、配股、轉(zhuǎn)增股本 D.股份回購(gòu)
【答案】ABCD三、判斷題(正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)
1.股份公司發(fā)行股票是一種吸引認(rèn)購(gòu)者投資以籌措公司債務(wù)資本的手段。( )[2010年3月真題]
【答案】B
【解析】股份公司發(fā)行股票是一種吸引認(rèn)購(gòu)者投資以籌措公司自有資本的手段。
2.通常股票的有效期與股份公司的存續(xù)期間相聯(lián)系，兩者是并存的關(guān)系。( )[2010年5月真題]
【答案】A
【解析】永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且环N無(wú)期限的法律憑證。股票的有效期與股份公司的存續(xù)期間相聯(lián)系，兩者是并存的關(guān)系。這種關(guān)系實(shí)質(zhì)上反映了股東與股份公司之間比較穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。
3.股票是一種有價(jià)證券，它是注冊(cè)公司時(shí)法定代表人簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。( )[2010年3月真題]
【答案】B
【解析】股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。
4.證券投資的風(fēng)險(xiǎn)性越高，意味著遭受損失的可能性越大，其預(yù)期收益率越低。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】證券投資的風(fēng)險(xiǎn)性越高，意味著遭受損失的可能性越大，其預(yù)期收益率越高。收益和風(fēng)險(xiǎn)是相對(duì)應(yīng)的。
5.在我國(guó)，股東獲取股票股利要納稅。( )[2010年3月真題]
【答案】A
【解析】現(xiàn)金股利指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤(rùn)的部分或全部發(fā)放給股東，股東為此應(yīng)支付利息稅。我國(guó)對(duì)個(gè)人投資者獲取上市公司現(xiàn)金分紅適用的利息稅率為20%，目前減半征收。
6.股票合并是將若干股票合并為1股，又稱并股。( )[2010年5月真題]
【答案】A
【解析】股票分割又稱拆股、拆細(xì)，是將1股股票均等地拆成若干股;股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股。
7.上市公司轉(zhuǎn)增股本后，股東權(quán)益總量發(fā)生了變化，而每位股東占公司的股份比例未發(fā)生變化。( )[2010年3月真題]
【答案】B
【解析】轉(zhuǎn)增股本是將原本屬于股東權(quán)益的資本公積轉(zhuǎn)為實(shí)收資本，股東權(quán)益總量和每位股東占公司的股份比例均未發(fā)生任何變化，惟一的變動(dòng)是發(fā)行在外的總股數(shù)增加了。
8.我國(guó)《公司法》規(guī)定，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額可以相等，也可以不等。( )
【答案】B
【解析】股份有限公司的資本劃分為股份，每一股股份的金額相等。公司的股份采取股票的形式。股份的發(fā)行，實(shí)行公平、公正的原則，同種類的每一股份具有同等權(quán)利。
9.《公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或國(guó)務(wù)院證券管理部門規(guī)定的其他形式。( )
【答案】A
【解析】《公司法》第一百二十九條規(guī)定：股票采用紙面形式或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。股票應(yīng)當(dāng)載明的主要事項(xiàng)包括：①公司名稱;②公司成立日期;③股票種類、票面金額及代表的股份數(shù);④股票的編號(hào)。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。
10.證權(quán)證券是證券所代表的權(quán)利本來(lái)不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的。( )
【答案】B
【解析】證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。題中描述的是設(shè)權(quán)證券的概念。
11.公司盈利水平高低及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)是股東權(quán)益的基本決定因素，通常把盈利水平高的公司股票稱為高增長(zhǎng)型股票，把未來(lái)盈利增長(zhǎng)趨勢(shì)強(qiáng)勁的公司股票稱為藍(lán)籌股。( )
【答案】B
【解析】公司盈利水平高低及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)是股東權(quán)益的基本決定因素，通常把盈利水平高的公司股票稱為績(jī)優(yōu)股;把未來(lái)盈利增長(zhǎng)趨勢(shì)強(qiáng)勁的公司股票稱為高增長(zhǎng)型股票;將那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，具有穩(wěn)定較高現(xiàn)金股利支付的公司股票稱為藍(lán)籌股。
12.股票的流動(dòng)性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。( )
【答案】B
【解析】股票的流動(dòng)性是指股票可以通過(guò)依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性。題中描述的是股票的參與性。
13.風(fēng)險(xiǎn)往往意味著損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來(lái)較大損失。( )
【答案】B
【解析】風(fēng)險(xiǎn)本身是一個(gè)中性概念，風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來(lái)較大損失，也可能帶來(lái)較大的未預(yù)期收益。
14.在有做市商的情況下，做市商雙邊報(bào)價(jià)的買賣價(jià)差通常是衡量股票流動(dòng)性的最重要指標(biāo)，若價(jià)差較小，則流動(dòng)性較差。( )
【答案】B
【解析】若價(jià)差較小，則新的買賣發(fā)生時(shí)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊也會(huì)比較小，股票流動(dòng)性就比較強(qiáng)。
15.股票雖然具有永久性特征，但股東構(gòu)成并不具有永久性。( )
【答案】A
【解析】永久性是指股票載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且环N無(wú)期限的法律憑證。股票代表著股東的永久性投資，但股票持有者可以出售股票而轉(zhuǎn)讓其股東身份。
16.我國(guó)《公司法》規(guī)定，無(wú)記名股票的轉(zhuǎn)讓，由股東將該股票交付給受讓人后，經(jīng)公司注冊(cè)即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。( )
【答案】B
【解析】轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)便是無(wú)記名股票的特點(diǎn)之一。與記名股票相比，無(wú)記名股票的轉(zhuǎn)讓較為簡(jiǎn)單與方便，原持有者只要向受讓人交付股票便發(fā)生轉(zhuǎn)讓的法律效力，受讓人取得股東資格不需要辦理過(guò)戶手續(xù)。我國(guó)《公司法》規(guī)定，無(wú)記名股票的轉(zhuǎn)讓，由股東將該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。
