一、單選選擇題(本大題共60小題．每小題0．5分．共30分。在以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中．只有一個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。不填、錯(cuò)填均不得分。)
1、 （ ）標(biāo)志著證券監(jiān)管部門(mén)對(duì)券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會(huì)對(duì)銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。
A．30國(guó)集團(tuán)推廣VaR模型
B．1995年12月美國(guó)證券交易委員會(huì)發(fā)布的加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)披露建議要求
C．美國(guó)證券交易委員會(huì)頒布券商凈資本監(jiān)管修正案
D．1996年的資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定
2、 股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法模型中，下列（ ）假定股票永遠(yuǎn)支付固定的股利。
A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B．零增長(zhǎng)模型
C．不變?cè)鲩L(zhǎng)模型
D．市盈率估價(jià)模型
3、 處于（ ?。┬袠I(yè)生命周期的企業(yè)，利潤(rùn)增長(zhǎng)很快，但競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)較大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高。
A．幼稚期
B．成長(zhǎng)期
C．成熟期
D．衰退期
4、 1900年，現(xiàn)代量化金融的奠基者（ ）在其博士論文《投機(jī)理論》中，將概率論直接運(yùn)用于分析證券價(jià)格。
A．路易·巴舍利耶
B．帕喬利
C．斯蒂安
D．艾爾蒙多
5、 以下（ ?。┦庆巢瞧鏀?shù)列。
A．1．3．5．7．9．11．13…
B．2．3．5．7．12．19．31…
C．2．3．5．8．13．21．34…
D．2．3．6．8．14．23．37…
6、 行為金融學(xué)理論與傳統(tǒng)資產(chǎn)定價(jià)模型的主要區(qū)別在于區(qū)分了（ ?。?。
A．知情交易者
B．噪聲交易者
C．理性交易者
D．A和B
7、 證券投資分析的目標(biāo)是（ ?。?。
A．證券風(fēng)險(xiǎn)最小化
B．證券投資凈效用化
C．證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)固定化
D．證券流動(dòng)性化
8、 套利定價(jià)理論（ ?。?。
A．取代了CAPM理論
B．與CAPM理論的假設(shè)完全不同
C．研究套利活動(dòng)的機(jī)理
D．是由羅斯提出的
9、 生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)的市場(chǎng)屬于（ ?。┑奶攸c(diǎn)。
A．不完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)
B．寡頭競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)
C．完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)
D．完全壟斷型市場(chǎng)
10、 與基本分析相比，技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)是（ ?。?。
A．能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)
B．同市場(chǎng)接近，考慮問(wèn)題比較直觀
C．考慮問(wèn)題的范圍相對(duì)較窄
D．進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)見(jiàn)效慢，獲得利益的周期長(zhǎng)
11、 在計(jì)算VaR時(shí)，選擇一個(gè)適當(dāng)?shù)某钟衅谛枰紤]的因素不包括（ ?。?BR> A．企業(yè)調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表的需要
B．交易發(fā)生的頻率
C．頭寸的波動(dòng)性
D．監(jiān)管者的要求
12、 在均衡狀態(tài)下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將消除所有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利定價(jià)意味著（ ?。?。
A．同損益同價(jià)格
B．靜態(tài)組合復(fù)制定價(jià)
C．動(dòng)態(tài)組合復(fù)制定價(jià)
D．以上說(shuō)法均正確
13、 在股價(jià)原有趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)，由于MA追蹤趨勢(shì)的特征，使其行動(dòng)往往過(guò)于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢(shì)。這是MA一個(gè)極大的弱點(diǎn)。即MA的（ ?。?。
A．追蹤趨勢(shì)
B．滯后性
C．穩(wěn)定性
D．助漲助跌性
14、 （ ）中國(guó)證券分析師協(xié)會(huì)正式被接受成為國(guó)際注冊(cè)分析師協(xié)會(huì)(ACIIA)的會(huì)員。
A．2001年6月
B．2001年11月
C．2002年6月
D．2002年11月
15、 可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)模ā 。┱鬯愕默F(xiàn)值。
A．內(nèi)部收益率
B．必要收益率
C．市盈率
D．凈資產(chǎn)收益率
16、 債券的收益率隨著債券期限的增加而減少，這種債券的曲線形狀被稱為（ ?。┦找媛是€類(lèi)型。
A．正向的
B．相反的
C．水平的
D．拱形的
17、 （ ?。┯址Q為跨期套利。
A．市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利
B．期現(xiàn)套利
C．跨品種價(jià)差套利
D．市場(chǎng)問(wèn)價(jià)差套利
18、 以下屬于周期性行業(yè)的是（ ?。?。
A．計(jì)算機(jī)業(yè)
B．消費(fèi)品業(yè)
C．食品業(yè)
D．公用事業(yè)
19、 證券組合理論認(rèn)為，證券問(wèn)關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地（ ）。
A．降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
B．降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
C．增加系統(tǒng)性收益
D．增加非系統(tǒng)性收益
20、 （ ?。┦侵甘苜Y國(guó)中央銀行收購(gòu)?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國(guó)貨幣。
A．外匯儲(chǔ)備
B．特別提款權(quán)
C．外匯占款
D．國(guó)際儲(chǔ)備
21、 在高通脹下GDP增長(zhǎng)時(shí)，則（ ）。
A．上市公司利潤(rùn)持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境不斷改善
B．如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來(lái)的“滯脹”，企業(yè)將面臨困境
C．人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成了良好的預(yù)期，投資積極性得以提高
D．國(guó)民收入和個(gè)人收入都將快速增加
22、 按70．357元的價(jià)格、9%的到期收益率、6%的息票率售出的25年期的債券，其麥考萊久期為11．10年，修正久期為10．62年。如果該種債券的到期收益率突然由9%上升到9．10%，即變動(dòng)0．1個(gè)百分點(diǎn)(10個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn))，那么債券價(jià)格的近似變動(dòng)額為（ ?。┰?。
A．0．703
B．-0．703
C．-0．747
D．0．747
23、 某公司年末總資產(chǎn)為16億元，流動(dòng)負(fù)債為4億元，長(zhǎng)期負(fù)債為6億元。公司發(fā)行在外的股份有2億股，每股股價(jià)為24元。則該公司每股凈資產(chǎn)為（ ?。┰?。
A．10
B．8
C．6
D．3
24、 公司的董事、（ ?。┮陨媳O(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)屬于重大事件。
A．2／3
B．1／3
C．1／2
D．3，4
25、 市盈率的公式是（ ?。?BR> A．每股價(jià)格／每股收益
B．每股收益／每股價(jià)格
C．股票價(jià)格／每股銷(xiāo)售收入
D．每股銷(xiāo)售收入／股票價(jià)格
26、 公司調(diào)研中，（ ）覆蓋上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)層面，調(diào)查項(xiàng)目多，動(dòng)用的人力、物力都相對(duì)較大。而（ ?。┰谡{(diào)研對(duì)象和范圍上具有較為明確的指向性。
A．專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查，全面調(diào)查
B．全面調(diào)查，專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查
C．部分調(diào)查，全面調(diào)查
D．全面調(diào)查，部分調(diào)查
27、 OBV線表明了量與價(jià)的關(guān)系，的買(mǎi)人機(jī)會(huì)是（ ?。?。
A．OBV線上升，此時(shí)股價(jià)下跌
B．OBV線下降，此時(shí)股價(jià)上升
C．OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)
D．OBV線與股價(jià)都急速上升
28、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與（ ）無(wú)關(guān)。
A．營(yíng)業(yè)收入
B．平均資產(chǎn)總額
C．年末固定資產(chǎn)
D．營(yíng)業(yè)成本
29、 某公司想運(yùn)用4個(gè)月期的S&P 500股票指數(shù)期貨合約來(lái)對(duì)沖某個(gè)價(jià)值為$2100000的股票組合，當(dāng)時(shí)的指數(shù)期貨價(jià)格為300點(diǎn)，該組合的β值為1．50。一份S&P 500股指期貨合約的價(jià)值為300 ×$500=$150000。因而應(yīng)賣(mài)出的指數(shù)期貨合約數(shù)目為（ ?。?BR> A．14
B．21
C．10
D．28
30、 當(dāng)兩種債券之問(wèn)存在一定的收益差額，而且該差額有可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣(mài)出一種債券的同時(shí)買(mǎi)進(jìn)另一種債券，以期獲取較高的持有期收益，這種策略叫做（ ?。?BR> A．替代掉換
B．市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換
C．利率預(yù)期掉換
D．純收益率掉換
31、 下列不屬于基本分析法特點(diǎn)的是（ ）。
A．以經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理為依據(jù)
B．對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素進(jìn)行分析
C．根據(jù)證券市場(chǎng)自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法
D．評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，提出相應(yīng)的投資建議
32、 某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格10元，該債券市場(chǎng)價(jià)格990元，標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格8元／股，則當(dāng)前轉(zhuǎn)換價(jià)值為（ ?。?BR> A．1990元
B．1010元
C．990元
D．800元
33、 （ ）預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性是公司盈利預(yù)測(cè)中最為關(guān)鍵的因素。
A．銷(xiāo)售收入
