一、單項選擇題
1 在下列各種觀點中，要求企業(yè)通過采用的財務政策，充分考慮資金的時間價值和風險與報酬的關系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上使企業(yè)總價值達到的財務管理目標是( )。
A.利潤化
B.相關者利益化
C.股東財富化
D.企業(yè)價值化
參考答案: D
系統(tǒng)解析:
【正確答案】 D
【答案解析】 企業(yè)價值化要求企業(yè)通過采用的財務政策，充分考慮資金的時間價值和風險與報酬的關系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上使企業(yè)總價值達到。
【該題針對“企業(yè)財務管理目標理論”知識點進行考核】
2甲公司2012年的營業(yè)凈利率比2011年下降5%，總資產(chǎn)周轉率提高look，假定其他條件與2011年相同，那么甲公司2012年的凈資產(chǎn)收益率比2011年提高( )。
A.4.5%
B.5.5%
C.10%
D.10.5%
參考答案: A
系統(tǒng)解析:
甲公司2012年的凈資產(chǎn)收益率比2011年提高=(1-5%)×(1+10%)-1=1.045-1=4.5%
3下列應對通貨膨脹風險的各項策略中，不正確的是( )。
A.進行長期投資
B.簽定長期購貨合同
C.取得長期借款
D.簽定長期銷貨合同
參考答案: D
系統(tǒng)解析:
本題主要考核的是通貨膨脹水平。為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應當采取措施予以防范。在通貨膨脹初期，貨幣面l臨著貶值的風險，這時企業(yè)進行投資可以避免風險，實現(xiàn)資本保值，因此選項A是正確的;與客戶應簽定長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失，因此選項B是正確的;取得長期負債，保持資本成本的穩(wěn)定.因此選項C是正確的;而選項D簽定長期銷貨合同，在通貨膨脹時期會減少企業(yè)的收入，不利于應對通貨膨脹風險，所以選項D錯誤。
4 下列成本中屬于變動訂貨成本的是( )。
A.采購部門管理費用
B.采購人員的計時工資
C.訂貨差旅費
D.預付訂金的機會成本
參考答案: C
系統(tǒng)解析:
變動訂貨成本是指與訂貨次數(shù)相關的成本。選項A、B、D與訂貨次數(shù)沒有直接關系，屬于固定成本;選項c與訂貨次數(shù)成正比。
5 企業(yè)某新產(chǎn)品開發(fā)成功的概率為80%，成功后的投資報酬率為40%，開發(fā)失敗的概率為20%，失敗后的投資報酬率為-100%，則該產(chǎn)品開發(fā)方案的預期投資報酬率為( )。
A.18%
B.20%
C.12%
D.40%
參考答案: C
系統(tǒng)解析:
預期投資報酬率=40%×80%+(-100%)×20%=12%。
6 下列各項財務評價指標中，屬于靜態(tài)評價指標的是( )。
A.動態(tài)回收期
B.靜態(tài)回收期
C.年金凈流量
D.現(xiàn)值指數(shù)
參考答案: B
系統(tǒng)解析:
【答案】B
【解析】靜態(tài)回收期沒有考慮貨幣時間價值，屬于靜態(tài)評價指標。
【難易度】易
7 下列各項中，屬于長期借款例行性保護條款的是( )。
A.限制企業(yè)資本支出規(guī)模
B.保持企業(yè)的資產(chǎn)流動性
C.不準以資產(chǎn)作其他承諾的擔保或抵押
D.要求企業(yè)主要領導人購買人身保險
參考答案: C
系統(tǒng)解析:
【答案】C
【解析】選項A、B屬于長期借款的一般性保護條款;選項C屬于長期借款的例行性保護條款;選項D屬于長期借款的特殊性保護條款。
8 對項目壽命期相同而原始投資不同的兩個互斥投資項目進行決策時，適宜單獨采用的方法是 ( )。
A.回收期法
B.現(xiàn)值指數(shù)法
C.內含報酬率法
D.凈現(xiàn)值法
參考答案: D
