一、單項(xiàng)選擇題(本大題共60小題。每小題0．5分。共30分。在以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中。只有一個(gè)選項(xiàng)符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi))
1．證券投資分析是指人們通過各種專業(yè)分析方法，對影響證券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn)行綜合分析以判斷（ ?。┑男袨?。
A．證券價(jià)格
B．證券價(jià)值
C．證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng)
D．證券價(jià)格走勢
2．下列各項(xiàng)中，屬于同步性指標(biāo)的是（ ?。?BR> A．貨幣供給
B．主要生產(chǎn)資料價(jià)格
C．企業(yè)工資支出
D．銀行未收回貸款規(guī)模
3．下列關(guān)于量化分析法的說法，不正確的是（ ?。?。
A．它是利用統(tǒng)計(jì)、數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行證券市場相關(guān)研究的一種方法
B．具有“使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦”的顯著特點(diǎn)
C．廣泛應(yīng)用于解決證券估值、組合構(gòu)造與優(yōu)化、策略制定、績效評估、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與風(fēng)險(xiǎn)管理等投資相關(guān)問題
D．由于采用了定量分析技術(shù)，不存在模型風(fēng)險(xiǎn)
4．被稱為“價(jià)值投資之父”的是（ ?。?BR> A．格雷厄姆
B．馬柯威茨
C．夏普
D．托賓
5．證券投資分析的主要信息來源不包括（ ）。
A．到政府部門去實(shí)地了解情況
B．到上市公司去實(shí)地了解情況
C．虛假的非公開消息
D．在報(bào)紙和刊物中查歷史資料
6．在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是（ ）。
A．中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)
B．中國人民銀行
C．國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
D．商務(wù)部
7．《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，如果存在活躍交易的市場，則以市場報(bào)價(jià)為金融工具的（ ）。
A．市場價(jià)格
B．內(nèi)在價(jià)值
C．公允價(jià)值
D．貼現(xiàn)值(折現(xiàn)值)
8．在利率期限結(jié)構(gòu)理論中，（ ?。┱J(rèn)為長短期債券具有完全的可替代性。
A．固定偏好理論
B．市場分割理論
C．流動(dòng)性偏好理論
D．市場預(yù)期理論
9．某一次還本付息債券面值100元，期限3年，票面利率5％，發(fā)行價(jià)格為101元，則其復(fù)利到期收益率為（ ?。?。
A．
B．
C．
D．
10．某公司在未來無期內(nèi)每年支付的股息為5元／股，必要收益率為10％，則采用零增長模型計(jì)算的該公司股票在期初的內(nèi)在價(jià)值為（ ?。?。
A．15元
B．50元
C．10元
D．100元
11．金融期貨的標(biāo)的物不包括（ ?。?。
A．股票
B．外匯
C．利率
D．期權(quán)
12．假定某投資者按1000元的價(jià)格購買了年利息收人為80元每年付息1次的債券，并持有2年后以1 060元的價(jià)格賣出，那么該投資者的持有期收益率為（ ?。?。
A．6．53％
B．8．91％
C．10．85％
D．14．21％
13．有關(guān)零增長模型，下列說法正確的是（ ?。?。
A．零增長模型的應(yīng)用受到相當(dāng)?shù)南拗疲俣▽δ骋环N股票永遠(yuǎn)支付固定的股息是合理的
B．零增長模型決定普通股票的價(jià)值是不適用的
C．在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，零增長模型相當(dāng)有用，因?yàn)榇蠖鄶?shù)優(yōu)先股支付的股息是固定的
D．零增長模型在任何股票的定價(jià)中都有用
14．某股票的市場價(jià)格為100元，而通過認(rèn)購權(quán)證購買的股票價(jià)格為30元，認(rèn)購權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為（ ?。?BR> A．70元
B．30元
C．130元
D．100元
15．某公司的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換平價(jià)為30元，股票的基準(zhǔn)價(jià)格為40元，該債券的市場價(jià)格為1 200元，則（ ）。
A．債券的轉(zhuǎn)換升水比率為33．33％
B．債券的轉(zhuǎn)換貼水比率為33．33％
C．債券的轉(zhuǎn)換升水比率為25％
D．債券的轉(zhuǎn)換貼水比率為25％
16．國際金融市場上的外匯匯率是由（ ?。Q定的。
A．一國貨幣所代表的實(shí)際社會(huì)購買力平價(jià)和自由市場對外匯的供求關(guān)系
B．資本項(xiàng)目的凈值
C．外匯開放程度
D．進(jìn)出口貿(mào)易順差或逆差
17．目前我國政府統(tǒng)計(jì)部門公布的失業(yè)率為（ ）。
A．農(nóng)村城鎮(zhèn)登記失業(yè)率
B．城鎮(zhèn)登記失業(yè)率
C．農(nóng)村人口失業(yè)率
D．城鎮(zhèn)人口失業(yè)率
18．下列關(guān)于外商直接投資和間接投資的說法，錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．外商直接投資對所投資企業(yè)擁有一定的控股權(quán)
B．外商間接投資對被投資企業(yè)沒有控股權(quán)
C．通常而言，外商通過二級市場購買B、H股屬于投資
D．外商直接投資主要是通過向政府或企業(yè)提供債務(wù)形式
19．當(dāng)GDP由低速增長轉(zhuǎn)向高速增長時(shí)，證券市場將（ ?。?。
A．快速上升
B．加速下跌
C．平穩(wěn)漸升
D．大幅波動(dòng)
20．采用定量的方法綜合反映某一特定調(diào)查群體或某一社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象所處的狀態(tài)或發(fā)展趨勢的一種指標(biāo)是（ ?。?BR> A．行業(yè)景氣
B．景氣指數(shù)
C．產(chǎn)業(yè)景氣
D．行業(yè)同期波動(dòng)
21．《國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》將國民經(jīng)濟(jì)的每個(gè)門類劃分為（ ?。?BR> A．大類、中類、小類
B．A類、B類、C類
C．甲類、乙類、丙類
D．Ⅰ類、Ⅱ類、Ⅲ類
22．美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾·波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著（ ?。┓N基本競爭力量。
A．3
B．4
C．5
D．6
23．行業(yè)的生命周期可分為（ ）四個(gè)階段。
A．上升階段、下跌階段、盤整階段、跳動(dòng)階段
B．幼稚階段、成長階段、成熟階段、衰退階段
C．主要趨勢階段、次要趨勢階段、短暫趨勢階段、微小趨勢階段
D．盤整階段、活躍階段、拉升階段、出貨階段
24．產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的間接影響是（ ?。?。
A．提高產(chǎn)業(yè)集中度
B．創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)增長機(jī)會(huì)
C．促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步
D．專業(yè)化分工與協(xié)作
25．（ ?。┦钱a(chǎn)業(yè)政策的核心。
A．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策和產(chǎn)業(yè)組織政策
B．產(chǎn)業(yè)組織政策和長遠(yuǎn)布局政策
C．產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
D．長遠(yuǎn)布局政策和產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
26．反映公司本期(年度或中期)內(nèi)截至期末所有者權(quán)益各組成部分變動(dòng)情況的報(bào)表是（ ?。?。
A．股東權(quán)益變動(dòng)表
B．損益變動(dòng)表
C．現(xiàn)金流量變動(dòng)表
D．利潤變動(dòng)表
27．由于外部環(huán)境變化造成資產(chǎn)的貶值被稱為（ ）。
A．實(shí)體性貶值
B．功能性貶值
C．經(jīng)濟(jì)性貶值
D．時(shí)間性貶值
28．用以衡量公司償付借款利息能力的指標(biāo)是（ ?。?。
A．已獲利息倍數(shù)
B．流動(dòng)比率
C．速動(dòng)比率
D．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
29．成新率的估算方法不包括（ ?。?BR> A．收益現(xiàn)值法
B．觀察法
C．使用年限法
D．修復(fù)費(fèi)用法
30．某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為5 000 000元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為7 000 000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為2 000 000元，公司當(dāng)年的流動(dòng)負(fù)債為8 000 000元，長期負(fù)債為10 000 000元，那么公司當(dāng)年的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為（ ?。?。
A．0．5
B．0．625
C．0．78
D．1．75
31．下列各項(xiàng)中，（ ?。┦菍緦?shí)力和經(jīng)營能力較精確的估計(jì)。
A．產(chǎn)品市場占有率
B．企業(yè)文化特征
C．質(zhì)量水平
D．技術(shù)水平
32．下列不能構(gòu)成上市公司重大事件的是（ ）。
A．主要或者全部業(yè)務(wù)陷入停頓
B．公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化
C．公司的董事、1／3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)
D．持有公司3％以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化
33．關(guān)于重置成本，下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．重置成本一般可以分為復(fù)原重置成本和更新重置成本
B．復(fù)原重置成本是指運(yùn)用原來相同的材料、建筑或制造標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計(jì)、格式及技術(shù)等，以現(xiàn)時(shí)價(jià)格復(fù)原購建這項(xiàng)全新資產(chǎn)所發(fā)生的支出
C．更新重置成本是指利用新型材料，并根據(jù)現(xiàn)代標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計(jì)及格式，以現(xiàn)時(shí)價(jià)格生產(chǎn)或建造具有同等功能的全新資產(chǎn)所需的成本
D．選擇重置成本時(shí)，在同時(shí)可獲得復(fù)原重置成本和更新重置成本的情況下，應(yīng)選擇復(fù)原重置成本，在無復(fù)原重置成本時(shí)可采用更新重置成本
34．在理論上提供了股票的值的指標(biāo)是（ ）。
A．每股凈資產(chǎn)
B．每股價(jià)格
C．每股收益
D．內(nèi)在價(jià)值
35．在技術(shù)分析理論中，不能單獨(dú)存在的切線是（ ?。?BR> A．壓力線
B．軌道線
C．支撐線
D．趨勢線
