一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，依照有關(guān)法律法規(guī)及試行辦法的規(guī)定與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)的行為。
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括三種：為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為客戶特定目的辦理專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
(一)為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
證券公司與單一客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過(guò)該客戶的賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。特點(diǎn)主要包括：
1．證券公司與客戶必須是一對(duì)一的。
2．具體投資方向應(yīng)在資產(chǎn)管理合同中約定。
3．必須在單一客戶的專用證券賬戶中經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。
例7—1(2012年3月考題-單選題)
證券公司與客戶的關(guān)系必須是“一對(duì)一”的客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是（ ?。?。
A．定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
B．限定性集合資產(chǎn)管理汁劃
C．非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃
D．專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
【參考答案】A
【解析】證券公司與客戶的關(guān)系必須是“一對(duì)一”的客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特點(diǎn)之一。
(二)為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
證券公司通過(guò)設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由依法可以從事客戶交易結(jié)算資金存管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，通過(guò)專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。
集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特點(diǎn)：(1)集合性；(2)投資范圍有限定性和非限定性之分；(3)客戶資產(chǎn)必須進(jìn)行托管；(4)通過(guò)專門賬戶投資運(yùn)作；(5)較嚴(yán)格的信息披露。
(三)為客戶特定目的辦理專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
證券公司與客戶簽訂專項(xiàng)資產(chǎn)管理合同，針對(duì)客戶的特殊要求和資產(chǎn)的具體情況，設(shè)定特定投資目標(biāo)，通過(guò)專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。
特點(diǎn)：第一，綜合性，即證券公司與客戶可以是“一對(duì)一”，也可以是“一對(duì)多”；第二，特定性，即要設(shè)定特定的投資目標(biāo)；第三，通過(guò)專門賬戶經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格
證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)符合以下條件：
1．經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核定具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)范圍。
2．凈資本不低于2億元人民幣，且符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于經(jīng)營(yíng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)的規(guī)定。
3．資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券業(yè)從業(yè)資格，無(wú)不良行為記錄，其中，具有3年以上證券自營(yíng)、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人。
4．具有良好的法人治理結(jié)構(gòu)、完備的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并得到有效執(zhí)行。
5．最近一年未受到過(guò)行政處罰或者刑事處罰。
6．中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。
證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)獲取中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。
取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司，可以辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，除應(yīng)具備規(guī)定的條件并取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格外，還須按照試行辦法的規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出逐項(xiàng)申請(qǐng)。證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，還應(yīng)當(dāng)符合下列要求：
1．具有健全的法人治理結(jié)構(gòu)、完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并得到有效執(zhí)行。
2．設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3億元人民幣，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于5億元人民幣。
3．最近一年不存在挪用客戶交易結(jié)算資金等客戶資產(chǎn)的情形。
4．中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。
例7—2(2012年3月考題·判斷題)
證券公司設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，凈資本不得低于人民幣3億元。（ ?。?BR> 【參考答案】√
【解析】設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3億元人民幣，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于5億元人民幣。
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，依照有關(guān)法律法規(guī)及試行辦法的規(guī)定與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)的行為。
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括三種：為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為客戶特定目的辦理專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
(一)為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
證券公司與單一客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過(guò)該客戶的賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。特點(diǎn)主要包括：
1．證券公司與客戶必須是一對(duì)一的。
2．具體投資方向應(yīng)在資產(chǎn)管理合同中約定。
3．必須在單一客戶的專用證券賬戶中經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。
例7—1(2012年3月考題-單選題)
證券公司與客戶的關(guān)系必須是“一對(duì)一”的客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是（ ?。?。
A．定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
B．限定性集合資產(chǎn)管理汁劃
C．非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃
D．專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
【參考答案】A
【解析】證券公司與客戶的關(guān)系必須是“一對(duì)一”的客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特點(diǎn)之一。
(二)為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
證券公司通過(guò)設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由依法可以從事客戶交易結(jié)算資金存管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，通過(guò)專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。
集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特點(diǎn)：(1)集合性；(2)投資范圍有限定性和非限定性之分；(3)客戶資產(chǎn)必須進(jìn)行托管；(4)通過(guò)專門賬戶投資運(yùn)作；(5)較嚴(yán)格的信息披露。
(三)為客戶特定目的辦理專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
證券公司與客戶簽訂專項(xiàng)資產(chǎn)管理合同，針對(duì)客戶的特殊要求和資產(chǎn)的具體情況，設(shè)定特定投資目標(biāo)，通過(guò)專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。
特點(diǎn)：第一，綜合性，即證券公司與客戶可以是“一對(duì)一”，也可以是“一對(duì)多”；第二，特定性，即要設(shè)定特定的投資目標(biāo)；第三，通過(guò)專門賬戶經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格
證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)符合以下條件：
1．經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核定具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)范圍。
2．凈資本不低于2億元人民幣，且符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于經(jīng)營(yíng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)的規(guī)定。
3．資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券業(yè)從業(yè)資格，無(wú)不良行為記錄，其中，具有3年以上證券自營(yíng)、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人。
4．具有良好的法人治理結(jié)構(gòu)、完備的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并得到有效執(zhí)行。
5．最近一年未受到過(guò)行政處罰或者刑事處罰。
6．中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。
證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)獲取中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。
取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司，可以辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，除應(yīng)具備規(guī)定的條件并取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格外，還須按照試行辦法的規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出逐項(xiàng)申請(qǐng)。證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，還應(yīng)當(dāng)符合下列要求：
1．具有健全的法人治理結(jié)構(gòu)、完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并得到有效執(zhí)行。
2．設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3億元人民幣，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于5億元人民幣。
3．最近一年不存在挪用客戶交易結(jié)算資金等客戶資產(chǎn)的情形。
4．中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。
例7—2(2012年3月考題·判斷題)
證券公司設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，凈資本不得低于人民幣3億元。（ ?。?BR> 【參考答案】√
【解析】設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3億元人民幣，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于5億元人民幣。