單選題
(1) 套利定價理論的創(chuàng)始人是()。
A 馬克維茨
B 羅爾
C 羅斯
D 夏普
(2) 當基差變小時,買進套期保值者()。
A 可以賺錢
B 虧錢
C 既不虧錢也不賺錢
D 無法確定
(3) 分析師在進行上市公司財務報表分析的時候,不需要考慮的因素是()。
A 公司的經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)營條件發(fā)生了變化
B 公司會計報表附注
C 公司發(fā)生了增資行為
D 公司股票的價格變動
(4) 從競爭結構角度分析，煤炭企業(yè)對火電發(fā)電公司來說屬于()競爭力量。
A 供方
B 需方
C 潛在入侵者
D 替代產(chǎn)品
(5) 銷售毛利率()。
A 是銷售收入與成本之差
B 反映1元銷售收入帶來的凈利潤
C 是毛利與銷售凈利的百分比
D 是毛利占銷售收入的百分比
(6) 將一段時期內(nèi)每日收盤價減去上一日的收盤價，得出一組正數(shù)和負數(shù)，依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計算技術指標()。
A MA
B MACD
C RSI
D KDJ
(7) 當上市公司的利潤不理想時,集團公司為提高上市公司當期業(yè)績而可能采取的行為是( )。
A 占用上市公司資金
B 集團公司將給上市公司調(diào)低租金價格
C 減少對上市公司的補貼行為
D 為上市公司借款進行擔保
(8) 國家對某一產(chǎn)業(yè)實施限制出口、財政補貼和減稅等措施，屬于()政策。
A 產(chǎn)業(yè)組織政策
B 產(chǎn)業(yè)布局政策
C 產(chǎn)業(yè)機構政策
D 產(chǎn)業(yè)技術政策
(9) 傳統(tǒng)的證券組合管理方法對證券組合進行分類所依據(jù)的標準是()。
A 證券組合的期望收益率
B 證券
C 證券組合的投資目標
D 證券組合的分散化程度
(10) 下列關于工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)增加值的說法，表述錯誤的是()。
A 以常用的支出法為例，工業(yè)增加值等于工業(yè)總產(chǎn)值與中間消耗的差額
B 測算工業(yè)增加值的基礎來源于工業(yè)總產(chǎn)值
C 工業(yè)總產(chǎn)值是衡量國民經(jīng)濟的重要統(tǒng)計指標之一
D 工業(yè)增加值有兩種計算方法：一是生產(chǎn)法，二是收入法
(11) 某投資者采用固定比例投資組合保險策略,其初始資金為100萬元,所能承受的市值底線為80萬元,乘數(shù)為2。當風險資產(chǎn)的價格下跌25%,該投資者需要進行的操作是( )。
A 將投資于風險資產(chǎn)的金額調(diào)整為20萬元
B 將投資于風險資產(chǎn)的金額調(diào)整為10萬元
C 將投資于風險資產(chǎn)的金額調(diào)整為40萬元
D 保持投資于風險資產(chǎn)的金額不變
(12) 一國中央銀行的干預目標是平滑日常的波動,它們偶爾進入市場,但不會嘗試干預貨幣的基本趨勢。這一匯率制度為()。
A 自由浮動匯率制度
B 有管理的浮動匯率制度
C 目標區(qū)間管理
D 固定匯率
(13) 國際金融市場上的外匯匯率是由( )決定的。
A 一國貨幣所代表的實際社會購買力
B 自由市場對外匯的供求關系
C 一國貨幣所代表的實際社會購買力平價和自由市場對外匯的供求關系
D 以上都不對
(14) 現(xiàn)有一個由兩證券W和Q組成的組合,這兩種證券完全相關,他們的投資比重分別為0.90、0.10。如果W的期望收益率和標準差都比Q的大,那么()。
A 該組合的標準差一定大于Q的標準差
B 該組合的期望收益率一定小于Q的期望收益率
C 該組合的標準差不可能大于Q的標準差
D 該組合的期望收益率一定等于Q的期望收益率
(15) 在投資組合構造過程中，面對不完全相關的多種風險資產(chǎn)，只關心風險的投資者選取的佳組合為()。
A 小方差組合
B 大方差組合
C 大收益率組合
D 以上都不對
(16) 一般地講,在證券分析使用的技術指標中,OBV指標側重反映( )。
A 股價變化
B 市場指數(shù)變化
C 市場價格變化
D 成交量變化
(17) 通貨緊縮形成對()的預期。
A 名義利率下調(diào)
B 需求增加
C 名義利率上升
D 轉(zhuǎn)移支付增加
(18) 一元線性回歸不可以運用于( )。
A 把預報量代入回歸方程可對預報因子進行估計
B 進行統(tǒng)計控制
C 描述兩指標變量之間的數(shù)量依存關系
D 把預報因子代入回歸方程可對預報量進行估計
(19) 狹義金融工程指的是()。
A 利用先進的數(shù)學及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎上，進行不同形式的組合分解，以設計出符合客戶需要并具有特定風險與收益的新的金融產(chǎn)品
B 一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發(fā)
C 金融風險管理
D 交易策略設計
(20) 公司行業(yè)地位分析的側重點是()。
A 行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率
B 區(qū)位內(nèi)的自然條件和基礎條件
C 公司產(chǎn)品的競爭能力
D 公司經(jīng)營能力(21) 運用組合投資，可以降低、甚至消除()。
A 非系統(tǒng)風險
B 系統(tǒng)風險
C 利率風險
D 通貨膨脹風險
(22) 一般認為,生產(chǎn)型公司合理的低流動比率是()。
A 0.5
B 1
C 1.5
D 2
(23) 公司甲并購了另一行業(yè)的公司乙,則()
A 涉及領域的增加,是否有利于公司提高成長性,還需要觀察
B 公司甲因并購進入了新行業(yè),未來的成長性將獲得極大提高
C 通過并購,公司甲一定可以獲得協(xié)同效應
D 通過被并購,公司乙一定可以獲得生存機會
(24) 證券公司接受客戶委托,按照約定向客戶提供涉及證券及證券相關產(chǎn)品的投資建議服務,輔助客戶做出投資決策的屬于()業(yè)務。
A 代辦股份轉(zhuǎn)讓
B 證券經(jīng)紀
C 證券資產(chǎn)管理
D 證券投資顧問
(25) 以下說法正確的是()。
A 在其他條件不變的情況下，期權期間越長，期權價格越低
B 標的物價格的波動性越大，期權價格越高，波動性越小，期權價格越低
C 在期權有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權價格上升，看跌期權價格下降
D 利率提高，看漲期權的內(nèi)在價值也隨之提高
(26) 根據(jù)技術分析理論,三角形態(tài)屬于()形態(tài)
A 持續(xù)整理
B 反轉(zhuǎn)
C 量價齊增
D 突破
(27) 在進行貸款或融資活動時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎上將債券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是()的假設。
A 風險偏好理論
B 流動性偏好理論
C 市場預期理論
D 市場分割理論
(28) 根據(jù)當日的開盤價、收盤價、高價、低價繪制的技術圖表類型是( )。
A 形態(tài)類
B 切線類
C K線類
D 波浪類
(29) 下列各項中,對提高公司的長期盈利能力有幫助的是()。
A 公司所處的市場有新的進入者
B 轉(zhuǎn)讓某子公司的股權,獲得投資收益
C 從財政部性獲得補貼
D 被認定為高新技術企業(yè),享有稅收優(yōu)惠
(30) 投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預期未來貨幣現(xiàn)金流和要求的低收益率,該收益率又被稱為( )。
A 到期收益率
B 內(nèi)部收益率
C 必要收益率
D 當期收益率
(31) CAPM中所謂市場組合,是指與整個市場上風險證券的()比例一致的風險證券組合。
A 市值
B 分紅
C 送股
D 配股
(32) 如果所有的自相關系數(shù)都近似地等于零，那么該時間數(shù)列屬于()時間數(shù)列。
A 隨機性時間變量
B 平穩(wěn)性時間變量
C 趨勢性時間變量
D 季節(jié)性時間變量
(33) 下列指標中，可反映公司長期償債能力的是()。
A 應收賬款周轉(zhuǎn)率
B 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C 速動比率
D 有形資產(chǎn)凈值債務率
(34) 如果一種債券的價格上漲，其到期收益率必然()。
A 提高
B 降低
C 不變
D 不確定
(35) 在中國基金企業(yè)發(fā)展歷程中,( )這一時期的特點是管理層開始有計劃、有步驟地推出一系列旨在培育機構投資者的政策措施。
A 1995-2003年
B 1991-1997年
C 1998-2000年
D 2001年至今
(36) 下列各個經(jīng)濟指標中，屬于平均量或比例量的是( )。
A 國民收入
B 國民生產(chǎn)總值
C 價格水平
D 消費額
(37) 某公司某年末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元,長期負債為60萬元，無短期負債，股東權益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務率為()。
A 75%
B 75.33%
C 85.71%
D 40%
(38) 套利定價理論的假設條件之一是投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的，這一假設條件的功能是()。
A 對投資者偏好的規(guī)范
B 對收益生成機制的量化描述
C 對投資者處理問題能力的要求
D 以上都不對
(39) 下列技術分析方法中,被認為能提前很長時間的行情的底和頂進行預測的是()。
A 指標類
B 形態(tài)類
C 切線類
D 波浪類
(40) 下列關于行業(yè)生命周期的說法,錯誤的是( )。
A 行業(yè)生命周期可分為幼稚期、成長期、成熟期、衰退期
B 成熟期階段的行業(yè)增長非常迅猛，部分企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報，所以成熟期階段有時被稱為“投資機會時期”
C 行業(yè)衰退是客觀必然，是行業(yè)經(jīng)濟新陳代謝的表現(xiàn)
D 太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期
(41) 利用沃爾評分法分析公司的信用水平時，()沒有被納入分析范圍。
A 流動比率
B 資產(chǎn)負債率
C 營業(yè)成本/存貨
D 營業(yè)收入/凈資產(chǎn)
(42) 威廉姆斯提出的()在投資分析理論中具有重要地位,至今仍然廣泛應用。
A 股利貼現(xiàn)模型(DDM)
B 套利定價模型(APT)
C 單因素模型(市場模型)
D 資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)
(43) 在加快先進地區(qū)發(fā)展的同時,逐步縮小先進地區(qū)和落后地區(qū)的差距,這一政策屬于( )。
A 產(chǎn)業(yè)布局政策
B 產(chǎn)業(yè)組織政策
C 產(chǎn)業(yè)結構政策
D 產(chǎn)業(yè)技術政策
(44) 關于證券組合的分類，下列正確的是( )。
A 國際型、國內(nèi)型、混合型等
B 激進型、穩(wěn)妥型、平衡型等
C 收入型、增長型、指數(shù)化型等
D 保值型、增值型、平衡型等
(45) 一般來說，()不是確認支撐線重要性時應考慮的因素。
A 股價停留的時間
B 成交量
C 支撐區(qū)域離當前時期的遠近
D 支撐線價格的高低
(46) 已知某公司財務數(shù)據(jù)如下,年初資產(chǎn)總額為60,000萬元,年末資產(chǎn)為80,000萬元;上期營業(yè)收入25,000萬元,本期營業(yè)收入35,000萬元,其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為()。
A 0.6
B 0.8
C 0.7
D 0.5
(47) 下列交易活動中，屬于正向基差套利的是()。
A 期貨價值偏高，可以考慮買入期貨合約，賣出股指成分股進行套利
B 期貨價值偏高，可以考慮買入股指成分股，賣出期貨合約進行套利
C 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成分股套利
D 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入成分股，賣出股指期貨合約套利
(48) 理論上，看跌期權為虛值期權意味著()。
A 市場價格高于協(xié)定價格
B 市場價格低于協(xié)定價格
C 內(nèi)在價值為正
D 內(nèi)在價值為零
(49) 以下有關財政政策對證券市場影響的說法,錯誤的是( )。
A 擴大財政支出將擴大社會總需求
B 減稅可能會增加人們的收入,引起證券市場價格上漲
C 與政府購買和支出相關的企業(yè)將先從積極財政政策中獲益
D 減少財政補貼將推動證券市場價格不斷上漲
(50) 一條下降趨勢線是否有效,需要經(jīng)過()的確認。
A 第三個波峰點
B 第二個波谷點
C 第二個波峰點
D 第三個波谷點
(51) 當基差變小時，套期保值者( )。
A 虧損
B 賺錢
C 賺錢和虧損均有可能
D 盈虧相抵
(52) 關于技術進步對行業(yè)的影響,下列各項中表述不正確的是技術進步( )。
A 往往催生一個新的行業(yè)
B 往往使得新興行業(yè)能夠很快超過并替代舊行業(yè)
C 必然迫使新興行業(yè)終走向消亡
D 往往迫使舊的行業(yè)進入衰退期
(53) 行業(yè)的成長實際上是指()。
A 行業(yè)的風險越來越小
B 行業(yè)的擴大再生產(chǎn)
C 行業(yè)需求彈性越來越低
D 行業(yè)的產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度變小
(54) 根據(jù)我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度,下列說法正確的是( )。
A 流通中的現(xiàn)金包括居民活期存款
B 狹義貨幣供應量包括居民定期存款
C 狹義貨幣供應量包括居民活期存款
D 準貨幣包括居民活期存款
(55) 套利定價理論是由()于20世紀70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價的因素模型。
A 馬柯威茨
B 羅斯
C 夏普
D 羅爾
(56) 已獲利息倍數(shù)也稱( )。
A 利息費用倍數(shù)
B 稅前利息倍數(shù)
C 利息保障倍數(shù)
D 利潤收益倍數(shù)
(57) 下列各種關于通貨膨脹對經(jīng)濟影響的說法中，正確的是()。
A 引起收入和財富的再分配
B 使商品相對價格恢復平衡
C 提高資源配置效率
D 擠出泡沫并有利于提高經(jīng)濟基礎和政權基礎
(58) 投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預期貨幣收入和要求的低收益率,該收益率又被稱為( )。
A 內(nèi)部收益率
B 必要收益率
C 市盈率
D 凈資產(chǎn)收益率
(59) 設t為現(xiàn)在時刻，T為指數(shù)期貨合約的到期日，F(xiàn)t為指數(shù)期貨的當前價格，St為基礎指數(shù)的現(xiàn)值，r為無風險利率，q為紅利支付率。那么Ft與St之間的關系為()。
A Ft=St/e(r-q)(T-t)
B Ft=St*e(r-q)(T-t)
C Ft=St*e(r+q)(T-t)
D Ft=St/e(r+q)(T-t)
(60) 證券公司的自營、受托投資管理、財務顧問和投資銀行等業(yè)務部門的專業(yè)人員在離開原崗位后()個月內(nèi),不得從事面向社會公開開展的證券投資咨詢業(yè)務。
A 12
B 24
C 3
D 6 多選題
(61) 證券分析師組織的功能主要包括( )。
A 獲得事業(yè)法人應當具備的低經(jīng)營收入
B 定期或不定期地對證券分析師進行培訓、組織研討會、為會員內(nèi)部交流及國際交流提供支持
C 對會員進行職業(yè)道德、行為標準管理
D 為會員進行資格認證
(62) 目前，主要風險管理工具有()。
A 遠期
B 期貨
C 期權
D 互換
(63) 下列說法中正確的有()。
A 收入相對較低的時候,生活用品消費的支出比例很高
B 摩爾定律表明,隨著收入的增加,生活消費品支出占消費總支出的比例逐漸下降
C 社會習慣的改變在一定程度上會影響行業(yè)的發(fā)展
D 需求變化是未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展導向
(64) 在數(shù)理統(tǒng)計法中，非隨機性時間數(shù)列可以分為()時間數(shù)列。
A 平穩(wěn)性
B 趨勢性
C 季節(jié)性
D 隨機性
(65) 套利組合應滿足的條件有( )。
A 該組合中的各種證券的權數(shù)滿足w1+w2+...+wn=0
B 該證券組合因素靈敏度系數(shù)為零
C 該證券組合具有正的期望收益率
D 該證券組合因素靈敏度系數(shù)為1
(66) 追求收益厭惡風險的投資者的共同偏好包括()。
A 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投資者選擇期望收益率大的組合
B 如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投資者選擇方差較大的組合
C 如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投資者選擇方差較小的組合
D 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投資者選擇期望收益率小的組合
(67) 證券分析師進行證券投資分析的信息來源渠道可以有()。
A 商業(yè)渠道
B 實地考察
C 互聯(lián)網(wǎng)渠道
D 公開渠道
(68) 用歷史資料研究法進行行業(yè)分析時，歷史資料的來源包括()。
A 政府部門
B 專業(yè)研究機構
C 行業(yè)協(xié)會和其他自律組織
D 高等院校
(69) 下列各項中,屬于股權分置改革積極效應的是改革有利于( )。
A 上市公司定價機制的統(tǒng)一
B 建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機制
C 減少波動性,降低市場風險
D 不同股東之間的利益行為機制趨于一致化
(70) 已知某公司某年財務數(shù)據(jù)如下:年初存貨69萬元,年初流動資產(chǎn)130萬元,年末存貨62萬元,年末流動資產(chǎn)123萬元,營業(yè)收入360萬元,營業(yè)成本304萬元,利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出( )。
A 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.6天
B 營業(yè)凈利率為13.25%
C 存貨周轉(zhuǎn)率為3次
D 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.8次
(71) 以下有助于證券分析師判斷公司未來成長性的是()。
A 公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析
B 公司規(guī)模變動分析
C 公司擴張潛力分析
D 以上說法都對
(72) 下列表述正確的有()。
A 由三種或三種以上不完全相關證券構成組合的可行域是一個平面區(qū)域
B 由兩種證券構成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券收益率之間的聯(lián)動關系所決定
C 由兩種證券構成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券風險之間的聯(lián)動關系所決定
D 由兩種證券構成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券投資比重所決定
(73) 證券經(jīng)紀人拓展服務范圍,提供證券投資顧問服務,應當滿足()條件。
A 加入一家具備投資咨詢業(yè)務資格的證券公司或證券投資咨詢機構
B 證券投資顧問要了解客戶需求，評估客戶風險承受能力，提供有針對性的顧問建議服務
C 成為證券公司或證券投資咨詢機構的正式員工
D 通過所在機構取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格
(74) 下列各項中，屬于利潤表構成要素的有()。
A 主營業(yè)務成本
B 銷售費用
C 利潤總額
D 每股收益
(75) 市場中有一債券,其麥考萊久期為125年,修正久期為12年,市場價格為90元,如果債券到期收益率突然從9%上升到9.10%,那么,下列說法正確的有()。
A 債券價格變動的近似比率為-125%
B 債券價格變動的近似比率為-1.2%
C 債券價格變動的近似變動額為-108%
D 債券價格變動的近似變動額為-1125元
(76) 下列各項中，屬于影響股票投資價值的外部因素包括()。
A 增資和減資
B 市場因素
C 宏觀經(jīng)濟因素
D 行業(yè)因素
(77) 假設某基金的投資組合包括3種股票，其股價分別為20美元、30美元與10美元，股票數(shù)量分別為3萬、2萬與4萬股，β系數(shù)分別為0.8、1.2與1.5。那么，下列說法中正確的有()。
A 投資組合β系數(shù)=1.125
B 投資組合β系數(shù)=3.5
C 假設上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為56份
D 假設上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為18份
(78) 根據(jù)技術分析的形態(tài)理論,股價形態(tài)包括()。
A 雙重頂(底)形態(tài)
B 直角三角形形態(tài)
C 頭肩頂(底)形態(tài)
D 四邊形形態(tài)
(79) 從當前看來，國際金融市場劇烈動蕩主要通過()影響我國證券市場。
A 微觀面
B 宏觀面
C 人民幣匯率預期
D 以上都對
(80) 《國際倫理綱領、職業(yè)行為標準》提出的投資分析師道德規(guī)范中包括( )。
A 公平對待已有客戶和潛在客戶
B 獨立性
C 客觀性
D 信托責任原則 (81) 投資分析師的執(zhí)業(yè)紀律包括( )。
A 禁止不明確表述
B 利益沖突的披露
C 禁止利用非公開信息
D 交易的優(yōu)先權
(82) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,其影響因素有( )。
A 流動資產(chǎn)
B 營業(yè)收入
C 財務費用
D 營業(yè)利潤
(83) 證券投資咨詢業(yè)務的基本形式包括()。
A 證券投資顧問業(yè)務
B 證券投資咨詢業(yè)務
C 發(fā)布證券研究報告業(yè)務
D 以上都對
(84) 為了降低基差風險,投資者在選擇合適的期貨合約時,主要考慮()。
A 套期保值的時機
B 規(guī)避工具的選擇
C 期貨合約數(shù)量的確定
D 以上都對
(85) 下列各項中，屬于經(jīng)營活動中的關聯(lián)交易形式有()。
A 擔保
B 資產(chǎn)租賃
C 關聯(lián)購銷
D 托管經(jīng)營
(86) 宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響通常通過影響()途徑實現(xiàn)。
A 企業(yè)經(jīng)濟效益
B 投資者對股價的預期
C 居民收入水平
D 資金成本
(87) ( )是組合管理的基本步驟。
A 確定證券投資策略
B 進行證券投資分析
C 構建證券投資組合
D 投資組合的修正
(88) 在投資決策時,投資者應當正確認識每一種證券在()方面的特點。
A 風險性
B 收益性
C 流動性
D 時間性
(89) 我國證券投資分析的信息來源有( )。
A 市場調(diào)查的信息
B 律師事務所出具的法律意見書
C 證券交易所的信息
D 國家發(fā)改委發(fā)布的信息
(90) 證券投資顧問在執(zhí)業(yè)過程中需要從事( )事項。
A 向客戶提供涉及證券及證券相關產(chǎn)品的投資建議服務
B 輔助客戶做出投資決策
C 撰寫發(fā)布研究報告
D 以上都對
(91) 已知某公司某年財務數(shù)據(jù)如下:年初存貨69萬元,年初流動資產(chǎn)130萬元,年末存貨62萬元,年末流動資產(chǎn)123萬元,營業(yè)利潤96萬元,營業(yè)成本304萬元,利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出()。
A 存貨周轉(zhuǎn)率
B 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
C 已獲利息倍數(shù)
D 營業(yè)凈利率
(92) 在一元線性回歸模型Y=a+bX中,參數(shù)a和b的計算公式分別為()。
A a=∑Y/n-b(∑X/n)
B b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-∑X)
C a=∑Y/n-(∑X/n)
D b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-(∑X)2)
(93) 采用重置成本法評估時，重置成本的估算一般可采用()。
A 直接法
B 間接法
C 功能價值法
D 物價指數(shù)法
(94) 公司的主要財務報表包括()。
A 資產(chǎn)負債表
B 利潤表
C 現(xiàn)金流量表
D 所有者權益變動表
(95) 我國《證券法》規(guī)定可以從事證券投資咨詢業(yè)務的主體包括( )。
A 資信評級機構
B 證券投資咨詢機構
C 基金公司
D 證券公司
(96) 當上市公司的經(jīng)營不理想時,集團公司為提高上市公司當期業(yè)績而可能采取的行為是( )。
A 調(diào)低上市公司應繳納的費用標準
B 調(diào)高上市公司應繳納的費用標準
C 承擔上市公司相關費用
D 將以前已繳納的費用退回
(97) 套期保值之所以能夠規(guī)避價格風險，是因為期貨市場上存在()。
A 同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢相反
B 同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致
C 隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價與期貨價趨同
D 隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價與期貨價不同
(98) ()可能會對應用德爾塔-正態(tài)分布法計算VaR時持有期的確定產(chǎn)生影響。
A 交易發(fā)生的頻率
B 監(jiān)管者要求
C 市場數(shù)據(jù)的可獲得性
D 頭寸的波動性