17.一般來(lái)說(shuō)，如果股票是歸某人單獨(dú)所有，則應(yīng)記載持有人的姓名;如果股票是歸國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者法人所有，則應(yīng)記載國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者法人代表的名稱。( )
【答案】B
【解析】如果股票是歸國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者法人所有，則應(yīng)記載國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者法人的名稱。
18.有面額股票發(fā)行價(jià)格不受票面金額限制。( )
【答案】B
【解析】有面額股票的票面金額為股票發(fā)行價(jià)格的最低界限，因此受其限制;而無(wú)面額股票由于沒(méi)有票面金額，因而發(fā)行價(jià)格不受票面金額的限制。
19.有面額股票比無(wú)面額更易于分割。( )
【答案】B
【解析】如果股票有面額，分割時(shí)就需要辦理面額變更手續(xù);由于無(wú)面額股票不受票面金額的約束，發(fā)行該股票的公司能比較容易地進(jìn)行股票分割。因此無(wú)面額股票比有面額股票更易于分割。
20.股票分割通常適用于低價(jià)股。( )
【答案】B
【解析】股票分割通常適用于高價(jià)股，拆細(xì)之后每手股票總金額下降，便于吸引更多的投資者購(gòu)買，因此股票分割往往會(huì)刺激股價(jià)上漲。
21.從會(huì)計(jì)角度來(lái)說(shuō)，股份公司的稅后利潤(rùn)歸全體股東所有，不論是否分紅派息，股東利益并不受影響。因此從理論上說(shuō)，如果公司盈利前景非常好，即使這家上市公司永遠(yuǎn)不分紅，它的股票也有很大價(jià)值。( )
【答案】B
【解析】獲取經(jīng)常性收入是投資者購(gòu)買股票的重要原因之一，分紅派息是股票投資者經(jīng)常性收入的主要來(lái)源。從理論上說(shuō)，不管公司盈利前景如何看好，如果一家上市公司永遠(yuǎn)不分紅，則它的股票將毫無(wú)價(jià)值。
22.公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股，在沒(méi)有產(chǎn)生相應(yīng)效益的前提下，這將減少每股凈利，股價(jià)會(huì)隨之下降。( )
【答案】A
【解析】增發(fā)是指公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。上市公司可以向公眾公開(kāi)增發(fā)，也可以向少數(shù)特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人增發(fā)。增發(fā)之后，公司注冊(cè)資本相應(yīng)增加。增資之后，若會(huì)計(jì)期內(nèi)增量資本未能產(chǎn)生相應(yīng)效益，將導(dǎo)致每股收益下降，則稱為稀釋效應(yīng)，會(huì)促成股價(jià)下跌
23.大股東利用自有資金，從公開(kāi)市場(chǎng)上買回發(fā)行在外的股票，稱為股份回購(gòu)。( )
【答案】B
【解析】上市公司利用自有資金，從公開(kāi)市場(chǎng)上買回發(fā)行在外的股票，稱為股份回購(gòu)。
一、單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求)
1.股票作為投資的憑證，每一股份代表公司一定數(shù)量的( )。[2010年5月真題]
A.資產(chǎn)價(jià)值 B.資產(chǎn)份額 C.資產(chǎn)凈值 D.債務(wù)責(zé)任
【答案】C
【解析】資產(chǎn)凈值或稱凈資產(chǎn)是公司現(xiàn)有的實(shí)際資產(chǎn)，是總資產(chǎn)減去總負(fù)債的凈值。資產(chǎn)凈值是全體股東的權(quán)益，也是決定股價(jià)的重要基準(zhǔn)。股票作為投資的憑證，每一股份代表一定數(shù)量的凈值。一般而言，每股凈值應(yīng)與股價(jià)保持一定比例，即凈值增加，股價(jià)上漲;凈值減少，股價(jià)下跌。
2.股份公司通過(guò)發(fā)行股票籌措的資金是公司用于營(yíng)運(yùn)的( )。[2010年5月真題]
A.真實(shí)資本 B.債務(wù)資金 C.虛擬資本 D.應(yīng)付賬款
【答案】A
【解析】發(fā)行股票是股份公司籌措自有資本的手段。因此，股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。但是，股票又不是一種現(xiàn)實(shí)的資本，股份公司通過(guò)發(fā)行股票籌措的資金，是公司用于營(yíng)運(yùn)的真實(shí)資本。股票獨(dú)立于真實(shí)資本之外，在股票市場(chǎng)上進(jìn)行著獨(dú)立的價(jià)值運(yùn)動(dòng)，是一種虛擬資本。
3.持有人對(duì)公司的財(cái)產(chǎn)有直接分配處理權(quán)的證券，稱之為( )。[2010年5月真題]
A.證權(quán)證券 B.設(shè)權(quán)證券 C.物權(quán)證券 D.債權(quán)證券
【答案】C
【解析】物權(quán)證券是指證券持有者對(duì)公司的財(cái)產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券;債權(quán)證券是指證券持有者為公司債權(quán)人的證券;設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來(lái)不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的;證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。
4.一般情況下，優(yōu)先股票的股息率是( )的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制。[2010年3月真題]
A.不確定 B.固定
C.隨公司盈利變化而變化 D.浮動(dòng)
【答案】B
【解析】?jī)?yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。
5.我國(guó)《公司法》規(guī)定，無(wú)記名股票持有人出席股東大會(huì)會(huì)議的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)5日前至股東大會(huì)閉幕時(shí)將( )交存于公司。[2010年5月真題]
A.股東身份證明 B.股票 C.資產(chǎn)證明 D.股東名冊(cè)
【答案】B
【解析】我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)行無(wú)記名股票的公司應(yīng)當(dāng)于股東大會(huì)會(huì)議召開(kāi)前30日公告會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)和審議事項(xiàng)。無(wú)記名股票持有人出席股東大會(huì)會(huì)議的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)5目前至股東大會(huì)閉幕時(shí)將股票交存于公司。
6.投資者認(rèn)購(gòu)無(wú)記名股票時(shí)應(yīng)( )交納出資。[2010年5月真題]
A.二次 B.按不少于規(guī)定的出資比例
C.分次 D.一次
【答案】D
【解析】認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求一次繳納出資是無(wú)記名股票的特點(diǎn)之一。無(wú)記名股票上不記載股東姓名，若允許股東繳納部分出資即發(fā)給股票，以后實(shí)際上無(wú)法催繳未繳納的出資，所以認(rèn)購(gòu)者必須一次繳足出資后才能領(lǐng)取股票。
