一、單項選擇題(本大題共60小題，每小題0.5分。共30分。在以下各小題所給出的四個選項中，只有一個選項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內)
1、 亞洲證券分析師聯(lián)合會的英文名縮寫是（ ）。
A．ACIIA
B．ICIA
C．APIMEC
D．ASAF
2、 市盈率等于每股價格與（ ）的比值。
A．每股股息
B．每股收益
C．每股凈值
D．每股現金流
3、 反映資產總額周轉速度的指標是（ ?。?BR> A．固定資產周轉率
B．存貨周轉率
C．總資產周轉率
D．股東權益周轉率
4、 證券投資的目的是（ ）。
A．證券投資效用化
B．投資證券收益化
C．證券投資收益與風險同時化
D．證券投資凈效用化
5、 以下各種技術分析手段中，衡量價格波動方向的是（ ?。?BR> A．壓力線
B．支撐線
C．趨勢線
D．黃金分割線
6、 ACIIA會員共有四類，即聯(lián)盟會員、合同會員、融資會員和聯(lián)系會員。其中，聯(lián)盟會員有（ ?。﹤€。
A．1
B．2
C．3
D．4
7、 套利頭寸的了結可以選擇（ ?。┑男问?。
A．持有一直到交割
B．交割前了結
C．展期為下一最近交割的期貨合約
D．以上全對
8、 用來衡量公司經營中利用資金運營能力的財務比率是（ ?。?BR> A．負債比率
B．盈利能力比率
C．變現能力比率
D．資產管理比率
9、 下列說法不正確的是（ ）。
A．證券分析師應當主動、明確地對客戶或投資者進行客觀的風險揭示，不得故意對可能出現的風險作不恰當的表述或作虛假承諾
B．證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中，不得私下接受有利害關系的客戶、機構和個人饋贈的貴重財物
C．證券分析師應當相互尊重，團結協(xié)作，共同維護和增進行業(yè)聲譽
D．證券投資分析師在投資預測時，可以向投資人或委托單位作出保證
10、 增發(fā)新股后，財務結構將會（ ?。?。
A．凈資產增加
B．負債結構變化
C．資產負債率降低
D．公司資本化比率升高
11、 某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤增長很快，但競爭風險較大，破產率與被兼并率相當高，那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的（ ?。?BR> A．成長期
B．成熟期
C．幼稚期
D．衰退期
12、 注冊國際投資分析師協(xié)會注冊地在（ ）。
A．英國
B．巴西
C．美國
D．瑞士
13、 國際注冊投資分析師協(xié)會的簡稱為（ ?。?。
A．ACIIA
B．EFFAS
C．ASAF
D．APIMEC
14、 下列說法中不正確的是（ ）。
A．數據資料是宏觀分析與預測，尤其是定量分析預測的基礎
B．無論是對歷史與現狀的總結，還是對未來的預測，都必須以文本資料為依據
C．對數據資料有一定的質量要求，如準確性、系統(tǒng)性、時間性、可比性、適用性等
D．需要注意的是，有時資料可能因口徑不一致而不可比，或是存在不反映變量變化規(guī)律的異常值，此時還需對數據資料進行處理
15、 （ ）原則是指證券分析師應當誠實守信，高度珍惜證券分析師的職業(yè)信譽。
A．獨立誠信
B．謹慎客觀
C．勤勉盡職
D．公正公平
16、 最和最可靠的反轉突破形態(tài)是（ ?。?。
A．喇叭形
B．圓弧頂形態(tài)
C．雙重頂(底)
D．頭肩形態(tài)
17、 發(fā)布證券研究報告，是指證券公司、證券投資咨詢機構對證券及證券相關產品的價值、（ ?。┗蛘呦嚓P影響因素進行分析，形成證券估值、投資評級等投資分析意見，制作證券研究報告，并向客戶發(fā)布的行為。
A．價格
B．市場走勢
C．等級
D．市場份額
18、 證券市場線描述的是（ ?。?。
A．期望收益與方差的直線關系
B．期望收益與標準差的直線關系
C．期望收益與相關系數的直線關系
D．期望收益與貝塔系數的直線關系
19、 以下關于總量分析和結構分析的說法不正確的是（ ?。?。
A．總量分析是一種動態(tài)分析，不包括靜態(tài)分析
B．結構分析主要是一種靜態(tài)分析，即對一定時間內經濟系統(tǒng)中各組成部分變動規(guī)律的分析
C．總量分析非常重要，但它需要結構分析來深化和補充，而結構分析要服從于總量分析的目標
D．結構分析法是指對經濟系統(tǒng)中各組成部分及其對比關系變動規(guī)律的分析
20、 證券投資分析是指人們通過各種專業(yè)性分析方法對影響證券價值或價格的各種信息進行綜合分析以判斷（ ?。┑男袨椤?BR> A．證券價格
B．證券價值
C．證券價值或價格及其變動
D．證券價格走勢
21、 產品品牌不具有（ ?。┑墓δ?。
A．開拓市場
B．創(chuàng)造市場
C．聯(lián)合市場
D．鞏固市場
22、 反映證券組合期望收益水平和多個因素風險水平之間均衡關系的模型是（ ）。
A．多因素模型
B．特征線模型
C．資本市場線模型
D．套利定價模型
23、 在國民經濟各行業(yè)中，制成品的市場類型一般都屬于（ ?。?。
A．完全壟斷型市場
B．壟斷競爭型市場
C．完全競爭型市場
D．寡頭壟斷型市場
24、 在（ ?。┣闆r下，證券市場將呈現上升走勢。
A．持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長
B．高通脹下GDP增長
C．宏觀調控下的GDP減速增長
D．轉折性的GDP變動
25、 中國人民銀行于2005年7月21日頒布了《中國人民銀行關于完善人民幣匯率形成機制改革的公告》，以此確立了人民幣“以（ ?。榛A的、參考一籃子調節(jié)的、有管理的”浮動匯率制度。
A．經濟
B．價格
C．價值
D．市場供求
26、 當政府采取強有力的宏觀調控政策，緊縮銀根，則會出現（ ?。?。
A．公司通常受惠于政府調控，盈利上升
B．投資者對上市公司盈利預期上升，股價上揚
C．居民收入由于升息而提高，將促使股價上漲
D．公司的資金使用成本增加，業(yè)績下降
27、 技術分析理論認為，股價的移動是由（ ?。Q定的。
A．多空雙方力量大小
B．股價趨勢的變動
C．股份高低
D．股價形態(tài)
28、 當兩種債券之間存在一定的收益差額，而且該差額有可能發(fā)生變化，那么資產管理者就有可能賣出一種債券的同時買進另一種債券，以期獲取較高的持有期收益，這種策略稱為（ ）。
A．替代掉換
B．市場內部價差掉換
C．利率預期掉換
D．純收益率掉換
29、 國民生產總值(GNP)與國內生產總值(GDP)的關系是（ ?。?。
A．GDP=GNP+本國居民在國外的收入－外國居民在本國的收入
B．GDP=GNP－本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入
C．GDP=GNP+本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入
D．GDP=GNP－本國居民在國外的收入－外國居民在本國的收入
30、 財務狀況綜合平價的先驅者之一是（ ）。
A．艾略特
B．馬柯威茨
C．亞歷山大-沃爾
D．林特耐
31、 以“反對壟斷、促進競爭、規(guī)范大型企業(yè)集團、扶持中小企業(yè)發(fā)展”為主要核心描述的是（ ?。?。
A．產業(yè)結構政策
B．產業(yè)組織政策
C．產業(yè)技術政策
D．產業(yè)布局政策
32、 下列（ ?。┳邉莅l(fā)出了買入信號。
A．股價上穿平均線MA，并連續(xù)暴漲，遠離平均線
B．股價跌破平均線MA，并連續(xù)暴跌，遠離平均線
C．長期平均線上穿短期平均線
D．短期平均線遠離長期平均線
33、 2002年，我國推出國民經濟行業(yè)的分類標準GB／T4754-2002，行業(yè)門類（ ）個。
A．30
B．396
C．20
D．95
