一、單選選擇題(本大題共60小題．每小題0．5分．共30分。在以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中．只有一個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。不填、錯(cuò)填均不得分。)
1、 不屬于擴(kuò)張性公司重組的是（ ?。?。
A．股權(quán)一資產(chǎn)置換
B．購(gòu)買資產(chǎn)
C．收購(gòu)股份
D．合資或聯(lián)營(yíng)組建子公司
2、下面不屬于波浪理論考慮的因素是（ ）。
A．成交量
B．時(shí)間
C．比例
D．形態(tài)
3、 上年年末某公司支付每股股息為2元，預(yù)計(jì)在未來該公司的股票按每年4%的速度增長(zhǎng)，必要收益率為12%，則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為（ ?。?。
A．25元
B．26元
C．16．67元
D．17．33元
4、
為指導(dǎo)證券公司建立健全信息隔離墻制度，提高防范內(nèi)幕交易和管理利益沖突的能力，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織行業(yè)起草了《證券公司信息隔離墻制度指引》，自（ ?。┢鹗┬小?A．2011年1月1日
B．2011年7月1日
C．2010年1月1 日
D．2010年7月1日
5、 在下列（ ）中，組合管理者會(huì)選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲得市場(chǎng)平均的收益率水平。
A．無效市場(chǎng)
B．弱勢(shì)有效市場(chǎng)
C．半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
D．強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
6、 認(rèn)股權(quán)證價(jià)格比其可選購(gòu)股票價(jià)格的漲跌速度要（ ?。?BR> A．快
B．慢
C．同步
D．不確定
7、 與市場(chǎng)組合的夏普指數(shù)相比，一個(gè)高的夏普指數(shù)表明（ ?。?。
A．該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差
B．該組合位子市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好
C．該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差
D．該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好
8、 下列不屬于中央銀行的貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)影響的是（ ?。?BR> A．利率降低，可降低公司的利息負(fù)擔(dān)，增加盈利，股票價(jià)格也將隨之上升
B．當(dāng)形勢(shì)看好、股票行情暴漲時(shí)，利率的調(diào)整對(duì)股價(jià)的控制作用很大
C．中央銀行大量購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券，市場(chǎng)上貨幣供給量增加，會(huì)推動(dòng)利率下調(diào)，資金成本降低
D．如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，通常都會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情上揚(yáng)
9、 組合與分解技術(shù)的要點(diǎn)是使復(fù)制組合與被復(fù)制組合的（ ?。┨卣魍耆恢?，復(fù)制組合與被復(fù)制組合可以完全實(shí)現(xiàn)對(duì)沖。
A．收益水平
B．風(fēng)險(xiǎn)程度
C．現(xiàn)金流
D．相關(guān)系數(shù)
10、 羅斯突破性地提出了（ ）。
A．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
B．套利定價(jià)理論
C．期權(quán)定價(jià)模型
D．有效市場(chǎng)理論
11、 （ ）是高國(guó)家權(quán)力機(jī)關(guān)的執(zhí)行機(jī)關(guān)，能對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生全局性的影響。
A．國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)
B．國(guó)務(wù)院
C．中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
D．財(cái)政部
12、 （ ?。┓从称髽I(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，彌補(bǔ)了因使用權(quán)責(zé)發(fā)生制概念編制資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表而產(chǎn)生的不足。
A．現(xiàn)金流量表
B．資產(chǎn)負(fù)債表
C．利潤(rùn)表
D．利潤(rùn)分配表
13、 一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率（ ?。?。
A．高
B．低
C．不確定
D．二者之間無必然關(guān)系
14、 根據(jù)股價(jià)未來變化的方向，屬于股價(jià)運(yùn)行形態(tài)的是（ ?。?。
A．持續(xù)整理形態(tài)
B．多重頂形
C．矩形
D．楔形
15、 （ ?。┦侵甘苜Y國(guó)中央銀行收購(gòu)?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國(guó)貨幣。
A．外匯占款
B．外匯儲(chǔ)備
C．央行外匯占款
D．銀行間市場(chǎng)外匯占款
16、 （ ?。┰噲D在基本收入和資本增長(zhǎng)之間達(dá)到某種均衡，因此也稱為“均衡組合”。
A．收入增長(zhǎng)型
B．收入型
C．增長(zhǎng)型
D．避稅型
17、 （ ?。┦侵笀?zhí)業(yè)者應(yīng)當(dāng)本著對(duì)客戶與投資者高度負(fù)責(zé)的精神執(zhí)業(yè)，對(duì)與投資分析、預(yù)測(cè)及咨詢服務(wù)相關(guān)的主要因素進(jìn)行盡可能全面、詳盡、深入的調(diào)查研究，采取必要的措施避免遺漏與失誤，切實(shí)履行應(yīng)盡的職業(yè)責(zé)任，向投資者或客戶提供規(guī)范的專業(yè)意見。
A．獨(dú)立誠(chéng)信原則
B．謹(jǐn)慎客觀原則
C．勤勉盡職原則
D．公正公平原則
18、 債務(wù)依存度是指當(dāng)年的（ ?。┑谋壤P(guān)系。
A．債務(wù)支出與財(cái)政支出
B．債務(wù)支出與財(cái)政收入
C．收入與財(cái)政支出
D．債務(wù)收入與財(cái)政收入
19、 證券投資分析師一般都有其自律性組織。關(guān)于組織的性質(zhì)，下列說法正確的是（ ?。?。
A．專門組織的營(yíng)利性團(tuán)體
B．專門組織的非營(yíng)利性團(tuán)體
C．自發(fā)組織的營(yíng)利性團(tuán)體
D．自發(fā)組織的非營(yíng)利性團(tuán)體
20、 對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的扶植政策主要包括（ ?。?。
A．財(cái)政投資
B．傾斜金融
C．傾斜稅收以及行政干預(yù)
D．以上均正確
21、 某一零息債券的面值為100元，期限為2年，市場(chǎng)發(fā)行價(jià)格為95元，那么這一債券的麥考萊久期為（ ?。?BR> A．1．8
B．2
C．1．95
D．1．5
22、 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)不包括（ ?。?BR> A．K線形態(tài)
B．圓弧頂(底)形態(tài)
C．雙重頂(底)形態(tài)
D．V形反轉(zhuǎn)形態(tài)
23、 （ ?。┦墙?jīng)典投資理論的主體。
A．資本結(jié)構(gòu)理論
B．證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性均衡理論
C．隨機(jī)游走與有效市場(chǎng)理論
D．現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論
24、 （ ）被稱為“價(jià)值投資之父”。
A．沃金
B．格雷厄姆
C．斯蒂安
D．艾爾蒙多
25、證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于（ ）年。
A．1
B．2
C．3
D．5
26、 （ ?。┳C券組合的投資者很少會(huì)購(gòu)買分紅的普通股。
A．增長(zhǎng)型
B．混合型
C．貨幣市場(chǎng)型
D．收入型
27、 債券依存度是指當(dāng)年的（ ?。┍壤P(guān)系。
A．債務(wù)支出與財(cái)政支出
B．債務(wù)支出與財(cái)政收入
C．債務(wù)收入與財(cái)政支出
D．債務(wù)收入與財(cái)政收入
28、 依靠核心CPI來判斷價(jià)格形勢(shì)這種方法早是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家（ ）提出的。
A．詹森
B．凱恩斯
C．戈登
D．米勒
29、 從利率角度分析，（ ）形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。
A．通貨膨脹
B．通貨膨脹率
C．通貨緊縮
D．通貨緊縮率
30、 制造業(yè)PM1是一個(gè)綜合指數(shù)，由（ ）個(gè)擴(kuò)散指數(shù)(分類指數(shù))加權(quán)計(jì)算而成。
A．4
B．5
C．6
D．7
31、 以下哪個(gè)指標(biāo)不是消費(fèi)指標(biāo)（ ?。?。
A．社會(huì)消費(fèi)品零售總額
B．城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額
C．居民可支配收入
D．財(cái)政收入
32、 《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成（ ?。﹤€(gè)門類。
A．6
B．10
C．13
D．20
33、 （ ）是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。
A．自然衰退
B．偶然衰退
C．絕對(duì)衰退
D．相對(duì)衰退
34、（ ?。┩ǔＰ枰I人某個(gè)看好的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，同時(shí)賣空另外一個(gè)看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而獲取單個(gè)證券的A1pha收益差額。
A．交易型策略
B．多一空組合策略
C．事件驅(qū)動(dòng)型策略
D．投資組合保險(xiǎn)策略
35、 目前，多數(shù)國(guó)家和組織以（ ?。﹣韯澐只蚨x技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。
A．R&D投入占GDP的比重
B．R&D投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重
C．R&D投入占GNP的比重
D．高新技術(shù)開發(fā)區(qū)的數(shù)量
36、 作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，其交換價(jià)值或市場(chǎng)價(jià)格來源于其（ ?。?。
A．產(chǎn)生未來收益的能力
B．規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力
C．流動(dòng)性
D．交易性
37、 一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)過程是（ ?。?。
A．繁榮—衰退—蕭條—復(fù)蘇
B．復(fù)蘇—上升—繁榮—蕭條
C．上升—繁榮—下降—蕭條
D．繁榮—蕭條—衰退—復(fù)蘇
38、 內(nèi)資企業(yè)、外資企業(yè)統(tǒng)一按照（ ?。┑亩惵收魇掌髽I(yè)所得稅。
A．13%
B．17%
C．25%
D．33%
39、 在（ ）匯率制度下，一個(gè)國(guó)家的中央銀行將調(diào)整其貨幣政策以保持匯率在一個(gè)以中心匯率為基準(zhǔn)上下浮動(dòng)的區(qū)間內(nèi)。
A．自由浮動(dòng)匯率制度
B．有管理的浮動(dòng)匯率制度
C．目標(biāo)區(qū)間管理
D．固定匯率制度
