以下是為大家整理的關(guān)于理財(cái)日記精選：正確認(rèn)識(shí)信托及剛性兌付的文章，希望大家能夠喜歡！更多日記資源請(qǐng)搜索日記頻道與你分享?。?BR> 繼年初中誠(chéng)信托30億的信托項(xiàng)目到期出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始，2014年已經(jīng)發(fā)生了多起剛性兌付事件。近日，又一起信托剛性兌付事件發(fā)生。陜西省國(guó)際信托公司近日披露，由于借款人無(wú)力償還貸款本息，陜國(guó)投以自有資金約2.1億元受讓“福建泰寧南方林業(yè)信托貸款集合資金信托計(jì)劃”，實(shí)現(xiàn)對(duì)投資者的剛性兌付。
認(rèn)識(shí)信托和剛性兌付
信托的本質(zhì)是得人之信，受人之托，履人之囑，代人理財(cái)。受托人（信托公司）的報(bào)酬只是信托財(cái)產(chǎn)的管理費(fèi)，其以受益人利益化和信托合同要求管理資產(chǎn)，在履行了謹(jǐn)慎投資、恪盡職守等職責(zé)的情況下，不對(duì)投資的損失承擔(dān)責(zé)任，信托財(cái)產(chǎn)的損失和收益都?xì)w受益人（投資者）所有，這是信托的最基本思路。
剛性兌付，指的是信托到期后，必須償還投資者本金和收益，無(wú)論中途發(fā)生什么風(fēng)險(xiǎn)。換言之，在此情況下，投資信托產(chǎn)品事實(shí)上是“高收益、零風(fēng)險(xiǎn)”。
為什么信托會(huì)出現(xiàn)剛性兌付之說(shuō)？
我國(guó)《信托公司管理辦法》第三條明確規(guī)定，信托財(cái)產(chǎn)不屬于信托公司的固有財(cái)產(chǎn)，也不屬于信托公司對(duì)受益人的負(fù)債。從這一的角度說(shuō)，信托公司并不賦有“剛性兌付”的義務(wù)。
近年來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)逐步下行、股市持續(xù)低迷，在這種投資環(huán)境下，信托產(chǎn)品卻能以8%、10%甚至更高的年化收益率一路前行、發(fā)行數(shù)量也在不斷擴(kuò)大。很大一部分的原因就是因?yàn)椤皠傂詢陡丁碑a(chǎn)生的。從原則上來(lái)講，任何在完全市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下的投資行為必定是風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的，并且是風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，但我國(guó)的信托產(chǎn)品卻違背這一規(guī)律。
究其原因，主要有以下兩方面：
一方面，銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)在信托制度、管理水平、投資者服務(wù)等方面都具備較強(qiáng)的綜合實(shí)力，而我國(guó)的信托行業(yè)因起步較晚，發(fā)展也相對(duì)落后，而且信托牌照非常稀缺，信托公司為了維護(hù)自身信譽(yù)，不得不促使剛性兌付持續(xù)下去，否則一旦產(chǎn)品到期不能兌付，不僅信托產(chǎn)品的發(fā)行公司在市場(chǎng)聲譽(yù)受損，信托行業(yè)在金融市場(chǎng)的整體競(jìng)爭(zhēng)力也會(huì)下降；
另一方面，從監(jiān)管層面來(lái)講，由于對(duì)參與信托計(jì)劃的投資者人數(shù)有嚴(yán)格限制，并且還設(shè)置了較高的投資門檻（最低金額不少于100萬(wàn)元人民幣），如果產(chǎn)品到期無(wú)法兌付，這些高凈值的投資者勢(shì)必會(huì)引起市場(chǎng)的風(fēng)波，不利于金融市場(chǎng)甚至社會(huì)的穩(wěn)定，因此出于維穩(wěn)的考慮，需要?jiǎng)傂詢陡丁?BR> 理性認(rèn)識(shí)信托和剛性兌付十分必要
信托融資從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)是一種直接融資，與間接融資中金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)不同，其風(fēng)險(xiǎn)由投資人直接承擔(dān)。“高收益要承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)”這是亙古不變的事實(shí)。但是，在“剛性兌付”的背景下，投資者往往忽視其風(fēng)險(xiǎn)。誠(chéng)然，信托也會(huì)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等各種風(fēng)險(xiǎn)。
信托要回歸信托本源，即開(kāi)篇提到的“得人之信，受人之托,履人之囑，代人理財(cái)”的理念。作為投資者，我們要消除對(duì)信托產(chǎn)品剛性兌付的認(rèn)識(shí)，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)的觀念。剛性兌付本身就是信托公司對(duì)投資者的隱性擔(dān)保，于法無(wú)據(jù)，一旦發(fā)生兌付風(fēng)險(xiǎn)，所有損失將由投資者自行承擔(dān)。