34、 GDP變動情況不包括（ ）。
A．持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長
B．高通脹下的GDP增長
C．宏觀調控下的GDP高速增長
D．轉折性的GDP變動
35、 在證券組合管理中，組建證券投資組合時，主要是（ ）。
A．對投資過程所確定的金融資產類型中個別證券或證券組合具體特征進行考察分析
B．投資組合的修正和業(yè)績評估
C．確定具體的投資品種和對各種資產的投資比例
D．決定投資目標和可投資資金的數量
36、 （ ?。┤笨诘拿黠@特征是，它一般會在3日內回補，同時，成交量很小，很少有主動參與者。
A．普通
B．突破
C．持續(xù)性
D．消耗性
37、 下列不屬于居民可支配收入的項目是（ ?。?。
A．存款的利息
B．擺小攤的收入
C．出租房屋收入
D．個人所得稅
38、 以下（ ?。┎皇且?guī)范的股權結構的含義。
A．加強股權集中度
B．流通股股權適度集中
C．發(fā)展機構投資者、戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮他們在公司治理中的積極作用
D．股權的流通性
39、 商業(yè)銀行由于資金周轉的需要，以未到期的商業(yè)票據向中央銀行貼現時所適用的利率為（ ?。?。
A．貼現率
B．再貼現率
C．回購利率
D．同業(yè)拆借利率
40、 1997年美國總統(tǒng)克林頓發(fā)布的《全球電子商務框架》屬于（ ?。?BR> A．產業(yè)秩序政策
B．產業(yè)合理化政策
C．產業(yè)布局政策
D．產業(yè)保護政策
41、 根據行業(yè)的生命周期分析，處于（ ）內的企業(yè)適合投機者和創(chuàng)業(yè)投資者。
A．幼稚期
B．成長期
C．成熟期
D．衰退期
42、 中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（ ?。┰诒本┏闪?。
A．2000年7月5日
B．2000年7月6日
C．2001年7月5日
D．2001年7月6日
43、 若流動比率大于1，則下列成立的是（ ）。
A．速動比率大于1
B．營運資金大于零
C．資產負債率大于1
D．短期償債能力絕對有保障
44、 債券組合主動式管理的假設前提是（ ）。
A．市場極度有效
B．市場基本有效
C．市場無效
D．市場效率不理想
45、 為了比較準確地確定合約數量，首先需要確定套期保值比率，它是（ ?。┑谋戎?。
A．現貨總價值與現貨未來價值
B．期貨合約的總值與所保值的現貨合同總價值
C．期貨合約總價值與期貨合約未來價值
D．現貨總價值與期貨合約未來價值
46、 根據企業(yè)資產負債表的編制原理，企業(yè)的資產價值、負債價值與權益價值三者之間存在的關系是（ ?。?。
A．負債價值=權益價值+資產價值
B．權益價值=資產價值－負債價值
C．負債價值=權益價值－資產價值
D．權益價值=資產價值+負債價值
47、 關于證券投資分析，下列說法不正確的是（ ?。?。
A．在投資決策時，投資者應選擇在風險性、收益性、流動性和時間性方面同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應的投資策略
B．盡管不同投資者投資決策的方法可能不同，但科學的投資決策無疑有助于保證投資決策的正確性
C．每一種證券的風險一收益特性是一成不變的
D．進行證券投資分析有利于減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學性
48、 市場組合（ ?。?。
A．由證券市場上所有流通與非流通證券構成
B．只有在與無風險資產組合后才會變成有效組合
C．與無風險資產的組合構成資本市場線
D．包含無風險證券
49、 證券市場需求不受（ ?。┯绊憽?BR> A．宏觀經濟環(huán)境
B．居民金融資產結構的調整
C．機構投資者的培育和壯大
D．股權流通制度
50、相關關系按（ ?。┛煞譃檎嚓P和負相關。
A．變量多少
B．變量之間的依存關系
C．指標間的緊密程度
D．指標變量變化的方向
51、 財務比率[(現金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據)／流動負債]被稱為（ ?。?BR> A．保守速動比率
B．主營業(yè)務收入增長率
C．總資產周轉率
D．存貨周轉率
52、 下列類似于完全競爭型市場的行業(yè)是（ ?。?。
A．初級產品
B．制成品
C．石油
D．自來水公司
53、 以下屬于周期性行業(yè)的是（ ）。
A．計算機業(yè)
B．消費品業(yè)
C．食品業(yè)
D．公用事業(yè)
54、 K線圖中十字星的出現表明（ ?。?。
A．多方力量還是略微比空方力量大一點
B．空方力量還是略微比多方力量大一點
C．多空雙方的力量不分上下
D．行情將繼續(xù)維持以前的趨勢，不存在大勢變盤的意義
55、 由于稅收具有強制性、（ ?。┖凸潭ㄐ蕴卣鳎沟盟仁腔I集財政收入的主要工具，又是調節(jié)宏觀經濟的重要手段。
A．有償性
B．無償性
C．有效性
D．無因性
56、 反映企業(yè)償付到期長期債務的能力的財務比率是（ ?。?。
A．負債比率
B．資產管理比率
C．現金流量比率
D．投資收益比率
57、 （ ?。┬褪袌鲋杏写罅科髽I(yè)，但沒有一個企業(yè)能有效影響其他企業(yè)的行為，企業(yè)間的產品既有差別，又存在一定的可替代性。
A．完全競爭
B．壟斷競爭
C．寡頭壟斷
D．完全壟斷
58、 具有調節(jié)各地區(qū)、各部門之間財力分配功能的財政政策手段是（ ?。?。
A．國債
B．企業(yè)虧損補貼
C．財政管理體制
D．國家預算
59、 以下關于金融期權的說法錯誤的是（ ?。?。
A．對看漲期權而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權的買方執(zhí)行期權將有利可圖，此時為實值期權
B．對看漲期權而言，市場價格低于協(xié)定價格，期權的買方將放棄執(zhí)行期權，為虛值期權
C．對看跌期權而言，市場價格高于協(xié)定價格為實值期權
D．若市場價格等于協(xié)定價格，則看漲期權和看跌期權均為平價期權
60、 我國第一個正式的產業(yè)政策是（ ?。?。
A．1989年2月14日國務院頒布的《中國產業(yè)政策大綱》
B．1989年3月國務院發(fā)布的《關于當前產業(yè)政策要點的決定》
C．2002年3月11日發(fā)布的《外商投資產業(yè)指導目錄》
D．20世紀90年代發(fā)布的《90年代國家產業(yè)政策綱要》
二、多項選擇題(本大題共50小題，每小題1分。共50分。在以下各小題所給出的選項中，至少有兩個選項符合題目要求。請將正確選項的代碼填入括號內)
61、 VaR的計算方法有（ ）。
A．套期保值法
B．德爾塔一正態(tài)分布法
C．歷史模擬法
D．蒙特卡洛模擬法
62、 根據套利定價理論，套利組合滿足的條件包括（ ）。
A．該組合的期望收益率大于0
B．該組合中各種證券的權數之和等于0
C．該組合中各種證券的權數之和等于1
D．該組合的因素靈敏度系數等于0
63、 根據市場的競爭和壟斷程度，行業(yè)市場結構基本可以分為（ ）。
A．完全競爭
B．不完全競爭
C．壟斷競爭
D．寡頭壟斷
64、 一般來說，可以將技術分析方法分為（ ?。?。
A．切線類
B．形態(tài)類
C．K線類
D．波浪類
65、 收入型債券組合追求基本收益的化，主要投資于（ ?。?。
A．避稅債券
B．附息債券
C．普通股
D．優(yōu)先股
66、 財務報表分析的原則有（ ?。?。
A．堅持全面原則
B．堅持客觀原則
C．堅持考慮個性原則
D．堅持獨立原則
67、 中期移動平均線包括（ ?。?BR> A．10日線
B．30日線
C．60日線
D．250日線
68、 根據證券分析師的廣義定義，下列不是證券分析師的是（ ?。?。
A．證券業(yè)從業(yè)人員