36．一個(gè)高的夏普指數(shù)表明（ ?。?。
A．市場狀況低迷
B．管理者經(jīng)營績效較低
C．管理者經(jīng)營績效較高
D．市場狀況走強(qiáng)
37．KDJ指標(biāo)的計(jì)算公式考慮了哪些因素（ ?。?。
A．開盤價(jià)，收盤價(jià)
B．價(jià)，
C．開盤價(jià)，價(jià)，
D．收盤價(jià)，價(jià)，
38．波浪理論的內(nèi)容是以（ ）為基礎(chǔ)的。
A．K線理論
B．指標(biāo)
C．切線
D．周期
39．下列指標(biāo)中，其優(yōu)點(diǎn)是除掉了移動(dòng)平均線產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)買人與賣出信號，避免一部分假信號的出現(xiàn)，用起來比移動(dòng)平均線更有把握的是（ ?。?。
A．MA
B．MACD
C．WR％
D．KDJ
40．以K、D指標(biāo)的交叉作為買入信號時(shí)，下列各項(xiàng)說法不正確的是（ ?。?。
A．K線從下向上與D線形成交叉的位置越低越好
B．K線、D線形成交叉的次數(shù)以兩次為最少，越多越好
C．K線在D線已經(jīng)抬頭向上時(shí)才同D線交叉，比D線還在下降時(shí)與之交叉要可靠
D．K線在D線還在下降時(shí)與之交叉，比D線已經(jīng)抬頭向上時(shí)與之交叉要可靠
41．金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會(huì)應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定（ ?。┲笜?biāo)進(jìn)行控制。
A．久期+獲利期
B．久期×凸性
C．久期×額度
D．久期+到期期限
42．證券組合管理的第三步是（ ）。
A．構(gòu)建證券投資組合
B．投資組合的業(yè)績評估
C．投資組合的修正
D．確定證券投資政策
43．可行域滿足一個(gè)共同特點(diǎn)是：左邊界必然（ ?。?。
A．向外凸或呈線性
B．向里凹
C．連接點(diǎn)向里凹的若干曲線段
D．呈數(shù)條平行的曲線
44．（ ?。┮宰C券市場線為基準(zhǔn)，指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差。
A．詹森指數(shù)
B．特雷諾指數(shù)
C．夏普指數(shù)
D．威廉指數(shù)
45．假設(shè)某資產(chǎn)組合的β系數(shù)為1．5，詹森指數(shù)為3％，組合的實(shí)際平均收益率為18％。如果無風(fēng)險(xiǎn)收益率為6％，那么根據(jù)詹森指數(shù)，市場組合的期望收益率為（ ）。
A．12％
B．14％
C．15％
D．16％
46．某債券的久期是2．5年，修正久期為2．2年，如果該種債券的到期收益率上升了0．5％，那么該債券價(jià)格變動(dòng)的近似變化數(shù)為（ ?。?。
A．上升1．25％
B．下降1．25％
C．上升1．1％
D．下降1．1％
47．最早來自麥考萊對債券平均到期期限的研究的概念是（ ）。
A．久期
B．額度
C．凸性×額度
D．久期×額度
48．某公司想運(yùn)用4個(gè)月期的S&P 500股票指數(shù)期貨合約來對沖某個(gè)價(jià)值為2 100 000美元的股票組合，當(dāng)時(shí)的指數(shù)期貨價(jià)格為300點(diǎn)，該組合的β值為1．50。一份S＆P 500股指期貨合約的價(jià)值為300×500美元=150 000美元。因而應(yīng)賣出的指數(shù)期貨合約數(shù)目為
（ ?。?。
A．10
B．14
C．21
D．28
49．套期保值是以（ ）為目的的期貨交易行為。
A．收益化
B．風(fēng)險(xiǎn)最小化
C．規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)
D．獲取遠(yuǎn)期收益
50．關(guān)于金融工程，下列說法正確的是（ ?。?。
A．金融工程是一個(gè)交叉性學(xué)科領(lǐng)域
B．金融工程就是金融產(chǎn)品定價(jià)
C．金融工程就是金融工具創(chuàng)新
D．金融工程就是金融風(fēng)險(xiǎn)管理
51．以下屬于原生金融工具的是（ ?。?。
A．遠(yuǎn)期
B．期權(quán)
C．貨幣
D．期貨
52．金融機(jī)構(gòu)出于穩(wěn)健經(jīng)營的需要，必須對交易員可能的過度投機(jī)行為進(jìn)行限制，適當(dāng)?shù)臉I(yè)績評價(jià)是達(dá)到此目的的途徑之一。通常采用的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)為（ ）。
A．VaR
B．RAROC
C．ISDA
D．BIS
53．假設(shè)收益率服從正態(tài)分布，那么將1天的VaR值轉(zhuǎn)換為10天的VaR值，應(yīng)當(dāng)將1天的VaR值乘以（ ?。?。
A．3．16
B．7．25
C．2．33
D．10
54．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于（ ?。┱郊尤雭喼拮C券分析師聯(lián)合會(huì)。
A．2000年1月
B．2000年11月
C．2001年1月
D．2001年11月
55．關(guān)于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則，下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．投資分析師在作出投資建議前應(yīng)當(dāng)對客戶狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目標(biāo)進(jìn)行合理調(diào)查，并在必要時(shí)更新這些信息
B．在進(jìn)行投資建議時(shí)，要分清楚事實(shí)與觀點(diǎn)之間的區(qū)別
C．投資分析師應(yīng)當(dāng)向客戶披露證券如何選擇與組合以及如何建立等投資過程的基本格式和原則
D．在投資分析師所組成的關(guān)系圈子里要注意對自6．客-P信息進(jìn)行公開披露
56．2000年，（ ?。┲朴喠恕吨袊C券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師職業(yè)道德守則》。
A．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)紀(jì)律委員會(huì)
B．中國證券分析師協(xié)會(huì)
C．中國證監(jiān)會(huì)
D．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)
57．證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基本要素不包括（ ?。?。
A．市場席位進(jìn)入
B．結(jié)算清算
C．賬戶管理
D．提供證券投資建議
58．證券投資顧問服務(wù)協(xié)議約定，自簽訂協(xié)議之日起（ ?。﹤€(gè)工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。
A．3
B．5
C．10
D．15
59．歐洲證券分析師公會(huì)的總部位于（ ?。?。
A．英國
B．德國
C．法國
D．瑞士
60．以下不屬于香港地區(qū)的相關(guān)規(guī)則對規(guī)范投資銀行與證券研究的關(guān)系的主要措施的是（ ）。
A．禁止分析師向投資銀行部門報(bào)告
B．禁止將分析師的薪酬與具體的投資銀行交易掛鉤
C．非研究部門人員與研究人員的交流必須通過合規(guī)部門
D．分析師不得參與投資銀行交易推介活動(dòng)
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50小題，每小題1分，共50分。在以下各小題所給出的選項(xiàng)中，至少有兩個(gè)選項(xiàng)符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi))
1．在我國，作為證券市場信息發(fā)布主體的政府部門主要有（ ?。?。
A．國家統(tǒng)計(jì)局與財(cái)政部
B．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)
C．國家發(fā)展和改革委員會(huì)與國家商務(wù)部
D．中國人民銀行
2．財(cái)政部的主要職責(zé)包括（ ）。
A．?dāng)M訂并組織實(shí)施國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、長期規(guī)劃、年度計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)政策和價(jià)格政策
B．?dāng)M定和執(zhí)行財(cái)政和稅收的發(fā)展戰(zhàn)略
C．參與制定各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策
D．制定和執(zhí)行財(cái)政、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)管理的規(guī)章制度等事宜
3．下列各項(xiàng)中，屬于商務(wù)部的主要職責(zé)有（ ）。
A．研究擬定規(guī)范市場運(yùn)行和流通秩序的政策法規(guī)
B．深化流通體制改革，監(jiān)測分析市場運(yùn)行和商品供求狀況
C．組織開展國際經(jīng)濟(jì)合作，負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)反傾銷、反補(bǔ)貼的有關(guān)事宜
D．依照法律和行政法規(guī)履行出資人職責(zé)，指導(dǎo)推進(jìn)國有企業(yè)改革和重組
4．證券中介機(jī)構(gòu)包括（ ）。
A．證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
B．可從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所和信用評級機(jī)構(gòu)
C．證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)
D．可從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所
5．根據(jù)產(chǎn)生市場價(jià)格的證券交易發(fā)生時(shí)間，通常將有價(jià)證券的市場價(jià)格區(qū)分為（ ）。
A.歷史價(jià)格
B．當(dāng)前價(jià)格
C．發(fā)行價(jià)格
D．預(yù)期市場價(jià)格
6．根據(jù)協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的物市場價(jià)格的關(guān)系，可將期權(quán)分為（ ?。?。
A．實(shí)值期權(quán)
B．虛值期權(quán)
C．平價(jià)期權(quán)
D．看漲期權(quán)
7．證券估值的方法主要有（ ?。?。
A．相對估值
B．無套利定價(jià)
C．絕對估值
D．資產(chǎn)價(jià)值
8．影響期貨價(jià)格的因素包括（ ?。?BR> A．期貨合約的有效期
B．現(xiàn)貨金融工具的供求關(guān)系
C．市場利率
D．期貨合約的流動(dòng)性
9．我國的國際儲備主要由（ ?。?gòu)成。
A．黃金儲備
B．外匯儲備
C．特別提款權(quán)
D．在國際貨幣基金組織的儲備頭寸
10．影響證券市場供給的制度因素主要有（ ?。?。
A．發(fā)行上市制度
B．市場設(shè)立制度
C．積極財(cái)政政策
D．股權(quán)流通制度
11．財(cái)政管理體制是指（ ?。?BR> A．中央與地方之間資金管理權(quán)限和財(cái)力劃分的一種根本制度
B．地方各級政府之間資金管理權(quán)限和財(cái)力劃分的一種根本制度
C．國家與企事業(yè)單位之間資金管理權(quán)限和財(cái)力劃分的一種根本制度
D．企事業(yè)單位之間資金管理權(quán)限和財(cái)力劃分的一種根本制度
12．財(cái)政發(fā)生赤字的時(shí)候，其彌補(bǔ)方式有（ ?。?。
A．發(fā)行國債
B．增加稅收
C．增發(fā)貨幣
D．向銀行借款
13．關(guān)于社會(huì)融資總額，以下說法正確的有（ ?。?。
A．社會(huì)融資總量是全面反映金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系以及金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金支持的總量指標(biāo)
B．社會(huì)融資總量是個(gè)增量概念，為期末、期初余額的差額
