單選題
(1) 套利定價理論的創(chuàng)始人是()。
A 馬克維茨
B 羅爾
C 羅斯
D 夏普
(2) 當(dāng)基差變小時,買進(jìn)套期保值者()。
A 可以賺錢
B 虧錢
C 既不虧錢也不賺錢
D 無法確定
(3) 分析師在進(jìn)行上市公司財務(wù)報表分析的時候,不需要考慮的因素是()。
A 公司的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營條件發(fā)生了變化
B 公司會計報表附注
C 公司發(fā)生了增資行為
D 公司股票的價格變動
(4) 從競爭結(jié)構(gòu)角度分析，煤炭企業(yè)對火電發(fā)電公司來說屬于()競爭力量。
A 供方
B 需方
C 潛在入侵者
D 替代產(chǎn)品
(5) 銷售毛利率()。
A 是銷售收入與成本之差
B 反映1元銷售收入帶來的凈利潤
C 是毛利與銷售凈利的百分比
D 是毛利占銷售收入的百分比
(6) 將一段時期內(nèi)每日收盤價減去上一日的收盤價，得出一組正數(shù)和負(fù)數(shù)，依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計算技術(shù)指標(biāo)()。
A MA
B MACD
C RSI
D KDJ
(7) 當(dāng)上市公司的利潤不理想時,集團(tuán)公司為提高上市公司當(dāng)期業(yè)績而可能采取的行為是( )。
A 占用上市公司資金
B 集團(tuán)公司將給上市公司調(diào)低租金價格
C 減少對上市公司的補(bǔ)貼行為
D 為上市公司借款進(jìn)行擔(dān)保
(8) 國家對某一產(chǎn)業(yè)實(shí)施限制出口、財政補(bǔ)貼和減稅等措施，屬于()政策。
A 產(chǎn)業(yè)組織政策
B 產(chǎn)業(yè)布局政策
C 產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)政策
D 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
(9) 傳統(tǒng)的證券組合管理方法對證券組合進(jìn)行分類所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)是()。
A 證券組合的期望收益率
B 證券
C 證券組合的投資目標(biāo)
D 證券組合的分散化程度
(10) 下列關(guān)于工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)增加值的說法，表述錯誤的是()。
A 以常用的支出法為例，工業(yè)增加值等于工業(yè)總產(chǎn)值與中間消耗的差額
B 測算工業(yè)增加值的基礎(chǔ)來源于工業(yè)總產(chǎn)值
C 工業(yè)總產(chǎn)值是衡量國民經(jīng)濟(jì)的重要統(tǒng)計指標(biāo)之一
D 工業(yè)增加值有兩種計算方法：一是生產(chǎn)法，二是收入法
(11) 某投資者采用固定比例投資組合保險策略,其初始資金為100萬元,所能承受的市值底線為80萬元,乘數(shù)為2。當(dāng)風(fēng)險資產(chǎn)的價格下跌25%,該投資者需要進(jìn)行的操作是( )。
A 將投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額調(diào)整為20萬元
B 將投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額調(diào)整為10萬元
C 將投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額調(diào)整為40萬元
D 保持投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額不變
(12) 一國中央銀行的干預(yù)目標(biāo)是平滑日常的波動,它們偶爾進(jìn)入市場,但不會嘗試干預(yù)貨幣的基本趨勢。這一匯率制度為()。
A 自由浮動匯率制度
B 有管理的浮動匯率制度
C 目標(biāo)區(qū)間管理
D 固定匯率
(13) 國際金融市場上的外匯匯率是由( )決定的。
A 一國貨幣所代表的實(shí)際社會購買力
B 自由市場對外匯的供求關(guān)系
C 一國貨幣所代表的實(shí)際社會購買力平價和自由市場對外匯的供求關(guān)系
D 以上都不對
(14) 現(xiàn)有一個由兩證券W和Q組成的組合,這兩種證券完全相關(guān),他們的投資比重分別為0.90、0.10。如果W的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差都比Q的大,那么()。
A 該組合的標(biāo)準(zhǔn)差一定大于Q的標(biāo)準(zhǔn)差
B 該組合的期望收益率一定小于Q的期望收益率
C 該組合的標(biāo)準(zhǔn)差不可能大于Q的標(biāo)準(zhǔn)差
D 該組合的期望收益率一定等于Q的期望收益率
(15) 在投資組合構(gòu)造過程中，面對不完全相關(guān)的多種風(fēng)險資產(chǎn)，只關(guān)心風(fēng)險的投資者選取的佳組合為()。
A 小方差組合
B 大方差組合
C 大收益率組合
D 以上都不對
(16) 一般地講,在證券分析使用的技術(shù)指標(biāo)中,OBV指標(biāo)側(cè)重反映( )。
A 股價變化
B 市場指數(shù)變化
C 市場價格變化
D 成交量變化
(17) 通貨緊縮形成對()的預(yù)期。
A 名義利率下調(diào)
B 需求增加
C 名義利率上升
D 轉(zhuǎn)移支付增加
(18) 一元線性回歸不可以運(yùn)用于( )。
A 把預(yù)報量代入回歸方程可對預(yù)報因子進(jìn)行估計
B 進(jìn)行統(tǒng)計控制
C 描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系
D 把預(yù)報因子代入回歸方程可對預(yù)報量進(jìn)行估計
(19) 狹義金融工程指的是()。
A 利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計出符合客戶需要并具有特定風(fēng)險與收益的新的金融產(chǎn)品
B 一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)
C 金融風(fēng)險管理
D 交易策略設(shè)計
(20) 公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是()。
A 行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率
B 區(qū)位內(nèi)的自然條件和基礎(chǔ)條件
C 公司產(chǎn)品的競爭能力
D 公司經(jīng)營能力(21) 運(yùn)用組合投資，可以降低、甚至消除()。
A 非系統(tǒng)風(fēng)險
B 系統(tǒng)風(fēng)險
C 利率風(fēng)險
D 通貨膨脹風(fēng)險
(22) 一般認(rèn)為,生產(chǎn)型公司合理的低流動比率是()。
A 0.5
B 1
C 1.5
D 2
(23) 公司甲并購了另一行業(yè)的公司乙,則()
A 涉及領(lǐng)域的增加,是否有利于公司提高成長性,還需要觀察
B 公司甲因并購進(jìn)入了新行業(yè),未來的成長性將獲得極大提高
C 通過并購,公司甲一定可以獲得協(xié)同效應(yīng)
D 通過被并購,公司乙一定可以獲得生存機(jī)會
(24) 證券公司接受客戶委托,按照約定向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù),輔助客戶做出投資決策的屬于()業(yè)務(wù)。
A 代辦股份轉(zhuǎn)讓
B 證券經(jīng)紀(jì)
C 證券資產(chǎn)管理
D 證券投資顧問
(25) 以下說法正確的是()。
A 在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越低
B 標(biāo)的物價格的波動性越大，期權(quán)價格越高，波動性越小，期權(quán)價格越低
C 在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價格上升，看跌期權(quán)價格下降
D 利率提高，看漲期權(quán)的內(nèi)在價值也隨之提高
(26) 根據(jù)技術(shù)分析理論,三角形態(tài)屬于()形態(tài)
A 持續(xù)整理
B 反轉(zhuǎn)
C 量價齊增
D 突破
(27) 在進(jìn)行貸款或融資活動時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將債券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是()的假設(shè)。
A 風(fēng)險偏好理論
B 流動性偏好理論
C 市場預(yù)期理論
D 市場分割理論
(28) 根據(jù)當(dāng)日的開盤價、收盤價、高價、低價繪制的技術(shù)圖表類型是( )。
A 形態(tài)類
B 切線類
C K線類
D 波浪類
(29) 下列各項中,對提高公司的長期盈利能力有幫助的是()。
A 公司所處的市場有新的進(jìn)入者
B 轉(zhuǎn)讓某子公司的股權(quán),獲得投資收益
C 從財政部性獲得補(bǔ)貼
D 被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè),享有稅收優(yōu)惠
(30) 投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預(yù)期未來貨幣現(xiàn)金流和要求的低收益率,該收益率又被稱為( )。
A 到期收益率
B 內(nèi)部收益率
C 必要收益率
D 當(dāng)期收益率
(31) CAPM中所謂市場組合,是指與整個市場上風(fēng)險證券的()比例一致的風(fēng)險證券組合。
A 市值
B 分紅
C 送股
D 配股
(32) 如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，那么該時間數(shù)列屬于()時間數(shù)列。
A 隨機(jī)性時間變量
B 平穩(wěn)性時間變量
C 趨勢性時間變量
D 季節(jié)性時間變量
(33) 下列指標(biāo)中，可反映公司長期償債能力的是()。
A 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
B 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C 速動比率
D 有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率
(34) 如果一種債券的價格上漲，其到期收益率必然()。
A 提高
B 降低
C 不變
D 不確定
(35) 在中國基金企業(yè)發(fā)展歷程中,( )這一時期的特點(diǎn)是管理層開始有計劃、有步驟地推出一系列旨在培育機(jī)構(gòu)投資者的政策措施。
A 1995-2003年
B 1991-1997年
C 1998-2000年
D 2001年至今
(36) 下列各個經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，屬于平均量或比例量的是( )。
A 國民收入
B 國民生產(chǎn)總值
C 價格水平
D 消費(fèi)額
(37) 某公司某年末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元,長期負(fù)債為60萬元，無短期負(fù)債，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為()。
A 75%
B 75.33%
C 85.71%
D 40%
(38) 套利定價理論的假設(shè)條件之一是投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險的，這一假設(shè)條件的功能是()。
A 對投資者偏好的規(guī)范
B 對收益生成機(jī)制的量化描述
C 對投資者處理問題能力的要求
D 以上都不對
(39) 下列技術(shù)分析方法中,被認(rèn)為能提前很長時間的行情的底和頂進(jìn)行預(yù)測的是()。
A 指標(biāo)類
B 形態(tài)類
C 切線類
D 波浪類
(40) 下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說法,錯誤的是( )。
A 行業(yè)生命周期可分為幼稚期、成長期、成熟期、衰退期
B 成熟期階段的行業(yè)增長非常迅猛，部分企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報，所以成熟期階段有時被稱為“投資機(jī)會時期”
C 行業(yè)衰退是客觀必然，是行業(yè)經(jīng)濟(jì)新陳代謝的表現(xiàn)
D 太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期
(41) 利用沃爾評分法分析公司的信用水平時，()沒有被納入分析范圍。
A 流動比率
B 資產(chǎn)負(fù)債率
C 營業(yè)成本/存貨
D 營業(yè)收入/凈資產(chǎn)
(42) 威廉姆斯提出的()在投資分析理論中具有重要地位,至今仍然廣泛應(yīng)用。
A 股利貼現(xiàn)模型(DDM)
B 套利定價模型(APT)
C 單因素模型(市場模型)
D 資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)
(43) 在加快先進(jìn)地區(qū)發(fā)展的同時,逐步縮小先進(jìn)地區(qū)和落后地區(qū)的差距,這一政策屬于( )。
A 產(chǎn)業(yè)布局政策
B 產(chǎn)業(yè)組織政策
C 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
D 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
(44) 關(guān)于證券組合的分類，下列正確的是( )。
A 國際型、國內(nèi)型、混合型等
B 激進(jìn)型、穩(wěn)妥型、平衡型等
C 收入型、增長型、指數(shù)化型等
D 保值型、增值型、平衡型等
(45) 一般來說，()不是確認(rèn)支撐線重要性時應(yīng)考慮的因素。
A 股價停留的時間
B 成交量
C 支撐區(qū)域離當(dāng)前時期的遠(yuǎn)近
D 支撐線價格的高低
(46) 已知某公司財務(wù)數(shù)據(jù)如下,年初資產(chǎn)總額為60,000萬元,年末資產(chǎn)為80,000萬元;上期營業(yè)收入25,000萬元,本期營業(yè)收入35,000萬元,其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為()。
A 0.6
B 0.8
C 0.7
D 0.5
(47) 下列交易活動中，屬于正向基差套利的是()。
A 期貨價值偏高，可以考慮買入期貨合約，賣出股指成分股進(jìn)行套利
B 期貨價值偏高，可以考慮買入股指成分股，賣出期貨合約進(jìn)行套利
C 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成分股套利
D 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入成分股，賣出股指期貨合約套利
(48) 理論上，看跌期權(quán)為虛值期權(quán)意味著()。
A 市場價格高于協(xié)定價格
B 市場價格低于協(xié)定價格
C 內(nèi)在價值為正
D 內(nèi)在價值為零
(49) 以下有關(guān)財政政策對證券市場影響的說法,錯誤的是( )。
A 擴(kuò)大財政支出將擴(kuò)大社會總需求
B 減稅可能會增加人們的收入,引起證券市場價格上漲
C 與政府購買和支出相關(guān)的企業(yè)將先從積極財政政策中獲益
D 減少財政補(bǔ)貼將推動證券市場價格不斷上漲
(50) 一條下降趨勢線是否有效,需要經(jīng)過()的確認(rèn)。
A 第三個波峰點(diǎn)
B 第二個波谷點(diǎn)
C 第二個波峰點(diǎn)
D 第三個波谷點(diǎn)
(51) 當(dāng)基差變小時，套期保值者( )。
A 虧損
B 賺錢
C 賺錢和虧損均有可能
D 盈虧相抵
(52) 關(guān)于技術(shù)進(jìn)步對行業(yè)的影響,下列各項中表述不正確的是技術(shù)進(jìn)步( )。
A 往往催生一個新的行業(yè)
B 往往使得新興行業(yè)能夠很快超過并替代舊行業(yè)
C 必然迫使新興行業(yè)終走向消亡
D 往往迫使舊的行業(yè)進(jìn)入衰退期
(53) 行業(yè)的成長實(shí)際上是指()。
A 行業(yè)的風(fēng)險越來越小
B 行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)
C 行業(yè)需求彈性越來越低
D 行業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度變小
(54) 根據(jù)我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度,下列說法正確的是( )。
A 流通中的現(xiàn)金包括居民活期存款
B 狹義貨幣供應(yīng)量包括居民定期存款
C 狹義貨幣供應(yīng)量包括居民活期存款
D 準(zhǔn)貨幣包括居民活期存款
(55) 套利定價理論是由()于20世紀(jì)70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價的因素模型。
A 馬柯威茨
B 羅斯
C 夏普
D 羅爾
(56) 已獲利息倍數(shù)也稱( )。
A 利息費(fèi)用倍數(shù)
B 稅前利息倍數(shù)
C 利息保障倍數(shù)
D 利潤收益倍數(shù)
(57) 下列各種關(guān)于通貨膨脹對經(jīng)濟(jì)影響的說法中，正確的是()。
A 引起收入和財富的再分配
B 使商品相對價格恢復(fù)平衡
C 提高資源配置效率
D 擠出泡沫并有利于提高經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政權(quán)基礎(chǔ)
(58) 投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預(yù)期貨幣收入和要求的低收益率,該收益率又被稱為( )。
A 內(nèi)部收益率
B 必要收益率
C 市盈率
D 凈資產(chǎn)收益率
(59) 設(shè)t為現(xiàn)在時刻，T為指數(shù)期貨合約的到期日，F(xiàn)t為指數(shù)期貨的當(dāng)前價格，St為基礎(chǔ)指數(shù)的現(xiàn)值，r為無風(fēng)險利率，q為紅利支付率。那么Ft與St之間的關(guān)系為()。
A Ft=St/e(r-q)(T-t)
B Ft=St*e(r-q)(T-t)
C Ft=St*e(r+q)(T-t)
D Ft=St/e(r+q)(T-t)
(60) 證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后()個月內(nèi),不得從事面向社會公開開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。
A 12
B 24
C 3
D 6 多選題
(61) 證券分析師組織的功能主要包括( )。
A 獲得事業(yè)法人應(yīng)當(dāng)具備的低經(jīng)營收入
B 定期或不定期地對證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)、組織研討會、為會員內(nèi)部交流及國際交流提供支持
C 對會員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理
D 為會員進(jìn)行資格認(rèn)證
(62) 目前，主要風(fēng)險管理工具有()。
A 遠(yuǎn)期
B 期貨
C 期權(quán)
D 互換
(63) 下列說法中正確的有()。
A 收入相對較低的時候,生活用品消費(fèi)的支出比例很高
B 摩爾定律表明,隨著收入的增加,生活消費(fèi)品支出占消費(fèi)總支出的比例逐漸下降
C 社會習(xí)慣的改變在一定程度上會影響行業(yè)的發(fā)展
D 需求變化是未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展導(dǎo)向
(64) 在數(shù)理統(tǒng)計法中，非隨機(jī)性時間數(shù)列可以分為()時間數(shù)列。
A 平穩(wěn)性
B 趨勢性
C 季節(jié)性
D 隨機(jī)性
(65) 套利組合應(yīng)滿足的條件有( )。
A 該組合中的各種證券的權(quán)數(shù)滿足w1+w2+...+wn=0
B 該證券組合因素靈敏度系數(shù)為零
C 該證券組合具有正的期望收益率
D 該證券組合因素靈敏度系數(shù)為1
(66) 追求收益厭惡風(fēng)險的投資者的共同偏好包括()。
A 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投資者選擇期望收益率大的組合
B 如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投資者選擇方差較大的組合
C 如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投資者選擇方差較小的組合
D 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投資者選擇期望收益率小的組合
(67) 證券分析師進(jìn)行證券投資分析的信息來源渠道可以有()。
A 商業(yè)渠道
B 實(shí)地考察
C 互聯(lián)網(wǎng)渠道
D 公開渠道
(68) 用歷史資料研究法進(jìn)行行業(yè)分析時，歷史資料的來源包括()。
A 政府部門
B 專業(yè)研究機(jī)構(gòu)
C 行業(yè)協(xié)會和其他自律組織
D 高等院校
(69) 下列各項中,屬于股權(quán)分置改革積極效應(yīng)的是改革有利于( )。
A 上市公司定價機(jī)制的統(tǒng)一
B 建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機(jī)制
C 減少波動性,降低市場風(fēng)險
D 不同股東之間的利益行為機(jī)制趨于一致化
(70) 已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下:年初存貨69萬元,年初流動資產(chǎn)130萬元,年末存貨62萬元,年末流動資產(chǎn)123萬元,營業(yè)收入360萬元,營業(yè)成本304萬元,利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出( )。
A 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.6天
B 營業(yè)凈利率為13.25%
C 存貨周轉(zhuǎn)率為3次
D 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.8次
(71) 以下有助于證券分析師判斷公司未來成長性的是()。
A 公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析
B 公司規(guī)模變動分析
C 公司擴(kuò)張潛力分析
D 以上說法都對
(72) 下列表述正確的有()。
A 由三種或三種以上不完全相關(guān)證券構(gòu)成組合的可行域是一個平面區(qū)域
B 由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券收益率之間的聯(lián)動關(guān)系所決定
C 由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券風(fēng)險之間的聯(lián)動關(guān)系所決定
D 由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券投資比重所決定
(73) 證券經(jīng)紀(jì)人拓展服務(wù)范圍,提供證券投資顧問服務(wù),應(yīng)當(dāng)滿足()條件。
A 加入一家具備投資咨詢業(yè)務(wù)資格的證券公司或證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
B 證券投資顧問要了解客戶需求，評估客戶風(fēng)險承受能力，提供有針對性的顧問建議服務(wù)
C 成為證券公司或證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的正式員工
D 通過所在機(jī)構(gòu)取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格
(74) 下列各項中，屬于利潤表構(gòu)成要素的有()。
A 主營業(yè)務(wù)成本
B 銷售費(fèi)用
C 利潤總額
D 每股收益
(75) 市場中有一債券,其麥考萊久期為125年,修正久期為12年,市場價格為90元,如果債券到期收益率突然從9%上升到9.10%,那么,下列說法正確的有()。
A 債券價格變動的近似比率為-125%
B 債券價格變動的近似比率為-1.2%
C 債券價格變動的近似變動額為-108%
D 債券價格變動的近似變動額為-1125元
(76) 下列各項中，屬于影響股票投資價值的外部因素包括()。
A 增資和減資
B 市場因素
C 宏觀經(jīng)濟(jì)因素
D 行業(yè)因素
(77) 假設(shè)某基金的投資組合包括3種股票，其股價分別為20美元、30美元與10美元，股票數(shù)量分別為3萬、2萬與4萬股，β系數(shù)分別為0.8、1.2與1.5。那么，下列說法中正確的有()。
A 投資組合β系數(shù)=1.125
B 投資組合β系數(shù)=3.5
C 假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為56份
D 假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為18份
(78) 根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論,股價形態(tài)包括()。
A 雙重頂(底)形態(tài)
B 直角三角形形態(tài)
C 頭肩頂(底)形態(tài)
D 四邊形形態(tài)
(79) 從當(dāng)前看來，國際金融市場劇烈動蕩主要通過()影響我國證券市場。
A 微觀面
B 宏觀面
C 人民幣匯率預(yù)期
D 以上都對
(80) 《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》提出的投資分析師道德規(guī)范中包括( )。
A 公平對待已有客戶和潛在客戶
B 獨(dú)立性
C 客觀性
D 信托責(zé)任原則 (81) 投資分析師的執(zhí)業(yè)紀(jì)律包括( )。
A 禁止不明確表述
B 利益沖突的披露
C 禁止利用非公開信息
D 交易的優(yōu)先權(quán)
(82) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,其影響因素有( )。
A 流動資產(chǎn)
B 營業(yè)收入
C 財務(wù)費(fèi)用
D 營業(yè)利潤
(83) 證券投資咨詢業(yè)務(wù)的基本形式包括()。
A 證券投資顧問業(yè)務(wù)
B 證券投資咨詢業(yè)務(wù)
C 發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)
D 以上都對
(84) 為了降低基差風(fēng)險,投資者在選擇合適的期貨合約時,主要考慮()。
A 套期保值的時機(jī)
B 規(guī)避工具的選擇
C 期貨合約數(shù)量的確定
D 以上都對
(85) 下列各項中，屬于經(jīng)營活動中的關(guān)聯(lián)交易形式有()。
A 擔(dān)保
B 資產(chǎn)租賃
C 關(guān)聯(lián)購銷
D 托管經(jīng)營
(86) 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場的影響通常通過影響()途徑實(shí)現(xiàn)。
A 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益
B 投資者對股價的預(yù)期
C 居民收入水平
D 資金成本
(87) ( )是組合管理的基本步驟。
A 確定證券投資策略
B 進(jìn)行證券投資分析
C 構(gòu)建證券投資組合
D 投資組合的修正
(88) 在投資決策時,投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識每一種證券在()方面的特點(diǎn)。
A 風(fēng)險性
B 收益性
C 流動性
D 時間性
(89) 我國證券投資分析的信息來源有( )。
A 市場調(diào)查的信息
B 律師事務(wù)所出具的法律意見書
C 證券交易所的信息
D 國家發(fā)改委發(fā)布的信息
(90) 證券投資顧問在執(zhí)業(yè)過程中需要從事( )事項。
A 向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)
B 輔助客戶做出投資決策
C 撰寫發(fā)布研究報告
D 以上都對
(91) 已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下:年初存貨69萬元,年初流動資產(chǎn)130萬元,年末存貨62萬元,年末流動資產(chǎn)123萬元,營業(yè)利潤96萬元,營業(yè)成本304萬元,利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出()。
A 存貨周轉(zhuǎn)率
B 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
C 已獲利息倍數(shù)
D 營業(yè)凈利率
(92) 在一元線性回歸模型Y=a+bX中,參數(shù)a和b的計算公式分別為()。
A a=∑Y/n-b(∑X/n)
B b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-∑X)
C a=∑Y/n-(∑X/n)
D b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-(∑X)2)
(93) 采用重置成本法評估時，重置成本的估算一般可采用()。
A 直接法
B 間接法
C 功能價值法
D 物價指數(shù)法
(94) 公司的主要財務(wù)報表包括()。
A 資產(chǎn)負(fù)債表
B 利潤表
C 現(xiàn)金流量表
D 所有者權(quán)益變動表
(95) 我國《證券法》規(guī)定可以從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的主體包括( )。
A 資信評級機(jī)構(gòu)
B 證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
C 基金公司
D 證券公司
(96) 當(dāng)上市公司的經(jīng)營不理想時,集團(tuán)公司為提高上市公司當(dāng)期業(yè)績而可能采取的行為是( )。
A 調(diào)低上市公司應(yīng)繳納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)
B 調(diào)高上市公司應(yīng)繳納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)
C 承擔(dān)上市公司相關(guān)費(fèi)用
D 將以前已繳納的費(fèi)用退回