(99) 某公司未清償?shù)恼J股權證允許持有者以20元的價格認購股票,當公司股票市場價格由25元升到30元時,認購權證的內(nèi)在價值便由5元上升到10元，認購權證的市場價格由6元升到10.5元,則( )。
A 股價上漲20%
B 認股權證的內(nèi)在價值變?yōu)?0元
C 認購權證的內(nèi)在價值上漲100%
D 杠桿作用為3.5倍
(100) 可轉(zhuǎn)換證券的市場價格一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價值或轉(zhuǎn)換價值之上,這意味著當可轉(zhuǎn)換證券價格( )。
A 被低估
B 未被低估
C 轉(zhuǎn)換升水
D 轉(zhuǎn)換貼水 (101) 在漲跌停板制度下，量價分析基本判斷為()。
A 漲停量小，將繼續(xù)上揚;跌停量小，將繼續(xù)下跌
B 漲停中途被打開次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大;同樣，跌停中途被打開的次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大
C 漲停關門時間越早，次日漲勢可能性越大;跌停關門時間越早，次日跌勢可能性越大
D 住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時賣盤數(shù)量大小說明買賣盤力量大小
(102) 對公司成長性進行分析，其內(nèi)容應該包括()。
A 縱向比較公司歷年的銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢是加速發(fā)展、穩(wěn)步擴張，還是停滯不前
B 將公司銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長率與行業(yè)平均水平及主要競爭對手的數(shù)據(jù)進行比較，了解其行業(yè)地位的變化
C 分析預測公司主要產(chǎn)品的市場前景及公司未來的市場份額，分析公司的投資項目，預計其銷售和利潤水平
D 分析公司的財務狀況以及公司的投資和籌資潛力
(103) 市場達到有效的重要前提包括()。
A 企業(yè)必須誠信的披露信息
B 投資者必須具有對信息進行加工分析并據(jù)此證券判斷價格變動的能力
C 所有影響證券價格的信息都是自由流動的
D 投資者必須有較好的心理承受能力
(104) 證券投資技術分析的要素包括()。
A 價格
B 時間
C 成交量
D 空間
(105) 已知某公司某年財務數(shù)據(jù)如下：營業(yè)收入2500000元，利息費用160000元，營業(yè)利潤540000元，稅前利潤380000元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出( )。
A 稅息前利潤為540000元
B 利息保障倍數(shù)為3.375
C 凈利潤為2340000元
D 利息支付倍數(shù)為2.255
(106) 中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會承擔的任務有()。
A 制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約
B 制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則
C 制定執(zhí)業(yè)道德規(guī)范
D 以上都對
(107) 稅收具有( )特征。
A 靈活性
B 強制性
C 無償性
D 固定性
(108) 自相關系數(shù)rk對時間數(shù)列性質(zhì)和特征的判斷準則包括( )。
A 如果一個數(shù)列的自相關系數(shù)出現(xiàn)周期性變化,每間隔若干個便有一個高峰,表明該時間數(shù)列是季節(jié)性時間數(shù)列
B 如果所有的自相關系數(shù)都近似地等于零,表明該時間數(shù)列屬于隨即性時間數(shù)列
C 如果r1比較大,r2、r3逐次減小,從r4開始趨近于零,表明該時間數(shù)列是平穩(wěn)性時間數(shù)列
D 如果r1大,r2、r3等多個自相關系數(shù)逐漸遞減但不為零,表明該時間數(shù)列存在著某種趨勢。
(109) 假設某基金擁有投資組合包括3種股票,其股價分別為20美元、30美元與10美元,股票數(shù)量分別為3萬、2萬與4萬股,β系數(shù)分別為0.8、1.2與1.5。那么,下列說法中正確的有()。
A 投資組合β系數(shù)=1.125
B 投資組合β系數(shù)=3.5
C 假設上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為18份
D 假設上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為56份
(110) 產(chǎn)業(yè)政策可以包括( )。
A 產(chǎn)業(yè)結構政策
B 產(chǎn)業(yè)組織政策
C 產(chǎn)業(yè)技術政策
D 產(chǎn)業(yè)布局政策
判斷題
(111) 收入政策的結構目標著眼于處理各種收入的比例,以解決公共消費、私人消費和收入差距等問題。
A 正確
B 錯誤
(112) 一般而言，當市場處于牛市時，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會選擇β系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益。
A 正確
B 錯誤
(113) 旗形持續(xù)的時間不能太短,應超過3周。否則形態(tài)不能確定。()
A 正確
B 錯誤
(114) 產(chǎn)業(yè)結構政策是調(diào)整市場結構和規(guī)范市場行為的政策，以反對壟斷、促進競爭、規(guī)范大型企業(yè)集團、扶持中小企業(yè)發(fā)展為主要核心。
A 正確
B 錯誤
(115) 證券公允價值是指證券的市場等于其內(nèi)在的價值。()
A 正確
B 錯誤
(116) 已獲利息倍數(shù)可以用于測量債權人投入資本的風險和收益狀況。
A 正確
B 錯誤
(117) 在股價頭肩頂形態(tài)中，頸線是支撐線，一旦頸線被有效突破，價格將下跌。
A 正確
B 錯誤
(118) 證券投資顧問人員以個人名義向客戶收取證券投資顧問服務費用應當以公司賬戶收取。
A 正確
B 錯誤
(119) 道氏理論認為,一個趨勢形成后將持續(xù),直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號。()
A 正確
B 錯誤
(120) β系數(shù)絕對值越小，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強。
A 正確
B 錯誤 (121) 某投資者在今年年初將X元資金按4%的年利率投資2年,投資期間沒有任何貨幣收入,預計2年后投資可收回資金為6萬元。那么按復利計算的該投資者在今年年初的投資金額X介于5萬元至6萬元之間。
A 正確
B 錯誤
(122) 收入政策的收入結構目標著眼于處理各種收入的比例，以解決公共消費、私人消費和收入差距等問題。
A 正確
B 錯誤
(123) 在回歸分析中,如果判定系數(shù)R2的值越大,說明變量的實際值偏離其估計值的程度越高。
A 正確
B 錯誤
(124) 《中華人民共和國證券法》中界定的內(nèi)幕信息均不能成為證券投資分析的信息來源。
A 正確
B 錯誤
(125) 社會消費品零售總額不包括農(nóng)民之間的消費品零售額。
A 正確
B 錯誤
(126) 由于經(jīng)營性租賃活動產(chǎn)生的租賃費作為當期的費用處理,所以租賃量比較大、期限比較長的經(jīng)營性租賃一般不會對企業(yè)的長期償債能力產(chǎn)生影響。
A 正確
B 錯誤
(127) 股票價格與預期股息成反比，與市場利率成正比。
A 正確
B 錯誤
(128) 從本質(zhì)上來說，零增長模型和不變增長模型都可以視為可變模型的特例。
A 正確
B 錯誤
(129) 一般地講,在漲跌停板制度下,如果漲跌停板上成交萎縮,則趨勢仍將延續(xù)的可能性較大。
A 正確
B 錯誤
(130) PMI指數(shù)與GDP具有高度相關性,且轉(zhuǎn)折點往往滯后GDP幾個月。
A 正確
B 錯誤
(131) 當社會總需求不足時,可使用緊縮性財政政策,通過減少赤字,增加公開市場上出售國債的數(shù)量,減少財政補貼等方法加以解決。
A 正確
B 錯誤
(132) 證券資產(chǎn)管理業(yè)務和投資顧問業(yè)務都是接受客戶委托，代理客戶進行投資、管理資產(chǎn)。
A 正確
B 錯誤
(133) 國際收支狀況反映一國居民在一定時間內(nèi)與非本國居民之間的商品、勞務等全部交易的狀況。
A 正確
B 錯誤
(134) 在很多行業(yè)中,成本優(yōu)勢是決定企業(yè)產(chǎn)品競爭優(yōu)勢的關鍵因素。
A 正確
B 錯誤
(135) 股本權證是由標的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行,其認兌的股票是已經(jīng)存在的股票,不會造成總股本的增加。
A 正確
B 錯誤
(136) 在強勢有效市場中,也有少數(shù)人能通過內(nèi)幕消息的分析來獲取超額收益。
A 正確
B 錯誤
(137) 稅收政策的變更將對上市公司的業(yè)績產(chǎn)生一定的影響。
A 正確
B 錯誤
(138) 在現(xiàn)金流量表的補充資料中，要單獨按照直接法反映經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的情況。
A 正確
B 錯誤
(139) 證券投資基本分析中的宏觀經(jīng)濟分析，主要探討各經(jīng)濟指標和經(jīng)濟政策對證券價格的影響。
A 正確
B 錯誤
(140) 零增長模型實質(zhì)上是不變增長模型的特例，當假定股息增長率等于零時，不變增長模型就是零增長模型。
A 正確
B 錯誤
(141) 當某機構投資者手中持有大量股票但看空后市時可進行空頭套期保值規(guī)避價格風險。
A 正確
B 錯誤
(142) 在馬柯維茨模型的有效邊界上兩個組合A和B,如組合A的期望收益大于組合B的期望收益,則組合A一定優(yōu)于組合B。()
A 正確
B 錯誤
(143) 從長期來看,公用事業(yè)類股票的價格波動幅度要小于房地產(chǎn)類股票。
A 正確
B 錯誤
(144) 股東權益收益率通常被用來衡量企業(yè)的盈利能力。
A 正確
B 錯誤
(145) 時間數(shù)列分析中的移動平均法需要大量的歷史資料,其預測的準確性較高
A 正確
B 錯誤
(146) 數(shù)理統(tǒng)計學認為，相關關系一定是因果關系，因果關系不一定是相關關系。
A 正確
B 錯誤
(147) 靜默期一般指證券機構擔任證券公開發(fā)行活動的承銷商或財務顧問在承銷或管理的證券發(fā)行活動之前一段時期內(nèi),其研究人員不得對外發(fā)布關于該證券發(fā)行人的研究報告。
A 正確
B 錯誤
(148) 債券久期與息票率和到期收益之間都呈現(xiàn)相反的關系。
A 正確
B 錯誤
(149) 各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)指標用于衡量公司運用資產(chǎn)賺取利潤的能力。
A 正確
B 錯誤
(150) 波浪理論認為,在上升周期中的第5浪后的下跌過程中,a浪和c浪是下跌浪,b浪是反彈浪。
A 正確
B 錯誤
答案及解析
單選題
(1) 套利定價理論的創(chuàng)始人是()。
A 馬克維茨
B 羅爾
C 羅斯
D 夏普
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：351
套利定價理論，由羅斯于20世紀70年代中期建立。
(2) 當基差變小時,買進套期保值者()。
A 可以賺錢
B 虧錢
C 既不虧錢也不賺錢
D 無法確定
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：378
當基差變小時，套期保值者可以賺錢，因此基差走弱有利于買進套期保值者;反之，基差越大，即基差走強，有利于賣出套期保值者。
(3) 分析師在進行上市公司財務報表分析的時候,不需要考慮的因素是()。
A 公司的經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)營條件發(fā)生了變化
B 公司會計報表附注
C 公司發(fā)生了增資行為
D 公司股票的價格變動
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：237
考察財務分析中應注意的問題。1.財務報表數(shù)據(jù)的準確性、真實性與可靠性;2.財務分析中結果的預測性調(diào)整。公司的經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)營條件發(fā)生變化后，原有的財務數(shù)據(jù)與新情況下的財務數(shù)據(jù)不具有直接可比性;3.公司增資行為對財務結構的影響。
(4) 從競爭結構角度分析，煤炭企業(yè)對火電發(fā)電公司來說屬于()競爭力量。
A 供方
B 需方
C 潛在入侵者
D 替代產(chǎn)品
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：146
從競爭結構角度分析，煤炭企業(yè)對火電發(fā)電公司來說屬于供方競爭力量。
(5) 銷售毛利率()。
A 是銷售收入與成本之差
B 反映1元銷售收入帶來的凈利潤
C 是毛利與銷售凈利的百分比
D 是毛利占銷售收入的百分比
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：214
銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，通常稱為毛利率。其中毛利是銷售凈收入與產(chǎn)品成本的差。
(6) 將一段時期內(nèi)每日收盤價減去上一日的收盤價，得出一組正數(shù)和負數(shù)，依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計算技術指標()。
A MA
B MACD
C RSI
D KDJ
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：313
將一段時期內(nèi)每日收盤價減去上一日的收盤價，得出一組正數(shù)和負數(shù)，依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計算技術指標RSI。
(7) 當上市公司的利潤不理想時,集團公司為提高上市公司當期業(yè)績而可能采取的行為是( )。
A 占用上市公司資金
B 集團公司將給上市公司調(diào)低租金價格
C 減少對上市公司的補貼行為
D 為上市公司借款進行擔保
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：259
上市公司利潤水平不理想時，集團公司調(diào)低租金價格或以象征性的價格收費，或上市公司以遠高于市場價格的租金水平將資產(chǎn)租賃給集團公司使用。
(8) 國家對某一產(chǎn)業(yè)實施限制出口、財政補貼和減稅等措施，屬于()政策。
A 產(chǎn)業(yè)組織政策
B 產(chǎn)業(yè)布局政策
C 產(chǎn)業(yè)機構政策
D 產(chǎn)業(yè)技術政策
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：158
國家對某一產(chǎn)業(yè)實施限制出口財政補貼和減稅等措施，屬于產(chǎn)業(yè)組織政策。
(9) 傳統(tǒng)的證券組合管理方法對證券組合進行分類所依據(jù)的標準是()。
A 證券組合的期望收益率
B 證券
C 證券組合的投資目標
D 證券組合的分散化程度
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：321
傳統(tǒng)證券組合管理方法中對證券組合的分類通常以組合的投資目標為標準。
(10) 下列關于工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)增加值的說法，表述錯誤的是()。
A 以常用的支出法為例，工業(yè)增加值等于工業(yè)總產(chǎn)值與中間消耗的差額
B 測算工業(yè)增加值的基礎來源于工業(yè)總產(chǎn)值
C 工業(yè)總產(chǎn)值是衡量國民經(jīng)濟的重要統(tǒng)計指標之一
D 工業(yè)增加值有兩種計算方法：一是生產(chǎn)法，二是收入法
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：72
工業(yè)增加值是衡量國民經(jīng)濟的重要統(tǒng)計指標之一。
(11) 某投資者采用固定比例投資組合保險策略,其初始資金為100萬元,所能承受的市值底線為80萬元,乘數(shù)為2。當風險資產(chǎn)的價格下跌25%,該投資者需要進行的操作是( )。
A 將投資于風險資產(chǎn)的金額調(diào)整為20萬元
B 將投資于風險資產(chǎn)的金額調(diào)整為10萬元
C 將投資于風險資產(chǎn)的金額調(diào)整為40萬元
D 保持投資于風險資產(chǎn)的金額不變
專家解析：正確答案：A 題型：計算題 難易度：難 頁碼：16
投資于風險資產(chǎn)的金額=2*(100-80)=40萬元，其余的60萬元投資于無風險資產(chǎn)，若風險資產(chǎn)的價格下跌25%，則其市值變?yōu)?0*(1-25%)=30萬元，無風險資產(chǎn)價格不變，則總資產(chǎn)變?yōu)?0+30=90萬元，此時投資于風險資產(chǎn)的金額相應地調(diào)整為2*(90-80)=20萬元。
(12) 一國中央銀行的干預目標是平滑日常的波動,它們偶爾進入市場,但不會嘗試干預貨幣的基本趨勢。這一匯率制度為()。
A 自由浮動匯率制度
B 有管理的浮動匯率制度
C 目標區(qū)間管理
D 固定匯率
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：106
考察有管理的浮動匯率制度中，央行的主要干預措施。
(13) 國際金融市場上的外匯匯率是由( )決定的。
A 一國貨幣所代表的實際社會購買力
B 自由市場對外匯的供求關系
C 一國貨幣所代表的實際社會購買力平價和自由市場對外匯的供求關系
D 以上都不對
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：88
國際金融市場上的外匯匯率是由一國貨幣所代表的實際社會購買力平價和自由市場對外匯的供求關系決定。
(14) 現(xiàn)有一個由兩證券W和Q組成的組合,這兩種證券完全相關,他們的投資比重分別為0.90、0.10。如果W的期望收益率和標準差都比Q的大,那么()。
A 該組合的標準差一定大于Q的標準差
B 該組合的期望收益率一定小于Q的期望收益率
C 該組合的標準差不可能大于Q的標準差
D 該組合的期望收益率一定等于Q的期望收益率
專家解析：正確答案：A 題型：分析題 難易度：難 頁碼：328-329
W和Q這兩種證券完全相關，則有它們構成的組合是連接兩點的直線，投資比重分別為0.90、0.10的組合為這條直線上面的一點，期望收益率和標準差也都介于兩者之間，即該組合的期望收益率和標準差一定都比Q的大，比W的小。
(15) 在投資組合構造過程中，面對不完全相關的多種風險資產(chǎn)，只關心風險的投資者選取的佳組合為()。
A 小方差組合
B 大方差組合
C 大收益率組合
D 以上都不對
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：340
只關心風險的投資者將選取小方差組合作為佳組合。
(16) 一般地講,在證券分析使用的技術指標中,OBV指標側重反映( )。
A 股價變化
B 市場指數(shù)變化
C 市場價格變化
D 成交量變化
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：316
OBV側重反映成交量的變化。
(17) 通貨緊縮形成對()的預期。
A 名義利率下調(diào)
B 需求增加
C 名義利率上升
D 轉(zhuǎn)移支付增加
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：97
通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預期，由于真實利率等于名義利率減去通貨膨脹率，下調(diào)名義利率降低了社會的投資預期收益率，導致有效需求和投資支出進一步減少，工資降低，失業(yè)增多，企業(yè)的效益下滑，居民收入減少，引致物價更大幅度的下降?？梢?，因通貨緊縮帶來的經(jīng)濟負增長，使得股票、債券及房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格大幅下降，銀行資產(chǎn)狀況嚴重惡化。而經(jīng)濟危機與金融蕭條的出現(xiàn)反過來又大大影響了投資者對證券市場走勢的信心。
(18) 一元線性回歸不可以運用于( )。
A 把預報量代入回歸方程可對預報因子進行估計
B 進行統(tǒng)計控制
C 描述兩指標變量之間的數(shù)量依存關系
D 把預報因子代入回歸方程可對預報量進行估計
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：174
一元線性回歸方程可以應用于：(1)描述兩指標變量之間的數(shù)量依存關系;(2)利用回歸方程進行預測，把預報因子(即自變量x)代入回歸方程可對預報量進行估計;(3)利用回歸方程進行統(tǒng)計控制，通過控制X的范圍來實現(xiàn)指標Y統(tǒng)計控制的目標。
(19) 狹義金融工程指的是()。
A 利用先進的數(shù)學及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎上，進行不同形式的組合分解，以設計出符合客戶需要并具有特定風險與收益的新的金融產(chǎn)品
B 一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發(fā)
C 金融風險管理
D 交易策略設計
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：371
狹義金融工程的定義。
(20) 公司行業(yè)地位分析的側重點是()。
A 行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率
B 區(qū)位內(nèi)的自然條件和基礎條件
C 公司產(chǎn)品的競爭能力
D 公司經(jīng)營能力
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：181
衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率。
(21) 運用組合投資，可以降低、甚至消除()。
A 非系統(tǒng)風險
B 系統(tǒng)風險
C 利率風險
D 通貨膨脹風險
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：322
證券組合理論認為，證券組合的風險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低，只要證券收益之間不是完全正相關，分散化就可以有效地降低非系統(tǒng)風險。
(22) 一般認為,生產(chǎn)型公司合理的低流動比率是()。
A 0.5
B 1
C 1.5
D 2
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：204
一般認為，生產(chǎn)型公司合理的低流動比率是2。
(23) 公司甲并購了另一行業(yè)的公司乙,則()
A 涉及領域的增加,是否有利于公司提高成長性,還需要觀察
B 公司甲因并購進入了新行業(yè),未來的成長性將獲得極大提高
C 通過并購,公司甲一定可以獲得協(xié)同效應
D 通過被并購,公司乙一定可以獲得生存機會
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：中 頁碼：無頁碼
并購是指一個企業(yè)購買其他企業(yè)的全部或部分資產(chǎn)或股權，從而影響、控制其他企業(yè)的經(jīng)營管理，其
他企業(yè)保留或者消滅法人資格，其動機是企業(yè)戰(zhàn)略的落實，其實質(zhì)是社會資源的重新配置。
(24) 證券公司接受客戶委托,按照約定向客戶提供涉及證券及證券相關產(chǎn)品的投資建議服務,輔助客戶做出投資決策的屬于()業(yè)務。
A 代辦股份轉(zhuǎn)讓
B 證券經(jīng)紀
C 證券資產(chǎn)管理
D 證券投資顧問
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：406
證券投資顧問業(yè)務，是指證券公司、證券投資咨詢機構接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關產(chǎn)品的投資建議服務，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟利益的經(jīng)營活動。
(25) 以下說法正確的是()。
A 在其他條件不變的情況下，期權期間越長，期權價格越低
B 標的物價格的波動性越大，期權價格越高，波動性越小，期權價格越低
C 在期權有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權價格上升，看跌期權價格下降
D 利率提高，看漲期權的內(nèi)在價值也隨之提高
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：59-60
在其他條件不變的情況下，期權期間越長，期權價格越高，反之，則越低;在期權有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權價格下降，看跌期權價格上升;利率提高，期權標的物的市場價格下降，從而使看漲期權的內(nèi)在價值下降，看跌期權的內(nèi)在價值提高。
(26) 根據(jù)技術分析理論,三角形態(tài)屬于()形態(tài)
A 持續(xù)整理
B 反轉(zhuǎn)
C 量價齊增
D 突破
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：283
根據(jù)股價移動規(guī)律，可以將股價曲線形態(tài)分為持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，前者保持平衡，后者打破平衡。三角形、矩形、旗形和楔形是的持續(xù)整理形態(tài)。三重頂(底)形態(tài)和頭肩形態(tài)屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。
(27) 在進行貸款或融資活動時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎上將債券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是()的假設。
A 風險偏好理論
B 流動性偏好理論
C 市場預期理論
