對(duì)于眾多考過(guò)證券從業(yè)資格或入門(mén)資格的考生來(lái)說(shuō)，進(jìn)入證券公司將是以后的就業(yè)方向。那么，對(duì)于證券公司業(yè)務(wù)部門(mén)你了解多少呢，你知道證券公司部門(mén)是怎么分類的嗎?
一、序
自研究生畢業(yè)起，就一直在證券行業(yè)轉(zhuǎn)，券商呆過(guò)，基金公司呆過(guò)，也在市場(chǎng)其他機(jī)構(gòu)呆過(guò)，一共10年多了。所以不敢說(shuō)十分了解，但是可以算是過(guò)遍千帆了。證券公司業(yè)務(wù)部門(mén)可以分為前臺(tái)業(yè)務(wù)部門(mén)、中臺(tái)業(yè)務(wù)部門(mén)和后臺(tái)業(yè)務(wù)部門(mén)。下面我們先講講前臺(tái)業(yè)務(wù)部門(mén)。
二、前臺(tái)業(yè)務(wù)部門(mén)
任何公司，都有前中后臺(tái)之分。證券公司因?yàn)榻邮茏C監(jiān)會(huì)監(jiān)管，因此和銀行、信托、基金、期貨、保險(xiǎn)公司一樣，都分比較明顯的前中后臺(tái)。這區(qū)分，是按接觸客戶的遠(yuǎn)近(或者說(shuō)業(yè)務(wù)角度)來(lái)區(qū)分的。
先從前臺(tái)說(shuō)起，前臺(tái)一般就是純業(yè)務(wù)部門(mén)，給公司創(chuàng)造價(jià)值。
從傳統(tǒng)意義來(lái)說(shuō)，證券公司業(yè)務(wù)包括經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、投資咨詢業(yè)務(wù)。大家可以從《證券法》和《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》中看到對(duì)這些業(yè)務(wù)資格的定義。所以早期，證券公司一般都按照業(yè)務(wù)設(shè)了單獨(dú)的部門(mén)，比如經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部、投資銀行部、資產(chǎn)管理部、證券自營(yíng)部、研究所等。
1)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為廣大投資者熟悉，為投資者提供代理買(mǎi)賣(mài)證券服務(wù)。在公司總部一般有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部，管著全國(guó)幾十個(gè)或者幾百個(gè)證券營(yíng)業(yè)部，而這些證券營(yíng)業(yè)部通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)或者非現(xiàn)場(chǎng)的方式給投資者提供了股票、基金買(mǎi)賣(mài)的平臺(tái)。證券公司按照國(guó)家規(guī)定從中收取傭金。這塊業(yè)務(wù)是證券公司較為穩(wěn)定的業(yè)務(wù)來(lái)源。
為什么說(shuō)較為穩(wěn)定呢，在早期大約5-10年前的時(shí)候，這幾乎是證券公司幾乎的業(yè)務(wù)來(lái)源，有些全牌照的公司達(dá)到收入60%以上，一些小公司甚至達(dá)到收入的90%以上。但是這從交易中收取傭金，又不太穩(wěn)定。因?yàn)閭蚪鹗墙灰琢砍艘詡蚪鹳M(fèi)率。交易量么，你打開(kāi)行情軟件看看就知道了，每年都不穩(wěn)定，行情好的時(shí)候交易量上千億一天也有的，交易量不好的時(shí)候甚至只有一百億。(記住是交易量，不是指數(shù))。此外，傭金費(fèi)率和競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系密切。在一些競(jìng)爭(zhēng)密集的地方，如北上廣深，長(zhǎng)三角珠三角等地方，一個(gè)城市有上百家證券營(yíng)業(yè)部，所以現(xiàn)在傭金都降低到萬(wàn)3萬(wàn)5很正常(國(guó)家規(guī)定上限是千分之3)。但是在一些二線或者三線城市，一家城市只有幾家甚至一家營(yíng)業(yè)部，既然沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)，因此營(yíng)業(yè)部傭金直接按千分之三來(lái)收也很正常。