(97) 套期保值之所以能夠規(guī)避價格風(fēng)險，是因為期貨市場上存在()。
A 同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢相反
B 同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致
C 隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價與期貨價趨同
D 隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價與期貨價不同
(98) ()可能會對應(yīng)用德爾塔-正態(tài)分布法計算VaR時持有期的確定產(chǎn)生影響。
A 交易發(fā)生的頻率
B 監(jiān)管者要求
C 市場數(shù)據(jù)的可獲得性
D 頭寸的波動性
(99) 某公司未清償?shù)恼J(rèn)股權(quán)證允許持有者以20元的價格認(rèn)購股票,當(dāng)公司股票市場價格由25元升到30元時,認(rèn)購權(quán)證的內(nèi)在價值便由5元上升到10元，認(rèn)購權(quán)證的市場價格由6元升到10.5元,則( )。
A 股價上漲20%
B 認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價值變?yōu)?0元
C 認(rèn)購權(quán)證的內(nèi)在價值上漲100%
D 杠桿作用為3.5倍
(100) 可轉(zhuǎn)換證券的市場價格一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價值或轉(zhuǎn)換價值之上,這意味著當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券價格( )。
A 被低估
B 未被低估
C 轉(zhuǎn)換升水
D 轉(zhuǎn)換貼水 (101) 在漲跌停板制度下，量價分析基本判斷為()。
A 漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng);跌停量小，將繼續(xù)下跌
B 漲停中途被打開次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大;同樣，跌停中途被打開的次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大
C 漲停關(guān)門時間越早，次日漲勢可能性越大;跌停關(guān)門時間越早，次日跌勢可能性越大
D 住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時賣盤數(shù)量大小說明買賣盤力量大小
(102) 對公司成長性進(jìn)行分析，其內(nèi)容應(yīng)該包括()。
A 縱向比較公司歷年的銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢是加速發(fā)展、穩(wěn)步擴(kuò)張，還是停滯不前
B 將公司銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長率與行業(yè)平均水平及主要競爭對手的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，了解其行業(yè)地位的變化
C 分析預(yù)測公司主要產(chǎn)品的市場前景及公司未來的市場份額，分析公司的投資項目，預(yù)計其銷售和利潤水平
D 分析公司的財務(wù)狀況以及公司的投資和籌資潛力
(103) 市場達(dá)到有效的重要前提包括()。
A 企業(yè)必須誠信的披露信息
B 投資者必須具有對信息進(jìn)行加工分析并據(jù)此證券判斷價格變動的能力
C 所有影響證券價格的信息都是自由流動的
D 投資者必須有較好的心理承受能力
(104) 證券投資技術(shù)分析的要素包括()。
A 價格
B 時間
C 成交量
D 空間
(105) 已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下：營業(yè)收入2500000元，利息費(fèi)用160000元，營業(yè)利潤540000元，稅前利潤380000元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出( )。
A 稅息前利潤為540000元
B 利息保障倍數(shù)為3.375
C 凈利潤為2340000元
D 利息支付倍數(shù)為2.255
(106) 中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會承擔(dān)的任務(wù)有()。
A 制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約
B 制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則
C 制定執(zhí)業(yè)道德規(guī)范
D 以上都對
(107) 稅收具有( )特征。
A 靈活性
B 強(qiáng)制性
C 無償性
D 固定性
(108) 自相關(guān)系數(shù)rk對時間數(shù)列性質(zhì)和特征的判斷準(zhǔn)則包括( )。
A 如果一個數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化,每間隔若干個便有一個高峰,表明該時間數(shù)列是季節(jié)性時間數(shù)列
B 如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零,表明該時間數(shù)列屬于隨即性時間數(shù)列
C 如果r1比較大,r2、r3逐次減小,從r4開始趨近于零,表明該時間數(shù)列是平穩(wěn)性時間數(shù)列
D 如果r1大,r2、r3等多個自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零,表明該時間數(shù)列存在著某種趨勢。
(109) 假設(shè)某基金擁有投資組合包括3種股票,其股價分別為20美元、30美元與10美元,股票數(shù)量分別為3萬、2萬與4萬股,β系數(shù)分別為0.8、1.2與1.5。那么,下列說法中正確的有()。
A 投資組合β系數(shù)=1.125
B 投資組合β系數(shù)=3.5
C 假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為18份
D 假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為56份
(110) 產(chǎn)業(yè)政策可以包括( )。
A 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
B 產(chǎn)業(yè)組織政策
C 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
D 產(chǎn)業(yè)布局政策
判斷題
(111) 收入政策的結(jié)構(gòu)目標(biāo)著眼于處理各種收入的比例,以解決公共消費(fèi)、私人消費(fèi)和收入差距等問題。
A 正確
B 錯誤
(112) 一般而言，當(dāng)市場處于牛市時，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會選擇β系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益。
A 正確
B 錯誤
(113) 旗形持續(xù)的時間不能太短,應(yīng)超過3周。否則形態(tài)不能確定。()
A 正確
B 錯誤
(114) 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是調(diào)整市場結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場行為的政策，以反對壟斷、促進(jìn)競爭、規(guī)范大型企業(yè)集團(tuán)、扶持中小企業(yè)發(fā)展為主要核心。
A 正確
B 錯誤
(115) 證券公允價值是指證券的市場等于其內(nèi)在的價值。()
A 正確
B 錯誤
(116) 已獲利息倍數(shù)可以用于測量債權(quán)人投入資本的風(fēng)險和收益狀況。
A 正確
B 錯誤
(117) 在股價頭肩頂形態(tài)中，頸線是支撐線，一旦頸線被有效突破，價格將下跌。
A 正確
B 錯誤
(118) 證券投資顧問人員以個人名義向客戶收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取。
A 正確
B 錯誤
(119) 道氏理論認(rèn)為,一個趨勢形成后將持續(xù),直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號。()
A 正確
B 錯誤
(120) β系數(shù)絕對值越小，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。
A 正確
B 錯誤 (121) 某投資者在今年年初將X元資金按4%的年利率投資2年,投資期間沒有任何貨幣收入,預(yù)計2年后投資可收回資金為6萬元。那么按復(fù)利計算的該投資者在今年年初的投資金額X介于5萬元至6萬元之間。
A 正確
B 錯誤
(122) 收入政策的收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)著眼于處理各種收入的比例，以解決公共消費(fèi)、私人消費(fèi)和收入差距等問題。
A 正確
B 錯誤
(123) 在回歸分析中,如果判定系數(shù)R2的值越大,說明變量的實(shí)際值偏離其估計值的程度越高。
A 正確
B 錯誤
(124) 《中華人民共和國證券法》中界定的內(nèi)幕信息均不能成為證券投資分析的信息來源。
A 正確
B 錯誤
(125) 社會消費(fèi)品零售總額不包括農(nóng)民之間的消費(fèi)品零售額。
A 正確
B 錯誤
(126) 由于經(jīng)營性租賃活動產(chǎn)生的租賃費(fèi)作為當(dāng)期的費(fèi)用處理,所以租賃量比較大、期限比較長的經(jīng)營性租賃一般不會對企業(yè)的長期償債能力產(chǎn)生影響。
A 正確
B 錯誤
(127) 股票價格與預(yù)期股息成反比，與市場利率成正比。
A 正確
B 錯誤
(128) 從本質(zhì)上來說，零增長模型和不變增長模型都可以視為可變模型的特例。
A 正確
B 錯誤
(129) 一般地講,在漲跌停板制度下,如果漲跌停板上成交萎縮,則趨勢仍將延續(xù)的可能性較大。
A 正確
B 錯誤
(130) PMI指數(shù)與GDP具有高度相關(guān)性,且轉(zhuǎn)折點(diǎn)往往滯后GDP幾個月。
A 正確
B 錯誤
(131) 當(dāng)社會總需求不足時,可使用緊縮性財政政策,通過減少赤字,增加公開市場上出售國債的數(shù)量,減少財政補(bǔ)貼等方法加以解決。
A 正確
B 錯誤
(132) 證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和投資顧問業(yè)務(wù)都是接受客戶委托，代理客戶進(jìn)行投資、管理資產(chǎn)。
A 正確
B 錯誤
(133) 國際收支狀況反映一國居民在一定時間內(nèi)與非本國居民之間的商品、勞務(wù)等全部交易的狀況。
A 正確
B 錯誤
(134) 在很多行業(yè)中,成本優(yōu)勢是決定企業(yè)產(chǎn)品競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素。
A 正確
B 錯誤
(135) 股本權(quán)證是由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行,其認(rèn)兌的股票是已經(jīng)存在的股票,不會造成總股本的增加。
A 正確
B 錯誤
(136) 在強(qiáng)勢有效市場中,也有少數(shù)人能通過內(nèi)幕消息的分析來獲取超額收益。
A 正確
B 錯誤
(137) 稅收政策的變更將對上市公司的業(yè)績產(chǎn)生一定的影響。
A 正確
B 錯誤
(138) 在現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料中，要單獨(dú)按照直接法反映經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的情況。
A 正確
B 錯誤
(139) 證券投資基本分析中的宏觀經(jīng)濟(jì)分析，主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對證券價格的影響。
A 正確
B 錯誤
(140) 零增長模型實(shí)質(zhì)上是不變增長模型的特例，當(dāng)假定股息增長率等于零時，不變增長模型就是零增長模型。
A 正確
B 錯誤
(141) 當(dāng)某機(jī)構(gòu)投資者手中持有大量股票但看空后市時可進(jìn)行空頭套期保值規(guī)避價格風(fēng)險。
A 正確
B 錯誤
(142) 在馬柯維茨模型的有效邊界上兩個組合A和B,如組合A的期望收益大于組合B的期望收益,則組合A一定優(yōu)于組合B。()
A 正確
B 錯誤
(143) 從長期來看,公用事業(yè)類股票的價格波動幅度要小于房地產(chǎn)類股票。
A 正確
B 錯誤
(144) 股東權(quán)益收益率通常被用來衡量企業(yè)的盈利能力。
A 正確
B 錯誤
(145) 時間數(shù)列分析中的移動平均法需要大量的歷史資料,其預(yù)測的準(zhǔn)確性較高
A 正確
B 錯誤
(146) 數(shù)理統(tǒng)計學(xué)認(rèn)為，相關(guān)關(guān)系一定是因果關(guān)系，因果關(guān)系不一定是相關(guān)關(guān)系。
A 正確
B 錯誤
(147) 靜默期一般指證券機(jī)構(gòu)擔(dān)任證券公開發(fā)行活動的承銷商或財務(wù)顧問在承銷或管理的證券發(fā)行活動之前一段時期內(nèi),其研究人員不得對外發(fā)布關(guān)于該證券發(fā)行人的研究報告。
A 正確
B 錯誤
(148) 債券久期與息票率和到期收益之間都呈現(xiàn)相反的關(guān)系。
A 正確
B 錯誤
(149) 各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量公司運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤的能力。
A 正確
B 錯誤
(150) 波浪理論認(rèn)為,在上升周期中的第5浪后的下跌過程中,a浪和c浪是下跌浪,b浪是反彈浪。
A 正確
B 錯誤
答案及解析
單選題
(1) 套利定價理論的創(chuàng)始人是()。
A 馬克維茨
B 羅爾
C 羅斯
D 夏普
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：351
套利定價理論，由羅斯于20世紀(jì)70年代中期建立。
(2) 當(dāng)基差變小時,買進(jìn)套期保值者()。
A 可以賺錢
B 虧錢
C 既不虧錢也不賺錢
D 無法確定
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：378
當(dāng)基差變小時，套期保值者可以賺錢，因此基差走弱有利于買進(jìn)套期保值者;反之，基差越大，即基差走強(qiáng)，有利于賣出套期保值者。
(3) 分析師在進(jìn)行上市公司財務(wù)報表分析的時候,不需要考慮的因素是()。
A 公司的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營條件發(fā)生了變化
B 公司會計報表附注
C 公司發(fā)生了增資行為
D 公司股票的價格變動
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：237
考察財務(wù)分析中應(yīng)注意的問題。1.財務(wù)報表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、真實(shí)性與可靠性;2.財務(wù)分析中結(jié)果的預(yù)測性調(diào)整。公司的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營條件發(fā)生變化后，原有的財務(wù)數(shù)據(jù)與新情況下的財務(wù)數(shù)據(jù)不具有直接可比性;3.公司增資行為對財務(wù)結(jié)構(gòu)的影響。
(4) 從競爭結(jié)構(gòu)角度分析，煤炭企業(yè)對火電發(fā)電公司來說屬于()競爭力量。
A 供方
B 需方
C 潛在入侵者
D 替代產(chǎn)品
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：146
從競爭結(jié)構(gòu)角度分析，煤炭企業(yè)對火電發(fā)電公司來說屬于供方競爭力量。
(5) 銷售毛利率()。
A 是銷售收入與成本之差
B 反映1元銷售收入帶來的凈利潤
C 是毛利與銷售凈利的百分比
D 是毛利占銷售收入的百分比
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：214
銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，通常稱為毛利率。其中毛利是銷售凈收入與產(chǎn)品成本的差。
(6) 將一段時期內(nèi)每日收盤價減去上一日的收盤價，得出一組正數(shù)和負(fù)數(shù)，依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計算技術(shù)指標(biāo)()。
A MA
B MACD
C RSI
D KDJ
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：313
將一段時期內(nèi)每日收盤價減去上一日的收盤價，得出一組正數(shù)和負(fù)數(shù)，依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計算技術(shù)指標(biāo)RSI。
(7) 當(dāng)上市公司的利潤不理想時,集團(tuán)公司為提高上市公司當(dāng)期業(yè)績而可能采取的行為是( )。
A 占用上市公司資金
B 集團(tuán)公司將給上市公司調(diào)低租金價格
C 減少對上市公司的補(bǔ)貼行為
D 為上市公司借款進(jìn)行擔(dān)保
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：259
上市公司利潤水平不理想時，集團(tuán)公司調(diào)低租金價格或以象征性的價格收費(fèi)，或上市公司以遠(yuǎn)高于市場價格的租金水平將資產(chǎn)租賃給集團(tuán)公司使用。
(8) 國家對某一產(chǎn)業(yè)實(shí)施限制出口、財政補(bǔ)貼和減稅等措施，屬于()政策。
A 產(chǎn)業(yè)組織政策
B 產(chǎn)業(yè)布局政策
C 產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)政策
D 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：158
國家對某一產(chǎn)業(yè)實(shí)施限制出口財政補(bǔ)貼和減稅等措施，屬于產(chǎn)業(yè)組織政策。
(9) 傳統(tǒng)的證券組合管理方法對證券組合進(jìn)行分類所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)是()。
A 證券組合的期望收益率
B 證券
C 證券組合的投資目標(biāo)
D 證券組合的分散化程度
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：321
傳統(tǒng)證券組合管理方法中對證券組合的分類通常以組合的投資目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)。
(10) 下列關(guān)于工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)增加值的說法，表述錯誤的是()。
A 以常用的支出法為例，工業(yè)增加值等于工業(yè)總產(chǎn)值與中間消耗的差額
B 測算工業(yè)增加值的基礎(chǔ)來源于工業(yè)總產(chǎn)值
C 工業(yè)總產(chǎn)值是衡量國民經(jīng)濟(jì)的重要統(tǒng)計指標(biāo)之一
D 工業(yè)增加值有兩種計算方法：一是生產(chǎn)法，二是收入法
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：72
工業(yè)增加值是衡量國民經(jīng)濟(jì)的重要統(tǒng)計指標(biāo)之一。
(11) 某投資者采用固定比例投資組合保險策略,其初始資金為100萬元,所能承受的市值底線為80萬元,乘數(shù)為2。當(dāng)風(fēng)險資產(chǎn)的價格下跌25%,該投資者需要進(jìn)行的操作是( )。
A 將投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額調(diào)整為20萬元
B 將投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額調(diào)整為10萬元
C 將投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額調(diào)整為40萬元
D 保持投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額不變
專家解析：正確答案：A 題型：計算題 難易度：難 頁碼：16
投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額=2*(100-80)=40萬元，其余的60萬元投資于無風(fēng)險資產(chǎn)，若風(fēng)險資產(chǎn)的價格下跌25%，則其市值變?yōu)?0*(1-25%)=30萬元，無風(fēng)險資產(chǎn)價格不變，則總資產(chǎn)變?yōu)?0+30=90萬元，此時投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額相應(yīng)地調(diào)整為2*(90-80)=20萬元。
(12) 一國中央銀行的干預(yù)目標(biāo)是平滑日常的波動,它們偶爾進(jìn)入市場,但不會嘗試干預(yù)貨幣的基本趨勢。這一匯率制度為()。
A 自由浮動匯率制度
B 有管理的浮動匯率制度
C 目標(biāo)區(qū)間管理
D 固定匯率
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：106
考察有管理的浮動匯率制度中，央行的主要干預(yù)措施。
(13) 國際金融市場上的外匯匯率是由( )決定的。
A 一國貨幣所代表的實(shí)際社會購買力
B 自由市場對外匯的供求關(guān)系
C 一國貨幣所代表的實(shí)際社會購買力平價和自由市場對外匯的供求關(guān)系
D 以上都不對
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：88
國際金融市場上的外匯匯率是由一國貨幣所代表的實(shí)際社會購買力平價和自由市場對外匯的供求關(guān)系決定。
(14) 現(xiàn)有一個由兩證券W和Q組成的組合,這兩種證券完全相關(guān),他們的投資比重分別為0.90、0.10。如果W的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差都比Q的大,那么()。
A 該組合的標(biāo)準(zhǔn)差一定大于Q的標(biāo)準(zhǔn)差
B 該組合的期望收益率一定小于Q的期望收益率
C 該組合的標(biāo)準(zhǔn)差不可能大于Q的標(biāo)準(zhǔn)差
D 該組合的期望收益率一定等于Q的期望收益率
專家解析：正確答案：A 題型：分析題 難易度：難 頁碼：328-329
W和Q這兩種證券完全相關(guān)，則有它們構(gòu)成的組合是連接兩點(diǎn)的直線，投資比重分別為0.90、0.10的組合為這條直線上面的一點(diǎn)，期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差也都介于兩者之間，即該組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差一定都比Q的大，比W的小。
(15) 在投資組合構(gòu)造過程中，面對不完全相關(guān)的多種風(fēng)險資產(chǎn)，只關(guān)心風(fēng)險的投資者選取的佳組合為()。
A 小方差組合
B 大方差組合
C 大收益率組合
D 以上都不對
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：340
只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取小方差組合作為佳組合。
(16) 一般地講,在證券分析使用的技術(shù)指標(biāo)中,OBV指標(biāo)側(cè)重反映( )。
A 股價變化
B 市場指數(shù)變化
C 市場價格變化
D 成交量變化
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：316
OBV側(cè)重反映成交量的變化。
(17) 通貨緊縮形成對()的預(yù)期。
A 名義利率下調(diào)
B 需求增加
C 名義利率上升
D 轉(zhuǎn)移支付增加
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：97
通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期，由于真實(shí)利率等于名義利率減去通貨膨脹率，下調(diào)名義利率降低了社會的投資預(yù)期收益率，導(dǎo)致有效需求和投資支出進(jìn)一步減少，工資降低，失業(yè)增多，企業(yè)的效益下滑，居民收入減少，引致物價更大幅度的下降?？梢姡蛲ㄘ浘o縮帶來的經(jīng)濟(jì)負(fù)增長，使得股票、債券及房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格大幅下降，銀行資產(chǎn)狀況嚴(yán)重惡化。而經(jīng)濟(jì)危機(jī)與金融蕭條的出現(xiàn)反過來又大大影響了投資者對證券市場走勢的信心。
(18) 一元線性回歸不可以運(yùn)用于( )。
A 把預(yù)報量代入回歸方程可對預(yù)報因子進(jìn)行估計
B 進(jìn)行統(tǒng)計控制
C 描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系
D 把預(yù)報因子代入回歸方程可對預(yù)報量進(jìn)行估計
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：174
一元線性回歸方程可以應(yīng)用于：(1)描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系;(2)利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測，把預(yù)報因子(即自變量x)代入回歸方程可對預(yù)報量進(jìn)行估計;(3)利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計控制，通過控制X的范圍來實(shí)現(xiàn)指標(biāo)Y統(tǒng)計控制的目標(biāo)。
(19) 狹義金融工程指的是()。
A 利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計出符合客戶需要并具有特定風(fēng)險與收益的新的金融產(chǎn)品
B 一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)
C 金融風(fēng)險管理
D 交易策略設(shè)計
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：371
狹義金融工程的定義。
(20) 公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是()。
A 行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率
B 區(qū)位內(nèi)的自然條件和基礎(chǔ)條件
C 公司產(chǎn)品的競爭能力
D 公司經(jīng)營能力
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：181
衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率。
(21) 運(yùn)用組合投資，可以降低、甚至消除()。
A 非系統(tǒng)風(fēng)險
B 系統(tǒng)風(fēng)險
C 利率風(fēng)險
D 通貨膨脹風(fēng)險
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：322
證券組合理論認(rèn)為，證券組合的風(fēng)險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低，只要證券收益之間不是完全正相關(guān)，分散化就可以有效地降低非系統(tǒng)風(fēng)險。
(22) 一般認(rèn)為,生產(chǎn)型公司合理的低流動比率是()。
A 0.5
B 1
C 1.5
D 2
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：204
一般認(rèn)為，生產(chǎn)型公司合理的低流動比率是2。
(23) 公司甲并購了另一行業(yè)的公司乙,則()
A 涉及領(lǐng)域的增加,是否有利于公司提高成長性,還需要觀察
B 公司甲因并購進(jìn)入了新行業(yè),未來的成長性將獲得極大提高
C 通過并購,公司甲一定可以獲得協(xié)同效應(yīng)
D 通過被并購,公司乙一定可以獲得生存機(jī)會
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：中 頁碼：無頁碼
并購是指一個企業(yè)購買其他企業(yè)的全部或部分資產(chǎn)或股權(quán)，從而影響、控制其他企業(yè)的經(jīng)營管理，其
他企業(yè)保留或者消滅法人資格，其動機(jī)是企業(yè)戰(zhàn)略的落實(shí)，其實(shí)質(zhì)是社會資源的重新配置。
(24) 證券公司接受客戶委托,按照約定向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù),輔助客戶做出投資決策的屬于()業(yè)務(wù)。
A 代辦股份轉(zhuǎn)讓
B 證券經(jīng)紀(jì)
C 證券資產(chǎn)管理
D 證券投資顧問
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：406
證券投資顧問業(yè)務(wù)，是指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營活動。
(25) 以下說法正確的是()。
A 在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越低
B 標(biāo)的物價格的波動性越大，期權(quán)價格越高，波動性越小，期權(quán)價格越低
C 在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價格上升，看跌期權(quán)價格下降
D 利率提高，看漲期權(quán)的內(nèi)在價值也隨之提高