7.以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。[2010年5月真題]
A.上市公司股份回購(gòu)，只能使用自有資金
B.上市公司轉(zhuǎn)增股本，股東權(quán)益總量和每位股東占公司的股份的比例均未發(fā)生變化
C.上市公司配股，原股東可以放棄配股權(quán)
D.上市公司增發(fā)新股，不可以面向少數(shù)特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人
【答案】D
【解析】增發(fā)指公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。上市公司可以向公眾公開(kāi)增發(fā)，也可以向少數(shù)特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人增發(fā)。增發(fā)之后，公司注冊(cè)資本相應(yīng)增加。
8.以下關(guān)于現(xiàn)金股利說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。[2010年5月真題]
A.現(xiàn)金股利的發(fā)放是以現(xiàn)金分紅方式
B.個(gè)人投資者取得現(xiàn)金紅利的過(guò)程中不用支付利息稅
C.現(xiàn)金股利是將公司盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤(rùn)的部分或全部發(fā)放給股東
D.現(xiàn)金股利的發(fā)放致使公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益減少同等數(shù)額
【答案】B
【解析】現(xiàn)金股利指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤(rùn)的部分或全部發(fā)放給股東，股東為此應(yīng)支付利息稅。我國(guó)對(duì)個(gè)人投資者獲取上市公司現(xiàn)金分紅適用的利息稅率為20%，目前減半征收。機(jī)構(gòu)投資者由于本身需要繳納所得稅，為避免雙重稅負(fù)，在獲取現(xiàn)金分紅時(shí)不需要繳稅。
9.股票是一種資本證券，它屬于( )。
A.實(shí)物資本 B.真實(shí)資本 C.虛擬資本 D.風(fēng)險(xiǎn)資本
【答案】C
【解析】股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。但是，股票又不是一種現(xiàn)實(shí)的資本，股份公司通過(guò)發(fā)行股票籌措的資金，是公司用于營(yíng)運(yùn)的真實(shí)資本。股票獨(dú)立予真實(shí)資本之外，在股票市場(chǎng)上進(jìn)行著獨(dú)立的價(jià)值運(yùn)動(dòng)，是一種虛擬資本。
10.股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是指預(yù)期收益的( )。
A.永久性 B.確定性 C.可接受性 D.不確定性
【答案】D
【解析】股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說(shuō)實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離程度。投資者在買入股票時(shí)，對(duì)其未來(lái)收益會(huì)有一個(gè)估計(jì)，但事后看，真正實(shí)現(xiàn)的收益可能會(huì)高于或低于原先的估計(jì)，這就是股票的風(fēng)險(xiǎn)。
11.小李觀察到最近股票價(jià)格由于政治事件發(fā)生波動(dòng)，于是他將手中的股票拋出并換成了債券，這是因?yàn)楣善钡? )增大。
A.流動(dòng)性 B.期限性 C.風(fēng)險(xiǎn)性 D.收益性
【答案】C
【解析】股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說(shuō)實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離。風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來(lái)較大損失，也可能帶來(lái)較大的預(yù)期收益。風(fēng)險(xiǎn)本身是一個(gè)中性概念，但是，多數(shù)理性的投資者厭惡風(fēng)險(xiǎn)。
12.股票可以通過(guò)依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性是指股票的( )。
A.期限性 B.風(fēng)險(xiǎn)性 C.流動(dòng)性 D.永久性
【答案】C
【解析】流動(dòng)性是指股票可以通過(guò)依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性，即在本金保持相對(duì)穩(wěn)定、變現(xiàn)的交易成本極小的條件下，股票很容易變現(xiàn)的特性。股票持有人不能從公司退股，但股票轉(zhuǎn)讓為其提供了流動(dòng)性。
13.下列關(guān)于股票流動(dòng)性的敘述，錯(cuò)誤的是( )。
A.流動(dòng)性是指股票可以通過(guò)依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性
B.如果買賣盤在每個(gè)價(jià)位上均有較大報(bào)單，則股票流動(dòng)性較強(qiáng)
C.在有做市商的情況下，做市商雙邊報(bào)價(jià)的買賣價(jià)差通常是衡量股票流動(dòng)性的最重要指標(biāo)
D.價(jià)格恢復(fù)能力越強(qiáng)，股票的流動(dòng)性越弱
【答案】D
【解析】股票的價(jià)格彈性或者恢復(fù)能力是指交易價(jià)格受大額交易沖擊而變化后，迅速恢復(fù)原先水平的能力。價(jià)格恢復(fù)能力越強(qiáng)，股票的流動(dòng)性越高。
14.關(guān)于股票的永久性，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A.股票的有效期與股份公司的存續(xù)期間相聯(lián)系，兩者是并存的關(guān)系
B.永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的
C.股票持有者可以出售股票而轉(zhuǎn)讓其股東身份
D.對(duì)于股份公司來(lái)說(shuō)，由于股東不能要求退股，所以通過(guò)發(fā)行股票募集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的借貸資本
【答案】D
【解析】永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的。股票代表著股東的永久性投資，當(dāng)然股票持有者可以出售股票而轉(zhuǎn)讓其股東身份，而對(duì)于股份公司來(lái)說(shuō)，由于股東不能要求退股，所以通過(guò)發(fā)行股票募集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的自有資本。
15.股東大會(huì)是股份公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，由( )組成。
A.持股5%以上的股東 B.全體股東
C.全體員工 D.公司高級(jí)管理人員
【答案】B
【解析】股票的參與性特征是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。股票持有人作為股份公司的股東，有權(quán)出席股東大會(huì)，體現(xiàn)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策的參與權(quán)。股東大會(huì)是股份公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東組成。
