第三章 特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管
第一節(jié) 特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)
命題點(diǎn)一 特別交易規(guī)定
(一)大宗交易
大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。
1.上海證券交易所大宗交易(掌握)
(1)進(jìn)行大宗交易的條件：
①A股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣;
②B股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于30萬美元;
③基金大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣：
④國債及債券回購大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬手，或者交易金額不低于1000萬元：
⑤其他債券單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1000手，或者交易金額不低于100萬元人民幣。
(2)大宗交易的時(shí)間：上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日9：30～11：30、13：00～15：30，但如果在交易日15：00前處于停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報(bào)：每個(gè)交易日15：00～15：30，證券交易所交易主機(jī)對(duì)買賣雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。
(3)大宗交易的申報(bào)：大宗交易的申報(bào)包括意向申報(bào)和成交申報(bào)。
(4)大宗交易成交價(jià)格的確定：意向申報(bào)的內(nèi)容包括證券代碼、證券賬號(hào)、買賣方向、證券交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。意向申報(bào)中是否明確交易價(jià)格和交易數(shù)量，由申報(bào)方?jīng)Q定。
申報(bào)方價(jià)格不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以規(guī)定的買入或價(jià)格賣出;申報(bào)方數(shù)量不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以大宗交易單筆買賣最低申報(bào)數(shù)量成交。
上交所還規(guī)定，當(dāng)意向申報(bào)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)接受意向申報(bào)的參與者進(jìn)行成交申報(bào)。
①有漲跌幅限制證券由買賣雙方在當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定;
②無漲跌幅限制證券由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的、之間自行協(xié)商確定。
(5)買賣雙方輸入交易系統(tǒng)的每筆大宗交易成交申報(bào)，其證券代碼、成交價(jià)格和成交數(shù)量必須一致。
(6)大宗交易的成交申報(bào)須經(jīng)證券交易所確認(rèn)。交易所確認(rèn)后，買方和賣方不得撤銷或變更成交申報(bào)，并必須承認(rèn)交易結(jié)果、履行相關(guān)的清算交收義務(wù)。
(7)大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。
(8)每個(gè)交易日大宗交易結(jié)束后，屬于股票和基金大宗交易的，交易所公告證券名稱、成交價(jià)、成交量及買賣雙方所在會(huì)員營業(yè)部的名稱等信息;屬于債券和債券回購大宗交易的，公告證券名稱、成交價(jià)和成交量等信息。
2.深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)(掌握)
協(xié)議平臺(tái)是指交易所為會(huì)員和合格投資者進(jìn)行備類證券大宗交易或協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)。
(1)下列交易可以通過協(xié)議平臺(tái)進(jìn)行：
①權(quán)益類證券大宗交易，包括A股、B股、基金等。
②債券大宗交易，包括國債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券和債券質(zhì)押式回購等。
③專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易(“專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易”)。
④交易所規(guī)定的其他交易。
(2)根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在深圳證券交易所進(jìn)行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：
①A股單筆交易數(shù)量不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣。
②B股單筆交易數(shù)量不低于5萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣。
③基金單筆交易數(shù)量不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣。
④債券單筆交易數(shù)量不低于5000張(以100元人民幣面額為1張)，或者交易金額不低于50萬元人民幣。
⑤債券質(zhì)押式回購單筆交易數(shù)量不低于5000張(以人民幣100元面額為1張)，或者交易金額不低于50萬元人民幣。
⑥多只A股合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬股。
⑦多只基金合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬份。
⑧多只債券合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于100萬元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于2000張。
(3)協(xié)議平臺(tái)接受用戶申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15～11：30、13：00～15：30。申報(bào)當(dāng)日有效。當(dāng)天全天停牌的證券，協(xié)議平臺(tái)不接受其有關(guān)的申報(bào)。
(4)協(xié)議平臺(tái)接受交易用戶申報(bào)的類型包括意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊報(bào)價(jià)、成交申報(bào)和其他申報(bào)。
(5)協(xié)議平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)類型分別確認(rèn)成交，具體確認(rèn)成交的時(shí)間規(guī)定為：
①權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)為15：00～15：30。
②公司債券的大宗交易、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易為9：15～11：30、13：00～15：30。
(6)交易價(jià)格的確定：
①權(quán)益類證券大宗交易中，有價(jià)格漲跌幅限制的，由買賣雙方在其當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定：無價(jià)格漲跌幅限制的，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%之間自行協(xié)商確定。
②債券大宗交易價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%之間自行協(xié)商確定。
③專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議由買賣雙方自行協(xié)議確定。
(7)債券大宗交易以及專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
(8)交易所每個(gè)交易日通過協(xié)議平臺(tái)、交易所網(wǎng)站等方式對(duì)外發(fā)布協(xié)議平臺(tái)交易信息。
(9)協(xié)議平臺(tái)上進(jìn)行的權(quán)益類證券大宗交易和雙邊交易債券的大宗交易，暫不納入交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在協(xié)議平臺(tái)交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。
(二)回轉(zhuǎn)交易(熟悉)
證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部或部分賣出。
在該項(xiàng)制度下，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，投資者可以在交易日的任何營業(yè)時(shí)間內(nèi)反向賣出已買入但未交收的債券和權(quán)證;B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深交所對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