B．投資顧問
C．銀行工作人員
D．企業(yè)戰(zhàn)略分析師
69、 需要同時使用有關財務數據年初數和年末數才能計算的財務指標有（ ?。?。
A．速動比率
B．總資產周轉率
C．存貨周轉天數
D．應收賬款周轉天數
70、 在公司財務分析中應該注意（ ）。
A．財務報表數據的準確性
B．財務報表數據的真實性
C．公司增資對財務的影響
D．財務分析結果的預測性調整
71、 市場達到有效的重要前提包括（ ?。?。
A．企業(yè)必須誠信地披露信息
B．投資者必須具有對信息進行加工、分析，并據此正確判斷價格變動的能力
C．政府作出正確的宏觀調控
D．所有影響證券價格的信息都是自由流動的
72、 下列說法正確的有（ ?。?。
A．適度的通貨膨脹有利于股票價格上揚
B．增加財政補貼可以擴大社會總需求和刺激供給增加
C．回購部分短期國債有利于股票價格上揚
D．提高法定存款準備金率有利于股票價格上揚
73、 關于修正久期的說法正確的有（ ?。?。
A．是對債券價格利率線性敏感性更精確的測量
B．更符合一般意義上的久期定義
C．可以計算出收益率變動一個單位百分點時債券價格變動的百分數
D．是對債券價格利率線性敏感性更粗略的測量
74、 套期保值與期現套利的區(qū)別是（ ）。
A．后者與現貨沒有必然聯(lián)系，前者與現貨有實質性聯(lián)系
B．前者為了獲利，后者為了避險
C．后者為了獲利，前者為了避險
D．操作方式及價位觀不同
75、 在沃爾評分法中，沃爾提出的借用能力指數包含了下列財務指標中的（ ?。?BR> 76、 相關關系包括（ ）。
A．因果關系
B．共變關系
C．回歸關系
D．比率關系
77、 在RSI應用法則中，投資操作作為買入的是（ ?。?。
A．80～100
B．50～80
C．20～50
D．0～20
78、 關于資本市場線和證券市場線，說法正確的是（ ）。
A．資本市場線僅僅揭示了有效組合的收益與風險的關系
B．證券市場線對證券組合的收益與風險的討論擴展到了任意證券或組合
C．兩條線都將證券或組合的期望收益率分解成無風險收益率和風險溢價
D．兩條線的斜率都量度了所承擔風險的大小
79、 下列關于市場占有率的說法正確的有（ ）。
A．市場占有率是對公司經營能力的精確估計
B．市場占有率越高，表示公司經營能力越強，但這只是一個概括的估計，無法精確
C．一家公司生產的產品量占該類產品生產總量的比例
D．一家公司的產品銷售量占該類產品整個市場銷售總量的比例
80、 雙重頂具備的特征是（ ?。?。
A．雙重頂的兩個高點不一定在同一水平上，兩者相差少于3％就不會影響形態(tài)的分析意義
B．向下突破頸線時不一定有大成交量伴隨，但日后下跌時成交量會擴大
C．雙重頂的頸線突破必須要有大的成交量配合，否則可能為無效突破
D．雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅量度方法是從頸線開始，至少會下跌從雙頭點到頸線之間的差價距離
81、計算存貨周轉天數的公式包括（ ?。?BR> 82、 技術分析是以一定的假設條件為前提的，這些假設是（ ）。
A．市場行為涵蓋一切信息
B．市場總是對的
C．證券價格沿趨勢移動
D．歷史會重演
83、 一國的國際儲備除了外匯儲備外，還包括（ ?。?BR> A．黃金儲備
B．特別提款權
C．糧食儲備
D．國際貨幣基金組織的儲備頭寸
84、 下列技術分析的形態(tài)具有測算功能的是（ ?。?。
A．頭肩頂
B．雙重頂
C．旗形
D．三角形
85、 下面情況中屬于關聯(lián)方的是（ ）。
A．兩個公司是上下游企業(yè)，即A公司是B公司的供貨方
B．兩個公司同屬于一個集團公司
C．A公司持有B公司的股份，并且對B公司的財務和經營政策有參與決策的權力
D．兩個公司處于同一行業(yè)
86、 以下關于期權時間價值的說法不正確的有（ ?。?。
A．協(xié)定價格與市場價格問的差距越大，時間價值越小
B．權利期間越長，期權的時間價值越大；隨著權利期間縮短，時間價值也逐漸減少；在期權的到期日，權利期間為零，時問價值也為零
C．期權的時間價值可以直接計算
D．金融期權時間價值是指期權內在價值超過該期權的買方購買期權而實際支付價格的那部分價值
87、 判斷一個行業(yè)的成長能力可以從（ ）方面考察。
A．需求彈性
B．生產技術
C．產業(yè)關聯(lián)度
D．行業(yè)在空間的轉移活動
88、 下列屬于完全估值法的有（ ?。?BR> A．德爾塔一正態(tài)分布法
B．歷史模擬法
C．蒙特卡羅模擬法
D．市盈率估值法
89、 關于幾種風險度量方法，下列說法錯誤的有（ ?。?。
A．最早的方法是名義值法，即如果起初投資的成本為ω，便認為投資風險為ω，其可能會全部損失
B．敏感性方法是將收益標準差作為風險量度
C．波動性方法是測量市場因子每一個單位的不利變化可能引起投資組合的損失
D．VaR可以回答有多大的可能性會產生損失
90、 債券資產的組合管理的目的是（ ?。?BR> A．規(guī)避利率風險
B．通過組合管理鑒別出非正確定價的債券，以獲得資本收益
C．規(guī)避市場風險
D．在不同的證券中套利獲利
91、 首批股權分置改革的試點公司有（ ?。?BR> A．三一重工
B．紫江企業(yè)
C．清華同方
D．金牛能源
92、 上市公司的質量狀況將影響（ ?。?。
A．證券市場的前景
B．投資者的收益及投資熱情
C．個股價格及大盤指數變動
D．證券市場的供給
93、 具體而言，使用公司財務報表的主體主要包括（ ?。?BR> A．公司的經理人員
B．公司的現有投資者
C．公司的潛在投資者
D．公司的債權人
94、 在計算營運指數時，需要計算非經營收益。下列屬于非經營收益的是（ ?。?。
A．處置固定資產損失
B．財務費用
C．投資損失
D．固定資產折舊
95、 學者們?yōu)榱丝朔R柯威茨均值方差模型在應用上面臨的障礙又提出了新的模型，包括（ ?。?。
A．單因素模型
B．多因素模型
C．資本資產定價模型
D．套利定價理論
96、 以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進行預測，其應用法則有（ ?。?BR> A．當DIF上穿0軸線時，為買入信號
B．當DIF向下跌破0軸線時，此為賣出信號
C．DIF和DEA均為負值時，屬空頭市場
D．DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場
97、 財政收入的來源包括（ ?。?。
A．稅收
B．轉移性支付
C．專項收入
D．其他收入
98、 已知某公司財務數據如下：營業(yè)收入2500000元，營業(yè)成本1260000元，管理費用700000元，年初應收賬款500000元，年末應收賬款450000元，根據上述數據可以算出（ ?。?。
A．營業(yè)利潤為1240000元
B．應收賬款周轉率為5．26次
C．毛利潤為1200000元
D．應收賬款周轉天數為68．44天
99、 ACIIA會員包括（ ?。?BR> A．中國
B．中國香港
C．美國
D．英國
100、 在證券市場供給決定因素分析中，決定上市公司數量的主要因素通常有（ ?。?。
A．宏觀經濟環(huán)境
B．制度因素
C．市場因素
D．股票價格因素
101、 一般而言，匯率上升會給證券市場帶來的影響是（ ?。?BR> A．本幣升值
B．本國資本流出
C．股票價格上升
D．國內物價上升
102、 反轉突破形態(tài)有（ ）。
A．平底(頂)
B．雙重底(頂)
C．三角形底(頂)
D．頭肩形底(頂)
103、 在股票市場中，（ ?。o人一種穩(wěn)定的、認同的美感效應，股價會在這兩個比例的位置受到支撐和反壓。
A．0．618
B．1．618
C．0．382
D．3．236
104、 作為虛擬資本的有價證券，本身無價值，其交換價值或市場價格來源于其產生未來收益的能力。他們的價格運動形式具體表現為（ ?。?BR> A．其市場價值由證券的預期收益和市場利率決定，不隨職能資本價值的變動而變動