系統(tǒng)解析:
項目壽命期相同的互斥方案可用凈現(xiàn)值法進行決策，現(xiàn)值指數(shù)法和內含報酬率法不適合投資規(guī)模不同的互斥方案決策。
9 籌資方案組合時，邊際資本成本采用的權數(shù)為( )。
A.目標價值權數(shù)
B.市場價值權數(shù)
C.賬面價值權數(shù)
D.評估價值權數(shù)
參考答案: A
系統(tǒng)解析:
【正確答案】 A
【答案解析】 籌資方案組合時，邊際資本成本的權數(shù)采用目標價值權數(shù)。
【該題針對“資本成本”知識點進行考核】
10下列各項中，其計算結果等于項目投資方案年金凈流量的是( )。
A.該方案凈現(xiàn)值×年金現(xiàn)值系數(shù)
B.該方案凈現(xiàn)值X年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)
C.該方案每年相等的凈現(xiàn)金流量×年金現(xiàn)值系數(shù)
D.該方案每年相等的凈現(xiàn)金流量×年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)
參考答案: B
系統(tǒng)解析:
年金凈流量=該方案凈現(xiàn)值/('P/A，i，n)，所以選項B正確。
二、多項選擇題
11在編制生產(chǎn)預算時，計算某種產(chǎn)品預計生產(chǎn)量應考慮的因素包括( )。
A.預計材料采購量
B.預計產(chǎn)品銷售量
C.預計期初產(chǎn)品結存量
D.預計期末產(chǎn)品結存量
參考答案: B,C,D
系統(tǒng)解析:
某種產(chǎn)品預計生產(chǎn)量=預計銷售量+預計期末結存量一預計期初結存量，可見預計生產(chǎn)量不需考慮預計材料采購量。
12下列預算中，能夠既反映經(jīng)營業(yè)務又反映現(xiàn)金收支內容的有( )。
A.銷售預算
B.生產(chǎn)預算
C.直接材料預算
D.制造費用預算
參考答案: A,C,D
系統(tǒng)解析:
選項B只能反映經(jīng)營業(yè)務，因其只有數(shù)量指標。而選項A、C、D能夠既反映經(jīng)營業(yè)務又反映現(xiàn)金收支內容，以便為編制現(xiàn)金收支預算提供信息。
13下列各項中，屬于企業(yè)功能的有( )。
A.企業(yè)是市場經(jīng)濟活動的主要參與者
B.企業(yè)是社會生產(chǎn)和服務的主要承擔者
C.企業(yè)可以推進社會經(jīng)濟技術進步
D.企業(yè)經(jīng)濟能夠減緩社會的發(fā)展
參考答案: A,B,C
系統(tǒng)解析:
【答案】ABC
【解析】當今社會，企業(yè)作為國民經(jīng)濟細胞，發(fā)揮著越來越重要的功能，主要包括：(1)企業(yè)是市場經(jīng)濟活動的主要參與者;(2)企業(yè)是社會生產(chǎn)和服務的主要承擔者;(3)企業(yè)可以推進社會經(jīng)濟技術進步。
14在應收賬款管理中，下列說法正確的有( )。
A.應收賬款的主要功能是增加銷售和減少存貨
B.應收賬款的成本主要包括機會成本.管理成本和壞賬成本
C.監(jiān)管逾期賬款和催收壞賬的成本會影響公司的利潤
D.信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對成本的影響
參考答案: A,B,C
系統(tǒng)解析:
信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對收入和成本的影響。所以選項D的表述不正確。
15 下列關于財務管理環(huán)節(jié)的表述中，正確的有( )。
A.財務分析是根據(jù)企業(yè)財務報表等信息資料，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果以及未來趨勢的過程
B.財務預算是指根據(jù)財務戰(zhàn)略、財務計劃和各種預測信息，確定預算期內各種預算指標的過程