40、 目前我國(guó)上市公司須根據(jù)歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)和扣除（ ?。┖髿w屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)分別計(jì)算和披露加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率。
A．經(jīng)常性損益
B．非經(jīng)常性損益
C．固定資產(chǎn)待處理?yè)p益
D．流動(dòng)資產(chǎn)待處理?yè)p益
41、 （ ?。┦侵钢醒脬y行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法來間接影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)行為的做法。
A．再貼現(xiàn)率
B．間接信用指導(dǎo)
C．法定存款準(zhǔn)備金率
D．公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)
42、 AD1連續(xù)（ ?。┝撕荛L(zhǎng)時(shí)間(一般是三天)，而價(jià)格指數(shù)卻向相反方向下跌了很長(zhǎng)時(shí)間，這是（ ?。┬盘?hào)，至少有反彈存在。
A．下跌，買進(jìn)
B．上漲，賣出
C．下跌，賣出
D．上漲，買進(jìn)
43、 關(guān)于城鄉(xiāng)居民存款，下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．包括城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄存款
B．包括農(nóng)民個(gè)人儲(chǔ)蓄存款
C．是城鄉(xiāng)居民存入銀行、農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄金額
D．包括部隊(duì)機(jī)關(guān)的存款
44、 某種債券面值為1000元，年息為10%，按復(fù)利計(jì)算，期限5年，某投資者在債券發(fā)行1年后以1050元的市價(jià)買人，則此項(xiàng)投資的終值為（ ?。?。
A．1610．51元
B．1514.1元
C．1464．1元
D．1450元
45、 下列屬于ADR指標(biāo)應(yīng)用法則的是（ ?。?BR> A．ADR在0．5與之間是常態(tài)情況，此時(shí)多空雙方處于均衡狀態(tài)
B．超過ADR常態(tài)狀況的上下限，就是采取行動(dòng)的信號(hào)
C．ADR從低向高超過0．75，并在0．75上下來回移動(dòng)幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號(hào)
D．ADR從高向低下降N0．5以下，是短期反彈的信號(hào)
46、 （ ?。Q定股價(jià)的移動(dòng)。
A．多方力量大小
B．多空雙方力量大小
C．空方力量大小
D．多空雙方價(jià)格走勢(shì)
47、 （ ?。┎皇瞧放扑哂械墓δ?。
A．創(chuàng)造市場(chǎng)
B．聯(lián)合市場(chǎng)
C．鞏固市場(chǎng)
D．規(guī)范市場(chǎng)
48、 在運(yùn)用市場(chǎng)價(jià)值法對(duì)零售業(yè)或消費(fèi)制造品業(yè)進(jìn)行估價(jià)時(shí)，好運(yùn)用（ ?。┳鳛楣纼r(jià)指標(biāo)。
A．稅后利潤(rùn)
B．現(xiàn)金流量
C．銷售收入
D．股票的賬面價(jià)值
49、 從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)問定價(jià)不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)（ ?。┑男袨?。
A．低額收益
B．高額收益
C．有風(fēng)險(xiǎn)收益
D．無風(fēng)險(xiǎn)收益
50、 我國(guó)證券分析師行業(yè)自律組織是（ ）。
A．中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
B．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)
C．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)
D．證券交易所投資分析師協(xié)會(huì)
51、 宏觀經(jīng)濟(jì)分析所探討的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括（ ?。?。
A．同一性、同步性、滯后性
B．先行性、同一性、滯后性
C．先行性、同步性、超越性
D．先行性、同步性、滯后性
52、 （ ?。┓从硞鶛?quán)人所提供的資本占全部資本的比率，也被稱負(fù)債經(jīng)營(yíng)比率。
A．資產(chǎn)負(fù)債率
B．產(chǎn)權(quán)比率
C．長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金的比率
D．有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率
53、 在中國(guó)加入wT0三年后，外國(guó)證券商、投資銀行可與中國(guó)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)合資成立外資股份不超過（ ）的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，從事A股、B股和H股以及政府債券的承銷服務(wù)。
A．13%
B．25%
C．33%
D．50%
54、 股價(jià)停留的時(shí)間（ ?。殡S的成交量（ ?。x現(xiàn)在（ ?。瑒t這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大。
A．越長(zhǎng)；越大；越遠(yuǎn)
B．越長(zhǎng)；越大；越近
C．越短；越大；越近
D．越長(zhǎng)；越小；越近
55、 下列屬于歸納法和演繹法特點(diǎn)的是（ ?。?。
A．歸納法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性
B．演繹法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性
C．歸納法是先推論后觀察
D．演繹法是先觀察后推論
56、
某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤(rùn)由于一定程度的壟斷達(dá)到了很高的水平，競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進(jìn)入。那么這一行業(yè)有可能處于行業(yè)生命周期的（ ?。╇A段。 A．幼稚期
B．成長(zhǎng)期
C．成熟期
D．衰退期
57、 2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的11年期債券，上次付息為2009年12月31日。如市場(chǎng)凈價(jià)報(bào)價(jià)為96元，則按實(shí)際天數(shù)計(jì)算的利息累積天數(shù)為（ ）。
A．62天
B．63天
C．64天
D．65天
58、 卡尼曼和特維斯基開創(chuàng)了（ ?。├碚摗?BR> A．期權(quán)定價(jià)理論
B．展望理論
C．有效市場(chǎng)理論
D．以上說法均不正確
59、 以下不屬于證券交易所特性的是（ ?。?BR> A．證券交易所是實(shí)行自律管理的法人
B．制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請(qǐng)，安排證券上市
C．對(duì)證券市場(chǎng)上的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰
D．組織、監(jiān)督證券交易，對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管
60、 歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場(chǎng)因子的歷史樣本變化模擬證券組合的（ ）分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計(jì)。
A．成分組成
B．概率
C．風(fēng)險(xiǎn)偏好
D．未來?yè)p益
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項(xiàng)中．至少有兩個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。不填、錯(cuò)填、漏填均不得分)
61、 關(guān)于能量潮0BV指標(biāo)，下列說法正確的是（ ?。?BR> A．OBV是預(yù)測(cè)股價(jià)短期波動(dòng)的重要判斷指標(biāo)
B．OBV的使用必須與股價(jià)曲線相配合使用
C．OBV曲線的變化可以幫助確認(rèn)當(dāng)前股價(jià)的趨勢(shì)
D．在股價(jià)進(jìn)入盤整區(qū)以后，0BV超前反映反轉(zhuǎn)的信號(hào)
62、 （ ?。┘僭O(shè)市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場(chǎng)的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。
A．市場(chǎng)預(yù)期理論
B．流動(dòng)性偏好理論
C．市場(chǎng)分割理論
D．期限結(jié)構(gòu)理論
63、 證券技術(shù)分析方法的要素包括（ ?。?。
A．證券的市場(chǎng)價(jià)格
B．證券的交易量
C．證券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)幅度
D．時(shí)間和空間
64、 證券投資分析的目的有（ ?。?。
A．實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)勝市場(chǎng)的夢(mèng)想
B．實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性
C．實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用大化
D．提高對(duì)未來預(yù)測(cè)的能力
65、 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的不足有（ ?。?BR> A．指數(shù)均以資本資產(chǎn)定價(jià)模型為基礎(chǔ)，可能導(dǎo)致評(píng)價(jià)結(jié)果失真
B．指數(shù)中都含有用于測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，可能導(dǎo)致基于不同的樣本選擇所得到的評(píng)估結(jié)果不同
C．指數(shù)的計(jì)算均與市場(chǎng)組合發(fā)生直接或間接關(guān)系，可能會(huì)導(dǎo)致基于不同市場(chǎng)指數(shù)所得到的評(píng)估結(jié)果不同
D．指數(shù)計(jì)算過于復(fù)雜
66、 社會(huì)融資總量包括（ ?。?。
A．人民幣各項(xiàng)貸款
B．外幣各項(xiàng)貸款
C．企業(yè)債務(wù)
D．保險(xiǎn)公司投資性房地產(chǎn)
67、 下列有關(guān)總量分析和結(jié)構(gòu)分析的論述，正確的有（ ?。?。
A．總量分析要服從于結(jié)構(gòu)分析的目標(biāo)
B．結(jié)構(gòu)分析是總量分析的深化和補(bǔ)充
C．結(jié)構(gòu)分析要服從總量分析的目標(biāo)
D．兩者應(yīng)結(jié)合運(yùn)用
68、 關(guān)于PSY指標(biāo)的應(yīng)用法則，說法正確的是（ ）。
A．PSY的取值范圍是0～100，以50為中心，50以上為空方市場(chǎng)，50以下為多方市場(chǎng)
B．PSY的取值在25～75之間，說明多空雙方基本處于平穩(wěn)狀態(tài)
C．PSY取值過高或過低，是采取行動(dòng)的信號(hào)
D．PSY的取值首次進(jìn)行采取行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，還需要進(jìn)一步的確認(rèn)
69、 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的前提假設(shè)之一就是資本市場(chǎng)沒有摩擦，這一假設(shè)的含義是（ ?。?。
A．不考慮交易成本
B．不考慮對(duì)紅利、資本利得和紅利征稅
C．信息自由流動(dòng)
D．證券可無限分割