B．銷(xiāo)售成本
C．銷(xiāo)售費(fèi)用
D．管理費(fèi)用
34、 既然股價(jià)反映的是對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的預(yù)期，所以股價(jià)的表現(xiàn)通常會(huì)（ ?。┙?jīng)濟(jì)的表現(xiàn)。
A．于
B．落后于
C．同步于
D．同時(shí)于
35、 （ ?。┲笜?biāo)運(yùn)用的理論基礎(chǔ)是價(jià)量必須配合。
A．080S
B．OBV
C．BIAS
D．RSI
36、 在利用BIAS測(cè)算股價(jià)與移動(dòng)平均線偏離程度時(shí)，以下（ ?。┡c采取行動(dòng)與靜觀的決策無(wú)關(guān)。
A．BIAS參數(shù)
B．所選擇股票的性質(zhì)
C．RSI的曲線形狀
D．分析時(shí)所處的時(shí)期
37、 1494年，意大利數(shù)學(xué)家盧卡•帕喬利出版了（ ）一書(shū)，其中部分章節(jié)系統(tǒng)論述了復(fù)試記賬法原理。
A．《算術(shù)、幾何、比及比例概要》
B．《論賭博中的計(jì)算》
C．《社會(huì)物理學(xué)》
D．《連續(xù)概率理論》
38、下列關(guān)于公司利益相關(guān)人中，（ ?。┩ㄟ^(guò)密切關(guān)注公司的財(cái)務(wù)狀況，分析財(cái)務(wù)報(bào)表，得出公司短期和長(zhǎng)期償債能力的判斷，以決定是否需要追回抵押和擔(dān)保。
A．公司現(xiàn)有投資者
B．公司潛在投資者
C．公司債權(quán)人
D．專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員
39、 （ ?。┦侵竿顿Y分析師應(yīng)該在進(jìn)行投資推薦、原先的投資建議更改、進(jìn)行投資行為三種情況下，公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶方面負(fù)有持續(xù)責(zé)任。
A．獨(dú)立性原則
B．公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則
C．獨(dú)立性和客觀性原則
D．信托責(zé)任原則
40、 石油行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于（ ）。
A．完全競(jìng)爭(zhēng)
B．不完全競(jìng)爭(zhēng)
C．寡頭壟斷
D．完全壟斷
41、 股改產(chǎn)生的受限股中，首次公開(kāi)發(fā)行前股東持有股份超過(guò)5%的股份在股改結(jié)束12個(gè)月后解禁流通量為（ ），24個(gè)月流通量不超過(guò)（ ），在其之后，成為全部可上市流通股。
A．1%，5%
B．1%，10%
C．10%，20%
D．5%，10%
42、 (現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù))／流動(dòng)負(fù)債，被稱為（ ?。?。
A．保守速動(dòng)比率
B．主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率
C．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
D．存貨周轉(zhuǎn)率
43、 某3年期債券，年利率固定為8%，票面值為1000元，必要收益率假定為10%，按復(fù)利計(jì)算的債券價(jià)格為（ ）。
A．800元
B．1243元
C．950元
D．760元
44、
A．現(xiàn)值
B．終值
C．當(dāng)前收益率
D．到期收益率
45、 （ ）不在區(qū)位分析的范圍內(nèi)。
A．區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件
B．區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策
C．區(qū)位的地理位置
D．區(qū)位內(nèi)的比較優(yōu)勢(shì)和特色
46、 資本資產(chǎn)定價(jià)模型表明，證券組合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，則收益（ ?。?。
A．越高
B．越低
C．不變
D．兩者無(wú)關(guān)系
47、 Shibor；是信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的（ ?。┯?jì)算確定的算術(shù)平均利率，是單利、無(wú)擔(dān)保、批發(fā)性利率。
A．人民幣同業(yè)拆入利率
B．人民幣同業(yè)拆出利率
C．外幣同業(yè)拆人利率
D．外幣同業(yè)拆出利率
48、 根據(jù)經(jīng)驗(yàn)判斷，股價(jià)在喇叭形態(tài)中的下調(diào)過(guò)程中，會(huì)遇到反撲，只要反撲高度不超過(guò)下跌高度的（ ），股價(jià)下跌的勢(shì)頭還是應(yīng)該繼續(xù)的。
A．三分之二
B．一半
C．三分之一
D．四分之一
49、 在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是（ ）。
A．動(dòng)態(tài)分析
B．靜態(tài)分析
C．主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析
D．主要是靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析
50、 下列關(guān)于浮動(dòng)利率債券的說(shuō)法，正確的是（ ?。?。
A．因考慮了通貨膨脹因素，不會(huì)面臨因通貨膨脹上升而產(chǎn)生的購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)
B．因考慮了市場(chǎng)利率因素，不會(huì)面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)
C．比較符合投資者的需要，不會(huì)面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
D．以上說(shuō)法均不正確
51、 在計(jì)算VaR的各方法中，（ ?。┑挠?jì)算涉及隨機(jī)模擬過(guò)程。
A．局部估值法
B．蒙特卡羅模擬法
C．歷史模擬法
D．德?tīng)査徽龖B(tài)分布法
52、 （ ?。┑暮诵膬?nèi)容是執(zhí)業(yè)回避、執(zhí)業(yè)披露和執(zhí)業(yè)隔離，其規(guī)范方式是事前預(yù)防與事后查處相結(jié)合。
A．《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》
B．《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》
C．《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
D．《關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》
53、 甲股票的每股收益為1元，市盈率水平為15，則可估算該股票的價(jià)格為（ ?。?。
A．15元
B．13元
C．20元
D．25元
54、 （ ?。┚褪菍⒐善备髂甑氖杏蕷v史數(shù)據(jù)排成序列，剔除異常數(shù)據(jù)，求取算術(shù)平均數(shù)或中問(wèn)數(shù)，以此作為對(duì)未來(lái)市盈率的預(yù)測(cè)。
A．中間數(shù)法
B．平均數(shù)法
C．加權(quán)平均數(shù)法
D．幾何平均數(shù)法
55、 通過(guò)對(duì)已存在資料的深入研究，尋找事實(shí)和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過(guò)去的過(guò)程，同時(shí)揭示當(dāng)前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)的是（ ?。?。
A．歷史資料研究法
B．調(diào)查研究法
C．歸納與演繹法
D．?dāng)?shù)理統(tǒng)計(jì)法
56、 負(fù)責(zé)制定、修改和完善《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》，并對(duì)其相關(guān)制度進(jìn)行解釋的管理機(jī)構(gòu)是（ ）。
A．中國(guó)證監(jiān)會(huì)
B．上海證券交易所
C．深圳證券交易所
D．B和C
57、 某公司上年度和本年度的流動(dòng)資產(chǎn)年均占用額分別為100萬(wàn)元和120萬(wàn)元。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6次和8次，則本年比上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加（ ?。┤f(wàn)元。
A．180
B．360
C．320
D．80
58、 （ ?。┲笖?shù)是根據(jù)企業(yè)采購(gòu)與供應(yīng)經(jīng)理的問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)而編制的月度公布指數(shù)。
A．PPI
B．CPI
C．PMT
D．GDP
59、 有一張債券的票面價(jià)值為100元，票面利率10%，期限5年，到期一次還本付息，如果目前市場(chǎng)上的必要收益率是8%，分別按單利和復(fù)利計(jì)算這張債券的價(jià)格為（ ?。?。
A．單利：107．14元，復(fù)利：102．09元
B．單利：105．99元，復(fù)利：101．80元
C．單利：103．25元，復(fù)利：98．46元
D．單利：111．22元，復(fù)利：108．51元
60、 技術(shù)指標(biāo)BIAS的參數(shù)是（ ?。?BR> A．天數(shù)
B．開(kāi)盤(pán)價(jià)
C．收盤(pán)價(jià)
D．MA
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項(xiàng)中．至少有兩個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。不填、錯(cuò)填、漏填均不得分)
61、 在貿(mào)易與投資一體化理論中，企業(yè)行為可分為（ ?。?。
A．總部行為
B．分部行為
C．實(shí)際生產(chǎn)行為
D．投資行為
62、產(chǎn)業(yè)組織政策主要包括（ ）。
A．市場(chǎng)秩序政策
B．產(chǎn)業(yè)合理化政策
C．促進(jìn)資源向技術(shù)開(kāi)發(fā)領(lǐng)域投入的政策
D．產(chǎn)業(yè)保護(hù)政策
63、 以下關(guān)于匯率變化對(duì)證券市場(chǎng)的影響，說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．以外幣為基準(zhǔn)，匯率上升，本幣貶值，本國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，出口型企業(yè)將增加收益
B．匯率上升，本幣貶值，將導(dǎo)致資本流出本國(guó)，資本的流失將使得本國(guó)證券市場(chǎng)需求減少
C．匯率上升時(shí)，本幣表示的進(jìn)口商品價(jià)格提高，進(jìn)而帶動(dòng)國(guó)內(nèi)物價(jià)水平上漲，引起通貨膨脹
D．如果政府利用債市與匯市聯(lián)動(dòng)操作達(dá)到既控制匯率的升勢(shì)又不減少貨幣供應(yīng)量，即拋售外匯的同時(shí)因購(gòu)國(guó)債，則將使國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)
64、 下列（ ?。┱吣軌?qū)ψC券市場(chǎng)產(chǎn)生影響。
A．利率
B．公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)
C．調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量
D．選擇性貨幣政策
65、 作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，它們的價(jià)格運(yùn)動(dòng)形式具體表現(xiàn)為（ ?。?BR> A．其市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定，不隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)
B．其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比，與市場(chǎng)利率的高低成反比
C．其價(jià)格波動(dòng)，既決定于有價(jià)證券的供求，也決定于貨幣的供求
D．其風(fēng)險(xiǎn)大小，既決定于投資者的投資能力，也決定于市場(chǎng)的總體情況
66、 證券分析師在進(jìn)行公司調(diào)研時(shí)通常包括以下哪些步驟?（ ?。?BR> A．編寫(xiě)調(diào)研計(jì)劃
B．調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作
C．實(shí)地調(diào)研