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：59-60
在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越高，反之，則越低;在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價格下降，看跌期權(quán)價格上升;利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場價格下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值提高。
(26) 根據(jù)技術(shù)分析理論,三角形態(tài)屬于()形態(tài)
A 持續(xù)整理
B 反轉(zhuǎn)
C 量價齊增
D 突破
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：283
根據(jù)股價移動規(guī)律，可以將股價曲線形態(tài)分為持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，前者保持平衡，后者打破平衡。三角形、矩形、旗形和楔形是的持續(xù)整理形態(tài)。三重頂(底)形態(tài)和頭肩形態(tài)屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。
(27) 在進(jìn)行貸款或融資活動時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將債券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是()的假設(shè)。
A 風(fēng)險偏好理論
B 流動性偏好理論
C 市場預(yù)期理論
D 市場分割理論
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：42
市場分割理論認(rèn)為，在貸款或融資活動進(jìn)行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。
(28) 根據(jù)當(dāng)日的開盤價、收盤價、高價、低價繪制的技術(shù)圖表類型是( )。
A 形態(tài)類
B 切線類
C K線類
D 波浪類
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：270
K線圖的畫法中涉及了當(dāng)日的開盤價、收盤價、高價、低價這四個價格。
(29) 下列各項中,對提高公司的長期盈利能力有幫助的是()。
A 公司所處的市場有新的進(jìn)入者
B 轉(zhuǎn)讓某子公司的股權(quán),獲得投資收益
C 從財政部性獲得補(bǔ)貼
D 被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè),享有稅收優(yōu)惠
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：146
一個行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競爭力量，即潛在入侵者、替代產(chǎn)品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者，這五種基本競爭力量的狀況及其綜合強(qiáng)度決定著行業(yè)內(nèi)的競爭激烈程度，決定著行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得利潤的終潛力。
(30) 投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預(yù)期未來貨幣現(xiàn)金流和要求的低收益率,該收益率又被稱為( )。
A 到期收益率
B 內(nèi)部收益率
C 必要收益率
D 當(dāng)期收益率
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：31
債券的貼現(xiàn)率是投資者對該債券要求的低回報率，也稱必要回報率。
(31) CAPM中所謂市場組合,是指與整個市場上風(fēng)險證券的()比例一致的風(fēng)險證券組合。
A 市值
B 分紅
C 送股
D 配股
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：344
所謂市場組合，是指由風(fēng)險證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個市場上風(fēng)險證券的相對市值比例一致的證券組合。
(32) 如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，那么該時間數(shù)列屬于()時間數(shù)列。
A 隨機(jī)性時間變量
B 平穩(wěn)性時間變量
C 趨勢性時間變量
D 季節(jié)性時間變量
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：175
如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，表明該時間數(shù)列屬于隨機(jī)性時間數(shù)列。
(33) 下列指標(biāo)中，可反映公司長期償債能力的是()。
A 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
B 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C 速動比率
D 有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：209
長期償債能力是指公司償付到期長期債務(wù)的能力，通常以反映債務(wù)與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系的負(fù)債比率來衡量。負(fù)債比率主要包括：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率等。
(34) 如果一種債券的價格上漲，其到期收益率必然()。
A 提高
B 降低
C 不變
D 不確定
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：35
根據(jù)到期收益率的公式，如果債券的市場價格上漲，則到期收益率會降低。
(35) 在中國基金企業(yè)發(fā)展歷程中,( )這一時期的特點(diǎn)是管理層開始有計劃、有步驟地推出一系列旨在培育機(jī)構(gòu)投資者的政策措施。
A 1995-2003年
B 1991-1997年
C 1998-2000年
D 2001年至今
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：120
考察我國證券市場機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展階段。第二階段是1998~2000年。該階段的特點(diǎn)是管理層開始有計劃、有步驟地推出一系列旨在培育機(jī)構(gòu)投資者的政策措施。
(36) 下列各個經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，屬于平均量或比例量的是( )。
A 國民收入
B 國民生產(chǎn)總值
C 價格水平
D 消費(fèi)額
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：69
價格水平是各種商品與勞務(wù)相對于基期而言的平均價格水平。其他三項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都是總量指標(biāo)。
(37) 某公司某年末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元,長期負(fù)債為60萬元，無短期負(fù)債，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為()。
A 75%
B 75.33%
C 85.71%
D 40%
專家解析：正確答案：C 題型：計算題 難易度：中 頁碼：211
負(fù)債總額=長期負(fù)債+短期負(fù)債=60+0=60(萬元);有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)*100%=60/(80-10)*100%≈85.71%。
(38) 套利定價理論的假設(shè)條件之一是投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險的，這一假設(shè)條件的功能是()。
A 對投資者偏好的規(guī)范
B 對收益生成機(jī)制的量化描述
C 對投資者處理問題能力的要求
D 以上都不對
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：352
套利定價理論的假設(shè)條件之一是投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險的，這一假設(shè)條件的功能是對投資者偏好的規(guī)范。
(39) 下列技術(shù)分析方法中,被認(rèn)為能提前很長時間的行情的底和頂進(jìn)行預(yù)測的是()。
A 指標(biāo)類
B 形態(tài)類
C 切線類
D 波浪類
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：269
波浪理論較之別的技術(shù)分析流派，大的區(qū)別就是能提前很長時間預(yù)計到行情的底和頂，而別的流派往往要等到新的趨勢已經(jīng)確立之后才能看到。
(40) 下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說法,錯誤的是( )。
A 行業(yè)生命周期可分為幼稚期、成長期、成熟期、衰退期
B 成熟期階段的行業(yè)增長非常迅猛，部分企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報，所以成熟期階段有時被稱為“投資機(jī)會時期”
C 行業(yè)衰退是客觀必然，是行業(yè)經(jīng)濟(jì)新陳代謝的表現(xiàn)
D 太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：148-151
成長期階段的行業(yè)增長非常迅猛，部分企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報，所以成長期階段有時被稱為“投資機(jī)會時期”?！?41) 利用沃爾評分法分析公司的信用水平時，()沒有被納入分析范圍。
A 流動比率
B 資產(chǎn)負(fù)債率
C 營業(yè)成本/存貨
D 營業(yè)收入/凈資產(chǎn)
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：232
沃爾評分法分析公司的信用水平時，相關(guān)的財務(wù)比率包括：流動比率、凈資產(chǎn)/負(fù)債、資產(chǎn)/固定資產(chǎn)、營業(yè)成本/存貨、營業(yè)收入/應(yīng)收賬款、營業(yè)收入/固定資產(chǎn)、營業(yè)收入/凈資產(chǎn)。
(42) 威廉姆斯提出的()在投資分析理論中具有重要地位,至今仍然廣泛應(yīng)用。
A 股利貼現(xiàn)模型(DDM)
B 套利定價模型(APT)
C 單因素模型(市場模型)
D 資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：6
威廉姆斯(John B.Williams) 1938年提出的公司(股票)價值評估的股利貼現(xiàn)模型(DDM)也具有重要地位，到今天仍然廣泛應(yīng)用。
(43) 在加快先進(jìn)地區(qū)發(fā)展的同時,逐步縮小先進(jìn)地區(qū)和落后地區(qū)的差距,這一政策屬于( )。
A 產(chǎn)業(yè)布局政策
B 產(chǎn)業(yè)組織政策
C 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
D 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：159
考察產(chǎn)業(yè)布局政策。產(chǎn)業(yè)布局政策的平衡性原則，即在加快先進(jìn)地區(qū)發(fā)展的同時，逐步縮小先進(jìn)地區(qū)與落后地區(qū)的差距。
(44) 關(guān)于證券組合的分類，下列正確的是( )。
A 國際型、國內(nèi)型、混合型等
B 激進(jìn)型、穩(wěn)妥型、平衡型等
C 收入型、增長型、指數(shù)化型等
D 保值型、增值型、平衡型等
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：321
證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為避稅型、收入型、增長型、收入型和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數(shù)化型等。
(45) 一般來說，()不是確認(rèn)支撐線重要性時應(yīng)考慮的因素。
A 股價停留的時間
B 成交量
C 支撐區(qū)域離當(dāng)前時期的遠(yuǎn)近
D 支撐線價格的高低
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：278
支撐線價格的高低不是確認(rèn)支撐線重要性時應(yīng)考慮的因緣。其他三項是。
(46) 已知某公司財務(wù)數(shù)據(jù)如下,年初資產(chǎn)總額為60,000萬元,年末資產(chǎn)為80,000萬元;上期營業(yè)收入25,000萬元,本期營業(yè)收入35,000萬元,其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為()。
A 0.6
B 0.8
C 0.7
D 0.5
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：209
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入除以平均資產(chǎn)總額。
(47) 下列交易活動中，屬于正向基差套利的是()。
A 期貨價值偏高，可以考慮買入期貨合約，賣出股指成分股進(jìn)行套利
B 期貨價值偏高，可以考慮買入股指成分股，賣出期貨合約進(jìn)行套利
C 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成分股套利
D 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入成分股，賣出股指期貨合約套利
專家解析：正確答案：B 題型：分析題 難易度：中 頁碼：387
期貨價值偏高，可以考慮買入股指成分股，賣出期貨合約進(jìn)行套利屬于正向套利。 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成分股套利，這屬于負(fù)向套利。
(48) 理論上，看跌期權(quán)為虛值期權(quán)意味著()。
A 市場價格高于協(xié)定價格
B 市場價格低于協(xié)定價格
C 內(nèi)在價值為正
D 內(nèi)在價值為零
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：58
看跌期權(quán)為虛值期權(quán)意味著市場價格高于協(xié)定價格，虛值期權(quán)的內(nèi)在價值為負(fù)。
(49) 以下有關(guān)財政政策對證券市場影響的說法,錯誤的是( )。
A 擴(kuò)大財政支出將擴(kuò)大社會總需求
B 減稅可能會增加人們的收入,引起證券市場價格上漲
C 與政府購買和支出相關(guān)的企業(yè)將先從積極財政政策中獲益
D 減少財政補(bǔ)貼將推動證券市場價格不斷上漲
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：100
增加財政補(bǔ)貼將推動證券市場價格不斷上漲。
(50) 一條下降趨勢線是否有效,需要經(jīng)過()的確認(rèn)。
A 第三個波峰點(diǎn)
B 第二個波谷點(diǎn)
C 第二個波峰點(diǎn)
D 第三個波谷點(diǎn)
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：279-280
一條下降趨勢線是否有效，需經(jīng)過第三個波峰點(diǎn)的確認(rèn);一條上升趨勢線是否有效，需要經(jīng)過第三個波谷點(diǎn)的確認(rèn)。
(51) 當(dāng)基差變小時，套期保值者( )。
A 虧損
B 賺錢
C 賺錢和虧損均有可能
D 盈虧相抵
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：378
這要看是對于買進(jìn)套期保值者還是對賣出套期保值者來說。基差走弱，有利于買進(jìn)套期保值者，而不利于賣出套期保值者;基差走強(qiáng)，有利于賣出套期保值者而不利于買進(jìn)套期保值者，因此基差走弱時，若投資者是買進(jìn)套期保值者，則賺錢，是賣出套期保值者，則虧損。
(52) 關(guān)于技術(shù)進(jìn)步對行業(yè)的影響,下列各項中表述不正確的是技術(shù)進(jìn)步( )。
A 往往催生一個新的行業(yè)
B 往往使得新興行業(yè)能夠很快超過并替代舊行業(yè)
C 必然迫使新興行業(yè)終走向消亡
D 往往迫使舊的行業(yè)進(jìn)入衰退期
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：156
技術(shù)進(jìn)步對行業(yè)的影響是巨大的，它往往催生了一個新的行業(yè)，同時迫使一個舊的行業(yè)加速進(jìn)入衰退期。往往使得新興行業(yè)能夠很快超過并替代舊行業(yè)。
(53) 行業(yè)的成長實(shí)際上是指()。
A 行業(yè)的風(fēng)險越來越小
B 行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)
C 行業(yè)需求彈性越來越低
D 行業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度變小
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：148
行業(yè)的成長實(shí)際上就是行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)。
(54) 根據(jù)我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度,下列說法正確的是( )。
A 流通中的現(xiàn)金包括居民活期存款
B 狹義貨幣供應(yīng)量包括居民定期存款
C 狹義貨幣供應(yīng)量包括居民活期存款
D 準(zhǔn)貨幣包括居民活期存款
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：81
流通中的現(xiàn)金指單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和;狹義貨幣供應(yīng)量，指流通中的現(xiàn)金加上單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款;廣義貨幣供應(yīng)量，指狹義的貨幣供應(yīng)量加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個人在銀行的各項儲蓄存款以及證券公司的客戶保證金;準(zhǔn)貨幣指廣義的貨幣供應(yīng)量減去狹義的貨幣供應(yīng)量的差額。
(55) 套利定價理論是由()于20世紀(jì)70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價的因素模型。
A 馬柯威茨
B 羅斯
C 夏普
D 羅爾
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：351
套利定價理論是由羅斯于20世紀(jì)70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價的因素模型。
(56) 已獲利息倍數(shù)也稱( )。
A 利息費(fèi)用倍數(shù)
B 稅前利息倍數(shù)
C 利息保障倍數(shù)
D 利潤收益倍數(shù)
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：211
已獲利息倍數(shù)指標(biāo)是指公司經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量償付借款利息的能力，也稱利息保障倍數(shù)。
(57) 下列各種關(guān)于通貨膨脹對經(jīng)濟(jì)影響的說法中，正確的是()。
A 引起收入和財富的再分配
B 使商品相對價格恢復(fù)平衡
C 提高資源配置效率
D 擠出泡沫并有利于提高經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政權(quán)基礎(chǔ)
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：76
扭曲商品相對價格;降低資源配置效率;引發(fā)泡沫經(jīng)濟(jì)乃至損害一國的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政權(quán)基礎(chǔ)。
(58) 投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預(yù)期貨幣收入和要求的低收益率,該收益率又被稱為( )。
A 內(nèi)部收益率
B 必要收益率
C 市盈率
D 凈資產(chǎn)收益率
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：31
考察必要收益率的含義。
(59) 設(shè)t為現(xiàn)在時刻，T為指數(shù)期貨合約的到期日，F(xiàn)t為指數(shù)期貨的當(dāng)前價格，St為基礎(chǔ)指數(shù)的現(xiàn)值，r為無風(fēng)險利率，q為紅利支付率。那么Ft與St之間的關(guān)系為()。
A Ft=St/e(r-q)(T-t)
B Ft=St*e(r-q)(T-t)
C Ft=St*e(r+q)(T-t)
D Ft=St/e(r+q)(T-t)
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：57
Ft=St*e(r-q)(T-t)
(60) 證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后()個月內(nèi),不得從事面向社會公開開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。
A 12
B 24
C 3
D 6
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：
證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的六個月內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。
多選題
(61) 證券分析師組織的功能主要包括( )。
A 獲得事業(yè)法人應(yīng)當(dāng)具備的低經(jīng)營收入
B 定期或不定期地對證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)、組織研討會、為會員內(nèi)部交流及國際交流提供支持
C 對會員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理
D 為會員進(jìn)行資格認(rèn)證
專家解析：正確答案：BCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：432
證券分析師組織的主要功能包括這三個選項的內(nèi)容。
(62) 目前，主要風(fēng)險管理工具有()。
A 遠(yuǎn)期
B 期貨
C 期權(quán)
D 互換
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：375
目前，主要風(fēng)險管理工具有遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)以及互換等衍生金融產(chǎn)品。
(63) 下列說法中正確的有()。
A 收入相對較低的時候,生活用品消費(fèi)的支出比例很高
B 摩爾定律表明,隨著收入的增加,生活消費(fèi)品支出占消費(fèi)總支出的比例逐漸下降
C 社會習(xí)慣的改變在一定程度上會影響行業(yè)的發(fā)展
D 需求變化是未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展導(dǎo)向
專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：162-163
在收入相對比較低的時候，由于恩格爾定律的作用，人們對生活用品有較大需求;需求變化是未來優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的發(fā)展導(dǎo)向，并在相當(dāng)程度上影響行業(yè)的興衰;隨著人們生活水平和受教育程度的提高，消費(fèi)心理、消費(fèi)習(xí)慣、文明程度和社會責(zé)任感會逐漸改變，從而使某些商品的需求發(fā)生變化并進(jìn)一步影響行業(yè)的興衰。
(64) 在數(shù)理統(tǒng)計法中，非隨機(jī)性時間數(shù)列可以分為()時間數(shù)列。
A 平穩(wěn)性
B 趨勢性
C 季節(jié)性
D 隨機(jī)性
專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：175
在數(shù)理統(tǒng)計法中，非隨機(jī)性時間數(shù)列可以分為平穩(wěn)性時間數(shù)列、趨勢性時間數(shù)列和季節(jié)性時間數(shù)列。
(65) 套利組合應(yīng)滿足的條件有( )。
A 該組合中的各種證券的權(quán)數(shù)滿足w1+w2+...+wn=0
B 該證券組合因素靈敏度系數(shù)為零
C 該證券組合具有正的期望收益率
D 該證券組合因素靈敏度系數(shù)為1
專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：352
考察套利組合應(yīng)滿足的3個條件。
(66) 追求收益厭惡風(fēng)險的投資者的共同偏好包括()。
A 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投資者選擇期望收益率大的組合
B 如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投資者選擇方差較大的組合
C 如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投資者選擇方差較小的組合
D 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投資者選擇期望收益率小的組合
專家解析：正確答案：AC 題型：常識題 難易度：中 頁碼：336
收益率的方差代表風(fēng)險，方差越大說明組合的風(fēng)險越大。追求收益厭惡風(fēng)險的投資者是風(fēng)險厭惡者，當(dāng)兩種證券組合具有相同的期望收益率時，會偏好風(fēng)險即方差較小的組合;當(dāng)兩種證券組合具有相同的收益率方差時選擇收益率較高的組合。
(67) 證券分析師進(jìn)行證券投資分析的信息來源渠道可以有()。
A 商業(yè)渠道
B 實(shí)地考察
C 互聯(lián)網(wǎng)渠道
D 公開渠道
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：190
考察證券分析師進(jìn)行證券分析時所取得信息的渠道。
(68) 用歷史資料研究法進(jìn)行行業(yè)分析時，歷史資料的來源包括()。
A 政府部門
B 專業(yè)研究機(jī)構(gòu)
C 行業(yè)協(xié)會和其他自律組織
D 高等院校
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：166
歷史資料的來源包括政府部門、專業(yè)研究機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會和其他自律組織、高等院校、相關(guān)企業(yè)和公司、專業(yè)媒介(書籍和報紙雜志等)與其他機(jī)構(gòu)。
(69) 下列各項中,屬于股權(quán)分置改革積極效應(yīng)的是改革有利于( )。
A 上市公司定價機(jī)制的統(tǒng)一
B 建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機(jī)制
C 減少波動性,降低市場風(fēng)險
D 不同股東之間的利益行為機(jī)制趨于一致化
專家解析：正確答案：ABD 題型：常識題 難易度：中 頁碼：124
除了以下選項還包括：股權(quán)分置改革完成后，大股東違規(guī)行為將被利益牽制，理性化行為趨于突出。股權(quán)分置改革后上市公司整體目標(biāo)趨于一致，長期激勵將成為戰(zhàn)略規(guī)劃的重要內(nèi)容。股權(quán)分置改革之后金融創(chuàng)新進(jìn)一步活躍，上市公司重組并購行為增多。股權(quán)分置改革之后市場供給增加，流動性增強(qiáng)。
(70) 已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下:年初存貨69萬元,年初流動資產(chǎn)130萬元,年末存貨62萬元,年末流動資產(chǎn)123萬元,營業(yè)收入360萬元,營業(yè)成本304萬元,利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出( )。
A 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.6天
B 營業(yè)凈利率為13.25%
C 存貨周轉(zhuǎn)率為3次
D 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.8次
專家解析：正確答案：AD 題型：計算題 難易度：中 頁碼：206
存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本÷平均存貨=304/(69+62)÷2=4.64次
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率=360÷4.64=77.6天
營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入×100%=37÷360=10.28%
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均流動資產(chǎn)=360/(130+123)÷2=2.8次
(71) 以下有助于證券分析師判斷公司未來成長性的是()。
A 公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析
B 公司規(guī)模變動分析
C 公司擴(kuò)張潛力分析
D 以上說法都對
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：188-189