D 市場分割理論
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：42
市場分割理論認為，在貸款或融資活動進行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。
(28) 根據(jù)當日的開盤價、收盤價、高價、低價繪制的技術圖表類型是( )。
A 形態(tài)類
B 切線類
C K線類
D 波浪類
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：270
K線圖的畫法中涉及了當日的開盤價、收盤價、高價、低價這四個價格。
(29) 下列各項中,對提高公司的長期盈利能力有幫助的是()。
A 公司所處的市場有新的進入者
B 轉(zhuǎn)讓某子公司的股權,獲得投資收益
C 從財政部性獲得補貼
D 被認定為高新技術企業(yè),享有稅收優(yōu)惠
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：146
一個行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競爭力量，即潛在入侵者、替代產(chǎn)品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者，這五種基本競爭力量的狀況及其綜合強度決定著行業(yè)內(nèi)的競爭激烈程度，決定著行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得利潤的終潛力。
(30) 投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預期未來貨幣現(xiàn)金流和要求的低收益率,該收益率又被稱為( )。
A 到期收益率
B 內(nèi)部收益率
C 必要收益率
D 當期收益率
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：31
債券的貼現(xiàn)率是投資者對該債券要求的低回報率，也稱必要回報率。
(31) CAPM中所謂市場組合,是指與整個市場上風險證券的()比例一致的風險證券組合。
A 市值
B 分紅
C 送股
D 配股
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：344
所謂市場組合，是指由風險證券構成，并且其成員證券的投資比例與整個市場上風險證券的相對市值比例一致的證券組合。
(32) 如果所有的自相關系數(shù)都近似地等于零，那么該時間數(shù)列屬于()時間數(shù)列。
A 隨機性時間變量
B 平穩(wěn)性時間變量
C 趨勢性時間變量
D 季節(jié)性時間變量
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：175
如果所有的自相關系數(shù)都近似地等于零，表明該時間數(shù)列屬于隨機性時間數(shù)列。
(33) 下列指標中，可反映公司長期償債能力的是()。
A 應收賬款周轉(zhuǎn)率
B 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C 速動比率
D 有形資產(chǎn)凈值債務率
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：209
長期償債能力是指公司償付到期長期債務的能力，通常以反映債務與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關系的負債比率來衡量。負債比率主要包括：資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、有形資產(chǎn)凈值債務率、已獲利息倍數(shù)、長期債務與營運資金比率等。
(34) 如果一種債券的價格上漲，其到期收益率必然()。
A 提高
B 降低
C 不變
D 不確定
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：35
根據(jù)到期收益率的公式，如果債券的市場價格上漲，則到期收益率會降低。
(35) 在中國基金企業(yè)發(fā)展歷程中,( )這一時期的特點是管理層開始有計劃、有步驟地推出一系列旨在培育機構投資者的政策措施。
A 1995-2003年
B 1991-1997年
C 1998-2000年
D 2001年至今
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：120
考察我國證券市場機構投資者的發(fā)展階段。第二階段是1998~2000年。該階段的特點是管理層開始有計劃、有步驟地推出一系列旨在培育機構投資者的政策措施。
(36) 下列各個經(jīng)濟指標中，屬于平均量或比例量的是( )。
A 國民收入
B 國民生產(chǎn)總值
C 價格水平
D 消費額
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：69
價格水平是各種商品與勞務相對于基期而言的平均價格水平。其他三項經(jīng)濟指標都是總量指標。
(37) 某公司某年末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元,長期負債為60萬元，無短期負債，股東權益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務率為()。
A 75%
B 75.33%
C 85.71%
D 40%
專家解析：正確答案：C 題型：計算題 難易度：中 頁碼：211
負債總額=長期負債+短期負債=60+0=60(萬元);有形資產(chǎn)凈值債務率=負債總額/(股東權益-無形資產(chǎn)凈值)*100%=60/(80-10)*100%≈85.71%。
(38) 套利定價理論的假設條件之一是投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的，這一假設條件的功能是()。
A 對投資者偏好的規(guī)范
B 對收益生成機制的量化描述
C 對投資者處理問題能力的要求
D 以上都不對
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：352
套利定價理論的假設條件之一是投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的，這一假設條件的功能是對投資者偏好的規(guī)范。
(39) 下列技術分析方法中,被認為能提前很長時間的行情的底和頂進行預測的是()。
A 指標類
B 形態(tài)類
C 切線類
D 波浪類
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：269
波浪理論較之別的技術分析流派，大的區(qū)別就是能提前很長時間預計到行情的底和頂，而別的流派往往要等到新的趨勢已經(jīng)確立之后才能看到。
(40) 下列關于行業(yè)生命周期的說法,錯誤的是( )。
A 行業(yè)生命周期可分為幼稚期、成長期、成熟期、衰退期
B 成熟期階段的行業(yè)增長非常迅猛，部分企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報，所以成熟期階段有時被稱為“投資機會時期”
C 行業(yè)衰退是客觀必然，是行業(yè)經(jīng)濟新陳代謝的表現(xiàn)
D 太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：148-151
成長期階段的行業(yè)增長非常迅猛，部分企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報，所以成長期階段有時被稱為“投資機會時期”。 (41) 利用沃爾評分法分析公司的信用水平時，()沒有被納入分析范圍。
A 流動比率
B 資產(chǎn)負債率
C 營業(yè)成本/存貨
D 營業(yè)收入/凈資產(chǎn)
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：232
沃爾評分法分析公司的信用水平時，相關的財務比率包括：流動比率、凈資產(chǎn)/負債、資產(chǎn)/固定資產(chǎn)、營業(yè)成本/存貨、營業(yè)收入/應收賬款、營業(yè)收入/固定資產(chǎn)、營業(yè)收入/凈資產(chǎn)。
(42) 威廉姆斯提出的()在投資分析理論中具有重要地位,至今仍然廣泛應用。
A 股利貼現(xiàn)模型(DDM)
B 套利定價模型(APT)
C 單因素模型(市場模型)
D 資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：6
威廉姆斯(John B.Williams) 1938年提出的公司(股票)價值評估的股利貼現(xiàn)模型(DDM)也具有重要地位，到今天仍然廣泛應用。
(43) 在加快先進地區(qū)發(fā)展的同時,逐步縮小先進地區(qū)和落后地區(qū)的差距,這一政策屬于( )。
A 產(chǎn)業(yè)布局政策
B 產(chǎn)業(yè)組織政策
C 產(chǎn)業(yè)結構政策
D 產(chǎn)業(yè)技術政策
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：159
考察產(chǎn)業(yè)布局政策。產(chǎn)業(yè)布局政策的平衡性原則，即在加快先進地區(qū)發(fā)展的同時，逐步縮小先進地區(qū)與落后地區(qū)的差距。
(44) 關于證券組合的分類，下列正確的是( )。
A 國際型、國內(nèi)型、混合型等
B 激進型、穩(wěn)妥型、平衡型等
C 收入型、增長型、指數(shù)化型等
D 保值型、增值型、平衡型等
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：321
證券組合按不同的投資目標可以分為避稅型、收入型、增長型、收入型和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數(shù)化型等。
(45) 一般來說，()不是確認支撐線重要性時應考慮的因素。
A 股價停留的時間
B 成交量
C 支撐區(qū)域離當前時期的遠近
D 支撐線價格的高低
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：278
支撐線價格的高低不是確認支撐線重要性時應考慮的因緣。其他三項是。
(46) 已知某公司財務數(shù)據(jù)如下,年初資產(chǎn)總額為60,000萬元,年末資產(chǎn)為80,000萬元;上期營業(yè)收入25,000萬元,本期營業(yè)收入35,000萬元,其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為()。
A 0.6
B 0.8
C 0.7
D 0.5
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：209
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入除以平均資產(chǎn)總額。
(47) 下列交易活動中，屬于正向基差套利的是()。
A 期貨價值偏高，可以考慮買入期貨合約，賣出股指成分股進行套利
B 期貨價值偏高，可以考慮買入股指成分股，賣出期貨合約進行套利
C 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成分股套利
D 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入成分股，賣出股指期貨合約套利
專家解析：正確答案：B 題型：分析題 難易度：中 頁碼：387
期貨價值偏高，可以考慮買入股指成分股，賣出期貨合約進行套利屬于正向套利。 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成分股套利，這屬于負向套利。
(48) 理論上，看跌期權為虛值期權意味著()。
A 市場價格高于協(xié)定價格
B 市場價格低于協(xié)定價格
C 內(nèi)在價值為正
D 內(nèi)在價值為零
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：58
看跌期權為虛值期權意味著市場價格高于協(xié)定價格，虛值期權的內(nèi)在價值為負。
(49) 以下有關財政政策對證券市場影響的說法,錯誤的是( )。
A 擴大財政支出將擴大社會總需求
B 減稅可能會增加人們的收入,引起證券市場價格上漲
C 與政府購買和支出相關的企業(yè)將先從積極財政政策中獲益
D 減少財政補貼將推動證券市場價格不斷上漲
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：100
增加財政補貼將推動證券市場價格不斷上漲。
(50) 一條下降趨勢線是否有效,需要經(jīng)過()的確認。
A 第三個波峰點
B 第二個波谷點
C 第二個波峰點
D 第三個波谷點
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：279-280
一條下降趨勢線是否有效，需經(jīng)過第三個波峰點的確認;一條上升趨勢線是否有效，需要經(jīng)過第三個波谷點的確認。
(51) 當基差變小時，套期保值者( )。
A 虧損
B 賺錢
C 賺錢和虧損均有可能
D 盈虧相抵
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：378
這要看是對于買進套期保值者還是對賣出套期保值者來說。基差走弱，有利于買進套期保值者，而不利于賣出套期保值者;基差走強，有利于賣出套期保值者而不利于買進套期保值者，因此基差走弱時，若投資者是買進套期保值者，則賺錢，是賣出套期保值者，則虧損。
(52) 關于技術進步對行業(yè)的影響,下列各項中表述不正確的是技術進步( )。
A 往往催生一個新的行業(yè)
B 往往使得新興行業(yè)能夠很快超過并替代舊行業(yè)
C 必然迫使新興行業(yè)終走向消亡
D 往往迫使舊的行業(yè)進入衰退期
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：156
技術進步對行業(yè)的影響是巨大的，它往往催生了一個新的行業(yè)，同時迫使一個舊的行業(yè)加速進入衰退期。往往使得新興行業(yè)能夠很快超過并替代舊行業(yè)。
(53) 行業(yè)的成長實際上是指()。
A 行業(yè)的風險越來越小
B 行業(yè)的擴大再生產(chǎn)
C 行業(yè)需求彈性越來越低
D 行業(yè)的產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度變小
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：148
行業(yè)的成長實際上就是行業(yè)的擴大再生產(chǎn)。
(54) 根據(jù)我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度,下列說法正確的是( )。
A 流通中的現(xiàn)金包括居民活期存款
B 狹義貨幣供應量包括居民定期存款
C 狹義貨幣供應量包括居民活期存款
D 準貨幣包括居民活期存款
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：81
流通中的現(xiàn)金指單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和;狹義貨幣供應量，指流通中的現(xiàn)金加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款;廣義貨幣供應量，指狹義的貨幣供應量加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個人在銀行的各項儲蓄存款以及證券公司的客戶保證金;準貨幣指廣義的貨幣供應量減去狹義的貨幣供應量的差額。
(55) 套利定價理論是由()于20世紀70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價的因素模型。
A 馬柯威茨
B 羅斯
C 夏普
D 羅爾
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：351
套利定價理論是由羅斯于20世紀70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價的因素模型。
(56) 已獲利息倍數(shù)也稱( )。
A 利息費用倍數(shù)
B 稅前利息倍數(shù)
C 利息保障倍數(shù)
D 利潤收益倍數(shù)
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：211
已獲利息倍數(shù)指標是指公司經(jīng)營業(yè)務收益與利息費用的比率，用以衡量償付借款利息的能力，也稱利息保障倍數(shù)。
(57) 下列各種關于通貨膨脹對經(jīng)濟影響的說法中，正確的是()。
A 引起收入和財富的再分配
B 使商品相對價格恢復平衡
C 提高資源配置效率
D 擠出泡沫并有利于提高經(jīng)濟基礎和政權基礎
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：76
扭曲商品相對價格;降低資源配置效率;引發(fā)泡沫經(jīng)濟乃至損害一國的經(jīng)濟基礎和政權基礎。
(58) 投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預期貨幣收入和要求的低收益率,該收益率又被稱為( )。
A 內(nèi)部收益率
B 必要收益率
C 市盈率
D 凈資產(chǎn)收益率
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：31
考察必要收益率的含義。
(59) 設t為現(xiàn)在時刻，T為指數(shù)期貨合約的到期日，F(xiàn)t為指數(shù)期貨的當前價格，St為基礎指數(shù)的現(xiàn)值，r為無風險利率，q為紅利支付率。那么Ft與St之間的關系為()。
A Ft=St/e(r-q)(T-t)
B Ft=St*e(r-q)(T-t)
C Ft=St*e(r+q)(T-t)
D Ft=St/e(r+q)(T-t)
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：57
Ft=St*e(r-q)(T-t)
(60) 證券公司的自營、受托投資管理、財務顧問和投資銀行等業(yè)務部門的專業(yè)人員在離開原崗位后()個月內(nèi),不得從事面向社會公開開展的證券投資咨詢業(yè)務。
A 12
B 24
C 3
D 6
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：
證券公司的自營、受托投資管理、財務顧問和投資銀行等業(yè)務部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的六個月內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務。
多選題
(61) 證券分析師組織的功能主要包括( )。
A 獲得事業(yè)法人應當具備的低經(jīng)營收入
B 定期或不定期地對證券分析師進行培訓、組織研討會、為會員內(nèi)部交流及國際交流提供支持
C 對會員進行職業(yè)道德、行為標準管理
D 為會員進行資格認證
專家解析：正確答案：BCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：432
證券分析師組織的主要功能包括這三個選項的內(nèi)容。
(62) 目前，主要風險管理工具有()。
A 遠期
B 期貨
C 期權
D 互換
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：375
目前，主要風險管理工具有遠期、期貨、期權以及互換等衍生金融產(chǎn)品。
(63) 下列說法中正確的有()。
A 收入相對較低的時候,生活用品消費的支出比例很高
B 摩爾定律表明,隨著收入的增加,生活消費品支出占消費總支出的比例逐漸下降
C 社會習慣的改變在一定程度上會影響行業(yè)的發(fā)展
D 需求變化是未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展導向
專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：162-163
在收入相對比較低的時候，由于恩格爾定律的作用，人們對生活用品有較大需求;需求變化是未來優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的發(fā)展導向，并在相當程度上影響行業(yè)的興衰;隨著人們生活水平和受教育程度的提高，消費心理、消費習慣、文明程度和社會責任感會逐漸改變，從而使某些商品的需求發(fā)生變化并進一步影響行業(yè)的興衰。
(64) 在數(shù)理統(tǒng)計法中，非隨機性時間數(shù)列可以分為()時間數(shù)列。
A 平穩(wěn)性
B 趨勢性
C 季節(jié)性
D 隨機性
專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：175
在數(shù)理統(tǒng)計法中，非隨機性時間數(shù)列可以分為平穩(wěn)性時間數(shù)列、趨勢性時間數(shù)列和季節(jié)性時間數(shù)列。
(65) 套利組合應滿足的條件有( )。
A 該組合中的各種證券的權數(shù)滿足w1+w2+...+wn=0
B 該證券組合因素靈敏度系數(shù)為零
C 該證券組合具有正的期望收益率
D 該證券組合因素靈敏度系數(shù)為1
專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：352
考察套利組合應滿足的3個條件。
(66) 追求收益厭惡風險的投資者的共同偏好包括()。
A 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投資者選擇期望收益率大的組合
B 如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投資者選擇方差較大的組合
C 如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投資者選擇方差較小的組合
D 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投資者選擇期望收益率小的組合
專家解析：正確答案：AC 題型：常識題 難易度：中 頁碼：336
收益率的方差代表風險，方差越大說明組合的風險越大。追求收益厭惡風險的投資者是風險厭惡者，當兩種證券組合具有相同的期望收益率時，會偏好風險即方差較小的組合;當兩種證券組合具有相同的收益率方差時選擇收益率較高的組合。
(67) 證券分析師進行證券投資分析的信息來源渠道可以有()。
A 商業(yè)渠道
B 實地考察
C 互聯(lián)網(wǎng)渠道
D 公開渠道
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：190
考察證券分析師進行證券分析時所取得信息的渠道。
(68) 用歷史資料研究法進行行業(yè)分析時，歷史資料的來源包括()。
A 政府部門
B 專業(yè)研究機構
C 行業(yè)協(xié)會和其他自律組織
D 高等院校
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：166
歷史資料的來源包括政府部門、專業(yè)研究機構、行業(yè)協(xié)會和其他自律組織、高等院校、相關企業(yè)和公司、專業(yè)媒介(書籍和報紙雜志等)與其他機構。
(69) 下列各項中,屬于股權分置改革積極效應的是改革有利于( )。
A 上市公司定價機制的統(tǒng)一
B 建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機制
C 減少波動性,降低市場風險
D 不同股東之間的利益行為機制趨于一致化
專家解析：正確答案：ABD 題型：常識題 難易度：中 頁碼：124
除了以下選項還包括：股權分置改革完成后，大股東違規(guī)行為將被利益牽制，理性化行為趨于突出。股權分置改革后上市公司整體目標趨于一致，長期激勵將成為戰(zhàn)略規(guī)劃的重要內(nèi)容。股權分置改革之后金融創(chuàng)新進一步活躍，上市公司重組并購行為增多。股權分置改革之后市場供給增加，流動性增強。
(70) 已知某公司某年財務數(shù)據(jù)如下:年初存貨69萬元,年初流動資產(chǎn)130萬元,年末存貨62萬元,年末流動資產(chǎn)123萬元,營業(yè)收入360萬元,營業(yè)成本304萬元,利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出( )。
A 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.6天
B 營業(yè)凈利率為13.25%
C 存貨周轉(zhuǎn)率為3次
D 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.8次
專家解析：正確答案：AD 題型：計算題 難易度：中 頁碼：206
存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本÷平均存貨=304/(69+62)÷2=4.64次
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率=360÷4.64=77.6天
營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入×100%=37÷360=10.28%
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均流動資產(chǎn)=360/(130+123)÷2=2.8次
(71) 以下有助于證券分析師判斷公司未來成長性的是()。
A 公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析
B 公司規(guī)模變動分析
C 公司擴張潛力分析
D 以上說法都對
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：188-189
經(jīng)營戰(zhàn)略具有全局性、長遠性和綱領性的特征，它從宏觀上規(guī)定了公司的成長方向、成長速度及其實現(xiàn)方式;公司規(guī)模變動特征和擴張潛力一般與其所處的行業(yè)發(fā)展階段、市場結構、經(jīng)營戰(zhàn)略密切相關，它是從微觀方面具體考察公司的成長性。
(72) 下列表述正確的有()。
A 由三種或三種以上不完全相關證券構成組合的可行域是一個平面區(qū)域
B 由兩種證券構成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券收益率之間的聯(lián)動關系所決定
C 由兩種證券構成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券風險之間的聯(lián)動關系所決定