D．報(bào)告發(fā)表
67、 乖離率BIAS指標(biāo)的應(yīng)用法則是（ ?。?。
A．一般來(lái)說(shuō)，正的BIAS越大，表示短期多頭的獲利越大，獲利回吐的可能性越高
B．當(dāng)短期BIAS在高位下穿長(zhǎng)期BIAS時(shí)，是買(mǎi)人信號(hào)
C．一般來(lái)說(shuō)，參數(shù)越大，股票越活躍，選擇的分界性也越大
D．BIAS應(yīng)用法則也存在著頂背離和底背離的原理
68、 在證券組合理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指（ ?。?。
A．投資者總是選擇方差較小的組合
B．投資者總是選擇期望收益率高的組合
C．如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合
D．如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合
69、 技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)該注意（ ）。
A．技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來(lái)使用
B．多種技術(shù)分析方法綜合研判
C．理論與實(shí)踐相結(jié)合
D．充分發(fā)揮單項(xiàng)技術(shù)分析方法的作用
70、 金融工程開(kāi)發(fā)的套利策略可能涉及不同的（ ?。?。
A．地點(diǎn)、時(shí)間、金融工具
B．風(fēng)險(xiǎn)
C．法律法規(guī)
D．稅率方面的套利機(jī)制
71、 廣義上的法人治理結(jié)構(gòu)包括（ ?。?BR> A．收益分配和激勵(lì)機(jī)制
B．財(cái)務(wù)制度
C．內(nèi)部制度和管理
D．人力資源管理
72、 在RSI應(yīng)用法則中投資操作為買(mǎi)人的是（ ?。?。
A．RSI值為80～100
B．RSI值為50～80
C．RSI值為20～50
D．RSI值為0～20
73、 雙重頂具備的特征是（ ?。?。
A．雙重頂?shù)膬蓚€(gè)高點(diǎn)不一定在同一水平，兩者相差少于3%就不會(huì)影響形態(tài)的分析意義
B．向下突破頸線時(shí)不一定有大成交量伴隨，但日后下跌時(shí)成交量會(huì)擴(kuò)大
C．雙重頂?shù)念i線突破必須要有大的成交量作配合，否則可能為無(wú)效突破
D．雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅量度方法是從頸線開(kāi)始，至少會(huì)下跌從雙頭點(diǎn)到頸線之間的差價(jià)距離
74、 影響債券現(xiàn)金流的因素包括（ ?。?。
A．債券的嵌入式債券條款
B．債券的付息方式
C．債券的稅收待遇
D．債券的面值和票面利率
75、 主權(quán)債務(wù)危機(jī)的預(yù)警指標(biāo)主要有：（ ?。?BR> A．國(guó)債負(fù)擔(dān)率
B．財(cái)政赤字率
C．債務(wù)依存度
D．外債依存度
76、 經(jīng)濟(jì)全球化的主要表現(xiàn)包括（ ?。?。
A．生產(chǎn)活動(dòng)全球化
B．世界貿(mào)易體制的形成
C．各國(guó)金融日益融合在一起
D．投資活動(dòng)遍及全球，全球性投資規(guī)范政策開(kāi)始形成
77、 影響股票市場(chǎng)供給的制度因素有（ ?。?。
A．發(fā)行上市制度
B．市場(chǎng)設(shè)立制度
C．股權(quán)流通制度
D．市場(chǎng)監(jiān)管制度
78、 中國(guó)人民銀行的主要職責(zé)包括（ ）。
A．?dāng)M訂和執(zhí)行財(cái)政、稅收的發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策以及發(fā)展規(guī)劃，
B．持有、管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備
C．負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測(cè)
D．發(fā)行人民幣、管理人民幣流通
79、 下列選項(xiàng)中，屬于擴(kuò)張性的貨幣政策的主要政策手段的是（ ）。
A．降低利率
B．增加貨幣供應(yīng)量
C．提高利率
D．放松信貸控制
80、 最常見(jiàn)的時(shí)間數(shù)列分析方法有（ ）。
A．趨勢(shì)外推法
B．移動(dòng)平均法
C．指數(shù)平滑法
D．線性回歸法
81、 以下屬于同步性指標(biāo)的有（ ?。?。
A．企業(yè)工資支出
B．個(gè)人收入
C．GDP
D．社會(huì)商品銷(xiāo)售額
82、 套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用一般包括（ ?。?BR> A．檢驗(yàn)資本市場(chǎng)線的有效性
B．分離出那些統(tǒng)計(jì)上顯著地影響證券收益的主要因素
C．檢驗(yàn)證券市場(chǎng)線的有效性
D．明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，預(yù)測(cè)證券的收益
83、 組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估者可以考察組合（ ?。?。
A．已實(shí)現(xiàn)的收益水平是否高于與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的收益水平
B．承受單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的收益水平高低
C．投資中單個(gè)證券收益的高低
D．所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小
84、 投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有的行為（ ?。?。
A．代理委托人從事證券投資
B．買(mǎi)賣(mài)本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票
C．利用傳播媒介或者通過(guò)其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息
D．根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)特性，推薦投資證券產(chǎn)品
85、 關(guān)于系數(shù)β下列說(shuō)法正確的是（ ?。?BR> A．反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感度
B．β系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大
C．β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)
D．β系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償
86、以下屬于影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素的有（ ?。?BR> A．期限的長(zhǎng)短
B．提前贖回規(guī)定
C．稅收待遇
D．發(fā)債主體的信用
87、 VaR的主要計(jì)算方法包括（ ）。
A．蒙特卡洛模擬法
B．德?tīng)査徽龖B(tài)分布法
C．情景分析法
D．歷史模擬法
88、 健全的法人治理結(jié)構(gòu)的具體體現(xiàn)有（ ?。?。
A．規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)
B．有效的股東大會(huì)制度
C．優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層
D．監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性和監(jiān)督責(zé)任
89、 滬深300現(xiàn)貨投資組合的構(gòu)建方法有（ ?。?。
A．完全復(fù)制法
B．市值加權(quán)法
C．分層市值加權(quán)法
D．化方法
90、 產(chǎn)業(yè)政策可以包括（ ?。?。
A．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
B．產(chǎn)業(yè)組織政策
C．產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
D．產(chǎn)業(yè)布局政策
91、 可轉(zhuǎn)換債券的特征是（ ?。?。
A．可以在一定條件下轉(zhuǎn)換成普通股
B．一般都規(guī)定可轉(zhuǎn)換期限
C．可轉(zhuǎn)換債券具有單重選擇權(quán)性質(zhì)
D．形式和持有者身份隨證券的轉(zhuǎn)換價(jià)格而相應(yīng)轉(zhuǎn)換
92、 證券投資分析師在分析關(guān)聯(lián)交易時(shí)，尤其需要關(guān)注關(guān)聯(lián)交易給上市公司帶來(lái)的隱患，包括（ ?。?。
A．信用擔(dān)保
B．資金占用
C．共同控制
D．關(guān)聯(lián)購(gòu)銷(xiāo)
93、 以下屬于缺口的是（ ?。?。
A．持續(xù)性缺口
B．消耗性缺口
C．突破缺口
D．間斷性缺口
94、 對(duì)行業(yè)增長(zhǎng)情況進(jìn)行橫向比較的對(duì)象有（ ?。?。
A．別國(guó)(區(qū)域內(nèi))同一行業(yè)增長(zhǎng)情況
B．其他行業(yè)增長(zhǎng)情況
C．行業(yè)產(chǎn)能
D．國(guó)民經(jīng)濟(jì)
95、 （ ?。儆趶V義的證券投資分析師的范疇。
A．提供投資建議的投資顧問(wèn)
B．企業(yè)戰(zhàn)略技術(shù)分析師
C．基金管理人
D．保險(xiǎn)銷(xiāo)售代理人，債券的提前贖回條款允許債券發(fā)行人在債券到期前按約定的贖回價(jià)格部分或全部?jī)斶€債務(wù)
96、 上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)是由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，是（ ?。?、批發(fā)性利率。
A．單利
B．復(fù)利
C．無(wú)擔(dān)保
D．有擔(dān)保
97、 按我國(guó)現(xiàn)行管理體制劃分，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資包括（ ?。?BR> A．基本建設(shè)投資
B．股票投資
C．更新改造投資
D．房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資
98、 產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)包括（ ）。
A．實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)
B．專(zhuān)業(yè)化分工與協(xié)作
C．提高產(chǎn)業(yè)集中度
D．促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和有效競(jìng)爭(zhēng)
99、 增強(qiáng)公司變現(xiàn)能力的因素包括（ ?。?。
A．可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)
B．準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)
C．償債能力的聲譽(yù)
D．一年期以上應(yīng)收賬款
100、 （ ）的規(guī)定適用于所有提供證券投資咨詢服務(wù)的場(chǎng)合。
A．誠(chéng)信原則
B．隔離制度
C．勤勉盡職
D．民事責(zé)任
101、 關(guān)于回歸分析法建立市盈率模型的說(shuō)法，正確的是（ ?。?。
A．回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計(jì)方程具有很強(qiáng)的時(shí)效性
B．尚有該模型沒(méi)有捕捉到的其他重要因素
C．當(dāng)市場(chǎng)興趣發(fā)生變化時(shí)，表示各變量權(quán)重的那些系數(shù)將有所變化
D．能成功地解釋較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)的復(fù)雜變化
102、 下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性投資策略的說(shuō)法，正確的有（ ?。?BR> A．交易型策略、多一空組合策略、事件驅(qū)動(dòng)策略都是常見(jiàn)的戰(zhàn)術(shù)性投資策略
B．多一空組合策略是根據(jù)市場(chǎng)交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象而制定的獲利策略
C．交易型策略需要買(mǎi)入某個(gè)看好的資產(chǎn)或組合的同時(shí)賣(mài)空另一個(gè)看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而獲取單個(gè)證券的阿爾法收益差額