經(jīng)營戰(zhàn)略具有全局性、長遠(yuǎn)性和綱領(lǐng)性的特征，它從宏觀上規(guī)定了公司的成長方向、成長速度及其實(shí)現(xiàn)方式;公司規(guī)模變動特征和擴(kuò)張潛力一般與其所處的行業(yè)發(fā)展階段、市場結(jié)構(gòu)、經(jīng)營戰(zhàn)略密切相關(guān)，它是從微觀方面具體考察公司的成長性。
(72) 下列表述正確的有()。
A 由三種或三種以上不完全相關(guān)證券構(gòu)成組合的可行域是一個平面區(qū)域
B 由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券收益率之間的聯(lián)動關(guān)系所決定
C 由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券風(fēng)險之間的聯(lián)動關(guān)系所決定
D 由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券投資比重所決定
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：中 頁碼：330，334
組合線實(shí)際上在期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差的坐標(biāo)系中描述了證券A和證券B所有可能的組合;一般而言，當(dāng)由多種證券(不少于三種證券)構(gòu)造證券組合時，組合可行域是所有合法證券組合構(gòu)成的坐標(biāo)系中的一個區(qū)域。
(73) 證券經(jīng)紀(jì)人拓展服務(wù)范圍,提供證券投資顧問服務(wù),應(yīng)當(dāng)滿足()條件。
A 加入一家具備投資咨詢業(yè)務(wù)資格的證券公司或證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
B 證券投資顧問要了解客戶需求，評估客戶風(fēng)險承受能力，提供有針對性的顧問建議服務(wù)
C 成為證券公司或證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的正式員工
D 通過所在機(jī)構(gòu)取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格
專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：414
證券經(jīng)紀(jì)人拓展服務(wù)范圍，提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)加入一家具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的證券公司或者證券投資咨詢機(jī)構(gòu)，成為證券公司或者證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的正式員工，并通過所在機(jī)構(gòu)取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格。
(74) 下列各項中，屬于利潤表構(gòu)成要素的有()。
A 主營業(yè)務(wù)成本
B 銷售費(fèi)用
C 利潤總額
D 每股收益
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：194-195
考查利潤表的構(gòu)成要素。
(75) 市場中有一債券,其麥考萊久期為125年,修正久期為12年,市場價格為90元,如果債券到期收益率突然從9%上升到9.10%,那么,下列說法正確的有()。
A 債券價格變動的近似比率為-125%
B 債券價格變動的近似比率為-1.2%
C 債券價格變動的近似變動額為-108%
D 債券價格變動的近似變動額為-1125元
專家解析：正確答案：BC 題型：計算題 難易度：易 頁碼：363
債券到期收益率突然從9%上升到9.1%，即變動0.1個百分點(diǎn)。債券價格變動的近似變化數(shù)為：-12*0.1%=-1.2%，債券價格的近似變動額為：-1.2%*90=-108%。
(76) 下列各項中，屬于影響股票投資價值的外部因素包括()。
A 增資和減資
B 市場因素
C 宏觀經(jīng)濟(jì)因素
D 行業(yè)因素
專家解析：正確答案：BCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：44-45
增資和減資屬于內(nèi)部因素。
(77) 假設(shè)某基金的投資組合包括3種股票，其股價分別為20美元、30美元與10美元，股票數(shù)量分別為3萬、2萬與4萬股，β系數(shù)分別為0.8、1.2與1.5。那么，下列說法中正確的有()。
A 投資組合β系數(shù)=1.125
B 投資組合β系數(shù)=3.5
C 假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為56份
D 假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為18份
專家解析：正確答案：AD 題型：計算題 難易度：中 頁碼：380
投資組合β系數(shù)=(20*30000*0.8+30*20000*1.2+10*40000*1.5)/(20*30000+30*20000+10*40000)=1800000/1600000=1.125;假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100000元，則期貨合約分?jǐn)?shù)=(1600000/100000)*1.125=18份。
(78) 根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論,股價形態(tài)包括()。
A 雙重頂(底)形態(tài)
B 直角三角形形態(tài)
C 頭肩頂(底)形態(tài)
D 四邊形形態(tài)
專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：283
股價曲線的形態(tài)分成兩個大的類型：a.持續(xù)整理形態(tài);b.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括：1.雙重頂和雙重底;2.頭肩頂和頭肩底;3.三重頂(底)形態(tài);4.圓弧形態(tài);5.喇叭形;6.菱形;7.V形反轉(zhuǎn)。持續(xù)整理形態(tài)包括：1.三角形態(tài);2.矩形形態(tài);3.旗形;4.楔形。
(79) 從當(dāng)前看來，國際金融市場劇烈動蕩主要通過()影響我國證券市場。
A 微觀面
B 宏觀面
C 人民幣匯率預(yù)期
D 以上都對
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：111-113
國際全融市場動蕩通過人民幣匯率預(yù)期影響證券市場;國際金融市場動蕩通過宏觀面間接影響我國證券市場;國際全融市場動蕩通過微觀面直接影響我國證券市場。
(80) 《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》提出的投資分析師道德規(guī)范中包括( )。
A 公平對待已有客戶和潛在客戶
B 獨(dú)立性
C 客觀性
D 信托責(zé)任原則
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：430
投資分析師道德規(guī)范三大原則：公平對待已有客戶和潛在客戶原則;獨(dú)立和客觀性原則;信托責(zé)任原則。
(81) 投資分析師的執(zhí)業(yè)紀(jì)律包括( )。
A 禁止不明確表述
B 利益沖突的披露
C 禁止利用非公開信息
D 交易的優(yōu)先權(quán)
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：430-431
投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律：禁止不明確表述;利益沖突的披露;交易的優(yōu)先權(quán);自行交易;禁止利用非公開信息;禁止剽竊。
(82) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,其影響因素有( )。
A 流動資產(chǎn)
B 營業(yè)收入
C 財務(wù)費(fèi)用
D 營業(yè)利潤
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：易 頁碼：208
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與全部流動資產(chǎn)的平均余額的比值。
(83) 證券投資咨詢業(yè)務(wù)的基本形式包括()。
A 證券投資顧問業(yè)務(wù)
B 證券投資咨詢業(yè)務(wù)
C 發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)
D 以上都對
專家解析：正確答案：AC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：405
2010年10月12日，中國證監(jiān)會同時頒布了《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問和發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式。
(84) 為了降低基差風(fēng)險,投資者在選擇合適的期貨合約時,主要考慮()。
A 套期保值的時機(jī)
B 規(guī)避工具的選擇
C 期貨合約數(shù)量的確定
D 以上都對
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：378-379
股指期貨合約的套期保值交易中主要考慮套期保值時機(jī);規(guī)避工具的選擇;期貨合約數(shù)量的確定。
(85) 下列各項中，屬于經(jīng)營活動中的關(guān)聯(lián)交易形式有()。
A 擔(dān)保
B 資產(chǎn)租賃
C 關(guān)聯(lián)購銷
D 托管經(jīng)營
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：258
常見的關(guān)聯(lián)交易形式主要有以下幾種：關(guān)聯(lián)購銷;資產(chǎn)租賃;擔(dān)保;托管經(jīng)營承包經(jīng)營等管理方面的合同;關(guān)聯(lián)方共同投資。
(86) 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場的影響通常通過影響()途徑實(shí)現(xiàn)。
A 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益
B 投資者對股價的預(yù)期
C 居民收入水平
D 資金成本
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：92
宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在以下方面：1.企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。2.居民收入水平。3.投資者對股價的預(yù)期。4.資金成本。
(87) ( )是組合管理的基本步驟。
A 確定證券投資策略
B 進(jìn)行證券投資分析
C 構(gòu)建證券投資組合
D 投資組合的修正
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：323-324
證券組合管理的基本步驟：確定證券投資政策;進(jìn)行證券投資分析;構(gòu)建證券投資組合;投資組合修正;投資組合業(yè)績評估。
(88) 在投資決策時,投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識每一種證券在()方面的特點(diǎn)。
A 風(fēng)險性
B 收益性
C 流動性
D 時間性
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：1-2
在投資決策時，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識每一種證券在風(fēng)險性、收益性、流動性和時間性方面的特點(diǎn)，借此選擇風(fēng)險性、收益性、流動性和時間性同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應(yīng)的投資策略。
(89) 我國證券投資分析的信息來源有( )。
A 市場調(diào)查的信息
B 律師事務(wù)所出具的法律意見書
C 證券交易所的信息
D 國家發(fā)改委發(fā)布的信息
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：中 頁碼：21
證券市場上各種信息的來源主要有以下幾個方面：
(一)政府部門(二)證券交易所(三)中國證券業(yè)協(xié)會(四)證券登記結(jié)算公司(五)上市公司 (六)中介機(jī)構(gòu)(七)媒體(八)其他來源
(90) 證券投資顧問在執(zhí)業(yè)過程中需要從事( )事項。
A 向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)
B 輔助客戶做出投資決策
C 撰寫發(fā)布研究報告
D 以上都對
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：易 頁碼：406
證券投資顧問指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶做出投資決策，并直接或間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營活動。投資建議服務(wù)包括投資品種選擇、投資組合以及理財規(guī)劃建議等。撰寫發(fā)布研究報告屬于證券分析師的職能。
(91) 已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下:年初存貨69萬元,年初流動資產(chǎn)130萬元,年末存貨62萬元,年末流動資產(chǎn)123萬元,營業(yè)利潤96萬元,營業(yè)成本304萬元,利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出()。
A 存貨周轉(zhuǎn)率
B 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
C 已獲利息倍數(shù)
D 營業(yè)凈利率
專家解析：正確答案：ABD 題型：計算題 難易度：中 頁碼：207,214
存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨=304/[(69+62)/2]=2.3;存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=360/2.3=156天;營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入。
(92) 在一元線性回歸模型Y=a+bX中,參數(shù)a和b的計算公式分別為()。
A a=∑Y/n-b(∑X/n)
B b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-∑X)
C a=∑Y/n-(∑X/n)
D b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-(∑X)2)
專家解析：正確答案：AD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：173
a=∑Y/n-b(∑X/n)和b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-(∑X)2)。
(93) 采用重置成本法評估時，重置成本的估算一般可采用()。
A 直接法
B 間接法
C 功能價值法
D 物價指數(shù)法
專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：250
重置成本的估算一般可以采用的方法有直接法、功能價值法和物價指數(shù)法。
(94) 公司的主要財務(wù)報表包括()。
A 資產(chǎn)負(fù)債表
B 利潤表
C 現(xiàn)金流量表
D 所有者權(quán)益變動表
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：192
主要財務(wù)報表是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表。
(95) 我國《證券法》規(guī)定可以從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的主體包括( )。
A 資信評級機(jī)構(gòu)
B 證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
C 基金公司
D 證券公司
專家解析：正確答案：BD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：406
證券投資顧問業(yè)務(wù)，是指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營活動。
(96) 當(dāng)上市公司的經(jīng)營不理想時,集團(tuán)公司為提高上市公司當(dāng)期業(yè)績而可能采取的行為是( )。
A 調(diào)低上市公司應(yīng)繳納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)
B 調(diào)高上市公司應(yīng)繳納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)
C 承擔(dān)上市公司相關(guān)費(fèi)用
D 將以前已繳納的費(fèi)用退回
專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：259
考察關(guān)聯(lián)交易對公司的影響。
(97) 套期保值之所以能夠規(guī)避價格風(fēng)險，是因為期貨市場上存在()。
A 同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢相反
B 同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致
C 隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價與期貨價趨同
D 隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價與期貨價不同
專家解析：正確答案：BC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：376
考查套期保值的原理。
(98) ()可能會對應(yīng)用德爾塔-正態(tài)分布法計算VaR時持有期的確定產(chǎn)生影響。
A 交易發(fā)生的頻率
B 監(jiān)管者要求
C 市場數(shù)據(jù)的可獲得性
D 頭寸的波動性
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：400
選擇一個適當(dāng)?shù)某钟衅谥饕紤]以下的因素：頭寸的波動性、交易發(fā)生的頻率、市場數(shù)據(jù)的可獲性、監(jiān)管者的要求等。
(99) 某公司未清償?shù)恼J(rèn)股權(quán)證允許持有者以20元的價格認(rèn)購股票,當(dāng)公司股票市場價格由25元升到30元時,認(rèn)購權(quán)證的內(nèi)在價值便由5元上升到10元，認(rèn)購權(quán)證的市場價格由6元升到10.5元,則( )。
A 股價上漲20%
B 認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價值變?yōu)?0元
C 認(rèn)購權(quán)證的內(nèi)在價值上漲100%
D 杠桿作用為3.5倍
專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：66-67
內(nèi)在價值 =30-20=10
認(rèn)購權(quán)證的市場價格上漲=(10.5-6)÷6=75%
認(rèn)購權(quán)證的內(nèi)在價值上漲=(10-5)÷5=100%
股價上漲=5÷25=20%
杠桿作用=75%÷20%=3.75
(100) 可轉(zhuǎn)換證券的市場價格一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價值或轉(zhuǎn)換價值之上,這意味著當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券價格( )。
A 被低估
B 未被低估
C 轉(zhuǎn)換升水
D 轉(zhuǎn)換貼水
專家解析：正確答案：BC 題型：分析題 難易度：中 頁碼：61
當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券的市場價格大于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值時為轉(zhuǎn)換升水。
(101) 在漲跌停板制度下，量價分析基本判斷為()。
A 漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng);跌停量小，將繼續(xù)下跌
B 漲停中途被打開次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大;同樣，跌停中途被打開的次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大
C 漲停關(guān)門時間越早，次日漲勢可能性越大;跌停關(guān)門時間越早，次日跌勢可能性越大
D 住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時賣盤數(shù)量大小說明買賣盤力量大小
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：303
在漲跌停板制度下，量價分析基本判斷為：1、漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng);跌停量小，將繼續(xù)下跌。2、漲停中途被打開次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大;同樣，跌停中途被打開的次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大。3、漲停關(guān)門時間越早，次日漲勢可能性越大;跌停關(guān)門時間越早，次日跌勢可能性越大。4、封住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時賣盤數(shù)量大小說明買賣盤力量大小。
(102) 對公司成長性進(jìn)行分析，其內(nèi)容應(yīng)該包括()。
A 縱向比較公司歷年的銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢是加速發(fā)展、穩(wěn)步擴(kuò)張，還是停滯不前
B 將公司銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長率與行業(yè)平均水平及主要競爭對手的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，了解其行業(yè)地位的變化
C 分析預(yù)測公司主要產(chǎn)品的市場前景及公司未來的市場份額，分析公司的投資項目，預(yù)計其銷售和利潤水平
D 分析公司的財務(wù)狀況以及公司的投資和籌資潛力
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：188-189
公司的成長性分析：1、公司規(guī)模的擴(kuò)張是由供給推動還是由市場需求拉動引致，是通過公司的產(chǎn)品創(chuàng)造市場需求還是生產(chǎn)產(chǎn)品去滿足市場需求，是依靠技術(shù)進(jìn)步還是依靠其他生產(chǎn)要素等等，以此找出企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律;2、縱向比較公司歷年的銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢是加速發(fā)展、穩(wěn)步擴(kuò)張，還是停滯不前;3、將公司銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長率與行業(yè)平均水平及主要競爭對手的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，了解其行業(yè)地位的變化;4、分析預(yù)測公司主要產(chǎn)品的市場前景及公司未來的市場份額，分析公司的投資項目，預(yù)計其銷售和利潤水平;5、分析公司的財務(wù)狀況以及公司的投資和籌資潛力。
(103) 市場達(dá)到有效的重要前提包括()。
A 企業(yè)必須誠信的披露信息
B 投資者必須具有對信息進(jìn)行加工分析并據(jù)此證券判斷價格變動的能力
C 所有影響證券價格的信息都是自由流動的
D 投資者必須有較好的心理承受能力
專家解析：正確答案：BC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：9
市場達(dá)到有效的重要前提有兩個：其一，投資者必須具有對信息進(jìn)行加工、分析，并據(jù)此正確判斷證券價格變動的能力;其二，所有影響證券價格的信息都是自由流動的。
(104) 證券投資技術(shù)分析的要素包括()。
A 價格
B 時間
C 成交量
D 空間
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：266
證券市場中，價格、成交量、時間和空間是技術(shù)分析的要素。
(105) 已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下：營業(yè)收入2500000元，利息費(fèi)用160000元，營業(yè)利潤540000元，稅前利潤380000元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出( )。
A 稅息前利潤為540000元
B 利息保障倍數(shù)為3.375
C 凈利潤為2340000元
D 利息支付倍數(shù)為2.255
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：中 頁碼：211-212
稅息前利潤可以看成是營業(yè)利潤，已獲利息倍數(shù)也稱利息保障倍數(shù)=稅息前利潤/利息費(fèi)用=540000/160000=3.375，由于不知道所得稅，凈利潤無法計算。
(106) 中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會承擔(dān)的任務(wù)有()。
A 制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約
B 制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則
C 制定執(zhí)業(yè)道德規(guī)范
D 以上都對
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：432
中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會承擔(dān)的重要任務(wù)是制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約和證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則與執(zhí)業(yè)道德規(guī)范。
(107) 稅收具有( )特征。
A 靈活性
B 強(qiáng)制性
C 無償性
D 固定性
專家解析：正確答案：BCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：98
稅收具有強(qiáng)制性、無償性和固定性的特征。
(108) 自相關(guān)系數(shù)rk對時間數(shù)列性質(zhì)和特征的判斷準(zhǔn)則包括( )。
A 如果一個數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化,每間隔若干個便有一個高峰,表明該時間數(shù)列是季節(jié)性時間數(shù)列
B 如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零,表明該時間數(shù)列屬于隨即性時間數(shù)列
C 如果r1比較大,r2、r3逐次減小,從r4開始趨近于零,表明該時間數(shù)列是平穩(wěn)性時間數(shù)列
D 如果r1大,r2、r3等多個自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零,表明該時間數(shù)列存在著某種趨勢。
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：177
判斷準(zhǔn)則：
1、如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零,表明該時間數(shù)列屬于隨即性時間數(shù)列
2、如果r1比較大,r2、r3逐次減小,從r4開始趨近于零,表明該時間數(shù)列是平穩(wěn)性時間數(shù)列
3、如果r1大,r2、r3等多個自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零,表明該時間數(shù)列存在著某種趨勢。
4、如果一個數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化,每間隔若干個便有一個高峰,表明該時間數(shù)列是季節(jié)性時間數(shù)列
(109) 假設(shè)某基金擁有投資組合包括3種股票,其股價分別為20美元、30美元與10美元,股票數(shù)量分別為3萬、2萬與4萬股,β系數(shù)分別為0.8、1.2與1.5。那么,下列說法中正確的有()。
A 投資組合β系數(shù)=1.125
B 投資組合β系數(shù)=3.5
C 假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為18份
D 假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為56份
專家解析：正確答案：AC 題型：計算題 難易度：中 頁碼：380
投資組合β系數(shù)=(20*30000*0.8+30*20000*1.2+10*40000*1.5)/(20*30000+30*20000+10*40000)=1800000/1600000=1.125;假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100000元，則期貨合約分?jǐn)?shù)=(1600000/100000)*1.125=18份。
(110) 產(chǎn)業(yè)政策可以包括( )。
A 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
B 產(chǎn)業(yè)組織政策
C 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
D 產(chǎn)業(yè)布局政策
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：157