D 由兩種證券構成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券投資比重所決定
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：中 頁碼：330，334
組合線實際上在期望收益率和標準差的坐標系中描述了證券A和證券B所有可能的組合;一般而言，當由多種證券(不少于三種證券)構造證券組合時，組合可行域是所有合法證券組合構成的坐標系中的一個區(qū)域。
(73) 證券經(jīng)紀人拓展服務范圍,提供證券投資顧問服務,應當滿足()條件。
A 加入一家具備投資咨詢業(yè)務資格的證券公司或證券投資咨詢機構
B 證券投資顧問要了解客戶需求，評估客戶風險承受能力，提供有針對性的顧問建議服務
C 成為證券公司或證券投資咨詢機構的正式員工
D 通過所在機構取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格
專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：414
證券經(jīng)紀人拓展服務范圍，提供證券投資顧問服務，應當加入一家具備證券投資咨詢業(yè)務資格的證券公司或者證券投資咨詢機構，成為證券公司或者證券投資咨詢機構的正式員工，并通過所在機構取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格。
(74) 下列各項中，屬于利潤表構成要素的有()。
A 主營業(yè)務成本
B 銷售費用
C 利潤總額
D 每股收益
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：194-195
考查利潤表的構成要素。
(75) 市場中有一債券,其麥考萊久期為125年,修正久期為12年,市場價格為90元,如果債券到期收益率突然從9%上升到9.10%,那么,下列說法正確的有()。
A 債券價格變動的近似比率為-125%
B 債券價格變動的近似比率為-1.2%
C 債券價格變動的近似變動額為-108%
D 債券價格變動的近似變動額為-1125元
專家解析：正確答案：BC 題型：計算題 難易度：易 頁碼：363
債券到期收益率突然從9%上升到9.1%，即變動0.1個百分點。債券價格變動的近似變化數(shù)為：-12*0.1%=-1.2%，債券價格的近似變動額為：-1.2%*90=-108%。
(76) 下列各項中，屬于影響股票投資價值的外部因素包括()。
A 增資和減資
B 市場因素
C 宏觀經(jīng)濟因素
D 行業(yè)因素
專家解析：正確答案：BCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：44-45
增資和減資屬于內(nèi)部因素。
(77) 假設某基金的投資組合包括3種股票，其股價分別為20美元、30美元與10美元，股票數(shù)量分別為3萬、2萬與4萬股，β系數(shù)分別為0.8、1.2與1.5。那么，下列說法中正確的有()。
A 投資組合β系數(shù)=1.125
B 投資組合β系數(shù)=3.5
C 假設上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為56份
D 假設上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為18份
專家解析：正確答案：AD 題型：計算題 難易度：中 頁碼：380
投資組合β系數(shù)=(20*30000*0.8+30*20000*1.2+10*40000*1.5)/(20*30000+30*20000+10*40000)=1800000/1600000=1.125;假設上海股指期貨單張合約的價值是100000元，則期貨合約分數(shù)=(1600000/100000)*1.125=18份。
(78) 根據(jù)技術分析的形態(tài)理論,股價形態(tài)包括()。
A 雙重頂(底)形態(tài)
B 直角三角形形態(tài)
C 頭肩頂(底)形態(tài)
D 四邊形形態(tài)
專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：283
股價曲線的形態(tài)分成兩個大的類型：a.持續(xù)整理形態(tài);b.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括：1.雙重頂和雙重底;2.頭肩頂和頭肩底;3.三重頂(底)形態(tài);4.圓弧形態(tài);5.喇叭形;6.菱形;7.V形反轉(zhuǎn)。持續(xù)整理形態(tài)包括：1.三角形態(tài);2.矩形形態(tài);3.旗形;4.楔形。
(79) 從當前看來，國際金融市場劇烈動蕩主要通過()影響我國證券市場。
A 微觀面
B 宏觀面
C 人民幣匯率預期
D 以上都對
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：111-113
國際全融市場動蕩通過人民幣匯率預期影響證券市場;國際金融市場動蕩通過宏觀面間接影響我國證券市場;國際全融市場動蕩通過微觀面直接影響我國證券市場。
(80) 《國際倫理綱領、職業(yè)行為標準》提出的投資分析師道德規(guī)范中包括( )。
A 公平對待已有客戶和潛在客戶
B 獨立性
C 客觀性
D 信托責任原則
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：430
投資分析師道德規(guī)范三大原則：公平對待已有客戶和潛在客戶原則;獨立和客觀性原則;信托責任原則。
(81) 投資分析師的執(zhí)業(yè)紀律包括( )。
A 禁止不明確表述
B 利益沖突的披露
C 禁止利用非公開信息
D 交易的優(yōu)先權
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：430-431
投資分析師執(zhí)業(yè)紀律：禁止不明確表述;利益沖突的披露;交易的優(yōu)先權;自行交易;禁止利用非公開信息;禁止剽竊。
(82) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,其影響因素有( )。
A 流動資產(chǎn)
B 營業(yè)收入
C 財務費用
D 營業(yè)利潤
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：易 頁碼：208
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與全部流動資產(chǎn)的平均余額的比值。
(83) 證券投資咨詢業(yè)務的基本形式包括()。
A 證券投資顧問業(yè)務
B 證券投資咨詢業(yè)務
C 發(fā)布證券研究報告業(yè)務
D 以上都對
專家解析：正確答案：AC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：405
2010年10月12日，中國證監(jiān)會同時頒布了《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問和發(fā)布證券研究報告業(yè)務是證券投資咨詢業(yè)務的兩類基本形式。
(84) 為了降低基差風險,投資者在選擇合適的期貨合約時,主要考慮()。
A 套期保值的時機
B 規(guī)避工具的選擇
C 期貨合約數(shù)量的確定
D 以上都對
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：378-379
股指期貨合約的套期保值交易中主要考慮套期保值時機;規(guī)避工具的選擇;期貨合約數(shù)量的確定。
(85) 下列各項中，屬于經(jīng)營活動中的關聯(lián)交易形式有()。
A 擔保
B 資產(chǎn)租賃
C 關聯(lián)購銷
D 托管經(jīng)營
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：258
常見的關聯(lián)交易形式主要有以下幾種：關聯(lián)購銷;資產(chǎn)租賃;擔保;托管經(jīng)營承包經(jīng)營等管理方面的合同;關聯(lián)方共同投資。
(86) 宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響通常通過影響()途徑實現(xiàn)。
A 企業(yè)經(jīng)濟效益
B 投資者對股價的預期
C 居民收入水平
D 資金成本
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：92
宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在以下方面：1.企業(yè)經(jīng)濟效益。2.居民收入水平。3.投資者對股價的預期。4.資金成本。
(87) ( )是組合管理的基本步驟。
A 確定證券投資策略
B 進行證券投資分析
C 構建證券投資組合
D 投資組合的修正
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：323-324
證券組合管理的基本步驟：確定證券投資政策;進行證券投資分析;構建證券投資組合;投資組合修正;投資組合業(yè)績評估。
(88) 在投資決策時,投資者應當正確認識每一種證券在()方面的特點。
A 風險性
B 收益性
C 流動性
D 時間性
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：1-2
在投資決策時，投資者應當正確認識每一種證券在風險性、收益性、流動性和時間性方面的特點，借此選擇風險性、收益性、流動性和時間性同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應的投資策略。
(89) 我國證券投資分析的信息來源有( )。
A 市場調(diào)查的信息
B 律師事務所出具的法律意見書
C 證券交易所的信息
D 國家發(fā)改委發(fā)布的信息
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：中 頁碼：21
證券市場上各種信息的來源主要有以下幾個方面：
(一)政府部門(二)證券交易所(三)中國證券業(yè)協(xié)會(四)證券登記結算公司(五)上市公司 (六)中介機構(七)媒體(八)其他來源
(90) 證券投資顧問在執(zhí)業(yè)過程中需要從事( )事項。
A 向客戶提供涉及證券及證券相關產(chǎn)品的投資建議服務
B 輔助客戶做出投資決策
C 撰寫發(fā)布研究報告
D 以上都對
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：易 頁碼：406
證券投資顧問指證券公司、證券投資咨詢機構接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關產(chǎn)品的投資建議服務，輔助客戶做出投資決策，并直接或間接獲取經(jīng)濟利益的經(jīng)營活動。投資建議服務包括投資品種選擇、投資組合以及理財規(guī)劃建議等。撰寫發(fā)布研究報告屬于證券分析師的職能。
(91) 已知某公司某年財務數(shù)據(jù)如下:年初存貨69萬元,年初流動資產(chǎn)130萬元,年末存貨62萬元,年末流動資產(chǎn)123萬元,營業(yè)利潤96萬元,營業(yè)成本304萬元,利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出()。
A 存貨周轉(zhuǎn)率
B 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
C 已獲利息倍數(shù)
D 營業(yè)凈利率
專家解析：正確答案：ABD 題型：計算題 難易度：中 頁碼：207,214
存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨=304/[(69+62)/2]=2.3;存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=360/2.3=156天;營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入。
(92) 在一元線性回歸模型Y=a+bX中,參數(shù)a和b的計算公式分別為()。
A a=∑Y/n-b(∑X/n)
B b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-∑X)
C a=∑Y/n-(∑X/n)
D b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-(∑X)2)
專家解析：正確答案：AD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：173
a=∑Y/n-b(∑X/n)和b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-(∑X)2)。
(93) 采用重置成本法評估時，重置成本的估算一般可采用()。
A 直接法
B 間接法
C 功能價值法
D 物價指數(shù)法
專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：250
重置成本的估算一般可以采用的方法有直接法、功能價值法和物價指數(shù)法。
(94) 公司的主要財務報表包括()。
A 資產(chǎn)負債表
B 利潤表
C 現(xiàn)金流量表
D 所有者權益變動表
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：192
主要財務報表是資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權益變動表。
(95) 我國《證券法》規(guī)定可以從事證券投資咨詢業(yè)務的主體包括( )。
A 資信評級機構
B 證券投資咨詢機構
C 基金公司
D 證券公司
專家解析：正確答案：BD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：406
證券投資顧問業(yè)務，是指證券公司、證券投資咨詢機構接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關產(chǎn)品的投資建議服務，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟利益的經(jīng)營活動。
(96) 當上市公司的經(jīng)營不理想時,集團公司為提高上市公司當期業(yè)績而可能采取的行為是( )。
A 調(diào)低上市公司應繳納的費用標準
B 調(diào)高上市公司應繳納的費用標準
C 承擔上市公司相關費用
D 將以前已繳納的費用退回
專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：259
考察關聯(lián)交易對公司的影響。
(97) 套期保值之所以能夠規(guī)避價格風險，是因為期貨市場上存在()。
A 同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢相反
B 同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致
C 隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價與期貨價趨同
D 隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價與期貨價不同
專家解析：正確答案：BC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：376
考查套期保值的原理。
(98) ()可能會對應用德爾塔-正態(tài)分布法計算VaR時持有期的確定產(chǎn)生影響。
A 交易發(fā)生的頻率
B 監(jiān)管者要求
C 市場數(shù)據(jù)的可獲得性
D 頭寸的波動性
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：400
選擇一個適當?shù)某钟衅谥饕紤]以下的因素：頭寸的波動性、交易發(fā)生的頻率、市場數(shù)據(jù)的可獲性、監(jiān)管者的要求等。
(99) 某公司未清償?shù)恼J股權證允許持有者以20元的價格認購股票,當公司股票市場價格由25元升到30元時,認購權證的內(nèi)在價值便由5元上升到10元，認購權證的市場價格由6元升到10.5元,則( )。
A 股價上漲20%
B 認股權證的內(nèi)在價值變?yōu)?0元
C 認購權證的內(nèi)在價值上漲100%
D 杠桿作用為3.5倍
專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：66-67
內(nèi)在價值 =30-20=10
認購權證的市場價格上漲=(10.5-6)÷6=75%
認購權證的內(nèi)在價值上漲=(10-5)÷5=100%
股價上漲=5÷25=20%
杠桿作用=75%÷20%=3.75
(100) 可轉(zhuǎn)換證券的市場價格一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價值或轉(zhuǎn)換價值之上,這意味著當可轉(zhuǎn)換證券價格( )。
A 被低估
B 未被低估
C 轉(zhuǎn)換升水
D 轉(zhuǎn)換貼水
專家解析：正確答案：BC 題型：分析題 難易度：中 頁碼：61
當可轉(zhuǎn)換證券的市場價格大于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值時為轉(zhuǎn)換升水。
(101) 在漲跌停板制度下，量價分析基本判斷為()。
A 漲停量小，將繼續(xù)上揚;跌停量小，將繼續(xù)下跌
B 漲停中途被打開次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大;同樣，跌停中途被打開的次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大
C 漲停關門時間越早，次日漲勢可能性越大;跌停關門時間越早，次日跌勢可能性越大
D 住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時賣盤數(shù)量大小說明買賣盤力量大小
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：303
在漲跌停板制度下，量價分析基本判斷為：1、漲停量小，將繼續(xù)上揚;跌停量小，將繼續(xù)下跌。2、漲停中途被打開次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大;同樣，跌停中途被打開的次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大。3、漲停關門時間越早，次日漲勢可能性越大;跌停關門時間越早，次日跌勢可能性越大。4、封住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時賣盤數(shù)量大小說明買賣盤力量大小。
(102) 對公司成長性進行分析，其內(nèi)容應該包括()。
A 縱向比較公司歷年的銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢是加速發(fā)展、穩(wěn)步擴張，還是停滯不前
B 將公司銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長率與行業(yè)平均水平及主要競爭對手的數(shù)據(jù)進行比較，了解其行業(yè)地位的變化
C 分析預測公司主要產(chǎn)品的市場前景及公司未來的市場份額，分析公司的投資項目，預計其銷售和利潤水平
D 分析公司的財務狀況以及公司的投資和籌資潛力
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：188-189
公司的成長性分析：1、公司規(guī)模的擴張是由供給推動還是由市場需求拉動引致，是通過公司的產(chǎn)品創(chuàng)造市場需求還是生產(chǎn)產(chǎn)品去滿足市場需求，是依靠技術進步還是依靠其他生產(chǎn)要素等等，以此找出企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律;2、縱向比較公司歷年的銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢是加速發(fā)展、穩(wěn)步擴張，還是停滯不前;3、將公司銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長率與行業(yè)平均水平及主要競爭對手的數(shù)據(jù)進行比較，了解其行業(yè)地位的變化;4、分析預測公司主要產(chǎn)品的市場前景及公司未來的市場份額，分析公司的投資項目，預計其銷售和利潤水平;5、分析公司的財務狀況以及公司的投資和籌資潛力。
(103) 市場達到有效的重要前提包括()。
A 企業(yè)必須誠信的披露信息
B 投資者必須具有對信息進行加工分析并據(jù)此證券判斷價格變動的能力
C 所有影響證券價格的信息都是自由流動的
D 投資者必須有較好的心理承受能力
專家解析：正確答案：BC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：9
市場達到有效的重要前提有兩個：其一，投資者必須具有對信息進行加工、分析，并據(jù)此正確判斷證券價格變動的能力;其二，所有影響證券價格的信息都是自由流動的。
(104) 證券投資技術分析的要素包括()。
A 價格
B 時間
C 成交量
D 空間
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：266
證券市場中，價格、成交量、時間和空間是技術分析的要素。
(105) 已知某公司某年財務數(shù)據(jù)如下：營業(yè)收入2500000元，利息費用160000元，營業(yè)利潤540000元，稅前利潤380000元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出( )。
A 稅息前利潤為540000元
B 利息保障倍數(shù)為3.375
C 凈利潤為2340000元
D 利息支付倍數(shù)為2.255
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：中 頁碼：211-212
稅息前利潤可以看成是營業(yè)利潤，已獲利息倍數(shù)也稱利息保障倍數(shù)=稅息前利潤/利息費用=540000/160000=3.375，由于不知道所得稅，凈利潤無法計算。
(106) 中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會承擔的任務有()。
A 制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約
B 制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則
C 制定執(zhí)業(yè)道德規(guī)范
D 以上都對
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：432
中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會承擔的重要任務是制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約和證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則與執(zhí)業(yè)道德規(guī)范。
(107) 稅收具有( )特征。
A 靈活性
B 強制性
C 無償性
D 固定性
專家解析：正確答案：BCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：98
稅收具有強制性、無償性和固定性的特征。
(108) 自相關系數(shù)rk對時間數(shù)列性質(zhì)和特征的判斷準則包括( )。
A 如果一個數(shù)列的自相關系數(shù)出現(xiàn)周期性變化,每間隔若干個便有一個高峰,表明該時間數(shù)列是季節(jié)性時間數(shù)列
B 如果所有的自相關系數(shù)都近似地等于零,表明該時間數(shù)列屬于隨即性時間數(shù)列
C 如果r1比較大,r2、r3逐次減小,從r4開始趨近于零,表明該時間數(shù)列是平穩(wěn)性時間數(shù)列
D 如果r1大,r2、r3等多個自相關系數(shù)逐漸遞減但不為零,表明該時間數(shù)列存在著某種趨勢。
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：177
判斷準則：
1、如果所有的自相關系數(shù)都近似地等于零,表明該時間數(shù)列屬于隨即性時間數(shù)列
2、如果r1比較大,r2、r3逐次減小,從r4開始趨近于零,表明該時間數(shù)列是平穩(wěn)性時間數(shù)列
3、如果r1大,r2、r3等多個自相關系數(shù)逐漸遞減但不為零,表明該時間數(shù)列存在著某種趨勢。
4、如果一個數(shù)列的自相關系數(shù)出現(xiàn)周期性變化,每間隔若干個便有一個高峰,表明該時間數(shù)列是季節(jié)性時間數(shù)列
(109) 假設某基金擁有投資組合包括3種股票,其股價分別為20美元、30美元與10美元,股票數(shù)量分別為3萬、2萬與4萬股,β系數(shù)分別為0.8、1.2與1.5。那么,下列說法中正確的有()。
A 投資組合β系數(shù)=1.125
B 投資組合β系數(shù)=3.5
C 假設上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為18份
D 假設上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為56份
專家解析：正確答案：AC 題型：計算題 難易度：中 頁碼：380
投資組合β系數(shù)=(20*30000*0.8+30*20000*1.2+10*40000*1.5)/(20*30000+30*20000+10*40000)=1800000/1600000=1.125;假設上海股指期貨單張合約的價值是100000元，則期貨合約分數(shù)=(1600000/100000)*1.125=18份。
(110) 產(chǎn)業(yè)政策可以包括( )。
A 產(chǎn)業(yè)結構政策
B 產(chǎn)業(yè)組織政策
C 產(chǎn)業(yè)技術政策
D 產(chǎn)業(yè)布局政策
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：157
產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結構政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。