70、 現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，按照理論發(fā)展的時(shí)間順序，大致可以分為以下（ ）幾個(gè)部分。
A．資產(chǎn)組合選擇理論
B．分離定律和市場(chǎng)模型
C．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
D．套利定價(jià)理論與多因素模型
71、 關(guān)于超買超賣指標(biāo)OBOS，下列說法正確的是（ ?。?BR> A．當(dāng)0BOS取值在0附近時(shí)，市場(chǎng)處于盤整期
B．當(dāng)0BOS為正數(shù)時(shí)，市場(chǎng)處于上漲行情
C．當(dāng)0BOS的走勢(shì)與指數(shù)相背離時(shí)，是采取行動(dòng)的信號(hào)
D．OBOS的不足之處在于，上市股票的總家數(shù)是不能確定的因素
72、 套利定價(jià)的基本假設(shè)是（ ?。?。
A．投資既追求收益，又厭惡風(fēng)險(xiǎn)
B．所有證券的收益都受某些共同因素的影響
C．投資者能夠發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，并利用套利機(jī)會(huì)去獲利
D．投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)和證券間的關(guān)聯(lián)性的預(yù)期完全相同
73、 以下（ ）行為是《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》規(guī)定的特定禁止行為。
A．接受他人委托從事證券投資
B．與委托人約定分享證券投資收益，分擔(dān)證券投資損失
C．向委托人證券投資收益
D．中國(guó)證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)禁止的其他行為
74、 財(cái)政支出的項(xiàng)目主要包括（ ?。?。
A．企業(yè)挖潛改造資金
B．科技三項(xiàng)費(fèi)用
C．行政管理費(fèi)
D．國(guó)有企業(yè)職工工資
75、 若某可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為10%，剩余期限為3年，必要收益率為12%，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為35，實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)每股市場(chǎng)價(jià)格為28元，則下列計(jì)算正確的是（ ?。?。
A．該債券的投資價(jià)值為951．96元
B．該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為980元
C．該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格為1000元
D．該債券的投資價(jià)值為980元
76、 VaR方法的缺陷有（ ?。?BR> A．度量結(jié)果存在誤差
B．沒有給出壞情景下的損失
C．頭寸變化造成風(fēng)險(xiǎn)失真
D．不能在各業(yè)務(wù)部門間進(jìn)行比較
77、 通常來講，匯率制度主要有（ ?。?。
A．自由浮動(dòng)匯率制度
B．有管理的浮動(dòng)匯率制度
C．目標(biāo)區(qū)間管理
D．固定匯率制度
78、 下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券價(jià)值的說法正確的有（ ?。?。
A．可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值
B．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值
C．可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價(jià)值
D．可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值有投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值及市場(chǎng)價(jià)值之分
79、 某公司上年度自由現(xiàn)金流為500萬元，預(yù)計(jì)今年自由現(xiàn)金流增長(zhǎng)率為5%，公司的負(fù)債比率為20%，股票投資者必要收益率為16%，負(fù)債的稅前成本為8%，稅率為25%，公司負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值為1120萬元，公司現(xiàn)有200萬股普通股在外發(fā)行。則下列計(jì)算正確的是（ ）。
A．公司的現(xiàn)金流為525萬元
B．加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC為14%
C．股權(quán)價(jià)值為47133333元
D．股票的內(nèi)在價(jià)值約為23．57元
80、 VaR方法在使用過程中應(yīng)當(dāng)關(guān)注的問題有（ ?。?BR> A．VaR沒有給出壞情景下的損失
B．VaR的度量結(jié)果存在誤差
C．頭寸變化造成風(fēng)險(xiǎn)失真
D．VaR限額是動(dòng)態(tài)的
81、 分析公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力，需要分析的內(nèi)容有（ ?。?BR> A．成本優(yōu)勢(shì)
B．技術(shù)優(yōu)勢(shì)
C．質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)
D．產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略
82、 公司財(cái)務(wù)報(bào)表中為重要的三大報(bào)表是（ ）。
A．資產(chǎn)負(fù)債表
B．增值稅申報(bào)表
C．利潤(rùn)表
D．現(xiàn)金流量表
83、 資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易，其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)的影響需要結(jié)合（ ）進(jìn)行具體分析。
A．重組目的
B．重組所處的階段
C．重組方的實(shí)力
D．重組后的整合
84、 關(guān)于指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線MACD，說法正確的是（ ?。?。
A．MACD是由DIF和DEA兩部分組成，DIF是核心，DEA是輔助
B．MACD的優(yōu)點(diǎn)是除掉了移動(dòng)平均線產(chǎn)生的頻繁買入賣出信號(hào)，避免一部分假信號(hào)出現(xiàn)，用起來更有把握
C．DIF和DEA均為正值，屬多頭市場(chǎng)；DIF和DEA均為負(fù)值，屬空頭市場(chǎng)
D．當(dāng)股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)2～3個(gè)近期低點(diǎn)時(shí)，而DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn)，是賣出信號(hào)
85、 在組合投資理論中，對(duì)有效證券組合描述不正確的是（ ?。?BR> A．可行域內(nèi)部任意組合
B．可行域的左邊界上的任意可行組合
C．按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的組合
D．可行域邊界上的任意組合
86、 或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時(shí)滿足（ ?。┎拍軐⒒蛴惺马?xiàng)確認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上。
A．該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)
B．該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)
C．該義務(wù)的金額能夠可靠計(jì)量
D．該義務(wù)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響
87、 證券分析師組織的主要功能有（ ）。
A．為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證
B．對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理
C．對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)
D．確定分析師收入?yún)⒖紭?biāo)準(zhǔn)
88、 套利的基本原則包括（ ）。
A．買賣方向?qū)?yīng)的原則
B．買賣數(shù)量不等的原則
C．同時(shí)建倉(cāng)的原則
D．同時(shí)對(duì)沖原則
89、 影響期貨價(jià)格的因素包括（ ）。
A．預(yù)期通貨膨脹
B．財(cái)政政策、貨幣政策
C．現(xiàn)貨金融工具的供求關(guān)系
D．期貨合約的流動(dòng)性
90、 關(guān)于沃爾評(píng)分法，下列說法正確的是（ ?。?BR> A．相對(duì)比率是標(biāo)準(zhǔn)比率和實(shí)際比率的差
B．(銷售額／應(yīng)收賬款)的標(biāo)準(zhǔn)比率設(shè)定為6
C．沃爾評(píng)分法包括7個(gè)財(cái)務(wù)比率
D．沃爾評(píng)分法是建立在完善的理論基礎(chǔ)之上的一種分析法
91、 債券必要回報(bào)率由（ ）組成。
A．當(dāng)期收益率
B．真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率
C．預(yù)期通貨膨脹率
D．風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
92、 證券中介機(jī)構(gòu)包括（ ）。
A．證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)
B．證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
C．證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)
D．會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所
93、 下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于滯后性指標(biāo)的有（ ）。
A．失業(yè)率
B．銀行未收回貸款規(guī)模
C．企業(yè)投資規(guī)模
D．GDP
94、 股票的絕對(duì)估值方法包括（ ?。?。
A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B．紅利貼現(xiàn)模型
C．自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
D．市凈率
95、 證券分析師組織的主要功能有（ ?。?BR> A．為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證
B．對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理
C．對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)
D．對(duì)證券分析師進(jìn)行監(jiān)督管理
96、 匯率制度通常主要有（ ）。
A．自由浮動(dòng)匯率制度
B．有管理的浮動(dòng)匯率
C．目標(biāo)區(qū)間管理
D．固定匯率制度
97、 在股票市場(chǎng)中，（ ）會(huì)給人一種穩(wěn)定的、認(rèn)同的美感效應(yīng)，股價(jià)會(huì)在這兩個(gè)比例的位置受到支撐和反壓。
A．0．618
B．1．618
C．0．382
D．3．236
98、 下列情形下，有利于參與賣出股指期貨的套期保值的是（ ）。
A．機(jī)構(gòu)大戶持有股票，但看空后市
B．長(zhǎng)期持有的大股東看空后市
C．投資銀行和包銷商不能全部包銷股票，而此時(shí)市場(chǎng)也不太景氣
D．交易者在股票或股票期權(quán)上持有空頭看跌期權(quán)，擔(dān)心股價(jià)下跌
99、 債券掉換方法大體有（ ?。?BR> A．替代掉換
B．市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換
C．利率預(yù)期掉換
D．純收益率掉換
100、 資產(chǎn)重組根據(jù)重組對(duì)象的不同大致可分為（ ?。?。