C.財務決策是利用有關信息和特定手段，對企業(yè)的財務活動施加影響或調節(jié)，以便實現(xiàn)計劃所規(guī)定的財務目標的過程
D.財務預測是根據(jù)企業(yè)財務活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實的要求和條件，對企業(yè)未來的財務活動作出較為具體的預計和測算過程
參考答案: A,B,D
系統(tǒng)解析:
財務控制是指利用有關信息和特定手段，對企業(yè)的財務活動施加影響或調節(jié)，以便實現(xiàn)計劃所規(guī)定的財務目標的過程;財務決策是指按照財務戰(zhàn)略目標的總體要求，利用專門的方法對各種備選方案進行比較和分析，并從中選出方案的過程。
16為確保企業(yè)財務目標的實現(xiàn)，下列各項中，可用于協(xié)調所有者與經(jīng)營者利益沖突的措施有( )。
A.所有者解聘經(jīng)營者
B.所有者向企業(yè)派遣財務總監(jiān)
C.企業(yè)被其他企業(yè)接收或吞并
D.所有者給經(jīng)營者以“股票期權”
參考答案: A,B,C,D
系統(tǒng)解析:
協(xié)調所有者與經(jīng)營者矛盾的措施有：(1)解聘：通過所有者約束經(jīng)營者;(2)接收：通過市場約束經(jīng)營者;(3)激勵：將經(jīng)營者的報酬與績效掛鉤。
17 下列股利政策中，基于股利相關論確立的有( )。
A.剩余股利政策
B.固定或穩(wěn)定增長股利政策
C.固定股利支付率政策
D.低正常股利加額外股利政策
參考答案: B,C,D
系統(tǒng)解析:
固定或穩(wěn)定增長股利政策、固定股利支付率政策、低正常股利加額外股利政策的理論依據(jù)是股利相關論，剩余股利政策的理論依據(jù)是股利無關論。
18 本月生產(chǎn)產(chǎn)品1200件，使用材料7500千克，材料單價為0.55元/千克;直接材料的單位產(chǎn)品標準成本為3元，每千克材料的標準價格為0.5元。實際使用工時2670小時，支付工資13617元;直接人工的標準成本是10元/件，每件產(chǎn)品標準工時為2小時。則下列結論正確的有( )。
A.直接材料成本差異為525元
B.直接材料價格差異為375元
C.直接人工效率差異為1350元
D.直接人工工資率差異為240元
參考答案: A,B,C
系統(tǒng)解析:
【正確答案】 ABC
【答案解析】 本題考核直接人工成本差異計算。直接材料成本差異=7500×0.55-1200×3=525(元)，直接材料價格差異=7500×(0.55-0.5)=375(元)，直接人工效率差異=(2670-1200×2)×10/2=1350(元)，直接人工工資率差異=13617-5×2670=267(元)。(參見教材第268頁)。
【該題針對“成本差異的計算及分析”知識點進行考核】
19 在編制生產(chǎn)預算時，計算某種產(chǎn)品預計生產(chǎn)量應考慮的因素包括( )。
A.預計材料采購量
B.預計產(chǎn)品銷售量
C.預計期初產(chǎn)品結存量
D.預計期末產(chǎn)品結存量
參考答案: B,C,D
系統(tǒng)解析:
【答案】BCD
【解析】預計材料采購量，影響直接材料預算而不影響生產(chǎn)預算。
20 某公司向銀行借入12000元，借款期為3年，每年年末還本付息4600元，則借款利率為( )。
A.大于8%
B.小于8%
C.大于7%
D.小于6%
參考答案: B,C
系統(tǒng)解析:
【正確答案】 BC
【答案解析】 12000=4600(P/A，i，3)，所以，(P/A，i，3)=12000/4600=2.609，查表可知，借款利率大于7%，小于8%。
三、判斷題
21 風險中立者選擇資產(chǎn)的態(tài)度是當預期收益率相同時，偏好于具有低風險的資產(chǎn);而對于具有同樣風險的資產(chǎn)，則鐘情于具有高預期收益率的資產(chǎn)。( )。
對
錯
參考答案: 錯