D．事件驅(qū)動(dòng)型策略是根據(jù)不同的特殊事件制定的靈活的投資策略
103、 比較而言，下列行業(yè)中的組織創(chuàng)新較活躍的行業(yè)是（ ?。?BR> A．計(jì)算機(jī)行業(yè)
B．通信行業(yè)
C．生物醫(yī)藥行業(yè)
D．自行車(chē)行業(yè)
104、 關(guān)于K線的組合運(yùn)用，說(shuō)法正確的是（ ?。?BR> A．大陽(yáng)線實(shí)體，說(shuō)明多方已經(jīng)取得決定性勝利，是一種漲勢(shì)的信號(hào)
B．大陰線實(shí)體，說(shuō)明空方已經(jīng)取得優(yōu)勢(shì)地位，是一種跌勢(shì)的信號(hào)
C．十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時(shí)平衡，市勢(shì)暫時(shí)失去方向，此后趨勢(shì)短期不會(huì)改變
D．K線多的組合要比K線少的組合得出的結(jié)論可靠
105、將證券組合A的夏普指數(shù)與市場(chǎng)組合B的夏普指數(shù)比較，下列關(guān)于比較結(jié)果的描述正確的有（ ?。?。
A．證券組合A的夏普指數(shù)高，則證券組合A的績(jī)效好于市場(chǎng)組合B的績(jī)效
B．證券組合A的夏普指數(shù)高，則該證券組合位于資本市場(chǎng)線的下方
C．證券組合A的夏普指數(shù)低，則證券組合A的績(jī)效不如市場(chǎng)組合B的績(jī)效
D．證券組合A的夏普指數(shù)低，則該證券組合位于資本市場(chǎng)線的上方
106、 多空雙方的一方占優(yōu)勢(shì)的情況有（ ?。?。
A．稍強(qiáng)一點(diǎn)，股價(jià)向上(下)移動(dòng)少一些
B．強(qiáng)勢(shì)大一些，股價(jià)向上(下)移動(dòng)多一些
C．優(yōu)勢(shì)是決定性的，股價(jià)向上(下)移動(dòng)勢(shì)如破竹
D．空方處于優(yōu)勢(shì)，股價(jià)將向上移動(dòng)
107、 下列屬于無(wú)套利定價(jià)原理的是（ ?。?。
A．無(wú)套利定價(jià)原理首先要求套利活動(dòng)在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下進(jìn)行
B．無(wú)套利定價(jià)的關(guān)鍵技術(shù)是所謂的“復(fù)制”技術(shù)，即用一組證券來(lái)復(fù)制另外一組證券
C．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利活動(dòng)開(kāi)始時(shí)套利者不需要任何資金的投入，在投資期間也沒(méi)有任何的維持成本
D．如果兩個(gè)金融工具的現(xiàn)金流相同，但貼現(xiàn)率不同，它們的市場(chǎng)價(jià)格必定不同
108、 下列屬于收入政策特性的是（ ?。?。
A．與財(cái)政政策、貨幣政策相比，具有更高層次的調(diào)節(jié)功能
B．制約著財(cái)政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度
C．最終要通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)
D．收入總量調(diào)控通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策的傳導(dǎo)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響
109、 形態(tài)理論認(rèn)為，股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律是（ ?。?。
A．股價(jià)應(yīng)在多空雙方取得平衡的位置來(lái)回移動(dòng)
B．股價(jià)沿趨勢(shì)移動(dòng)
C．股價(jià)沿五個(gè)上升浪和三個(gè)調(diào)整浪移動(dòng)
D．原有的平衡被打破以后，股價(jià)將尋找新的平衡
110、 跨期套利按操作方向的不同可分為（ ?。?。
A．牛市套利
B．熊市套利
C．期限套利
D．事件套利
三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請(qǐng)判斷以下各小題的正誤．正確的填寫(xiě)A．錯(cuò)誤的填寫(xiě)B(tài)．請(qǐng)將判斷結(jié)果填入括號(hào)內(nèi)．不填、錯(cuò)填均不得分)
111、 凈超額運(yùn)營(yíng)成本是超額運(yùn)營(yíng)成本扣除所得稅抵免以后的余額。（ ?。?BR> 112、 從美國(guó)、中國(guó)香港地區(qū)證券市場(chǎng)的法律界定看，是否收取特別報(bào)酬，是投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)(附帶免費(fèi)顧問(wèn)服務(wù)情形)的區(qū)別之一。（ ?。?BR> 113、 流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)是利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較。（ ?。?BR> 114、 利用股票指數(shù)期貨和現(xiàn)貨之間的對(duì)沖交易可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（ ?。?BR> 115、 行業(yè)的成熟期是一個(gè)相對(duì)較長(zhǎng)的時(shí)期，一般而言，技術(shù)含量較高的行業(yè)成熟期歷時(shí)相對(duì)較短。（ ）
116、 處于幼稚期的企業(yè)，一般面臨很大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，還可能因財(cái)務(wù)困難而引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，這類(lèi)企業(yè)更適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者。（ ?。?BR> 117、 當(dāng)預(yù)期股息不變時(shí)，普通股獲利率與股票市價(jià)成同方向運(yùn)動(dòng)。（ ）
118、 所謂戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，一般是指具有較低需求彈性和收入彈性、能夠帶動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)其他部門(mén)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。（ ）
119、 從事基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)可以對(duì)同一分類(lèi)中包含少于1o只的基金進(jìn)行評(píng)級(jí)或單一指標(biāo)排名。（ ?。?BR> 120、 若財(cái)政赤字過(guò)大，會(huì)引起社會(huì)總需求的膨脹和社會(huì)總供求的失衡。（ ?。?BR> 121、 每一證券都有自己的風(fēng)險(xiǎn)一收益特性，而這種特性不會(huì)隨各相關(guān)因素的變化而變化。（ ）
122、 證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收人狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并以書(shū)面或者電子文件形式予以記載、保存。（ ?。?BR> 123、 評(píng)估公司業(yè)務(wù)人員的進(jìn)取意識(shí)和業(yè)務(wù)技能是公司業(yè)務(wù)人員素質(zhì)分析的內(nèi)容之一。（ ?。?BR> 124、 低附息債券比高附息債券的內(nèi)在價(jià)值要高。（ ?。?BR> 125、 隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個(gè)從增長(zhǎng)到逐步衰減的過(guò)程，技術(shù)成熟程度有一個(gè)“低一高一老化”的過(guò)程。（ ?。?BR> 126、 應(yīng)用一根K線進(jìn)行分析時(shí)，多空雙方力量的對(duì)比取決于影線的長(zhǎng)短與實(shí)體的大小。（ ?。?BR> 127、 凈資產(chǎn)倍率越小，說(shuō)明股票的投資價(jià)值越高；反之，投資價(jià)值越低。（ ?。?BR> 128、 軌道線和趨勢(shì)線是相互合作的一對(duì)，先有趨勢(shì)線后有軌道線。（ ）
129、 銀行柜臺(tái)結(jié)售匯市場(chǎng)和銀行間外匯市場(chǎng)上外匯供求都不存在管制剛性。（ ）
130、 證券研究報(bào)告可以采用書(shū)面或者電子文件形式。（ ?。?BR> 131、 風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)稱性、進(jìn)入市場(chǎng)難度的不對(duì)稱性以及在稅收方面的不對(duì)稱性，未必都能創(chuàng)造出套利的機(jī)會(huì)。（ ?。?BR> 132、 在財(cái)政平衡的前提下，財(cái)政支出的總量只是會(huì)改變消費(fèi)需求和投資需求的結(jié)構(gòu)，不會(huì)擴(kuò)大和縮小總需求。（ ?。?BR> 133、 內(nèi)部收益率實(shí)際上是使未來(lái)股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率。（ ）
134、 在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，盡管信息流通很快，但如果某投資者從某上市公司高級(jí)主管處提前獲得了公司的利好信息，那么該投資者立即購(gòu)買(mǎi)該公司股票無(wú)疑會(huì)獲得非正常的超額收益。（ ?。?BR> 135、 如果以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率借入資金并投資到市場(chǎng)組合上，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要大于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)。（ ?。?BR> 136、 持續(xù)性缺口是在證券價(jià)格向某一方向有效突破之后，由于急速運(yùn)動(dòng)而在途中出現(xiàn)的缺口。（ ）
137、 如果出現(xiàn)證券A的收益與方差均小于證券B，共同規(guī)則不能區(qū)分這樣的證券組合。（ ?。?BR> 138、 短暫趨勢(shì)和次要趨勢(shì)可能重合。（ ?。?BR> 139、 DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。（ ?。?BR> 140、 抑制通貨膨脹的代價(jià)是由此而損失的產(chǎn)量和就業(yè)數(shù)量。（ ?。?BR> 141、 從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，零增長(zhǎng)模型和不變?cè)鲩L(zhǎng)模型都不可以看做是可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的特例。（ ?。?BR> 142、 政府部門(mén)是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定者。（ ）
143、 一個(gè)行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是資本的支持與資源的穩(wěn)定供給，它是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的最基本動(dòng)力。（ ?。?BR> 144、 或有負(fù)債是指公司有可能發(fā)生的債務(wù)，按照我國(guó)相關(guān)會(huì)計(jì)處理的規(guī)定，為公允地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，或有負(fù)債必須在報(bào)表中予以反映，如果預(yù)計(jì)很可能發(fā)生損失并且金額能夠可靠計(jì)量，還必須在會(huì)計(jì)報(bào)表附注予以披露。（ ?。?BR> 145、 當(dāng)公司發(fā)行了不可轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股時(shí)，計(jì)算時(shí)要扣除優(yōu)先股分享的股利，此時(shí)每股收益=(凈利潤(rùn)一優(yōu)先股股利)／年末股份總數(shù)。（ ?。?BR> 146、 移動(dòng)平均線MA的參數(shù)選得越大，MA的特性就顯得越明顯。（ ?。?BR> 147、 認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格很少與其理論價(jià)值相同。（ ?。?BR> 148、 無(wú)套利理論的定價(jià)基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)學(xué)的“一價(jià)定律”。（ ?。?BR> 149、 證券經(jīng)紀(jì)人是證券公司的正式員工。（ ?。?BR> 150、 利用數(shù)據(jù)：稅息前利潤(rùn)和利息費(fèi)用，可以計(jì)算出利息支付倍數(shù)。（ ?。?BR>