A．對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的重組
B．對(duì)企業(yè)負(fù)債的重組
C．對(duì)企業(yè)股權(quán)的重組
D．對(duì)企業(yè)組織的重組
101、 我國(guó)涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)和部門規(guī)章或其他規(guī)范性的重要文件有（ ?。?。
A．《中華人民共和國(guó)證券法》
B．《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
C．《關(guān)于規(guī)范面向社會(huì)公眾開展的證券咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》
D．《證券公司內(nèi)部控制指引》
102、 下列會(huì)增強(qiáng)公司變現(xiàn)能力的因素有（ ?。?BR> A．可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)
B．準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)
C．償債能力的聲譽(yù)
D．其他公司為其提供的擔(dān)保
103、 財(cái)務(wù)報(bào)表使用的主體不同，目的也不同，關(guān)注的重點(diǎn)也不同，下列對(duì)于公司財(cái)務(wù)比率的分析，正確的是（ ?。?BR> A．向公司提供短期貸款的銀行關(guān)注公司的資產(chǎn)流動(dòng)性比率
B．長(zhǎng)期債權(quán)人著眼于公司的獲利能力和經(jīng)營(yíng)效率．
C．公司管理*關(guān)心財(cái)務(wù)分析的一切方面
D．投資者關(guān)注公司的獲利能力和經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)
104、 宏觀分析所需的有效資料來源主要有（ ?。?。
A．電視、廣播、報(bào)紙、雜志
B．政府部門與經(jīng)濟(jì)管理部門
C．部門與企業(yè)內(nèi)部的原始記錄
D．國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人和有關(guān)部門、省市領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告或講話中的統(tǒng)計(jì)數(shù)字和信息
105、 證券投資技術(shù)分析的主要技術(shù)指標(biāo)包括（ ）。
A．趨勢(shì)型指標(biāo)
B．超買超賣型指標(biāo)
C．人氣型指標(biāo)
D．大勢(shì)型指標(biāo)
106、 套期保值之所以能夠規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是由于期貨市場(chǎng)上存在哪些經(jīng)濟(jì)原理?（ ?。?BR> A．同品種的期貨與現(xiàn)貨走勢(shì)一致
B．期貨可以雙向操作
C．隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨價(jià)格趨于一致
D．期貨是零和博弈
107、 在證券組合理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指（ ?。?。
A．投資者總是選擇方差較小的組合
B．投資者總是選擇期望收益率高的組合
C．如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合
D．如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合
108、 下列說法中，符合證券組合管理理論的是（ ）。
A．證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示
B．證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)則由其期望收益率的方差來衡量
C．證券的期望收益率由于受某些因素的影響而呈現(xiàn)出正相關(guān)、負(fù)相關(guān)或不相關(guān)
D．符合風(fēng)險(xiǎn)厭惡假設(shè)和不滿足假設(shè)的證券組合被稱為有效組合
109、 技術(shù)分析是以一定的假設(shè)條件為前提的，這些假設(shè)是（ ）。
A．市場(chǎng)行為涵蓋一切信息
B．市場(chǎng)總是對(duì)的
C．證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)
D．歷史會(huì)重演
110、 以下關(guān)于楔形的說法正確的有（ ?。?BR> A．楔形具有保持原有趨勢(shì)方向的功能
B．上升楔形表示一個(gè)技術(shù)性反彈漸次減弱的市況
C．上升楔形表示一個(gè)技術(shù)性反彈漸次增強(qiáng)的市況
D．楔形的三角形上下兩邊都是朝著同一方向傾斜
三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請(qǐng)判斷以下各小題的正誤．正確的填寫A．錯(cuò)誤的填寫B(tài)．請(qǐng)將判斷結(jié)果填入括號(hào)內(nèi)．不填、錯(cuò)填均不得分)
111、證券公司總部建立投資顧問服務(wù)管理部門或者服務(wù)中心。（ ?。?BR> 112、 一些擁有龐大資金的交易專家在進(jìn)行避險(xiǎn)交易時(shí)，通常會(huì)性對(duì)所有持股進(jìn)行保值避險(xiǎn)。（ ?。?BR> 113、 B系數(shù)可以用來衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。（ ）
114、 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，是證券投資分析中判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況等的重要數(shù)據(jù)來源。（ ?。?BR> 115、 證券投資策略是指導(dǎo)投資者進(jìn)行證券投資時(shí)采用的投資規(guī)則、行為模式、投資流程的總稱。（ ?。?BR> 116、 勞動(dòng)力人口是指年齡在18歲以上的具有勞動(dòng)能力的人的全體。（ ?。?BR> 117、 由于每個(gè)投資者對(duì)證券“內(nèi)在”信息的掌握不同，主觀假設(shè)也不同，每個(gè)人算的“內(nèi)在價(jià)值”也不同。（ ?。?BR> 118、 隨機(jī)性時(shí)間序列分為平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列、趨勢(shì)性時(shí)間數(shù)列和季節(jié)性時(shí)間數(shù)列三種。（ ）
119、 VaR描述了“在某一特定的時(shí)期內(nèi)，某一金融資產(chǎn)或其組合可能遭受的大損失值”。（ ?。?BR> 120、 在股票投資中，投資收益等于期內(nèi)股票紅利收益和價(jià)差收益之和。（ ?。?BR> 121、 英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)向客戶披露傭金中證券經(jīng)紀(jì)和研究服務(wù)支出的金額和比例。（ ?。?BR> 122、 一般來說，投資者應(yīng)該選擇增長(zhǎng)型行業(yè)進(jìn)行投資。（ ?。?BR> 123、 一般來說，投資者應(yīng)選擇增長(zhǎng)型的行業(yè)和在行業(yè)生命周期中處于初創(chuàng)期的行業(yè)進(jìn)行投資。（ ?。?BR> 124、 政府投資是擴(kuò)大投資需求、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要手段。（ ?。?BR> 125、 當(dāng)今，多因素模型已被廣泛應(yīng)用在證券組合中普通股之問的投資分配上。（ ?。?BR> 126、 在物價(jià)持續(xù)上漲的情況下，采用后進(jìn)先出法，計(jì)算的銷售成本低，因而計(jì)算出的利潤(rùn)偏高。（ ）
127、 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是投資者因承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而獲得的補(bǔ)償。（ ?。?BR> 128、 公司增發(fā)新股的行為雖然會(huì)影響公司的資本化比率，但公司負(fù)債結(jié)構(gòu)不會(huì)受影響。（ ）
129、 經(jīng)常性財(cái)政支出的擴(kuò)大可以擴(kuò)大投資需求。（ ?。?BR> 130、 計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除。（ ?。?BR> 131、 消費(fèi)品業(yè)和耐用消費(fèi)品業(yè)及其他需求收入彈性較小的行業(yè)，就屬于典型的周期性行業(yè)。（ ）
132、 葛蘭威爾法則的不足是沒有明確指出投資者在股價(jià)距平均線多遠(yuǎn)時(shí)才可以買進(jìn)賣出。（ ?。?BR> 133、 用零增長(zhǎng)模型計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值時(shí)，若股票的內(nèi)部收益率大于其必要收益率，則表明該公司股票價(jià)格被高估了。（ ）
134、 處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，利潤(rùn)增長(zhǎng)快，但面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)非常大，破產(chǎn)與被兼并的概率相當(dāng)高。（ ?。?BR> 135、 資本市場(chǎng)越有效，企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值和市場(chǎng)越吻合，MVA就越能反映公司現(xiàn)在和未來獲取經(jīng)濟(jì)增加值的能力。（ ）
136、 GDP是一國(guó)經(jīng)濟(jì)成就的根本反映，從長(zhǎng)期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變化是基本吻合的。（ ）
137、 可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值為實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值。（ ）
138、 指標(biāo)類分析方法中的指標(biāo)反映的大多數(shù)是無法從行情報(bào)表中直接看到的。（ ?。?BR> 139、 個(gè)人收入、企業(yè)工資支出、主要生產(chǎn)資料價(jià)格都屬于宏觀經(jīng)濟(jì)的同步指標(biāo)。（ ?。?BR> 140、 只有在下跌行情中才有支撐線。（ ?。?BR> 141、 向客戶提供投資顧問服務(wù)與定向資產(chǎn)管理服務(wù)(賬戶全權(quán)委托)時(shí)，均是基于客戶利益的立場(chǎng)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。（ ）
142、 短期債券一般到期性還本，因此無需折價(jià)交易。（ ）
143、 歷史模擬法假定市場(chǎng)因子的未來變化與歷史完全一樣，與現(xiàn)實(shí)不符合。（ ）
144、 一般而言，市場(chǎng)容量較大的行業(yè)成長(zhǎng)能力也較強(qiáng)。（ ?。?BR> 145、 債券互換策略是積極的債券投資策略。（ ?。?BR> 146、 大勢(shì)型指標(biāo)一般只用于研究證券市場(chǎng)整體形勢(shì)，不能應(yīng)用于個(gè)股；而其他大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可應(yīng)用到個(gè)股，又可應(yīng)用到整個(gè)市場(chǎng)的。（ ?。?BR> 147、 同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者來說是不同的。（ ?。?BR> 148、 利率直接反映的是信用關(guān)系中債務(wù)人使用資金的代價(jià)，也是債權(quán)人出讓資金使用權(quán)的報(bào)酬。（ ?。?BR> 149、 資產(chǎn)負(fù)債表是一種靜態(tài)報(bào)表，應(yīng)反映公司在一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)狀況。（ ?。?BR> 150、 傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量技術(shù)不能回答有多大的可能會(huì)產(chǎn)生損失，并且無法度量不同市場(chǎng)中的總風(fēng)險(xiǎn)，不能將各個(gè)不同市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)加總。（ ?。?BR>