C．各項(xiàng)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)，均采用發(fā)行價(jià)或賬面價(jià)值進(jìn)行計(jì)值
D．以外幣標(biāo)值的資產(chǎn)折算成人民幣單位，折算匯率為所有權(quán)轉(zhuǎn)移日的匯率買賣中間價(jià)
14．下列關(guān)于行業(yè)分析的比較研究法，說法正確的有（ ?。?。
A．比較研究可以分為橫向比較和縱向比較兩種方法
B．橫向比較是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢
C．縱向比較是在某個(gè)橫截面上對研究對象及其比較對象進(jìn)行比較研究
D．可利用某行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行對比，分析該行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)
15．完全壟斷型市場結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)有（ ?。?。
A．壟斷者根據(jù)市場情況制定理想的價(jià)格和產(chǎn)量
B．產(chǎn)品沒有或缺少合適的替代品
C．壟斷者在制定理想的價(jià)格與產(chǎn)量時(shí)不會(huì)受到政府的約束
D．市場被企業(yè)所控制
16．下述關(guān)于行業(yè)的實(shí)際生命周期階段的說法中，正確的有（ ?。?。
A．隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的市場容量有一個(gè)“小一一大——小”的過程，行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模也經(jīng)歷“小——大——萎縮”的過程
B．利潤率水平是行業(yè)興衰程度的一個(gè)綜合反映，一般都有“低——高——穩(wěn)定——低一一嚴(yán)重虧損”的過程
C．隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個(gè)強(qiáng)增長到逐步衰減的過程。技術(shù)成熟程度有一個(gè)“低一一高——老化”的過程
D．隨著行業(yè)興衰，從業(yè)人員的職業(yè)化和工資福利收入水平有一個(gè)“低—一高——低”的過程
17．針對具體產(chǎn)業(yè)，我國制定的產(chǎn)業(yè)政策包括（ ?。?。
A．《水泥工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》
B．《電解金屬錳企業(yè)行業(yè)準(zhǔn)入條件》
C．《銅冶煉行業(yè)準(zhǔn)入條件》
D．《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》
18．下列各項(xiàng)中，屬于運(yùn)用橫向比較法的有（ ）。
A．將甲公司與乙公司的銷售額進(jìn)行比較
B．將美國和中國的醫(yī)藥行業(yè)進(jìn)行比較
C．將醫(yī)藥和鋼鐵行業(yè)進(jìn)行比較
D．將醫(yī)藥行業(yè)的增長情況與國民經(jīng)濟(jì)的增長進(jìn)行比較
19．必須在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露的或有事項(xiàng)包括（ ?。?。
A．已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債
B．未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債
C．為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債
D．很可能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的或有資產(chǎn)
20．影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)計(jì)算的因素有（ ?。?BR> A．季節(jié)性經(jīng)營
B．大量使用分期付款的結(jié)算方式
C．大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售
D．年末銷售的大幅增加
21．企業(yè)資產(chǎn)的重組包括（ ?。?。
A．收購資產(chǎn)
B．資產(chǎn)置換
C．受贈(zèng)資產(chǎn)
D．資產(chǎn)出售
22．對公司的分析可以分為（ ?。?。
A．公司基本分析
B．公司財(cái)務(wù)分析
C．市場分析
D．行業(yè)分析
23．在計(jì)算營運(yùn)指數(shù)時(shí)，經(jīng)營所得現(xiàn)金是必需的一個(gè)數(shù)據(jù)，其計(jì)算過程中的“非付現(xiàn)費(fèi)用”包括下列項(xiàng)目中的（ ?。?。
A．長期待攤費(fèi)用攤銷
B．無形資產(chǎn)攤銷
C．固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備
D．固定資產(chǎn)折舊
24．從公司經(jīng)營的角度考慮，公司產(chǎn)品品牌具有多種市場功能，包括（ ?。?BR> A．轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險(xiǎn)的功能
B．價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能
C．鞏固市場的功能
D．創(chuàng)造市場的功能
25.管理和銷售費(fèi)用預(yù)測包括（ ?。?BR> A．銷售費(fèi)用
B．銷售費(fèi)用占銷售收入的比例
C．新市場的拓展
D．每年的研究和開發(fā)費(fèi)用占銷售收入的比例
26．技術(shù)分析方法應(yīng)用時(shí)應(yīng)注意的問題有（ ）。
A．技術(shù)分析不必與基本分析結(jié)合起來
B．技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來使用
C．多種分析方法綜合研判
D．理論與實(shí)踐相結(jié)合
27．技術(shù)分析方法的分類包括（ ?。?BR> A．指標(biāo)類
B．切線類
C．形態(tài)類
D．K線類
28．在技術(shù)分析中，關(guān)于缺口理論，下列說法正確的有（ ?。?。
A．突破缺口被確認(rèn)后，投資者應(yīng)當(dāng)立即作出買入或賣出的指令，不應(yīng)當(dāng)顧慮價(jià)位(指數(shù))的升跌情況
B．普通缺口一般會(huì)在3日內(nèi)回補(bǔ)
C．突破缺口之后的持續(xù)性缺口有測量功能
D．持續(xù)性缺口相對于消耗性缺口伴隨較大的成交量
29．根據(jù)股價(jià)平均線研判股價(jià)趨勢的葛蘭威爾法則，下列屬于賣出信號的情況有（ ?。?。
A．移動(dòng)平均線呈上升狀態(tài)，股價(jià)突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線
B．平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價(jià)向下跌破平均線
C．股價(jià)走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌
D．股價(jià)向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時(shí)平均線仍持續(xù)下降
30．對騰落指數(shù)ADL的應(yīng)用過程，下列說法正確的有（ ?。?BR> A．ADL的應(yīng)用重在相對走勢，而不看重取值的大小
B．經(jīng)驗(yàn)表明，ADL對空頭市場的應(yīng)用比對多頭市場的應(yīng)用效果好
C．ADL不但適用于對大勢未來走勢變動(dòng)的參考，而且也為選擇個(gè)股提供了有益的幫助
D．ADL連續(xù)上漲了很長時(shí)間(3天或更多)，而指數(shù)卻向相反方向下跌了很長時(shí)間，這是買進(jìn)信號
31．OBV的應(yīng)用法則和注意事項(xiàng)包括（ ?。?。
A．OBV不能單獨(dú)使用，必須與股價(jià)曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用
B．OBV曲線的變化對當(dāng)前股價(jià)變化趨勢的確認(rèn)
C．形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也同樣適用于OBV曲線
D．在股價(jià)進(jìn)入盤整區(qū)后，OBV曲線會(huì)率先顯露出脫離盤整的信號，向上或向下突破，且成功率較大
32．使用詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)和夏普指數(shù)評價(jià)組合業(yè)績的不足包括（ ?。?BR> A．三種指數(shù)均以資本資產(chǎn)定價(jià)模型為基礎(chǔ)，后者隱含與現(xiàn)實(shí)環(huán)境相差較大的理論假設(shè)，可能導(dǎo)致評價(jià)結(jié)果失真
B．三種指數(shù)中都含有用于測度風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，而計(jì)算這些風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有賴于樣本的選擇
C．三種指數(shù)的計(jì)算均與市場組合發(fā)生直接或間接關(guān)系，而現(xiàn)實(shí)中用于替代市場組合的證券價(jià)格指數(shù)具有多樣性
D．導(dǎo)致基于不同市場指數(shù)所得到的評估結(jié)果不同，也不具有可比性
33．名義值法、敏感性法、波動(dòng)性法的缺陷有（ ?。?BR> A．不能回答有多大的可能性會(huì)產(chǎn)生損失
B．無法度量不同市場中的總風(fēng)險(xiǎn)
C．不能將各個(gè)不同市場中的風(fēng)險(xiǎn)加總
D．都是利用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析
34．債券資產(chǎn)的主動(dòng)管理類型中，債券掉換的方法有（ ?。?BR> A．替代掉換
B．市場內(nèi)部價(jià)差掉換
C．利率預(yù)期掉換
D．純收益率掉換
35．VaR方法存在的缺陷包括（ ）。
A．VaR的度量結(jié)果存在誤差
B．頭寸變化造成風(fēng)險(xiǎn)失真
C．VaR沒有給出最壞情景下的損失
D．VaR方法的假設(shè)不符合實(shí)際
36．下列理論，采用了套利定價(jià)技術(shù)的有（ ?。?。
A．資本資產(chǎn)定價(jià)理論
B．套利定價(jià)理論
C．期權(quán)定價(jià)理論
D．套期保值理論
37．歷史模擬法在計(jì)算VaR時(shí)具有的優(yōu)點(diǎn)有（ ?。?。
A．概念直觀、計(jì)算簡單
B．無須進(jìn)行分布假設(shè)
C．可以捕捉各種風(fēng)險(xiǎn)
D．可以有效處理非對稱和厚尾問題
38．CⅡA考試的國家知識考試部分的內(nèi)容包括（ ?。?。
A．當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)
B．會(huì)計(jì)制度
C．當(dāng)?shù)氐慕鹑谡?BR> D．職業(yè)道德和職業(yè)準(zhǔn)則
39．在ASIF會(huì)員大會(huì)閉會(huì)期間由執(zhí)行委員會(huì)行使權(quán)力。執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)（ ?。?BR> A．教育委員會(huì)
B．公共關(guān)系委員會(huì)
C．倡議委員會(huì)
D．綜合管理委員會(huì)
40．獲得CFA證書需要通過三級考試，其中，CFA一級要求掌握（ ?。?BR> A．財(cái)務(wù)分析
B．宏觀／微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)
C．定量分析的基本理論
D．運(yùn)用所學(xué)到的金融理論，比較并推薦最合理的投資工具
41．在具體實(shí)施投資決策之前，投資者需要正確認(rèn)識到每一種證券的（ ?。?。
A．時(shí)間性
B．風(fēng)險(xiǎn)性
C．收益性
D．流動(dòng)性
42．關(guān)于債券的即期利率，下列說法正確的有（ ?。?。
A．即期利率也稱為零利率
B．即期利率是零息票債券到期收益率的簡稱
C．即期利率是用來進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率