16.普通股票和優(yōu)先股票是按( )分類的。
A.股東享有的權(quán)利 B.股票的格式
C.股票的價(jià)值 D.股東的風(fēng)險(xiǎn)和收益
【答案】A
【解析】按股東享有權(quán)利的不同，股票分為普通股票和優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。
17.普通股票是最基本、最常見(jiàn)的一種股票，其持有者享有股東的( )。
A.營(yíng)銷權(quán) B.支配公司財(cái)產(chǎn)的權(quán)利
C.特許經(jīng)營(yíng)權(quán) D.基本權(quán)利和義務(wù)
【答案】D
【解析】按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票。普通股票是最基本、最常見(jiàn)的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化。
18.記名股票是指( )。
A.在股票票面和證券公司的名冊(cè)上記載股東姓名的股票
B.在股票票面和股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票
C.在證券公司開(kāi)戶時(shí)記錄股東姓名后買入的股票
D.在股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票
【答案】B
【解析】記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票。很多國(guó)家的公司法都對(duì)記名股票的有關(guān)事項(xiàng)作出了具體規(guī)定。
19.關(guān)于記名股票，下列說(shuō)法正確的是( )。
A.不得轉(zhuǎn)讓 B.股東應(yīng)在認(rèn)購(gòu)時(shí)一次繳足股款
C.股東可以分次繳納出資 D.只有記名股東才能行使股東權(quán)
【答案】C
【解析】A項(xiàng)，記名股票的轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制而不是不得轉(zhuǎn)讓;B項(xiàng)，可以一次或分次繳納出資;D項(xiàng)，對(duì)于記名股票來(lái)說(shuō)，只有記名股東或其正式委托授權(quán)的代理人才能行使股東權(quán)。
20.我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)行無(wú)記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載的事項(xiàng)不包括( )。
A.股票數(shù)量 B.股票編號(hào)
C.股票發(fā)行日期 D.各股東所持股份數(shù)
【答案】D
【解析】我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)行無(wú)記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號(hào)及發(fā)行日期。D項(xiàng)屬于記名股票應(yīng)當(dāng)記載的事項(xiàng)。
21.無(wú)記名股票與記名股票的差別主要表現(xiàn)在( )。
A.股票名稱 B.股票編號(hào)
C.股票的記載方式 D.股東權(quán)利
【答案】C
【解析】無(wú)記名股票與記名股票的差別不是在股東權(quán)利等方面，而是在股票的記載方式上。無(wú)記名股票發(fā)行時(shí)一般留有存根聯(lián)，它在形式上分為兩部分：一部分是股票的主體，記載了有關(guān)公司的事項(xiàng)，如公司名稱、股票所代表的股數(shù)等;另一部分是股息票，用于進(jìn)行股息結(jié)算和行使增資權(quán)利;公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載下列事項(xiàng)：股東的姓名或者名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號(hào)、各股東取得股份的日期。
22.關(guān)于無(wú)記名股票，下列說(shuō)法不正確的是( )。
A.無(wú)記名股票轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)便
B.無(wú)記名股票安全性較差
C.無(wú)記名股票認(rèn)購(gòu)股票時(shí)可以分次繳納出資
D.無(wú)記名股票認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求一次繳納出資
【答案】C
【解析】記名股票和無(wú)記名股票出資方式的區(qū)別主要是：前者可以一次或分次繳納出資;后者要求一次繳納出資。
23.我國(guó)《公司法》規(guī)定，向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票應(yīng)當(dāng)為( )。
A.無(wú)記名股票 B.記名股票
C.記名股票或無(wú)記名股票 D.優(yōu)先股票
【答案】B
【解析】根據(jù)我國(guó)《公司法》的規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無(wú)記名股票。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。
24.無(wú)面額股票是指在股票的票面上不記載股票面額，只注明它在公司( )中所占比例的股票。
A.利潤(rùn) B.總股本 C.總收益 D.銷售額
【答案】B
【解析】無(wú)面額股票是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票，因而也稱為比例股票或份額股票。無(wú)面額股票的價(jià)值隨股份公司凈資產(chǎn)和預(yù)期未來(lái)收益的增減而相應(yīng)增減。
25.以下不屬于無(wú)面額股票特點(diǎn)的是( )。
A.便于股票分割 B.為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)
C.發(fā)行價(jià)格靈活 D.轉(zhuǎn)讓價(jià)格靈活
【答案】B
【解析】按是否在股票票面上標(biāo)明金額，股票可以分為有面額股票和無(wú)面額股票。無(wú)面額股票有如下特點(diǎn)：①發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價(jià)格較靈活。由于沒(méi)有票面金額，因而發(fā)行價(jià)格不受票面金額的限制。在轉(zhuǎn)讓時(shí)，投資者也不易受股票票面金額影響，而更注重分析每股的實(shí)際價(jià)值。②便于股票分割。如果股票有面額，分割時(shí)就需要辦理面額變更手續(xù)。由于無(wú)面額股票不受票面金額的約束，發(fā)行該股票的公司能比較容易地進(jìn)行股票分割。
B項(xiàng)屬于有面額股票的特點(diǎn)。
26.關(guān)于股利政策，下列敘述錯(cuò)誤的是( )
A.股利政策是指股份公司對(duì)公司經(jīng)營(yíng)獲得的盈余公積和應(yīng)付利潤(rùn)采取現(xiàn)金分紅或派息、發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度與政策
B.股利政策通常涉及現(xiàn)金股利、股票股利和4個(gè)重要日期
C.現(xiàn)會(huì)股利指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤(rùn)的部分或全部發(fā)放給股東，股東一般不需支付利息稅
D.獲取股票股利暫免納稅
【答案】C
【解析】C項(xiàng)，對(duì)于現(xiàn)金股利，股東需支付利息稅。
27.( )是在公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之外，由資本、資產(chǎn)本身及其他原因形成的股東權(quán)益收入?