(1) 套利定價理論的創(chuàng)始人是()。
A 馬克維茨
B 羅爾
C 羅斯
D 夏普
(2) 當基差變小時,買進套期保值者()。
A 可以賺錢
B 虧錢
C 既不虧錢也不賺錢
D 無法確定
(3) 分析師在進行上市公司財務報表分析的時候,不需要考慮的因素是()。
A 公司的經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)營條件發(fā)生了變化
B 公司會計報表附注
C 公司發(fā)生了增資行為
D 公司股票的價格變動
(4) 從競爭結構角度分析，煤炭企業(yè)對火電發(fā)電公司來說屬于()競爭力量。
A 供方
B 需方
C 潛在入侵者
D 替代產(chǎn)品
(5) 銷售毛利率()。
A 是銷售收入與成本之差
B 反映1元銷售收入帶來的凈利潤
C 是毛利與銷售凈利的百分比
D 是毛利占銷售收入的百分比
(6) 將一段時期內(nèi)每日收盤價減去上一日的收盤價，得出一組正數(shù)和負數(shù)，依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計算技術指標()。
A MA
B MACD
C RSI
D KDJ
(7) 當上市公司的利潤不理想時,集團公司為提高上市公司當期業(yè)績而可能采取的行為是( )。
A 占用上市公司資金
B 集團公司將給上市公司調(diào)低租金價格
C 減少對上市公司的補貼行為
D 為上市公司借款進行擔保
(8) 國家對某一產(chǎn)業(yè)實施限制出口、財政補貼和減稅等措施，屬于()政策。
A 產(chǎn)業(yè)組織政策
B 產(chǎn)業(yè)布局政策
C 產(chǎn)業(yè)機構政策
D 產(chǎn)業(yè)技術政策
(9) 傳統(tǒng)的證券組合管理方法對證券組合進行分類所依據(jù)的標準是()。
A 證券組合的期望收益率
B 證券
C 證券組合的投資目標
D 證券組合的分散化程度
(10) 下列關于工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)增加值的說法，表述錯誤的是()。
A 以常用的支出法為例，工業(yè)增加值等于工業(yè)總產(chǎn)值與中間消耗的差額
B 測算工業(yè)增加值的基礎來源于工業(yè)總產(chǎn)值
C 工業(yè)總產(chǎn)值是衡量國民經(jīng)濟的重要統(tǒng)計指標之一
D 工業(yè)增加值有兩種計算方法：一是生產(chǎn)法，二是收入法
(11) 某投資者采用固定比例投資組合保險策略,其初始資金為100萬元,所能承受的市值底線為80萬元,乘數(shù)為2。當風險資產(chǎn)的價格下跌25%,該投資者需要進行的操作是( )。
A 將投資于風險資產(chǎn)的金額調(diào)整為20萬元
B 將投資于風險資產(chǎn)的金額調(diào)整為10萬元
C 將投資于風險資產(chǎn)的金額調(diào)整為40萬元
D 保持投資于風險資產(chǎn)的金額不變
(12) 一國中央銀行的干預目標是平滑日常的波動,它們偶爾進入市場,但不會嘗試干預貨幣的基本趨勢。這一匯率制度為()。
A 自由浮動匯率制度
B 有管理的浮動匯率制度
C 目標區(qū)間管理
D 固定匯率
(13) 國際金融市場上的外匯匯率是由( )決定的。
A 一國貨幣所代表的實際社會購買力
B 自由市場對外匯的供求關系
C 一國貨幣所代表的實際社會購買力平價和自由市場對外匯的供求關系
D 以上都不對
(14) 現(xiàn)有一個由兩證券W和Q組成的組合,這兩種證券完全相關,他們的投資比重分別為0.90、0.10。如果W的期望收益率和標準差都比Q的大,那么()。
A 該組合的標準差一定大于Q的標準差
B 該組合的期望收益率一定小于Q的期望收益率
C 該組合的標準差不可能大于Q的標準差
D 該組合的期望收益率一定等于Q的期望收益率
(15) 在投資組合構造過程中，面對不完全相關的多種風險資產(chǎn)，只關心風險的投資者選取的佳組合為()。
A 小方差組合
B 大方差組合
C 大收益率組合
D 以上都不對
(16) 一般地講,在證券分析使用的技術指標中,OBV指標側重反映( )。
A 股價變化
B 市場指數(shù)變化
C 市場價格變化
D 成交量變化
(17) 通貨緊縮形成對()的預期。
A 名義利率下調(diào)
B 需求增加
C 名義利率上升
D 轉(zhuǎn)移支付增加
(18) 一元線性回歸不可以運用于( )。
A 把預報量代入回歸方程可對預報因子進行估計
B 進行統(tǒng)計控制
C 描述兩指標變量之間的數(shù)量依存關系
D 把預報因子代入回歸方程可對預報量進行估計
(19) 狹義金融工程指的是()。
A 利用先進的數(shù)學及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎上，進行不同形式的組合分解，以設計出符合客戶需要并具有特定風險與收益的新的金融產(chǎn)品
B 一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發(fā)
C 金融風險管理
D 交易策略設計
(20) 公司行業(yè)地位分析的側重點是()。
A 行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率
B 區(qū)位內(nèi)的自然條件和基礎條件
C 公司產(chǎn)品的競爭能力
D 公司經(jīng)營能力(21) 運用組合投資，可以降低、甚至消除()。
A 非系統(tǒng)風險
B 系統(tǒng)風險
C 利率風險
D 通貨膨脹風險
(22) 一般認為,生產(chǎn)型公司合理的低流動比率是()。
A 0.5
B 1
C 1.5
D 2
(23) 公司甲并購了另一行業(yè)的公司乙,則()
A 涉及領域的增加,是否有利于公司提高成長性,還需要觀察
B 公司甲因并購進入了新行業(yè),未來的成長性將獲得極大提高
C 通過并購,公司甲一定可以獲得協(xié)同效應
D 通過被并購,公司乙一定可以獲得生存機會
(24) 證券公司接受客戶委托,按照約定向客戶提供涉及證券及證券相關產(chǎn)品的投資建議服務,輔助客戶做出投資決策的屬于()業(yè)務。
A 代辦股份轉(zhuǎn)讓
B 證券經(jīng)紀
C 證券資產(chǎn)管理
D 證券投資顧問
(25) 以下說法正確的是()。
A 在其他條件不變的情況下，期權期間越長，期權價格越低
B 標的物價格的波動性越大，期權價格越高，波動性越小，期權價格越低
C 在期權有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權價格上升，看跌期權價格下降
D 利率提高，看漲期權的內(nèi)在價值也隨之提高
(26) 根據(jù)技術分析理論,三角形態(tài)屬于()形態(tài)
A 持續(xù)整理
B 反轉(zhuǎn)
C 量價齊增
D 突破
(27) 在進行貸款或融資活動時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎上將債券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是()的假設。
A 風險偏好理論
B 流動性偏好理論
C 市場預期理論
D 市場分割理論
(28) 根據(jù)當日的開盤價、收盤價、高價、低價繪制的技術圖表類型是( )。
A 形態(tài)類
B 切線類
C K線類
D 波浪類
(29) 下列各項中,對提高公司的長期盈利能力有幫助的是()。
A 公司所處的市場有新的進入者
B 轉(zhuǎn)讓某子公司的股權,獲得投資收益
C 從財政部性獲得補貼
D 被認定為高新技術企業(yè),享有稅收優(yōu)惠
(30) 投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預期未來貨幣現(xiàn)金流和要求的低收益率,該收益率又被稱為( )。
A 到期收益率
B 內(nèi)部收益率
C 必要收益率
D 當期收益率
(31) CAPM中所謂市場組合,是指與整個市場上風險證券的()比例一致的風險證券組合。
A 市值
B 分紅
C 送股
D 配股
(32) 如果所有的自相關系數(shù)都近似地等于零，那么該時間數(shù)列屬于()時間數(shù)列。
A 隨機性時間變量
B 平穩(wěn)性時間變量
C 趨勢性時間變量
D 季節(jié)性時間變量
(33) 下列指標中，可反映公司長期償債能力的是()。
A 應收賬款周轉(zhuǎn)率
B 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C 速動比率
D 有形資產(chǎn)凈值債務率
(34) 如果一種債券的價格上漲，其到期收益率必然()。
A 提高
B 降低
C 不變
D 不確定
(35) 在中國基金企業(yè)發(fā)展歷程中,( )這一時期的特點是管理層開始有計劃、有步驟地推出一系列旨在培育機構投資者的政策措施。
A 1995-2003年
B 1991-1997年
C 1998-2000年
D 2001年至今
(36) 下列各個經(jīng)濟指標中，屬于平均量或比例量的是( )。
A 國民收入
B 國民生產(chǎn)總值
C 價格水平
D 消費額
(37) 某公司某年末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元,長期負債為60萬元，無短期負債，股東權益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務率為()。
A 75%
B 75.33%
C 85.71%
D 40%
(38) 套利定價理論的假設條件之一是投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的，這一假設條件的功能是()。
A 對投資者偏好的規(guī)范
B 對收益生成機制的量化描述
C 對投資者處理問題能力的要求
D 以上都不對
(39) 下列技術分析方法中,被認為能提前很長時間的行情的底和頂進行預測的是()。
A 指標類
B 形態(tài)類
C 切線類
D 波浪類
(40) 下列關于行業(yè)生命周期的說法,錯誤的是( )。
A 行業(yè)生命周期可分為幼稚期、成長期、成熟期、衰退期
B 成熟期階段的行業(yè)增長非常迅猛，部分企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報，所以成熟期階段有時被稱為“投資機會時期”
C 行業(yè)衰退是客觀必然，是行業(yè)經(jīng)濟新陳代謝的表現(xiàn)
D 太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期
(41) 利用沃爾評分法分析公司的信用水平時，()沒有被納入分析范圍。
A 流動比率
B 資產(chǎn)負債率
C 營業(yè)成本/存貨
D 營業(yè)收入/凈資產(chǎn)
(42) 威廉姆斯提出的()在投資分析理論中具有重要地位,至今仍然廣泛應用。
A 股利貼現(xiàn)模型(DDM)
B 套利定價模型(APT)
C 單因素模型(市場模型)
D 資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)
(43) 在加快先進地區(qū)發(fā)展的同時,逐步縮小先進地區(qū)和落后地區(qū)的差距,這一政策屬于( )。
A 產(chǎn)業(yè)布局政策
B 產(chǎn)業(yè)組織政策
C 產(chǎn)業(yè)結構政策
D 產(chǎn)業(yè)技術政策
(44) 關于證券組合的分類，下列正確的是( )。
A 國際型、國內(nèi)型、混合型等
B 激進型、穩(wěn)妥型、平衡型等
C 收入型、增長型、指數(shù)化型等
D 保值型、增值型、平衡型等
(45) 一般來說，()不是確認支撐線重要性時應考慮的因素。
A 股價停留的時間
B 成交量
C 支撐區(qū)域離當前時期的遠近
D 支撐線價格的高低
(46) 已知某公司財務數(shù)據(jù)如下,年初資產(chǎn)總額為60,000萬元,年末資產(chǎn)為80,000萬元;上期營業(yè)收入25,000萬元,本期營業(yè)收入35,000萬元,其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為()。
A 0.6
B 0.8
C 0.7
D 0.5
(47) 下列交易活動中，屬于正向基差套利的是()。
A 期貨價值偏高，可以考慮買入期貨合約，賣出股指成分股進行套利
B 期貨價值偏高，可以考慮買入股指成分股，賣出期貨合約進行套利
C 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成分股套利
D 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入成分股，賣出股指期貨合約套利
(48) 理論上，看跌期權為虛值期權意味著()。
A 市場價格高于協(xié)定價格
B 市場價格低于協(xié)定價格
C 內(nèi)在價值為正
D 內(nèi)在價值為零
(49) 以下有關財政政策對證券市場影響的說法,錯誤的是( )。
A 擴大財政支出將擴大社會總需求
B 減稅可能會增加人們的收入,引起證券市場價格上漲
C 與政府購買和支出相關的企業(yè)將先從積極財政政策中獲益
D 減少財政補貼將推動證券市場價格不斷上漲
(50) 一條下降趨勢線是否有效,需要經(jīng)過()的確認。
A 第三個波峰點
B 第二個波谷點
C 第二個波峰點
D 第三個波谷點
(51) 當基差變小時，套期保值者( )。
A 虧損
B 賺錢
C 賺錢和虧損均有可能
D 盈虧相抵
(52) 關于技術進步對行業(yè)的影響,下列各項中表述不正確的是技術進步( )。
A 往往催生一個新的行業(yè)
B 往往使得新興行業(yè)能夠很快超過并替代舊行業(yè)
C 必然迫使新興行業(yè)終走向消亡
D 往往迫使舊的行業(yè)進入衰退期
(53) 行業(yè)的成長實際上是指()。
A 行業(yè)的風險越來越小
B 行業(yè)的擴大再生產(chǎn)
C 行業(yè)需求彈性越來越低
D 行業(yè)的產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度變小
(54) 根據(jù)我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度,下列說法正確的是( )。
A 流通中的現(xiàn)金包括居民活期存款
B 狹義貨幣供應量包括居民定期存款
C 狹義貨幣供應量包括居民活期存款
D 準貨幣包括居民活期存款
(55) 套利定價理論是由()于20世紀70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價的因素模型。
A 馬柯威茨
B 羅斯
C 夏普
D 羅爾
(56) 已獲利息倍數(shù)也稱( )。
A 利息費用倍數(shù)
B 稅前利息倍數(shù)
C 利息保障倍數(shù)
D 利潤收益倍數(shù)
(57) 下列各種關于通貨膨脹對經(jīng)濟影響的說法中，正確的是()。
A 引起收入和財富的再分配
B 使商品相對價格恢復平衡
C 提高資源配置效率
D 擠出泡沫并有利于提高經(jīng)濟基礎和政權基礎
(58) 投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預期貨幣收入和要求的低收益率,該收益率又被稱為( )。
A 內(nèi)部收益率
B 必要收益率
C 市盈率
D 凈資產(chǎn)收益率
(59) 設t為現(xiàn)在時刻，T為指數(shù)期貨合約的到期日，F(xiàn)t為指數(shù)期貨的當前價格，St為基礎指數(shù)的現(xiàn)值，r為無風險利率，q為紅利支付率。那么Ft與St之間的關系為()。
A Ft=St/e(r-q)(T-t)
B Ft=St*e(r-q)(T-t)
C Ft=St*e(r+q)(T-t)
D Ft=St/e(r+q)(T-t)
(60) 證券公司的自營、受托投資管理、財務顧問和投資銀行等業(yè)務部門的專業(yè)人員在離開原崗位后()個月內(nèi),不得從事面向社會公開開展的證券投資咨詢業(yè)務。
A 12
B 24
C 3
D 6 多選題
(61) 證券分析師組織的功能主要包括( )。
A 獲得事業(yè)法人應當具備的低經(jīng)營收入
B 定期或不定期地對證券分析師進行培訓、組織研討會、為會員內(nèi)部交流及國際交流提供支持
C 對會員進行職業(yè)道德、行為標準管理
D 為會員進行資格認證
(62) 目前，主要風險管理工具有()。
A 遠期
B 期貨
C 期權
D 互換
(63) 下列說法中正確的有()。
A 收入相對較低的時候,生活用品消費的支出比例很高
B 摩爾定律表明,隨著收入的增加,生活消費品支出占消費總支出的比例逐漸下降
C 社會習慣的改變在一定程度上會影響行業(yè)的發(fā)展
D 需求變化是未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展導向
(64) 在數(shù)理統(tǒng)計法中，非隨機性時間數(shù)列可以分為()時間數(shù)列。
A 平穩(wěn)性
B 趨勢性
C 季節(jié)性
D 隨機性
(65) 套利組合應滿足的條件有( )。
A 該組合中的各種證券的權數(shù)滿足w1+w2+...+wn=0
B 該證券組合因素靈敏度系數(shù)為零
C 該證券組合具有正的期望收益率
D 該證券組合因素靈敏度系數(shù)為1
(66) 追求收益厭惡風險的投資者的共同偏好包括()。
A 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投資者選擇期望收益率大的組合
B 如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投資者選擇方差較大的組合
C 如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投資者選擇方差較小的組合
D 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投資者選擇期望收益率小的組合
(67) 證券分析師進行證券投資分析的信息來源渠道可以有()。
A 商業(yè)渠道
B 實地考察
C 互聯(lián)網(wǎng)渠道
D 公開渠道
(68) 用歷史資料研究法進行行業(yè)分析時，歷史資料的來源包括()。
A 政府部門
B 專業(yè)研究機構
C 行業(yè)協(xié)會和其他自律組織
D 高等院校
(69) 下列各項中,屬于股權分置改革積極效應的是改革有利于( )。
A 上市公司定價機制的統(tǒng)一
B 建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機制
C 減少波動性,降低市場風險
D 不同股東之間的利益行為機制趨于一致化
(70) 已知某公司某年財務數(shù)據(jù)如下:年初存貨69萬元,年初流動資產(chǎn)130萬元,年末存貨62萬元,年末流動資產(chǎn)123萬元,營業(yè)收入360萬元,營業(yè)成本304萬元,利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出( )。
A 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.6天
B 營業(yè)凈利率為13.25%
C 存貨周轉(zhuǎn)率為3次
D 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.8次
(71) 以下有助于證券分析師判斷公司未來成長性的是()。
A 公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析
B 公司規(guī)模變動分析
C 公司擴張潛力分析
D 以上說法都對
(72) 下列表述正確的有()。
A 由三種或三種以上不完全相關證券構成組合的可行域是一個平面區(qū)域
B 由兩種證券構成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券收益率之間的聯(lián)動關系所決定
C 由兩種證券構成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券風險之間的聯(lián)動關系所決定
D 由兩種證券構成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券投資比重所決定
(73) 證券經(jīng)紀人拓展服務范圍,提供證券投資顧問服務,應當滿足()條件。
A 加入一家具備投資咨詢業(yè)務資格的證券公司或證券投資咨詢機構
B 證券投資顧問要了解客戶需求，評估客戶風險承受能力，提供有針對性的顧問建議服務
C 成為證券公司或證券投資咨詢機構的正式員工
D 通過所在機構取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格
(74) 下列各項中，屬于利潤表構成要素的有()。
A 主營業(yè)務成本
B 銷售費用
C 利潤總額
D 每股收益
(75) 市場中有一債券,其麥考萊久期為125年,修正久期為12年,市場價格為90元,如果債券到期收益率突然從9%上升到9.10%,那么,下列說法正確的有()。
A 債券價格變動的近似比率為-125%
B 債券價格變動的近似比率為-1.2%
C 債券價格變動的近似變動額為-108%
D 債券價格變動的近似變動額為-1125元
(76) 下列各項中，屬于影響股票投資價值的外部因素包括()。
A 增資和減資
B 市場因素
C 宏觀經(jīng)濟因素
D 行業(yè)因素
(77) 假設某基金的投資組合包括3種股票，其股價分別為20美元、30美元與10美元，股票數(shù)量分別為3萬、2萬與4萬股，β系數(shù)分別為0.8、1.2與1.5。那么，下列說法中正確的有()。
A 投資組合β系數(shù)=1.125
B 投資組合β系數(shù)=3.5
C 假設上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為56份
D 假設上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為18份
(78) 根據(jù)技術分析的形態(tài)理論,股價形態(tài)包括()。
A 雙重頂(底)形態(tài)
B 直角三角形形態(tài)
C 頭肩頂(底)形態(tài)
D 四邊形形態(tài)
(79) 從當前看來，國際金融市場劇烈動蕩主要通過()影響我國證券市場。
A 微觀面
B 宏觀面
C 人民幣匯率預期
D 以上都對
(80) 《國際倫理綱領、職業(yè)行為標準》提出的投資分析師道德規(guī)范中包括( )。
A 公平對待已有客戶和潛在客戶
B 獨立性
C 客觀性
D 信托責任原則 (81) 投資分析師的執(zhí)業(yè)紀律包括( )。
A 禁止不明確表述
B 利益沖突的披露
C 禁止利用非公開信息
D 交易的優(yōu)先權
(82) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,其影響因素有( )。
A 流動資產(chǎn)
B 營業(yè)收入
C 財務費用
D 營業(yè)利潤
(83) 證券投資咨詢業(yè)務的基本形式包括()。
A 證券投資顧問業(yè)務
B 證券投資咨詢業(yè)務
C 發(fā)布證券研究報告業(yè)務
D 以上都對
(84) 為了降低基差風險,投資者在選擇合適的期貨合約時,主要考慮()。
A 套期保值的時機
B 規(guī)避工具的選擇
C 期貨合約數(shù)量的確定
D 以上都對
(85) 下列各項中，屬于經(jīng)營活動中的關聯(lián)交易形式有()。
A 擔保
B 資產(chǎn)租賃
C 關聯(lián)購銷
D 托管經(jīng)營
(86) 宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響通常通過影響()途徑實現(xiàn)。
A 企業(yè)經(jīng)濟效益
B 投資者對股價的預期
C 居民收入水平
D 資金成本
(87) ( )是組合管理的基本步驟。
A 確定證券投資策略
B 進行證券投資分析
C 構建證券投資組合
D 投資組合的修正
(88) 在投資決策時,投資者應當正確認識每一種證券在()方面的特點。
A 風險性
B 收益性
C 流動性
D 時間性
(89) 我國證券投資分析的信息來源有( )。
A 市場調(diào)查的信息
B 律師事務所出具的法律意見書
C 證券交易所的信息
D 國家發(fā)改委發(fā)布的信息
(90) 證券投資顧問在執(zhí)業(yè)過程中需要從事( )事項。
A 向客戶提供涉及證券及證券相關產(chǎn)品的投資建議服務
B 輔助客戶做出投資決策
C 撰寫發(fā)布研究報告
D 以上都對
(91) 已知某公司某年財務數(shù)據(jù)如下:年初存貨69萬元,年初流動資產(chǎn)130萬元,年末存貨62萬元,年末流動資產(chǎn)123萬元,營業(yè)利潤96萬元,營業(yè)成本304萬元,利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出()。
A 存貨周轉(zhuǎn)率
B 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
C 已獲利息倍數(shù)
D 營業(yè)凈利率
(92) 在一元線性回歸模型Y=a+bX中,參數(shù)a和b的計算公式分別為()。
A a=∑Y/n-b(∑X/n)
B b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-∑X)
C a=∑Y/n-(∑X/n)
D b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-(∑X)2)
(93) 采用重置成本法評估時，重置成本的估算一般可采用()。
A 直接法
B 間接法
C 功能價值法
D 物價指數(shù)法
(94) 公司的主要財務報表包括()。
A 資產(chǎn)負債表
B 利潤表
C 現(xiàn)金流量表
D 所有者權益變動表
(95) 我國《證券法》規(guī)定可以從事證券投資咨詢業(yè)務的主體包括( )。
A 資信評級機構
B 證券投資咨詢機構
C 基金公司
D 證券公司
(96) 當上市公司的經(jīng)營不理想時,集團公司為提高上市公司當期業(yè)績而可能采取的行為是( )。
A 調(diào)低上市公司應繳納的費用標準
B 調(diào)高上市公司應繳納的費用標準
C 承擔上市公司相關費用
D 將以前已繳納的費用退回
(97) 套期保值之所以能夠規(guī)避價格風險，是因為期貨市場上存在()。
A 同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢相反
B 同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致
C 隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價與期貨價趨同
D 隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價與期貨價不同
(98) ()可能會對應用德爾塔-正態(tài)分布法計算VaR時持有期的確定產(chǎn)生影響。
A 交易發(fā)生的頻率
B 監(jiān)管者要求
C 市場數(shù)據(jù)的可獲得性
D 頭寸的波動性