1、 （ ）標(biāo)志著證券監(jiān)管部門(mén)對(duì)券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會(huì)對(duì)銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。
A．30國(guó)集團(tuán)推廣VaR模型
B．1995年12月美國(guó)證券交易委員會(huì)發(fā)布的加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)披露建議要求
C．美國(guó)證券交易委員會(huì)頒布券商凈資本監(jiān)管修正案
D．1996年的資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定
2、 股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法模型中，下列（ ）假定股票永遠(yuǎn)支付固定的股利。
A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B．零增長(zhǎng)模型
C．不變?cè)鲩L(zhǎng)模型
D．市盈率估價(jià)模型
3、 處于（ ?。┬袠I(yè)生命周期的企業(yè)，利潤(rùn)增長(zhǎng)很快，但競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)較大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高。
A．幼稚期
B．成長(zhǎng)期
C．成熟期
D．衰退期
4、 1900年，現(xiàn)代量化金融的奠基者（ ）在其博士論文《投機(jī)理論》中，將概率論直接運(yùn)用于分析證券價(jià)格。
A．路易·巴舍利耶
B．帕喬利
C．斯蒂安
D．艾爾蒙多
5、 以下（ ?。┦庆巢瞧鏀?shù)列。
A．1．3．5．7．9．11．13…
B．2．3．5．7．12．19．31…
C．2．3．5．8．13．21．34…
D．2．3．6．8．14．23．37…
6、 行為金融學(xué)理論與傳統(tǒng)資產(chǎn)定價(jià)模型的主要區(qū)別在于區(qū)分了（ ?。?。
A．知情交易者
B．噪聲交易者
C．理性交易者
D．A和B
7、 證券投資分析的目標(biāo)是（ ?。?。
A．證券風(fēng)險(xiǎn)最小化
B．證券投資凈效用化
C．證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)固定化
D．證券流動(dòng)性化
8、 套利定價(jià)理論（ ?。?。
A．取代了CAPM理論
B．與CAPM理論的假設(shè)完全不同
C．研究套利活動(dòng)的機(jī)理
D．是由羅斯提出的
9、 生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)的市場(chǎng)屬于（ ?。┑奶攸c(diǎn)。
A．不完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)
B．寡頭競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)
C．完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)
D．完全壟斷型市場(chǎng)
10、 與基本分析相比，技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)是（ ?。?。
A．能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)
B．同市場(chǎng)接近，考慮問(wèn)題比較直觀
C．考慮問(wèn)題的范圍相對(duì)較窄
D．進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)見(jiàn)效慢，獲得利益的周期長(zhǎng)
11、 在計(jì)算VaR時(shí)，選擇一個(gè)適當(dāng)?shù)某钟衅谛枰紤]的因素不包括（ ?。?BR> A．企業(yè)調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表的需要
B．交易發(fā)生的頻率
C．頭寸的波動(dòng)性
D．監(jiān)管者的要求
12、 在均衡狀態(tài)下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將消除所有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利定價(jià)意味著（ ?。?。
A．同損益同價(jià)格
B．靜態(tài)組合復(fù)制定價(jià)
C．動(dòng)態(tài)組合復(fù)制定價(jià)
D．以上說(shuō)法均正確
13、 在股價(jià)原有趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)，由于MA追蹤趨勢(shì)的特征，使其行動(dòng)往往過(guò)于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢(shì)。這是MA一個(gè)極大的弱點(diǎn)。即MA的（ ?。?。
A．追蹤趨勢(shì)
B．滯后性
C．穩(wěn)定性
D．助漲助跌性
14、 （ ）中國(guó)證券分析師協(xié)會(huì)正式被接受成為國(guó)際注冊(cè)分析師協(xié)會(huì)(ACIIA)的會(huì)員。
A．2001年6月
B．2001年11月
C．2002年6月
D．2002年11月
15、 可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)模ā 。┱鬯愕默F(xiàn)值。
A．內(nèi)部收益率
B．必要收益率
C．市盈率
D．凈資產(chǎn)收益率
16、 債券的收益率隨著債券期限的增加而減少，這種債券的曲線形狀被稱為（ ?。┦找媛是€類(lèi)型。
A．正向的
B．相反的
C．水平的
D．拱形的
17、 （ ?。┯址Q為跨期套利。
A．市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利
B．期現(xiàn)套利
C．跨品種價(jià)差套利
D．市場(chǎng)問(wèn)價(jià)差套利
18、 以下屬于周期性行業(yè)的是（ ?。?。
A．計(jì)算機(jī)業(yè)
B．消費(fèi)品業(yè)
C．食品業(yè)
D．公用事業(yè)
19、 證券組合理論認(rèn)為，證券問(wèn)關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地（ ）。
A．降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
B．降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
C．增加系統(tǒng)性收益
D．增加非系統(tǒng)性收益
20、 （ ?。┦侵甘苜Y國(guó)中央銀行收購(gòu)?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國(guó)貨幣。
A．外匯儲(chǔ)備
B．特別提款權(quán)
C．外匯占款
D．國(guó)際儲(chǔ)備
21、 在高通脹下GDP增長(zhǎng)時(shí)，則（ ）。
A．上市公司利潤(rùn)持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境不斷改善
B．如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來(lái)的“滯脹”，企業(yè)將面臨困境
C．人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成了良好的預(yù)期，投資積極性得以提高
D．國(guó)民收入和個(gè)人收入都將快速增加
22、 按70．357元的價(jià)格、9%的到期收益率、6%的息票率售出的25年期的債券，其麥考萊久期為11．10年，修正久期為10．62年。如果該種債券的到期收益率突然由9%上升到9．10%，即變動(dòng)0．1個(gè)百分點(diǎn)(10個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn))，那么債券價(jià)格的近似變動(dòng)額為（ ?。┰?。
A．0．703
B．-0．703
C．-0．747
D．0．747
23、 某公司年末總資產(chǎn)為16億元，流動(dòng)負(fù)債為4億元，長(zhǎng)期負(fù)債為6億元。公司發(fā)行在外的股份有2億股，每股股價(jià)為24元。則該公司每股凈資產(chǎn)為（ ?。┰?。
A．10
B．8
C．6
D．3
24、 公司的董事、（ ?。┮陨媳O(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)屬于重大事件。
A．2／3
B．1／3
C．1／2
D．3，4
25、 市盈率的公式是（ ?。?BR> A．每股價(jià)格／每股收益
B．每股收益／每股價(jià)格
C．股票價(jià)格／每股銷(xiāo)售收入
D．每股銷(xiāo)售收入／股票價(jià)格
26、 公司調(diào)研中，（ ）覆蓋上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)層面，調(diào)查項(xiàng)目多，動(dòng)用的人力、物力都相對(duì)較大。而（ ?。┰谡{(diào)研對(duì)象和范圍上具有較為明確的指向性。
A．專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查，全面調(diào)查
B．全面調(diào)查，專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查
C．部分調(diào)查，全面調(diào)查
D．全面調(diào)查，部分調(diào)查
27、 OBV線表明了量與價(jià)的關(guān)系，的買(mǎi)人機(jī)會(huì)是（ ?。?。
A．OBV線上升，此時(shí)股價(jià)下跌
B．OBV線下降，此時(shí)股價(jià)上升
C．OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)
D．OBV線與股價(jià)都急速上升
28、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與（ ）無(wú)關(guān)。
A．營(yíng)業(yè)收入
B．平均資產(chǎn)總額
C．年末固定資產(chǎn)
D．營(yíng)業(yè)成本
29、 某公司想運(yùn)用4個(gè)月期的S&P 500股票指數(shù)期貨合約來(lái)對(duì)沖某個(gè)價(jià)值為$2100000的股票組合，當(dāng)時(shí)的指數(shù)期貨價(jià)格為300點(diǎn)，該組合的β值為1．50。一份S&P 500股指期貨合約的價(jià)值為300 ×$500=$150000。因而應(yīng)賣(mài)出的指數(shù)期貨合約數(shù)目為（ ?。?BR> A．14
B．21
C．10
D．28
30、 當(dāng)兩種債券之問(wèn)存在一定的收益差額，而且該差額有可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣(mài)出一種債券的同時(shí)買(mǎi)進(jìn)另一種債券，以期獲取較高的持有期收益，這種策略叫做（ ?。?BR> A．替代掉換
B．市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換
C．利率預(yù)期掉換
D．純收益率掉換
31、 下列不屬于基本分析法特點(diǎn)的是（ ）。
A．以經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理為依據(jù)
B．對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素進(jìn)行分析
C．根據(jù)證券市場(chǎng)自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法
D．評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，提出相應(yīng)的投資建議
32、 某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格10元，該債券市場(chǎng)價(jià)格990元，標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格8元／股，則當(dāng)前轉(zhuǎn)換價(jià)值為（ ?。?BR> A．1990元
B．1010元
C．990元
D．800元
33、 （ ）預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性是公司盈利預(yù)測(cè)中最為關(guān)鍵的因素。
A．銷(xiāo)售收入
B．銷(xiāo)售成本
C．銷(xiāo)售費(fèi)用
D．管理費(fèi)用