產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。
(1) 套利定價理論的創(chuàng)始人是()。
A 馬克維茨
B 羅爾
C 羅斯
D 夏普
(2) 當(dāng)基差變小時,買進(jìn)套期保值者()。
A 可以賺錢
B 虧錢
C 既不虧錢也不賺錢
D 無法確定
(3) 分析師在進(jìn)行上市公司財務(wù)報表分析的時候,不需要考慮的因素是()。
A 公司的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營條件發(fā)生了變化
B 公司會計報表附注
C 公司發(fā)生了增資行為
D 公司股票的價格變動
(4) 從競爭結(jié)構(gòu)角度分析，煤炭企業(yè)對火電發(fā)電公司來說屬于()競爭力量。
A 供方
B 需方
C 潛在入侵者
D 替代產(chǎn)品
(5) 銷售毛利率()。
A 是銷售收入與成本之差
B 反映1元銷售收入帶來的凈利潤
C 是毛利與銷售凈利的百分比
D 是毛利占銷售收入的百分比
(6) 將一段時期內(nèi)每日收盤價減去上一日的收盤價，得出一組正數(shù)和負(fù)數(shù)，依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計算技術(shù)指標(biāo)()。
A MA
B MACD
C RSI
D KDJ
(7) 當(dāng)上市公司的利潤不理想時,集團(tuán)公司為提高上市公司當(dāng)期業(yè)績而可能采取的行為是( )。
A 占用上市公司資金
B 集團(tuán)公司將給上市公司調(diào)低租金價格
C 減少對上市公司的補(bǔ)貼行為
D 為上市公司借款進(jìn)行擔(dān)保
(8) 國家對某一產(chǎn)業(yè)實(shí)施限制出口、財政補(bǔ)貼和減稅等措施，屬于()政策。
A 產(chǎn)業(yè)組織政策
B 產(chǎn)業(yè)布局政策
C 產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)政策
D 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
(9) 傳統(tǒng)的證券組合管理方法對證券組合進(jìn)行分類所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)是()。
A 證券組合的期望收益率
B 證券
C 證券組合的投資目標(biāo)
D 證券組合的分散化程度
(10) 下列關(guān)于工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)增加值的說法，表述錯誤的是()。
A 以常用的支出法為例，工業(yè)增加值等于工業(yè)總產(chǎn)值與中間消耗的差額
B 測算工業(yè)增加值的基礎(chǔ)來源于工業(yè)總產(chǎn)值
C 工業(yè)總產(chǎn)值是衡量國民經(jīng)濟(jì)的重要統(tǒng)計指標(biāo)之一
D 工業(yè)增加值有兩種計算方法：一是生產(chǎn)法，二是收入法
(11) 某投資者采用固定比例投資組合保險策略,其初始資金為100萬元,所能承受的市值底線為80萬元,乘數(shù)為2。當(dāng)風(fēng)險資產(chǎn)的價格下跌25%,該投資者需要進(jìn)行的操作是( )。
A 將投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額調(diào)整為20萬元
B 將投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額調(diào)整為10萬元
C 將投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額調(diào)整為40萬元
D 保持投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額不變
(12) 一國中央銀行的干預(yù)目標(biāo)是平滑日常的波動,它們偶爾進(jìn)入市場,但不會嘗試干預(yù)貨幣的基本趨勢。這一匯率制度為()。
A 自由浮動匯率制度
B 有管理的浮動匯率制度
C 目標(biāo)區(qū)間管理
D 固定匯率
(13) 國際金融市場上的外匯匯率是由( )決定的。
A 一國貨幣所代表的實(shí)際社會購買力
B 自由市場對外匯的供求關(guān)系
C 一國貨幣所代表的實(shí)際社會購買力平價和自由市場對外匯的供求關(guān)系
D 以上都不對
(14) 現(xiàn)有一個由兩證券W和Q組成的組合,這兩種證券完全相關(guān),他們的投資比重分別為0.90、0.10。如果W的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差都比Q的大,那么()。
A 該組合的標(biāo)準(zhǔn)差一定大于Q的標(biāo)準(zhǔn)差
B 該組合的期望收益率一定小于Q的期望收益率
C 該組合的標(biāo)準(zhǔn)差不可能大于Q的標(biāo)準(zhǔn)差
D 該組合的期望收益率一定等于Q的期望收益率
(15) 在投資組合構(gòu)造過程中，面對不完全相關(guān)的多種風(fēng)險資產(chǎn)，只關(guān)心風(fēng)險的投資者選取的佳組合為()。
A 小方差組合
B 大方差組合
C 大收益率組合
D 以上都不對
(16) 一般地講,在證券分析使用的技術(shù)指標(biāo)中,OBV指標(biāo)側(cè)重反映( )。
A 股價變化
B 市場指數(shù)變化
C 市場價格變化
D 成交量變化
(17) 通貨緊縮形成對()的預(yù)期。
A 名義利率下調(diào)
B 需求增加
C 名義利率上升
D 轉(zhuǎn)移支付增加
(18) 一元線性回歸不可以運(yùn)用于( )。
A 把預(yù)報量代入回歸方程可對預(yù)報因子進(jìn)行估計
B 進(jìn)行統(tǒng)計控制
C 描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系
D 把預(yù)報因子代入回歸方程可對預(yù)報量進(jìn)行估計
(19) 狹義金融工程指的是()。
A 利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計出符合客戶需要并具有特定風(fēng)險與收益的新的金融產(chǎn)品
B 一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)
C 金融風(fēng)險管理
D 交易策略設(shè)計
(20) 公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是()。
A 行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率
B 區(qū)位內(nèi)的自然條件和基礎(chǔ)條件
C 公司產(chǎn)品的競爭能力
D 公司經(jīng)營能力(21) 運(yùn)用組合投資，可以降低、甚至消除()。
A 非系統(tǒng)風(fēng)險
B 系統(tǒng)風(fēng)險
C 利率風(fēng)險
D 通貨膨脹風(fēng)險
(22) 一般認(rèn)為,生產(chǎn)型公司合理的低流動比率是()。
A 0.5
B 1
C 1.5
D 2
(23) 公司甲并購了另一行業(yè)的公司乙,則()
A 涉及領(lǐng)域的增加,是否有利于公司提高成長性,還需要觀察
B 公司甲因并購進(jìn)入了新行業(yè),未來的成長性將獲得極大提高
C 通過并購,公司甲一定可以獲得協(xié)同效應(yīng)
D 通過被并購,公司乙一定可以獲得生存機(jī)會
(24) 證券公司接受客戶委托,按照約定向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù),輔助客戶做出投資決策的屬于()業(yè)務(wù)。
A 代辦股份轉(zhuǎn)讓
B 證券經(jīng)紀(jì)
C 證券資產(chǎn)管理
D 證券投資顧問
(25) 以下說法正確的是()。
A 在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越低
B 標(biāo)的物價格的波動性越大，期權(quán)價格越高，波動性越小，期權(quán)價格越低
C 在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價格上升，看跌期權(quán)價格下降
D 利率提高，看漲期權(quán)的內(nèi)在價值也隨之提高
(26) 根據(jù)技術(shù)分析理論,三角形態(tài)屬于()形態(tài)
A 持續(xù)整理
B 反轉(zhuǎn)
C 量價齊增
D 突破
(27) 在進(jìn)行貸款或融資活動時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將債券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是()的假設(shè)。
A 風(fēng)險偏好理論
B 流動性偏好理論
C 市場預(yù)期理論
D 市場分割理論
(28) 根據(jù)當(dāng)日的開盤價、收盤價、高價、低價繪制的技術(shù)圖表類型是( )。
A 形態(tài)類
B 切線類
C K線類
D 波浪類
(29) 下列各項中,對提高公司的長期盈利能力有幫助的是()。
A 公司所處的市場有新的進(jìn)入者
B 轉(zhuǎn)讓某子公司的股權(quán),獲得投資收益
C 從財政部性獲得補(bǔ)貼
D 被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè),享有稅收優(yōu)惠
(30) 投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預(yù)期未來貨幣現(xiàn)金流和要求的低收益率,該收益率又被稱為( )。
A 到期收益率
B 內(nèi)部收益率
C 必要收益率
D 當(dāng)期收益率
(31) CAPM中所謂市場組合,是指與整個市場上風(fēng)險證券的()比例一致的風(fēng)險證券組合。
A 市值
B 分紅
C 送股
D 配股
(32) 如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，那么該時間數(shù)列屬于()時間數(shù)列。
A 隨機(jī)性時間變量
B 平穩(wěn)性時間變量
C 趨勢性時間變量
D 季節(jié)性時間變量
(33) 下列指標(biāo)中，可反映公司長期償債能力的是()。
A 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
B 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C 速動比率
D 有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率
(34) 如果一種債券的價格上漲，其到期收益率必然()。
A 提高
B 降低
C 不變
D 不確定
(35) 在中國基金企業(yè)發(fā)展歷程中,( )這一時期的特點(diǎn)是管理層開始有計劃、有步驟地推出一系列旨在培育機(jī)構(gòu)投資者的政策措施。
A 1995-2003年
B 1991-1997年
C 1998-2000年
D 2001年至今
(36) 下列各個經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，屬于平均量或比例量的是( )。
A 國民收入
B 國民生產(chǎn)總值
C 價格水平
D 消費(fèi)額
(37) 某公司某年末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元,長期負(fù)債為60萬元，無短期負(fù)債，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為()。
A 75%
B 75.33%
C 85.71%
D 40%
(38) 套利定價理論的假設(shè)條件之一是投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險的，這一假設(shè)條件的功能是()。
A 對投資者偏好的規(guī)范
B 對收益生成機(jī)制的量化描述
C 對投資者處理問題能力的要求
D 以上都不對
(39) 下列技術(shù)分析方法中,被認(rèn)為能提前很長時間的行情的底和頂進(jìn)行預(yù)測的是()。
A 指標(biāo)類
B 形態(tài)類
C 切線類
D 波浪類
(40) 下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說法,錯誤的是( )。
A 行業(yè)生命周期可分為幼稚期、成長期、成熟期、衰退期
B 成熟期階段的行業(yè)增長非常迅猛，部分企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報，所以成熟期階段有時被稱為“投資機(jī)會時期”
C 行業(yè)衰退是客觀必然，是行業(yè)經(jīng)濟(jì)新陳代謝的表現(xiàn)
D 太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期
(41) 利用沃爾評分法分析公司的信用水平時，()沒有被納入分析范圍。
A 流動比率
B 資產(chǎn)負(fù)債率
C 營業(yè)成本/存貨
D 營業(yè)收入/凈資產(chǎn)
(42) 威廉姆斯提出的()在投資分析理論中具有重要地位,至今仍然廣泛應(yīng)用。
A 股利貼現(xiàn)模型(DDM)
B 套利定價模型(APT)
C 單因素模型(市場模型)
D 資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)
(43) 在加快先進(jìn)地區(qū)發(fā)展的同時,逐步縮小先進(jìn)地區(qū)和落后地區(qū)的差距,這一政策屬于( )。
A 產(chǎn)業(yè)布局政策
B 產(chǎn)業(yè)組織政策
C 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
D 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
(44) 關(guān)于證券組合的分類，下列正確的是( )。
A 國際型、國內(nèi)型、混合型等
B 激進(jìn)型、穩(wěn)妥型、平衡型等
C 收入型、增長型、指數(shù)化型等
D 保值型、增值型、平衡型等
(45) 一般來說，()不是確認(rèn)支撐線重要性時應(yīng)考慮的因素。
A 股價停留的時間
B 成交量
C 支撐區(qū)域離當(dāng)前時期的遠(yuǎn)近
D 支撐線價格的高低
(46) 已知某公司財務(wù)數(shù)據(jù)如下,年初資產(chǎn)總額為60,000萬元,年末資產(chǎn)為80,000萬元;上期營業(yè)收入25,000萬元,本期營業(yè)收入35,000萬元,其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為()。
A 0.6
B 0.8
C 0.7
D 0.5
(47) 下列交易活動中，屬于正向基差套利的是()。
A 期貨價值偏高，可以考慮買入期貨合約，賣出股指成分股進(jìn)行套利
B 期貨價值偏高，可以考慮買入股指成分股，賣出期貨合約進(jìn)行套利
C 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成分股套利
D 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入成分股，賣出股指期貨合約套利
(48) 理論上，看跌期權(quán)為虛值期權(quán)意味著()。
A 市場價格高于協(xié)定價格
B 市場價格低于協(xié)定價格
C 內(nèi)在價值為正
D 內(nèi)在價值為零
(49) 以下有關(guān)財政政策對證券市場影響的說法,錯誤的是( )。
A 擴(kuò)大財政支出將擴(kuò)大社會總需求
B 減稅可能會增加人們的收入,引起證券市場價格上漲
C 與政府購買和支出相關(guān)的企業(yè)將先從積極財政政策中獲益
D 減少財政補(bǔ)貼將推動證券市場價格不斷上漲
(50) 一條下降趨勢線是否有效,需要經(jīng)過()的確認(rèn)。
A 第三個波峰點(diǎn)
B 第二個波谷點(diǎn)
C 第二個波峰點(diǎn)
D 第三個波谷點(diǎn)
(51) 當(dāng)基差變小時，套期保值者( )。
A 虧損
B 賺錢
C 賺錢和虧損均有可能
D 盈虧相抵
(52) 關(guān)于技術(shù)進(jìn)步對行業(yè)的影響,下列各項中表述不正確的是技術(shù)進(jìn)步( )。
A 往往催生一個新的行業(yè)
B 往往使得新興行業(yè)能夠很快超過并替代舊行業(yè)
C 必然迫使新興行業(yè)終走向消亡
D 往往迫使舊的行業(yè)進(jìn)入衰退期
(53) 行業(yè)的成長實(shí)際上是指()。
A 行業(yè)的風(fēng)險越來越小
B 行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)
C 行業(yè)需求彈性越來越低
D 行業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度變小
(54) 根據(jù)我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度,下列說法正確的是( )。
A 流通中的現(xiàn)金包括居民活期存款
B 狹義貨幣供應(yīng)量包括居民定期存款
C 狹義貨幣供應(yīng)量包括居民活期存款
D 準(zhǔn)貨幣包括居民活期存款
(55) 套利定價理論是由()于20世紀(jì)70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價的因素模型。
A 馬柯威茨
B 羅斯
C 夏普
D 羅爾
(56) 已獲利息倍數(shù)也稱( )。
A 利息費(fèi)用倍數(shù)
B 稅前利息倍數(shù)
C 利息保障倍數(shù)
D 利潤收益倍數(shù)
(57) 下列各種關(guān)于通貨膨脹對經(jīng)濟(jì)影響的說法中，正確的是()。
A 引起收入和財富的再分配
B 使商品相對價格恢復(fù)平衡
C 提高資源配置效率
D 擠出泡沫并有利于提高經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政權(quán)基礎(chǔ)
(58) 投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預(yù)期貨幣收入和要求的低收益率,該收益率又被稱為( )。
A 內(nèi)部收益率
B 必要收益率
C 市盈率
D 凈資產(chǎn)收益率
(59) 設(shè)t為現(xiàn)在時刻，T為指數(shù)期貨合約的到期日，F(xiàn)t為指數(shù)期貨的當(dāng)前價格，St為基礎(chǔ)指數(shù)的現(xiàn)值，r為無風(fēng)險利率，q為紅利支付率。那么Ft與St之間的關(guān)系為()。
A Ft=St/e(r-q)(T-t)
B Ft=St*e(r-q)(T-t)
C Ft=St*e(r+q)(T-t)
D Ft=St/e(r+q)(T-t)
(60) 證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后()個月內(nèi),不得從事面向社會公開開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。
A 12
B 24
C 3
D 6 多選題
(61) 證券分析師組織的功能主要包括( )。
A 獲得事業(yè)法人應(yīng)當(dāng)具備的低經(jīng)營收入
B 定期或不定期地對證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)、組織研討會、為會員內(nèi)部交流及國際交流提供支持
C 對會員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理
D 為會員進(jìn)行資格認(rèn)證
(62) 目前，主要風(fēng)險管理工具有()。
A 遠(yuǎn)期
B 期貨
C 期權(quán)
D 互換
(63) 下列說法中正確的有()。
A 收入相對較低的時候,生活用品消費(fèi)的支出比例很高
B 摩爾定律表明,隨著收入的增加,生活消費(fèi)品支出占消費(fèi)總支出的比例逐漸下降
C 社會習(xí)慣的改變在一定程度上會影響行業(yè)的發(fā)展
D 需求變化是未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展導(dǎo)向
(64) 在數(shù)理統(tǒng)計法中，非隨機(jī)性時間數(shù)列可以分為()時間數(shù)列。
A 平穩(wěn)性
B 趨勢性
C 季節(jié)性
D 隨機(jī)性
(65) 套利組合應(yīng)滿足的條件有( )。
A 該組合中的各種證券的權(quán)數(shù)滿足w1+w2+...+wn=0
B 該證券組合因素靈敏度系數(shù)為零
C 該證券組合具有正的期望收益率
D 該證券組合因素靈敏度系數(shù)為1
(66) 追求收益厭惡風(fēng)險的投資者的共同偏好包括()。
A 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投資者選擇期望收益率大的組合
B 如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投資者選擇方差較大的組合
C 如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投資者選擇方差較小的組合
D 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投資者選擇期望收益率小的組合
(67) 證券分析師進(jìn)行證券投資分析的信息來源渠道可以有()。
A 商業(yè)渠道
B 實(shí)地考察
C 互聯(lián)網(wǎng)渠道
D 公開渠道
(68) 用歷史資料研究法進(jìn)行行業(yè)分析時，歷史資料的來源包括()。
A 政府部門
B 專業(yè)研究機(jī)構(gòu)
C 行業(yè)協(xié)會和其他自律組織
D 高等院校
(69) 下列各項中,屬于股權(quán)分置改革積極效應(yīng)的是改革有利于( )。
A 上市公司定價機(jī)制的統(tǒng)一
B 建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機(jī)制
C 減少波動性,降低市場風(fēng)險
D 不同股東之間的利益行為機(jī)制趨于一致化
(70) 已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下:年初存貨69萬元,年初流動資產(chǎn)130萬元,年末存貨62萬元,年末流動資產(chǎn)123萬元,營業(yè)收入360萬元,營業(yè)成本304萬元,利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出( )。
A 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.6天
B 營業(yè)凈利率為13.25%
C 存貨周轉(zhuǎn)率為3次
D 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.8次
(71) 以下有助于證券分析師判斷公司未來成長性的是()。
A 公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析
B 公司規(guī)模變動分析
C 公司擴(kuò)張潛力分析
D 以上說法都對
(72) 下列表述正確的有()。
A 由三種或三種以上不完全相關(guān)證券構(gòu)成組合的可行域是一個平面區(qū)域
B 由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券收益率之間的聯(lián)動關(guān)系所決定
C 由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券風(fēng)險之間的聯(lián)動關(guān)系所決定
D 由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券投資比重所決定
(73) 證券經(jīng)紀(jì)人拓展服務(wù)范圍,提供證券投資顧問服務(wù),應(yīng)當(dāng)滿足()條件。
A 加入一家具備投資咨詢業(yè)務(wù)資格的證券公司或證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
B 證券投資顧問要了解客戶需求，評估客戶風(fēng)險承受能力，提供有針對性的顧問建議服務(wù)
C 成為證券公司或證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的正式員工
D 通過所在機(jī)構(gòu)取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格
(74) 下列各項中，屬于利潤表構(gòu)成要素的有()。
A 主營業(yè)務(wù)成本
B 銷售費(fèi)用
C 利潤總額
D 每股收益
(75) 市場中有一債券,其麥考萊久期為125年,修正久期為12年,市場價格為90元,如果債券到期收益率突然從9%上升到9.10%,那么,下列說法正確的有()。
A 債券價格變動的近似比率為-125%
B 債券價格變動的近似比率為-1.2%
C 債券價格變動的近似變動額為-108%
D 債券價格變動的近似變動額為-1125元
(76) 下列各項中，屬于影響股票投資價值的外部因素包括()。
A 增資和減資
B 市場因素
C 宏觀經(jīng)濟(jì)因素
D 行業(yè)因素
(77) 假設(shè)某基金的投資組合包括3種股票，其股價分別為20美元、30美元與10美元，股票數(shù)量分別為3萬、2萬與4萬股，β系數(shù)分別為0.8、1.2與1.5。那么，下列說法中正確的有()。
A 投資組合β系數(shù)=1.125
B 投資組合β系數(shù)=3.5
C 假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為56份
D 假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為18份
(78) 根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論,股價形態(tài)包括()。
A 雙重頂(底)形態(tài)
B 直角三角形形態(tài)
C 頭肩頂(底)形態(tài)
D 四邊形形態(tài)
(79) 從當(dāng)前看來，國際金融市場劇烈動蕩主要通過()影響我國證券市場。
A 微觀面
B 宏觀面
C 人民幣匯率預(yù)期
D 以上都對
(80) 《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》提出的投資分析師道德規(guī)范中包括( )。
A 公平對待已有客戶和潛在客戶
B 獨(dú)立性
C 客觀性
D 信托責(zé)任原則 (81) 投資分析師的執(zhí)業(yè)紀(jì)律包括( )。
A 禁止不明確表述
B 利益沖突的披露
C 禁止利用非公開信息
D 交易的優(yōu)先權(quán)
(82) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,其影響因素有( )。
A 流動資產(chǎn)
B 營業(yè)收入
C 財務(wù)費(fèi)用
D 營業(yè)利潤
(83) 證券投資咨詢業(yè)務(wù)的基本形式包括()。
A 證券投資顧問業(yè)務(wù)
B 證券投資咨詢業(yè)務(wù)
C 發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)
D 以上都對
(84) 為了降低基差風(fēng)險,投資者在選擇合適的期貨合約時,主要考慮()。
A 套期保值的時機(jī)
B 規(guī)避工具的選擇
C 期貨合約數(shù)量的確定
D 以上都對
(85) 下列各項中，屬于經(jīng)營活動中的關(guān)聯(lián)交易形式有()。
A 擔(dān)保
B 資產(chǎn)租賃
C 關(guān)聯(lián)購銷
D 托管經(jīng)營
(86) 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場的影響通常通過影響()途徑實(shí)現(xiàn)。
A 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益
B 投資者對股價的預(yù)期
C 居民收入水平
D 資金成本
(87) ( )是組合管理的基本步驟。
A 確定證券投資策略
B 進(jìn)行證券投資分析
C 構(gòu)建證券投資組合
D 投資組合的修正
(88) 在投資決策時,投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識每一種證券在()方面的特點(diǎn)。
A 風(fēng)險性
B 收益性
C 流動性
D 時間性
(89) 我國證券投資分析的信息來源有( )。
A 市場調(diào)查的信息
B 律師事務(wù)所出具的法律意見書
C 證券交易所的信息
D 國家發(fā)改委發(fā)布的信息
(90) 證券投資顧問在執(zhí)業(yè)過程中需要從事( )事項。
A 向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)
B 輔助客戶做出投資決策
C 撰寫發(fā)布研究報告
D 以上都對
(91) 已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下:年初存貨69萬元,年初流動資產(chǎn)130萬元,年末存貨62萬元,年末流動資產(chǎn)123萬元,營業(yè)利潤96萬元,營業(yè)成本304萬元,利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出()。
A 存貨周轉(zhuǎn)率
B 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
C 已獲利息倍數(shù)
D 營業(yè)凈利率
(92) 在一元線性回歸模型Y=a+bX中,參數(shù)a和b的計算公式分別為()。
A a=∑Y/n-b(∑X/n)
B b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-∑X)
C a=∑Y/n-(∑X/n)
D b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-(∑X)2)
(93) 采用重置成本法評估時，重置成本的估算一般可采用()。
A 直接法
B 間接法
C 功能價值法
D 物價指數(shù)法
(94) 公司的主要財務(wù)報表包括()。
A 資產(chǎn)負(fù)債表
B 利潤表
C 現(xiàn)金流量表
D 所有者權(quán)益變動表
(95) 我國《證券法》規(guī)定可以從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的主體包括( )。
A 資信評級機(jī)構(gòu)
B 證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
C 基金公司
D 證券公司
(96) 當(dāng)上市公司的經(jīng)營不理想時,集團(tuán)公司為提高上市公司當(dāng)期業(yè)績而可能采取的行為是( )。
A 調(diào)低上市公司應(yīng)繳納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)
B 調(diào)高上市公司應(yīng)繳納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)