B．其市場價值與預期收益的多少成正比，與市場利率的高低成反比
C．其價格波動，既決定于有價證券的供求，也決定于貨幣的供求
D．其市場價值與預期收益的多少成反比，與市場利率的高低成正比
105、 宏觀經濟運行對證券市場的影響途徑有（ ）。
A．企業(yè)經濟效益
B．居民收入水平
C．投資者對股價的預期
D．資金成本
106、 對于《國際標準行業(yè)分類》的說法正確的是（ ?。?BR> A．《國際標準行業(yè)分類》把國民經濟劃分為10個門類
B．《國際標準行業(yè)分類》把國民經濟劃分為11個門類
C．對每個門類再劃分為大類、中類、小類
D．對每個門類再劃分為A類、B類、C類
107、 關于每股凈資產，下列說法正確的是（ ?。?。
A．反映發(fā)行上市的每股普通股所代表的凈資產的賬面價值
B．反映凈資產的變現價值
C．反映凈資產的產出能力
D．在理論上提供了股票的值
108、 關于BIAS指標的運用，下列論述正確的有（ ?。?BR> A．BIAS越大，表明多方越強，是買入信號
B．正的BIAS越大，表示短期多頭的獲利越大
C．當短期BIAS在高位下穿長期BIAS時，是賣出信號
D．股價偏離MA到了一定程度，一般認為該回頭了
109、 獨立誠信原則是指證券分析師應當（ ）。
A．依據公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進行科學的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預測和建議
B．誠實守信，高度珍惜證券分析師的職業(yè)信譽
C．在執(zhí)業(yè)過程中應當堅持獨立判斷原則，不因上級、客戶或其他投資者的不當要求而放棄自己的獨立立場
D．本著對客戶與投資者高度負責的精神執(zhí)業(yè)，對與投資分析、預測及咨詢服務相關的主要因素進行盡可能全面、詳盡、深入的調查研究
110、 根據行業(yè)的競爭結構分析，對于鋼鐵冶煉廠來說，其需方包括（ ）。
A．鐵礦石廠
B．建筑公司
C．商業(yè)銀行
D．汽車廠
三、判斷題。(本大題共40小題，每小題0.5分。共20分。請判斷以下各小題的正誤，正確的填寫A。錯誤的填寫B(tài))
111、 外匯儲備是一國對外債務的總和。（ ?。?BR> 112、 盡管保值交易是厭惡風險、拒絕投機的交易行為，但實質上投資者何時進行保值仍具有投機的屬性。（ ?。?BR> 113、 按工廠法計算工業(yè)增加值時，允許企業(yè)內部重復計算，即可以把企業(yè)內部各個車間(分廠)生產的成果相加得出工業(yè)增加值。（ ?。?BR> 114、 支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度上是由于心理因素方面的原因。（ ）
115、 配股融資后，由于凈資產增加，而負債總額和負債結構都不會發(fā)生變化，因此公司的資產負債率和權益負債比率將降低，減少了債權人承擔的風險，而股東所承擔的風險將增加。（ ?。?BR> 116、 成長股的市盈率一般較高。（ ?。?BR> 117、 趨勢線被突破后，說明股價將反轉。（ ?。?BR> 118、 MACD是由正負差DIF和異同平均數DEA兩部分組成，其中DEA是輔助，DIF是核心。（ ）
119、 在我國，資產負債表按多步式反映，利潤表一般采用賬戶式格式，現金流量表可以按直接法編制，但在現金流量表的補充資料中還要單獨按照間接法反映經營活動現金流量的情況。（ ）
120、 美國頒布的《克雷頓反壟斷法》主要是保護貿易與商業(yè)免受非法限制與壟斷的影響。（ ?。?BR> 121、 由于ETF和LOF可在二級市場上進行交易，它們的折(溢)價幅度會相對較小。（ ）
122、 由證券A和B形成的證券組合C的收益率總是介于證券A和證券B的收益率之間。（ ?。?BR> 123、 ADR的取值是在0～1之間來回波動的，波動幅度的大小和股票的活躍程度有關。（ ）
124、
125、 OBV能單獨使用。（ ）
126、 根據我國規(guī)定，證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中，不得私下接受客戶饋贈的財物。（ ?。?BR> 127、 2006年8月24日，新修訂的《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》公布于眾，此次修訂放寬了對QFII資格要求和資金進出鎖定期，增加了QFII開戶和投資等方面的便利。（ ?。?BR> 128、 協(xié)定價格是指期權的買賣雙方在期權成交時約定的、在期權合約被執(zhí)行時交易雙方實際買賣標的物的價格。（ ?。?BR> 129、 美國1997年頒布的《全球電子商務框架》屬于產業(yè)合理化政策。（ ?。?BR> 130、 在現貨金融工具價格一定時，金融期貨的理論價格決定于現貨金融工具的收益率、融資利率及持有現貨金融工具的時間。（ ?。?BR> 131、 指數平滑異同移動平均線MACD由異同平均數和正負差兩部分組成，其中DEA是核心。（ ）
132、 股票發(fā)行制度從額度控制轉變?yōu)槭袌龌?，必然導致股票市場主體的供給增加。（ ?。?BR> 133、 黨的十七大在論述分配制度時突破性地指出：“確立資本、勞動、技術和管理等生產要素按貢獻參與分配的原則，完善按勞分配為主體、多種分配方式并存的分配制度?！保ā 。?BR> 134、 在財政平衡的前提下，財政支出的總量只會改變消費需求和投資需求的結構，不會擴大和縮小總需求。（ ?。?BR> 135、 證券分析師應當在投資分析、預測或建議的表述中將客觀事實與主觀判斷嚴格區(qū)分，并就主觀判斷的內容作出明確提示。（ ?。?BR> 136、 2005年10月27日新修訂的《公司法》和《證券法》頒布實施，兩法的修訂出臺，標志著我國證券市場法制邁人了一個新的歷史階段。（ ?。?BR> 137、 相關系數P越大，兩證券組合線的彎曲程度將越大。（ ?。?BR> 138、 調查研究法是一項非常古老的研究技術，也是科學研究中一個常用的方法，在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運用調查研究的方法。調查研究利用的是第一手資料，不能利用他人收集的調查數據進行分析，即所謂的二手資料。（ ?。?BR> 139、 可轉換證券的理論價值，也稱內在價值，是指實施轉換時得到的標的股票的市場價值，它等于標的股票每股市場價格與轉換比例的乘積。（ ?。?BR> 140、 投資分析師有義務為投資者的投資決策過程提供分析、預測、建議等服務，并引導投資者進行理性投資。（ ?。?BR> 141、 對稱三角形向上突破需要大成交量配合，而向下突破則不必。（ ?。?BR> 142、 按公司股票是否上市流通為標準，可將公司分為上市公司和非上市公司，證券投資分析中公司分析的對象主要指上市公司，所以證券分析師應主要分析上市公司，非上市公司不在分析的考慮范圍。（ ?。?BR> 143、 投資組合中成分證券相關系數越大，投資組合的相關度越高，投資組合的風險就越小。（ ?。?BR> 144、 證券投資組合評價就是評價該組合的投資回報率。（ ?。?BR> 145、 城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額是指某一月或年城鄉(xiāng)居民存入銀行及農村信用社的儲蓄金額。（ ?。?BR> 146、 從1990年至2006年間我國證券市場的走勢來看，我國的股票市場走勢與GDP之間不存在相關關系。（ ）
147、 根據美國哈佛商學院教授邁克爾·波特的競爭結構分析，一個行業(yè)內存在著的五種基本競爭力量同等程度地決定行業(yè)內的激烈競爭程度。（ ?。?BR> 148、 金融工程是一門將金融學、統(tǒng)計學、工程技術、計算機技術相結合的交叉性學科。（ ?。?BR> 149、 資本市場的投資性開放就是指允許外國居民投資于本國的資本市場和允許本國居民投資于國際資本市場。 （ ?。?BR> 150、 證券市場供給方面的主體是上市公司，上市公司的數量和質量是證券市場供給方的主要影響因素。（ ）
