一、增發(fā)的發(fā)行方式
(一)網(wǎng)上定價發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合
即網(wǎng)下按機構(gòu)投資者累計投標詢價結(jié)果定價并配售，網(wǎng)上對公眾投資者定價發(fā)行。
(二)網(wǎng)下網(wǎng)上同時定價發(fā)行
按“發(fā)行價格應不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前個交易目的均價”這一原則確定增發(fā)價格，網(wǎng)下對機構(gòu)投資者與網(wǎng)上對公眾投資者同時公開發(fā)行。
(三)中國證監(jiān)會認可的其他形式
增發(fā)還可以采用中國證監(jiān)會認可的其他形式。
二、配股的發(fā)行方式
配股一般采取網(wǎng)上定價發(fā)行的方式。配股價格的確定是在一定的價格區(qū)間內(nèi)由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定。
三、新股發(fā)行、上市操作程序
以上交所為例，深交所除申購代碼外，操作程序與上交所基本一致。
(一)增發(fā)及上市業(yè)務操作流程
1．發(fā)行階段主承銷商和發(fā)行人應提交相關(guān)材料，如中國證監(jiān)會的核準文 件等。
2．詢價增發(fā)、比例配售操作流程
(1)注意事項：①刊登的招股意向書、網(wǎng)下發(fā)行公告中應注明本次增發(fā)具體 日程安排及停牌日期。②上市公司增發(fā)股票，可以全部或者部分向原股東優(yōu)先 配售，優(yōu)先配售比例應當在發(fā)行公告中披露。③向原股東配售應明確股權(quán)登記 日，原股東放棄以及未獲配售的股份納入剩余部分對投資者公開發(fā)行。④公開 增發(fā)期間(T日-T+3日，通常情況下深圳證券交易所比上海證券交易所少停 牌一天，T+3日原股票即恢復交易)，公司股票連續(xù)停牌。
(2)操作流程：T-5 日，《招股意向書》《網(wǎng)下發(fā)行公告》《網(wǎng)上路演公告》(如有)見報并見于證券交易所網(wǎng)站。
T-4日，網(wǎng)上路演(如有)。
T-3日，網(wǎng)下累計投標詢價暨申購，網(wǎng)下申購定金繳款。
T-2日，網(wǎng)下申購定金驗資、確定發(fā)行價格。
T-1日，刊登《網(wǎng)下累計投標詢價結(jié)果公告》和《網(wǎng)上發(fā)行公告》。
T日，增發(fā)網(wǎng)上申購日、原股東網(wǎng)上配售繳款日。
T+1日，主承銷商聯(lián)系會計師事務所。如果采用搖號方式，還須聯(lián)系搖號隊和公證機構(gòu)。
T+2日，ll：O0前，主承銷商根據(jù)驗資結(jié)果，確定本次網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量、配售比例和發(fā)行價格，蓋章后將結(jié)果報上海證券交易所發(fā)行上市部。主承銷商擬定價格、申購數(shù)量及回撥情況等發(fā)行結(jié)果公告準備見報。
T+3日，主承銷商刊登《發(fā)行結(jié)果公告》，退還未獲配售的網(wǎng)下申購定金，網(wǎng)下申購投資者根據(jù)配售結(jié)果補繳余款(如需)；網(wǎng)上發(fā)行部分如果采用搖號抽簽的方式，則舉行搖號抽簽儀式。
T+4日，網(wǎng)上申購資金解凍，網(wǎng)下申購資金驗資，股票復牌。
3.定價增發(fā)操作流程
(1)注意事項：要注明本次增發(fā)具體日程安排表；定價增發(fā)如有老股東配售，則應強調(diào)代碼為“700 ×××”，配售簡稱“×××配售”；新股東增發(fā)代碼為“730×××”，增發(fā)簡稱“×××增發(fā)”；老股東配售應明確股權(quán)登記日，未配售的股份對新股東發(fā)行。
例7-7(2012年3月考題·單選題)
定價增發(fā)操作中應注意，新股東增發(fā)代碼為( )。
A．“731×× ×”
B．“700×××”
C．“730 x××”
D．“710×××’’
【參考答案】 c
【解析】 定價增發(fā)操作流程的注意事項中定價增發(fā)，新股東增發(fā)代碼