系統(tǒng)解析:
這是風險回避者選擇資產(chǎn)的態(tài)度，風險中立者通常既不回避風險也不主動追求風險他們選擇資產(chǎn)的標準是預期收益的大小，而不管風險狀況如何。
網(wǎng)友解析發(fā)懸賞征求解析關注此題解析(1)提供解析sal0111：風險回避著：偏好于低風險、高收益的資產(chǎn);風險追求者：主動追求風險，當預期收益相同時，選擇風險大的資產(chǎn);風險中立者：選擇資產(chǎn)的標準是預期收益的大小，而不管風險狀況如何。2013-09-08 14:47:00反對0贊同0我的筆記查看網(wǎng)友筆記》支持字數(shù)：0/150提交 公開我的筆記
22 對內投資都是直接投資，對外投資都是間接投資。( )
對
錯
參考答案: 錯
系統(tǒng)解析:
【正確答案】 錯
【答案解析】 本題考核企業(yè)投資的分類。對內投資都是直接投資，對外投資主要是間接投資，也可以是直接投資。
【該題針對“投資管理的主要內容”知識點進行考核】
23 從長期來看，公司股利的固定增長率(扣除通貨膨脹因素)不可能超過股票投資人要求的必要報酬率。 ( )
對
錯
參考答案: 對
系統(tǒng)解析:
如果9大于Rs，根據(jù)固定增長的股票價值模型，其股票價值將是負數(shù)，沒有實際意義。
24 永續(xù)預算法能夠使預算期間與會計期間相配合，便于考核預算的執(zhí)行結果。( )
對
錯
參考答案: 錯
系統(tǒng)解析:
【答案】×
【解析】滾動預算又稱連續(xù)預算或永續(xù)預算，是指在編制預算時，將預算期與會計期間脫離開。而定期預算能夠使預算期間與會計期間相配合，便于考核預算的執(zhí)行結果。
25 只有擴建重置方案對營業(yè)現(xiàn)金流入無影響時才可采用年金成本法進行決策。 ( )
對
錯
參考答案: 錯
系統(tǒng)解析:
擴建重置方案所增加或減少的營業(yè)現(xiàn)金流入也可以作為現(xiàn)金流出量的抵減，并據(jù)此比較各方案的年金成本。
26經(jīng)營者是各相關主體中對企業(yè)分析面的，需要了解掌握企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息。( )
對
錯
參考答案: 對
系統(tǒng)解析:
【答案】√
【解析】企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進行各方面綜合分析，并關注企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險。
27 財務考核是指將報告期實際完成數(shù)與規(guī)定的考核指標進行對比。通常只能使用絕對指標和完成百分比來考核。( )
對
錯
參考答案: 錯
系統(tǒng)解析:
【正確答案】 錯
【答案解析】 財務考核是指將報告期實際完成數(shù)與規(guī)定的考核指標進行對比。財務考核形式是多種多樣的，可以用絕對指標、相對指標、完成百分比考核，或是采用多種財務指標進行綜合評價考核。
【該題針對“財務管理環(huán)節(jié)”知識點進行考核】
28 發(fā)放股票股利不會對公司的資產(chǎn)總額、負債總額及所有者權益總額產(chǎn)生影響，但會發(fā)生資金在所有者權益項目間的再分配。( )
對
錯
參考答案: 對
系統(tǒng)解析:
【答案】√
【解析】發(fā)放股票股利不會對公司的資產(chǎn)總額、負債總額及所有者權益總額產(chǎn)生影響，但會引起未分配利潤的減少和股本及資本公積的增加，即會發(fā)生資金在所有者權益項目間的再分配。
29 資本成本即籌資費用，是指企業(yè)為籌集和使用資本而付出的代價。( )
對
錯
參考答案: 錯
系統(tǒng)解析:
【正確答案】 錯
【答案解析】 本題考核資本成本的含義。資本成本，是指企業(yè)為籌集和使用資本而付出的代價，包括籌資費用和占用費用兩部分。
【該題針對“資本成本”知識點進行考核】
30 按隨機模型要求，當現(xiàn)金存量低于回歸線時，應及時補足現(xiàn)金，以保證現(xiàn)金余額。 ( )
