一、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則
定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括以下三項基本原則：(1)公平公正，誠實守信；(2)健全制度，規(guī)范運作；(3)投資風(fēng)險，客戶自擔(dān)。
定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資風(fēng)險由客戶自行承擔(dān)，證券公司不得以任何方式對客戶資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益做出承諾。
二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作的基本規(guī)范
(一)客戶準入及委托標(biāo)準
定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶應(yīng)當(dāng)是符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的自然人、法人或者依法成立的其他組織。
證券公司不得接受本公司董事、監(jiān)事、從業(yè)人員及其配偶成為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶。
(二)盡職調(diào)查及風(fēng)險揭示
證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)則，了解客戶身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、風(fēng)險認知與承受能力和投資偏好等，并獲取相關(guān)信息和資料。
(三)客戶委托資產(chǎn)及來源
客戶委托資產(chǎn)可以是客戶合法持有的現(xiàn)金、股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計劃份額、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品或者中國證監(jiān)會允許的其他金融資產(chǎn)。
(四)客戶資產(chǎn)托管
客戶委托資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)交由依法可以從事客戶交易結(jié)算資金存管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)托管機構(gòu)托管。
(五)客戶資產(chǎn)獨立核算與分賬管理
證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證客戶委托資產(chǎn)與證券公司自有資產(chǎn)相互獨立，不同客戶的委托資產(chǎn)相互獨立，對不同客戶的委托資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)獨立建賬，獨立核算，分賬管理。
證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)、第三方存管機構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，客戶委托資產(chǎn)不屬于其破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。
(六)客戶資產(chǎn)管理賬戶
證券公司從事定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，買賣證券交易所的交易品種，應(yīng)當(dāng)使用定向資產(chǎn)管理專用證券賬戶。
同一客戶只能辦理一個上海證券交易所專用證券賬戶和一個深圳證券交易所專用證券賬戶。
(七)定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍
定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計劃、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品以及中國證監(jiān)會認可的其他投資品種。
例7—4(2012年3月考題·判斷題)
定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括股票、債券、央行票據(jù)等。（ ?。?BR> 【參考答案】√
【解析】定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計劃、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品以及中國證監(jiān)會認可的其他投資品種。
(八)投資管理情況報告與查詢
證券公司應(yīng)當(dāng)依照合同約定的時間和方式，向客戶提供對賬單，說明報告期內(nèi)客戶委托資產(chǎn)的配置狀況、價值變動、交易記錄等情況。
(九)業(yè)務(wù)檔案管理
證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全檔案管理制度，妥善保管定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合同、客戶資料、交易記錄等文件、資料和數(shù)據(jù)，保存期限不得少于20年，任何人不得隱匿、偽造、篡改或銷毀。
三、定向資產(chǎn)管理合同
證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律、行政法規(guī)、試行辦法等規(guī)定，與客戶、托管機構(gòu)簽訂書面定向資產(chǎn)管理合同，約定客戶、證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)的權(quán)利義務(wù)。證券公司被中國證監(jiān)會暫停資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，暫停期間不得簽訂新的定向資產(chǎn)管理合同。
例7—5(2012年3月考題·判斷題)
定向資產(chǎn)管理合同由證券公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)和客戶三方共同簽署。（ ?。?BR> 【參考答案】×
【解析】證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律、行政法規(guī)、試行辦法等規(guī)定，與客戶、托管機構(gòu)簽訂書面定向資產(chǎn)管理合同。
四、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中證券公司及客戶的權(quán)利與義務(wù)
證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，由客戶自行行使其所持證券的權(quán)利，履行相應(yīng)的義務(wù)，客戶書面委托證券公司行使權(quán)利的除外。
五、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制
定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制應(yīng)該符合以下的要求：(1)專門、獨立的業(yè)務(wù)運作；(2)合理、有效的控制措施；(3)獨立、客觀的投資研究；(4)科學(xué)、嚴密的投資決策；(5)完善的交易控制體系；(6)合理的規(guī)?？刂?；(7)完備的合規(guī)檢查；(8)科學(xué)的風(fēng)險評估；(9)嚴格的核算和報告制度；(10)建立授權(quán)管理與問責(zé)制。