所謂各位同學(xué)，如果你或你父母炒股還收千三的傭金，沒(méi)辦法，誰(shuí)讓你在二線三線城市呢。早年證監(jiān)會(huì)不批營(yíng)業(yè)部新設(shè)，所以營(yíng)業(yè)部牌照價(jià)值很高。后來(lái)逐漸允許A級(jí)券商全國(guó)或者區(qū)域設(shè)，以國(guó)信為首的券商殺入二線城市，幾乎將原有的本地券商營(yíng)業(yè)部殺的七零八落?，F(xiàn)在證監(jiān)會(huì)幾乎全面放開(kāi)，允許設(shè)立輕型營(yíng)業(yè)部和非現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶。未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。
當(dāng)然我這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)是只二、三線城市的營(yíng)業(yè)部，以及地方類券商。因?yàn)閯偛耪f(shuō)了，北上廣深的營(yíng)業(yè)部競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)夠激烈了，幾乎接近成本線了。所以證監(jiān)會(huì)放開(kāi)政策后，影響大的就是地方類券商。有興趣的同學(xué)可以研究一下地方類券商的上市公司報(bào)表。地方類券商代表如：東北證券、國(guó)海證券。全國(guó)類券商代表如：海通、國(guó)泰君安、光大、國(guó)信、招商、中信等。
所以從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的收入第一靠天吃飯，第二如果光靠傭金前景不好。當(dāng)然，現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)逐漸會(huì)放開(kāi)營(yíng)業(yè)部的業(yè)務(wù)資格，目前只允許經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)(包括代銷基金)，將來(lái)會(huì)允許代銷各類金融產(chǎn)品。營(yíng)業(yè)部如果能轉(zhuǎn)型為為總部提供資源和客戶的場(chǎng)所(給投行、資管部門(mén)介紹業(yè)務(wù))，未來(lái)前景會(huì)更好。
這里再說(shuō)說(shuō)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理架構(gòu)，一般是公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部，下面可能直接管幾十家營(yíng)業(yè)部。也可能設(shè)立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分公司，分公司下面管當(dāng)?shù)貭I(yíng)業(yè)部。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部一般就負(fù)責(zé)營(yíng)業(yè)部管理、績(jī)效考核、客戶管理等、還有以公司名義總對(duì)總談業(yè)務(wù)(如基金銷售等)，營(yíng)業(yè)部么，就負(fù)責(zé)沖在前面銷售了。
所以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部收入會(huì)比較平均，不會(huì)太多(除非交易量特別火爆)，也不會(huì)太差。但是營(yíng)業(yè)部不同，一來(lái)看行情，二來(lái)看營(yíng)業(yè)部積累沉淀(如果剛開(kāi)的營(yíng)業(yè)部，沒(méi)啥客戶，又要攤成本，前幾年一般都是虧的)，老營(yíng)業(yè)部反而容易吃老本，傭金貢獻(xiàn)比較穩(wěn)定，三看地段。北上廣深的人工高、房租高，傭金低，如果新開(kāi)營(yíng)業(yè)部一般肯定虧，反之在二線城市，人工低，房租低，傭金高，反而倒比較滋潤(rùn)。