D．根據(jù)已知的債券價(jià)格能夠計(jì)算出即期利率
43．經(jīng)濟(jì)蕭條的表現(xiàn)為（ ?。?。
A．需求嚴(yán)重不足、生產(chǎn)相對過剩
B．價(jià)格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮
C．出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉的企業(yè)、失業(yè)率增大
D．經(jīng)濟(jì)處于崩潰期
44．A股與H股的關(guān)聯(lián)性將進(jìn)一步加強(qiáng)的原因包括（ ?。?。
A．A股股權(quán)分置改革的順利完成將加速A-H股價(jià)值的接軌進(jìn)程
B．隨著QFⅡ和合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDⅡ)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，無論是A股對H股的溢價(jià)，還是H股對A股的溢價(jià)，在套利機(jī)制的作用下都趨于消失，使得兩者股價(jià)逐步融合
C．國家有關(guān)部門既支持具備條件的國有大型企業(yè)通過規(guī)范改制實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外上市，又鼓勵(lì)國有H股回歸A股，將使更多的大型上市公司同時(shí)出現(xiàn)在A股和H股市場
D．H股和A股共同掌握價(jià)格主導(dǎo)權(quán)
45．依據(jù)價(jià)值鏈(Value Chain)理論，企業(yè)的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈包括（ ?。?BR> A．管理
B．設(shè)計(jì)
C．銷售
D．交貨
46．作為公司的員工，公司業(yè)務(wù)人員應(yīng)該具有的素質(zhì)包括（ ?。?。
A．專業(yè)技術(shù)能力
B．對企業(yè)的忠誠度
C．團(tuán)隊(duì)合作精神
D．人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力
47.上市公司必須遵守財(cái)務(wù)公開的原則，定期公開自己的財(cái)務(wù)報(bào)表，這些財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括（ ?。?。
A．資產(chǎn)負(fù)債表
B．利潤表
C．所有者權(quán)益變動(dòng)表
D．現(xiàn)金流量表
48．公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后的整合，主要包括（ ?。?。
A．企業(yè)組織的重構(gòu)
B．企業(yè)文化的融合
C．人力資源配置
D．企業(yè)資產(chǎn)的整合
49．下列關(guān)于WMS的說法中正確的有（ ）。
A．WMS值越大，當(dāng)日股價(jià)相對位置越低
B．WMS值越小，當(dāng)日股價(jià)相對位置越低
C．WMS值越大，當(dāng)日股價(jià)相對位置越高
D．WMS值越小，當(dāng)日股價(jià)相對位置越高
50．關(guān)于金融工程，下列說法正確的有（ ?。?。
A．金融工程是20世紀(jì)90年代中后期在西方發(fā)達(dá)國家興起的一門新興學(xué)科
B．1998年，美國金融學(xué)教授費(fèi)納蒂給出了金融工程的正式定義
C．金融工程將工程思維引入金融領(lǐng)域
D．金融工程是一門將金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、工程技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科
三、判斷題(本大題共40小題，每小題0．5分，共20分。請判斷以下各小題的正誤，正確的填寫A。錯(cuò)誤的填寫B(tài))
1．有效市場假說理論認(rèn)為，只要證券的市場價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息、市場價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場就稱為有效市場。（ ?。?BR> 2．在強(qiáng)式有效市場中，專業(yè)投資者的邊際市場價(jià)值為正。（ ）
3．中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)是直接監(jiān)督管理我國證券市場的國務(wù)院直屬事業(yè)單位。（ ?。?BR> 4．主動(dòng)型策略是指根據(jù)事先確定的投資組合構(gòu)成及調(diào)整規(guī)則進(jìn)行投資，不需根據(jù)市場環(huán)境變化主動(dòng)實(shí)施調(diào)整。（ ）
5．期貨市場價(jià)格的變動(dòng)與現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)之間也并不總是一致的，影響期貨價(jià)格的因素比影響現(xiàn)貨價(jià)格的因素要多得多。（ ?。?BR> 6．解釋利率期限結(jié)構(gòu)的市場分割理論的基本觀點(diǎn)是：市場效率低下導(dǎo)致資金從長期(或短期) 市場向短期(或長期)市場流動(dòng)可能存在障礙，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較。（ ?。?BR> 7．市凈率越大，說明股價(jià)處于較低水平；市凈率越小，則說明股價(jià)處于較高水平。（ ?。?BR> 8．轉(zhuǎn)換平價(jià)可被視為已將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換為標(biāo)的股票的投資者的盈虧平衡點(diǎn)。（ ?。?BR> 9．過度的貿(mào)易順差可以使一個(gè)國家維持適當(dāng)?shù)膰H儲備水平和相對穩(wěn)定的匯率水平，從而實(shí)現(xiàn)國際收支平衡。（ ?。?BR> 10．在國際收支賬戶中，經(jīng)常賬戶和資本賬戶都會(huì)產(chǎn)生差額，但如果兩者方向不同，就會(huì)相互抵消。（ ?。?BR> 11．當(dāng)國際收支發(fā)生順差時(shí)，流人國內(nèi)的外匯量大于流出的外匯量，外匯儲備就會(huì)增加。 （ ?。?BR> 12．如果貨幣供應(yīng)量增加、中央銀行貼現(xiàn)率降低、中央銀行所要求的銀行存款準(zhǔn)備金比率下降，就表明中央銀行在放松銀根，利率將呈上升趨勢；反之，則表示利率總的趨勢在下降。（ ?。?BR> 13．公司的投資價(jià)值主要取決于其經(jīng)營業(yè)績，而與它所處行業(yè)沒有關(guān)系。（ ?。?BR> 14．市場結(jié)構(gòu)就是指市場中不同行業(yè)的上市公司的組成情況。（ ?。?BR> 15．企業(yè)在兩個(gè)國家間進(jìn)行活動(dòng)時(shí)，可以將總部行為安排在母國進(jìn)行，但其實(shí)際生產(chǎn)或轉(zhuǎn)移到東道國進(jìn)行(橫向一體化)，或者既安排在國內(nèi)，又安排在國外進(jìn)行(縱向一體化)。（ ）
16．當(dāng)|r|<1時(shí)，通常認(rèn)為：0<|r|≤0．3為微弱相關(guān)；0．3<|r|≤0．5為低度相關(guān)；0．5<|r|≤0．7為顯著相關(guān)；0．7<|r|<1為高度相關(guān)。（ ?。?BR> 17．對公司的經(jīng)營戰(zhàn)略的評價(jià)有客觀依據(jù)，可以標(biāo)準(zhǔn)化。（ ?。?BR> 18．出口退稅會(huì)使現(xiàn)金流量表有一個(gè)明顯變化，使“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”減少。（ ?。?BR> 19．在公司現(xiàn)金流量分析的流動(dòng)性分析中，現(xiàn)金到期債務(wù)比中的到期債務(wù)是指本期到期的長期債務(wù)和本期應(yīng)付的應(yīng)付票據(jù)。（ ）
20．以公司股份是否可以轉(zhuǎn)讓為標(biāo)準(zhǔn)，可將公司分為上市公司和非上市公司。（ ?。?BR> 21．比起頭肩形態(tài)來說，三重頂(底)更容易演變成持續(xù)形態(tài)，而不是反轉(zhuǎn)形態(tài)。（ ?。?BR> 22．實(shí)體長于上影線的陽線，表示多方嚴(yán)重受挫，空方占優(yōu)勢。（ ?。?BR> 23．威廉指標(biāo)是通常被用來進(jìn)行短期投資分析的一種技術(shù)指標(biāo)。（ ?。?BR> 24．軌道線比趨勢線重要，軌道線可以單獨(dú)存在，而趨勢線則不能單獨(dú)存在。（ ?。?BR> 25．投資者證券組合是能夠給其帶來收益的組合。（ ?。?BR> 26．假設(shè)投資者投資于兩種證券A、B組成的證券組合，比例分別為xA和xB，可知xA+xB=l且xA、xB都必須大于0。（ ?。?BR> 27．考慮無風(fēng)險(xiǎn)證券時(shí)，證券組合所形成的有效邊界A與僅由風(fēng)險(xiǎn)證券所形成的有效邊界B的切點(diǎn)代表一個(gè)證券組合，其構(gòu)成是由投資者的偏好決定的。（ ?。?BR> 28．針對衍生證券的對沖交易，通?？衫忙孪禂?shù)控制對沖的衍生證券頭寸。（ ）
29．VaR方法使得不同類型資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)之間具有可比性，成為聯(lián)系整個(gè)企業(yè)或機(jī)構(gòu)各個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)分析、度量方法。（ ?。?BR> 30．利用股票指數(shù)期貨和現(xiàn)貨之間的對沖交易，可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（ ?。?BR> 31．市場間價(jià)差套利，是指對兩個(gè)具有相同交割月份但不同指數(shù)的期貨價(jià)格差進(jìn)行套利。（ ?。?BR> 32．完全復(fù)制法把標(biāo)的指數(shù)中所包含的股票全部復(fù)制到組合中，個(gè)股投資比例和標(biāo)的指數(shù)完全一致。（ ?。?BR> 33．按照套期保值的要求，無論是開始還是結(jié)束時(shí)，在現(xiàn)貨和期貨市場上都應(yīng)該進(jìn)行反向頭寸操作。（ ?。?BR> 34．從實(shí)踐來看，只要股票指數(shù)期貨價(jià)格與現(xiàn)貨(股票指數(shù))或相同到期合約之間的價(jià)格產(chǎn)生了偏離，就可進(jìn)行股指期貨的套利交易。（ ?。?BR> 35．VaR方法難以測量不同市場因子、不同金融工具構(gòu)成的復(fù)雜證券組合和不同業(yè)務(wù)部門的總體市場風(fēng)險(xiǎn)暴露，而且不同類型資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)之間的測量結(jié)果不具有可比性。（ ）
36．《中華人民共和國證券法》規(guī)定，投資咨詢機(jī)構(gòu)不得與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失。（ ?。?BR> 37．獨(dú)立誠信原則是指，證券分析師應(yīng)當(dāng)正直誠實(shí)，在執(zhí)業(yè)中保持中立身份，獨(dú)立做出判斷和評論，不得利用自己的身份、地位和執(zhí)業(yè)過程中所掌握的內(nèi)幕信息為自己或他人牟取私利，不得故意向客戶或投資者提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導(dǎo)性陳述的投資分析、預(yù)測或建議。（ ?。?BR> 38．在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以3萬元以上10萬元以下的罰款。該條款的主體包括證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券投資咨詢從業(yè)人員在內(nèi)的一切機(jī)構(gòu)與個(gè)人。（ ?。?BR> 39．拉丁美洲金融分析師和投資管理協(xié)會(huì)聯(lián)盟，前身為拉丁美洲證券分析師公會(huì)，以阿根廷協(xié)會(huì)為中心，包含墨西哥、巴西。（ ?。?BR> 40．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)三屆三次常務(wù)理事會(huì)于2004年2月12日通過《中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊國際投資分析師水平考試暫行辦法》，同意在國內(nèi)水平考試的平臺上引進(jìn)國際注冊投資分析師水平考試，將其作為高級證券分析師水平的衡量標(biāo)準(zhǔn)。（ ?。?BR>