對
錯
參考答案: 錯
系統(tǒng)解析:
按隨機模型的要求，當現(xiàn)金存量低于回歸線，但未達到現(xiàn)金存量的下，不作調整。
四、計算分析題
31A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的銷售額為40萬元，12月份銷售額為45萬元。根據(jù)公司市場部的銷售預測，預計2010年第一季度1～3月份的月銷售額分別為50萬元、75萬元和90萬元。根據(jù)公司財務部一貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進度為銷售當月收款 60%，次月收款30%，第三個月收款10%。公司預計2010年3月份有30萬元的資金缺口，為了籌措所需資金，公司決定將3月份全部應收賬款進行保理，保理資金回收比率為80%。
要求：
(1)·測算2010年2月份的現(xiàn)金收入合計。
(2)測算2010年3月份應收賬款保理資金回收額。
(3)測算2010年3月份應收賬款保理收到的資金能否滿足當月資金需求。
系統(tǒng)解析:
(1)2月份現(xiàn)金收入合計=45×10%+50×30%+75×60%=64.5(萬元)。
(2)3月份應收賬款=75×10%+90×40%=43.5(萬元)
3月份應收賬款保理資金回收額=43.5×80%=34.8(萬元)。
(3)3月份應收賬款保理資金回收額為34.8萬元>3月份公司的資金缺口為30萬元，所以3月份應收賬款保理收到的資金能夠滿足當月資金需求。
32、某企業(yè)2012年現(xiàn)金預算(簡表)如下表所示。假定企業(yè)發(fā)生現(xiàn)金余缺均由歸還或取得流動資金借款解決，且流動資金借款利息可以忽略不計。除表中所列項目外，企業(yè)沒有有價證券，也沒有發(fā)生其他現(xiàn)金收支業(yè)務。預計2012年年末流動負債為4000萬元，需要保證的年末現(xiàn)金占流動負債的比率為40%。
要求：根據(jù)所列資料，計算填列表中用字母表示的項目。
單位：萬元
說明：上表中“*”表示省略的數(shù)據(jù)。
3.A公司2013年1月份現(xiàn)金收支的預計資料如下：
(1)1月1日的現(xiàn)金(包括銀行存款)余額為13000元，已收到未入賬支票36000元。
(2)產(chǎn)品售價7.2元/件。2012年11月銷售18000件，2012年12月銷售27000件，2013年1月預計銷售36000件，2月預計銷售22500件。根據(jù)經(jīng)驗，商品售出后當月可收回貨款的60%，次月收回30%，再次月收回8%，另外2%為壞賬。
(3)進貨成本為4.5元/件，平均在15天后付款。編制預算時月底存貨為次月銷售的10%加500件。2012年12月底的實際存貨為3600件，應付賬款余額為69750元。
(4)1月的費用預算為76500元，其中折舊費為10800元，其余費用須當月用現(xiàn)金支付。
(5)預計1月份將購置設備一臺，支出135000元，須當月付款。
(6)1月份預交所得稅18000元。
(7)現(xiàn)金不足時可從銀行借入，借款額為10000元的整數(shù)倍，利息在還款時支付。期末現(xiàn)金余額不少于5000元。
要求：編制2013年1月份的現(xiàn)金預算(分別列示各項收支金額)。
1月份現(xiàn)金預算 單位：元
系統(tǒng)解析:
【答案】
A=1500+32000-30000=3500(萬元)
B=A+(-1000)=3500-1000=2500(萬元)
C=B+34000-2000=2500+34000-2000=34500(萬元)
D=2000+1500=3500(萬元)
E=37000+3000-3500=36500(萬元)
F=2500-3000=-500(萬元)
G=2500+38500-42000=-1000(萬元)
H=4000×40%=1600(萬元)
I=H-G=1600-(-1000)=2600(萬元)
3.