所以，如果從就業(yè)和發(fā)展情況來(lái)說(shuō)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部是一個(gè)還不錯(cuò)的選擇，但是目前一般都要碩士了，一般地點(diǎn)多是在公司總部一起的。如果到營(yíng)業(yè)部工作，北上廣深未必好，如果老家是二線城市的，一個(gè)金融類小本能進(jìn)去，安家立業(yè)，日子也過(guò)的不錯(cuò)。營(yíng)業(yè)部發(fā)展方向就目前來(lái)看，是給總部提供客戶資源，或者說(shuō)借總部資源滿足客戶需求。
目前很多公司不叫經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部了，有些分為機(jī)構(gòu)客戶和零售客戶部，有些叫營(yíng)銷中心，有些叫營(yíng)運(yùn)管理部，反正名字不同，只要了解到底是干什么活就行。
營(yíng)業(yè)部一般分拉客戶的(營(yíng)銷)和中后臺(tái)服務(wù)(開(kāi)戶、行政、合規(guī)等)。如果進(jìn)去正式員工基本還有薪酬保證，如果是進(jìn)去做客戶經(jīng)理(也就是經(jīng)紀(jì)人)，那真的要靠自己營(yíng)銷能力和客戶資源來(lái)幫自己糊口了。如果這方面不具備自身能力和先天資源的同學(xué)，除非遇到大行情，要不然就別湊啥熱鬧了。經(jīng)紀(jì)人、客戶經(jīng)理的本質(zhì)和保險(xiǎn)公司的營(yíng)銷保險(xiǎn)的沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別，江湖地位也是一樣的。營(yíng)業(yè)部正式員工也有調(diào)到總部的，但是不多。有些同學(xué)說(shuō)營(yíng)業(yè)部很清閑，過(guò)了下午3點(diǎn)就沒(méi)事了。不見(jiàn)得，早年證監(jiān)會(huì)搞賬戶清理、三方存管，營(yíng)業(yè)部的人員累的要死，痛苦萬(wàn)分。
這里說(shuō)一句，營(yíng)業(yè)部也有幫客戶提供投資咨詢服務(wù)的，這個(gè)做的好也不錯(cuò)。國(guó)信泰然九有好多幫客戶提供證券咨詢服務(wù)，好幾個(gè)還是海歸。當(dāng)然嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，這是投資咨詢業(yè)務(wù)，歸研究所管。
2)投資銀行業(yè)務(wù)
關(guān)于投行，媒體通常說(shuō)的天花亂墜，仿佛從業(yè)人員個(gè)個(gè)都是身上冒著金光的，說(shuō)投行那是明珠中的明珠。在各大論壇，都是說(shuō)怎么才能去投行啊。
先說(shuō)一下，投行業(yè)務(wù)比較廣泛，我說(shuō)的直白點(diǎn)，投資銀行業(yè)務(wù)就是直接融資，相對(duì)于商業(yè)銀行借貸就是間接融資。
直接融資直白的理解就是直接從市場(chǎng)(機(jī)構(gòu)、散戶)募集錢(qián)，收取個(gè)募集費(fèi)，間接融資就是你我他把錢(qián)給了銀行，銀行也不知道拿了我們?nèi)齻€(gè)中誰(shuí)的錢(qián)借給你企業(yè)，收了存貸款的剪刀差。
投資銀行業(yè)務(wù)呢，所以誰(shuí)都能做，銀行、券商、信托都能做(國(guó)外有混業(yè)經(jīng)營(yíng)的，國(guó)內(nèi)目前還是分業(yè)的)券商的投行，那看起來(lái)老牛逼了，人家一提國(guó)外美林、摩根都是。似乎銀行的投行和信托的投行沒(méi)啥含量。
其實(shí)沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別。無(wú)非就是券商的投行，你有資格做IPO(證監(jiān)會(huì)規(guī)定的)，所以那些上市公司的保薦上市都是券商搞的。銀行的投行，也一樣，幫企業(yè)發(fā)個(gè)短期融資券、發(fā)個(gè)票據(jù)，都是一種融資。信托的投行，無(wú)非就是幫企業(yè)弄一個(gè)信托計(jì)劃，直接給客戶提供融資。本質(zhì)是一樣樣的。的區(qū)別是產(chǎn)品，券商的產(chǎn)品就是IPO、公司債、中小企業(yè)私募等，銀行的產(chǎn)品就是各類銀行間市場(chǎng)工具，比如PPN，短融、中票、企業(yè)債等等，信托公司就是一個(gè)信托計(jì)劃。
既然本質(zhì)是一樣的，其實(shí)要做的事，就是三樣，承攬、承做、承銷。
承攬，就是找到并說(shuō)服客戶，你可以提供產(chǎn)品，幫他解決融資問(wèn)題。承做，就是你到現(xiàn)場(chǎng)幫整個(gè)方案做出來(lái)。承銷，就是你做了產(chǎn)品，總要找下家賣(mài)了。