第一節(jié) 特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)
命題點(diǎn)一 特別交易規(guī)定
(一)大宗交易
大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。
1.上海證券交易所大宗交易(掌握)
(1)進(jìn)行大宗交易的條件：
①A股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣;
②B股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于30萬美元;
③基金大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣：
④國債及債券回購大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬手，或者交易金額不低于1000萬元：
⑤其他債券單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1000手，或者交易金額不低于100萬元人民幣。
(2)大宗交易的時(shí)間：上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日9：30～11：30、13：00～15：30，但如果在交易日15：00前處于停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報(bào)：每個(gè)交易日15：00～15：30，證券交易所交易主機(jī)對(duì)買賣雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。
(3)大宗交易的申報(bào)：大宗交易的申報(bào)包括意向申報(bào)和成交申報(bào)。
(4)大宗交易成交價(jià)格的確定：意向申報(bào)的內(nèi)容包括證券代碼、證券賬號(hào)、買賣方向、證券交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。意向申報(bào)中是否明確交易價(jià)格和交易數(shù)量，由申報(bào)方?jīng)Q定。
申報(bào)方價(jià)格不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以規(guī)定的買入或價(jià)格賣出;申報(bào)方數(shù)量不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以大宗交易單筆買賣最低申報(bào)數(shù)量成交。
上交所還規(guī)定，當(dāng)意向申報(bào)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)接受意向申報(bào)的參與者進(jìn)行成交申報(bào)。
①有漲跌幅限制證券由買賣雙方在當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定;
②無漲跌幅限制證券由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的、之間自行協(xié)商確定。
(5)買賣雙方輸入交易系統(tǒng)的每筆大宗交易成交申報(bào)，其證券代碼、成交價(jià)格和成交數(shù)量必須一致。
(6)大宗交易的成交申報(bào)須經(jīng)證券交易所確認(rèn)。交易所確認(rèn)后，買方和賣方不得撤銷或變更成交申報(bào)，并必須承認(rèn)交易結(jié)果、履行相關(guān)的清算交收義務(wù)。
(7)大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。
(8)每個(gè)交易日大宗交易結(jié)束后，屬于股票和基金大宗交易的，交易所公告證券名稱、成交價(jià)、成交量及買賣雙方所在會(huì)員營業(yè)部的名稱等信息;屬于債券和債券回購大宗交易的，公告證券名稱、成交價(jià)和成交量等信息。
2.深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)(掌握)
協(xié)議平臺(tái)是指交易所為會(huì)員和合格投資者進(jìn)行備類證券大宗交易或協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)。
(1)下列交易可以通過協(xié)議平臺(tái)進(jìn)行：
①權(quán)益類證券大宗交易，包括A股、B股、基金等。
②債券大宗交易，包括國債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券和債券質(zhì)押式回購等。
③專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易(“專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易”)。
④交易所規(guī)定的其他交易。
(2)根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在深圳證券交易所進(jìn)行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：
①A股單筆交易數(shù)量不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣。
②B股單筆交易數(shù)量不低于5萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣。
③基金單筆交易數(shù)量不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣。
④債券單筆交易數(shù)量不低于5000張(以100元人民幣面額為1張)，或者交易金額不低于50萬元人民幣。
⑤債券質(zhì)押式回購單筆交易數(shù)量不低于5000張(以人民幣100元面額為1張)，或者交易金額不低于50萬元人民幣。
⑥多只A股合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬股。
⑦多只基金合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬份。
⑧多只債券合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于100萬元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于2000張。
(3)協(xié)議平臺(tái)接受用戶申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15～11：30、13：00～15：30。申報(bào)當(dāng)日有效。當(dāng)天全天停牌的證券，協(xié)議平臺(tái)不接受其有關(guān)的申報(bào)。
(4)協(xié)議平臺(tái)接受交易用戶申報(bào)的類型包括意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊報(bào)價(jià)、成交申報(bào)和其他申報(bào)。
(5)協(xié)議平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)類型分別確認(rèn)成交，具體確認(rèn)成交的時(shí)間規(guī)定為：
①權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)為15：00～15：30。
②公司債券的大宗交易、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易為9：15～11：30、13：00～15：30。
(6)交易價(jià)格的確定：
①權(quán)益類證券大宗交易中，有價(jià)格漲跌幅限制的，由買賣雙方在其當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定：無價(jià)格漲跌幅限制的，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%之間自行協(xié)商確定。
②債券大宗交易價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%之間自行協(xié)商確定。
③專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議由買賣雙方自行協(xié)議確定。
(7)債券大宗交易以及專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
(8)交易所每個(gè)交易日通過協(xié)議平臺(tái)、交易所網(wǎng)站等方式對(duì)外發(fā)布協(xié)議平臺(tái)交易信息。
(9)協(xié)議平臺(tái)上進(jìn)行的權(quán)益類證券大宗交易和雙邊交易債券的大宗交易，暫不納入交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在協(xié)議平臺(tái)交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。
(二)回轉(zhuǎn)交易(熟悉)
證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部或部分賣出。
在該項(xiàng)制度下，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，投資者可以在交易日的任何營業(yè)時(shí)間內(nèi)反向賣出已買入但未交收的債券和權(quán)證;B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深交所對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。