1．證券投資分析是指人們通過各種專業(yè)分析方法，對影響證券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn)行綜合分析以判斷（ ?。┑男袨?。
A．證券價(jià)格
B．證券價(jià)值
C．證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng)
D．證券價(jià)格走勢
2．下列各項(xiàng)中，屬于同步性指標(biāo)的是（ ?。?BR> A．貨幣供給
B．主要生產(chǎn)資料價(jià)格
C．企業(yè)工資支出
D．銀行未收回貸款規(guī)模
3．下列關(guān)于量化分析法的說法，不正確的是（ ?。?。
A．它是利用統(tǒng)計(jì)、數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行證券市場相關(guān)研究的一種方法
B．具有“使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦”的顯著特點(diǎn)
C．廣泛應(yīng)用于解決證券估值、組合構(gòu)造與優(yōu)化、策略制定、績效評估、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與風(fēng)險(xiǎn)管理等投資相關(guān)問題
D．由于采用了定量分析技術(shù)，不存在模型風(fēng)險(xiǎn)
4．被稱為“價(jià)值投資之父”的是（ ?。?BR> A．格雷厄姆
B．馬柯威茨
C．夏普
D．托賓
5．證券投資分析的主要信息來源不包括（ ）。
A．到政府部門去實(shí)地了解情況
B．到上市公司去實(shí)地了解情況
C．虛假的非公開消息
D．在報(bào)紙和刊物中查歷史資料
6．在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是（ ）。
A．中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)
B．中國人民銀行
C．國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
D．商務(wù)部
7．《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，如果存在活躍交易的市場，則以市場報(bào)價(jià)為金融工具的（ ）。
A．市場價(jià)格
B．內(nèi)在價(jià)值
C．公允價(jià)值
D．貼現(xiàn)值(折現(xiàn)值)
8．在利率期限結(jié)構(gòu)理論中，（ ?。┱J(rèn)為長短期債券具有完全的可替代性。
A．固定偏好理論
B．市場分割理論
C．流動(dòng)性偏好理論
D．市場預(yù)期理論
9．某一次還本付息債券面值100元，期限3年，票面利率5％，發(fā)行價(jià)格為101元，則其復(fù)利到期收益率為（ ?。?。
A．
B．
C．
D．
10．某公司在未來無期內(nèi)每年支付的股息為5元／股，必要收益率為10％，則采用零增長模型計(jì)算的該公司股票在期初的內(nèi)在價(jià)值為（ ?。?。
A．15元
B．50元
C．10元
D．100元
11．金融期貨的標(biāo)的物不包括（ ?。?。
A．股票
B．外匯
C．利率
D．期權(quán)
12．假定某投資者按1000元的價(jià)格購買了年利息收人為80元每年付息1次的債券，并持有2年后以1 060元的價(jià)格賣出，那么該投資者的持有期收益率為（ ?。?。
A．6．53％
B．8．91％
C．10．85％
D．14．21％
13．有關(guān)零增長模型，下列說法正確的是（ ?。?。
A．零增長模型的應(yīng)用受到相當(dāng)?shù)南拗疲俣▽δ骋环N股票永遠(yuǎn)支付固定的股息是合理的
B．零增長模型決定普通股票的價(jià)值是不適用的
C．在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，零增長模型相當(dāng)有用，因?yàn)榇蠖鄶?shù)優(yōu)先股支付的股息是固定的
D．零增長模型在任何股票的定價(jià)中都有用
14．某股票的市場價(jià)格為100元，而通過認(rèn)購權(quán)證購買的股票價(jià)格為30元，認(rèn)購權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為（ ?。?BR> A．70元
B．30元
C．130元
D．100元
15．某公司的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換平價(jià)為30元，股票的基準(zhǔn)價(jià)格為40元，該債券的市場價(jià)格為1 200元，則（ ）。
A．債券的轉(zhuǎn)換升水比率為33．33％
B．債券的轉(zhuǎn)換貼水比率為33．33％
C．債券的轉(zhuǎn)換升水比率為25％
D．債券的轉(zhuǎn)換貼水比率為25％
16．國際金融市場上的外匯匯率是由（ ?。Q定的。
A．一國貨幣所代表的實(shí)際社會(huì)購買力平價(jià)和自由市場對外匯的供求關(guān)系
B．資本項(xiàng)目的凈值
C．外匯開放程度
D．進(jìn)出口貿(mào)易順差或逆差
17．目前我國政府統(tǒng)計(jì)部門公布的失業(yè)率為（ ）。
A．農(nóng)村城鎮(zhèn)登記失業(yè)率
B．城鎮(zhèn)登記失業(yè)率
C．農(nóng)村人口失業(yè)率
D．城鎮(zhèn)人口失業(yè)率
18．下列關(guān)于外商直接投資和間接投資的說法，錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．外商直接投資對所投資企業(yè)擁有一定的控股權(quán)
B．外商間接投資對被投資企業(yè)沒有控股權(quán)
C．通常而言，外商通過二級市場購買B、H股屬于投資
D．外商直接投資主要是通過向政府或企業(yè)提供債務(wù)形式
19．當(dāng)GDP由低速增長轉(zhuǎn)向高速增長時(shí)，證券市場將（ ?。?。
A．快速上升
B．加速下跌
C．平穩(wěn)漸升
D．大幅波動(dòng)
20．采用定量的方法綜合反映某一特定調(diào)查群體或某一社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象所處的狀態(tài)或發(fā)展趨勢的一種指標(biāo)是（ ?。?BR> A．行業(yè)景氣
B．景氣指數(shù)
C．產(chǎn)業(yè)景氣
D．行業(yè)同期波動(dòng)
21．《國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》將國民經(jīng)濟(jì)的每個(gè)門類劃分為（ ?。?BR> A．大類、中類、小類
B．A類、B類、C類
C．甲類、乙類、丙類
D．Ⅰ類、Ⅱ類、Ⅲ類
22．美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾·波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著（ ?。┓N基本競爭力量。
A．3
B．4
C．5
D．6
23．行業(yè)的生命周期可分為（ ）四個(gè)階段。
A．上升階段、下跌階段、盤整階段、跳動(dòng)階段
B．幼稚階段、成長階段、成熟階段、衰退階段
C．主要趨勢階段、次要趨勢階段、短暫趨勢階段、微小趨勢階段
D．盤整階段、活躍階段、拉升階段、出貨階段
24．產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的間接影響是（ ?。?。
A．提高產(chǎn)業(yè)集中度
B．創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)增長機(jī)會(huì)
C．促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步
D．專業(yè)化分工與協(xié)作
25．（ ?。┦钱a(chǎn)業(yè)政策的核心。
A．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策和產(chǎn)業(yè)組織政策
B．產(chǎn)業(yè)組織政策和長遠(yuǎn)布局政策
C．產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
D．長遠(yuǎn)布局政策和產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
26．反映公司本期(年度或中期)內(nèi)截至期末所有者權(quán)益各組成部分變動(dòng)情況的報(bào)表是（ ?。?。
A．股東權(quán)益變動(dòng)表
B．損益變動(dòng)表
C．現(xiàn)金流量變動(dòng)表
D．利潤變動(dòng)表
27．由于外部環(huán)境變化造成資產(chǎn)的貶值被稱為（ ）。
A．實(shí)體性貶值
B．功能性貶值
C．經(jīng)濟(jì)性貶值
D．時(shí)間性貶值
28．用以衡量公司償付借款利息能力的指標(biāo)是（ ?。?。
A．已獲利息倍數(shù)
B．流動(dòng)比率
C．速動(dòng)比率
D．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
29．成新率的估算方法不包括（ ?。?BR> A．收益現(xiàn)值法
B．觀察法
C．使用年限法
D．修復(fù)費(fèi)用法
30．某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為5 000 000元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為7 000 000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為2 000 000元，公司當(dāng)年的流動(dòng)負(fù)債為8 000 000元，長期負(fù)債為10 000 000元，那么公司當(dāng)年的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為（ ?。?。
A．0．5
B．0．625
C．0．78
D．1．75
31．下列各項(xiàng)中，（ ?。┦菍緦?shí)力和經(jīng)營能力較精確的估計(jì)。
A．產(chǎn)品市場占有率
B．企業(yè)文化特征
C．質(zhì)量水平
D．技術(shù)水平
32．下列不能構(gòu)成上市公司重大事件的是（ ）。
A．主要或者全部業(yè)務(wù)陷入停頓
B．公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化
C．公司的董事、1／3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)
D．持有公司3％以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化
33．關(guān)于重置成本，下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．重置成本一般可以分為復(fù)原重置成本和更新重置成本
B．復(fù)原重置成本是指運(yùn)用原來相同的材料、建筑或制造標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計(jì)、格式及技術(shù)等，以現(xiàn)時(shí)價(jià)格復(fù)原購建這項(xiàng)全新資產(chǎn)所發(fā)生的支出
C．更新重置成本是指利用新型材料，并根據(jù)現(xiàn)代標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計(jì)及格式，以現(xiàn)時(shí)價(jià)格生產(chǎn)或建造具有同等功能的全新資產(chǎn)所需的成本
D．選擇重置成本時(shí)，在同時(shí)可獲得復(fù)原重置成本和更新重置成本的情況下，應(yīng)選擇復(fù)原重置成本，在無復(fù)原重置成本時(shí)可采用更新重置成本
34．在理論上提供了股票的值的指標(biāo)是（ ）。
A．每股凈資產(chǎn)
B．每股價(jià)格
C．每股收益
D．內(nèi)在價(jià)值
35．在技術(shù)分析理論中，不能單獨(dú)存在的切線是（ ?。?BR> A．壓力線
B．軌道線
C．支撐線
D．趨勢線
36．一個(gè)高的夏普指數(shù)表明（ ?。?。
A．市場狀況低迷
B．管理者經(jīng)營績效較低
C．管理者經(jīng)營績效較高
D．市場狀況走強(qiáng)