【答案】
1月份現(xiàn)金預算 單位：元
1 在下列各種觀點中，要求企業(yè)通過采用的財務政策，充分考慮資金的時間價值和風險與報酬的關系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上使企業(yè)總價值達到的財務管理目標是( )。
A.利潤化
B.相關者利益化
C.股東財富化
D.企業(yè)價值化
參考答案: D
系統(tǒng)解析:
【正確答案】 D
【答案解析】 企業(yè)價值化要求企業(yè)通過采用的財務政策，充分考慮資金的時間價值和風險與報酬的關系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上使企業(yè)總價值達到。
【該題針對“企業(yè)財務管理目標理論”知識點進行考核】
2甲公司2012年的營業(yè)凈利率比2011年下降5%，總資產(chǎn)周轉率提高look，假定其他條件與2011年相同，那么甲公司2012年的凈資產(chǎn)收益率比2011年提高( )。
A.4.5%
B.5.5%
C.10%
D.10.5%
參考答案: A
系統(tǒng)解析:
甲公司2012年的凈資產(chǎn)收益率比2011年提高=(1-5%)×(1+10%)-1=1.045-1=4.5%
3下列應對通貨膨脹風險的各項策略中，不正確的是( )。
A.進行長期投資
B.簽定長期購貨合同
C.取得長期借款
D.簽定長期銷貨合同
參考答案: D
系統(tǒng)解析:
本題主要考核的是通貨膨脹水平。為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應當采取措施予以防范。在通貨膨脹初期，貨幣面l臨著貶值的風險，這時企業(yè)進行投資可以避免風險，實現(xiàn)資本保值，因此選項A是正確的;與客戶應簽定長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失，因此選項B是正確的;取得長期負債，保持資本成本的穩(wěn)定.因此選項C是正確的;而選項D簽定長期銷貨合同，在通貨膨脹時期會減少企業(yè)的收入，不利于應對通貨膨脹風險，所以選項D錯誤。
4 下列成本中屬于變動訂貨成本的是( )。
A.采購部門管理費用
B.采購人員的計時工資
C.訂貨差旅費
D.預付訂金的機會成本
參考答案: C
系統(tǒng)解析:
變動訂貨成本是指與訂貨次數(shù)相關的成本。選項A、B、D與訂貨次數(shù)沒有直接關系，屬于固定成本;選項c與訂貨次數(shù)成正比。
5 企業(yè)某新產(chǎn)品開發(fā)成功的概率為80%，成功后的投資報酬率為40%，開發(fā)失敗的概率為20%，失敗后的投資報酬率為-100%，則該產(chǎn)品開發(fā)方案的預期投資報酬率為( )。
A.18%
B.20%
C.12%
D.40%
參考答案: C
系統(tǒng)解析:
預期投資報酬率=40%×80%+(-100%)×20%=12%。
6 下列各項財務評價指標中，屬于靜態(tài)評價指標的是( )。
A.動態(tài)回收期
B.靜態(tài)回收期
C.年金凈流量
D.現(xiàn)值指數(shù)
參考答案: B
系統(tǒng)解析:
【答案】B
【解析】靜態(tài)回收期沒有考慮貨幣時間價值，屬于靜態(tài)評價指標。
【難易度】易
7 下列各項中，屬于長期借款例行性保護條款的是( )。
A.限制企業(yè)資本支出規(guī)模
B.保持企業(yè)的資產(chǎn)流動性
C.不準以資產(chǎn)作其他承諾的擔保或抵押
D.要求企業(yè)主要領導人購買人身保險
參考答案: C
系統(tǒng)解析:
【答案】C
【解析】選項A、B屬于長期借款的一般性保護條款;選項C屬于長期借款的例行性保護條款;選項D屬于長期借款的特殊性保護條款。
8 對項目壽命期相同而原始投資不同的兩個互斥投資項目進行決策時，適宜單獨采用的方法是 ( )。
A.回收期法
B.現(xiàn)值指數(shù)法
C.內含報酬率法
D.凈現(xiàn)值法
參考答案: D
系統(tǒng)解析:
項目壽命期相同的互斥方案可用凈現(xiàn)值法進行決策，現(xiàn)值指數(shù)法和內含報酬率法不適合投資規(guī)模不同的互斥方案決策。
9 籌資方案組合時，邊際資本成本采用的權數(shù)為( )。
A.目標價值權數(shù)
B.市場價值權數(shù)
C.賬面價值權數(shù)
D.評估價值權數(shù)
參考答案: A
系統(tǒng)解析:
【正確答案】 A
【答案解析】 籌資方案組合時，邊際資本成本的權數(shù)采用目標價值權數(shù)。