C 承擔(dān)上市公司相關(guān)費(fèi)用
D 將以前已繳納的費(fèi)用退回
(97) 套期保值之所以能夠規(guī)避價格風(fēng)險，是因為期貨市場上存在()。
A 同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢相反
B 同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致
C 隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價與期貨價趨同
D 隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價與期貨價不同
(98) ()可能會對應(yīng)用德爾塔-正態(tài)分布法計算VaR時持有期的確定產(chǎn)生影響。
A 交易發(fā)生的頻率
B 監(jiān)管者要求
C 市場數(shù)據(jù)的可獲得性
D 頭寸的波動性
(99) 某公司未清償?shù)恼J(rèn)股權(quán)證允許持有者以20元的價格認(rèn)購股票,當(dāng)公司股票市場價格由25元升到30元時,認(rèn)購權(quán)證的內(nèi)在價值便由5元上升到10元，認(rèn)購權(quán)證的市場價格由6元升到10.5元,則( )。
A 股價上漲20%
B 認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價值變?yōu)?0元
C 認(rèn)購權(quán)證的內(nèi)在價值上漲100%
D 杠桿作用為3.5倍
(100) 可轉(zhuǎn)換證券的市場價格一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價值或轉(zhuǎn)換價值之上,這意味著當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券價格( )。
A 被低估
B 未被低估
C 轉(zhuǎn)換升水
D 轉(zhuǎn)換貼水 (101) 在漲跌停板制度下，量價分析基本判斷為()。
A 漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng);跌停量小，將繼續(xù)下跌
B 漲停中途被打開次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大;同樣，跌停中途被打開的次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大
C 漲停關(guān)門時間越早，次日漲勢可能性越大;跌停關(guān)門時間越早，次日跌勢可能性越大
D 住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時賣盤數(shù)量大小說明買賣盤力量大小
(102) 對公司成長性進(jìn)行分析，其內(nèi)容應(yīng)該包括()。
A 縱向比較公司歷年的銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢是加速發(fā)展、穩(wěn)步擴(kuò)張，還是停滯不前
B 將公司銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長率與行業(yè)平均水平及主要競爭對手的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，了解其行業(yè)地位的變化
C 分析預(yù)測公司主要產(chǎn)品的市場前景及公司未來的市場份額，分析公司的投資項目，預(yù)計其銷售和利潤水平
D 分析公司的財務(wù)狀況以及公司的投資和籌資潛力
(103) 市場達(dá)到有效的重要前提包括()。
A 企業(yè)必須誠信的披露信息
B 投資者必須具有對信息進(jìn)行加工分析并據(jù)此證券判斷價格變動的能力
C 所有影響證券價格的信息都是自由流動的
D 投資者必須有較好的心理承受能力
(104) 證券投資技術(shù)分析的要素包括()。
A 價格
B 時間
C 成交量
D 空間
(105) 已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下：營業(yè)收入2500000元，利息費(fèi)用160000元，營業(yè)利潤540000元，稅前利潤380000元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出( )。
A 稅息前利潤為540000元
B 利息保障倍數(shù)為3.375
C 凈利潤為2340000元
D 利息支付倍數(shù)為2.255
(106) 中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會承擔(dān)的任務(wù)有()。
A 制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約
B 制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則
C 制定執(zhí)業(yè)道德規(guī)范
D 以上都對
(107) 稅收具有( )特征。
A 靈活性
B 強(qiáng)制性
C 無償性
D 固定性
(108) 自相關(guān)系數(shù)rk對時間數(shù)列性質(zhì)和特征的判斷準(zhǔn)則包括( )。
A 如果一個數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化,每間隔若干個便有一個高峰,表明該時間數(shù)列是季節(jié)性時間數(shù)列
B 如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零,表明該時間數(shù)列屬于隨即性時間數(shù)列
C 如果r1比較大,r2、r3逐次減小,從r4開始趨近于零,表明該時間數(shù)列是平穩(wěn)性時間數(shù)列
D 如果r1大,r2、r3等多個自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零,表明該時間數(shù)列存在著某種趨勢。
(109) 假設(shè)某基金擁有投資組合包括3種股票,其股價分別為20美元、30美元與10美元,股票數(shù)量分別為3萬、2萬與4萬股,β系數(shù)分別為0.8、1.2與1.5。那么,下列說法中正確的有()。
A 投資組合β系數(shù)=1.125
B 投資組合β系數(shù)=3.5
C 假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為18份
D 假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為56份
(110) 產(chǎn)業(yè)政策可以包括( )。
A 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
B 產(chǎn)業(yè)組織政策
C 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
D 產(chǎn)業(yè)布局政策
判斷題
(111) 收入政策的結(jié)構(gòu)目標(biāo)著眼于處理各種收入的比例,以解決公共消費(fèi)、私人消費(fèi)和收入差距等問題。
A 正確
B 錯誤
(112) 一般而言，當(dāng)市場處于牛市時，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會選擇β系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益。
A 正確
B 錯誤
(113) 旗形持續(xù)的時間不能太短,應(yīng)超過3周。否則形態(tài)不能確定。()
A 正確
B 錯誤
(114) 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是調(diào)整市場結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場行為的政策，以反對壟斷、促進(jìn)競爭、規(guī)范大型企業(yè)集團(tuán)、扶持中小企業(yè)發(fā)展為主要核心。
A 正確
B 錯誤
(115) 證券公允價值是指證券的市場等于其內(nèi)在的價值。()
A 正確
B 錯誤
(116) 已獲利息倍數(shù)可以用于測量債權(quán)人投入資本的風(fēng)險和收益狀況。
A 正確
B 錯誤
(117) 在股價頭肩頂形態(tài)中，頸線是支撐線，一旦頸線被有效突破，價格將下跌。
A 正確
B 錯誤
(118) 證券投資顧問人員以個人名義向客戶收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取。
A 正確
B 錯誤
(119) 道氏理論認(rèn)為,一個趨勢形成后將持續(xù),直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號。()
A 正確
B 錯誤
(120) β系數(shù)絕對值越小，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。
A 正確
B 錯誤 (121) 某投資者在今年年初將X元資金按4%的年利率投資2年,投資期間沒有任何貨幣收入,預(yù)計2年后投資可收回資金為6萬元。那么按復(fù)利計算的該投資者在今年年初的投資金額X介于5萬元至6萬元之間。
A 正確
B 錯誤
(122) 收入政策的收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)著眼于處理各種收入的比例，以解決公共消費(fèi)、私人消費(fèi)和收入差距等問題。
A 正確
B 錯誤
(123) 在回歸分析中,如果判定系數(shù)R2的值越大,說明變量的實(shí)際值偏離其估計值的程度越高。
A 正確
B 錯誤
(124) 《中華人民共和國證券法》中界定的內(nèi)幕信息均不能成為證券投資分析的信息來源。
A 正確
B 錯誤
(125) 社會消費(fèi)品零售總額不包括農(nóng)民之間的消費(fèi)品零售額。
A 正確
B 錯誤
(126) 由于經(jīng)營性租賃活動產(chǎn)生的租賃費(fèi)作為當(dāng)期的費(fèi)用處理,所以租賃量比較大、期限比較長的經(jīng)營性租賃一般不會對企業(yè)的長期償債能力產(chǎn)生影響。
A 正確
B 錯誤
(127) 股票價格與預(yù)期股息成反比，與市場利率成正比。
A 正確
B 錯誤
(128) 從本質(zhì)上來說，零增長模型和不變增長模型都可以視為可變模型的特例。
A 正確
B 錯誤
(129) 一般地講,在漲跌停板制度下,如果漲跌停板上成交萎縮,則趨勢仍將延續(xù)的可能性較大。
A 正確
B 錯誤
(130) PMI指數(shù)與GDP具有高度相關(guān)性,且轉(zhuǎn)折點(diǎn)往往滯后GDP幾個月。
A 正確
B 錯誤
(131) 當(dāng)社會總需求不足時,可使用緊縮性財政政策,通過減少赤字,增加公開市場上出售國債的數(shù)量,減少財政補(bǔ)貼等方法加以解決。
A 正確
B 錯誤
(132) 證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和投資顧問業(yè)務(wù)都是接受客戶委托，代理客戶進(jìn)行投資、管理資產(chǎn)。
A 正確
B 錯誤
(133) 國際收支狀況反映一國居民在一定時間內(nèi)與非本國居民之間的商品、勞務(wù)等全部交易的狀況。
A 正確
B 錯誤
(134) 在很多行業(yè)中,成本優(yōu)勢是決定企業(yè)產(chǎn)品競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素。
A 正確
B 錯誤
(135) 股本權(quán)證是由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行,其認(rèn)兌的股票是已經(jīng)存在的股票,不會造成總股本的增加。
A 正確
B 錯誤
(136) 在強(qiáng)勢有效市場中,也有少數(shù)人能通過內(nèi)幕消息的分析來獲取超額收益。
A 正確
B 錯誤
(137) 稅收政策的變更將對上市公司的業(yè)績產(chǎn)生一定的影響。
A 正確
B 錯誤
(138) 在現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料中，要單獨(dú)按照直接法反映經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的情況。
A 正確
B 錯誤
(139) 證券投資基本分析中的宏觀經(jīng)濟(jì)分析，主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對證券價格的影響。
A 正確
B 錯誤
(140) 零增長模型實(shí)質(zhì)上是不變增長模型的特例，當(dāng)假定股息增長率等于零時，不變增長模型就是零增長模型。
A 正確
B 錯誤
(141) 當(dāng)某機(jī)構(gòu)投資者手中持有大量股票但看空后市時可進(jìn)行空頭套期保值規(guī)避價格風(fēng)險。
A 正確
B 錯誤
(142) 在馬柯維茨模型的有效邊界上兩個組合A和B,如組合A的期望收益大于組合B的期望收益,則組合A一定優(yōu)于組合B。()
A 正確
B 錯誤
(143) 從長期來看,公用事業(yè)類股票的價格波動幅度要小于房地產(chǎn)類股票。
A 正確
B 錯誤
(144) 股東權(quán)益收益率通常被用來衡量企業(yè)的盈利能力。
A 正確
B 錯誤
(145) 時間數(shù)列分析中的移動平均法需要大量的歷史資料,其預(yù)測的準(zhǔn)確性較高
A 正確
B 錯誤
(146) 數(shù)理統(tǒng)計學(xué)認(rèn)為，相關(guān)關(guān)系一定是因果關(guān)系，因果關(guān)系不一定是相關(guān)關(guān)系。
A 正確
B 錯誤
(147) 靜默期一般指證券機(jī)構(gòu)擔(dān)任證券公開發(fā)行活動的承銷商或財務(wù)顧問在承銷或管理的證券發(fā)行活動之前一段時期內(nèi),其研究人員不得對外發(fā)布關(guān)于該證券發(fā)行人的研究報告。
A 正確
B 錯誤
(148) 債券久期與息票率和到期收益之間都呈現(xiàn)相反的關(guān)系。
A 正確
B 錯誤
(149) 各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量公司運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤的能力。
A 正確
B 錯誤
(150) 波浪理論認(rèn)為,在上升周期中的第5浪后的下跌過程中,a浪和c浪是下跌浪,b浪是反彈浪。
A 正確
B 錯誤
答案及解析
單選題
(1) 套利定價理論的創(chuàng)始人是()。
A 馬克維茨
B 羅爾
C 羅斯
D 夏普
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：351
套利定價理論，由羅斯于20世紀(jì)70年代中期建立。
(2) 當(dāng)基差變小時,買進(jìn)套期保值者()。
A 可以賺錢
B 虧錢
C 既不虧錢也不賺錢
D 無法確定
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：378
當(dāng)基差變小時，套期保值者可以賺錢，因此基差走弱有利于買進(jìn)套期保值者;反之，基差越大，即基差走強(qiáng)，有利于賣出套期保值者。
(3) 分析師在進(jìn)行上市公司財務(wù)報表分析的時候,不需要考慮的因素是()。
A 公司的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營條件發(fā)生了變化
B 公司會計報表附注
C 公司發(fā)生了增資行為
D 公司股票的價格變動
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：237
考察財務(wù)分析中應(yīng)注意的問題。1.財務(wù)報表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、真實(shí)性與可靠性;2.財務(wù)分析中結(jié)果的預(yù)測性調(diào)整。公司的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營條件發(fā)生變化后，原有的財務(wù)數(shù)據(jù)與新情況下的財務(wù)數(shù)據(jù)不具有直接可比性;3.公司增資行為對財務(wù)結(jié)構(gòu)的影響。
(4) 從競爭結(jié)構(gòu)角度分析，煤炭企業(yè)對火電發(fā)電公司來說屬于()競爭力量。
A 供方
B 需方
C 潛在入侵者
D 替代產(chǎn)品
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：146
從競爭結(jié)構(gòu)角度分析，煤炭企業(yè)對火電發(fā)電公司來說屬于供方競爭力量。
(5) 銷售毛利率()。
A 是銷售收入與成本之差
B 反映1元銷售收入帶來的凈利潤
C 是毛利與銷售凈利的百分比
D 是毛利占銷售收入的百分比
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：214
銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，通常稱為毛利率。其中毛利是銷售凈收入與產(chǎn)品成本的差。
(6) 將一段時期內(nèi)每日收盤價減去上一日的收盤價，得出一組正數(shù)和負(fù)數(shù)，依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計算技術(shù)指標(biāo)()。
A MA
B MACD
C RSI
D KDJ
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：313
將一段時期內(nèi)每日收盤價減去上一日的收盤價，得出一組正數(shù)和負(fù)數(shù)，依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計算技術(shù)指標(biāo)RSI。
(7) 當(dāng)上市公司的利潤不理想時,集團(tuán)公司為提高上市公司當(dāng)期業(yè)績而可能采取的行為是( )。
A 占用上市公司資金
B 集團(tuán)公司將給上市公司調(diào)低租金價格
C 減少對上市公司的補(bǔ)貼行為
D 為上市公司借款進(jìn)行擔(dān)保
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：259
上市公司利潤水平不理想時，集團(tuán)公司調(diào)低租金價格或以象征性的價格收費(fèi)，或上市公司以遠(yuǎn)高于市場價格的租金水平將資產(chǎn)租賃給集團(tuán)公司使用。
(8) 國家對某一產(chǎn)業(yè)實(shí)施限制出口、財政補(bǔ)貼和減稅等措施，屬于()政策。
A 產(chǎn)業(yè)組織政策
B 產(chǎn)業(yè)布局政策
C 產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)政策
D 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：158
國家對某一產(chǎn)業(yè)實(shí)施限制出口財政補(bǔ)貼和減稅等措施，屬于產(chǎn)業(yè)組織政策。
(9) 傳統(tǒng)的證券組合管理方法對證券組合進(jìn)行分類所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)是()。
A 證券組合的期望收益率
B 證券
C 證券組合的投資目標(biāo)
D 證券組合的分散化程度
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：321
傳統(tǒng)證券組合管理方法中對證券組合的分類通常以組合的投資目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)。
(10) 下列關(guān)于工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)增加值的說法，表述錯誤的是()。
A 以常用的支出法為例，工業(yè)增加值等于工業(yè)總產(chǎn)值與中間消耗的差額
B 測算工業(yè)增加值的基礎(chǔ)來源于工業(yè)總產(chǎn)值
C 工業(yè)總產(chǎn)值是衡量國民經(jīng)濟(jì)的重要統(tǒng)計指標(biāo)之一
D 工業(yè)增加值有兩種計算方法：一是生產(chǎn)法，二是收入法
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：72
工業(yè)增加值是衡量國民經(jīng)濟(jì)的重要統(tǒng)計指標(biāo)之一。
(11) 某投資者采用固定比例投資組合保險策略,其初始資金為100萬元,所能承受的市值底線為80萬元,乘數(shù)為2。當(dāng)風(fēng)險資產(chǎn)的價格下跌25%,該投資者需要進(jìn)行的操作是( )。
A 將投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額調(diào)整為20萬元
B 將投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額調(diào)整為10萬元
C 將投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額調(diào)整為40萬元
D 保持投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額不變
專家解析：正確答案：A 題型：計算題 難易度：難 頁碼：16
投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額=2*(100-80)=40萬元，其余的60萬元投資于無風(fēng)險資產(chǎn)，若風(fēng)險資產(chǎn)的價格下跌25%，則其市值變?yōu)?0*(1-25%)=30萬元，無風(fēng)險資產(chǎn)價格不變，則總資產(chǎn)變?yōu)?0+30=90萬元，此時投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額相應(yīng)地調(diào)整為2*(90-80)=20萬元。
(12) 一國中央銀行的干預(yù)目標(biāo)是平滑日常的波動,它們偶爾進(jìn)入市場,但不會嘗試干預(yù)貨幣的基本趨勢。這一匯率制度為()。
A 自由浮動匯率制度
B 有管理的浮動匯率制度
C 目標(biāo)區(qū)間管理
D 固定匯率
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：106
考察有管理的浮動匯率制度中，央行的主要干預(yù)措施。
(13) 國際金融市場上的外匯匯率是由( )決定的。
A 一國貨幣所代表的實(shí)際社會購買力
B 自由市場對外匯的供求關(guān)系
C 一國貨幣所代表的實(shí)際社會購買力平價和自由市場對外匯的供求關(guān)系
D 以上都不對
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：88
國際金融市場上的外匯匯率是由一國貨幣所代表的實(shí)際社會購買力平價和自由市場對外匯的供求關(guān)系決定。
(14) 現(xiàn)有一個由兩證券W和Q組成的組合,這兩種證券完全相關(guān),他們的投資比重分別為0.90、0.10。如果W的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差都比Q的大,那么()。
A 該組合的標(biāo)準(zhǔn)差一定大于Q的標(biāo)準(zhǔn)差
B 該組合的期望收益率一定小于Q的期望收益率
C 該組合的標(biāo)準(zhǔn)差不可能大于Q的標(biāo)準(zhǔn)差
D 該組合的期望收益率一定等于Q的期望收益率
專家解析：正確答案：A 題型：分析題 難易度：難 頁碼：328-329
W和Q這兩種證券完全相關(guān)，則有它們構(gòu)成的組合是連接兩點(diǎn)的直線，投資比重分別為0.90、0.10的組合為這條直線上面的一點(diǎn)，期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差也都介于兩者之間，即該組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差一定都比Q的大，比W的小。
(15) 在投資組合構(gòu)造過程中，面對不完全相關(guān)的多種風(fēng)險資產(chǎn)，只關(guān)心風(fēng)險的投資者選取的佳組合為()。
A 小方差組合
B 大方差組合
C 大收益率組合
D 以上都不對
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：340
只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取小方差組合作為佳組合。
(16) 一般地講,在證券分析使用的技術(shù)指標(biāo)中,OBV指標(biāo)側(cè)重反映( )。
A 股價變化
B 市場指數(shù)變化
C 市場價格變化
D 成交量變化
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：316
OBV側(cè)重反映成交量的變化。
(17) 通貨緊縮形成對()的預(yù)期。
A 名義利率下調(diào)
B 需求增加
C 名義利率上升
D 轉(zhuǎn)移支付增加
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：97
通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期，由于真實(shí)利率等于名義利率減去通貨膨脹率，下調(diào)名義利率降低了社會的投資預(yù)期收益率，導(dǎo)致有效需求和投資支出進(jìn)一步減少，工資降低，失業(yè)增多，企業(yè)的效益下滑，居民收入減少，引致物價更大幅度的下降?？梢姡蛲ㄘ浘o縮帶來的經(jīng)濟(jì)負(fù)增長，使得股票、債券及房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格大幅下降，銀行資產(chǎn)狀況嚴(yán)重惡化。而經(jīng)濟(jì)危機(jī)與金融蕭條的出現(xiàn)反過來又大大影響了投資者對證券市場走勢的信心。
(18) 一元線性回歸不可以運(yùn)用于( )。
A 把預(yù)報量代入回歸方程可對預(yù)報因子進(jìn)行估計
B 進(jìn)行統(tǒng)計控制
C 描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系
D 把預(yù)報因子代入回歸方程可對預(yù)報量進(jìn)行估計
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：174
一元線性回歸方程可以應(yīng)用于：(1)描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系;(2)利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測，把預(yù)報因子(即自變量x)代入回歸方程可對預(yù)報量進(jìn)行估計;(3)利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計控制，通過控制X的范圍來實(shí)現(xiàn)指標(biāo)Y統(tǒng)計控制的目標(biāo)。
(19) 狹義金融工程指的是()。
A 利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計出符合客戶需要并具有特定風(fēng)險與收益的新的金融產(chǎn)品
B 一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)
C 金融風(fēng)險管理
D 交易策略設(shè)計
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：371
狹義金融工程的定義。
(20) 公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是()。
A 行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率
B 區(qū)位內(nèi)的自然條件和基礎(chǔ)條件
C 公司產(chǎn)品的競爭能力
D 公司經(jīng)營能力
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：181
衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率。
(21) 運(yùn)用組合投資，可以降低、甚至消除()。
A 非系統(tǒng)風(fēng)險
B 系統(tǒng)風(fēng)險
C 利率風(fēng)險
D 通貨膨脹風(fēng)險
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：322
證券組合理論認(rèn)為，證券組合的風(fēng)險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低，只要證券收益之間不是完全正相關(guān)，分散化就可以有效地降低非系統(tǒng)風(fēng)險。
(22) 一般認(rèn)為,生產(chǎn)型公司合理的低流動比率是()。
A 0.5
B 1
C 1.5
D 2
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：204
一般認(rèn)為，生產(chǎn)型公司合理的低流動比率是2。
(23) 公司甲并購了另一行業(yè)的公司乙,則()
A 涉及領(lǐng)域的增加,是否有利于公司提高成長性,還需要觀察
B 公司甲因并購進(jìn)入了新行業(yè),未來的成長性將獲得極大提高
C 通過并購,公司甲一定可以獲得協(xié)同效應(yīng)
D 通過被并購,公司乙一定可以獲得生存機(jī)會
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：中 頁碼：無頁碼
并購是指一個企業(yè)購買其他企業(yè)的全部或部分資產(chǎn)或股權(quán)，從而影響、控制其他企業(yè)的經(jīng)營管理，其
他企業(yè)保留或者消滅法人資格，其動機(jī)是企業(yè)戰(zhàn)略的落實(shí)，其實(shí)質(zhì)是社會資源的重新配置。
(24) 證券公司接受客戶委托,按照約定向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù),輔助客戶做出投資決策的屬于()業(yè)務(wù)。
A 代辦股份轉(zhuǎn)讓
B 證券經(jīng)紀(jì)
C 證券資產(chǎn)管理
D 證券投資顧問
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：406
證券投資顧問業(yè)務(wù)，是指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營活動。
(25) 以下說法正確的是()。
A 在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越低
B 標(biāo)的物價格的波動性越大，期權(quán)價格越高，波動性越小，期權(quán)價格越低
C 在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價格上升，看跌期權(quán)價格下降