為“730×××”，增發(fā)簡稱為“×××增發(fā)”。
(2)操作流程：T-2日，招股意向書摘要、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行公告、網(wǎng)上路演公告見報。T-1日，進行網(wǎng)上路演。如果向原股東進行配售，T—1日為股權(quán)登記日。T日，網(wǎng)上網(wǎng)下申購日。T+1日，主承銷商聯(lián)系會計師事務所進行網(wǎng)下申購定金驗資。T+2日，主承銷商組織網(wǎng)上申購資金驗資，同時根據(jù)網(wǎng)上網(wǎng)下申購情況，確定本次網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量，計算網(wǎng)下配售比例。對于網(wǎng)上發(fā)行部分，如果采用按比例配售原則，則同時確定網(wǎng)上發(fā)行部分的配售比例；如果采用搖號抽簽的方式，則確定網(wǎng)上中簽率，同時聯(lián)系搖號隊和公證機構(gòu)。T+3日，主承銷商刊登網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果公告，退還未獲配售的網(wǎng)下申購定金，網(wǎng)下申購投資者根據(jù)配售結(jié)果補繳余款(如需)；網(wǎng)上發(fā)行部分如果采用搖號抽簽的方式，則舉行搖號抽簽儀式。T+4日，網(wǎng)上申購資金解凍，網(wǎng)下申購資金驗資。發(fā)行結(jié)束。
4．增發(fā)股票上市
上市公司申請增發(fā)新股的可流通股份上市，應在股票上市前5個交易日向上海證券交易所提交申請文件，如上市報告書(申請書)、申請上市的董事會和股東大會決議、登記公司對新增股份登記托管的書面確認文件等。
(二)配股及上市業(yè)務操作流程
1．應提交的材料與配股上市：同增發(fā)新股的要求(第一節(jié)里講到了)。
2．操作流程：發(fā)行人只需在配股說明書中披露有關(guān)老股東申購辦法，無須專門披露發(fā)行公告。配股簡稱：×××配股；配股代碼：700×××。
(一)網(wǎng)上定價發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合
即網(wǎng)下按機構(gòu)投資者累計投標詢價結(jié)果定價并配售，網(wǎng)上對公眾投資者定價發(fā)行。
(二)網(wǎng)下網(wǎng)上同時定價發(fā)行
按“發(fā)行價格應不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前個交易目的均價”這一原則確定增發(fā)價格，網(wǎng)下對機構(gòu)投資者與網(wǎng)上對公眾投資者同時公開發(fā)行。
(三)中國證監(jiān)會認可的其他形式
增發(fā)還可以采用中國證監(jiān)會認可的其他形式。
二、配股的發(fā)行方式
配股一般采取網(wǎng)上定價發(fā)行的方式。配股價格的確定是在一定的價格區(qū)間內(nèi)由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定。
三、新股發(fā)行、上市操作程序
以上交所為例，深交所除申購代碼外，操作程序與上交所基本一致。
(一)增發(fā)及上市業(yè)務操作流程
1．發(fā)行階段主承銷商和發(fā)行人應提交相關(guān)材料，如中國證監(jiān)會的核準文 件等。
2．詢價增發(fā)、比例配售操作流程
(1)注意事項：①刊登的招股意向書、網(wǎng)下發(fā)行公告中應注明本次增發(fā)具體 日程安排及停牌日期。②上市公司增發(fā)股票，可以全部或者部分向原股東優(yōu)先 配售，優(yōu)先配售比例應當在發(fā)行公告中披露。③向原股東配售應明確股權(quán)登記 日，原股東放棄以及未獲配售的股份納入剩余部分對投資者公開發(fā)行。④公開 增發(fā)期間(T日-T+3日，通常情況下深圳證券交易所比上海證券交易所少停 牌一天，T+3日原股票即恢復交易)，公司股票連續(xù)停牌。
(2)操作流程：T-5 日，《招股意向書》《網(wǎng)下發(fā)行公告》《網(wǎng)上路演公告》(如有)見報并見于證券交易所網(wǎng)站。