34、 既然股價(jià)反映的是對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的預(yù)期，所以股價(jià)的表現(xiàn)通常會(huì)（ ?。┙?jīng)濟(jì)的表現(xiàn)。
A．于
B．落后于
C．同步于
D．同時(shí)于
35、 （ ?。┲笜?biāo)運(yùn)用的理論基礎(chǔ)是價(jià)量必須配合。
A．080S
B．OBV
C．BIAS
D．RSI
36、 在利用BIAS測(cè)算股價(jià)與移動(dòng)平均線偏離程度時(shí)，以下（ ?。┡c采取行動(dòng)與靜觀的決策無(wú)關(guān)。
A．BIAS參數(shù)
B．所選擇股票的性質(zhì)
C．RSI的曲線形狀
D．分析時(shí)所處的時(shí)期
37、 1494年，意大利數(shù)學(xué)家盧卡•帕喬利出版了（ ）一書(shū)，其中部分章節(jié)系統(tǒng)論述了復(fù)試記賬法原理。
A．《算術(shù)、幾何、比及比例概要》
B．《論賭博中的計(jì)算》
C．《社會(huì)物理學(xué)》
D．《連續(xù)概率理論》
38、下列關(guān)于公司利益相關(guān)人中，（ ?。┩ㄟ^(guò)密切關(guān)注公司的財(cái)務(wù)狀況，分析財(cái)務(wù)報(bào)表，得出公司短期和長(zhǎng)期償債能力的判斷，以決定是否需要追回抵押和擔(dān)保。
A．公司現(xiàn)有投資者
B．公司潛在投資者
C．公司債權(quán)人
D．專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員
39、 （ ?。┦侵竿顿Y分析師應(yīng)該在進(jìn)行投資推薦、原先的投資建議更改、進(jìn)行投資行為三種情況下，公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶方面負(fù)有持續(xù)責(zé)任。
A．獨(dú)立性原則
B．公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則
C．獨(dú)立性和客觀性原則
D．信托責(zé)任原則
40、 石油行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于（ ）。
A．完全競(jìng)爭(zhēng)
B．不完全競(jìng)爭(zhēng)
C．寡頭壟斷
D．完全壟斷
41、 股改產(chǎn)生的受限股中，首次公開(kāi)發(fā)行前股東持有股份超過(guò)5%的股份在股改結(jié)束12個(gè)月后解禁流通量為（ ），24個(gè)月流通量不超過(guò)（ ），在其之后，成為全部可上市流通股。
A．1%，5%
B．1%，10%
C．10%，20%
D．5%，10%
42、 (現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù))／流動(dòng)負(fù)債，被稱為（ ?。?。
A．保守速動(dòng)比率
B．主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率
C．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
D．存貨周轉(zhuǎn)率
43、 某3年期債券，年利率固定為8%，票面值為1000元，必要收益率假定為10%，按復(fù)利計(jì)算的債券價(jià)格為（ ）。
A．800元
B．1243元
C．950元
D．760元
44、
A．現(xiàn)值
B．終值
C．當(dāng)前收益率
D．到期收益率
45、 （ ）不在區(qū)位分析的范圍內(nèi)。
A．區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件
B．區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策
C．區(qū)位的地理位置
D．區(qū)位內(nèi)的比較優(yōu)勢(shì)和特色
46、 資本資產(chǎn)定價(jià)模型表明，證券組合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，則收益（ ?。?。
A．越高
B．越低
C．不變
D．兩者無(wú)關(guān)系
47、 Shibor；是信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的（ ?。┯?jì)算確定的算術(shù)平均利率，是單利、無(wú)擔(dān)保、批發(fā)性利率。
A．人民幣同業(yè)拆入利率
B．人民幣同業(yè)拆出利率
C．外幣同業(yè)拆人利率
D．外幣同業(yè)拆出利率
48、 根據(jù)經(jīng)驗(yàn)判斷，股價(jià)在喇叭形態(tài)中的下調(diào)過(guò)程中，會(huì)遇到反撲，只要反撲高度不超過(guò)下跌高度的（ ），股價(jià)下跌的勢(shì)頭還是應(yīng)該繼續(xù)的。
A．三分之二
B．一半
C．三分之一
D．四分之一
49、 在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是（ ）。
A．動(dòng)態(tài)分析
B．靜態(tài)分析
C．主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析
D．主要是靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析
50、 下列關(guān)于浮動(dòng)利率債券的說(shuō)法，正確的是（ ?。?。
A．因考慮了通貨膨脹因素，不會(huì)面臨因通貨膨脹上升而產(chǎn)生的購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)
B．因考慮了市場(chǎng)利率因素，不會(huì)面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)
C．比較符合投資者的需要，不會(huì)面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
D．以上說(shuō)法均不正確
51、 在計(jì)算VaR的各方法中，（ ?。┑挠?jì)算涉及隨機(jī)模擬過(guò)程。
A．局部估值法
B．蒙特卡羅模擬法
C．歷史模擬法
D．德?tīng)査徽龖B(tài)分布法
52、 （ ?。┑暮诵膬?nèi)容是執(zhí)業(yè)回避、執(zhí)業(yè)披露和執(zhí)業(yè)隔離，其規(guī)范方式是事前預(yù)防與事后查處相結(jié)合。
A．《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》
B．《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》
C．《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
D．《關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》
53、 甲股票的每股收益為1元，市盈率水平為15，則可估算該股票的價(jià)格為（ ?。?。
A．15元
B．13元
C．20元
D．25元
54、 （ ?。┚褪菍⒐善备髂甑氖杏蕷v史數(shù)據(jù)排成序列，剔除異常數(shù)據(jù)，求取算術(shù)平均數(shù)或中問(wèn)數(shù)，以此作為對(duì)未來(lái)市盈率的預(yù)測(cè)。
A．中間數(shù)法
B．平均數(shù)法
C．加權(quán)平均數(shù)法
D．幾何平均數(shù)法
55、 通過(guò)對(duì)已存在資料的深入研究，尋找事實(shí)和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過(guò)去的過(guò)程，同時(shí)揭示當(dāng)前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)的是（ ?。?。
A．歷史資料研究法
B．調(diào)查研究法
C．歸納與演繹法
D．?dāng)?shù)理統(tǒng)計(jì)法
56、 負(fù)責(zé)制定、修改和完善《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》，并對(duì)其相關(guān)制度進(jìn)行解釋的管理機(jī)構(gòu)是（ ）。
A．中國(guó)證監(jiān)會(huì)
B．上海證券交易所
C．深圳證券交易所
D．B和C
57、 某公司上年度和本年度的流動(dòng)資產(chǎn)年均占用額分別為100萬(wàn)元和120萬(wàn)元。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6次和8次，則本年比上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加（ ?。┤f(wàn)元。
A．180
B．360
C．320
D．80
58、 （ ?。┲笖?shù)是根據(jù)企業(yè)采購(gòu)與供應(yīng)經(jīng)理的問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)而編制的月度公布指數(shù)。
A．PPI
B．CPI
C．PMT
D．GDP
59、 有一張債券的票面價(jià)值為100元，票面利率10%，期限5年，到期一次還本付息，如果目前市場(chǎng)上的必要收益率是8%，分別按單利和復(fù)利計(jì)算這張債券的價(jià)格為（ ?。?。
A．單利：107．14元，復(fù)利：102．09元
B．單利：105．99元，復(fù)利：101．80元
C．單利：103．25元，復(fù)利：98．46元
D．單利：111．22元，復(fù)利：108．51元
60、 技術(shù)指標(biāo)BIAS的參數(shù)是（ ?。?BR> A．天數(shù)
B．開(kāi)盤(pán)價(jià)
C．收盤(pán)價(jià)
D．MA
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項(xiàng)中．至少有兩個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。不填、錯(cuò)填、漏填均不得分)
61、 在貿(mào)易與投資一體化理論中，企業(yè)行為可分為（ ?。?。
A．總部行為
B．分部行為
C．實(shí)際生產(chǎn)行為
D．投資行為
62、產(chǎn)業(yè)組織政策主要包括（ ）。
A．市場(chǎng)秩序政策
B．產(chǎn)業(yè)合理化政策
C．促進(jìn)資源向技術(shù)開(kāi)發(fā)領(lǐng)域投入的政策
D．產(chǎn)業(yè)保護(hù)政策
63、 以下關(guān)于匯率變化對(duì)證券市場(chǎng)的影響，說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．以外幣為基準(zhǔn)，匯率上升，本幣貶值，本國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，出口型企業(yè)將增加收益
B．匯率上升，本幣貶值，將導(dǎo)致資本流出本國(guó)，資本的流失將使得本國(guó)證券市場(chǎng)需求減少
C．匯率上升時(shí)，本幣表示的進(jìn)口商品價(jià)格提高，進(jìn)而帶動(dòng)國(guó)內(nèi)物價(jià)水平上漲，引起通貨膨脹
D．如果政府利用債市與匯市聯(lián)動(dòng)操作達(dá)到既控制匯率的升勢(shì)又不減少貨幣供應(yīng)量，即拋售外匯的同時(shí)因購(gòu)國(guó)債，則將使國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)
64、 下列（ ?。┱吣軌?qū)ψC券市場(chǎng)產(chǎn)生影響。
A．利率
B．公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)
C．調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量
D．選擇性貨幣政策
65、 作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，它們的價(jià)格運(yùn)動(dòng)形式具體表現(xiàn)為（ ?。?BR> A．其市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定，不隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)
B．其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比，與市場(chǎng)利率的高低成反比
C．其價(jià)格波動(dòng)，既決定于有價(jià)證券的供求，也決定于貨幣的供求
D．其風(fēng)險(xiǎn)大小，既決定于投資者的投資能力，也決定于市場(chǎng)的總體情況
66、 證券分析師在進(jìn)行公司調(diào)研時(shí)通常包括以下哪些步驟?（ ?。?BR> A．編寫(xiě)調(diào)研計(jì)劃
B．調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作
C．實(shí)地調(diào)研
D．報(bào)告發(fā)表
67、 乖離率BIAS指標(biāo)的應(yīng)用法則是（ ?。?。
A．一般來(lái)說(shuō)，正的BIAS越大，表示短期多頭的獲利越大，獲利回吐的可能性越高