A.現(xiàn)金股利 B.股票股利. C.資本公積金 D.資產(chǎn)凈額
【答案】C
【解析】資本公積金是在公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之外，由資本、資產(chǎn)本身及其他原因形成的股東權(quán)益收入。股份公司的資本公積金，主要來(lái)源于股票發(fā)行的溢價(jià)收入、接受的贈(zèng)與、資產(chǎn)增值、因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額等。
28.股票分割通常情況下會(huì)使股票價(jià)格( )。
A.下跌 B.上漲 C.沒(méi)變化 D.無(wú)法判斷
【答案】B
【解析】股票分割又稱拆股、拆細(xì)，是將一股股票均等地拆成若干股。通常會(huì)刺激股價(jià)上升。
29.增發(fā)、配股和轉(zhuǎn)增股本是上市公司常采用的政策，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )
A.增發(fā)是指公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。增發(fā)之后，公司注冊(cè)資本相應(yīng)增加
B.配股是指面向所有股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股，股東可以放棄配股權(quán)
C.轉(zhuǎn)增股本是將原本屬于股東權(quán)益的資本公積轉(zhuǎn)為實(shí)收資本，股東權(quán)益總量和每位股東占公司的股份比例均未發(fā)生任何變化，惟一的變動(dòng)是發(fā)行在外的總股數(shù)增加了
D.在現(xiàn)實(shí)中，由于人們對(duì)高比例轉(zhuǎn)增股本的公司未來(lái)利潤(rùn)增長(zhǎng)前景通常具有較高期望，轉(zhuǎn)增股本往往會(huì)帶來(lái)股價(jià)上漲
【答案】B
【解析】B項(xiàng)，配股是面向原有股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股，原股東可以放棄配股權(quán)?！《?、多選題(以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求)
1.下列項(xiàng)目中，屬于股票應(yīng)載明的事項(xiàng)有( )。[2010年5月真題]
A.股票的編號(hào) B.股票種類
C.公司成立的日期 D.公司名稱
【答案】ABCD
【解析】股票應(yīng)載明的事項(xiàng)主要包括：公司名稱、公司成立的日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號(hào)。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票，應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。
2.在下列表述中，有關(guān)股票風(fēng)險(xiǎn)性表述正確的是( )。[2010年5月真題]
A.股票的風(fēng)險(xiǎn)性和收益性是彼此獨(dú)立的
B.股票的風(fēng)險(xiǎn)性和收益性是并存的
C.股東能否獲得預(yù)期的股息紅利收益，主要取決于公司的盈利情況
D.股東能否獲得預(yù)期的股息紅利收益，并非取決于公司的盈利情況
【答案】BC
【解析】股票的風(fēng)險(xiǎn)性和收益性并不是彼此獨(dú)立的，而是由一定聯(lián)系的，股票的風(fēng)險(xiǎn)性越大，所要求的回報(bào)也就越高，然而股東能否獲得預(yù)期的股息紅利收益，很大程度上取決于公司的盈利狀況。
3.記名股票是指在( )記載股東姓名的股票。[2010年5月真題]
A.股份公司的股東名冊(cè) B.招股說(shuō)明書
C.股票票面 D.公司章程
【答案】AC
【解析】記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票。一般來(lái)說(shuō)，如果股票是歸某人單獨(dú)所有，則應(yīng)記載持有人的姓名;如果股票是歸國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者法人所有，則應(yīng)記載國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者法人的名稱;如果股票持有者因故改換姓名或者名稱，就應(yīng)到公司辦理變更姓名或者名稱的手續(xù)。
4.我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)行無(wú)記名股票的公司應(yīng)當(dāng)于股東大會(huì)會(huì)議召開(kāi)前30日公告會(huì)議召開(kāi)的( )。[2010年5月真題]
A.地點(diǎn) B.時(shí)間 C.審議事項(xiàng) D.議事方式
【答案】ABC
【解析】為保護(hù)無(wú)記名股票股東的合法權(quán)益，我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)行無(wú)記名股票的公司應(yīng)當(dāng)于股東大會(huì)會(huì)議召開(kāi)前30日公告會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)和審議事項(xiàng)。無(wú)記名股票持有人出席股東大會(huì)會(huì)議的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)5日前至股東大會(huì)閉幕時(shí)將股票交存于公司。
5.無(wú)面額股票又可以稱為( )。[2010年5月真題]
A.比例股票 B.權(quán)益股票 C.份額股票 D.資產(chǎn)股票
【答案】AC
【解析】無(wú)面額股票是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。無(wú)面額股票也稱為比例股票或份額股票。
6.以下關(guān)于股票分割與合并的說(shuō)法正確的是( )。[2010年5月真題]
A.事實(shí)上，股票分割與合并通常會(huì)刺激股價(jià)上升
B.從理論上說(shuō)，股票分割與合并都不會(huì)影響調(diào)整后的股價(jià)
C.股票分割通常適用于低價(jià)股，股票合并常見(jiàn)于高價(jià)股
D.股票分割與合并，不影響股東益占公司總股權(quán)的比重
【答案】ABD
【解析】股票分割又稱拆股、拆細(xì)，是將1股股票均等地拆成若干股。股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股。從理論上說(shuō)，不論是分割還是合并，并不影響股東權(quán)益的數(shù)量及占公司總股權(quán)的比重，因此，也應(yīng)該不會(huì)影響調(diào)整后股價(jià)。但事實(shí)上，股票分割與合并通常會(huì)刺激股價(jià)上升。股票分割通常適用于高價(jià)股，拆細(xì)之后每手股票總金額下降，便于吸引更多的投資者購(gòu)買;并股則常見(jiàn)于低價(jià)股。
7.我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司不得收購(gòu)本公司股份，但是有下列情形( )之一的除外。[2010年3月真題]
A.與持有本公司股份的其他公司合并
B.將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工
C.減少公司注冊(cè)資本
D.股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份
【答案】ABCD
【解析】我圈《公司法》規(guī)定，公司不得收購(gòu)本公司股份，但是有下列情形之一的除外：減少公司注冊(cè)資本;與持有本公司股份的其他公司合并;將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工;股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份的。2005年以來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)為配合股權(quán)分置改革順利進(jìn)行，出臺(tái)了《上市公司回購(gòu)社會(huì)公眾股份管理辦法》，允許上市公司回購(gòu)已發(fā)行股票進(jìn)行注銷。