(99) 某公司未清償?shù)恼J股權證允許持有者以20元的價格認購股票,當公司股票市場價格由25元升到30元時,認購權證的內(nèi)在價值便由5元上升到10元，認購權證的市場價格由6元升到10.5元,則( )。
A 股價上漲20%
B 認股權證的內(nèi)在價值變?yōu)?0元
C 認購權證的內(nèi)在價值上漲100%
D 杠桿作用為3.5倍
(100) 可轉(zhuǎn)換證券的市場價格一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價值或轉(zhuǎn)換價值之上,這意味著當可轉(zhuǎn)換證券價格( )。
A 被低估
B 未被低估
C 轉(zhuǎn)換升水
D 轉(zhuǎn)換貼水 (101) 在漲跌停板制度下，量價分析基本判斷為()。
A 漲停量小，將繼續(xù)上揚;跌停量小，將繼續(xù)下跌
B 漲停中途被打開次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大;同樣，跌停中途被打開的次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大
C 漲停關門時間越早，次日漲勢可能性越大;跌停關門時間越早，次日跌勢可能性越大
D 住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時賣盤數(shù)量大小說明買賣盤力量大小
(102) 對公司成長性進行分析，其內(nèi)容應該包括()。
A 縱向比較公司歷年的銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢是加速發(fā)展、穩(wěn)步擴張，還是停滯不前
B 將公司銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長率與行業(yè)平均水平及主要競爭對手的數(shù)據(jù)進行比較，了解其行業(yè)地位的變化
C 分析預測公司主要產(chǎn)品的市場前景及公司未來的市場份額，分析公司的投資項目，預計其銷售和利潤水平
D 分析公司的財務狀況以及公司的投資和籌資潛力
(103) 市場達到有效的重要前提包括()。
A 企業(yè)必須誠信的披露信息
B 投資者必須具有對信息進行加工分析并據(jù)此證券判斷價格變動的能力
C 所有影響證券價格的信息都是自由流動的
D 投資者必須有較好的心理承受能力
(104) 證券投資技術分析的要素包括()。
A 價格
B 時間
C 成交量
D 空間
(105) 已知某公司某年財務數(shù)據(jù)如下：營業(yè)收入2500000元，利息費用160000元，營業(yè)利潤540000元，稅前利潤380000元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出( )。
A 稅息前利潤為540000元
B 利息保障倍數(shù)為3.375
C 凈利潤為2340000元
D 利息支付倍數(shù)為2.255
(106) 中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會承擔的任務有()。
A 制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約
B 制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則
C 制定執(zhí)業(yè)道德規(guī)范
D 以上都對
(107) 稅收具有( )特征。
A 靈活性
B 強制性
C 無償性
D 固定性
(108) 自相關系數(shù)rk對時間數(shù)列性質(zhì)和特征的判斷準則包括( )。
A 如果一個數(shù)列的自相關系數(shù)出現(xiàn)周期性變化,每間隔若干個便有一個高峰,表明該時間數(shù)列是季節(jié)性時間數(shù)列
B 如果所有的自相關系數(shù)都近似地等于零,表明該時間數(shù)列屬于隨即性時間數(shù)列
C 如果r1比較大,r2、r3逐次減小,從r4開始趨近于零,表明該時間數(shù)列是平穩(wěn)性時間數(shù)列
D 如果r1大,r2、r3等多個自相關系數(shù)逐漸遞減但不為零,表明該時間數(shù)列存在著某種趨勢。
(109) 假設某基金擁有投資組合包括3種股票,其股價分別為20美元、30美元與10美元,股票數(shù)量分別為3萬、2萬與4萬股,β系數(shù)分別為0.8、1.2與1.5。那么,下列說法中正確的有()。
A 投資組合β系數(shù)=1.125
B 投資組合β系數(shù)=3.5
C 假設上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為18份
D 假設上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為56份
(110) 產(chǎn)業(yè)政策可以包括( )。
A 產(chǎn)業(yè)結構政策
B 產(chǎn)業(yè)組織政策
C 產(chǎn)業(yè)技術政策
D 產(chǎn)業(yè)布局政策
判斷題
(111) 收入政策的結構目標著眼于處理各種收入的比例,以解決公共消費、私人消費和收入差距等問題。
A 正確
B 錯誤
(112) 一般而言，當市場處于牛市時，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會選擇β系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益。
A 正確
B 錯誤
(113) 旗形持續(xù)的時間不能太短,應超過3周。否則形態(tài)不能確定。()
A 正確
B 錯誤
(114) 產(chǎn)業(yè)結構政策是調(diào)整市場結構和規(guī)范市場行為的政策，以反對壟斷、促進競爭、規(guī)范大型企業(yè)集團、扶持中小企業(yè)發(fā)展為主要核心。
A 正確
B 錯誤
(115) 證券公允價值是指證券的市場等于其內(nèi)在的價值。()
A 正確
B 錯誤
(116) 已獲利息倍數(shù)可以用于測量債權人投入資本的風險和收益狀況。
A 正確
B 錯誤
(117) 在股價頭肩頂形態(tài)中，頸線是支撐線，一旦頸線被有效突破，價格將下跌。
A 正確
B 錯誤
(118) 證券投資顧問人員以個人名義向客戶收取證券投資顧問服務費用應當以公司賬戶收取。
A 正確
B 錯誤
(119) 道氏理論認為,一個趨勢形成后將持續(xù),直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號。()
A 正確
B 錯誤
(120) β系數(shù)絕對值越小，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強。
A 正確
B 錯誤 (121) 某投資者在今年年初將X元資金按4%的年利率投資2年,投資期間沒有任何貨幣收入,預計2年后投資可收回資金為6萬元。那么按復利計算的該投資者在今年年初的投資金額X介于5萬元至6萬元之間。
A 正確
B 錯誤
(122) 收入政策的收入結構目標著眼于處理各種收入的比例，以解決公共消費、私人消費和收入差距等問題。
A 正確
B 錯誤
(123) 在回歸分析中,如果判定系數(shù)R2的值越大,說明變量的實際值偏離其估計值的程度越高。
A 正確
B 錯誤
(124) 《中華人民共和國證券法》中界定的內(nèi)幕信息均不能成為證券投資分析的信息來源。
A 正確
B 錯誤
(125) 社會消費品零售總額不包括農(nóng)民之間的消費品零售額。
A 正確
B 錯誤
(126) 由于經(jīng)營性租賃活動產(chǎn)生的租賃費作為當期的費用處理,所以租賃量比較大、期限比較長的經(jīng)營性租賃一般不會對企業(yè)的長期償債能力產(chǎn)生影響。
A 正確
B 錯誤
(127) 股票價格與預期股息成反比，與市場利率成正比。
A 正確
B 錯誤
(128) 從本質(zhì)上來說，零增長模型和不變增長模型都可以視為可變模型的特例。
A 正確
B 錯誤
(129) 一般地講,在漲跌停板制度下,如果漲跌停板上成交萎縮,則趨勢仍將延續(xù)的可能性較大。
A 正確
B 錯誤
(130) PMI指數(shù)與GDP具有高度相關性,且轉(zhuǎn)折點往往滯后GDP幾個月。
A 正確
B 錯誤
(131) 當社會總需求不足時,可使用緊縮性財政政策,通過減少赤字,增加公開市場上出售國債的數(shù)量,減少財政補貼等方法加以解決。
A 正確
B 錯誤
(132) 證券資產(chǎn)管理業(yè)務和投資顧問業(yè)務都是接受客戶委托，代理客戶進行投資、管理資產(chǎn)。
A 正確
B 錯誤
(133) 國際收支狀況反映一國居民在一定時間內(nèi)與非本國居民之間的商品、勞務等全部交易的狀況。
A 正確
B 錯誤
(134) 在很多行業(yè)中,成本優(yōu)勢是決定企業(yè)產(chǎn)品競爭優(yōu)勢的關鍵因素。
A 正確
B 錯誤
(135) 股本權證是由標的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行,其認兌的股票是已經(jīng)存在的股票,不會造成總股本的增加。
A 正確
B 錯誤
(136) 在強勢有效市場中,也有少數(shù)人能通過內(nèi)幕消息的分析來獲取超額收益。
A 正確
B 錯誤
(137) 稅收政策的變更將對上市公司的業(yè)績產(chǎn)生一定的影響。
A 正確
B 錯誤
(138) 在現(xiàn)金流量表的補充資料中，要單獨按照直接法反映經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的情況。
A 正確
B 錯誤
(139) 證券投資基本分析中的宏觀經(jīng)濟分析，主要探討各經(jīng)濟指標和經(jīng)濟政策對證券價格的影響。
A 正確
B 錯誤
(140) 零增長模型實質(zhì)上是不變增長模型的特例，當假定股息增長率等于零時，不變增長模型就是零增長模型。
A 正確
B 錯誤
(141) 當某機構投資者手中持有大量股票但看空后市時可進行空頭套期保值規(guī)避價格風險。
A 正確
B 錯誤
(142) 在馬柯維茨模型的有效邊界上兩個組合A和B,如組合A的期望收益大于組合B的期望收益,則組合A一定優(yōu)于組合B。()
A 正確
B 錯誤
(143) 從長期來看,公用事業(yè)類股票的價格波動幅度要小于房地產(chǎn)類股票。
A 正確
B 錯誤
(144) 股東權益收益率通常被用來衡量企業(yè)的盈利能力。
A 正確
B 錯誤
(145) 時間數(shù)列分析中的移動平均法需要大量的歷史資料,其預測的準確性較高
A 正確
B 錯誤
(146) 數(shù)理統(tǒng)計學認為，相關關系一定是因果關系，因果關系不一定是相關關系。
A 正確
B 錯誤
(147) 靜默期一般指證券機構擔任證券公開發(fā)行活動的承銷商或財務顧問在承銷或管理的證券發(fā)行活動之前一段時期內(nèi),其研究人員不得對外發(fā)布關于該證券發(fā)行人的研究報告。
A 正確
B 錯誤
(148) 債券久期與息票率和到期收益之間都呈現(xiàn)相反的關系。
A 正確
B 錯誤
(149) 各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)指標用于衡量公司運用資產(chǎn)賺取利潤的能力。
A 正確
B 錯誤
(150) 波浪理論認為,在上升周期中的第5浪后的下跌過程中,a浪和c浪是下跌浪,b浪是反彈浪。
A 正確
B 錯誤
答案及解析
單選題
(1) 套利定價理論的創(chuàng)始人是()。
A 馬克維茨
B 羅爾
C 羅斯
D 夏普
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：351
套利定價理論，由羅斯于20世紀70年代中期建立。
(2) 當基差變小時,買進套期保值者()。
A 可以賺錢
B 虧錢
C 既不虧錢也不賺錢
D 無法確定
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：378
當基差變小時，套期保值者可以賺錢，因此基差走弱有利于買進套期保值者;反之，基差越大，即基差走強，有利于賣出套期保值者。
(3) 分析師在進行上市公司財務報表分析的時候,不需要考慮的因素是()。
A 公司的經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)營條件發(fā)生了變化
B 公司會計報表附注
C 公司發(fā)生了增資行為
D 公司股票的價格變動
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：237
考察財務分析中應注意的問題。1.財務報表數(shù)據(jù)的準確性、真實性與可靠性;2.財務分析中結果的預測性調(diào)整。公司的經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)營條件發(fā)生變化后，原有的財務數(shù)據(jù)與新情況下的財務數(shù)據(jù)不具有直接可比性;3.公司增資行為對財務結構的影響。
(4) 從競爭結構角度分析，煤炭企業(yè)對火電發(fā)電公司來說屬于()競爭力量。
A 供方
B 需方
C 潛在入侵者
D 替代產(chǎn)品
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：146
從競爭結構角度分析，煤炭企業(yè)對火電發(fā)電公司來說屬于供方競爭力量。
(5) 銷售毛利率()。
A 是銷售收入與成本之差
B 反映1元銷售收入帶來的凈利潤
C 是毛利與銷售凈利的百分比
D 是毛利占銷售收入的百分比
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：214
銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，通常稱為毛利率。其中毛利是銷售凈收入與產(chǎn)品成本的差。
(6) 將一段時期內(nèi)每日收盤價減去上一日的收盤價，得出一組正數(shù)和負數(shù)，依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計算技術指標()。
A MA
B MACD
C RSI
D KDJ
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：313
將一段時期內(nèi)每日收盤價減去上一日的收盤價，得出一組正數(shù)和負數(shù)，依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計算技術指標RSI。
(7) 當上市公司的利潤不理想時,集團公司為提高上市公司當期業(yè)績而可能采取的行為是( )。
A 占用上市公司資金
B 集團公司將給上市公司調(diào)低租金價格
C 減少對上市公司的補貼行為
D 為上市公司借款進行擔保
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：259
上市公司利潤水平不理想時，集團公司調(diào)低租金價格或以象征性的價格收費，或上市公司以遠高于市場價格的租金水平將資產(chǎn)租賃給集團公司使用。
(8) 國家對某一產(chǎn)業(yè)實施限制出口、財政補貼和減稅等措施，屬于()政策。
A 產(chǎn)業(yè)組織政策
B 產(chǎn)業(yè)布局政策
C 產(chǎn)業(yè)機構政策
D 產(chǎn)業(yè)技術政策
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：158
國家對某一產(chǎn)業(yè)實施限制出口財政補貼和減稅等措施，屬于產(chǎn)業(yè)組織政策。
(9) 傳統(tǒng)的證券組合管理方法對證券組合進行分類所依據(jù)的標準是()。
A 證券組合的期望收益率
B 證券
C 證券組合的投資目標
D 證券組合的分散化程度
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：321
傳統(tǒng)證券組合管理方法中對證券組合的分類通常以組合的投資目標為標準。
(10) 下列關于工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)增加值的說法，表述錯誤的是()。
A 以常用的支出法為例，工業(yè)增加值等于工業(yè)總產(chǎn)值與中間消耗的差額
B 測算工業(yè)增加值的基礎來源于工業(yè)總產(chǎn)值
C 工業(yè)總產(chǎn)值是衡量國民經(jīng)濟的重要統(tǒng)計指標之一
D 工業(yè)增加值有兩種計算方法：一是生產(chǎn)法，二是收入法
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：72
工業(yè)增加值是衡量國民經(jīng)濟的重要統(tǒng)計指標之一。
(11) 某投資者采用固定比例投資組合保險策略,其初始資金為100萬元,所能承受的市值底線為80萬元,乘數(shù)為2。當風險資產(chǎn)的價格下跌25%,該投資者需要進行的操作是( )。
A 將投資于風險資產(chǎn)的金額調(diào)整為20萬元
B 將投資于風險資產(chǎn)的金額調(diào)整為10萬元
C 將投資于風險資產(chǎn)的金額調(diào)整為40萬元
D 保持投資于風險資產(chǎn)的金額不變
專家解析：正確答案：A 題型：計算題 難易度：難 頁碼：16
投資于風險資產(chǎn)的金額=2*(100-80)=40萬元，其余的60萬元投資于無風險資產(chǎn)，若風險資產(chǎn)的價格下跌25%，則其市值變?yōu)?0*(1-25%)=30萬元，無風險資產(chǎn)價格不變，則總資產(chǎn)變?yōu)?0+30=90萬元，此時投資于風險資產(chǎn)的金額相應地調(diào)整為2*(90-80)=20萬元。
(12) 一國中央銀行的干預目標是平滑日常的波動,它們偶爾進入市場,但不會嘗試干預貨幣的基本趨勢。這一匯率制度為()。
A 自由浮動匯率制度
B 有管理的浮動匯率制度
C 目標區(qū)間管理
D 固定匯率
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：106
考察有管理的浮動匯率制度中，央行的主要干預措施。
(13) 國際金融市場上的外匯匯率是由( )決定的。
A 一國貨幣所代表的實際社會購買力
B 自由市場對外匯的供求關系
C 一國貨幣所代表的實際社會購買力平價和自由市場對外匯的供求關系
D 以上都不對
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：88
國際金融市場上的外匯匯率是由一國貨幣所代表的實際社會購買力平價和自由市場對外匯的供求關系決定。
(14) 現(xiàn)有一個由兩證券W和Q組成的組合,這兩種證券完全相關,他們的投資比重分別為0.90、0.10。如果W的期望收益率和標準差都比Q的大,那么()。
A 該組合的標準差一定大于Q的標準差
B 該組合的期望收益率一定小于Q的期望收益率
C 該組合的標準差不可能大于Q的標準差
D 該組合的期望收益率一定等于Q的期望收益率
專家解析：正確答案：A 題型：分析題 難易度：難 頁碼：328-329
W和Q這兩種證券完全相關，則有它們構成的組合是連接兩點的直線，投資比重分別為0.90、0.10的組合為這條直線上面的一點，期望收益率和標準差也都介于兩者之間，即該組合的期望收益率和標準差一定都比Q的大，比W的小。
(15) 在投資組合構造過程中，面對不完全相關的多種風險資產(chǎn)，只關心風險的投資者選取的佳組合為()。
A 小方差組合
B 大方差組合
C 大收益率組合
D 以上都不對
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：340
只關心風險的投資者將選取小方差組合作為佳組合。
(16) 一般地講,在證券分析使用的技術指標中,OBV指標側重反映( )。
A 股價變化
B 市場指數(shù)變化
C 市場價格變化
D 成交量變化
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：316
OBV側重反映成交量的變化。
(17) 通貨緊縮形成對()的預期。
A 名義利率下調(diào)
B 需求增加
C 名義利率上升
D 轉(zhuǎn)移支付增加
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：97
通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預期，由于真實利率等于名義利率減去通貨膨脹率，下調(diào)名義利率降低了社會的投資預期收益率，導致有效需求和投資支出進一步減少，工資降低，失業(yè)增多，企業(yè)的效益下滑，居民收入減少，引致物價更大幅度的下降?？梢?，因通貨緊縮帶來的經(jīng)濟負增長，使得股票、債券及房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格大幅下降，銀行資產(chǎn)狀況嚴重惡化。而經(jīng)濟危機與金融蕭條的出現(xiàn)反過來又大大影響了投資者對證券市場走勢的信心。
(18) 一元線性回歸不可以運用于( )。
A 把預報量代入回歸方程可對預報因子進行估計
B 進行統(tǒng)計控制
C 描述兩指標變量之間的數(shù)量依存關系
D 把預報因子代入回歸方程可對預報量進行估計
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：174
一元線性回歸方程可以應用于：(1)描述兩指標變量之間的數(shù)量依存關系;(2)利用回歸方程進行預測，把預報因子(即自變量x)代入回歸方程可對預報量進行估計;(3)利用回歸方程進行統(tǒng)計控制，通過控制X的范圍來實現(xiàn)指標Y統(tǒng)計控制的目標。
(19) 狹義金融工程指的是()。
A 利用先進的數(shù)學及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎上，進行不同形式的組合分解，以設計出符合客戶需要并具有特定風險與收益的新的金融產(chǎn)品
B 一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發(fā)
C 金融風險管理
D 交易策略設計
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：371
狹義金融工程的定義。
(20) 公司行業(yè)地位分析的側重點是()。
A 行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率
B 區(qū)位內(nèi)的自然條件和基礎條件
C 公司產(chǎn)品的競爭能力
D 公司經(jīng)營能力
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：181
衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率。
(21) 運用組合投資，可以降低、甚至消除()。
A 非系統(tǒng)風險
B 系統(tǒng)風險
C 利率風險
D 通貨膨脹風險
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：322
證券組合理論認為，證券組合的風險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低，只要證券收益之間不是完全正相關，分散化就可以有效地降低非系統(tǒng)風險。
(22) 一般認為,生產(chǎn)型公司合理的低流動比率是()。
A 0.5
B 1
C 1.5
D 2
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：204
一般認為，生產(chǎn)型公司合理的低流動比率是2。
(23) 公司甲并購了另一行業(yè)的公司乙,則()
A 涉及領域的增加,是否有利于公司提高成長性,還需要觀察
B 公司甲因并購進入了新行業(yè),未來的成長性將獲得極大提高
C 通過并購,公司甲一定可以獲得協(xié)同效應
D 通過被并購,公司乙一定可以獲得生存機會
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：中 頁碼：無頁碼
并購是指一個企業(yè)購買其他企業(yè)的全部或部分資產(chǎn)或股權，從而影響、控制其他企業(yè)的經(jīng)營管理，其
他企業(yè)保留或者消滅法人資格，其動機是企業(yè)戰(zhàn)略的落實，其實質(zhì)是社會資源的重新配置。
(24) 證券公司接受客戶委托,按照約定向客戶提供涉及證券及證券相關產(chǎn)品的投資建議服務,輔助客戶做出投資決策的屬于()業(yè)務。
A 代辦股份轉(zhuǎn)讓
B 證券經(jīng)紀
C 證券資產(chǎn)管理
D 證券投資顧問
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：406
證券投資顧問業(yè)務，是指證券公司、證券投資咨詢機構接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關產(chǎn)品的投資建議服務，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟利益的經(jīng)營活動。
(25) 以下說法正確的是()。
A 在其他條件不變的情況下，期權期間越長，期權價格越低
B 標的物價格的波動性越大，期權價格越高，波動性越小，期權價格越低
C 在期權有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權價格上升，看跌期權價格下降
D 利率提高，看漲期權的內(nèi)在價值也隨之提高
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：59-60
在其他條件不變的情況下，期權期間越長，期權價格越高，反之，則越低;在期權有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權價格下降，看跌期權價格上升;利率提高，期權標的物的市場價格下降，從而使看漲期權的內(nèi)在價值下降，看跌期權的內(nèi)在價值提高。
(26) 根據(jù)技術分析理論,三角形態(tài)屬于()形態(tài)
A 持續(xù)整理
B 反轉(zhuǎn)
C 量價齊增
D 突破
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：283
根據(jù)股價移動規(guī)律，可以將股價曲線形態(tài)分為持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，前者保持平衡，后者打破平衡。三角形、矩形、旗形和楔形是的持續(xù)整理形態(tài)。三重頂(底)形態(tài)和頭肩形態(tài)屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。
(27) 在進行貸款或融資活動時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎上將債券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是()的假設。
A 風險偏好理論
B 流動性偏好理論
C 市場預期理論
D 市場分割理論