1、 不屬于擴(kuò)張性公司重組的是（ ?。?。
A．股權(quán)一資產(chǎn)置換
B．購(gòu)買資產(chǎn)
C．收購(gòu)股份
D．合資或聯(lián)營(yíng)組建子公司
2、下面不屬于波浪理論考慮的因素是（ ）。
A．成交量
B．時(shí)間
C．比例
D．形態(tài)
3、 上年年末某公司支付每股股息為2元，預(yù)計(jì)在未來該公司的股票按每年4%的速度增長(zhǎng)，必要收益率為12%，則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為（ ?。?。
A．25元
B．26元
C．16．67元
D．17．33元
4、
為指導(dǎo)證券公司建立健全信息隔離墻制度，提高防范內(nèi)幕交易和管理利益沖突的能力，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織行業(yè)起草了《證券公司信息隔離墻制度指引》，自（ ?。┢鹗┬小?A．2011年1月1日
B．2011年7月1日
C．2010年1月1 日
D．2010年7月1日
5、 在下列（ ）中，組合管理者會(huì)選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲得市場(chǎng)平均的收益率水平。
A．無效市場(chǎng)
B．弱勢(shì)有效市場(chǎng)
C．半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
D．強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
6、 認(rèn)股權(quán)證價(jià)格比其可選購(gòu)股票價(jià)格的漲跌速度要（ ?。?BR> A．快
B．慢
C．同步
D．不確定
7、 與市場(chǎng)組合的夏普指數(shù)相比，一個(gè)高的夏普指數(shù)表明（ ?。?。
A．該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差
B．該組合位子市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好
C．該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差
D．該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好
8、 下列不屬于中央銀行的貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)影響的是（ ?。?BR> A．利率降低，可降低公司的利息負(fù)擔(dān)，增加盈利，股票價(jià)格也將隨之上升
B．當(dāng)形勢(shì)看好、股票行情暴漲時(shí)，利率的調(diào)整對(duì)股價(jià)的控制作用很大
C．中央銀行大量購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券，市場(chǎng)上貨幣供給量增加，會(huì)推動(dòng)利率下調(diào)，資金成本降低
D．如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，通常都會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情上揚(yáng)
9、 組合與分解技術(shù)的要點(diǎn)是使復(fù)制組合與被復(fù)制組合的（ ?。┨卣魍耆恢?，復(fù)制組合與被復(fù)制組合可以完全實(shí)現(xiàn)對(duì)沖。
A．收益水平
B．風(fēng)險(xiǎn)程度
C．現(xiàn)金流
D．相關(guān)系數(shù)
10、 羅斯突破性地提出了（ ）。
A．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
B．套利定價(jià)理論
C．期權(quán)定價(jià)模型
D．有效市場(chǎng)理論
11、 （ ）是高國(guó)家權(quán)力機(jī)關(guān)的執(zhí)行機(jī)關(guān)，能對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生全局性的影響。
A．國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)
B．國(guó)務(wù)院
C．中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
D．財(cái)政部
12、 （ ?。┓从称髽I(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，彌補(bǔ)了因使用權(quán)責(zé)發(fā)生制概念編制資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表而產(chǎn)生的不足。
A．現(xiàn)金流量表
B．資產(chǎn)負(fù)債表
C．利潤(rùn)表
D．利潤(rùn)分配表
13、 一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率（ ?。?。
A．高
B．低
C．不確定
D．二者之間無必然關(guān)系
14、 根據(jù)股價(jià)未來變化的方向，屬于股價(jià)運(yùn)行形態(tài)的是（ ?。?。
A．持續(xù)整理形態(tài)
B．多重頂形
C．矩形
D．楔形
15、 （ ?。┦侵甘苜Y國(guó)中央銀行收購(gòu)?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國(guó)貨幣。
A．外匯占款
B．外匯儲(chǔ)備
C．央行外匯占款
D．銀行間市場(chǎng)外匯占款
16、 （ ?。┰噲D在基本收入和資本增長(zhǎng)之間達(dá)到某種均衡，因此也稱為“均衡組合”。
A．收入增長(zhǎng)型
B．收入型
C．增長(zhǎng)型
D．避稅型
17、 （ ?。┦侵笀?zhí)業(yè)者應(yīng)當(dāng)本著對(duì)客戶與投資者高度負(fù)責(zé)的精神執(zhí)業(yè)，對(duì)與投資分析、預(yù)測(cè)及咨詢服務(wù)相關(guān)的主要因素進(jìn)行盡可能全面、詳盡、深入的調(diào)查研究，采取必要的措施避免遺漏與失誤，切實(shí)履行應(yīng)盡的職業(yè)責(zé)任，向投資者或客戶提供規(guī)范的專業(yè)意見。
A．獨(dú)立誠(chéng)信原則
B．謹(jǐn)慎客觀原則
C．勤勉盡職原則
D．公正公平原則
18、 債務(wù)依存度是指當(dāng)年的（ ?。┑谋壤P(guān)系。
A．債務(wù)支出與財(cái)政支出
B．債務(wù)支出與財(cái)政收入
C．收入與財(cái)政支出
D．債務(wù)收入與財(cái)政收入
19、 證券投資分析師一般都有其自律性組織。關(guān)于組織的性質(zhì)，下列說法正確的是（ ?。?。
A．專門組織的營(yíng)利性團(tuán)體
B．專門組織的非營(yíng)利性團(tuán)體
C．自發(fā)組織的營(yíng)利性團(tuán)體
D．自發(fā)組織的非營(yíng)利性團(tuán)體
20、 對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的扶植政策主要包括（ ?。?。
A．財(cái)政投資
B．傾斜金融
C．傾斜稅收以及行政干預(yù)
D．以上均正確
21、 某一零息債券的面值為100元，期限為2年，市場(chǎng)發(fā)行價(jià)格為95元，那么這一債券的麥考萊久期為（ ?。?BR> A．1．8
B．2
C．1．95
D．1．5
22、 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)不包括（ ?。?BR> A．K線形態(tài)
B．圓弧頂(底)形態(tài)
C．雙重頂(底)形態(tài)
D．V形反轉(zhuǎn)形態(tài)
23、 （ ?。┦墙?jīng)典投資理論的主體。
A．資本結(jié)構(gòu)理論
B．證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性均衡理論
C．隨機(jī)游走與有效市場(chǎng)理論
D．現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論
24、 （ ）被稱為“價(jià)值投資之父”。
A．沃金
B．格雷厄姆
C．斯蒂安
D．艾爾蒙多
25、證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于（ ）年。
A．1
B．2
C．3
D．5
26、 （ ?。┳C券組合的投資者很少會(huì)購(gòu)買分紅的普通股。
A．增長(zhǎng)型
B．混合型
C．貨幣市場(chǎng)型
D．收入型
27、 債券依存度是指當(dāng)年的（ ?。┍壤P(guān)系。
A．債務(wù)支出與財(cái)政支出
B．債務(wù)支出與財(cái)政收入
C．債務(wù)收入與財(cái)政支出
D．債務(wù)收入與財(cái)政收入
28、 依靠核心CPI來判斷價(jià)格形勢(shì)這種方法早是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家（ ）提出的。
A．詹森
B．凱恩斯
C．戈登
D．米勒
29、 從利率角度分析，（ ）形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。
A．通貨膨脹
B．通貨膨脹率
C．通貨緊縮
D．通貨緊縮率
30、 制造業(yè)PM1是一個(gè)綜合指數(shù)，由（ ）個(gè)擴(kuò)散指數(shù)(分類指數(shù))加權(quán)計(jì)算而成。
A．4
B．5
C．6
D．7
31、 以下哪個(gè)指標(biāo)不是消費(fèi)指標(biāo)（ ?。?。
A．社會(huì)消費(fèi)品零售總額
B．城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額
C．居民可支配收入
D．財(cái)政收入
32、 《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成（ ?。﹤€(gè)門類。
A．6
B．10
C．13
D．20
33、 （ ）是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。
A．自然衰退
B．偶然衰退
C．絕對(duì)衰退
D．相對(duì)衰退
34、（ ?。┩ǔＰ枰I人某個(gè)看好的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，同時(shí)賣空另外一個(gè)看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而獲取單個(gè)證券的A1pha收益差額。
A．交易型策略
B．多一空組合策略
C．事件驅(qū)動(dòng)型策略
D．投資組合保險(xiǎn)策略
35、 目前，多數(shù)國(guó)家和組織以（ ?。﹣韯澐只蚨x技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。
A．R&D投入占GDP的比重
B．R&D投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重
C．R&D投入占GNP的比重
D．高新技術(shù)開發(fā)區(qū)的數(shù)量
36、 作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，其交換價(jià)值或市場(chǎng)價(jià)格來源于其（ ?。?。
A．產(chǎn)生未來收益的能力
B．規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力
C．流動(dòng)性
D．交易性
37、 一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)過程是（ ?。?。
A．繁榮—衰退—蕭條—復(fù)蘇
B．復(fù)蘇—上升—繁榮—蕭條
C．上升—繁榮—下降—蕭條
D．繁榮—蕭條—衰退—復(fù)蘇
38、 內(nèi)資企業(yè)、外資企業(yè)統(tǒng)一按照（ ?。┑亩惵收魇掌髽I(yè)所得稅。
A．13%
B．17%
C．25%
D．33%
39、 在（ ）匯率制度下，一個(gè)國(guó)家的中央銀行將調(diào)整其貨幣政策以保持匯率在一個(gè)以中心匯率為基準(zhǔn)上下浮動(dòng)的區(qū)間內(nèi)。
A．自由浮動(dòng)匯率制度
B．有管理的浮動(dòng)匯率制度
C．目標(biāo)區(qū)間管理
D．固定匯率制度