定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括以下三項基本原則：(1)公平公正，誠實守信；(2)健全制度，規(guī)范運作；(3)投資風(fēng)險，客戶自擔(dān)。
定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資風(fēng)險由客戶自行承擔(dān)，證券公司不得以任何方式對客戶資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益做出承諾。
二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作的基本規(guī)范
(一)客戶準入及委托標(biāo)準
定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶應(yīng)當(dāng)是符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的自然人、法人或者依法成立的其他組織。
證券公司不得接受本公司董事、監(jiān)事、從業(yè)人員及其配偶成為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶。
(二)盡職調(diào)查及風(fēng)險揭示
證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)則，了解客戶身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、風(fēng)險認知與承受能力和投資偏好等，并獲取相關(guān)信息和資料。
(三)客戶委托資產(chǎn)及來源
客戶委托資產(chǎn)可以是客戶合法持有的現(xiàn)金、股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計劃份額、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品或者中國證監(jiān)會允許的其他金融資產(chǎn)。
(四)客戶資產(chǎn)托管
客戶委托資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)交由依法可以從事客戶交易結(jié)算資金存管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)托管機構(gòu)托管。
(五)客戶資產(chǎn)獨立核算與分賬管理
證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證客戶委托資產(chǎn)與證券公司自有資產(chǎn)相互獨立，不同客戶的委托資產(chǎn)相互獨立，對不同客戶的委托資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)獨立建賬，獨立核算，分賬管理。
證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)、第三方存管機構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，客戶委托資產(chǎn)不屬于其破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。
(六)客戶資產(chǎn)管理賬戶
證券公司從事定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，買賣證券交易所的交易品種，應(yīng)當(dāng)使用定向資產(chǎn)管理專用證券賬戶。
同一客戶只能辦理一個上海證券交易所專用證券賬戶和一個深圳證券交易所專用證券賬戶。
(七)定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍
定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計劃、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品以及中國證監(jiān)會認可的其他投資品種。
例7—4(2012年3月考題·判斷題)
定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括股票、債券、央行票據(jù)等。（ ?。?BR> 【參考答案】√
【解析】定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計劃、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品以及中國證監(jiān)會認可的其他投資品種。
(八)投資管理情況報告與查詢
證券公司應(yīng)當(dāng)依照合同約定的時間和方式，向客戶提供對賬單，說明報告期內(nèi)客戶委托資產(chǎn)的配置狀況、價值變動、交易記錄等情況。
(九)業(yè)務(wù)檔案管理
證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全檔案管理制度，妥善保管定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合同、客戶資料、交易記錄等文件、資料和數(shù)據(jù)，保存期限不得少于20年，任何人不得隱匿、偽造、篡改或銷毀。
三、定向資產(chǎn)管理合同
證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律、行政法規(guī)、試行辦法等規(guī)定，與客戶、托管機構(gòu)簽訂書面定向資產(chǎn)管理合同，約定客戶、證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)的權(quán)利義務(wù)。證券公司被中國證監(jiān)會暫停資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，暫停期間不得簽訂新的定向資產(chǎn)管理合同。
例7—5(2012年3月考題·判斷題)
定向資產(chǎn)管理合同由證券公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)和客戶三方共同簽署。（ ?。?BR> 【參考答案】×
【解析】證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律、行政法規(guī)、試行辦法等規(guī)定，與客戶、托管機構(gòu)簽訂書面定向資產(chǎn)管理合同。
四、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中證券公司及客戶的權(quán)利與義務(wù)
證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，由客戶自行行使其所持證券的權(quán)利，履行相應(yīng)的義務(wù)，客戶書面委托證券公司行使權(quán)利的除外。
五、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制
定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制應(yīng)該符合以下的要求：(1)專門、獨立的業(yè)務(wù)運作；(2)合理、有效的控制措施；(3)獨立、客觀的投資研究；(4)科學(xué)、嚴密的投資決策；(5)完善的交易控制體系；(6)合理的規(guī)?？刂?；(7)完備的合規(guī)檢查；(8)科學(xué)的風(fēng)險評估；(9)嚴格的核算和報告制度；(10)建立授權(quán)管理與問責(zé)制。