B．當(dāng)短期BIAS在高位下穿長(zhǎng)期BIAS時(shí)，是買(mǎi)人信號(hào)
C．一般來(lái)說(shuō)，參數(shù)越大，股票越活躍，選擇的分界性也越大
D．BIAS應(yīng)用法則也存在著頂背離和底背離的原理
68、 在證券組合理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指（ ?。?。
A．投資者總是選擇方差較小的組合
B．投資者總是選擇期望收益率高的組合
C．如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合
D．如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合
69、 技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)該注意（ ）。
A．技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來(lái)使用
B．多種技術(shù)分析方法綜合研判
C．理論與實(shí)踐相結(jié)合
D．充分發(fā)揮單項(xiàng)技術(shù)分析方法的作用
70、 金融工程開(kāi)發(fā)的套利策略可能涉及不同的（ ?。?。
A．地點(diǎn)、時(shí)間、金融工具
B．風(fēng)險(xiǎn)
C．法律法規(guī)
D．稅率方面的套利機(jī)制
71、 廣義上的法人治理結(jié)構(gòu)包括（ ?。?BR> A．收益分配和激勵(lì)機(jī)制
B．財(cái)務(wù)制度
C．內(nèi)部制度和管理
D．人力資源管理
72、 在RSI應(yīng)用法則中投資操作為買(mǎi)人的是（ ?。?。
A．RSI值為80～100
B．RSI值為50～80
C．RSI值為20～50
D．RSI值為0～20
73、 雙重頂具備的特征是（ ?。?。
A．雙重頂?shù)膬蓚€(gè)高點(diǎn)不一定在同一水平，兩者相差少于3%就不會(huì)影響形態(tài)的分析意義
B．向下突破頸線時(shí)不一定有大成交量伴隨，但日后下跌時(shí)成交量會(huì)擴(kuò)大
C．雙重頂?shù)念i線突破必須要有大的成交量作配合，否則可能為無(wú)效突破
D．雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅量度方法是從頸線開(kāi)始，至少會(huì)下跌從雙頭點(diǎn)到頸線之間的差價(jià)距離
74、 影響債券現(xiàn)金流的因素包括（ ?。?。
A．債券的嵌入式債券條款
B．債券的付息方式
C．債券的稅收待遇
D．債券的面值和票面利率
75、 主權(quán)債務(wù)危機(jī)的預(yù)警指標(biāo)主要有：（ ?。?BR> A．國(guó)債負(fù)擔(dān)率
B．財(cái)政赤字率
C．債務(wù)依存度
D．外債依存度
76、 經(jīng)濟(jì)全球化的主要表現(xiàn)包括（ ?。?。
A．生產(chǎn)活動(dòng)全球化
B．世界貿(mào)易體制的形成
C．各國(guó)金融日益融合在一起
D．投資活動(dòng)遍及全球，全球性投資規(guī)范政策開(kāi)始形成
77、 影響股票市場(chǎng)供給的制度因素有（ ?。?。
A．發(fā)行上市制度
B．市場(chǎng)設(shè)立制度
C．股權(quán)流通制度
D．市場(chǎng)監(jiān)管制度
78、 中國(guó)人民銀行的主要職責(zé)包括（ ）。
A．?dāng)M訂和執(zhí)行財(cái)政、稅收的發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策以及發(fā)展規(guī)劃，
B．持有、管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備
C．負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測(cè)
D．發(fā)行人民幣、管理人民幣流通
79、 下列選項(xiàng)中，屬于擴(kuò)張性的貨幣政策的主要政策手段的是（ ）。
A．降低利率
B．增加貨幣供應(yīng)量
C．提高利率
D．放松信貸控制
80、 最常見(jiàn)的時(shí)間數(shù)列分析方法有（ ）。
A．趨勢(shì)外推法
B．移動(dòng)平均法
C．指數(shù)平滑法
D．線性回歸法
81、 以下屬于同步性指標(biāo)的有（ ?。?。
A．企業(yè)工資支出
B．個(gè)人收入
C．GDP
D．社會(huì)商品銷(xiāo)售額
82、 套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用一般包括（ ?。?BR> A．檢驗(yàn)資本市場(chǎng)線的有效性
B．分離出那些統(tǒng)計(jì)上顯著地影響證券收益的主要因素
C．檢驗(yàn)證券市場(chǎng)線的有效性
D．明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，預(yù)測(cè)證券的收益
83、 組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估者可以考察組合（ ?。?。
A．已實(shí)現(xiàn)的收益水平是否高于與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的收益水平
B．承受單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的收益水平高低
C．投資中單個(gè)證券收益的高低
D．所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小
84、 投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有的行為（ ?。?。
A．代理委托人從事證券投資
B．買(mǎi)賣(mài)本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票
C．利用傳播媒介或者通過(guò)其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息
D．根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)特性，推薦投資證券產(chǎn)品
85、 關(guān)于系數(shù)β下列說(shuō)法正確的是（ ?。?BR> A．反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感度
B．β系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大
C．β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)
D．β系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償
86、以下屬于影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素的有（ ?。?BR> A．期限的長(zhǎng)短
B．提前贖回規(guī)定
C．稅收待遇
D．發(fā)債主體的信用
87、 VaR的主要計(jì)算方法包括（ ）。
A．蒙特卡洛模擬法
B．德?tīng)査徽龖B(tài)分布法
C．情景分析法
D．歷史模擬法
88、 健全的法人治理結(jié)構(gòu)的具體體現(xiàn)有（ ?。?。
A．規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)
B．有效的股東大會(huì)制度
C．優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層
D．監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性和監(jiān)督責(zé)任
89、 滬深300現(xiàn)貨投資組合的構(gòu)建方法有（ ?。?。
A．完全復(fù)制法
B．市值加權(quán)法
C．分層市值加權(quán)法
D．化方法
90、 產(chǎn)業(yè)政策可以包括（ ?。?。
A．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
B．產(chǎn)業(yè)組織政策
C．產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
D．產(chǎn)業(yè)布局政策
91、 可轉(zhuǎn)換債券的特征是（ ?。?。
A．可以在一定條件下轉(zhuǎn)換成普通股
B．一般都規(guī)定可轉(zhuǎn)換期限
C．可轉(zhuǎn)換債券具有單重選擇權(quán)性質(zhì)
D．形式和持有者身份隨證券的轉(zhuǎn)換價(jià)格而相應(yīng)轉(zhuǎn)換
92、 證券投資分析師在分析關(guān)聯(lián)交易時(shí)，尤其需要關(guān)注關(guān)聯(lián)交易給上市公司帶來(lái)的隱患，包括（ ?。?。
A．信用擔(dān)保
B．資金占用
C．共同控制
D．關(guān)聯(lián)購(gòu)銷(xiāo)
93、 以下屬于缺口的是（ ?。?。
A．持續(xù)性缺口
B．消耗性缺口
C．突破缺口
D．間斷性缺口
94、 對(duì)行業(yè)增長(zhǎng)情況進(jìn)行橫向比較的對(duì)象有（ ?。?。
A．別國(guó)(區(qū)域內(nèi))同一行業(yè)增長(zhǎng)情況
B．其他行業(yè)增長(zhǎng)情況
C．行業(yè)產(chǎn)能
D．國(guó)民經(jīng)濟(jì)
95、 （ ?。儆趶V義的證券投資分析師的范疇。
A．提供投資建議的投資顧問(wèn)
B．企業(yè)戰(zhàn)略技術(shù)分析師
C．基金管理人
D．保險(xiǎn)銷(xiāo)售代理人，債券的提前贖回條款允許債券發(fā)行人在債券到期前按約定的贖回價(jià)格部分或全部?jī)斶€債務(wù)
96、 上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)是由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，是（ ?。?、批發(fā)性利率。
A．單利
B．復(fù)利
C．無(wú)擔(dān)保
D．有擔(dān)保
97、 按我國(guó)現(xiàn)行管理體制劃分，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資包括（ ?。?BR> A．基本建設(shè)投資
B．股票投資
C．更新改造投資
D．房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資
98、 產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)包括（ ）。
A．實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)
B．專(zhuān)業(yè)化分工與協(xié)作
C．提高產(chǎn)業(yè)集中度
D．促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和有效競(jìng)爭(zhēng)
99、 增強(qiáng)公司變現(xiàn)能力的因素包括（ ?。?。
A．可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)
B．準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)
C．償債能力的聲譽(yù)
D．一年期以上應(yīng)收賬款
100、 （ ）的規(guī)定適用于所有提供證券投資咨詢服務(wù)的場(chǎng)合。
A．誠(chéng)信原則
B．隔離制度
C．勤勉盡職
D．民事責(zé)任
101、 關(guān)于回歸分析法建立市盈率模型的說(shuō)法，正確的是（ ?。?。
A．回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計(jì)方程具有很強(qiáng)的時(shí)效性
B．尚有該模型沒(méi)有捕捉到的其他重要因素
C．當(dāng)市場(chǎng)興趣發(fā)生變化時(shí)，表示各變量權(quán)重的那些系數(shù)將有所變化
D．能成功地解釋較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)的復(fù)雜變化
102、 下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性投資策略的說(shuō)法，正確的有（ ?。?BR> A．交易型策略、多一空組合策略、事件驅(qū)動(dòng)策略都是常見(jiàn)的戰(zhàn)術(shù)性投資策略
B．多一空組合策略是根據(jù)市場(chǎng)交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象而制定的獲利策略
C．交易型策略需要買(mǎi)入某個(gè)看好的資產(chǎn)或組合的同時(shí)賣(mài)空另一個(gè)看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而獲取單個(gè)證券的阿爾法收益差額
D．事件驅(qū)動(dòng)型策略是根據(jù)不同的特殊事件制定的靈活的投資策略
103、 比較而言，下列行業(yè)中的組織創(chuàng)新較活躍的行業(yè)是（ ?。?BR> A．計(jì)算機(jī)行業(yè)