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：42
市場分割理論認為，在貸款或融資活動進行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。
(28) 根據(jù)當日的開盤價、收盤價、高價、低價繪制的技術圖表類型是( )。
A 形態(tài)類
B 切線類
C K線類
D 波浪類
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：270
K線圖的畫法中涉及了當日的開盤價、收盤價、高價、低價這四個價格。
(29) 下列各項中,對提高公司的長期盈利能力有幫助的是()。
A 公司所處的市場有新的進入者
B 轉(zhuǎn)讓某子公司的股權,獲得投資收益
C 從財政部性獲得補貼
D 被認定為高新技術企業(yè),享有稅收優(yōu)惠
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：146
一個行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競爭力量，即潛在入侵者、替代產(chǎn)品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者，這五種基本競爭力量的狀況及其綜合強度決定著行業(yè)內(nèi)的競爭激烈程度，決定著行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得利潤的終潛力。
(30) 投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預期未來貨幣現(xiàn)金流和要求的低收益率,該收益率又被稱為( )。
A 到期收益率
B 內(nèi)部收益率
C 必要收益率
D 當期收益率
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：31
債券的貼現(xiàn)率是投資者對該債券要求的低回報率，也稱必要回報率。
(31) CAPM中所謂市場組合,是指與整個市場上風險證券的()比例一致的風險證券組合。
A 市值
B 分紅
C 送股
D 配股
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：344
所謂市場組合，是指由風險證券構成，并且其成員證券的投資比例與整個市場上風險證券的相對市值比例一致的證券組合。
(32) 如果所有的自相關系數(shù)都近似地等于零，那么該時間數(shù)列屬于()時間數(shù)列。
A 隨機性時間變量
B 平穩(wěn)性時間變量
C 趨勢性時間變量
D 季節(jié)性時間變量
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：175
如果所有的自相關系數(shù)都近似地等于零，表明該時間數(shù)列屬于隨機性時間數(shù)列。
(33) 下列指標中，可反映公司長期償債能力的是()。
A 應收賬款周轉(zhuǎn)率
B 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C 速動比率
D 有形資產(chǎn)凈值債務率
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：209
長期償債能力是指公司償付到期長期債務的能力，通常以反映債務與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關系的負債比率來衡量。負債比率主要包括：資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、有形資產(chǎn)凈值債務率、已獲利息倍數(shù)、長期債務與營運資金比率等。
(34) 如果一種債券的價格上漲，其到期收益率必然()。
A 提高
B 降低
C 不變
D 不確定
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：35
根據(jù)到期收益率的公式，如果債券的市場價格上漲，則到期收益率會降低。
(35) 在中國基金企業(yè)發(fā)展歷程中,( )這一時期的特點是管理層開始有計劃、有步驟地推出一系列旨在培育機構投資者的政策措施。
A 1995-2003年
B 1991-1997年
C 1998-2000年
D 2001年至今
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：120
考察我國證券市場機構投資者的發(fā)展階段。第二階段是1998~2000年。該階段的特點是管理層開始有計劃、有步驟地推出一系列旨在培育機構投資者的政策措施。
(36) 下列各個經(jīng)濟指標中，屬于平均量或比例量的是( )。
A 國民收入
B 國民生產(chǎn)總值
C 價格水平
D 消費額
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：69
價格水平是各種商品與勞務相對于基期而言的平均價格水平。其他三項經(jīng)濟指標都是總量指標。
(37) 某公司某年末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元,長期負債為60萬元，無短期負債，股東權益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務率為()。
A 75%
B 75.33%
C 85.71%
D 40%
專家解析：正確答案：C 題型：計算題 難易度：中 頁碼：211
負債總額=長期負債+短期負債=60+0=60(萬元);有形資產(chǎn)凈值債務率=負債總額/(股東權益-無形資產(chǎn)凈值)*100%=60/(80-10)*100%≈85.71%。
(38) 套利定價理論的假設條件之一是投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的，這一假設條件的功能是()。
A 對投資者偏好的規(guī)范
B 對收益生成機制的量化描述
C 對投資者處理問題能力的要求
D 以上都不對
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：352
套利定價理論的假設條件之一是投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的，這一假設條件的功能是對投資者偏好的規(guī)范。
(39) 下列技術分析方法中,被認為能提前很長時間的行情的底和頂進行預測的是()。
A 指標類
B 形態(tài)類
C 切線類
D 波浪類
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：269
波浪理論較之別的技術分析流派，大的區(qū)別就是能提前很長時間預計到行情的底和頂，而別的流派往往要等到新的趨勢已經(jīng)確立之后才能看到。
(40) 下列關于行業(yè)生命周期的說法,錯誤的是( )。
A 行業(yè)生命周期可分為幼稚期、成長期、成熟期、衰退期
B 成熟期階段的行業(yè)增長非常迅猛，部分企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報，所以成熟期階段有時被稱為“投資機會時期”
C 行業(yè)衰退是客觀必然，是行業(yè)經(jīng)濟新陳代謝的表現(xiàn)
D 太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：148-151
成長期階段的行業(yè)增長非常迅猛，部分企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報，所以成長期階段有時被稱為“投資機會時期”。 (41) 利用沃爾評分法分析公司的信用水平時，()沒有被納入分析范圍。
A 流動比率
B 資產(chǎn)負債率
C 營業(yè)成本/存貨
D 營業(yè)收入/凈資產(chǎn)
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：232
沃爾評分法分析公司的信用水平時，相關的財務比率包括：流動比率、凈資產(chǎn)/負債、資產(chǎn)/固定資產(chǎn)、營業(yè)成本/存貨、營業(yè)收入/應收賬款、營業(yè)收入/固定資產(chǎn)、營業(yè)收入/凈資產(chǎn)。
(42) 威廉姆斯提出的()在投資分析理論中具有重要地位,至今仍然廣泛應用。
A 股利貼現(xiàn)模型(DDM)
B 套利定價模型(APT)
C 單因素模型(市場模型)
D 資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：6
威廉姆斯(John B.Williams) 1938年提出的公司(股票)價值評估的股利貼現(xiàn)模型(DDM)也具有重要地位，到今天仍然廣泛應用。
(43) 在加快先進地區(qū)發(fā)展的同時,逐步縮小先進地區(qū)和落后地區(qū)的差距,這一政策屬于( )。
A 產(chǎn)業(yè)布局政策
B 產(chǎn)業(yè)組織政策
C 產(chǎn)業(yè)結構政策
D 產(chǎn)業(yè)技術政策
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：159
考察產(chǎn)業(yè)布局政策。產(chǎn)業(yè)布局政策的平衡性原則，即在加快先進地區(qū)發(fā)展的同時，逐步縮小先進地區(qū)與落后地區(qū)的差距。
(44) 關于證券組合的分類，下列正確的是( )。
A 國際型、國內(nèi)型、混合型等
B 激進型、穩(wěn)妥型、平衡型等
C 收入型、增長型、指數(shù)化型等
D 保值型、增值型、平衡型等
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：321
證券組合按不同的投資目標可以分為避稅型、收入型、增長型、收入型和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數(shù)化型等。
(45) 一般來說，()不是確認支撐線重要性時應考慮的因素。
A 股價停留的時間
B 成交量
C 支撐區(qū)域離當前時期的遠近
D 支撐線價格的高低
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：278
支撐線價格的高低不是確認支撐線重要性時應考慮的因緣。其他三項是。
(46) 已知某公司財務數(shù)據(jù)如下,年初資產(chǎn)總額為60,000萬元,年末資產(chǎn)為80,000萬元;上期營業(yè)收入25,000萬元,本期營業(yè)收入35,000萬元,其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為()。
A 0.6
B 0.8
C 0.7
D 0.5
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：209
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入除以平均資產(chǎn)總額。
(47) 下列交易活動中，屬于正向基差套利的是()。
A 期貨價值偏高，可以考慮買入期貨合約，賣出股指成分股進行套利
B 期貨價值偏高，可以考慮買入股指成分股，賣出期貨合約進行套利
C 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成分股套利
D 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入成分股，賣出股指期貨合約套利
專家解析：正確答案：B 題型：分析題 難易度：中 頁碼：387
期貨價值偏高，可以考慮買入股指成分股，賣出期貨合約進行套利屬于正向套利。 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成分股套利，這屬于負向套利。
(48) 理論上，看跌期權為虛值期權意味著()。
A 市場價格高于協(xié)定價格
B 市場價格低于協(xié)定價格
C 內(nèi)在價值為正
D 內(nèi)在價值為零
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：58
看跌期權為虛值期權意味著市場價格高于協(xié)定價格，虛值期權的內(nèi)在價值為負。
(49) 以下有關財政政策對證券市場影響的說法,錯誤的是( )。
A 擴大財政支出將擴大社會總需求
B 減稅可能會增加人們的收入,引起證券市場價格上漲
C 與政府購買和支出相關的企業(yè)將先從積極財政政策中獲益
D 減少財政補貼將推動證券市場價格不斷上漲
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：100
增加財政補貼將推動證券市場價格不斷上漲。
(50) 一條下降趨勢線是否有效,需要經(jīng)過()的確認。
A 第三個波峰點
B 第二個波谷點
C 第二個波峰點
D 第三個波谷點
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：279-280
一條下降趨勢線是否有效，需經(jīng)過第三個波峰點的確認;一條上升趨勢線是否有效，需要經(jīng)過第三個波谷點的確認。
(51) 當基差變小時，套期保值者( )。
A 虧損
B 賺錢
C 賺錢和虧損均有可能
D 盈虧相抵
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：378
這要看是對于買進套期保值者還是對賣出套期保值者來說。基差走弱，有利于買進套期保值者，而不利于賣出套期保值者;基差走強，有利于賣出套期保值者而不利于買進套期保值者，因此基差走弱時，若投資者是買進套期保值者，則賺錢，是賣出套期保值者，則虧損。
(52) 關于技術進步對行業(yè)的影響,下列各項中表述不正確的是技術進步( )。
A 往往催生一個新的行業(yè)
B 往往使得新興行業(yè)能夠很快超過并替代舊行業(yè)
C 必然迫使新興行業(yè)終走向消亡
D 往往迫使舊的行業(yè)進入衰退期
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：156
技術進步對行業(yè)的影響是巨大的，它往往催生了一個新的行業(yè)，同時迫使一個舊的行業(yè)加速進入衰退期。往往使得新興行業(yè)能夠很快超過并替代舊行業(yè)。
(53) 行業(yè)的成長實際上是指()。
A 行業(yè)的風險越來越小
B 行業(yè)的擴大再生產(chǎn)
C 行業(yè)需求彈性越來越低
D 行業(yè)的產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度變小
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：148
行業(yè)的成長實際上就是行業(yè)的擴大再生產(chǎn)。
(54) 根據(jù)我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度,下列說法正確的是( )。
A 流通中的現(xiàn)金包括居民活期存款
B 狹義貨幣供應量包括居民定期存款
C 狹義貨幣供應量包括居民活期存款
D 準貨幣包括居民活期存款
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：81
流通中的現(xiàn)金指單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和;狹義貨幣供應量，指流通中的現(xiàn)金加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款;廣義貨幣供應量，指狹義的貨幣供應量加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個人在銀行的各項儲蓄存款以及證券公司的客戶保證金;準貨幣指廣義的貨幣供應量減去狹義的貨幣供應量的差額。
(55) 套利定價理論是由()于20世紀70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價的因素模型。
A 馬柯威茨
B 羅斯
C 夏普
D 羅爾
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：351
套利定價理論是由羅斯于20世紀70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價的因素模型。
(56) 已獲利息倍數(shù)也稱( )。
A 利息費用倍數(shù)
B 稅前利息倍數(shù)
C 利息保障倍數(shù)
D 利潤收益倍數(shù)
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：211
已獲利息倍數(shù)指標是指公司經(jīng)營業(yè)務收益與利息費用的比率，用以衡量償付借款利息的能力，也稱利息保障倍數(shù)。
(57) 下列各種關于通貨膨脹對經(jīng)濟影響的說法中，正確的是()。
A 引起收入和財富的再分配
B 使商品相對價格恢復平衡
C 提高資源配置效率
D 擠出泡沫并有利于提高經(jīng)濟基礎和政權基礎
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：76
扭曲商品相對價格;降低資源配置效率;引發(fā)泡沫經(jīng)濟乃至損害一國的經(jīng)濟基礎和政權基礎。
(58) 投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預期貨幣收入和要求的低收益率,該收益率又被稱為( )。
A 內(nèi)部收益率
B 必要收益率
C 市盈率
D 凈資產(chǎn)收益率
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：31
考察必要收益率的含義。
(59) 設t為現(xiàn)在時刻，T為指數(shù)期貨合約的到期日，F(xiàn)t為指數(shù)期貨的當前價格，St為基礎指數(shù)的現(xiàn)值，r為無風險利率，q為紅利支付率。那么Ft與St之間的關系為()。
A Ft=St/e(r-q)(T-t)
B Ft=St*e(r-q)(T-t)
C Ft=St*e(r+q)(T-t)
D Ft=St/e(r+q)(T-t)
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：57
Ft=St*e(r-q)(T-t)
(60) 證券公司的自營、受托投資管理、財務顧問和投資銀行等業(yè)務部門的專業(yè)人員在離開原崗位后()個月內(nèi),不得從事面向社會公開開展的證券投資咨詢業(yè)務。
A 12
B 24
C 3
D 6
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：
證券公司的自營、受托投資管理、財務顧問和投資銀行等業(yè)務部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的六個月內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務。
多選題
(61) 證券分析師組織的功能主要包括( )。
A 獲得事業(yè)法人應當具備的低經(jīng)營收入
B 定期或不定期地對證券分析師進行培訓、組織研討會、為會員內(nèi)部交流及國際交流提供支持
C 對會員進行職業(yè)道德、行為標準管理
D 為會員進行資格認證
專家解析：正確答案：BCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：432
證券分析師組織的主要功能包括這三個選項的內(nèi)容。
(62) 目前，主要風險管理工具有()。
A 遠期
B 期貨
C 期權
D 互換
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：375
目前，主要風險管理工具有遠期、期貨、期權以及互換等衍生金融產(chǎn)品。
(63) 下列說法中正確的有()。
A 收入相對較低的時候,生活用品消費的支出比例很高
B 摩爾定律表明,隨著收入的增加,生活消費品支出占消費總支出的比例逐漸下降
C 社會習慣的改變在一定程度上會影響行業(yè)的發(fā)展
D 需求變化是未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展導向
專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：162-163
在收入相對比較低的時候，由于恩格爾定律的作用，人們對生活用品有較大需求;需求變化是未來優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的發(fā)展導向，并在相當程度上影響行業(yè)的興衰;隨著人們生活水平和受教育程度的提高，消費心理、消費習慣、文明程度和社會責任感會逐漸改變，從而使某些商品的需求發(fā)生變化并進一步影響行業(yè)的興衰。
(64) 在數(shù)理統(tǒng)計法中，非隨機性時間數(shù)列可以分為()時間數(shù)列。
A 平穩(wěn)性
B 趨勢性
C 季節(jié)性
D 隨機性
專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：175
在數(shù)理統(tǒng)計法中，非隨機性時間數(shù)列可以分為平穩(wěn)性時間數(shù)列、趨勢性時間數(shù)列和季節(jié)性時間數(shù)列。
(65) 套利組合應滿足的條件有( )。
A 該組合中的各種證券的權數(shù)滿足w1+w2+...+wn=0
B 該證券組合因素靈敏度系數(shù)為零
C 該證券組合具有正的期望收益率
D 該證券組合因素靈敏度系數(shù)為1
專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：352
考察套利組合應滿足的3個條件。
(66) 追求收益厭惡風險的投資者的共同偏好包括()。
A 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投資者選擇期望收益率大的組合
B 如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投資者選擇方差較大的組合
C 如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投資者選擇方差較小的組合
D 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投資者選擇期望收益率小的組合
專家解析：正確答案：AC 題型：常識題 難易度：中 頁碼：336
收益率的方差代表風險，方差越大說明組合的風險越大。追求收益厭惡風險的投資者是風險厭惡者，當兩種證券組合具有相同的期望收益率時，會偏好風險即方差較小的組合;當兩種證券組合具有相同的收益率方差時選擇收益率較高的組合。
(67) 證券分析師進行證券投資分析的信息來源渠道可以有()。
A 商業(yè)渠道
B 實地考察
C 互聯(lián)網(wǎng)渠道
D 公開渠道
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：190
考察證券分析師進行證券分析時所取得信息的渠道。
(68) 用歷史資料研究法進行行業(yè)分析時，歷史資料的來源包括()。
A 政府部門
B 專業(yè)研究機構
C 行業(yè)協(xié)會和其他自律組織
D 高等院校
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：166
歷史資料的來源包括政府部門、專業(yè)研究機構、行業(yè)協(xié)會和其他自律組織、高等院校、相關企業(yè)和公司、專業(yè)媒介(書籍和報紙雜志等)與其他機構。
(69) 下列各項中,屬于股權分置改革積極效應的是改革有利于( )。
A 上市公司定價機制的統(tǒng)一
B 建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機制
C 減少波動性,降低市場風險
D 不同股東之間的利益行為機制趨于一致化
專家解析：正確答案：ABD 題型：常識題 難易度：中 頁碼：124
除了以下選項還包括：股權分置改革完成后，大股東違規(guī)行為將被利益牽制，理性化行為趨于突出。股權分置改革后上市公司整體目標趨于一致，長期激勵將成為戰(zhàn)略規(guī)劃的重要內(nèi)容。股權分置改革之后金融創(chuàng)新進一步活躍，上市公司重組并購行為增多。股權分置改革之后市場供給增加，流動性增強。
(70) 已知某公司某年財務數(shù)據(jù)如下:年初存貨69萬元,年初流動資產(chǎn)130萬元,年末存貨62萬元,年末流動資產(chǎn)123萬元,營業(yè)收入360萬元,營業(yè)成本304萬元,利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出( )。
A 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.6天
B 營業(yè)凈利率為13.25%
C 存貨周轉(zhuǎn)率為3次
D 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.8次
專家解析：正確答案：AD 題型：計算題 難易度：中 頁碼：206
存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本÷平均存貨=304/(69+62)÷2=4.64次
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率=360÷4.64=77.6天
營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入×100%=37÷360=10.28%
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均流動資產(chǎn)=360/(130+123)÷2=2.8次
(71) 以下有助于證券分析師判斷公司未來成長性的是()。
A 公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析
B 公司規(guī)模變動分析
C 公司擴張潛力分析
D 以上說法都對
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：188-189
經(jīng)營戰(zhàn)略具有全局性、長遠性和綱領性的特征，它從宏觀上規(guī)定了公司的成長方向、成長速度及其實現(xiàn)方式;公司規(guī)模變動特征和擴張潛力一般與其所處的行業(yè)發(fā)展階段、市場結構、經(jīng)營戰(zhàn)略密切相關，它是從微觀方面具體考察公司的成長性。
(72) 下列表述正確的有()。
A 由三種或三種以上不完全相關證券構成組合的可行域是一個平面區(qū)域
B 由兩種證券構成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券收益率之間的聯(lián)動關系所決定
C 由兩種證券構成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券風險之間的聯(lián)動關系所決定