這里著重說(shuō)券商投行吧，承攬，一般都是自己找人去的(從這點(diǎn)來(lái)看，和營(yíng)業(yè)部拉經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶沒(méi)本質(zhì)區(qū)別，不過(guò)營(yíng)業(yè)部拉的是一個(gè)資金只有幾千的散戶，投行拉到的是市值幾百億乃至千億的客戶，如長(zhǎng)江電力)。當(dāng)然，如果營(yíng)業(yè)部夠牛B，也可以幫忙介紹。承做么，就是到擬上市公司現(xiàn)場(chǎng)，開(kāi)始哼哧哼哧的干活。具體干啥活?比如說(shuō)，要改制，把一家公司從有限責(zé)任改制成股份公司(這里可不是改個(gè)名字那么簡(jiǎn)單，有一堆規(guī)定，比如《公司法》就有基本規(guī)定)。比如說(shuō)這家公司的財(cái)務(wù)各類狀況要符合上市條件。這里就是所謂的盡職調(diào)查，也就是你要把這家公司的歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)、核心優(yōu)勢(shì)、財(cái)務(wù)狀況給完全搞清楚。當(dāng)然你可以讓會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所一起來(lái)幫忙。如果說(shuō)上市公司欺騙了你，沒(méi)給你說(shuō)真實(shí)情況，那你處罰還輕點(diǎn)，如果你和上市公司一起造假，回頭證監(jiān)會(huì)會(huì)收拾你。比如近的民生證券被證監(jiān)會(huì)處罰就是這個(gè)例子。這里一切哼哧哼哧干完了，就準(zhǔn)備一堆的材料，先輔導(dǎo)改制，輔導(dǎo)期結(jié)束，材料都做完，報(bào)到證監(jiān)會(huì)發(fā)審委，等候質(zhì)詢。如果運(yùn)氣好，發(fā)審委過(guò)了，那還好，那再等一段時(shí)間，到某個(gè)交易所上市，基本就完成了。雖然還有一年持續(xù)督導(dǎo)期，但是大家基本上錢(qián)也該拿的都拿了，往往不太在意了。如果運(yùn)氣不好，遇到如今的IPO暫停，你就悲劇吧。萬(wàn)一你被抽到自查，那就是悲劇中的悲劇了。
哦，忘記說(shuō)承銷了。有些公司把承銷剝離出來(lái)了，比如叫資本市場(chǎng)部。他們的工作一方面來(lái)定價(jià)(到底多少錢(qián)發(fā)行，發(fā)行多少股)，同時(shí)以這個(gè)價(jià)格和各類買(mǎi)方接觸(比如基金公司、證券公司自營(yíng)部，保險(xiǎn)公司等等)，反正就是要把東西賣(mài)掉。要不然又可能就爛在手里，(如果采用包銷模式的話)。這個(gè)道理和炒房炒成房東類似。
投行的收入呢，主要就是承銷保薦費(fèi)，比如說(shuō)，我給你完成了一筆500億的IPO，以1%計(jì)算(實(shí)際沒(méi)這么高)，那你給我5億承銷保薦費(fèi)。但其實(shí)上兩年賺的錢(qián)主要不是這個(gè)承銷費(fèi)，更多的是超募的溢價(jià)費(fèi)。也就是本來(lái)上市公司要融資100億的，結(jié)果一發(fā)行，證券公司定價(jià)好，投資者踴躍申購(gòu)，募集了500億。那400億是超額募集資金，證券公司收100億的錢(qián)和收400億的錢(qián)費(fèi)用是不同的，因?yàn)榍罢呤枪潭ǖ?，后者是浮?dòng)的外快。在行情好的時(shí)候，后者遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)前者。但這是這幾年的，尤其是創(chuàng)業(yè)板，給的估值高，后者費(fèi)用才高，在一個(gè)成熟的市場(chǎng)里面，后者費(fèi)用幾乎沒(méi)有，中國(guó)股市慢慢也會(huì)這么靠攏的投行收入到底有多高?每家公司激勵(lì)機(jī)制都不同。有些是事業(yè)部制，典型的如國(guó)信，你只要夠牛B，你扯個(gè)山頭就可以開(kāi)個(gè)投行X部，只要你給公司帶來(lái)業(yè)績(jī)就可以。有些是類似大鍋飯制。這幾種模式不能一概而論，有好有壞，這里不多說(shuō)。即便是作為持牌的保薦代表人，收入也不同。有些大公司牛B，保代幾十個(gè)，不缺你一個(gè)，項(xiàng)目到處都有人簽字，所以給你簽字費(fèi)不見(jiàn)的高。但是有些小公司，給你的轉(zhuǎn)會(huì)費(fèi)也許高，但是你過(guò)去幾年沒(méi)IPO項(xiàng)目可做，你也郁悶。
