（一）債券要素
債券面值債券設(shè)定的票面金額，代表發(fā)行人承諾于未來某一特定日償付債券持有人的金額。
債券票面利率債券發(fā)行者預(yù)計一年內(nèi)向持有者支付的利息占票面金額的比率。
債券到期日債券到期日，是指償還債券本金的日期。
（二）債券的價值
債券價值指的是未來收到的利息和本金的現(xiàn)值。經(jīng)常采用市場利率作為折現(xiàn)率。
（1）只有溢價債券或折價債券，才產(chǎn)生不同期限下債券價值有所不同的現(xiàn)象。
（2）債券期限越短，債券票面利率對債券價值的影響越小。
（3）債券期限越長，債券價值越偏離于債券面值。而且，溢價債券的期限對債券價值的敏感性會大于折價債券。
（4）超長期債券的期限差異，對債券價值的影響不大。
結(jié)論：短期的溢價或折價債券對決策的影響并不大；對于長期債券來說，溢價債券的價值與票面金額的偏離度較高，會給債券市場價格提供較大的波動空間。
（三）債券投資的收益率
1.債券收益的來源（1）名義利息收益。（2）利息再投資收益。（3）價差收益。
2.債券的內(nèi)部收益率指的是債券投資項目的內(nèi)含報酬率，即未來的現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于購買價格的折現(xiàn)率。
3.市場利率對債券價值的敏感性市場利率是決定債券價值的貼現(xiàn)率，市場利率的變化會造成系統(tǒng)性的利率風(fēng)險。
債券面值債券設(shè)定的票面金額，代表發(fā)行人承諾于未來某一特定日償付債券持有人的金額。
債券票面利率債券發(fā)行者預(yù)計一年內(nèi)向持有者支付的利息占票面金額的比率。
債券到期日債券到期日，是指償還債券本金的日期。
（二）債券的價值
債券價值指的是未來收到的利息和本金的現(xiàn)值。經(jīng)常采用市場利率作為折現(xiàn)率。
（1）只有溢價債券或折價債券，才產(chǎn)生不同期限下債券價值有所不同的現(xiàn)象。
（2）債券期限越短，債券票面利率對債券價值的影響越小。
（3）債券期限越長，債券價值越偏離于債券面值。而且，溢價債券的期限對債券價值的敏感性會大于折價債券。
（4）超長期債券的期限差異，對債券價值的影響不大。
結(jié)論：短期的溢價或折價債券對決策的影響并不大；對于長期債券來說，溢價債券的價值與票面金額的偏離度較高，會給債券市場價格提供較大的波動空間。
（三）債券投資的收益率
1.債券收益的來源（1）名義利息收益。（2）利息再投資收益。（3）價差收益。
2.債券的內(nèi)部收益率指的是債券投資項目的內(nèi)含報酬率，即未來的現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于購買價格的折現(xiàn)率。
3.市場利率對債券價值的敏感性市場利率是決定債券價值的貼現(xiàn)率，市場利率的變化會造成系統(tǒng)性的利率風(fēng)險。