37．KDJ指標(biāo)的計(jì)算公式考慮了哪些因素（ ?。?。
A．開盤價(jià)，收盤價(jià)
B．價(jià)，
C．開盤價(jià)，價(jià)，
D．收盤價(jià)，價(jià)，
38．波浪理論的內(nèi)容是以（ ）為基礎(chǔ)的。
A．K線理論
B．指標(biāo)
C．切線
D．周期
39．下列指標(biāo)中，其優(yōu)點(diǎn)是除掉了移動(dòng)平均線產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)買人與賣出信號，避免一部分假信號的出現(xiàn)，用起來比移動(dòng)平均線更有把握的是（ ?。?。
A．MA
B．MACD
C．WR％
D．KDJ
40．以K、D指標(biāo)的交叉作為買入信號時(shí)，下列各項(xiàng)說法不正確的是（ ?。?。
A．K線從下向上與D線形成交叉的位置越低越好
B．K線、D線形成交叉的次數(shù)以兩次為最少，越多越好
C．K線在D線已經(jīng)抬頭向上時(shí)才同D線交叉，比D線還在下降時(shí)與之交叉要可靠
D．K線在D線還在下降時(shí)與之交叉，比D線已經(jīng)抬頭向上時(shí)與之交叉要可靠
41．金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會(huì)應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定（ ?。┲笜?biāo)進(jìn)行控制。
A．久期+獲利期
B．久期×凸性
C．久期×額度
D．久期+到期期限
42．證券組合管理的第三步是（ ）。
A．構(gòu)建證券投資組合
B．投資組合的業(yè)績評估
C．投資組合的修正
D．確定證券投資政策
43．可行域滿足一個(gè)共同特點(diǎn)是：左邊界必然（ ?。?。
A．向外凸或呈線性
B．向里凹
C．連接點(diǎn)向里凹的若干曲線段
D．呈數(shù)條平行的曲線
44．（ ?。┮宰C券市場線為基準(zhǔn)，指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差。
A．詹森指數(shù)
B．特雷諾指數(shù)
C．夏普指數(shù)
D．威廉指數(shù)
45．假設(shè)某資產(chǎn)組合的β系數(shù)為1．5，詹森指數(shù)為3％，組合的實(shí)際平均收益率為18％。如果無風(fēng)險(xiǎn)收益率為6％，那么根據(jù)詹森指數(shù)，市場組合的期望收益率為（ ）。
A．12％
B．14％
C．15％
D．16％
46．某債券的久期是2．5年，修正久期為2．2年，如果該種債券的到期收益率上升了0．5％，那么該債券價(jià)格變動(dòng)的近似變化數(shù)為（ ?。?。
A．上升1．25％
B．下降1．25％
C．上升1．1％
D．下降1．1％
47．最早來自麥考萊對債券平均到期期限的研究的概念是（ ）。
A．久期
B．額度
C．凸性×額度
D．久期×額度
48．某公司想運(yùn)用4個(gè)月期的S&P 500股票指數(shù)期貨合約來對沖某個(gè)價(jià)值為2 100 000美元的股票組合，當(dāng)時(shí)的指數(shù)期貨價(jià)格為300點(diǎn)，該組合的β值為1．50。一份S＆P 500股指期貨合約的價(jià)值為300×500美元=150 000美元。因而應(yīng)賣出的指數(shù)期貨合約數(shù)目為
（ ?。?。
A．10
B．14
C．21
D．28
49．套期保值是以（ ）為目的的期貨交易行為。
A．收益化
B．風(fēng)險(xiǎn)最小化
C．規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)
D．獲取遠(yuǎn)期收益
50．關(guān)于金融工程，下列說法正確的是（ ?。?。
A．金融工程是一個(gè)交叉性學(xué)科領(lǐng)域
B．金融工程就是金融產(chǎn)品定價(jià)
C．金融工程就是金融工具創(chuàng)新
D．金融工程就是金融風(fēng)險(xiǎn)管理
51．以下屬于原生金融工具的是（ ?。?。
A．遠(yuǎn)期
B．期權(quán)
C．貨幣
D．期貨
52．金融機(jī)構(gòu)出于穩(wěn)健經(jīng)營的需要，必須對交易員可能的過度投機(jī)行為進(jìn)行限制，適當(dāng)?shù)臉I(yè)績評價(jià)是達(dá)到此目的的途徑之一。通常采用的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)為（ ）。
A．VaR
B．RAROC
C．ISDA
D．BIS
53．假設(shè)收益率服從正態(tài)分布，那么將1天的VaR值轉(zhuǎn)換為10天的VaR值，應(yīng)當(dāng)將1天的VaR值乘以（ ?。?。
A．3．16
B．7．25
C．2．33
D．10
54．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于（ ?。┱郊尤雭喼拮C券分析師聯(lián)合會(huì)。
A．2000年1月
B．2000年11月
C．2001年1月
D．2001年11月
55．關(guān)于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則，下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．投資分析師在作出投資建議前應(yīng)當(dāng)對客戶狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目標(biāo)進(jìn)行合理調(diào)查，并在必要時(shí)更新這些信息
B．在進(jìn)行投資建議時(shí)，要分清楚事實(shí)與觀點(diǎn)之間的區(qū)別
C．投資分析師應(yīng)當(dāng)向客戶披露證券如何選擇與組合以及如何建立等投資過程的基本格式和原則
D．在投資分析師所組成的關(guān)系圈子里要注意對自6．客-P信息進(jìn)行公開披露
56．2000年，（ ?。┲朴喠恕吨袊C券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師職業(yè)道德守則》。
A．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)紀(jì)律委員會(huì)
B．中國證券分析師協(xié)會(huì)
C．中國證監(jiān)會(huì)
D．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)
57．證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基本要素不包括（ ?。?。
A．市場席位進(jìn)入
B．結(jié)算清算
C．賬戶管理
D．提供證券投資建議
58．證券投資顧問服務(wù)協(xié)議約定，自簽訂協(xié)議之日起（ ?。﹤€(gè)工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。
A．3
B．5
C．10
D．15
59．歐洲證券分析師公會(huì)的總部位于（ ?。?。
A．英國
B．德國
C．法國
D．瑞士
60．以下不屬于香港地區(qū)的相關(guān)規(guī)則對規(guī)范投資銀行與證券研究的關(guān)系的主要措施的是（ ）。
A．禁止分析師向投資銀行部門報(bào)告
B．禁止將分析師的薪酬與具體的投資銀行交易掛鉤
C．非研究部門人員與研究人員的交流必須通過合規(guī)部門
D．分析師不得參與投資銀行交易推介活動(dòng)
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50小題，每小題1分，共50分。在以下各小題所給出的選項(xiàng)中，至少有兩個(gè)選項(xiàng)符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi))
1．在我國，作為證券市場信息發(fā)布主體的政府部門主要有（ ?。?。
A．國家統(tǒng)計(jì)局與財(cái)政部
B．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)
C．國家發(fā)展和改革委員會(huì)與國家商務(wù)部
D．中國人民銀行
2．財(cái)政部的主要職責(zé)包括（ ）。
A．?dāng)M訂并組織實(shí)施國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、長期規(guī)劃、年度計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)政策和價(jià)格政策
B．?dāng)M定和執(zhí)行財(cái)政和稅收的發(fā)展戰(zhàn)略
C．參與制定各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策
D．制定和執(zhí)行財(cái)政、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)管理的規(guī)章制度等事宜
3．下列各項(xiàng)中，屬于商務(wù)部的主要職責(zé)有（ ）。
A．研究擬定規(guī)范市場運(yùn)行和流通秩序的政策法規(guī)
B．深化流通體制改革，監(jiān)測分析市場運(yùn)行和商品供求狀況
C．組織開展國際經(jīng)濟(jì)合作，負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)反傾銷、反補(bǔ)貼的有關(guān)事宜
D．依照法律和行政法規(guī)履行出資人職責(zé)，指導(dǎo)推進(jìn)國有企業(yè)改革和重組
4．證券中介機(jī)構(gòu)包括（ ）。
A．證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
B．可從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所和信用評級機(jī)構(gòu)
C．證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)
D．可從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所
5．根據(jù)產(chǎn)生市場價(jià)格的證券交易發(fā)生時(shí)間，通常將有價(jià)證券的市場價(jià)格區(qū)分為（ ）。
A.歷史價(jià)格
B．當(dāng)前價(jià)格
C．發(fā)行價(jià)格
D．預(yù)期市場價(jià)格
6．根據(jù)協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的物市場價(jià)格的關(guān)系，可將期權(quán)分為（ ?。?。
A．實(shí)值期權(quán)
B．虛值期權(quán)
C．平價(jià)期權(quán)
D．看漲期權(quán)
7．證券估值的方法主要有（ ?。?。
A．相對估值
B．無套利定價(jià)
C．絕對估值
D．資產(chǎn)價(jià)值
8．影響期貨價(jià)格的因素包括（ ?。?BR> A．期貨合約的有效期
B．現(xiàn)貨金融工具的供求關(guān)系
C．市場利率
D．期貨合約的流動(dòng)性
9．我國的國際儲備主要由（ ?。?gòu)成。
A．黃金儲備
B．外匯儲備
C．特別提款權(quán)
D．在國際貨幣基金組織的儲備頭寸
10．影響證券市場供給的制度因素主要有（ ?。?。
A．發(fā)行上市制度
B．市場設(shè)立制度
C．積極財(cái)政政策
D．股權(quán)流通制度
11．財(cái)政管理體制是指（ ?。?BR> A．中央與地方之間資金管理權(quán)限和財(cái)力劃分的一種根本制度
B．地方各級政府之間資金管理權(quán)限和財(cái)力劃分的一種根本制度
C．國家與企事業(yè)單位之間資金管理權(quán)限和財(cái)力劃分的一種根本制度
D．企事業(yè)單位之間資金管理權(quán)限和財(cái)力劃分的一種根本制度
12．財(cái)政發(fā)生赤字的時(shí)候，其彌補(bǔ)方式有（ ?。?。
A．發(fā)行國債
B．增加稅收
C．增發(fā)貨幣
D．向銀行借款
13．關(guān)于社會(huì)融資總額，以下說法正確的有（ ?。?。
A．社會(huì)融資總量是全面反映金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系以及金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金支持的總量指標(biāo)
B．社會(huì)融資總量是個(gè)增量概念，為期末、期初余額的差額
C．各項(xiàng)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)，均采用發(fā)行價(jià)或賬面價(jià)值進(jìn)行計(jì)值