40、 目前我國(guó)上市公司須根據(jù)歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)和扣除（ ?。┖髿w屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)分別計(jì)算和披露加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率。
A．經(jīng)常性損益
B．非經(jīng)常性損益
C．固定資產(chǎn)待處理?yè)p益
D．流動(dòng)資產(chǎn)待處理?yè)p益
41、 （ ?。┦侵钢醒脬y行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法來間接影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)行為的做法。
A．再貼現(xiàn)率
B．間接信用指導(dǎo)
C．法定存款準(zhǔn)備金率
D．公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)
42、 AD1連續(xù)（ ?。┝撕荛L(zhǎng)時(shí)間(一般是三天)，而價(jià)格指數(shù)卻向相反方向下跌了很長(zhǎng)時(shí)間，這是（ ?。┬盘?hào)，至少有反彈存在。
A．下跌，買進(jìn)
B．上漲，賣出
C．下跌，賣出
D．上漲，買進(jìn)
43、 關(guān)于城鄉(xiāng)居民存款，下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．包括城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄存款
B．包括農(nóng)民個(gè)人儲(chǔ)蓄存款
C．是城鄉(xiāng)居民存入銀行、農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄金額
D．包括部隊(duì)機(jī)關(guān)的存款
44、 某種債券面值為1000元，年息為10%，按復(fù)利計(jì)算，期限5年，某投資者在債券發(fā)行1年后以1050元的市價(jià)買人，則此項(xiàng)投資的終值為（ ?。?。
A．1610．51元
B．1514.1元
C．1464．1元
D．1450元
45、 下列屬于ADR指標(biāo)應(yīng)用法則的是（ ?。?BR> A．ADR在0．5與之間是常態(tài)情況，此時(shí)多空雙方處于均衡狀態(tài)
B．超過ADR常態(tài)狀況的上下限，就是采取行動(dòng)的信號(hào)
C．ADR從低向高超過0．75，并在0．75上下來回移動(dòng)幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號(hào)
D．ADR從高向低下降N0．5以下，是短期反彈的信號(hào)
46、 （ ?。Q定股價(jià)的移動(dòng)。
A．多方力量大小
B．多空雙方力量大小
C．空方力量大小
D．多空雙方價(jià)格走勢(shì)
47、 （ ?。┎皇瞧放扑哂械墓δ?。
A．創(chuàng)造市場(chǎng)
B．聯(lián)合市場(chǎng)
C．鞏固市場(chǎng)
D．規(guī)范市場(chǎng)
48、 在運(yùn)用市場(chǎng)價(jià)值法對(duì)零售業(yè)或消費(fèi)制造品業(yè)進(jìn)行估價(jià)時(shí)，好運(yùn)用（ ?。┳鳛楣纼r(jià)指標(biāo)。
A．稅后利潤(rùn)
B．現(xiàn)金流量
C．銷售收入
D．股票的賬面價(jià)值
49、 從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)問定價(jià)不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)（ ?。┑男袨?。
A．低額收益
B．高額收益
C．有風(fēng)險(xiǎn)收益
D．無風(fēng)險(xiǎn)收益
50、 我國(guó)證券分析師行業(yè)自律組織是（ ）。
A．中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
B．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)
C．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)
D．證券交易所投資分析師協(xié)會(huì)
51、 宏觀經(jīng)濟(jì)分析所探討的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括（ ?。?。
A．同一性、同步性、滯后性
B．先行性、同一性、滯后性
C．先行性、同步性、超越性
D．先行性、同步性、滯后性
52、 （ ?。┓从硞鶛?quán)人所提供的資本占全部資本的比率，也被稱負(fù)債經(jīng)營(yíng)比率。
A．資產(chǎn)負(fù)債率
B．產(chǎn)權(quán)比率
C．長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金的比率
D．有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率
53、 在中國(guó)加入wT0三年后，外國(guó)證券商、投資銀行可與中國(guó)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)合資成立外資股份不超過（ ）的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，從事A股、B股和H股以及政府債券的承銷服務(wù)。
A．13%
B．25%
C．33%
D．50%
54、 股價(jià)停留的時(shí)間（ ?。殡S的成交量（ ?。x現(xiàn)在（ ?。瑒t這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大。
A．越長(zhǎng)；越大；越遠(yuǎn)
B．越長(zhǎng)；越大；越近
C．越短；越大；越近
D．越長(zhǎng)；越小；越近
55、 下列屬于歸納法和演繹法特點(diǎn)的是（ ?。?。
A．歸納法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性
B．演繹法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性
C．歸納法是先推論后觀察
D．演繹法是先觀察后推論
56、
某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤(rùn)由于一定程度的壟斷達(dá)到了很高的水平，競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進(jìn)入。那么這一行業(yè)有可能處于行業(yè)生命周期的（ ?。╇A段。 A．幼稚期
B．成長(zhǎng)期
C．成熟期
D．衰退期
57、 2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的11年期債券，上次付息為2009年12月31日。如市場(chǎng)凈價(jià)報(bào)價(jià)為96元，則按實(shí)際天數(shù)計(jì)算的利息累積天數(shù)為（ ）。
A．62天
B．63天
C．64天
D．65天
58、 卡尼曼和特維斯基開創(chuàng)了（ ?。├碚摗?BR> A．期權(quán)定價(jià)理論
B．展望理論
C．有效市場(chǎng)理論
D．以上說法均不正確
59、 以下不屬于證券交易所特性的是（ ?。?BR> A．證券交易所是實(shí)行自律管理的法人
B．制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請(qǐng)，安排證券上市
C．對(duì)證券市場(chǎng)上的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰
D．組織、監(jiān)督證券交易，對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管
60、 歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場(chǎng)因子的歷史樣本變化模擬證券組合的（ ）分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計(jì)。
A．成分組成
B．概率
C．風(fēng)險(xiǎn)偏好
D．未來?yè)p益
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項(xiàng)中．至少有兩個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。不填、錯(cuò)填、漏填均不得分)
61、 關(guān)于能量潮0BV指標(biāo)，下列說法正確的是（ ?。?BR> A．OBV是預(yù)測(cè)股價(jià)短期波動(dòng)的重要判斷指標(biāo)
B．OBV的使用必須與股價(jià)曲線相配合使用
C．OBV曲線的變化可以幫助確認(rèn)當(dāng)前股價(jià)的趨勢(shì)
D．在股價(jià)進(jìn)入盤整區(qū)以后，0BV超前反映反轉(zhuǎn)的信號(hào)
62、 （ ?。┘僭O(shè)市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場(chǎng)的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。
A．市場(chǎng)預(yù)期理論
B．流動(dòng)性偏好理論
C．市場(chǎng)分割理論
D．期限結(jié)構(gòu)理論
63、 證券技術(shù)分析方法的要素包括（ ?。?。
A．證券的市場(chǎng)價(jià)格
B．證券的交易量
C．證券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)幅度
D．時(shí)間和空間
64、 證券投資分析的目的有（ ?。?。
A．實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)勝市場(chǎng)的夢(mèng)想
B．實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性
C．實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用大化
D．提高對(duì)未來預(yù)測(cè)的能力
65、 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的不足有（ ?。?BR> A．指數(shù)均以資本資產(chǎn)定價(jià)模型為基礎(chǔ)，可能導(dǎo)致評(píng)價(jià)結(jié)果失真
B．指數(shù)中都含有用于測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，可能導(dǎo)致基于不同的樣本選擇所得到的評(píng)估結(jié)果不同
C．指數(shù)的計(jì)算均與市場(chǎng)組合發(fā)生直接或間接關(guān)系，可能會(huì)導(dǎo)致基于不同市場(chǎng)指數(shù)所得到的評(píng)估結(jié)果不同
D．指數(shù)計(jì)算過于復(fù)雜
66、 社會(huì)融資總量包括（ ?。?。
A．人民幣各項(xiàng)貸款
B．外幣各項(xiàng)貸款
C．企業(yè)債務(wù)
D．保險(xiǎn)公司投資性房地產(chǎn)
67、 下列有關(guān)總量分析和結(jié)構(gòu)分析的論述，正確的有（ ?。?。
A．總量分析要服從于結(jié)構(gòu)分析的目標(biāo)
B．結(jié)構(gòu)分析是總量分析的深化和補(bǔ)充
C．結(jié)構(gòu)分析要服從總量分析的目標(biāo)
D．兩者應(yīng)結(jié)合運(yùn)用
68、 關(guān)于PSY指標(biāo)的應(yīng)用法則，說法正確的是（ ）。
A．PSY的取值范圍是0～100，以50為中心，50以上為空方市場(chǎng)，50以下為多方市場(chǎng)
B．PSY的取值在25～75之間，說明多空雙方基本處于平穩(wěn)狀態(tài)
C．PSY取值過高或過低，是采取行動(dòng)的信號(hào)
D．PSY的取值首次進(jìn)行采取行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，還需要進(jìn)一步的確認(rèn)
69、 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的前提假設(shè)之一就是資本市場(chǎng)沒有摩擦，這一假設(shè)的含義是（ ?。?。
A．不考慮交易成本
B．不考慮對(duì)紅利、資本利得和紅利征稅
C．信息自由流動(dòng)
D．證券可無限分割
70、 現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，按照理論發(fā)展的時(shí)間順序，大致可以分為以下（ ）幾個(gè)部分。