1、 亞洲證券分析師聯(lián)合會的英文名縮寫是（ ）。
A．ACIIA
B．ICIA
C．APIMEC
D．ASAF
2、 市盈率等于每股價格與（ ）的比值。
A．每股股息
B．每股收益
C．每股凈值
D．每股現金流
3、 反映資產總額周轉速度的指標是（ ?。?BR> A．固定資產周轉率
B．存貨周轉率
C．總資產周轉率
D．股東權益周轉率
4、 證券投資的目的是（ ）。
A．證券投資效用化
B．投資證券收益化
C．證券投資收益與風險同時化
D．證券投資凈效用化
5、 以下各種技術分析手段中，衡量價格波動方向的是（ ?。?BR> A．壓力線
B．支撐線
C．趨勢線
D．黃金分割線
6、 ACIIA會員共有四類，即聯(lián)盟會員、合同會員、融資會員和聯(lián)系會員。其中，聯(lián)盟會員有（ ?。﹤€。
A．1
B．2
C．3
D．4
7、 套利頭寸的了結可以選擇（ ?。┑男问?。
A．持有一直到交割
B．交割前了結
C．展期為下一最近交割的期貨合約
D．以上全對
8、 用來衡量公司經營中利用資金運營能力的財務比率是（ ?。?BR> A．負債比率
B．盈利能力比率
C．變現能力比率
D．資產管理比率
9、 下列說法不正確的是（ ）。
A．證券分析師應當主動、明確地對客戶或投資者進行客觀的風險揭示，不得故意對可能出現的風險作不恰當的表述或作虛假承諾
B．證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中，不得私下接受有利害關系的客戶、機構和個人饋贈的貴重財物
C．證券分析師應當相互尊重，團結協(xié)作，共同維護和增進行業(yè)聲譽
D．證券投資分析師在投資預測時，可以向投資人或委托單位作出保證
10、 增發(fā)新股后，財務結構將會（ ?。?。
A．凈資產增加
B．負債結構變化
C．資產負債率降低
D．公司資本化比率升高
11、 某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤增長很快，但競爭風險較大，破產率與被兼并率相當高，那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的（ ?。?BR> A．成長期
B．成熟期
C．幼稚期
D．衰退期
12、 注冊國際投資分析師協(xié)會注冊地在（ ）。
A．英國
B．巴西
C．美國
D．瑞士
13、 國際注冊投資分析師協(xié)會的簡稱為（ ?。?。
A．ACIIA
B．EFFAS
C．ASAF
D．APIMEC
14、 下列說法中不正確的是（ ）。
A．數據資料是宏觀分析與預測，尤其是定量分析預測的基礎
B．無論是對歷史與現狀的總結，還是對未來的預測，都必須以文本資料為依據
C．對數據資料有一定的質量要求，如準確性、系統(tǒng)性、時間性、可比性、適用性等
D．需要注意的是，有時資料可能因口徑不一致而不可比，或是存在不反映變量變化規(guī)律的異常值，此時還需對數據資料進行處理
15、 （ ）原則是指證券分析師應當誠實守信，高度珍惜證券分析師的職業(yè)信譽。
A．獨立誠信
B．謹慎客觀
C．勤勉盡職
D．公正公平
16、 最和最可靠的反轉突破形態(tài)是（ ?。?。
A．喇叭形
B．圓弧頂形態(tài)
C．雙重頂(底)
D．頭肩形態(tài)
17、 發(fā)布證券研究報告，是指證券公司、證券投資咨詢機構對證券及證券相關產品的價值、（ ?。┗蛘呦嚓P影響因素進行分析，形成證券估值、投資評級等投資分析意見，制作證券研究報告，并向客戶發(fā)布的行為。
A．價格
B．市場走勢
C．等級
D．市場份額
18、 證券市場線描述的是（ ?。?。
A．期望收益與方差的直線關系
B．期望收益與標準差的直線關系
C．期望收益與相關系數的直線關系
D．期望收益與貝塔系數的直線關系
19、 以下關于總量分析和結構分析的說法不正確的是（ ?。?。
A．總量分析是一種動態(tài)分析，不包括靜態(tài)分析
B．結構分析主要是一種靜態(tài)分析，即對一定時間內經濟系統(tǒng)中各組成部分變動規(guī)律的分析
C．總量分析非常重要，但它需要結構分析來深化和補充，而結構分析要服從于總量分析的目標
D．結構分析法是指對經濟系統(tǒng)中各組成部分及其對比關系變動規(guī)律的分析
20、 證券投資分析是指人們通過各種專業(yè)性分析方法對影響證券價值或價格的各種信息進行綜合分析以判斷（ ?。┑男袨椤?BR> A．證券價格
B．證券價值
C．證券價值或價格及其變動
D．證券價格走勢
21、 產品品牌不具有（ ?。┑墓δ?。
A．開拓市場
B．創(chuàng)造市場
C．聯(lián)合市場
D．鞏固市場
22、 反映證券組合期望收益水平和多個因素風險水平之間均衡關系的模型是（ ）。
A．多因素模型
B．特征線模型
C．資本市場線模型
D．套利定價模型
23、 在國民經濟各行業(yè)中，制成品的市場類型一般都屬于（ ?。?。
A．完全壟斷型市場
B．壟斷競爭型市場
C．完全競爭型市場
D．寡頭壟斷型市場
24、 在（ ?。┣闆r下，證券市場將呈現上升走勢。
A．持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長
B．高通脹下GDP增長
C．宏觀調控下的GDP減速增長
D．轉折性的GDP變動
25、 中國人民銀行于2005年7月21日頒布了《中國人民銀行關于完善人民幣匯率形成機制改革的公告》，以此確立了人民幣“以（ ?。榛A的、參考一籃子調節(jié)的、有管理的”浮動匯率制度。
A．經濟
B．價格
C．價值
D．市場供求
26、 當政府采取強有力的宏觀調控政策，緊縮銀根，則會出現（ ?。?。
A．公司通常受惠于政府調控，盈利上升
B．投資者對上市公司盈利預期上升，股價上揚
C．居民收入由于升息而提高，將促使股價上漲
D．公司的資金使用成本增加，業(yè)績下降
27、 技術分析理論認為，股價的移動是由（ ?。Q定的。
A．多空雙方力量大小
B．股價趨勢的變動
C．股份高低
D．股價形態(tài)
28、 當兩種債券之間存在一定的收益差額，而且該差額有可能發(fā)生變化，那么資產管理者就有可能賣出一種債券的同時買進另一種債券，以期獲取較高的持有期收益，這種策略稱為（ ）。
A．替代掉換
B．市場內部價差掉換
C．利率預期掉換
D．純收益率掉換
29、 國民生產總值(GNP)與國內生產總值(GDP)的關系是（ ?。?。
A．GDP=GNP+本國居民在國外的收入－外國居民在本國的收入
B．GDP=GNP－本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入
C．GDP=GNP+本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入
D．GDP=GNP－本國居民在國外的收入－外國居民在本國的收入
30、 財務狀況綜合平價的先驅者之一是（ ）。
A．艾略特
B．馬柯威茨
C．亞歷山大-沃爾
D．林特耐
31、 以“反對壟斷、促進競爭、規(guī)范大型企業(yè)集團、扶持中小企業(yè)發(fā)展”為主要核心描述的是（ ?。?。
A．產業(yè)結構政策
B．產業(yè)組織政策
C．產業(yè)技術政策
D．產業(yè)布局政策
32、 下列（ ?。┳邉莅l(fā)出了買入信號。
A．股價上穿平均線MA，并連續(xù)暴漲，遠離平均線
B．股價跌破平均線MA，并連續(xù)暴跌，遠離平均線
C．長期平均線上穿短期平均線
D．短期平均線遠離長期平均線
33、 2002年，我國推出國民經濟行業(yè)的分類標準GB／T4754-2002，行業(yè)門類（ ）個。
A．30
B．396
C．20
D．95
34、 GDP變動情況不包括（ ）。
A．持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長