【該題針對“資本成本”知識點進行考核】
10下列各項中，其計算結果等于項目投資方案年金凈流量的是( )。
A.該方案凈現(xiàn)值×年金現(xiàn)值系數(shù)
B.該方案凈現(xiàn)值X年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)
C.該方案每年相等的凈現(xiàn)金流量×年金現(xiàn)值系數(shù)
D.該方案每年相等的凈現(xiàn)金流量×年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)
參考答案: B
系統(tǒng)解析:
年金凈流量=該方案凈現(xiàn)值/('P/A，i，n)，所以選項B正確。
二、多項選擇題
11在編制生產(chǎn)預算時，計算某種產(chǎn)品預計生產(chǎn)量應考慮的因素包括( )。
A.預計材料采購量
B.預計產(chǎn)品銷售量
C.預計期初產(chǎn)品結存量
D.預計期末產(chǎn)品結存量
參考答案: B,C,D
系統(tǒng)解析:
某種產(chǎn)品預計生產(chǎn)量=預計銷售量+預計期末結存量一預計期初結存量，可見預計生產(chǎn)量不需考慮預計材料采購量。
12下列預算中，能夠既反映經(jīng)營業(yè)務又反映現(xiàn)金收支內容的有( )。
A.銷售預算
B.生產(chǎn)預算
C.直接材料預算
D.制造費用預算
參考答案: A,C,D
系統(tǒng)解析:
選項B只能反映經(jīng)營業(yè)務，因其只有數(shù)量指標。而選項A、C、D能夠既反映經(jīng)營業(yè)務又反映現(xiàn)金收支內容，以便為編制現(xiàn)金收支預算提供信息。
13下列各項中，屬于企業(yè)功能的有( )。
A.企業(yè)是市場經(jīng)濟活動的主要參與者
B.企業(yè)是社會生產(chǎn)和服務的主要承擔者
C.企業(yè)可以推進社會經(jīng)濟技術進步
D.企業(yè)經(jīng)濟能夠減緩社會的發(fā)展
參考答案: A,B,C
系統(tǒng)解析:
【答案】ABC
【解析】當今社會，企業(yè)作為國民經(jīng)濟細胞，發(fā)揮著越來越重要的功能，主要包括：(1)企業(yè)是市場經(jīng)濟活動的主要參與者;(2)企業(yè)是社會生產(chǎn)和服務的主要承擔者;(3)企業(yè)可以推進社會經(jīng)濟技術進步。
14在應收賬款管理中，下列說法正確的有( )。
A.應收賬款的主要功能是增加銷售和減少存貨
B.應收賬款的成本主要包括機會成本.管理成本和壞賬成本
C.監(jiān)管逾期賬款和催收壞賬的成本會影響公司的利潤
D.信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對成本的影響
參考答案: A,B,C
系統(tǒng)解析:
信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對收入和成本的影響。所以選項D的表述不正確。
15 下列關于財務管理環(huán)節(jié)的表述中，正確的有( )。
A.財務分析是根據(jù)企業(yè)財務報表等信息資料，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果以及未來趨勢的過程
B.財務預算是指根據(jù)財務戰(zhàn)略、財務計劃和各種預測信息，確定預算期內各種預算指標的過程
C.財務決策是利用有關信息和特定手段，對企業(yè)的財務活動施加影響或調節(jié)，以便實現(xiàn)計劃所規(guī)定的財務目標的過程
D.財務預測是根據(jù)企業(yè)財務活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實的要求和條件，對企業(yè)未來的財務活動作出較為具體的預計和測算過程
參考答案: A,B,D
系統(tǒng)解析:
財務控制是指利用有關信息和特定手段，對企業(yè)的財務活動施加影響或調節(jié)，以便實現(xiàn)計劃所規(guī)定的財務目標的過程;財務決策是指按照財務戰(zhàn)略目標的總體要求，利用專門的方法對各種備選方案進行比較和分析，并從中選出方案的過程。
16為確保企業(yè)財務目標的實現(xiàn)，下列各項中，可用于協(xié)調所有者與經(jīng)營者利益沖突的措施有( )。
A.所有者解聘經(jīng)營者
B.所有者向企業(yè)派遣財務總監(jiān)
C.企業(yè)被其他企業(yè)接收或吞并