一、序
自研究生畢業(yè)起，就一直在證券行業(yè)轉(zhuǎn)，券商呆過(guò)，基金公司呆過(guò)，也在市場(chǎng)其他機(jī)構(gòu)呆過(guò)，一共10年多了。所以不敢說(shuō)十分了解，但是可以算是過(guò)遍千帆了。證券公司業(yè)務(wù)部門(mén)可以分為前臺(tái)業(yè)務(wù)部門(mén)、中臺(tái)業(yè)務(wù)部門(mén)和后臺(tái)業(yè)務(wù)部門(mén)。下面我們先講講前臺(tái)業(yè)務(wù)部門(mén)。
二、前臺(tái)業(yè)務(wù)部門(mén)
任何公司，都有前中后臺(tái)之分。證券公司因?yàn)榻邮茏C監(jiān)會(huì)監(jiān)管，因此和銀行、信托、基金、期貨、保險(xiǎn)公司一樣，都分比較明顯的前中后臺(tái)。這區(qū)分，是按接觸客戶的遠(yuǎn)近(或者說(shuō)業(yè)務(wù)角度)來(lái)區(qū)分的。
先從前臺(tái)說(shuō)起，前臺(tái)一般就是純業(yè)務(wù)部門(mén)，給公司創(chuàng)造價(jià)值。
從傳統(tǒng)意義來(lái)說(shuō)，證券公司業(yè)務(wù)包括經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、投資咨詢業(yè)務(wù)。大家可以從《證券法》和《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》中看到對(duì)這些業(yè)務(wù)資格的定義。所以早期，證券公司一般都按照業(yè)務(wù)設(shè)了單獨(dú)的部門(mén)，比如經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部、投資銀行部、資產(chǎn)管理部、證券自營(yíng)部、研究所等。
1)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為廣大投資者熟悉，為投資者提供代理買(mǎi)賣(mài)證券服務(wù)。在公司總部一般有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部，管著全國(guó)幾十個(gè)或者幾百個(gè)證券營(yíng)業(yè)部，而這些證券營(yíng)業(yè)部通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)或者非現(xiàn)場(chǎng)的方式給投資者提供了股票、基金買(mǎi)賣(mài)的平臺(tái)。證券公司按照國(guó)家規(guī)定從中收取傭金。這塊業(yè)務(wù)是證券公司較為穩(wěn)定的業(yè)務(wù)來(lái)源。
為什么說(shuō)較為穩(wěn)定呢，在早期大約5-10年前的時(shí)候，這幾乎是證券公司幾乎的業(yè)務(wù)來(lái)源，有些全牌照的公司達(dá)到收入60%以上，一些小公司甚至達(dá)到收入的90%以上。但是這從交易中收取傭金，又不太穩(wěn)定。因?yàn)閭蚪鹗墙灰琢砍艘詡蚪鹳M(fèi)率。交易量么，你打開(kāi)行情軟件看看就知道了，每年都不穩(wěn)定，行情好的時(shí)候交易量上千億一天也有的，交易量不好的時(shí)候甚至只有一百億。(記住是交易量，不是指數(shù))。此外，傭金費(fèi)率和競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系密切。在一些競(jìng)爭(zhēng)密集的地方，如北上廣深，長(zhǎng)三角珠三角等地方，一個(gè)城市有上百家證券營(yíng)業(yè)部，所以現(xiàn)在傭金都降低到萬(wàn)3萬(wàn)5很正常(國(guó)家規(guī)定上限是千分之3)。但是在一些二線或者三線城市，一家城市只有幾家甚至一家營(yíng)業(yè)部，既然沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)，因此營(yíng)業(yè)部傭金直接按千分之三來(lái)收也很正常。所謂各位同學(xué)，如果你或你父母炒股還收千三的傭金，沒(méi)辦法，誰(shuí)讓你在二線三線城市呢。