信托產(chǎn)品作為一種高端理財(cái)產(chǎn)品，與其他理財(cái)產(chǎn)品相比，不但收益高，投資門檻也高。我們要理性認(rèn)識(shí)信托，更要認(rèn)清其潛藏的風(fēng)險(xiǎn)，在符合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資金實(shí)力的前提下，將信托合理的配置在投資組合中。
認(rèn)識(shí)信托和剛性兌付
信托的本質(zhì)是得人之信，受人之托，履人之囑，代人理財(cái)。受托人（信托公司）的報(bào)酬只是信托財(cái)產(chǎn)的管理費(fèi)，其以受益人利益化和信托合同要求管理資產(chǎn)，在履行了謹(jǐn)慎投資、恪盡職守等職責(zé)的情況下，不對(duì)投資的損失承擔(dān)責(zé)任，信托財(cái)產(chǎn)的損失和收益都?xì)w受益人（投資者）所有，這是信托的最基本思路。
剛性兌付，指的是信托到期后，必須償還投資者本金和收益，無(wú)論中途發(fā)生什么風(fēng)險(xiǎn)。換言之，在此情況下，投資信托產(chǎn)品事實(shí)上是“高收益、零風(fēng)險(xiǎn)”。
為什么信托會(huì)出現(xiàn)剛性兌付之說(shuō)？
我國(guó)《信托公司管理辦法》第三條明確規(guī)定，信托財(cái)產(chǎn)不屬于信托公司的固有財(cái)產(chǎn)，也不屬于信托公司對(duì)受益人的負(fù)債。從這一的角度說(shuō)，信托公司并不賦有“剛性兌付”的義務(wù)。
近年來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)逐步下行、股市持續(xù)低迷，在這種投資環(huán)境下，信托產(chǎn)品卻能以8%、10%甚至更高的年化收益率一路前行、發(fā)行數(shù)量也在不斷擴(kuò)大。很大一部分的原因就是因?yàn)椤皠傂詢陡丁碑a(chǎn)生的。從原則上來(lái)講，任何在完全市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下的投資行為必定是風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的，并且是風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，但我國(guó)的信托產(chǎn)品卻違背這一規(guī)律。
究其原因，主要有以下兩方面：
一方面，銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)在信托制度、管理水平、投資者服務(wù)等方面都具備較強(qiáng)的綜合實(shí)力，而我國(guó)的信托行業(yè)因起步較晚，發(fā)展也相對(duì)落后，而且信托牌照非常稀缺，信托公司為了維護(hù)自身信譽(yù)，不得不促使剛性兌付持續(xù)下去，否則一旦產(chǎn)品到期不能兌付，不僅信托產(chǎn)品的發(fā)行公司在市場(chǎng)聲譽(yù)受損，信托行業(yè)在金融市場(chǎng)的整體競(jìng)爭(zhēng)力也會(huì)下降；
另一方面，從監(jiān)管層面來(lái)講，由于對(duì)參與信托計(jì)劃的投資者人數(shù)有嚴(yán)格限制，并且還設(shè)置了較高的投資門檻（最低金額不少于100萬(wàn)元人民幣），如果產(chǎn)品到期無(wú)法兌付，這些高凈值的投資者勢(shì)必會(huì)引起市場(chǎng)的風(fēng)波，不利于金融市場(chǎng)甚至社會(huì)的穩(wěn)定，因此出于維穩(wěn)的考慮，需要?jiǎng)傂詢陡丁?BR> 理性認(rèn)識(shí)信托和剛性兌付十分必要
信托融資從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)是一種直接融資，與間接融資中金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)不同，其風(fēng)險(xiǎn)由投資人直接承擔(dān)。“高收益要承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)”這是亙古不變的事實(shí)。但是，在“剛性兌付”的背景下，投資者往往忽視其風(fēng)險(xiǎn)。誠(chéng)然，信托也會(huì)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等各種風(fēng)險(xiǎn)。
信托要回歸信托本源，即開(kāi)篇提到的“得人之信，受人之托,履人之囑，代人理財(cái)”的理念。作為投資者，我們要消除對(duì)信托產(chǎn)品剛性兌付的認(rèn)識(shí)，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)的觀念。剛性兌付本身就是信托公司對(duì)投資者的隱性擔(dān)保，于法無(wú)據(jù)，一旦發(fā)生兌付風(fēng)險(xiǎn)，所有損失將由投資者自行承擔(dān)。
信托產(chǎn)品作為一種高端理財(cái)產(chǎn)品，與其他理財(cái)產(chǎn)品相比，不但收益高，投資門檻也高。我們要理性認(rèn)識(shí)信托，更要認(rèn)清其潛藏的風(fēng)險(xiǎn)，在符合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資金實(shí)力的前提下，將信托合理的配置在投資組合中。