8.股票的基本要素有( )。
A.發(fā)行主體 B.股份 C.持有人 D.面值
【答案】ABC
【解析】股票是股份公司發(fā)給投資者用以證明其在公司的股東權(quán)利和投資入股份額、并據(jù)以獲得股利收入的有價(jià)證券。從這個(gè)定義中可以看出，股票有三個(gè)基本要素：發(fā)行主體、股份、持有人。
9.關(guān)于股票，下列表述正確的有( )。
A.股票是一種虛擬資本 B.股票屬于物權(quán)證券
C.股票屬于債權(quán)證券 D.股票是證權(quán)證券
【答案】AD
【解析】A項(xiàng)，股票獨(dú)立于真實(shí)資本之外，在股票市場(chǎng)上進(jìn)行著獨(dú)立的價(jià)值運(yùn)動(dòng)，是一種虛擬資本;D項(xiàng)，股票是證權(quán)證券，其代表的是股東權(quán)利，它的發(fā)行是以股份的存在為條件的，股票只是把已存在的股東權(quán)利表現(xiàn)為證券的形式，它的作用不是創(chuàng)造股東的權(quán)利，而是證明股東的權(quán)利。
10.能夠說(shuō)明“股票具有有價(jià)證券的特征”的有( )。
A.雖然股票本身沒(méi)有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券，它包含著股東可以依其持有的股票，要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請(qǐng)求權(quán)
B.股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)可分開(kāi)作價(jià)
C.股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系，它們兩者合為一體
D.股票存在價(jià)值，所以它包含著股東可以依其持有的股票，要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請(qǐng)求權(quán)
【答案】AC
【解析】股票具有有價(jià)證券的特征：①雖然股票本身沒(méi)有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券，它包含著股東可以依其持有的股票要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請(qǐng)求權(quán);②股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系，二者合為一體。換言之，行使股票所代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)，必須以持有股票為條件，股東權(quán)利的轉(zhuǎn)讓應(yīng)與股票占有的轉(zhuǎn)移同時(shí)進(jìn)行，股票的轉(zhuǎn)讓就是股東權(quán)的轉(zhuǎn)讓。
11.股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有的權(quán)利包括( )。
A.資產(chǎn)收益 B.對(duì)公司財(cái)產(chǎn)的直接支配處理
C.重大決策 D.選擇管理者
【答案】ACD
【解析】股票不是物權(quán)證券，因此其雖是公司財(cái)產(chǎn)的所有人，享有種種權(quán)利，但對(duì)于公司的財(cái)產(chǎn)不能直接支配處理。
12.股票的收益來(lái)源主要有( )。
A.來(lái)自公益捐贈(zèng) B.來(lái)自股票流通 C.來(lái)自政府補(bǔ)貼D.來(lái)自股份公司
【答案】BD
【解析】股票的收益來(lái)源可分成兩類：①來(lái)自股份公司。認(rèn)購(gòu)股票后，持有者即對(duì)發(fā)行公司享有經(jīng)濟(jì)權(quán)益，這種經(jīng)濟(jì)權(quán)益的實(shí)現(xiàn)形式是從公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利。股息紅利的多少取決于股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平;②來(lái)自股票流通。股票持有者可以持股票到依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行交易，當(dāng)股票的市場(chǎng)價(jià)格高于買人價(jià)格時(shí)，賣出股票就可以賺取差價(jià)收益。
13.股票具有的特征包括( )。
A.永久性 B.流動(dòng)性 C.參與性 D.風(fēng)險(xiǎn)性
【答案】ABCD
【解析】股票具有以下5個(gè)方面的特征：①收益性，是股票最基本的特征;②風(fēng)險(xiǎn)性，指股票投資收益的不確定性，或者說(shuō)實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離程度;③流動(dòng)性，指股票可以通過(guò)依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性;④永久性，指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的;⑤參與性，指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。
14.關(guān)于股票的風(fēng)險(xiǎn)性，下列說(shuō)法正確的有( )。
A.投資者在買入股票時(shí)，對(duì)其未來(lái)收益會(huì)有一個(gè)估計(jì)，但事后看，真正實(shí)現(xiàn)的收益可能會(huì)遠(yuǎn)低于原先的估計(jì)，這就是股票的風(fēng)險(xiǎn)
B.股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性
C.風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來(lái)較大損失，也可能帶來(lái)較大的未預(yù)期收益
D.實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離程度體現(xiàn)了股票的風(fēng)險(xiǎn)性
【答案】BCD
【解析】風(fēng)險(xiǎn)本身是一個(gè)中性概念，投資者在買入股票時(shí)，對(duì)其未來(lái)收益會(huì)有一個(gè)估計(jì)，但事后看，真正實(shí)現(xiàn)的收益可能會(huì)高于或低于原先的估計(jì)，這就是股票的風(fēng)險(xiǎn)。很顯然，風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來(lái)較大損失，也可能帶來(lái)較大的未預(yù)期收益。
15.通常情況下，判斷股票的流動(dòng)性強(qiáng)弱可以從哪些方面進(jìn)行分析?( )
A.市場(chǎng)深度 B.報(bào)價(jià)緊密度
C.政策的穩(wěn)定性 D.股票的價(jià)格彈性或者恢復(fù)能力
【答案】ABD
【解析】通常，判斷股票的流動(dòng)性強(qiáng)弱主要分析3個(gè)方面：①市場(chǎng)深度，以每個(gè)價(jià)位上報(bào)單的數(shù)量來(lái)衡量;②報(bào)價(jià)緊密度，指買賣盤各價(jià)位之間的價(jià)差;③股票的價(jià)格彈性或者恢復(fù)能力，指交易價(jià)格受大額交易沖擊而變化后，迅速恢復(fù)原先水平的能力。
16.股票按不同的標(biāo)準(zhǔn)和方法可以分為( )。
A.普通股票和優(yōu)先股票 B.記名股票和無(wú)記名股票
C.A股、B股和藍(lán)籌股 D.有面額股票和無(wú)面額股票
【答案】ABD
【解析】股票可按不同的標(biāo)準(zhǔn)和方法分類，具體包括：①按股東享有權(quán)利的不同，分為普通股票和優(yōu)先股票;②按照股票是否記載股東姓名，分為記名股票和無(wú)記名股票;③按照股票是否表明金額，分為有面額股票和無(wú)面額股票。