B．高通脹下的GDP增長
C．宏觀調控下的GDP高速增長
D．轉折性的GDP變動
35、 在證券組合管理中，組建證券投資組合時，主要是（ ）。
A．對投資過程所確定的金融資產類型中個別證券或證券組合具體特征進行考察分析
B．投資組合的修正和業(yè)績評估
C．確定具體的投資品種和對各種資產的投資比例
D．決定投資目標和可投資資金的數量
36、 （ ?。┤笨诘拿黠@特征是，它一般會在3日內回補，同時，成交量很小，很少有主動參與者。
A．普通
B．突破
C．持續(xù)性
D．消耗性
37、 下列不屬于居民可支配收入的項目是（ ?。?。
A．存款的利息
B．擺小攤的收入
C．出租房屋收入
D．個人所得稅
38、 以下（ ?。┎皇且?guī)范的股權結構的含義。
A．加強股權集中度
B．流通股股權適度集中
C．發(fā)展機構投資者、戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮他們在公司治理中的積極作用
D．股權的流通性
39、 商業(yè)銀行由于資金周轉的需要，以未到期的商業(yè)票據向中央銀行貼現時所適用的利率為（ ?。?。
A．貼現率
B．再貼現率
C．回購利率
D．同業(yè)拆借利率
40、 1997年美國總統(tǒng)克林頓發(fā)布的《全球電子商務框架》屬于（ ?。?BR> A．產業(yè)秩序政策
B．產業(yè)合理化政策
C．產業(yè)布局政策
D．產業(yè)保護政策
41、 根據行業(yè)的生命周期分析，處于（ ）內的企業(yè)適合投機者和創(chuàng)業(yè)投資者。
A．幼稚期
B．成長期
C．成熟期
D．衰退期
42、 中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（ ?。┰诒本┏闪?。
A．2000年7月5日
B．2000年7月6日
C．2001年7月5日
D．2001年7月6日
43、 若流動比率大于1，則下列成立的是（ ）。
A．速動比率大于1
B．營運資金大于零
C．資產負債率大于1
D．短期償債能力絕對有保障
44、 債券組合主動式管理的假設前提是（ ）。
A．市場極度有效
B．市場基本有效
C．市場無效
D．市場效率不理想
45、 為了比較準確地確定合約數量，首先需要確定套期保值比率，它是（ ?。┑谋戎?。
A．現貨總價值與現貨未來價值
B．期貨合約的總值與所保值的現貨合同總價值
C．期貨合約總價值與期貨合約未來價值
D．現貨總價值與期貨合約未來價值
46、 根據企業(yè)資產負債表的編制原理，企業(yè)的資產價值、負債價值與權益價值三者之間存在的關系是（ ?。?。
A．負債價值=權益價值+資產價值
B．權益價值=資產價值－負債價值
C．負債價值=權益價值－資產價值
D．權益價值=資產價值+負債價值
47、 關于證券投資分析，下列說法不正確的是（ ?。?。
A．在投資決策時，投資者應選擇在風險性、收益性、流動性和時間性方面同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應的投資策略
B．盡管不同投資者投資決策的方法可能不同，但科學的投資決策無疑有助于保證投資決策的正確性
C．每一種證券的風險一收益特性是一成不變的
D．進行證券投資分析有利于減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學性
48、 市場組合（ ?。?。
A．由證券市場上所有流通與非流通證券構成
B．只有在與無風險資產組合后才會變成有效組合
C．與無風險資產的組合構成資本市場線
D．包含無風險證券
49、 證券市場需求不受（ ?。┯绊憽?BR> A．宏觀經濟環(huán)境
B．居民金融資產結構的調整
C．機構投資者的培育和壯大
D．股權流通制度
50、相關關系按（ ?。┛煞譃檎嚓P和負相關。
A．變量多少
B．變量之間的依存關系
C．指標間的緊密程度
D．指標變量變化的方向
51、 財務比率[(現金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據)／流動負債]被稱為（ ?。?BR> A．保守速動比率
B．主營業(yè)務收入增長率
C．總資產周轉率
D．存貨周轉率
52、 下列類似于完全競爭型市場的行業(yè)是（ ?。?。
A．初級產品
B．制成品
C．石油
D．自來水公司
53、 以下屬于周期性行業(yè)的是（ ）。
A．計算機業(yè)
B．消費品業(yè)
C．食品業(yè)
D．公用事業(yè)
54、 K線圖中十字星的出現表明（ ?。?。
A．多方力量還是略微比空方力量大一點
B．空方力量還是略微比多方力量大一點
C．多空雙方的力量不分上下
D．行情將繼續(xù)維持以前的趨勢，不存在大勢變盤的意義
55、 由于稅收具有強制性、（ ?。┖凸潭ㄐ蕴卣鳎沟盟仁腔I集財政收入的主要工具，又是調節(jié)宏觀經濟的重要手段。
A．有償性
B．無償性
C．有效性
D．無因性
56、 反映企業(yè)償付到期長期債務的能力的財務比率是（ ?。?。
A．負債比率
B．資產管理比率
C．現金流量比率
D．投資收益比率
57、 （ ?。┬褪袌鲋杏写罅科髽I(yè)，但沒有一個企業(yè)能有效影響其他企業(yè)的行為，企業(yè)間的產品既有差別，又存在一定的可替代性。
A．完全競爭
B．壟斷競爭
C．寡頭壟斷
D．完全壟斷
58、 具有調節(jié)各地區(qū)、各部門之間財力分配功能的財政政策手段是（ ?。?。
A．國債
B．企業(yè)虧損補貼
C．財政管理體制
D．國家預算
59、 以下關于金融期權的說法錯誤的是（ ?。?。
A．對看漲期權而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權的買方執(zhí)行期權將有利可圖，此時為實值期權
B．對看漲期權而言，市場價格低于協(xié)定價格，期權的買方將放棄執(zhí)行期權，為虛值期權
C．對看跌期權而言，市場價格高于協(xié)定價格為實值期權
D．若市場價格等于協(xié)定價格，則看漲期權和看跌期權均為平價期權
60、 我國第一個正式的產業(yè)政策是（ ?。?。
A．1989年2月14日國務院頒布的《中國產業(yè)政策大綱》
B．1989年3月國務院發(fā)布的《關于當前產業(yè)政策要點的決定》
C．2002年3月11日發(fā)布的《外商投資產業(yè)指導目錄》
D．20世紀90年代發(fā)布的《90年代國家產業(yè)政策綱要》
二、多項選擇題(本大題共50小題，每小題1分。共50分。在以下各小題所給出的選項中，至少有兩個選項符合題目要求。請將正確選項的代碼填入括號內)
61、 VaR的計算方法有（ ）。
A．套期保值法
B．德爾塔一正態(tài)分布法
C．歷史模擬法
D．蒙特卡洛模擬法
62、 根據套利定價理論，套利組合滿足的條件包括（ ）。
A．該組合的期望收益率大于0
B．該組合中各種證券的權數之和等于0
C．該組合中各種證券的權數之和等于1
D．該組合的因素靈敏度系數等于0
63、 根據市場的競爭和壟斷程度，行業(yè)市場結構基本可以分為（ ）。
A．完全競爭
B．不完全競爭
C．壟斷競爭
D．寡頭壟斷
64、 一般來說，可以將技術分析方法分為（ ?。?。
A．切線類
B．形態(tài)類
C．K線類
D．波浪類
65、 收入型債券組合追求基本收益的化，主要投資于（ ?。?。
A．避稅債券
B．附息債券
C．普通股
D．優(yōu)先股
66、 財務報表分析的原則有（ ?。?。
A．堅持全面原則
B．堅持客觀原則
C．堅持考慮個性原則
D．堅持獨立原則
67、 中期移動平均線包括（ ?。?BR> A．10日線
B．30日線
C．60日線
D．250日線
68、 根據證券分析師的廣義定義，下列不是證券分析師的是（ ?。?。
A．證券業(yè)從業(yè)人員
B．投資顧問
C．銀行工作人員
D．企業(yè)戰(zhàn)略分析師