早年證監(jiān)會(huì)不批營(yíng)業(yè)部新設(shè)，所以營(yíng)業(yè)部牌照價(jià)值很高。后來(lái)逐漸允許A級(jí)券商全國(guó)或者區(qū)域設(shè)，以國(guó)信為首的券商殺入二線城市，幾乎將原有的本地券商營(yíng)業(yè)部殺的七零八落?，F(xiàn)在證監(jiān)會(huì)幾乎全面放開(kāi)，允許設(shè)立輕型營(yíng)業(yè)部和非現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶。未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。
當(dāng)然我這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)是只二、三線城市的營(yíng)業(yè)部，以及地方類券商。因?yàn)閯偛耪f(shuō)了，北上廣深的營(yíng)業(yè)部競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)夠激烈了，幾乎接近成本線了。所以證監(jiān)會(huì)放開(kāi)政策后，影響大的就是地方類券商。有興趣的同學(xué)可以研究一下地方類券商的上市公司報(bào)表。地方類券商代表如：東北證券、國(guó)海證券。全國(guó)類券商代表如：海通、國(guó)泰君安、光大、國(guó)信、招商、中信等。
所以從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的收入第一靠天吃飯，第二如果光靠傭金前景不好。當(dāng)然，現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)逐漸會(huì)放開(kāi)營(yíng)業(yè)部的業(yè)務(wù)資格，目前只允許經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)(包括代銷基金)，將來(lái)會(huì)允許代銷各類金融產(chǎn)品。營(yíng)業(yè)部如果能轉(zhuǎn)型為為總部提供資源和客戶的場(chǎng)所(給投行、資管部門(mén)介紹業(yè)務(wù))，未來(lái)前景會(huì)更好。
這里再說(shuō)說(shuō)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理架構(gòu)，一般是公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部，下面可能直接管幾十家營(yíng)業(yè)部。也可能設(shè)立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分公司，分公司下面管當(dāng)?shù)貭I(yíng)業(yè)部。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部一般就負(fù)責(zé)營(yíng)業(yè)部管理、績(jī)效考核、客戶管理等、還有以公司名義總對(duì)總談業(yè)務(wù)(如基金銷售等)，營(yíng)業(yè)部么，就負(fù)責(zé)沖在前面銷售了。
所以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部收入會(huì)比較平均，不會(huì)太多(除非交易量特別火爆)，也不會(huì)太差。但是營(yíng)業(yè)部不同，一來(lái)看行情，二來(lái)看營(yíng)業(yè)部積累沉淀(如果剛開(kāi)的營(yíng)業(yè)部，沒(méi)啥客戶，又要攤成本，前幾年一般都是虧的)，老營(yíng)業(yè)部反而容易吃老本，傭金貢獻(xiàn)比較穩(wěn)定，三看地段。北上廣深的人工高、房租高，傭金低，如果新開(kāi)營(yíng)業(yè)部一般肯定虧，反之在二線城市，人工低，房租低，傭金高，反而倒比較滋潤(rùn)。
所以，如果從就業(yè)和發(fā)展情況來(lái)說(shuō)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部是一個(gè)還不錯(cuò)的選擇，但是目前一般都要碩士了，一般地點(diǎn)多是在公司總部一起的。如果到營(yíng)業(yè)部工作，北上廣深未必好，如果老家是二線城市的，一個(gè)金融類小本能進(jìn)去，安家立業(yè)，日子也過(guò)的不錯(cuò)。營(yíng)業(yè)部發(fā)展方向就目前來(lái)看，是給總部提供客戶資源，或者說(shuō)借總部資源滿足客戶需求。