A．資產(chǎn)組合選擇理論
B．分離定律和市場(chǎng)模型
C．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
D．套利定價(jià)理論與多因素模型
71、 關(guān)于超買超賣指標(biāo)OBOS，下列說法正確的是（ ?。?BR> A．當(dāng)0BOS取值在0附近時(shí)，市場(chǎng)處于盤整期
B．當(dāng)0BOS為正數(shù)時(shí)，市場(chǎng)處于上漲行情
C．當(dāng)0BOS的走勢(shì)與指數(shù)相背離時(shí)，是采取行動(dòng)的信號(hào)
D．OBOS的不足之處在于，上市股票的總家數(shù)是不能確定的因素
72、 套利定價(jià)的基本假設(shè)是（ ?。?。
A．投資既追求收益，又厭惡風(fēng)險(xiǎn)
B．所有證券的收益都受某些共同因素的影響
C．投資者能夠發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，并利用套利機(jī)會(huì)去獲利
D．投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)和證券間的關(guān)聯(lián)性的預(yù)期完全相同
73、 以下（ ）行為是《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》規(guī)定的特定禁止行為。
A．接受他人委托從事證券投資
B．與委托人約定分享證券投資收益，分擔(dān)證券投資損失
C．向委托人證券投資收益
D．中國(guó)證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)禁止的其他行為
74、 財(cái)政支出的項(xiàng)目主要包括（ ?。?。
A．企業(yè)挖潛改造資金
B．科技三項(xiàng)費(fèi)用
C．行政管理費(fèi)
D．國(guó)有企業(yè)職工工資
75、 若某可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為10%，剩余期限為3年，必要收益率為12%，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為35，實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)每股市場(chǎng)價(jià)格為28元，則下列計(jì)算正確的是（ ?。?。
A．該債券的投資價(jià)值為951．96元
B．該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為980元
C．該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格為1000元
D．該債券的投資價(jià)值為980元
76、 VaR方法的缺陷有（ ?。?BR> A．度量結(jié)果存在誤差
B．沒有給出壞情景下的損失
C．頭寸變化造成風(fēng)險(xiǎn)失真
D．不能在各業(yè)務(wù)部門間進(jìn)行比較
77、 通常來講，匯率制度主要有（ ?。?。
A．自由浮動(dòng)匯率制度
B．有管理的浮動(dòng)匯率制度
C．目標(biāo)區(qū)間管理
D．固定匯率制度
78、 下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券價(jià)值的說法正確的有（ ?。?。
A．可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值
B．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值
C．可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價(jià)值
D．可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值有投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值及市場(chǎng)價(jià)值之分
79、 某公司上年度自由現(xiàn)金流為500萬元，預(yù)計(jì)今年自由現(xiàn)金流增長(zhǎng)率為5%，公司的負(fù)債比率為20%，股票投資者必要收益率為16%，負(fù)債的稅前成本為8%，稅率為25%，公司負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值為1120萬元，公司現(xiàn)有200萬股普通股在外發(fā)行。則下列計(jì)算正確的是（ ）。
A．公司的現(xiàn)金流為525萬元
B．加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC為14%
C．股權(quán)價(jià)值為47133333元
D．股票的內(nèi)在價(jià)值約為23．57元
80、 VaR方法在使用過程中應(yīng)當(dāng)關(guān)注的問題有（ ?。?BR> A．VaR沒有給出壞情景下的損失
B．VaR的度量結(jié)果存在誤差
C．頭寸變化造成風(fēng)險(xiǎn)失真
D．VaR限額是動(dòng)態(tài)的
81、 分析公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力，需要分析的內(nèi)容有（ ?。?BR> A．成本優(yōu)勢(shì)
B．技術(shù)優(yōu)勢(shì)
C．質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)
D．產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略
82、 公司財(cái)務(wù)報(bào)表中為重要的三大報(bào)表是（ ）。
A．資產(chǎn)負(fù)債表
B．增值稅申報(bào)表
C．利潤(rùn)表
D．現(xiàn)金流量表
83、 資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易，其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)的影響需要結(jié)合（ ）進(jìn)行具體分析。
A．重組目的
B．重組所處的階段
C．重組方的實(shí)力
D．重組后的整合
84、 關(guān)于指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線MACD，說法正確的是（ ?。?。
A．MACD是由DIF和DEA兩部分組成，DIF是核心，DEA是輔助
B．MACD的優(yōu)點(diǎn)是除掉了移動(dòng)平均線產(chǎn)生的頻繁買入賣出信號(hào)，避免一部分假信號(hào)出現(xiàn)，用起來更有把握
C．DIF和DEA均為正值，屬多頭市場(chǎng)；DIF和DEA均為負(fù)值，屬空頭市場(chǎng)
D．當(dāng)股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)2～3個(gè)近期低點(diǎn)時(shí)，而DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn)，是賣出信號(hào)
85、 在組合投資理論中，對(duì)有效證券組合描述不正確的是（ ?。?BR> A．可行域內(nèi)部任意組合
B．可行域的左邊界上的任意可行組合
C．按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的組合
D．可行域邊界上的任意組合
86、 或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時(shí)滿足（ ?。┎拍軐⒒蛴惺马?xiàng)確認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上。
A．該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)
B．該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)
C．該義務(wù)的金額能夠可靠計(jì)量
D．該義務(wù)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響
87、 證券分析師組織的主要功能有（ ）。
A．為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證
B．對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理
C．對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)
D．確定分析師收入?yún)⒖紭?biāo)準(zhǔn)
88、 套利的基本原則包括（ ）。
A．買賣方向?qū)?yīng)的原則
B．買賣數(shù)量不等的原則
C．同時(shí)建倉(cāng)的原則
D．同時(shí)對(duì)沖原則
89、 影響期貨價(jià)格的因素包括（ ）。
A．預(yù)期通貨膨脹
B．財(cái)政政策、貨幣政策
C．現(xiàn)貨金融工具的供求關(guān)系
D．期貨合約的流動(dòng)性
90、 關(guān)于沃爾評(píng)分法，下列說法正確的是（ ?。?BR> A．相對(duì)比率是標(biāo)準(zhǔn)比率和實(shí)際比率的差
B．(銷售額／應(yīng)收賬款)的標(biāo)準(zhǔn)比率設(shè)定為6
C．沃爾評(píng)分法包括7個(gè)財(cái)務(wù)比率
D．沃爾評(píng)分法是建立在完善的理論基礎(chǔ)之上的一種分析法
91、 債券必要回報(bào)率由（ ）組成。
A．當(dāng)期收益率
B．真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率
C．預(yù)期通貨膨脹率
D．風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
92、 證券中介機(jī)構(gòu)包括（ ）。
A．證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)
B．證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
C．證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)
D．會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所
93、 下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于滯后性指標(biāo)的有（ ）。
A．失業(yè)率
B．銀行未收回貸款規(guī)模
C．企業(yè)投資規(guī)模
D．GDP
94、 股票的絕對(duì)估值方法包括（ ?。?。
A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B．紅利貼現(xiàn)模型
C．自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
D．市凈率
95、 證券分析師組織的主要功能有（ ?。?BR> A．為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證
B．對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理
C．對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)
D．對(duì)證券分析師進(jìn)行監(jiān)督管理
96、 匯率制度通常主要有（ ）。
A．自由浮動(dòng)匯率制度
B．有管理的浮動(dòng)匯率
C．目標(biāo)區(qū)間管理
D．固定匯率制度
97、 在股票市場(chǎng)中，（ ）會(huì)給人一種穩(wěn)定的、認(rèn)同的美感效應(yīng)，股價(jià)會(huì)在這兩個(gè)比例的位置受到支撐和反壓。
A．0．618
B．1．618
C．0．382
D．3．236
98、 下列情形下，有利于參與賣出股指期貨的套期保值的是（ ）。
A．機(jī)構(gòu)大戶持有股票，但看空后市
B．長(zhǎng)期持有的大股東看空后市
C．投資銀行和包銷商不能全部包銷股票，而此時(shí)市場(chǎng)也不太景氣
D．交易者在股票或股票期權(quán)上持有空頭看跌期權(quán)，擔(dān)心股價(jià)下跌
99、 債券掉換方法大體有（ ?。?BR> A．替代掉換
B．市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換
C．利率預(yù)期掉換
D．純收益率掉換
100、 資產(chǎn)重組根據(jù)重組對(duì)象的不同大致可分為（ ?。?。
A．對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的重組