69、 需要同時使用有關財務數據年初數和年末數才能計算的財務指標有（ ?。?。
A．速動比率
B．總資產周轉率
C．存貨周轉天數
D．應收賬款周轉天數
70、 在公司財務分析中應該注意（ ）。
A．財務報表數據的準確性
B．財務報表數據的真實性
C．公司增資對財務的影響
D．財務分析結果的預測性調整
71、 市場達到有效的重要前提包括（ ?。?。
A．企業(yè)必須誠信地披露信息
B．投資者必須具有對信息進行加工、分析，并據此正確判斷價格變動的能力
C．政府作出正確的宏觀調控
D．所有影響證券價格的信息都是自由流動的
72、 下列說法正確的有（ ?。?。
A．適度的通貨膨脹有利于股票價格上揚
B．增加財政補貼可以擴大社會總需求和刺激供給增加
C．回購部分短期國債有利于股票價格上揚
D．提高法定存款準備金率有利于股票價格上揚
73、 關于修正久期的說法正確的有（ ?。?。
A．是對債券價格利率線性敏感性更精確的測量
B．更符合一般意義上的久期定義
C．可以計算出收益率變動一個單位百分點時債券價格變動的百分數
D．是對債券價格利率線性敏感性更粗略的測量
74、 套期保值與期現套利的區(qū)別是（ ）。
A．后者與現貨沒有必然聯(lián)系，前者與現貨有實質性聯(lián)系
B．前者為了獲利，后者為了避險
C．后者為了獲利，前者為了避險
D．操作方式及價位觀不同
75、 在沃爾評分法中，沃爾提出的借用能力指數包含了下列財務指標中的（ ?。?BR> 76、 相關關系包括（ ）。
A．因果關系
B．共變關系
C．回歸關系
D．比率關系
77、 在RSI應用法則中，投資操作作為買入的是（ ?。?。
A．80～100
B．50～80
C．20～50
D．0～20
78、 關于資本市場線和證券市場線，說法正確的是（ ）。
A．資本市場線僅僅揭示了有效組合的收益與風險的關系
B．證券市場線對證券組合的收益與風險的討論擴展到了任意證券或組合
C．兩條線都將證券或組合的期望收益率分解成無風險收益率和風險溢價
D．兩條線的斜率都量度了所承擔風險的大小
79、 下列關于市場占有率的說法正確的有（ ）。
A．市場占有率是對公司經營能力的精確估計
B．市場占有率越高，表示公司經營能力越強，但這只是一個概括的估計，無法精確
C．一家公司生產的產品量占該類產品生產總量的比例
D．一家公司的產品銷售量占該類產品整個市場銷售總量的比例
80、 雙重頂具備的特征是（ ?。?。
A．雙重頂的兩個高點不一定在同一水平上，兩者相差少于3％就不會影響形態(tài)的分析意義
B．向下突破頸線時不一定有大成交量伴隨，但日后下跌時成交量會擴大
C．雙重頂的頸線突破必須要有大的成交量配合，否則可能為無效突破
D．雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅量度方法是從頸線開始，至少會下跌從雙頭點到頸線之間的差價距離
81、計算存貨周轉天數的公式包括（ ?。?BR> 82、 技術分析是以一定的假設條件為前提的，這些假設是（ ）。
A．市場行為涵蓋一切信息
B．市場總是對的
C．證券價格沿趨勢移動
D．歷史會重演
83、 一國的國際儲備除了外匯儲備外，還包括（ ?。?BR> A．黃金儲備
B．特別提款權
C．糧食儲備
D．國際貨幣基金組織的儲備頭寸
84、 下列技術分析的形態(tài)具有測算功能的是（ ?。?。
A．頭肩頂
B．雙重頂
C．旗形
D．三角形
85、 下面情況中屬于關聯(lián)方的是（ ）。
A．兩個公司是上下游企業(yè)，即A公司是B公司的供貨方
B．兩個公司同屬于一個集團公司
C．A公司持有B公司的股份，并且對B公司的財務和經營政策有參與決策的權力
D．兩個公司處于同一行業(yè)
86、 以下關于期權時間價值的說法不正確的有（ ?。?。
A．協(xié)定價格與市場價格問的差距越大，時間價值越小
B．權利期間越長，期權的時間價值越大；隨著權利期間縮短，時間價值也逐漸減少；在期權的到期日，權利期間為零，時問價值也為零
C．期權的時間價值可以直接計算
D．金融期權時間價值是指期權內在價值超過該期權的買方購買期權而實際支付價格的那部分價值
87、 判斷一個行業(yè)的成長能力可以從（ ）方面考察。
A．需求彈性
B．生產技術
C．產業(yè)關聯(lián)度
D．行業(yè)在空間的轉移活動
88、 下列屬于完全估值法的有（ ?。?BR> A．德爾塔一正態(tài)分布法
B．歷史模擬法
C．蒙特卡羅模擬法
D．市盈率估值法
89、 關于幾種風險度量方法，下列說法錯誤的有（ ?。?。
A．最早的方法是名義值法，即如果起初投資的成本為ω，便認為投資風險為ω，其可能會全部損失
B．敏感性方法是將收益標準差作為風險量度
C．波動性方法是測量市場因子每一個單位的不利變化可能引起投資組合的損失
D．VaR可以回答有多大的可能性會產生損失
90、 債券資產的組合管理的目的是（ ?。?BR> A．規(guī)避利率風險
B．通過組合管理鑒別出非正確定價的債券，以獲得資本收益
C．規(guī)避市場風險
D．在不同的證券中套利獲利
91、 首批股權分置改革的試點公司有（ ?。?BR> A．三一重工
B．紫江企業(yè)
C．清華同方
D．金牛能源
92、 上市公司的質量狀況將影響（ ?。?。
A．證券市場的前景
B．投資者的收益及投資熱情
C．個股價格及大盤指數變動
D．證券市場的供給
93、 具體而言，使用公司財務報表的主體主要包括（ ?。?BR> A．公司的經理人員
B．公司的現有投資者
C．公司的潛在投資者
D．公司的債權人
94、 在計算營運指數時，需要計算非經營收益。下列屬于非經營收益的是（ ?。?。
A．處置固定資產損失
B．財務費用
C．投資損失
D．固定資產折舊
95、 學者們?yōu)榱丝朔R柯威茨均值方差模型在應用上面臨的障礙又提出了新的模型，包括（ ?。?。
A．單因素模型
B．多因素模型
C．資本資產定價模型
D．套利定價理論
96、 以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進行預測，其應用法則有（ ?。?BR> A．當DIF上穿0軸線時，為買入信號
B．當DIF向下跌破0軸線時，此為賣出信號
C．DIF和DEA均為負值時，屬空頭市場
D．DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場
97、 財政收入的來源包括（ ?。?。
A．稅收
B．轉移性支付
C．專項收入
D．其他收入
98、 已知某公司財務數據如下：營業(yè)收入2500000元，營業(yè)成本1260000元，管理費用700000元，年初應收賬款500000元，年末應收賬款450000元，根據上述數據可以算出（ ?。?。
A．營業(yè)利潤為1240000元
B．應收賬款周轉率為5．26次
C．毛利潤為1200000元
D．應收賬款周轉天數為68．44天
99、 ACIIA會員包括（ ?。?BR> A．中國
B．中國香港
C．美國
D．英國
100、 在證券市場供給決定因素分析中，決定上市公司數量的主要因素通常有（ ?。?。
A．宏觀經濟環(huán)境
B．制度因素
C．市場因素
D．股票價格因素
101、 一般而言，匯率上升會給證券市場帶來的影響是（ ?。?BR> A．本幣升值
B．本國資本流出
C．股票價格上升
D．國內物價上升
102、 反轉突破形態(tài)有（ ）。
A．平底(頂)
B．雙重底(頂)
C．三角形底(頂)
D．頭肩形底(頂)
103、 在股票市場中，（ ?。o人一種穩(wěn)定的、認同的美感效應，股價會在這兩個比例的位置受到支撐和反壓。
A．0．618
B．1．618
C．0．382
D．3．236
104、 作為虛擬資本的有價證券，本身無價值，其交換價值或市場價格來源于其產生未來收益的能力。他們的價格運動形式具體表現為（ ?。?BR> A．其市場價值由證券的預期收益和市場利率決定，不隨職能資本價值的變動而變動
B．其市場價值與預期收益的多少成正比，與市場利率的高低成反比
C．其價格波動，既決定于有價證券的供求，也決定于貨幣的供求