D 利率提高，看漲期權(quán)的內(nèi)在價值也隨之提高
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：59-60
在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越高，反之，則越低;在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價格下降，看跌期權(quán)價格上升;利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場價格下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值提高。
(26) 根據(jù)技術(shù)分析理論,三角形態(tài)屬于()形態(tài)
A 持續(xù)整理
B 反轉(zhuǎn)
C 量價齊增
D 突破
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：283
根據(jù)股價移動規(guī)律，可以將股價曲線形態(tài)分為持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，前者保持平衡，后者打破平衡。三角形、矩形、旗形和楔形是的持續(xù)整理形態(tài)。三重頂(底)形態(tài)和頭肩形態(tài)屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。
(27) 在進(jìn)行貸款或融資活動時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將債券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是()的假設(shè)。
A 風(fēng)險偏好理論
B 流動性偏好理論
C 市場預(yù)期理論
D 市場分割理論
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：42
市場分割理論認(rèn)為，在貸款或融資活動進(jìn)行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。
(28) 根據(jù)當(dāng)日的開盤價、收盤價、高價、低價繪制的技術(shù)圖表類型是( )。
A 形態(tài)類
B 切線類
C K線類
D 波浪類
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：270
K線圖的畫法中涉及了當(dāng)日的開盤價、收盤價、高價、低價這四個價格。
(29) 下列各項中,對提高公司的長期盈利能力有幫助的是()。
A 公司所處的市場有新的進(jìn)入者
B 轉(zhuǎn)讓某子公司的股權(quán),獲得投資收益
C 從財政部性獲得補(bǔ)貼
D 被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè),享有稅收優(yōu)惠
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：146
一個行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競爭力量，即潛在入侵者、替代產(chǎn)品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者，這五種基本競爭力量的狀況及其綜合強(qiáng)度決定著行業(yè)內(nèi)的競爭激烈程度，決定著行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得利潤的終潛力。
(30) 投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預(yù)期未來貨幣現(xiàn)金流和要求的低收益率,該收益率又被稱為( )。
A 到期收益率
B 內(nèi)部收益率
C 必要收益率
D 當(dāng)期收益率
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：31
債券的貼現(xiàn)率是投資者對該債券要求的低回報率，也稱必要回報率。
(31) CAPM中所謂市場組合,是指與整個市場上風(fēng)險證券的()比例一致的風(fēng)險證券組合。
A 市值
B 分紅
C 送股
D 配股
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：344
所謂市場組合，是指由風(fēng)險證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個市場上風(fēng)險證券的相對市值比例一致的證券組合。
(32) 如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，那么該時間數(shù)列屬于()時間數(shù)列。
A 隨機(jī)性時間變量
B 平穩(wěn)性時間變量
C 趨勢性時間變量
D 季節(jié)性時間變量
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：175
如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，表明該時間數(shù)列屬于隨機(jī)性時間數(shù)列。
(33) 下列指標(biāo)中，可反映公司長期償債能力的是()。
A 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
B 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C 速動比率
D 有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：209
長期償債能力是指公司償付到期長期債務(wù)的能力，通常以反映債務(wù)與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系的負(fù)債比率來衡量。負(fù)債比率主要包括：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率等。
(34) 如果一種債券的價格上漲，其到期收益率必然()。
A 提高
B 降低
C 不變
D 不確定
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：35
根據(jù)到期收益率的公式，如果債券的市場價格上漲，則到期收益率會降低。
(35) 在中國基金企業(yè)發(fā)展歷程中,( )這一時期的特點(diǎn)是管理層開始有計劃、有步驟地推出一系列旨在培育機(jī)構(gòu)投資者的政策措施。
A 1995-2003年
B 1991-1997年
C 1998-2000年
D 2001年至今
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：120
考察我國證券市場機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展階段。第二階段是1998~2000年。該階段的特點(diǎn)是管理層開始有計劃、有步驟地推出一系列旨在培育機(jī)構(gòu)投資者的政策措施。
(36) 下列各個經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，屬于平均量或比例量的是( )。
A 國民收入
B 國民生產(chǎn)總值
C 價格水平
D 消費(fèi)額
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：69
價格水平是各種商品與勞務(wù)相對于基期而言的平均價格水平。其他三項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都是總量指標(biāo)。
(37) 某公司某年末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元,長期負(fù)債為60萬元，無短期負(fù)債，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為()。
A 75%
B 75.33%
C 85.71%
D 40%
專家解析：正確答案：C 題型：計算題 難易度：中 頁碼：211
負(fù)債總額=長期負(fù)債+短期負(fù)債=60+0=60(萬元);有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)*100%=60/(80-10)*100%≈85.71%。
(38) 套利定價理論的假設(shè)條件之一是投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險的，這一假設(shè)條件的功能是()。
A 對投資者偏好的規(guī)范
B 對收益生成機(jī)制的量化描述
C 對投資者處理問題能力的要求
D 以上都不對
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：352
套利定價理論的假設(shè)條件之一是投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險的，這一假設(shè)條件的功能是對投資者偏好的規(guī)范。
(39) 下列技術(shù)分析方法中,被認(rèn)為能提前很長時間的行情的底和頂進(jìn)行預(yù)測的是()。
A 指標(biāo)類
B 形態(tài)類
C 切線類
D 波浪類
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：269
波浪理論較之別的技術(shù)分析流派，大的區(qū)別就是能提前很長時間預(yù)計到行情的底和頂，而別的流派往往要等到新的趨勢已經(jīng)確立之后才能看到。
(40) 下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說法,錯誤的是( )。
A 行業(yè)生命周期可分為幼稚期、成長期、成熟期、衰退期
B 成熟期階段的行業(yè)增長非常迅猛，部分企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報，所以成熟期階段有時被稱為“投資機(jī)會時期”
C 行業(yè)衰退是客觀必然，是行業(yè)經(jīng)濟(jì)新陳代謝的表現(xiàn)
D 太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：148-151
成長期階段的行業(yè)增長非常迅猛，部分企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報，所以成長期階段有時被稱為“投資機(jī)會時期”?！?41) 利用沃爾評分法分析公司的信用水平時，()沒有被納入分析范圍。
A 流動比率
B 資產(chǎn)負(fù)債率
C 營業(yè)成本/存貨
D 營業(yè)收入/凈資產(chǎn)
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：232
沃爾評分法分析公司的信用水平時，相關(guān)的財務(wù)比率包括：流動比率、凈資產(chǎn)/負(fù)債、資產(chǎn)/固定資產(chǎn)、營業(yè)成本/存貨、營業(yè)收入/應(yīng)收賬款、營業(yè)收入/固定資產(chǎn)、營業(yè)收入/凈資產(chǎn)。
(42) 威廉姆斯提出的()在投資分析理論中具有重要地位,至今仍然廣泛應(yīng)用。
A 股利貼現(xiàn)模型(DDM)
B 套利定價模型(APT)
C 單因素模型(市場模型)
D 資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：6
威廉姆斯(John B.Williams) 1938年提出的公司(股票)價值評估的股利貼現(xiàn)模型(DDM)也具有重要地位，到今天仍然廣泛應(yīng)用。
(43) 在加快先進(jìn)地區(qū)發(fā)展的同時,逐步縮小先進(jìn)地區(qū)和落后地區(qū)的差距,這一政策屬于( )。
A 產(chǎn)業(yè)布局政策
B 產(chǎn)業(yè)組織政策
C 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
D 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：159
考察產(chǎn)業(yè)布局政策。產(chǎn)業(yè)布局政策的平衡性原則，即在加快先進(jìn)地區(qū)發(fā)展的同時，逐步縮小先進(jìn)地區(qū)與落后地區(qū)的差距。
(44) 關(guān)于證券組合的分類，下列正確的是( )。
A 國際型、國內(nèi)型、混合型等
B 激進(jìn)型、穩(wěn)妥型、平衡型等
C 收入型、增長型、指數(shù)化型等
D 保值型、增值型、平衡型等
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：321
證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為避稅型、收入型、增長型、收入型和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數(shù)化型等。
(45) 一般來說，()不是確認(rèn)支撐線重要性時應(yīng)考慮的因素。
A 股價停留的時間
B 成交量
C 支撐區(qū)域離當(dāng)前時期的遠(yuǎn)近
D 支撐線價格的高低
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：278
支撐線價格的高低不是確認(rèn)支撐線重要性時應(yīng)考慮的因緣。其他三項是。
(46) 已知某公司財務(wù)數(shù)據(jù)如下,年初資產(chǎn)總額為60,000萬元,年末資產(chǎn)為80,000萬元;上期營業(yè)收入25,000萬元,本期營業(yè)收入35,000萬元,其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為()。
A 0.6
B 0.8
C 0.7
D 0.5
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：209
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入除以平均資產(chǎn)總額。
(47) 下列交易活動中，屬于正向基差套利的是()。
A 期貨價值偏高，可以考慮買入期貨合約，賣出股指成分股進(jìn)行套利
B 期貨價值偏高，可以考慮買入股指成分股，賣出期貨合約進(jìn)行套利
C 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成分股套利
D 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入成分股，賣出股指期貨合約套利
專家解析：正確答案：B 題型：分析題 難易度：中 頁碼：387
期貨價值偏高，可以考慮買入股指成分股，賣出期貨合約進(jìn)行套利屬于正向套利。 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成分股套利，這屬于負(fù)向套利。
(48) 理論上，看跌期權(quán)為虛值期權(quán)意味著()。
A 市場價格高于協(xié)定價格
B 市場價格低于協(xié)定價格
C 內(nèi)在價值為正
D 內(nèi)在價值為零
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：58
看跌期權(quán)為虛值期權(quán)意味著市場價格高于協(xié)定價格，虛值期權(quán)的內(nèi)在價值為負(fù)。
(49) 以下有關(guān)財政政策對證券市場影響的說法,錯誤的是( )。
A 擴(kuò)大財政支出將擴(kuò)大社會總需求
B 減稅可能會增加人們的收入,引起證券市場價格上漲
C 與政府購買和支出相關(guān)的企業(yè)將先從積極財政政策中獲益
D 減少財政補(bǔ)貼將推動證券市場價格不斷上漲
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：100
增加財政補(bǔ)貼將推動證券市場價格不斷上漲。
(50) 一條下降趨勢線是否有效,需要經(jīng)過()的確認(rèn)。
A 第三個波峰點(diǎn)
B 第二個波谷點(diǎn)
C 第二個波峰點(diǎn)
D 第三個波谷點(diǎn)
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：279-280
一條下降趨勢線是否有效，需經(jīng)過第三個波峰點(diǎn)的確認(rèn);一條上升趨勢線是否有效，需要經(jīng)過第三個波谷點(diǎn)的確認(rèn)。
(51) 當(dāng)基差變小時，套期保值者( )。
A 虧損
B 賺錢
C 賺錢和虧損均有可能
D 盈虧相抵
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：378
這要看是對于買進(jìn)套期保值者還是對賣出套期保值者來說。基差走弱，有利于買進(jìn)套期保值者，而不利于賣出套期保值者;基差走強(qiáng)，有利于賣出套期保值者而不利于買進(jìn)套期保值者，因此基差走弱時，若投資者是買進(jìn)套期保值者，則賺錢，是賣出套期保值者，則虧損。
(52) 關(guān)于技術(shù)進(jìn)步對行業(yè)的影響,下列各項中表述不正確的是技術(shù)進(jìn)步( )。
A 往往催生一個新的行業(yè)
B 往往使得新興行業(yè)能夠很快超過并替代舊行業(yè)
C 必然迫使新興行業(yè)終走向消亡
D 往往迫使舊的行業(yè)進(jìn)入衰退期
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：156
技術(shù)進(jìn)步對行業(yè)的影響是巨大的，它往往催生了一個新的行業(yè)，同時迫使一個舊的行業(yè)加速進(jìn)入衰退期。往往使得新興行業(yè)能夠很快超過并替代舊行業(yè)。
(53) 行業(yè)的成長實(shí)際上是指()。
A 行業(yè)的風(fēng)險越來越小
B 行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)
C 行業(yè)需求彈性越來越低
D 行業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度變小
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：148
行業(yè)的成長實(shí)際上就是行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)。
(54) 根據(jù)我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度,下列說法正確的是( )。
A 流通中的現(xiàn)金包括居民活期存款
B 狹義貨幣供應(yīng)量包括居民定期存款
C 狹義貨幣供應(yīng)量包括居民活期存款
D 準(zhǔn)貨幣包括居民活期存款
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：81
流通中的現(xiàn)金指單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和;狹義貨幣供應(yīng)量，指流通中的現(xiàn)金加上單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款;廣義貨幣供應(yīng)量，指狹義的貨幣供應(yīng)量加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個人在銀行的各項儲蓄存款以及證券公司的客戶保證金;準(zhǔn)貨幣指廣義的貨幣供應(yīng)量減去狹義的貨幣供應(yīng)量的差額。
(55) 套利定價理論是由()于20世紀(jì)70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價的因素模型。
A 馬柯威茨
B 羅斯
C 夏普
D 羅爾
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：351
套利定價理論是由羅斯于20世紀(jì)70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價的因素模型。
(56) 已獲利息倍數(shù)也稱( )。
A 利息費(fèi)用倍數(shù)
B 稅前利息倍數(shù)
C 利息保障倍數(shù)
D 利潤收益倍數(shù)
專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：211
已獲利息倍數(shù)指標(biāo)是指公司經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量償付借款利息的能力，也稱利息保障倍數(shù)。
(57) 下列各種關(guān)于通貨膨脹對經(jīng)濟(jì)影響的說法中，正確的是()。
A 引起收入和財富的再分配
B 使商品相對價格恢復(fù)平衡
C 提高資源配置效率
D 擠出泡沫并有利于提高經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政權(quán)基礎(chǔ)
專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：76
扭曲商品相對價格;降低資源配置效率;引發(fā)泡沫經(jīng)濟(jì)乃至損害一國的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政權(quán)基礎(chǔ)。
(58) 投資者在確定債券價格時,需要知道該債券的預(yù)期貨幣收入和要求的低收益率,該收益率又被稱為( )。
A 內(nèi)部收益率
B 必要收益率
C 市盈率
D 凈資產(chǎn)收益率
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：31
考察必要收益率的含義。
(59) 設(shè)t為現(xiàn)在時刻，T為指數(shù)期貨合約的到期日，F(xiàn)t為指數(shù)期貨的當(dāng)前價格，St為基礎(chǔ)指數(shù)的現(xiàn)值，r為無風(fēng)險利率，q為紅利支付率。那么Ft與St之間的關(guān)系為()。
A Ft=St/e(r-q)(T-t)
B Ft=St*e(r-q)(T-t)
C Ft=St*e(r+q)(T-t)
D Ft=St/e(r+q)(T-t)
專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：57
Ft=St*e(r-q)(T-t)
(60) 證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后()個月內(nèi),不得從事面向社會公開開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。
A 12
B 24
C 3
D 6
專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：
證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的六個月內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。
多選題
(61) 證券分析師組織的功能主要包括( )。
A 獲得事業(yè)法人應(yīng)當(dāng)具備的低經(jīng)營收入
B 定期或不定期地對證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)、組織研討會、為會員內(nèi)部交流及國際交流提供支持
C 對會員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理
D 為會員進(jìn)行資格認(rèn)證
專家解析：正確答案：BCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：432
證券分析師組織的主要功能包括這三個選項的內(nèi)容。
(62) 目前，主要風(fēng)險管理工具有()。
A 遠(yuǎn)期
B 期貨
C 期權(quán)
D 互換
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：375
目前，主要風(fēng)險管理工具有遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)以及互換等衍生金融產(chǎn)品。
(63) 下列說法中正確的有()。
A 收入相對較低的時候,生活用品消費(fèi)的支出比例很高
B 摩爾定律表明,隨著收入的增加,生活消費(fèi)品支出占消費(fèi)總支出的比例逐漸下降
C 社會習(xí)慣的改變在一定程度上會影響行業(yè)的發(fā)展
D 需求變化是未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展導(dǎo)向
專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：162-163
在收入相對比較低的時候，由于恩格爾定律的作用，人們對生活用品有較大需求;需求變化是未來優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的發(fā)展導(dǎo)向，并在相當(dāng)程度上影響行業(yè)的興衰;隨著人們生活水平和受教育程度的提高，消費(fèi)心理、消費(fèi)習(xí)慣、文明程度和社會責(zé)任感會逐漸改變，從而使某些商品的需求發(fā)生變化并進(jìn)一步影響行業(yè)的興衰。
(64) 在數(shù)理統(tǒng)計法中，非隨機(jī)性時間數(shù)列可以分為()時間數(shù)列。
A 平穩(wěn)性
B 趨勢性
C 季節(jié)性
D 隨機(jī)性
專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：175
在數(shù)理統(tǒng)計法中，非隨機(jī)性時間數(shù)列可以分為平穩(wěn)性時間數(shù)列、趨勢性時間數(shù)列和季節(jié)性時間數(shù)列。
(65) 套利組合應(yīng)滿足的條件有( )。
A 該組合中的各種證券的權(quán)數(shù)滿足w1+w2+...+wn=0
B 該證券組合因素靈敏度系數(shù)為零
C 該證券組合具有正的期望收益率
D 該證券組合因素靈敏度系數(shù)為1
專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：352
考察套利組合應(yīng)滿足的3個條件。
(66) 追求收益厭惡風(fēng)險的投資者的共同偏好包括()。
A 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投資者選擇期望收益率大的組合
B 如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投資者選擇方差較大的組合
C 如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投資者選擇方差較小的組合
D 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投資者選擇期望收益率小的組合
專家解析：正確答案：AC 題型：常識題 難易度：中 頁碼：336
收益率的方差代表風(fēng)險，方差越大說明組合的風(fēng)險越大。追求收益厭惡風(fēng)險的投資者是風(fēng)險厭惡者，當(dāng)兩種證券組合具有相同的期望收益率時，會偏好風(fēng)險即方差較小的組合;當(dāng)兩種證券組合具有相同的收益率方差時選擇收益率較高的組合。
(67) 證券分析師進(jìn)行證券投資分析的信息來源渠道可以有()。
A 商業(yè)渠道
B 實(shí)地考察
C 互聯(lián)網(wǎng)渠道
D 公開渠道
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：190
考察證券分析師進(jìn)行證券分析時所取得信息的渠道。
(68) 用歷史資料研究法進(jìn)行行業(yè)分析時，歷史資料的來源包括()。
A 政府部門
B 專業(yè)研究機(jī)構(gòu)
C 行業(yè)協(xié)會和其他自律組織
D 高等院校
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：166
歷史資料的來源包括政府部門、專業(yè)研究機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會和其他自律組織、高等院校、相關(guān)企業(yè)和公司、專業(yè)媒介(書籍和報紙雜志等)與其他機(jī)構(gòu)。
(69) 下列各項中,屬于股權(quán)分置改革積極效應(yīng)的是改革有利于( )。
A 上市公司定價機(jī)制的統(tǒng)一
B 建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機(jī)制
C 減少波動性,降低市場風(fēng)險
D 不同股東之間的利益行為機(jī)制趨于一致化
專家解析：正確答案：ABD 題型：常識題 難易度：中 頁碼：124
除了以下選項還包括：股權(quán)分置改革完成后，大股東違規(guī)行為將被利益牽制，理性化行為趨于突出。股權(quán)分置改革后上市公司整體目標(biāo)趨于一致，長期激勵將成為戰(zhàn)略規(guī)劃的重要內(nèi)容。股權(quán)分置改革之后金融創(chuàng)新進(jìn)一步活躍，上市公司重組并購行為增多。股權(quán)分置改革之后市場供給增加，流動性增強(qiáng)。
(70) 已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下:年初存貨69萬元,年初流動資產(chǎn)130萬元,年末存貨62萬元,年末流動資產(chǎn)123萬元,營業(yè)收入360萬元,營業(yè)成本304萬元,利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出( )。
A 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.6天
B 營業(yè)凈利率為13.25%
C 存貨周轉(zhuǎn)率為3次
D 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.8次
專家解析：正確答案：AD 題型：計算題 難易度：中 頁碼：206
存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本÷平均存貨=304/(69+62)÷2=4.64次
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率=360÷4.64=77.6天
營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入×100%=37÷360=10.28%
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均流動資產(chǎn)=360/(130+123)÷2=2.8次
(71) 以下有助于證券分析師判斷公司未來成長性的是()。
A 公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析
B 公司規(guī)模變動分析
C 公司擴(kuò)張潛力分析
D 以上說法都對
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：188-189