T-4日，網(wǎng)上路演(如有)。
T-3日，網(wǎng)下累計投標詢價暨申購，網(wǎng)下申購定金繳款。
T-2日，網(wǎng)下申購定金驗資、確定發(fā)行價格。
T-1日，刊登《網(wǎng)下累計投標詢價結(jié)果公告》和《網(wǎng)上發(fā)行公告》。
T日，增發(fā)網(wǎng)上申購日、原股東網(wǎng)上配售繳款日。
T+1日，主承銷商聯(lián)系會計師事務所。如果采用搖號方式，還須聯(lián)系搖號隊和公證機構(gòu)。
T+2日，ll：O0前，主承銷商根據(jù)驗資結(jié)果，確定本次網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量、配售比例和發(fā)行價格，蓋章后將結(jié)果報上海證券交易所發(fā)行上市部。主承銷商擬定價格、申購數(shù)量及回撥情況等發(fā)行結(jié)果公告準備見報。
T+3日，主承銷商刊登《發(fā)行結(jié)果公告》，退還未獲配售的網(wǎng)下申購定金，網(wǎng)下申購投資者根據(jù)配售結(jié)果補繳余款(如需)；網(wǎng)上發(fā)行部分如果采用搖號抽簽的方式，則舉行搖號抽簽儀式。
T+4日，網(wǎng)上申購資金解凍，網(wǎng)下申購資金驗資，股票復牌。
3.定價增發(fā)操作流程
(1)注意事項：要注明本次增發(fā)具體日程安排表；定價增發(fā)如有老股東配售，則應強調(diào)代碼為“700 ×××”，配售簡稱“×××配售”；新股東增發(fā)代碼為“730×××”，增發(fā)簡稱“×××增發(fā)”；老股東配售應明確股權(quán)登記日，未配售的股份對新股東發(fā)行。
例7-7(2012年3月考題·單選題)
定價增發(fā)操作中應注意，新股東增發(fā)代碼為( )。
A．“731×× ×”
B．“700×××”
C．“730 x××”
D．“710×××’’
【參考答案】 c
【解析】 定價增發(fā)操作流程的注意事項中定價增發(fā)，新股東增發(fā)代碼
為“730×××”，增發(fā)簡稱為“×××增發(fā)”。
(2)操作流程：T-2日，招股意向書摘要、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行公告、網(wǎng)上路演公告見報。T-1日，進行網(wǎng)上路演。如果向原股東進行配售，T—1日為股權(quán)登記日。T日，網(wǎng)上網(wǎng)下申購日。T+1日，主承銷商聯(lián)系會計師事務所進行網(wǎng)下申購定金驗資。T+2日，主承銷商組織網(wǎng)上申購資金驗資，同時根據(jù)網(wǎng)上網(wǎng)下申購情況，確定本次網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量，計算網(wǎng)下配售比例。對于網(wǎng)上發(fā)行部分，如果采用按比例配售原則，則同時確定網(wǎng)上發(fā)行部分的配售比例；如果采用搖號抽簽的方式，則確定網(wǎng)上中簽率，同時聯(lián)系搖號隊和公證機構(gòu)。T+3日，主承銷商刊登網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果公告，退還未獲配售的網(wǎng)下申購定金，網(wǎng)下申購投資者根據(jù)配售結(jié)果補繳余款(如需)；網(wǎng)上發(fā)行部分如果采用搖號抽簽的方式，則舉行搖號抽簽儀式。T+4日，網(wǎng)上申購資金解凍，網(wǎng)下申購資金驗資。發(fā)行結(jié)束。
4．增發(fā)股票上市
上市公司申請增發(fā)新股的可流通股份上市，應在股票上市前5個交易日向上海證券交易所提交申請文件，如上市報告書(申請書)、申請上市的董事會和股東大會決議、登記公司對新增股份登記托管的書面確認文件等。
(二)配股及上市業(yè)務操作流程
1．應提交的材料與配股上市：同增發(fā)新股的要求(第一節(jié)里講到了)。
2．操作流程：發(fā)行人只需在配股說明書中披露有關(guān)老股東申購辦法，無須專門披露發(fā)行公告。配股簡稱：×××配股；配股代碼：700×××。