D．以外幣標(biāo)值的資產(chǎn)折算成人民幣單位，折算匯率為所有權(quán)轉(zhuǎn)移日的匯率買賣中間價(jià)
14．下列關(guān)于行業(yè)分析的比較研究法，說法正確的有（ ?。?。
A．比較研究可以分為橫向比較和縱向比較兩種方法
B．橫向比較是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢
C．縱向比較是在某個(gè)橫截面上對研究對象及其比較對象進(jìn)行比較研究
D．可利用某行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行對比，分析該行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)
15．完全壟斷型市場結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)有（ ?。?。
A．壟斷者根據(jù)市場情況制定理想的價(jià)格和產(chǎn)量
B．產(chǎn)品沒有或缺少合適的替代品
C．壟斷者在制定理想的價(jià)格與產(chǎn)量時(shí)不會(huì)受到政府的約束
D．市場被企業(yè)所控制
16．下述關(guān)于行業(yè)的實(shí)際生命周期階段的說法中，正確的有（ ?。?。
A．隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的市場容量有一個(gè)“小一一大——小”的過程，行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模也經(jīng)歷“小——大——萎縮”的過程
B．利潤率水平是行業(yè)興衰程度的一個(gè)綜合反映，一般都有“低——高——穩(wěn)定——低一一嚴(yán)重虧損”的過程
C．隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個(gè)強(qiáng)增長到逐步衰減的過程。技術(shù)成熟程度有一個(gè)“低一一高——老化”的過程
D．隨著行業(yè)興衰，從業(yè)人員的職業(yè)化和工資福利收入水平有一個(gè)“低—一高——低”的過程
17．針對具體產(chǎn)業(yè)，我國制定的產(chǎn)業(yè)政策包括（ ?。?。
A．《水泥工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》
B．《電解金屬錳企業(yè)行業(yè)準(zhǔn)入條件》
C．《銅冶煉行業(yè)準(zhǔn)入條件》
D．《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》
18．下列各項(xiàng)中，屬于運(yùn)用橫向比較法的有（ ）。
A．將甲公司與乙公司的銷售額進(jìn)行比較
B．將美國和中國的醫(yī)藥行業(yè)進(jìn)行比較
C．將醫(yī)藥和鋼鐵行業(yè)進(jìn)行比較
D．將醫(yī)藥行業(yè)的增長情況與國民經(jīng)濟(jì)的增長進(jìn)行比較
19．必須在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露的或有事項(xiàng)包括（ ?。?。
A．已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債
B．未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債
C．為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債
D．很可能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的或有資產(chǎn)
20．影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)計(jì)算的因素有（ ?。?BR> A．季節(jié)性經(jīng)營
B．大量使用分期付款的結(jié)算方式
C．大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售
D．年末銷售的大幅增加
21．企業(yè)資產(chǎn)的重組包括（ ?。?。
A．收購資產(chǎn)
B．資產(chǎn)置換
C．受贈(zèng)資產(chǎn)
D．資產(chǎn)出售
22．對公司的分析可以分為（ ?。?。
A．公司基本分析
B．公司財(cái)務(wù)分析
C．市場分析
D．行業(yè)分析
23．在計(jì)算營運(yùn)指數(shù)時(shí)，經(jīng)營所得現(xiàn)金是必需的一個(gè)數(shù)據(jù)，其計(jì)算過程中的“非付現(xiàn)費(fèi)用”包括下列項(xiàng)目中的（ ?。?。
A．長期待攤費(fèi)用攤銷
B．無形資產(chǎn)攤銷
C．固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備
D．固定資產(chǎn)折舊
24．從公司經(jīng)營的角度考慮，公司產(chǎn)品品牌具有多種市場功能，包括（ ?。?BR> A．轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險(xiǎn)的功能
B．價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能
C．鞏固市場的功能
D．創(chuàng)造市場的功能
25.管理和銷售費(fèi)用預(yù)測包括（ ?。?BR> A．銷售費(fèi)用
B．銷售費(fèi)用占銷售收入的比例
C．新市場的拓展
D．每年的研究和開發(fā)費(fèi)用占銷售收入的比例
26．技術(shù)分析方法應(yīng)用時(shí)應(yīng)注意的問題有（ ）。
A．技術(shù)分析不必與基本分析結(jié)合起來
B．技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來使用
C．多種分析方法綜合研判
D．理論與實(shí)踐相結(jié)合
27．技術(shù)分析方法的分類包括（ ?。?BR> A．指標(biāo)類
B．切線類
C．形態(tài)類
D．K線類
28．在技術(shù)分析中，關(guān)于缺口理論，下列說法正確的有（ ?。?。
A．突破缺口被確認(rèn)后，投資者應(yīng)當(dāng)立即作出買入或賣出的指令，不應(yīng)當(dāng)顧慮價(jià)位(指數(shù))的升跌情況
B．普通缺口一般會(huì)在3日內(nèi)回補(bǔ)
C．突破缺口之后的持續(xù)性缺口有測量功能
D．持續(xù)性缺口相對于消耗性缺口伴隨較大的成交量
29．根據(jù)股價(jià)平均線研判股價(jià)趨勢的葛蘭威爾法則，下列屬于賣出信號的情況有（ ?。?。
A．移動(dòng)平均線呈上升狀態(tài)，股價(jià)突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線
B．平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價(jià)向下跌破平均線
C．股價(jià)走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌
D．股價(jià)向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時(shí)平均線仍持續(xù)下降
30．對騰落指數(shù)ADL的應(yīng)用過程，下列說法正確的有（ ?。?BR> A．ADL的應(yīng)用重在相對走勢，而不看重取值的大小
B．經(jīng)驗(yàn)表明，ADL對空頭市場的應(yīng)用比對多頭市場的應(yīng)用效果好
C．ADL不但適用于對大勢未來走勢變動(dòng)的參考，而且也為選擇個(gè)股提供了有益的幫助
D．ADL連續(xù)上漲了很長時(shí)間(3天或更多)，而指數(shù)卻向相反方向下跌了很長時(shí)間，這是買進(jìn)信號
31．OBV的應(yīng)用法則和注意事項(xiàng)包括（ ?。?。
A．OBV不能單獨(dú)使用，必須與股價(jià)曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用
B．OBV曲線的變化對當(dāng)前股價(jià)變化趨勢的確認(rèn)
C．形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也同樣適用于OBV曲線
D．在股價(jià)進(jìn)入盤整區(qū)后，OBV曲線會(huì)率先顯露出脫離盤整的信號，向上或向下突破，且成功率較大
32．使用詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)和夏普指數(shù)評價(jià)組合業(yè)績的不足包括（ ?。?BR> A．三種指數(shù)均以資本資產(chǎn)定價(jià)模型為基礎(chǔ)，后者隱含與現(xiàn)實(shí)環(huán)境相差較大的理論假設(shè)，可能導(dǎo)致評價(jià)結(jié)果失真
B．三種指數(shù)中都含有用于測度風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，而計(jì)算這些風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有賴于樣本的選擇
C．三種指數(shù)的計(jì)算均與市場組合發(fā)生直接或間接關(guān)系，而現(xiàn)實(shí)中用于替代市場組合的證券價(jià)格指數(shù)具有多樣性
D．導(dǎo)致基于不同市場指數(shù)所得到的評估結(jié)果不同，也不具有可比性
33．名義值法、敏感性法、波動(dòng)性法的缺陷有（ ?。?BR> A．不能回答有多大的可能性會(huì)產(chǎn)生損失
B．無法度量不同市場中的總風(fēng)險(xiǎn)
C．不能將各個(gè)不同市場中的風(fēng)險(xiǎn)加總
D．都是利用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析
34．債券資產(chǎn)的主動(dòng)管理類型中，債券掉換的方法有（ ?。?BR> A．替代掉換
B．市場內(nèi)部價(jià)差掉換
C．利率預(yù)期掉換
D．純收益率掉換
35．VaR方法存在的缺陷包括（ ）。
A．VaR的度量結(jié)果存在誤差
B．頭寸變化造成風(fēng)險(xiǎn)失真
C．VaR沒有給出最壞情景下的損失
D．VaR方法的假設(shè)不符合實(shí)際
36．下列理論，采用了套利定價(jià)技術(shù)的有（ ?。?。
A．資本資產(chǎn)定價(jià)理論
B．套利定價(jià)理論
C．期權(quán)定價(jià)理論
D．套期保值理論
37．歷史模擬法在計(jì)算VaR時(shí)具有的優(yōu)點(diǎn)有（ ?。?。
A．概念直觀、計(jì)算簡單
B．無須進(jìn)行分布假設(shè)
C．可以捕捉各種風(fēng)險(xiǎn)
D．可以有效處理非對稱和厚尾問題
38．CⅡA考試的國家知識考試部分的內(nèi)容包括（ ?。?。
A．當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)
B．會(huì)計(jì)制度
C．當(dāng)?shù)氐慕鹑谡?BR> D．職業(yè)道德和職業(yè)準(zhǔn)則
39．在ASIF會(huì)員大會(huì)閉會(huì)期間由執(zhí)行委員會(huì)行使權(quán)力。執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)（ ?。?BR> A．教育委員會(huì)
B．公共關(guān)系委員會(huì)
C．倡議委員會(huì)
D．綜合管理委員會(huì)
40．獲得CFA證書需要通過三級考試，其中，CFA一級要求掌握（ ?。?BR> A．財(cái)務(wù)分析
B．宏觀／微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)
C．定量分析的基本理論
D．運(yùn)用所學(xué)到的金融理論，比較并推薦最合理的投資工具
41．在具體實(shí)施投資決策之前，投資者需要正確認(rèn)識到每一種證券的（ ?。?。
A．時(shí)間性
B．風(fēng)險(xiǎn)性
C．收益性
D．流動(dòng)性
42．關(guān)于債券的即期利率，下列說法正確的有（ ?。?。
A．即期利率也稱為零利率
B．即期利率是零息票債券到期收益率的簡稱
C．即期利率是用來進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率
D．根據(jù)已知的債券價(jià)格能夠計(jì)算出即期利率
43．經(jīng)濟(jì)蕭條的表現(xiàn)為（ ?。?。