B．對(duì)企業(yè)負(fù)債的重組
C．對(duì)企業(yè)股權(quán)的重組
D．對(duì)企業(yè)組織的重組
101、 我國(guó)涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)和部門規(guī)章或其他規(guī)范性的重要文件有（ ?。?。
A．《中華人民共和國(guó)證券法》
B．《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
C．《關(guān)于規(guī)范面向社會(huì)公眾開展的證券咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》
D．《證券公司內(nèi)部控制指引》
102、 下列會(huì)增強(qiáng)公司變現(xiàn)能力的因素有（ ?。?BR> A．可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)
B．準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)
C．償債能力的聲譽(yù)
D．其他公司為其提供的擔(dān)保
103、 財(cái)務(wù)報(bào)表使用的主體不同，目的也不同，關(guān)注的重點(diǎn)也不同，下列對(duì)于公司財(cái)務(wù)比率的分析，正確的是（ ?。?BR> A．向公司提供短期貸款的銀行關(guān)注公司的資產(chǎn)流動(dòng)性比率
B．長(zhǎng)期債權(quán)人著眼于公司的獲利能力和經(jīng)營(yíng)效率．
C．公司管理*關(guān)心財(cái)務(wù)分析的一切方面
D．投資者關(guān)注公司的獲利能力和經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)
104、 宏觀分析所需的有效資料來源主要有（ ?。?。
A．電視、廣播、報(bào)紙、雜志
B．政府部門與經(jīng)濟(jì)管理部門
C．部門與企業(yè)內(nèi)部的原始記錄
D．國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人和有關(guān)部門、省市領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告或講話中的統(tǒng)計(jì)數(shù)字和信息
105、 證券投資技術(shù)分析的主要技術(shù)指標(biāo)包括（ ）。
A．趨勢(shì)型指標(biāo)
B．超買超賣型指標(biāo)
C．人氣型指標(biāo)
D．大勢(shì)型指標(biāo)
106、 套期保值之所以能夠規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是由于期貨市場(chǎng)上存在哪些經(jīng)濟(jì)原理?（ ?。?BR> A．同品種的期貨與現(xiàn)貨走勢(shì)一致
B．期貨可以雙向操作
C．隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨價(jià)格趨于一致
D．期貨是零和博弈
107、 在證券組合理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指（ ?。?。
A．投資者總是選擇方差較小的組合
B．投資者總是選擇期望收益率高的組合
C．如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合
D．如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合
108、 下列說法中，符合證券組合管理理論的是（ ）。
A．證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示
B．證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)則由其期望收益率的方差來衡量
C．證券的期望收益率由于受某些因素的影響而呈現(xiàn)出正相關(guān)、負(fù)相關(guān)或不相關(guān)
D．符合風(fēng)險(xiǎn)厭惡假設(shè)和不滿足假設(shè)的證券組合被稱為有效組合
109、 技術(shù)分析是以一定的假設(shè)條件為前提的，這些假設(shè)是（ ）。
A．市場(chǎng)行為涵蓋一切信息
B．市場(chǎng)總是對(duì)的
C．證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)
D．歷史會(huì)重演
110、 以下關(guān)于楔形的說法正確的有（ ?。?BR> A．楔形具有保持原有趨勢(shì)方向的功能
B．上升楔形表示一個(gè)技術(shù)性反彈漸次減弱的市況
C．上升楔形表示一個(gè)技術(shù)性反彈漸次增強(qiáng)的市況
D．楔形的三角形上下兩邊都是朝著同一方向傾斜
三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請(qǐng)判斷以下各小題的正誤．正確的填寫A．錯(cuò)誤的填寫B(tài)．請(qǐng)將判斷結(jié)果填入括號(hào)內(nèi)．不填、錯(cuò)填均不得分)
111、證券公司總部建立投資顧問服務(wù)管理部門或者服務(wù)中心。（ ?。?BR> 112、 一些擁有龐大資金的交易專家在進(jìn)行避險(xiǎn)交易時(shí)，通常會(huì)性對(duì)所有持股進(jìn)行保值避險(xiǎn)。（ ?。?BR> 113、 B系數(shù)可以用來衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。（ ）
114、 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，是證券投資分析中判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況等的重要數(shù)據(jù)來源。（ ?。?BR> 115、 證券投資策略是指導(dǎo)投資者進(jìn)行證券投資時(shí)采用的投資規(guī)則、行為模式、投資流程的總稱。（ ?。?BR> 116、 勞動(dòng)力人口是指年齡在18歲以上的具有勞動(dòng)能力的人的全體。（ ?。?BR> 117、 由于每個(gè)投資者對(duì)證券“內(nèi)在”信息的掌握不同，主觀假設(shè)也不同，每個(gè)人算的“內(nèi)在價(jià)值”也不同。（ ?。?BR> 118、 隨機(jī)性時(shí)間序列分為平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列、趨勢(shì)性時(shí)間數(shù)列和季節(jié)性時(shí)間數(shù)列三種。（ ）
119、 VaR描述了“在某一特定的時(shí)期內(nèi)，某一金融資產(chǎn)或其組合可能遭受的大損失值”。（ ?。?BR> 120、 在股票投資中，投資收益等于期內(nèi)股票紅利收益和價(jià)差收益之和。（ ?。?BR> 121、 英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)向客戶披露傭金中證券經(jīng)紀(jì)和研究服務(wù)支出的金額和比例。（ ?。?BR> 122、 一般來說，投資者應(yīng)該選擇增長(zhǎng)型行業(yè)進(jìn)行投資。（ ?。?BR> 123、 一般來說，投資者應(yīng)選擇增長(zhǎng)型的行業(yè)和在行業(yè)生命周期中處于初創(chuàng)期的行業(yè)進(jìn)行投資。（ ?。?BR> 124、 政府投資是擴(kuò)大投資需求、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要手段。（ ?。?BR> 125、 當(dāng)今，多因素模型已被廣泛應(yīng)用在證券組合中普通股之問的投資分配上。（ ?。?BR> 126、 在物價(jià)持續(xù)上漲的情況下，采用后進(jìn)先出法，計(jì)算的銷售成本低，因而計(jì)算出的利潤(rùn)偏高。（ ）
127、 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是投資者因承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而獲得的補(bǔ)償。（ ?。?BR> 128、 公司增發(fā)新股的行為雖然會(huì)影響公司的資本化比率，但公司負(fù)債結(jié)構(gòu)不會(huì)受影響。（ ）
129、 經(jīng)常性財(cái)政支出的擴(kuò)大可以擴(kuò)大投資需求。（ ?。?BR> 130、 計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除。（ ?。?BR> 131、 消費(fèi)品業(yè)和耐用消費(fèi)品業(yè)及其他需求收入彈性較小的行業(yè)，就屬于典型的周期性行業(yè)。（ ）
132、 葛蘭威爾法則的不足是沒有明確指出投資者在股價(jià)距平均線多遠(yuǎn)時(shí)才可以買進(jìn)賣出。（ ?。?BR> 133、 用零增長(zhǎng)模型計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值時(shí)，若股票的內(nèi)部收益率大于其必要收益率，則表明該公司股票價(jià)格被高估了。（ ）
134、 處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，利潤(rùn)增長(zhǎng)快，但面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)非常大，破產(chǎn)與被兼并的概率相當(dāng)高。（ ?。?BR> 135、 資本市場(chǎng)越有效，企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值和市場(chǎng)越吻合，MVA就越能反映公司現(xiàn)在和未來獲取經(jīng)濟(jì)增加值的能力。（ ）
136、 GDP是一國(guó)經(jīng)濟(jì)成就的根本反映，從長(zhǎng)期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變化是基本吻合的。（ ）
137、 可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值為實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值。（ ）
138、 指標(biāo)類分析方法中的指標(biāo)反映的大多數(shù)是無法從行情報(bào)表中直接看到的。（ ?。?BR> 139、 個(gè)人收入、企業(yè)工資支出、主要生產(chǎn)資料價(jià)格都屬于宏觀經(jīng)濟(jì)的同步指標(biāo)。（ ?。?BR> 140、 只有在下跌行情中才有支撐線。（ ?。?BR> 141、 向客戶提供投資顧問服務(wù)與定向資產(chǎn)管理服務(wù)(賬戶全權(quán)委托)時(shí)，均是基于客戶利益的立場(chǎng)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。（ ）
142、 短期債券一般到期性還本，因此無需折價(jià)交易。（ ）
143、 歷史模擬法假定市場(chǎng)因子的未來變化與歷史完全一樣，與現(xiàn)實(shí)不符合。（ ）
144、 一般而言，市場(chǎng)容量較大的行業(yè)成長(zhǎng)能力也較強(qiáng)。（ ?。?BR> 145、 債券互換策略是積極的債券投資策略。（ ?。?BR> 146、 大勢(shì)型指標(biāo)一般只用于研究證券市場(chǎng)整體形勢(shì)，不能應(yīng)用于個(gè)股；而其他大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可應(yīng)用到個(gè)股，又可應(yīng)用到整個(gè)市場(chǎng)的。（ ?。?BR> 147、 同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者來說是不同的。（ ?。?BR> 148、 利率直接反映的是信用關(guān)系中債務(wù)人使用資金的代價(jià)，也是債權(quán)人出讓資金使用權(quán)的報(bào)酬。（ ?。?BR> 149、 資產(chǎn)負(fù)債表是一種靜態(tài)報(bào)表，應(yīng)反映公司在一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)狀況。（ ?。?BR> 150、 傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量技術(shù)不能回答有多大的可能會(huì)產(chǎn)生損失，并且無法度量不同市場(chǎng)中的總風(fēng)險(xiǎn)，不能將各個(gè)不同市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)加總。（ ?。?BR>