目前很多公司不叫經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部了，有些分為機(jī)構(gòu)客戶和零售客戶部，有些叫營(yíng)銷中心，有些叫營(yíng)運(yùn)管理部，反正名字不同，只要了解到底是干什么活就行。
營(yíng)業(yè)部一般分拉客戶的(營(yíng)銷)和中后臺(tái)服務(wù)(開(kāi)戶、行政、合規(guī)等)。如果進(jìn)去正式員工基本還有薪酬保證，如果是進(jìn)去做客戶經(jīng)理(也就是經(jīng)紀(jì)人)，那真的要靠自己營(yíng)銷能力和客戶資源來(lái)幫自己糊口了。如果這方面不具備自身能力和先天資源的同學(xué)，除非遇到大行情，要不然就別湊啥熱鬧了。經(jīng)紀(jì)人、客戶經(jīng)理的本質(zhì)和保險(xiǎn)公司的營(yíng)銷保險(xiǎn)的沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別，江湖地位也是一樣的。營(yíng)業(yè)部正式員工也有調(diào)到總部的，但是不多。有些同學(xué)說(shuō)營(yíng)業(yè)部很清閑，過(guò)了下午3點(diǎn)就沒(méi)事了。不見(jiàn)得，早年證監(jiān)會(huì)搞賬戶清理、三方存管，營(yíng)業(yè)部的人員累的要死，痛苦萬(wàn)分。
這里說(shuō)一句，營(yíng)業(yè)部也有幫客戶提供投資咨詢服務(wù)的，這個(gè)做的好也不錯(cuò)。國(guó)信泰然九有好多幫客戶提供證券咨詢服務(wù)，好幾個(gè)還是海歸。當(dāng)然嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，這是投資咨詢業(yè)務(wù)，歸研究所管。
2)投資銀行業(yè)務(wù)
關(guān)于投行，媒體通常說(shuō)的天花亂墜，仿佛從業(yè)人員個(gè)個(gè)都是身上冒著金光的，說(shuō)投行那是明珠中的明珠。在各大論壇，都是說(shuō)怎么才能去投行啊。
先說(shuō)一下，投行業(yè)務(wù)比較廣泛，我說(shuō)的直白點(diǎn)，投資銀行業(yè)務(wù)就是直接融資，相對(duì)于商業(yè)銀行借貸就是間接融資。
直接融資直白的理解就是直接從市場(chǎng)(機(jī)構(gòu)、散戶)募集錢(qián)，收取個(gè)募集費(fèi)，間接融資就是你我他把錢(qián)給了銀行，銀行也不知道拿了我們?nèi)齻€(gè)中誰(shuí)的錢(qián)借給你企業(yè)，收了存貸款的剪刀差。
投資銀行業(yè)務(wù)呢，所以誰(shuí)都能做，銀行、券商、信托都能做(國(guó)外有混業(yè)經(jīng)營(yíng)的，國(guó)內(nèi)目前還是分業(yè)的)券商的投行，那看起來(lái)老牛逼了，人家一提國(guó)外美林、摩根都是。似乎銀行的投行和信托的投行沒(méi)啥含量。
其實(shí)沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別。無(wú)非就是券商的投行，你有資格做IPO(證監(jiān)會(huì)規(guī)定的)，所以那些上市公司的保薦上市都是券商搞的。銀行的投行，也一樣，幫企業(yè)發(fā)個(gè)短期融資券、發(fā)個(gè)票據(jù)，都是一種融資。信托的投行，無(wú)非就是幫企業(yè)弄一個(gè)信托計(jì)劃，直接給客戶提供融資。本質(zhì)是一樣樣的。的區(qū)別是產(chǎn)品，券商的產(chǎn)品就是IPO、公司債、中小企業(yè)私募等，銀行的產(chǎn)品就是各類銀行間市場(chǎng)工具，比如PPN，短融、中票、企業(yè)債等等，信托公司就是一個(gè)信托計(jì)劃。
既然本質(zhì)是一樣的，其實(shí)要做的事，就是三樣，承攬、承做、承銷。
承攬，就是找到并說(shuō)服客戶，你可以提供產(chǎn)品，幫他解決融資問(wèn)題。承做，就是你到現(xiàn)場(chǎng)幫整個(gè)方案做出來(lái)。承銷，就是你做了產(chǎn)品，總要找下家賣(mài)了。