D．其市場價值與預期收益的多少成反比，與市場利率的高低成正比
105、 宏觀經濟運行對證券市場的影響途徑有（ ）。
A．企業(yè)經濟效益
B．居民收入水平
C．投資者對股價的預期
D．資金成本
106、 對于《國際標準行業(yè)分類》的說法正確的是（ ?。?BR> A．《國際標準行業(yè)分類》把國民經濟劃分為10個門類
B．《國際標準行業(yè)分類》把國民經濟劃分為11個門類
C．對每個門類再劃分為大類、中類、小類
D．對每個門類再劃分為A類、B類、C類
107、 關于每股凈資產，下列說法正確的是（ ?。?。
A．反映發(fā)行上市的每股普通股所代表的凈資產的賬面價值
B．反映凈資產的變現價值
C．反映凈資產的產出能力
D．在理論上提供了股票的值
108、 關于BIAS指標的運用，下列論述正確的有（ ?。?BR> A．BIAS越大，表明多方越強，是買入信號
B．正的BIAS越大，表示短期多頭的獲利越大
C．當短期BIAS在高位下穿長期BIAS時，是賣出信號
D．股價偏離MA到了一定程度，一般認為該回頭了
109、 獨立誠信原則是指證券分析師應當（ ）。
A．依據公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進行科學的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預測和建議
B．誠實守信，高度珍惜證券分析師的職業(yè)信譽
C．在執(zhí)業(yè)過程中應當堅持獨立判斷原則，不因上級、客戶或其他投資者的不當要求而放棄自己的獨立立場
D．本著對客戶與投資者高度負責的精神執(zhí)業(yè)，對與投資分析、預測及咨詢服務相關的主要因素進行盡可能全面、詳盡、深入的調查研究
110、 根據行業(yè)的競爭結構分析，對于鋼鐵冶煉廠來說，其需方包括（ ）。
A．鐵礦石廠
B．建筑公司
C．商業(yè)銀行
D．汽車廠
三、判斷題。(本大題共40小題，每小題0.5分。共20分。請判斷以下各小題的正誤，正確的填寫A。錯誤的填寫B(tài))
111、 外匯儲備是一國對外債務的總和。（ ?。?BR> 112、 盡管保值交易是厭惡風險、拒絕投機的交易行為，但實質上投資者何時進行保值仍具有投機的屬性。（ ?。?BR> 113、 按工廠法計算工業(yè)增加值時，允許企業(yè)內部重復計算，即可以把企業(yè)內部各個車間(分廠)生產的成果相加得出工業(yè)增加值。（ ?。?BR> 114、 支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度上是由于心理因素方面的原因。（ ）
115、 配股融資后，由于凈資產增加，而負債總額和負債結構都不會發(fā)生變化，因此公司的資產負債率和權益負債比率將降低，減少了債權人承擔的風險，而股東所承擔的風險將增加。（ ?。?BR> 116、 成長股的市盈率一般較高。（ ?。?BR> 117、 趨勢線被突破后，說明股價將反轉。（ ?。?BR> 118、 MACD是由正負差DIF和異同平均數DEA兩部分組成，其中DEA是輔助，DIF是核心。（ ）
119、 在我國，資產負債表按多步式反映，利潤表一般采用賬戶式格式，現金流量表可以按直接法編制，但在現金流量表的補充資料中還要單獨按照間接法反映經營活動現金流量的情況。（ ）
120、 美國頒布的《克雷頓反壟斷法》主要是保護貿易與商業(yè)免受非法限制與壟斷的影響。（ ?。?BR> 121、 由于ETF和LOF可在二級市場上進行交易，它們的折(溢)價幅度會相對較小。（ ）
122、 由證券A和B形成的證券組合C的收益率總是介于證券A和證券B的收益率之間。（ ?。?BR> 123、 ADR的取值是在0～1之間來回波動的，波動幅度的大小和股票的活躍程度有關。（ ）
124、
125、 OBV能單獨使用。（ ）
126、 根據我國規(guī)定，證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中，不得私下接受客戶饋贈的財物。（ ?。?BR> 127、 2006年8月24日，新修訂的《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》公布于眾，此次修訂放寬了對QFII資格要求和資金進出鎖定期，增加了QFII開戶和投資等方面的便利。（ ?。?BR> 128、 協(xié)定價格是指期權的買賣雙方在期權成交時約定的、在期權合約被執(zhí)行時交易雙方實際買賣標的物的價格。（ ?。?BR> 129、 美國1997年頒布的《全球電子商務框架》屬于產業(yè)合理化政策。（ ?。?BR> 130、 在現貨金融工具價格一定時，金融期貨的理論價格決定于現貨金融工具的收益率、融資利率及持有現貨金融工具的時間。（ ?。?BR> 131、 指數平滑異同移動平均線MACD由異同平均數和正負差兩部分組成，其中DEA是核心。（ ）
132、 股票發(fā)行制度從額度控制轉變?yōu)槭袌龌?，必然導致股票市場主體的供給增加。（ ?。?BR> 133、 黨的十七大在論述分配制度時突破性地指出：“確立資本、勞動、技術和管理等生產要素按貢獻參與分配的原則，完善按勞分配為主體、多種分配方式并存的分配制度?！保ā 。?BR> 134、 在財政平衡的前提下，財政支出的總量只會改變消費需求和投資需求的結構，不會擴大和縮小總需求。（ ?。?BR> 135、 證券分析師應當在投資分析、預測或建議的表述中將客觀事實與主觀判斷嚴格區(qū)分，并就主觀判斷的內容作出明確提示。（ ?。?BR> 136、 2005年10月27日新修訂的《公司法》和《證券法》頒布實施，兩法的修訂出臺，標志著我國證券市場法制邁人了一個新的歷史階段。（ ?。?BR> 137、 相關系數P越大，兩證券組合線的彎曲程度將越大。（ ?。?BR> 138、 調查研究法是一項非常古老的研究技術，也是科學研究中一個常用的方法，在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運用調查研究的方法。調查研究利用的是第一手資料，不能利用他人收集的調查數據進行分析，即所謂的二手資料。（ ?。?BR> 139、 可轉換證券的理論價值，也稱內在價值，是指實施轉換時得到的標的股票的市場價值，它等于標的股票每股市場價格與轉換比例的乘積。（ ?。?BR> 140、 投資分析師有義務為投資者的投資決策過程提供分析、預測、建議等服務，并引導投資者進行理性投資。（ ?。?BR> 141、 對稱三角形向上突破需要大成交量配合，而向下突破則不必。（ ?。?BR> 142、 按公司股票是否上市流通為標準，可將公司分為上市公司和非上市公司，證券投資分析中公司分析的對象主要指上市公司，所以證券分析師應主要分析上市公司，非上市公司不在分析的考慮范圍。（ ?。?BR> 143、 投資組合中成分證券相關系數越大，投資組合的相關度越高，投資組合的風險就越小。（ ?。?BR> 144、 證券投資組合評價就是評價該組合的投資回報率。（ ?。?BR> 145、 城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額是指某一月或年城鄉(xiāng)居民存入銀行及農村信用社的儲蓄金額。（ ?。?BR> 146、 從1990年至2006年間我國證券市場的走勢來看，我國的股票市場走勢與GDP之間不存在相關關系。（ ）
147、 根據美國哈佛商學院教授邁克爾·波特的競爭結構分析，一個行業(yè)內存在著的五種基本競爭力量同等程度地決定行業(yè)內的激烈競爭程度。（ ?。?BR> 148、 金融工程是一門將金融學、統(tǒng)計學、工程技術、計算機技術相結合的交叉性學科。（ ?。?BR> 149、 資本市場的投資性開放就是指允許外國居民投資于本國的資本市場和允許本國居民投資于國際資本市場。 （ ?。?BR> 150、 證券市場供給方面的主體是上市公司，上市公司的數量和質量是證券市場供給方的主要影響因素。（ ）