B．通信行業(yè)
C．生物醫(yī)藥行業(yè)
D．自行車(chē)行業(yè)
104、 關(guān)于K線的組合運(yùn)用，說(shuō)法正確的是（ ?。?BR> A．大陽(yáng)線實(shí)體，說(shuō)明多方已經(jīng)取得決定性勝利，是一種漲勢(shì)的信號(hào)
B．大陰線實(shí)體，說(shuō)明空方已經(jīng)取得優(yōu)勢(shì)地位，是一種跌勢(shì)的信號(hào)
C．十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時(shí)平衡，市勢(shì)暫時(shí)失去方向，此后趨勢(shì)短期不會(huì)改變
D．K線多的組合要比K線少的組合得出的結(jié)論可靠
105、將證券組合A的夏普指數(shù)與市場(chǎng)組合B的夏普指數(shù)比較，下列關(guān)于比較結(jié)果的描述正確的有（ ?。?。
A．證券組合A的夏普指數(shù)高，則證券組合A的績(jī)效好于市場(chǎng)組合B的績(jī)效
B．證券組合A的夏普指數(shù)高，則該證券組合位于資本市場(chǎng)線的下方
C．證券組合A的夏普指數(shù)低，則證券組合A的績(jī)效不如市場(chǎng)組合B的績(jī)效
D．證券組合A的夏普指數(shù)低，則該證券組合位于資本市場(chǎng)線的上方
106、 多空雙方的一方占優(yōu)勢(shì)的情況有（ ?。?。
A．稍強(qiáng)一點(diǎn)，股價(jià)向上(下)移動(dòng)少一些
B．強(qiáng)勢(shì)大一些，股價(jià)向上(下)移動(dòng)多一些
C．優(yōu)勢(shì)是決定性的，股價(jià)向上(下)移動(dòng)勢(shì)如破竹
D．空方處于優(yōu)勢(shì)，股價(jià)將向上移動(dòng)
107、 下列屬于無(wú)套利定價(jià)原理的是（ ?。?。
A．無(wú)套利定價(jià)原理首先要求套利活動(dòng)在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下進(jìn)行
B．無(wú)套利定價(jià)的關(guān)鍵技術(shù)是所謂的“復(fù)制”技術(shù)，即用一組證券來(lái)復(fù)制另外一組證券
C．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利活動(dòng)開(kāi)始時(shí)套利者不需要任何資金的投入，在投資期間也沒(méi)有任何的維持成本
D．如果兩個(gè)金融工具的現(xiàn)金流相同，但貼現(xiàn)率不同，它們的市場(chǎng)價(jià)格必定不同
108、 下列屬于收入政策特性的是（ ?。?。
A．與財(cái)政政策、貨幣政策相比，具有更高層次的調(diào)節(jié)功能
B．制約著財(cái)政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度
C．最終要通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)
D．收入總量調(diào)控通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策的傳導(dǎo)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響
109、 形態(tài)理論認(rèn)為，股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律是（ ?。?。
A．股價(jià)應(yīng)在多空雙方取得平衡的位置來(lái)回移動(dòng)
B．股價(jià)沿趨勢(shì)移動(dòng)
C．股價(jià)沿五個(gè)上升浪和三個(gè)調(diào)整浪移動(dòng)
D．原有的平衡被打破以后，股價(jià)將尋找新的平衡
110、 跨期套利按操作方向的不同可分為（ ?。?。
A．牛市套利
B．熊市套利
C．期限套利
D．事件套利
三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請(qǐng)判斷以下各小題的正誤．正確的填寫(xiě)A．錯(cuò)誤的填寫(xiě)B(tài)．請(qǐng)將判斷結(jié)果填入括號(hào)內(nèi)．不填、錯(cuò)填均不得分)
111、 凈超額運(yùn)營(yíng)成本是超額運(yùn)營(yíng)成本扣除所得稅抵免以后的余額。（ ?。?BR> 112、 從美國(guó)、中國(guó)香港地區(qū)證券市場(chǎng)的法律界定看，是否收取特別報(bào)酬，是投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)(附帶免費(fèi)顧問(wèn)服務(wù)情形)的區(qū)別之一。（ ?。?BR> 113、 流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)是利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較。（ ?。?BR> 114、 利用股票指數(shù)期貨和現(xiàn)貨之間的對(duì)沖交易可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（ ?。?BR> 115、 行業(yè)的成熟期是一個(gè)相對(duì)較長(zhǎng)的時(shí)期，一般而言，技術(shù)含量較高的行業(yè)成熟期歷時(shí)相對(duì)較短。（ ）
116、 處于幼稚期的企業(yè)，一般面臨很大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，還可能因財(cái)務(wù)困難而引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，這類(lèi)企業(yè)更適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者。（ ?。?BR> 117、 當(dāng)預(yù)期股息不變時(shí)，普通股獲利率與股票市價(jià)成同方向運(yùn)動(dòng)。（ ）
118、 所謂戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，一般是指具有較低需求彈性和收入彈性、能夠帶動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)其他部門(mén)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。（ ）
119、 從事基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)可以對(duì)同一分類(lèi)中包含少于1o只的基金進(jìn)行評(píng)級(jí)或單一指標(biāo)排名。（ ?。?BR> 120、 若財(cái)政赤字過(guò)大，會(huì)引起社會(huì)總需求的膨脹和社會(huì)總供求的失衡。（ ?。?BR> 121、 每一證券都有自己的風(fēng)險(xiǎn)一收益特性，而這種特性不會(huì)隨各相關(guān)因素的變化而變化。（ ）
122、 證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收人狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并以書(shū)面或者電子文件形式予以記載、保存。（ ?。?BR> 123、 評(píng)估公司業(yè)務(wù)人員的進(jìn)取意識(shí)和業(yè)務(wù)技能是公司業(yè)務(wù)人員素質(zhì)分析的內(nèi)容之一。（ ?。?BR> 124、 低附息債券比高附息債券的內(nèi)在價(jià)值要高。（ ?。?BR> 125、 隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個(gè)從增長(zhǎng)到逐步衰減的過(guò)程，技術(shù)成熟程度有一個(gè)“低一高一老化”的過(guò)程。（ ?。?BR> 126、 應(yīng)用一根K線進(jìn)行分析時(shí)，多空雙方力量的對(duì)比取決于影線的長(zhǎng)短與實(shí)體的大小。（ ?。?BR> 127、 凈資產(chǎn)倍率越小，說(shuō)明股票的投資價(jià)值越高；反之，投資價(jià)值越低。（ ?。?BR> 128、 軌道線和趨勢(shì)線是相互合作的一對(duì)，先有趨勢(shì)線后有軌道線。（ ）
129、 銀行柜臺(tái)結(jié)售匯市場(chǎng)和銀行間外匯市場(chǎng)上外匯供求都不存在管制剛性。（ ）
130、 證券研究報(bào)告可以采用書(shū)面或者電子文件形式。（ ?。?BR> 131、 風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)稱性、進(jìn)入市場(chǎng)難度的不對(duì)稱性以及在稅收方面的不對(duì)稱性，未必都能創(chuàng)造出套利的機(jī)會(huì)。（ ?。?BR> 132、 在財(cái)政平衡的前提下，財(cái)政支出的總量只是會(huì)改變消費(fèi)需求和投資需求的結(jié)構(gòu)，不會(huì)擴(kuò)大和縮小總需求。（ ?。?BR> 133、 內(nèi)部收益率實(shí)際上是使未來(lái)股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率。（ ）
134、 在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，盡管信息流通很快，但如果某投資者從某上市公司高級(jí)主管處提前獲得了公司的利好信息，那么該投資者立即購(gòu)買(mǎi)該公司股票無(wú)疑會(huì)獲得非正常的超額收益。（ ?。?BR> 135、 如果以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率借入資金并投資到市場(chǎng)組合上，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要大于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)。（ ?。?BR> 136、 持續(xù)性缺口是在證券價(jià)格向某一方向有效突破之后，由于急速運(yùn)動(dòng)而在途中出現(xiàn)的缺口。（ ）
137、 如果出現(xiàn)證券A的收益與方差均小于證券B，共同規(guī)則不能區(qū)分這樣的證券組合。（ ?。?BR> 138、 短暫趨勢(shì)和次要趨勢(shì)可能重合。（ ?。?BR> 139、 DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。（ ?。?BR> 140、 抑制通貨膨脹的代價(jià)是由此而損失的產(chǎn)量和就業(yè)數(shù)量。（ ?。?BR> 141、 從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，零增長(zhǎng)模型和不變?cè)鲩L(zhǎng)模型都不可以看做是可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的特例。（ ?。?BR> 142、 政府部門(mén)是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定者。（ ）
143、 一個(gè)行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是資本的支持與資源的穩(wěn)定供給，它是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的最基本動(dòng)力。（ ?。?BR> 144、 或有負(fù)債是指公司有可能發(fā)生的債務(wù)，按照我國(guó)相關(guān)會(huì)計(jì)處理的規(guī)定，為公允地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，或有負(fù)債必須在報(bào)表中予以反映，如果預(yù)計(jì)很可能發(fā)生損失并且金額能夠可靠計(jì)量，還必須在會(huì)計(jì)報(bào)表附注予以披露。（ ?。?BR> 145、 當(dāng)公司發(fā)行了不可轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股時(shí)，計(jì)算時(shí)要扣除優(yōu)先股分享的股利，此時(shí)每股收益=(凈利潤(rùn)一優(yōu)先股股利)／年末股份總數(shù)。（ ?。?BR> 146、 移動(dòng)平均線MA的參數(shù)選得越大，MA的特性就顯得越明顯。（ ?。?BR> 147、 認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格很少與其理論價(jià)值相同。（ ?。?BR> 148、 無(wú)套利理論的定價(jià)基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)學(xué)的“一價(jià)定律”。（ ?。?BR> 149、 證券經(jīng)紀(jì)人是證券公司的正式員工。（ ?。?BR> 150、 利用數(shù)據(jù)：稅息前利潤(rùn)和利息費(fèi)用，可以計(jì)算出利息支付倍數(shù)。（ ?。?BR>