這里著重說(shuō)券商投行吧，承攬，一般都是自己找人去的(從這點(diǎn)來(lái)看，和營(yíng)業(yè)部拉經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶沒(méi)本質(zhì)區(qū)別，不過(guò)營(yíng)業(yè)部拉的是一個(gè)資金只有幾千的散戶，投行拉到的是市值幾百億乃至千億的客戶，如長(zhǎng)江電力)。當(dāng)然，如果營(yíng)業(yè)部夠牛B，也可以幫忙介紹。承做么，就是到擬上市公司現(xiàn)場(chǎng)，開(kāi)始哼哧哼哧的干活。具體干啥活?比如說(shuō)，要改制，把一家公司從有限責(zé)任改制成股份公司(這里可不是改個(gè)名字那么簡(jiǎn)單，有一堆規(guī)定，比如《公司法》就有基本規(guī)定)。比如說(shuō)這家公司的財(cái)務(wù)各類狀況要符合上市條件。這里就是所謂的盡職調(diào)查，也就是你要把這家公司的歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)、核心優(yōu)勢(shì)、財(cái)務(wù)狀況給完全搞清楚。當(dāng)然你可以讓會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所一起來(lái)幫忙。如果說(shuō)上市公司欺騙了你，沒(méi)給你說(shuō)真實(shí)情況，那你處罰還輕點(diǎn)，如果你和上市公司一起造假，回頭證監(jiān)會(huì)會(huì)收拾你。比如近的民生證券被證監(jiān)會(huì)處罰就是這個(gè)例子。這里一切哼哧哼哧干完了，就準(zhǔn)備一堆的材料，先輔導(dǎo)改制，輔導(dǎo)期結(jié)束，材料都做完，報(bào)到證監(jiān)會(huì)發(fā)審委，等候質(zhì)詢。如果運(yùn)氣好，發(fā)審委過(guò)了，那還好，那再等一段時(shí)間，到某個(gè)交易所上市，基本就完成了。雖然還有一年持續(xù)督導(dǎo)期，但是大家基本上錢(qián)也該拿的都拿了，往往不太在意了。如果運(yùn)氣不好，遇到如今的IPO暫停，你就悲劇吧。萬(wàn)一你被抽到自查，那就是悲劇中的悲劇了。
哦，忘記說(shuō)承銷了。有些公司把承銷剝離出來(lái)了，比如叫資本市場(chǎng)部。他們的工作一方面來(lái)定價(jià)(到底多少錢(qián)發(fā)行，發(fā)行多少股)，同時(shí)以這個(gè)價(jià)格和各類買(mǎi)方接觸(比如基金公司、證券公司自營(yíng)部，保險(xiǎn)公司等等)，反正就是要把東西賣(mài)掉。要不然又可能就爛在手里，(如果采用包銷模式的話)。這個(gè)道理和炒房炒成房東類似。
投行的收入呢，主要就是承銷保薦費(fèi)，比如說(shuō)，我給你完成了一筆500億的IPO，以1%計(jì)算(實(shí)際沒(méi)這么高)，那你給我5億承銷保薦費(fèi)。但其實(shí)上兩年賺的錢(qián)主要不是這個(gè)承銷費(fèi)，更多的是超募的溢價(jià)費(fèi)。也就是本來(lái)上市公司要融資100億的，結(jié)果一發(fā)行，證券公司定價(jià)好，投資者踴躍申購(gòu)，募集了500億。那400億是超額募集資金，證券公司收100億的錢(qián)和收400億的錢(qián)費(fèi)用是不同的，因?yàn)榍罢呤枪潭ǖ?，后者是浮?dòng)的外快。在行情好的時(shí)候，后者遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)前者。但這是這幾年的，尤其是創(chuàng)業(yè)板，給的估值高，后者費(fèi)用才高，在一個(gè)成熟的市場(chǎng)里面，后者費(fèi)用幾乎沒(méi)有，中國(guó)股市慢慢也會(huì)這么靠攏的投行收入到底有多高?每家公司激勵(lì)機(jī)制都不同。有些是事業(yè)部制，典型的如國(guó)信，你只要夠牛B，你扯個(gè)山頭就可以開(kāi)個(gè)投行X部，只要你給公司帶來(lái)業(yè)績(jī)就可以。有些是類似大鍋飯制。這幾種模式不能一概而論，有好有壞，這里不多說(shuō)。即便是作為持牌的保薦代表人，收入也不同。有些大公司牛B，保代幾十個(gè)，不缺你一個(gè)，項(xiàng)目到處都有人簽字，所以給你簽字費(fèi)不見(jiàn)的高。但是有些小公司，給你的轉(zhuǎn)會(huì)費(fèi)也許高，但是你過(guò)去幾年沒(méi)IPO項(xiàng)目可做，你也郁悶。