A．需求嚴(yán)重不足、生產(chǎn)相對過剩
B．價(jià)格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮
C．出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉的企業(yè)、失業(yè)率增大
D．經(jīng)濟(jì)處于崩潰期
44．A股與H股的關(guān)聯(lián)性將進(jìn)一步加強(qiáng)的原因包括（ ?。?。
A．A股股權(quán)分置改革的順利完成將加速A-H股價(jià)值的接軌進(jìn)程
B．隨著QFⅡ和合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDⅡ)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，無論是A股對H股的溢價(jià)，還是H股對A股的溢價(jià)，在套利機(jī)制的作用下都趨于消失，使得兩者股價(jià)逐步融合
C．國家有關(guān)部門既支持具備條件的國有大型企業(yè)通過規(guī)范改制實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外上市，又鼓勵(lì)國有H股回歸A股，將使更多的大型上市公司同時(shí)出現(xiàn)在A股和H股市場
D．H股和A股共同掌握價(jià)格主導(dǎo)權(quán)
45．依據(jù)價(jià)值鏈(Value Chain)理論，企業(yè)的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈包括（ ?。?BR> A．管理
B．設(shè)計(jì)
C．銷售
D．交貨
46．作為公司的員工，公司業(yè)務(wù)人員應(yīng)該具有的素質(zhì)包括（ ?。?。
A．專業(yè)技術(shù)能力
B．對企業(yè)的忠誠度
C．團(tuán)隊(duì)合作精神
D．人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力
47.上市公司必須遵守財(cái)務(wù)公開的原則，定期公開自己的財(cái)務(wù)報(bào)表，這些財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括（ ?。?。
A．資產(chǎn)負(fù)債表
B．利潤表
C．所有者權(quán)益變動(dòng)表
D．現(xiàn)金流量表
48．公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后的整合，主要包括（ ?。?。
A．企業(yè)組織的重構(gòu)
B．企業(yè)文化的融合
C．人力資源配置
D．企業(yè)資產(chǎn)的整合
49．下列關(guān)于WMS的說法中正確的有（ ）。
A．WMS值越大，當(dāng)日股價(jià)相對位置越低
B．WMS值越小，當(dāng)日股價(jià)相對位置越低
C．WMS值越大，當(dāng)日股價(jià)相對位置越高
D．WMS值越小，當(dāng)日股價(jià)相對位置越高
50．關(guān)于金融工程，下列說法正確的有（ ?。?。
A．金融工程是20世紀(jì)90年代中后期在西方發(fā)達(dá)國家興起的一門新興學(xué)科
B．1998年，美國金融學(xué)教授費(fèi)納蒂給出了金融工程的正式定義
C．金融工程將工程思維引入金融領(lǐng)域
D．金融工程是一門將金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、工程技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科
三、判斷題(本大題共40小題，每小題0．5分，共20分。請判斷以下各小題的正誤，正確的填寫A。錯(cuò)誤的填寫B(tài))
1．有效市場假說理論認(rèn)為，只要證券的市場價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息、市場價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場就稱為有效市場。（ ?。?BR> 2．在強(qiáng)式有效市場中，專業(yè)投資者的邊際市場價(jià)值為正。（ ）
3．中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)是直接監(jiān)督管理我國證券市場的國務(wù)院直屬事業(yè)單位。（ ?。?BR> 4．主動(dòng)型策略是指根據(jù)事先確定的投資組合構(gòu)成及調(diào)整規(guī)則進(jìn)行投資，不需根據(jù)市場環(huán)境變化主動(dòng)實(shí)施調(diào)整。（ ）
5．期貨市場價(jià)格的變動(dòng)與現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)之間也并不總是一致的，影響期貨價(jià)格的因素比影響現(xiàn)貨價(jià)格的因素要多得多。（ ?。?BR> 6．解釋利率期限結(jié)構(gòu)的市場分割理論的基本觀點(diǎn)是：市場效率低下導(dǎo)致資金從長期(或短期) 市場向短期(或長期)市場流動(dòng)可能存在障礙，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較。（ ?。?BR> 7．市凈率越大，說明股價(jià)處于較低水平；市凈率越小，則說明股價(jià)處于較高水平。（ ?。?BR> 8．轉(zhuǎn)換平價(jià)可被視為已將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換為標(biāo)的股票的投資者的盈虧平衡點(diǎn)。（ ?。?BR> 9．過度的貿(mào)易順差可以使一個(gè)國家維持適當(dāng)?shù)膰H儲備水平和相對穩(wěn)定的匯率水平，從而實(shí)現(xiàn)國際收支平衡。（ ?。?BR> 10．在國際收支賬戶中，經(jīng)常賬戶和資本賬戶都會(huì)產(chǎn)生差額，但如果兩者方向不同，就會(huì)相互抵消。（ ?。?BR> 11．當(dāng)國際收支發(fā)生順差時(shí)，流人國內(nèi)的外匯量大于流出的外匯量，外匯儲備就會(huì)增加。 （ ?。?BR> 12．如果貨幣供應(yīng)量增加、中央銀行貼現(xiàn)率降低、中央銀行所要求的銀行存款準(zhǔn)備金比率下降，就表明中央銀行在放松銀根，利率將呈上升趨勢；反之，則表示利率總的趨勢在下降。（ ?。?BR> 13．公司的投資價(jià)值主要取決于其經(jīng)營業(yè)績，而與它所處行業(yè)沒有關(guān)系。（ ?。?BR> 14．市場結(jié)構(gòu)就是指市場中不同行業(yè)的上市公司的組成情況。（ ?。?BR> 15．企業(yè)在兩個(gè)國家間進(jìn)行活動(dòng)時(shí)，可以將總部行為安排在母國進(jìn)行，但其實(shí)際生產(chǎn)或轉(zhuǎn)移到東道國進(jìn)行(橫向一體化)，或者既安排在國內(nèi)，又安排在國外進(jìn)行(縱向一體化)。（ ）
16．當(dāng)|r|<1時(shí)，通常認(rèn)為：0<|r|≤0．3為微弱相關(guān)；0．3<|r|≤0．5為低度相關(guān)；0．5<|r|≤0．7為顯著相關(guān)；0．7<|r|<1為高度相關(guān)。（ ?。?BR> 17．對公司的經(jīng)營戰(zhàn)略的評價(jià)有客觀依據(jù)，可以標(biāo)準(zhǔn)化。（ ?。?BR> 18．出口退稅會(huì)使現(xiàn)金流量表有一個(gè)明顯變化，使“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”減少。（ ?。?BR> 19．在公司現(xiàn)金流量分析的流動(dòng)性分析中，現(xiàn)金到期債務(wù)比中的到期債務(wù)是指本期到期的長期債務(wù)和本期應(yīng)付的應(yīng)付票據(jù)。（ ）
20．以公司股份是否可以轉(zhuǎn)讓為標(biāo)準(zhǔn)，可將公司分為上市公司和非上市公司。（ ?。?BR> 21．比起頭肩形態(tài)來說，三重頂(底)更容易演變成持續(xù)形態(tài)，而不是反轉(zhuǎn)形態(tài)。（ ?。?BR> 22．實(shí)體長于上影線的陽線，表示多方嚴(yán)重受挫，空方占優(yōu)勢。（ ?。?BR> 23．威廉指標(biāo)是通常被用來進(jìn)行短期投資分析的一種技術(shù)指標(biāo)。（ ?。?BR> 24．軌道線比趨勢線重要，軌道線可以單獨(dú)存在，而趨勢線則不能單獨(dú)存在。（ ?。?BR> 25．投資者證券組合是能夠給其帶來收益的組合。（ ?。?BR> 26．假設(shè)投資者投資于兩種證券A、B組成的證券組合，比例分別為xA和xB，可知xA+xB=l且xA、xB都必須大于0。（ ?。?BR> 27．考慮無風(fēng)險(xiǎn)證券時(shí)，證券組合所形成的有效邊界A與僅由風(fēng)險(xiǎn)證券所形成的有效邊界B的切點(diǎn)代表一個(gè)證券組合，其構(gòu)成是由投資者的偏好決定的。（ ?。?BR> 28．針對衍生證券的對沖交易，通?？衫忙孪禂?shù)控制對沖的衍生證券頭寸。（ ）
29．VaR方法使得不同類型資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)之間具有可比性，成為聯(lián)系整個(gè)企業(yè)或機(jī)構(gòu)各個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)分析、度量方法。（ ?。?BR> 30．利用股票指數(shù)期貨和現(xiàn)貨之間的對沖交易，可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（ ?。?BR> 31．市場間價(jià)差套利，是指對兩個(gè)具有相同交割月份但不同指數(shù)的期貨價(jià)格差進(jìn)行套利。（ ?。?BR> 32．完全復(fù)制法把標(biāo)的指數(shù)中所包含的股票全部復(fù)制到組合中，個(gè)股投資比例和標(biāo)的指數(shù)完全一致。（ ?。?BR> 33．按照套期保值的要求，無論是開始還是結(jié)束時(shí)，在現(xiàn)貨和期貨市場上都應(yīng)該進(jìn)行反向頭寸操作。（ ?。?BR> 34．從實(shí)踐來看，只要股票指數(shù)期貨價(jià)格與現(xiàn)貨(股票指數(shù))或相同到期合約之間的價(jià)格產(chǎn)生了偏離，就可進(jìn)行股指期貨的套利交易。（ ?。?BR> 35．VaR方法難以測量不同市場因子、不同金融工具構(gòu)成的復(fù)雜證券組合和不同業(yè)務(wù)部門的總體市場風(fēng)險(xiǎn)暴露，而且不同類型資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)之間的測量結(jié)果不具有可比性。（ ）
36．《中華人民共和國證券法》規(guī)定，投資咨詢機(jī)構(gòu)不得與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失。（ ?。?BR> 37．獨(dú)立誠信原則是指，證券分析師應(yīng)當(dāng)正直誠實(shí)，在執(zhí)業(yè)中保持中立身份，獨(dú)立做出判斷和評論，不得利用自己的身份、地位和執(zhí)業(yè)過程中所掌握的內(nèi)幕信息為自己或他人牟取私利，不得故意向客戶或投資者提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導(dǎo)性陳述的投資分析、預(yù)測或建議。（ ?。?BR> 38．在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以3萬元以上10萬元以下的罰款。該條款的主體包括證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券投資咨詢從業(yè)人員在內(nèi)的一切機(jī)構(gòu)與個(gè)人。（ ?。?BR> 39．拉丁美洲金融分析師和投資管理協(xié)會(huì)聯(lián)盟，前身為拉丁美洲證券分析師公會(huì)，以阿根廷協(xié)會(huì)為中心，包含墨西哥、巴西。（ ?。?BR> 40．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)三屆三次常務(wù)理事會(huì)于2004年2月12日通過《中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊國際投資分析師水平考試暫行辦法》，同意在國內(nèi)水平考試的平臺上引進(jìn)國際注冊投資分析師水平考試，將其作為高級證券分析師水平的衡量標(biāo)準(zhǔn)。（ ?。?BR>