D 由兩種證券構成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券投資比重所決定
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：中 頁碼：330，334
組合線實際上在期望收益率和標準差的坐標系中描述了證券A和證券B所有可能的組合;一般而言，當由多種證券(不少于三種證券)構造證券組合時，組合可行域是所有合法證券組合構成的坐標系中的一個區(qū)域。
(73) 證券經(jīng)紀人拓展服務范圍,提供證券投資顧問服務,應當滿足()條件。
A 加入一家具備投資咨詢業(yè)務資格的證券公司或證券投資咨詢機構
B 證券投資顧問要了解客戶需求，評估客戶風險承受能力，提供有針對性的顧問建議服務
C 成為證券公司或證券投資咨詢機構的正式員工
D 通過所在機構取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格
專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：414
證券經(jīng)紀人拓展服務范圍，提供證券投資顧問服務，應當加入一家具備證券投資咨詢業(yè)務資格的證券公司或者證券投資咨詢機構，成為證券公司或者證券投資咨詢機構的正式員工，并通過所在機構取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格。
(74) 下列各項中，屬于利潤表構成要素的有()。
A 主營業(yè)務成本
B 銷售費用
C 利潤總額
D 每股收益
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：194-195
考查利潤表的構成要素。
(75) 市場中有一債券,其麥考萊久期為125年,修正久期為12年,市場價格為90元,如果債券到期收益率突然從9%上升到9.10%,那么,下列說法正確的有()。
A 債券價格變動的近似比率為-125%
B 債券價格變動的近似比率為-1.2%
C 債券價格變動的近似變動額為-108%
D 債券價格變動的近似變動額為-1125元
專家解析：正確答案：BC 題型：計算題 難易度：易 頁碼：363
債券到期收益率突然從9%上升到9.1%，即變動0.1個百分點。債券價格變動的近似變化數(shù)為：-12*0.1%=-1.2%，債券價格的近似變動額為：-1.2%*90=-108%。
(76) 下列各項中，屬于影響股票投資價值的外部因素包括()。
A 增資和減資
B 市場因素
C 宏觀經(jīng)濟因素
D 行業(yè)因素
專家解析：正確答案：BCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：44-45
增資和減資屬于內(nèi)部因素。
(77) 假設某基金的投資組合包括3種股票，其股價分別為20美元、30美元與10美元，股票數(shù)量分別為3萬、2萬與4萬股，β系數(shù)分別為0.8、1.2與1.5。那么，下列說法中正確的有()。
A 投資組合β系數(shù)=1.125
B 投資組合β系數(shù)=3.5
C 假設上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為56份
D 假設上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為18份
專家解析：正確答案：AD 題型：計算題 難易度：中 頁碼：380
投資組合β系數(shù)=(20*30000*0.8+30*20000*1.2+10*40000*1.5)/(20*30000+30*20000+10*40000)=1800000/1600000=1.125;假設上海股指期貨單張合約的價值是100000元，則期貨合約分數(shù)=(1600000/100000)*1.125=18份。
(78) 根據(jù)技術分析的形態(tài)理論,股價形態(tài)包括()。
A 雙重頂(底)形態(tài)
B 直角三角形形態(tài)
C 頭肩頂(底)形態(tài)
D 四邊形形態(tài)
專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：283
股價曲線的形態(tài)分成兩個大的類型：a.持續(xù)整理形態(tài);b.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括：1.雙重頂和雙重底;2.頭肩頂和頭肩底;3.三重頂(底)形態(tài);4.圓弧形態(tài);5.喇叭形;6.菱形;7.V形反轉(zhuǎn)。持續(xù)整理形態(tài)包括：1.三角形態(tài);2.矩形形態(tài);3.旗形;4.楔形。
(79) 從當前看來，國際金融市場劇烈動蕩主要通過()影響我國證券市場。
A 微觀面
B 宏觀面
C 人民幣匯率預期
D 以上都對
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：111-113
國際全融市場動蕩通過人民幣匯率預期影響證券市場;國際金融市場動蕩通過宏觀面間接影響我國證券市場;國際全融市場動蕩通過微觀面直接影響我國證券市場。
(80) 《國際倫理綱領、職業(yè)行為標準》提出的投資分析師道德規(guī)范中包括( )。
A 公平對待已有客戶和潛在客戶
B 獨立性
C 客觀性
D 信托責任原則
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：430
投資分析師道德規(guī)范三大原則：公平對待已有客戶和潛在客戶原則;獨立和客觀性原則;信托責任原則。
(81) 投資分析師的執(zhí)業(yè)紀律包括( )。
A 禁止不明確表述
B 利益沖突的披露
C 禁止利用非公開信息
D 交易的優(yōu)先權
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：430-431
投資分析師執(zhí)業(yè)紀律：禁止不明確表述;利益沖突的披露;交易的優(yōu)先權;自行交易;禁止利用非公開信息;禁止剽竊。
(82) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,其影響因素有( )。
A 流動資產(chǎn)
B 營業(yè)收入
C 財務費用
D 營業(yè)利潤
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：易 頁碼：208
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與全部流動資產(chǎn)的平均余額的比值。
(83) 證券投資咨詢業(yè)務的基本形式包括()。
A 證券投資顧問業(yè)務
B 證券投資咨詢業(yè)務
C 發(fā)布證券研究報告業(yè)務
D 以上都對
專家解析：正確答案：AC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：405
2010年10月12日，中國證監(jiān)會同時頒布了《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問和發(fā)布證券研究報告業(yè)務是證券投資咨詢業(yè)務的兩類基本形式。
(84) 為了降低基差風險,投資者在選擇合適的期貨合約時,主要考慮()。
A 套期保值的時機
B 規(guī)避工具的選擇
C 期貨合約數(shù)量的確定
D 以上都對
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：378-379
股指期貨合約的套期保值交易中主要考慮套期保值時機;規(guī)避工具的選擇;期貨合約數(shù)量的確定。
(85) 下列各項中，屬于經(jīng)營活動中的關聯(lián)交易形式有()。
A 擔保
B 資產(chǎn)租賃
C 關聯(lián)購銷
D 托管經(jīng)營
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：258
常見的關聯(lián)交易形式主要有以下幾種：關聯(lián)購銷;資產(chǎn)租賃;擔保;托管經(jīng)營承包經(jīng)營等管理方面的合同;關聯(lián)方共同投資。
(86) 宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響通常通過影響()途徑實現(xiàn)。
A 企業(yè)經(jīng)濟效益
B 投資者對股價的預期
C 居民收入水平
D 資金成本
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：92
宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在以下方面：1.企業(yè)經(jīng)濟效益。2.居民收入水平。3.投資者對股價的預期。4.資金成本。
(87) ( )是組合管理的基本步驟。
A 確定證券投資策略
B 進行證券投資分析
C 構建證券投資組合
D 投資組合的修正
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：323-324
證券組合管理的基本步驟：確定證券投資政策;進行證券投資分析;構建證券投資組合;投資組合修正;投資組合業(yè)績評估。
(88) 在投資決策時,投資者應當正確認識每一種證券在()方面的特點。
A 風險性
B 收益性
C 流動性
D 時間性
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：1-2
在投資決策時，投資者應當正確認識每一種證券在風險性、收益性、流動性和時間性方面的特點，借此選擇風險性、收益性、流動性和時間性同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應的投資策略。
(89) 我國證券投資分析的信息來源有( )。
A 市場調(diào)查的信息
B 律師事務所出具的法律意見書
C 證券交易所的信息
D 國家發(fā)改委發(fā)布的信息
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：中 頁碼：21
證券市場上各種信息的來源主要有以下幾個方面：
(一)政府部門(二)證券交易所(三)中國證券業(yè)協(xié)會(四)證券登記結算公司(五)上市公司 (六)中介機構(七)媒體(八)其他來源
(90) 證券投資顧問在執(zhí)業(yè)過程中需要從事( )事項。
A 向客戶提供涉及證券及證券相關產(chǎn)品的投資建議服務
B 輔助客戶做出投資決策
C 撰寫發(fā)布研究報告
D 以上都對
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：易 頁碼：406
證券投資顧問指證券公司、證券投資咨詢機構接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關產(chǎn)品的投資建議服務，輔助客戶做出投資決策，并直接或間接獲取經(jīng)濟利益的經(jīng)營活動。投資建議服務包括投資品種選擇、投資組合以及理財規(guī)劃建議等。撰寫發(fā)布研究報告屬于證券分析師的職能。
(91) 已知某公司某年財務數(shù)據(jù)如下:年初存貨69萬元,年初流動資產(chǎn)130萬元,年末存貨62萬元,年末流動資產(chǎn)123萬元,營業(yè)利潤96萬元,營業(yè)成本304萬元,利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出()。
A 存貨周轉(zhuǎn)率
B 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
C 已獲利息倍數(shù)
D 營業(yè)凈利率
專家解析：正確答案：ABD 題型：計算題 難易度：中 頁碼：207,214
存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨=304/[(69+62)/2]=2.3;存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=360/2.3=156天;營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入。
(92) 在一元線性回歸模型Y=a+bX中,參數(shù)a和b的計算公式分別為()。
A a=∑Y/n-b(∑X/n)
B b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-∑X)
C a=∑Y/n-(∑X/n)
D b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-(∑X)2)
專家解析：正確答案：AD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：173
a=∑Y/n-b(∑X/n)和b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-(∑X)2)。
(93) 采用重置成本法評估時，重置成本的估算一般可采用()。
A 直接法
B 間接法
C 功能價值法
D 物價指數(shù)法
專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：250
重置成本的估算一般可以采用的方法有直接法、功能價值法和物價指數(shù)法。
(94) 公司的主要財務報表包括()。
A 資產(chǎn)負債表
B 利潤表
C 現(xiàn)金流量表
D 所有者權益變動表
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：192
主要財務報表是資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權益變動表。
(95) 我國《證券法》規(guī)定可以從事證券投資咨詢業(yè)務的主體包括( )。
A 資信評級機構
B 證券投資咨詢機構
C 基金公司
D 證券公司
專家解析：正確答案：BD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：406
證券投資顧問業(yè)務，是指證券公司、證券投資咨詢機構接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關產(chǎn)品的投資建議服務，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟利益的經(jīng)營活動。
(96) 當上市公司的經(jīng)營不理想時,集團公司為提高上市公司當期業(yè)績而可能采取的行為是( )。
A 調(diào)低上市公司應繳納的費用標準
B 調(diào)高上市公司應繳納的費用標準
C 承擔上市公司相關費用
D 將以前已繳納的費用退回
專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：259
考察關聯(lián)交易對公司的影響。
(97) 套期保值之所以能夠規(guī)避價格風險，是因為期貨市場上存在()。
A 同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢相反
B 同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致
C 隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價與期貨價趨同
D 隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價與期貨價不同
專家解析：正確答案：BC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：376
考查套期保值的原理。
(98) ()可能會對應用德爾塔-正態(tài)分布法計算VaR時持有期的確定產(chǎn)生影響。
A 交易發(fā)生的頻率
B 監(jiān)管者要求
C 市場數(shù)據(jù)的可獲得性
D 頭寸的波動性
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：400
選擇一個適當?shù)某钟衅谥饕紤]以下的因素：頭寸的波動性、交易發(fā)生的頻率、市場數(shù)據(jù)的可獲性、監(jiān)管者的要求等。
(99) 某公司未清償?shù)恼J股權證允許持有者以20元的價格認購股票,當公司股票市場價格由25元升到30元時,認購權證的內(nèi)在價值便由5元上升到10元，認購權證的市場價格由6元升到10.5元,則( )。
A 股價上漲20%
B 認股權證的內(nèi)在價值變?yōu)?0元
C 認購權證的內(nèi)在價值上漲100%
D 杠桿作用為3.5倍
專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：66-67
內(nèi)在價值 =30-20=10
認購權證的市場價格上漲=(10.5-6)÷6=75%
認購權證的內(nèi)在價值上漲=(10-5)÷5=100%
股價上漲=5÷25=20%
杠桿作用=75%÷20%=3.75
(100) 可轉(zhuǎn)換證券的市場價格一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價值或轉(zhuǎn)換價值之上,這意味著當可轉(zhuǎn)換證券價格( )。
A 被低估
B 未被低估
C 轉(zhuǎn)換升水
D 轉(zhuǎn)換貼水
專家解析：正確答案：BC 題型：分析題 難易度：中 頁碼：61
當可轉(zhuǎn)換證券的市場價格大于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值時為轉(zhuǎn)換升水。
(101) 在漲跌停板制度下，量價分析基本判斷為()。
A 漲停量小，將繼續(xù)上揚;跌停量小，將繼續(xù)下跌
B 漲停中途被打開次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大;同樣，跌停中途被打開的次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大
C 漲停關門時間越早，次日漲勢可能性越大;跌停關門時間越早，次日跌勢可能性越大
D 住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時賣盤數(shù)量大小說明買賣盤力量大小
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：303
在漲跌停板制度下，量價分析基本判斷為：1、漲停量小，將繼續(xù)上揚;跌停量小，將繼續(xù)下跌。2、漲停中途被打開次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大;同樣，跌停中途被打開的次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大。3、漲停關門時間越早，次日漲勢可能性越大;跌停關門時間越早，次日跌勢可能性越大。4、封住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時賣盤數(shù)量大小說明買賣盤力量大小。
(102) 對公司成長性進行分析，其內(nèi)容應該包括()。
A 縱向比較公司歷年的銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢是加速發(fā)展、穩(wěn)步擴張，還是停滯不前
B 將公司銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長率與行業(yè)平均水平及主要競爭對手的數(shù)據(jù)進行比較，了解其行業(yè)地位的變化
C 分析預測公司主要產(chǎn)品的市場前景及公司未來的市場份額，分析公司的投資項目，預計其銷售和利潤水平
D 分析公司的財務狀況以及公司的投資和籌資潛力
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：188-189
公司的成長性分析：1、公司規(guī)模的擴張是由供給推動還是由市場需求拉動引致，是通過公司的產(chǎn)品創(chuàng)造市場需求還是生產(chǎn)產(chǎn)品去滿足市場需求，是依靠技術進步還是依靠其他生產(chǎn)要素等等，以此找出企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律;2、縱向比較公司歷年的銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢是加速發(fā)展、穩(wěn)步擴張，還是停滯不前;3、將公司銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長率與行業(yè)平均水平及主要競爭對手的數(shù)據(jù)進行比較，了解其行業(yè)地位的變化;4、分析預測公司主要產(chǎn)品的市場前景及公司未來的市場份額，分析公司的投資項目，預計其銷售和利潤水平;5、分析公司的財務狀況以及公司的投資和籌資潛力。
(103) 市場達到有效的重要前提包括()。
A 企業(yè)必須誠信的披露信息
B 投資者必須具有對信息進行加工分析并據(jù)此證券判斷價格變動的能力
C 所有影響證券價格的信息都是自由流動的
D 投資者必須有較好的心理承受能力
專家解析：正確答案：BC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：9
市場達到有效的重要前提有兩個：其一，投資者必須具有對信息進行加工、分析，并據(jù)此正確判斷證券價格變動的能力;其二，所有影響證券價格的信息都是自由流動的。
(104) 證券投資技術分析的要素包括()。
A 價格
B 時間
C 成交量
D 空間
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：266
證券市場中，價格、成交量、時間和空間是技術分析的要素。
(105) 已知某公司某年財務數(shù)據(jù)如下：營業(yè)收入2500000元，利息費用160000元，營業(yè)利潤540000元，稅前利潤380000元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出( )。
A 稅息前利潤為540000元
B 利息保障倍數(shù)為3.375
C 凈利潤為2340000元
D 利息支付倍數(shù)為2.255
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：中 頁碼：211-212
稅息前利潤可以看成是營業(yè)利潤，已獲利息倍數(shù)也稱利息保障倍數(shù)=稅息前利潤/利息費用=540000/160000=3.375，由于不知道所得稅，凈利潤無法計算。
(106) 中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會承擔的任務有()。
A 制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約
B 制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則
C 制定執(zhí)業(yè)道德規(guī)范
D 以上都對
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：432
中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會承擔的重要任務是制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約和證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則與執(zhí)業(yè)道德規(guī)范。
(107) 稅收具有( )特征。
A 靈活性
B 強制性
C 無償性
D 固定性
專家解析：正確答案：BCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：98
稅收具有強制性、無償性和固定性的特征。
(108) 自相關系數(shù)rk對時間數(shù)列性質(zhì)和特征的判斷準則包括( )。
A 如果一個數(shù)列的自相關系數(shù)出現(xiàn)周期性變化,每間隔若干個便有一個高峰,表明該時間數(shù)列是季節(jié)性時間數(shù)列
B 如果所有的自相關系數(shù)都近似地等于零,表明該時間數(shù)列屬于隨即性時間數(shù)列
C 如果r1比較大,r2、r3逐次減小,從r4開始趨近于零,表明該時間數(shù)列是平穩(wěn)性時間數(shù)列
D 如果r1大,r2、r3等多個自相關系數(shù)逐漸遞減但不為零,表明該時間數(shù)列存在著某種趨勢。
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：177
判斷準則：
1、如果所有的自相關系數(shù)都近似地等于零,表明該時間數(shù)列屬于隨即性時間數(shù)列
2、如果r1比較大,r2、r3逐次減小,從r4開始趨近于零,表明該時間數(shù)列是平穩(wěn)性時間數(shù)列
3、如果r1大,r2、r3等多個自相關系數(shù)逐漸遞減但不為零,表明該時間數(shù)列存在著某種趨勢。
4、如果一個數(shù)列的自相關系數(shù)出現(xiàn)周期性變化,每間隔若干個便有一個高峰,表明該時間數(shù)列是季節(jié)性時間數(shù)列
(109) 假設某基金擁有投資組合包括3種股票,其股價分別為20美元、30美元與10美元,股票數(shù)量分別為3萬、2萬與4萬股,β系數(shù)分別為0.8、1.2與1.5。那么,下列說法中正確的有()。
A 投資組合β系數(shù)=1.125
B 投資組合β系數(shù)=3.5
C 假設上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為18份
D 假設上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為56份
專家解析：正確答案：AC 題型：計算題 難易度：中 頁碼：380
投資組合β系數(shù)=(20*30000*0.8+30*20000*1.2+10*40000*1.5)/(20*30000+30*20000+10*40000)=1800000/1600000=1.125;假設上海股指期貨單張合約的價值是100000元，則期貨合約分數(shù)=(1600000/100000)*1.125=18份。
(110) 產(chǎn)業(yè)政策可以包括( )。
A 產(chǎn)業(yè)結構政策
B 產(chǎn)業(yè)組織政策
C 產(chǎn)業(yè)技術政策
D 產(chǎn)業(yè)布局政策
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：157
產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結構政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。