17.記名股票的特點(diǎn)包括( )。
A.股東權(quán)利歸屬于記名股東 B.可以一次或分次交納出資
C.轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制 D.便于掛失，相對(duì)安全
【答案】ABCD
【解析】記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票。記名股票的特點(diǎn)包括：①股東權(quán)利歸屬于記名股東;②可以一次或分次繳納出資;③轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制;④便于掛失，相對(duì)安全。
18.公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載( )等事項(xiàng)。
A.股東的姓名或者名稱及住所 B.各股東所持股份數(shù)
C.各股東所持股票的編號(hào) D.各股東取得股份的日期
【答案】ABCD
【解析】股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載下列事項(xiàng)：①股東的姓名或者名稱及住所;②各股東所持股份數(shù);③各股東所持股票的編號(hào);④各股東取得股份的日期。
19.我國(guó)目前不允許發(fā)行( )。
A.比例股票 B.普通股票 C.份額股票 D.法人股票
【答案】AC
【解析】無(wú)面額股票又稱為比例股票或份額股票，是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。目前世界上很多國(guó)家(包括中國(guó))的《公司法》規(guī)定不允許發(fā)行無(wú)面額股票。
20.下列說(shuō)法中，符合有面額股票的特點(diǎn)的有( )。
A.為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù) B.計(jì)算紅利的依據(jù)
C.確定股票交易價(jià)格的依據(jù) D.可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例
【答案】AD
【解析】有面額股票是指在股票票面上記載一定金額的股票。它具有如下特點(diǎn)：①可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例;②為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)。B項(xiàng)，股份公司在派發(fā)紅利時(shí)，以份為單位確定紅利的金額，與股票面值無(wú)關(guān);C項(xiàng)，股票發(fā)行之后，其交易價(jià)格不再受股票面值的限制。
21.下列關(guān)于4個(gè)重要日期含義的敘述有誤的有( )。
A.股利宣布日是指公司董事會(huì)將分紅派息的消息公布于眾的時(shí)間
B.股權(quán)登記日是指統(tǒng)計(jì)和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期，在此日期持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放
C.除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之前的1個(gè)工作日，本日之后(含本日)買入的股票不再享有本期股利
D.派發(fā)日是指股份公司通知發(fā)放給股東的日期
【答案】CD
【解析】C項(xiàng)，除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之后的1個(gè)工作日，本日之后(含本日)買入的股票不再享有本期股利;D項(xiàng)，派發(fā)日指股利正式發(fā)放給股東的日期。
22.以下關(guān)于股票合并的說(shuō)法正確的是( )。
A.股票合并常見(jiàn)于高價(jià)股 B.股票合并是將每10股合并為1股
C.股票合并又稱并股 D.股票合并是將若干股票合并為1股
【答案】CD
【解析】股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股。并股常見(jiàn)于低價(jià)股，例如，若某股票價(jià)格不足1元，則不足1%的股價(jià)變動(dòng)很難在價(jià)格上反映，弱化了投資者的交易動(dòng)機(jī)，并股后，流動(dòng)性有可能提高，導(dǎo)致估值上調(diào)。A項(xiàng)股票分割通常適用于高價(jià)股;B項(xiàng)股票合并是將若干股合為1股，不一定是10股。
23.股份公司資本管理事項(xiàng)中經(jīng)常要涉及公司股票，常見(jiàn)的有( )。
A.股利政策 B.股票分割與合并
C.增發(fā)、配股、轉(zhuǎn)增股本 D.股份回購(gòu)
【答案】ABCD三、判斷題(正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)
1.股份公司發(fā)行股票是一種吸引認(rèn)購(gòu)者投資以籌措公司債務(wù)資本的手段。( )[2010年3月真題]
【答案】B
【解析】股份公司發(fā)行股票是一種吸引認(rèn)購(gòu)者投資以籌措公司自有資本的手段。
2.通常股票的有效期與股份公司的存續(xù)期間相聯(lián)系，兩者是并存的關(guān)系。( )[2010年5月真題]
【答案】A
【解析】永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且环N無(wú)期限的法律憑證。股票的有效期與股份公司的存續(xù)期間相聯(lián)系，兩者是并存的關(guān)系。這種關(guān)系實(shí)質(zhì)上反映了股東與股份公司之間比較穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。
3.股票是一種有價(jià)證券，它是注冊(cè)公司時(shí)法定代表人簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。( )[2010年3月真題]
【答案】B
【解析】股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。
4.證券投資的風(fēng)險(xiǎn)性越高，意味著遭受損失的可能性越大，其預(yù)期收益率越低。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】證券投資的風(fēng)險(xiǎn)性越高，意味著遭受損失的可能性越大，其預(yù)期收益率越高。收益和風(fēng)險(xiǎn)是相對(duì)應(yīng)的。
5.在我國(guó)，股東獲取股票股利要納稅。( )[2010年3月真題]
【答案】A
【解析】現(xiàn)金股利指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤(rùn)的部分或全部發(fā)放給股東，股東為此應(yīng)支付利息稅。我國(guó)對(duì)個(gè)人投資者獲取上市公司現(xiàn)金分紅適用的利息稅率為20%，目前減半征收。
6.股票合并是將若干股票合并為1股，又稱并股。( )[2010年5月真題]
【答案】A
【解析】股票分割又稱拆股、拆細(xì)，是將1股股票均等地拆成若干股;股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股。
7.上市公司轉(zhuǎn)增股本后，股東權(quán)益總量發(fā)生了變化，而每位股東占公司的股份比例未發(fā)生變化。( )[2010年3月真題]
【答案】B
【解析】轉(zhuǎn)增股本是將原本屬于股東權(quán)益的資本公積轉(zhuǎn)為實(shí)收資本，股東權(quán)益總量和每位股東占公司的股份比例均未發(fā)生任何變化，惟一的變動(dòng)是發(fā)行在外的總股數(shù)增加了。
8.我國(guó)《公司法》規(guī)定，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額可以相等，也可以不等。( )
【答案】B