經(jīng)營戰(zhàn)略具有全局性、長遠(yuǎn)性和綱領(lǐng)性的特征，它從宏觀上規(guī)定了公司的成長方向、成長速度及其實(shí)現(xiàn)方式;公司規(guī)模變動特征和擴(kuò)張潛力一般與其所處的行業(yè)發(fā)展階段、市場結(jié)構(gòu)、經(jīng)營戰(zhàn)略密切相關(guān)，它是從微觀方面具體考察公司的成長性。
(72) 下列表述正確的有()。
A 由三種或三種以上不完全相關(guān)證券構(gòu)成組合的可行域是一個平面區(qū)域
B 由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券收益率之間的聯(lián)動關(guān)系所決定
C 由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券風(fēng)險之間的聯(lián)動關(guān)系所決定
D 由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券投資比重所決定
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：中 頁碼：330，334
組合線實(shí)際上在期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差的坐標(biāo)系中描述了證券A和證券B所有可能的組合;一般而言，當(dāng)由多種證券(不少于三種證券)構(gòu)造證券組合時，組合可行域是所有合法證券組合構(gòu)成的坐標(biāo)系中的一個區(qū)域。
(73) 證券經(jīng)紀(jì)人拓展服務(wù)范圍,提供證券投資顧問服務(wù),應(yīng)當(dāng)滿足()條件。
A 加入一家具備投資咨詢業(yè)務(wù)資格的證券公司或證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
B 證券投資顧問要了解客戶需求，評估客戶風(fēng)險承受能力，提供有針對性的顧問建議服務(wù)
C 成為證券公司或證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的正式員工
D 通過所在機(jī)構(gòu)取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格
專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：414
證券經(jīng)紀(jì)人拓展服務(wù)范圍，提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)加入一家具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的證券公司或者證券投資咨詢機(jī)構(gòu)，成為證券公司或者證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的正式員工，并通過所在機(jī)構(gòu)取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格。
(74) 下列各項中，屬于利潤表構(gòu)成要素的有()。
A 主營業(yè)務(wù)成本
B 銷售費(fèi)用
C 利潤總額
D 每股收益
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：194-195
考查利潤表的構(gòu)成要素。
(75) 市場中有一債券,其麥考萊久期為125年,修正久期為12年,市場價格為90元,如果債券到期收益率突然從9%上升到9.10%,那么,下列說法正確的有()。
A 債券價格變動的近似比率為-125%
B 債券價格變動的近似比率為-1.2%
C 債券價格變動的近似變動額為-108%
D 債券價格變動的近似變動額為-1125元
專家解析：正確答案：BC 題型：計算題 難易度：易 頁碼：363
債券到期收益率突然從9%上升到9.1%，即變動0.1個百分點(diǎn)。債券價格變動的近似變化數(shù)為：-12*0.1%=-1.2%，債券價格的近似變動額為：-1.2%*90=-108%。
(76) 下列各項中，屬于影響股票投資價值的外部因素包括()。
A 增資和減資
B 市場因素
C 宏觀經(jīng)濟(jì)因素
D 行業(yè)因素
專家解析：正確答案：BCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：44-45
增資和減資屬于內(nèi)部因素。
(77) 假設(shè)某基金的投資組合包括3種股票，其股價分別為20美元、30美元與10美元，股票數(shù)量分別為3萬、2萬與4萬股，β系數(shù)分別為0.8、1.2與1.5。那么，下列說法中正確的有()。
A 投資組合β系數(shù)=1.125
B 投資組合β系數(shù)=3.5
C 假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為56份
D 假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為18份
專家解析：正確答案：AD 題型：計算題 難易度：中 頁碼：380
投資組合β系數(shù)=(20*30000*0.8+30*20000*1.2+10*40000*1.5)/(20*30000+30*20000+10*40000)=1800000/1600000=1.125;假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100000元，則期貨合約分?jǐn)?shù)=(1600000/100000)*1.125=18份。
(78) 根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論,股價形態(tài)包括()。
A 雙重頂(底)形態(tài)
B 直角三角形形態(tài)
C 頭肩頂(底)形態(tài)
D 四邊形形態(tài)
專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：283
股價曲線的形態(tài)分成兩個大的類型：a.持續(xù)整理形態(tài);b.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括：1.雙重頂和雙重底;2.頭肩頂和頭肩底;3.三重頂(底)形態(tài);4.圓弧形態(tài);5.喇叭形;6.菱形;7.V形反轉(zhuǎn)。持續(xù)整理形態(tài)包括：1.三角形態(tài);2.矩形形態(tài);3.旗形;4.楔形。
(79) 從當(dāng)前看來，國際金融市場劇烈動蕩主要通過()影響我國證券市場。
A 微觀面
B 宏觀面
C 人民幣匯率預(yù)期
D 以上都對
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：111-113
國際全融市場動蕩通過人民幣匯率預(yù)期影響證券市場;國際金融市場動蕩通過宏觀面間接影響我國證券市場;國際全融市場動蕩通過微觀面直接影響我國證券市場。
(80) 《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》提出的投資分析師道德規(guī)范中包括( )。
A 公平對待已有客戶和潛在客戶
B 獨(dú)立性
C 客觀性
D 信托責(zé)任原則
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：430
投資分析師道德規(guī)范三大原則：公平對待已有客戶和潛在客戶原則;獨(dú)立和客觀性原則;信托責(zé)任原則。
(81) 投資分析師的執(zhí)業(yè)紀(jì)律包括( )。
A 禁止不明確表述
B 利益沖突的披露
C 禁止利用非公開信息
D 交易的優(yōu)先權(quán)
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：430-431
投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律：禁止不明確表述;利益沖突的披露;交易的優(yōu)先權(quán);自行交易;禁止利用非公開信息;禁止剽竊。
(82) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,其影響因素有( )。
A 流動資產(chǎn)
B 營業(yè)收入
C 財務(wù)費(fèi)用
D 營業(yè)利潤
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：易 頁碼：208
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與全部流動資產(chǎn)的平均余額的比值。
(83) 證券投資咨詢業(yè)務(wù)的基本形式包括()。
A 證券投資顧問業(yè)務(wù)
B 證券投資咨詢業(yè)務(wù)
C 發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)
D 以上都對
專家解析：正確答案：AC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：405
2010年10月12日，中國證監(jiān)會同時頒布了《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問和發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式。
(84) 為了降低基差風(fēng)險,投資者在選擇合適的期貨合約時,主要考慮()。
A 套期保值的時機(jī)
B 規(guī)避工具的選擇
C 期貨合約數(shù)量的確定
D 以上都對
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：378-379
股指期貨合約的套期保值交易中主要考慮套期保值時機(jī);規(guī)避工具的選擇;期貨合約數(shù)量的確定。
(85) 下列各項中，屬于經(jīng)營活動中的關(guān)聯(lián)交易形式有()。
A 擔(dān)保
B 資產(chǎn)租賃
C 關(guān)聯(lián)購銷
D 托管經(jīng)營
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：258
常見的關(guān)聯(lián)交易形式主要有以下幾種：關(guān)聯(lián)購銷;資產(chǎn)租賃;擔(dān)保;托管經(jīng)營承包經(jīng)營等管理方面的合同;關(guān)聯(lián)方共同投資。
(86) 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場的影響通常通過影響()途徑實(shí)現(xiàn)。
A 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益
B 投資者對股價的預(yù)期
C 居民收入水平
D 資金成本
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：92
宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在以下方面：1.企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。2.居民收入水平。3.投資者對股價的預(yù)期。4.資金成本。
(87) ( )是組合管理的基本步驟。
A 確定證券投資策略
B 進(jìn)行證券投資分析
C 構(gòu)建證券投資組合
D 投資組合的修正
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：323-324
證券組合管理的基本步驟：確定證券投資政策;進(jìn)行證券投資分析;構(gòu)建證券投資組合;投資組合修正;投資組合業(yè)績評估。
(88) 在投資決策時,投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識每一種證券在()方面的特點(diǎn)。
A 風(fēng)險性
B 收益性
C 流動性
D 時間性
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：1-2
在投資決策時，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識每一種證券在風(fēng)險性、收益性、流動性和時間性方面的特點(diǎn)，借此選擇風(fēng)險性、收益性、流動性和時間性同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應(yīng)的投資策略。
(89) 我國證券投資分析的信息來源有( )。
A 市場調(diào)查的信息
B 律師事務(wù)所出具的法律意見書
C 證券交易所的信息
D 國家發(fā)改委發(fā)布的信息
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：中 頁碼：21
證券市場上各種信息的來源主要有以下幾個方面：
(一)政府部門(二)證券交易所(三)中國證券業(yè)協(xié)會(四)證券登記結(jié)算公司(五)上市公司 (六)中介機(jī)構(gòu)(七)媒體(八)其他來源
(90) 證券投資顧問在執(zhí)業(yè)過程中需要從事( )事項。
A 向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)
B 輔助客戶做出投資決策
C 撰寫發(fā)布研究報告
D 以上都對
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：易 頁碼：406
證券投資顧問指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶做出投資決策，并直接或間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營活動。投資建議服務(wù)包括投資品種選擇、投資組合以及理財規(guī)劃建議等。撰寫發(fā)布研究報告屬于證券分析師的職能。
(91) 已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下:年初存貨69萬元,年初流動資產(chǎn)130萬元,年末存貨62萬元,年末流動資產(chǎn)123萬元,營業(yè)利潤96萬元,營業(yè)成本304萬元,利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出()。
A 存貨周轉(zhuǎn)率
B 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
C 已獲利息倍數(shù)
D 營業(yè)凈利率
專家解析：正確答案：ABD 題型：計算題 難易度：中 頁碼：207,214
存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨=304/[(69+62)/2]=2.3;存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=360/2.3=156天;營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入。
(92) 在一元線性回歸模型Y=a+bX中,參數(shù)a和b的計算公式分別為()。
A a=∑Y/n-b(∑X/n)
B b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-∑X)
C a=∑Y/n-(∑X/n)
D b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-(∑X)2)
專家解析：正確答案：AD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：173
a=∑Y/n-b(∑X/n)和b=(n∑XY-∑X*∑Y)/(n∑X2-(∑X)2)。
(93) 采用重置成本法評估時，重置成本的估算一般可采用()。
A 直接法
B 間接法
C 功能價值法
D 物價指數(shù)法
專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：250
重置成本的估算一般可以采用的方法有直接法、功能價值法和物價指數(shù)法。
(94) 公司的主要財務(wù)報表包括()。
A 資產(chǎn)負(fù)債表
B 利潤表
C 現(xiàn)金流量表
D 所有者權(quán)益變動表
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：192
主要財務(wù)報表是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表。
(95) 我國《證券法》規(guī)定可以從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的主體包括( )。
A 資信評級機(jī)構(gòu)
B 證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
C 基金公司
D 證券公司
專家解析：正確答案：BD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：406
證券投資顧問業(yè)務(wù)，是指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營活動。
(96) 當(dāng)上市公司的經(jīng)營不理想時,集團(tuán)公司為提高上市公司當(dāng)期業(yè)績而可能采取的行為是( )。
A 調(diào)低上市公司應(yīng)繳納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)
B 調(diào)高上市公司應(yīng)繳納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)
C 承擔(dān)上市公司相關(guān)費(fèi)用
D 將以前已繳納的費(fèi)用退回
專家解析：正確答案：ACD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：259
考察關(guān)聯(lián)交易對公司的影響。
(97) 套期保值之所以能夠規(guī)避價格風(fēng)險，是因為期貨市場上存在()。
A 同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢相反
B 同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致
C 隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價與期貨價趨同
D 隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價與期貨價不同
專家解析：正確答案：BC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：376
考查套期保值的原理。
(98) ()可能會對應(yīng)用德爾塔-正態(tài)分布法計算VaR時持有期的確定產(chǎn)生影響。
A 交易發(fā)生的頻率
B 監(jiān)管者要求
C 市場數(shù)據(jù)的可獲得性
D 頭寸的波動性
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：400
選擇一個適當(dāng)?shù)某钟衅谥饕紤]以下的因素：頭寸的波動性、交易發(fā)生的頻率、市場數(shù)據(jù)的可獲性、監(jiān)管者的要求等。
(99) 某公司未清償?shù)恼J(rèn)股權(quán)證允許持有者以20元的價格認(rèn)購股票,當(dāng)公司股票市場價格由25元升到30元時,認(rèn)購權(quán)證的內(nèi)在價值便由5元上升到10元，認(rèn)購權(quán)證的市場價格由6元升到10.5元,則( )。
A 股價上漲20%
B 認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價值變?yōu)?0元
C 認(rèn)購權(quán)證的內(nèi)在價值上漲100%
D 杠桿作用為3.5倍
專家解析：正確答案：ABC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：66-67
內(nèi)在價值 =30-20=10
認(rèn)購權(quán)證的市場價格上漲=(10.5-6)÷6=75%
認(rèn)購權(quán)證的內(nèi)在價值上漲=(10-5)÷5=100%
股價上漲=5÷25=20%
杠桿作用=75%÷20%=3.75
(100) 可轉(zhuǎn)換證券的市場價格一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價值或轉(zhuǎn)換價值之上,這意味著當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券價格( )。
A 被低估
B 未被低估
C 轉(zhuǎn)換升水
D 轉(zhuǎn)換貼水
專家解析：正確答案：BC 題型：分析題 難易度：中 頁碼：61
當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券的市場價格大于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值時為轉(zhuǎn)換升水。
(101) 在漲跌停板制度下，量價分析基本判斷為()。
A 漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng);跌停量小，將繼續(xù)下跌
B 漲停中途被打開次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大;同樣，跌停中途被打開的次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大
C 漲停關(guān)門時間越早，次日漲勢可能性越大;跌停關(guān)門時間越早，次日跌勢可能性越大
D 住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時賣盤數(shù)量大小說明買賣盤力量大小
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：303
在漲跌停板制度下，量價分析基本判斷為：1、漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng);跌停量小，將繼續(xù)下跌。2、漲停中途被打開次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大;同樣，跌停中途被打開的次數(shù)越多、時間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大。3、漲停關(guān)門時間越早，次日漲勢可能性越大;跌停關(guān)門時間越早，次日跌勢可能性越大。4、封住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時賣盤數(shù)量大小說明買賣盤力量大小。
(102) 對公司成長性進(jìn)行分析，其內(nèi)容應(yīng)該包括()。
A 縱向比較公司歷年的銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢是加速發(fā)展、穩(wěn)步擴(kuò)張，還是停滯不前
B 將公司銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長率與行業(yè)平均水平及主要競爭對手的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，了解其行業(yè)地位的變化
C 分析預(yù)測公司主要產(chǎn)品的市場前景及公司未來的市場份額，分析公司的投資項目，預(yù)計其銷售和利潤水平
D 分析公司的財務(wù)狀況以及公司的投資和籌資潛力
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：188-189
公司的成長性分析：1、公司規(guī)模的擴(kuò)張是由供給推動還是由市場需求拉動引致，是通過公司的產(chǎn)品創(chuàng)造市場需求還是生產(chǎn)產(chǎn)品去滿足市場需求，是依靠技術(shù)進(jìn)步還是依靠其他生產(chǎn)要素等等，以此找出企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律;2、縱向比較公司歷年的銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢是加速發(fā)展、穩(wěn)步擴(kuò)張，還是停滯不前;3、將公司銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長率與行業(yè)平均水平及主要競爭對手的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，了解其行業(yè)地位的變化;4、分析預(yù)測公司主要產(chǎn)品的市場前景及公司未來的市場份額，分析公司的投資項目，預(yù)計其銷售和利潤水平;5、分析公司的財務(wù)狀況以及公司的投資和籌資潛力。
(103) 市場達(dá)到有效的重要前提包括()。
A 企業(yè)必須誠信的披露信息
B 投資者必須具有對信息進(jìn)行加工分析并據(jù)此證券判斷價格變動的能力
C 所有影響證券價格的信息都是自由流動的
D 投資者必須有較好的心理承受能力
專家解析：正確答案：BC 題型：常識題 難易度：易 頁碼：9
市場達(dá)到有效的重要前提有兩個：其一，投資者必須具有對信息進(jìn)行加工、分析，并據(jù)此正確判斷證券價格變動的能力;其二，所有影響證券價格的信息都是自由流動的。
(104) 證券投資技術(shù)分析的要素包括()。
A 價格
B 時間
C 成交量
D 空間
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：266
證券市場中，價格、成交量、時間和空間是技術(shù)分析的要素。
(105) 已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下：營業(yè)收入2500000元，利息費(fèi)用160000元，營業(yè)利潤540000元，稅前利潤380000元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出( )。
A 稅息前利潤為540000元
B 利息保障倍數(shù)為3.375
C 凈利潤為2340000元
D 利息支付倍數(shù)為2.255
專家解析：正確答案：AB 題型：常識題 難易度：中 頁碼：211-212
稅息前利潤可以看成是營業(yè)利潤，已獲利息倍數(shù)也稱利息保障倍數(shù)=稅息前利潤/利息費(fèi)用=540000/160000=3.375，由于不知道所得稅，凈利潤無法計算。
(106) 中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會承擔(dān)的任務(wù)有()。
A 制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約
B 制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則
C 制定執(zhí)業(yè)道德規(guī)范
D 以上都對
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：432
中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會承擔(dān)的重要任務(wù)是制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約和證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則與執(zhí)業(yè)道德規(guī)范。
(107) 稅收具有( )特征。
A 靈活性
B 強(qiáng)制性
C 無償性
D 固定性
專家解析：正確答案：BCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：98
稅收具有強(qiáng)制性、無償性和固定性的特征。
(108) 自相關(guān)系數(shù)rk對時間數(shù)列性質(zhì)和特征的判斷準(zhǔn)則包括( )。
A 如果一個數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化,每間隔若干個便有一個高峰,表明該時間數(shù)列是季節(jié)性時間數(shù)列
B 如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零,表明該時間數(shù)列屬于隨即性時間數(shù)列
C 如果r1比較大,r2、r3逐次減小,從r4開始趨近于零,表明該時間數(shù)列是平穩(wěn)性時間數(shù)列
D 如果r1大,r2、r3等多個自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零,表明該時間數(shù)列存在著某種趨勢。
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：177
判斷準(zhǔn)則：
1、如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零,表明該時間數(shù)列屬于隨即性時間數(shù)列
2、如果r1比較大,r2、r3逐次減小,從r4開始趨近于零,表明該時間數(shù)列是平穩(wěn)性時間數(shù)列
3、如果r1大,r2、r3等多個自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零,表明該時間數(shù)列存在著某種趨勢。
4、如果一個數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化,每間隔若干個便有一個高峰,表明該時間數(shù)列是季節(jié)性時間數(shù)列
(109) 假設(shè)某基金擁有投資組合包括3種股票,其股價分別為20美元、30美元與10美元,股票數(shù)量分別為3萬、2萬與4萬股,β系數(shù)分別為0.8、1.2與1.5。那么,下列說法中正確的有()。
A 投資組合β系數(shù)=1.125
B 投資組合β系數(shù)=3.5
C 假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為18份
D 假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100 000元，則套期保值合約份數(shù)為56份
專家解析：正確答案：AC 題型：計算題 難易度：中 頁碼：380
投資組合β系數(shù)=(20*30000*0.8+30*20000*1.2+10*40000*1.5)/(20*30000+30*20000+10*40000)=1800000/1600000=1.125;假設(shè)上海股指期貨單張合約的價值是100000元，則期貨合約分?jǐn)?shù)=(1600000/100000)*1.125=18份。
(110) 產(chǎn)業(yè)政策可以包括( )。
A 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
B 產(chǎn)業(yè)組織政策
C 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
D 產(chǎn)業(yè)布局政策
專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識題 難易度：易 頁碼：157
產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。