【解析】股份有限公司的資本劃分為股份，每一股股份的金額相等。公司的股份采取股票的形式。股份的發(fā)行，實(shí)行公平、公正的原則，同種類的每一股份具有同等權(quán)利。
9.《公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或國(guó)務(wù)院證券管理部門規(guī)定的其他形式。( )
【答案】A
【解析】《公司法》第一百二十九條規(guī)定：股票采用紙面形式或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。股票應(yīng)當(dāng)載明的主要事項(xiàng)包括：①公司名稱;②公司成立日期;③股票種類、票面金額及代表的股份數(shù);④股票的編號(hào)。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。
10.證權(quán)證券是證券所代表的權(quán)利本來(lái)不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的。( )
【答案】B
【解析】證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。題中描述的是設(shè)權(quán)證券的概念。
11.公司盈利水平高低及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)是股東權(quán)益的基本決定因素，通常把盈利水平高的公司股票稱為高增長(zhǎng)型股票，把未來(lái)盈利增長(zhǎng)趨勢(shì)強(qiáng)勁的公司股票稱為藍(lán)籌股。( )
【答案】B
【解析】公司盈利水平高低及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)是股東權(quán)益的基本決定因素，通常把盈利水平高的公司股票稱為績(jī)優(yōu)股;把未來(lái)盈利增長(zhǎng)趨勢(shì)強(qiáng)勁的公司股票稱為高增長(zhǎng)型股票;將那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，具有穩(wěn)定較高現(xiàn)金股利支付的公司股票稱為藍(lán)籌股。
12.股票的流動(dòng)性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。( )
【答案】B
【解析】股票的流動(dòng)性是指股票可以通過(guò)依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性。題中描述的是股票的參與性。
13.風(fēng)險(xiǎn)往往意味著損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來(lái)較大損失。( )
【答案】B
【解析】風(fēng)險(xiǎn)本身是一個(gè)中性概念，風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來(lái)較大損失，也可能帶來(lái)較大的未預(yù)期收益。
14.在有做市商的情況下，做市商雙邊報(bào)價(jià)的買賣價(jià)差通常是衡量股票流動(dòng)性的最重要指標(biāo)，若價(jià)差較小，則流動(dòng)性較差。( )
【答案】B
【解析】若價(jià)差較小，則新的買賣發(fā)生時(shí)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊也會(huì)比較小，股票流動(dòng)性就比較強(qiáng)。
15.股票雖然具有永久性特征，但股東構(gòu)成并不具有永久性。( )
【答案】A
【解析】永久性是指股票載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且环N無(wú)期限的法律憑證。股票代表著股東的永久性投資，但股票持有者可以出售股票而轉(zhuǎn)讓其股東身份。
16.我國(guó)《公司法》規(guī)定，無(wú)記名股票的轉(zhuǎn)讓，由股東將該股票交付給受讓人后，經(jīng)公司注冊(cè)即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。( )
【答案】B
【解析】轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)便是無(wú)記名股票的特點(diǎn)之一。與記名股票相比，無(wú)記名股票的轉(zhuǎn)讓較為簡(jiǎn)單與方便，原持有者只要向受讓人交付股票便發(fā)生轉(zhuǎn)讓的法律效力，受讓人取得股東資格不需要辦理過(guò)戶手續(xù)。我國(guó)《公司法》規(guī)定，無(wú)記名股票的轉(zhuǎn)讓，由股東將該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。
17.一般來(lái)說(shuō)，如果股票是歸某人單獨(dú)所有，則應(yīng)記載持有人的姓名;如果股票是歸國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者法人所有，則應(yīng)記載國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者法人代表的名稱。( )
【答案】B
【解析】如果股票是歸國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者法人所有，則應(yīng)記載國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者法人的名稱。
18.有面額股票發(fā)行價(jià)格不受票面金額限制。( )
【答案】B
【解析】有面額股票的票面金額為股票發(fā)行價(jià)格的最低界限，因此受其限制;而無(wú)面額股票由于沒(méi)有票面金額，因而發(fā)行價(jià)格不受票面金額的限制。
19.有面額股票比無(wú)面額更易于分割。( )
【答案】B
【解析】如果股票有面額，分割時(shí)就需要辦理面額變更手續(xù);由于無(wú)面額股票不受票面金額的約束，發(fā)行該股票的公司能比較容易地進(jìn)行股票分割。因此無(wú)面額股票比有面額股票更易于分割。
20.股票分割通常適用于低價(jià)股。( )
【答案】B
【解析】股票分割通常適用于高價(jià)股，拆細(xì)之后每手股票總金額下降，便于吸引更多的投資者購(gòu)買，因此股票分割往往會(huì)刺激股價(jià)上漲。
21.從會(huì)計(jì)角度來(lái)說(shuō)，股份公司的稅后利潤(rùn)歸全體股東所有，不論是否分紅派息，股東利益并不受影響。因此從理論上說(shuō)，如果公司盈利前景非常好，即使這家上市公司永遠(yuǎn)不分紅，它的股票也有很大價(jià)值。( )
【答案】B
【解析】獲取經(jīng)常性收入是投資者購(gòu)買股票的重要原因之一，分紅派息是股票投資者經(jīng)常性收入的主要來(lái)源。從理論上說(shuō)，不管公司盈利前景如何看好，如果一家上市公司永遠(yuǎn)不分紅，則它的股票將毫無(wú)價(jià)值。
22.公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股，在沒(méi)有產(chǎn)生相應(yīng)效益的前提下，這將減少每股凈利，股價(jià)會(huì)隨之下降。( )
【答案】A
【解析】增發(fā)是指公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。上市公司可以向公眾公開(kāi)增發(fā)，也可以向少數(shù)特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人增發(fā)。增發(fā)之后，公司注冊(cè)資本相應(yīng)增加。增資之后，若會(huì)計(jì)期內(nèi)增量資本未能產(chǎn)生相應(yīng)效益，將導(dǎo)致每股收益下降，則稱為稀釋效應(yīng)，會(huì)促成股價(jià)下跌
23.大股東利用自有資金，從公開(kāi)市場(chǎng)上買回發(fā)行在外的股票，稱為股份回購(gòu)。( )
【答案】B
【解析】上市公司利用自有資金，從公開(kāi)市場(chǎng)上買回發(fā)行在外的股票，稱為股份回購(gòu)。