D.所有者給經(jīng)營者以“股票期權”
參考答案: A,B,C,D
系統(tǒng)解析:
協(xié)調所有者與經(jīng)營者矛盾的措施有：(1)解聘：通過所有者約束經(jīng)營者;(2)接收：通過市場約束經(jīng)營者;(3)激勵：將經(jīng)營者的報酬與績效掛鉤。
17 下列股利政策中，基于股利相關論確立的有( )。
A.剩余股利政策
B.固定或穩(wěn)定增長股利政策
C.固定股利支付率政策
D.低正常股利加額外股利政策
參考答案: B,C,D
系統(tǒng)解析:
固定或穩(wěn)定增長股利政策、固定股利支付率政策、低正常股利加額外股利政策的理論依據(jù)是股利相關論，剩余股利政策的理論依據(jù)是股利無關論。
18 本月生產(chǎn)產(chǎn)品1200件，使用材料7500千克，材料單價為0.55元/千克;直接材料的單位產(chǎn)品標準成本為3元，每千克材料的標準價格為0.5元。實際使用工時2670小時，支付工資13617元;直接人工的標準成本是10元/件，每件產(chǎn)品標準工時為2小時。則下列結論正確的有( )。
A.直接材料成本差異為525元
B.直接材料價格差異為375元
C.直接人工效率差異為1350元
D.直接人工工資率差異為240元
參考答案: A,B,C
系統(tǒng)解析:
【正確答案】 ABC
【答案解析】 本題考核直接人工成本差異計算。直接材料成本差異=7500×0.55-1200×3=525(元)，直接材料價格差異=7500×(0.55-0.5)=375(元)，直接人工效率差異=(2670-1200×2)×10/2=1350(元)，直接人工工資率差異=13617-5×2670=267(元)。(參見教材第268頁)。
【該題針對“成本差異的計算及分析”知識點進行考核】
19 在編制生產(chǎn)預算時，計算某種產(chǎn)品預計生產(chǎn)量應考慮的因素包括( )。
A.預計材料采購量
B.預計產(chǎn)品銷售量
C.預計期初產(chǎn)品結存量
D.預計期末產(chǎn)品結存量
參考答案: B,C,D
系統(tǒng)解析:
【答案】BCD
【解析】預計材料采購量，影響直接材料預算而不影響生產(chǎn)預算。
20 某公司向銀行借入12000元，借款期為3年，每年年末還本付息4600元，則借款利率為( )。
A.大于8%
B.小于8%
C.大于7%
D.小于6%
參考答案: B,C
系統(tǒng)解析:
【正確答案】 BC
【答案解析】 12000=4600(P/A，i，3)，所以，(P/A，i，3)=12000/4600=2.609，查表可知，借款利率大于7%，小于8%。
三、判斷題
21 風險中立者選擇資產(chǎn)的態(tài)度是當預期收益率相同時，偏好于具有低風險的資產(chǎn);而對于具有同樣風險的資產(chǎn)，則鐘情于具有高預期收益率的資產(chǎn)。( )。
對
錯
參考答案: 錯
系統(tǒng)解析:
這是風險回避者選擇資產(chǎn)的態(tài)度，風險中立者通常既不回避風險也不主動追求風險他們選擇資產(chǎn)的標準是預期收益的大小，而不管風險狀況如何。
網(wǎng)友解析發(fā)懸賞征求解析關注此題解析(1)提供解析sal0111：風險回避著：偏好于低風險、高收益的資產(chǎn);風險追求者：主動追求風險，當預期收益相同時，選擇風險大的資產(chǎn);風險中立者：選擇資產(chǎn)的標準是預期收益的大小，而不管風險狀況如何。2013-09-08 14:47:00反對0贊同0我的筆記查看網(wǎng)友筆記》支持字數(shù)：0/150提交 公開我的筆記
22 對內投資都是直接投資，對外投資都是間接投資。( )
對
錯
參考答案: 錯
系統(tǒng)解析:
【正確答案】 錯
【答案解析】 本題考核企業(yè)投資的分類。對內投資都是直接投資，對外投資主要是間接投資，也可以是直接投資。
【該題針對“投資管理的主要內容”知識點進行考核】
23 從長期來看，公司股利的固定增長率(扣除通貨膨脹因素)不可能超過股票投資人要求的必要報酬率。 ( )
對
錯
參考答案: 對
系統(tǒng)解析:
如果9大于Rs，根據(jù)固定增長的股票價值模型，其股票價值將是負數(shù)，沒有實際意義。
24 永續(xù)預算法能夠使預算期間與會計期間相配合，便于考核預算的執(zhí)行結果。( )
對
錯
參考答案: 錯
系統(tǒng)解析:
【答案】×
【解析】滾動預算又稱連續(xù)預算或永續(xù)預算，是指在編制預算時，將預算期與會計期間脫離開。而定期預算能夠使預算期間與會計期間相配合，便于考核預算的執(zhí)行結果。
25 只有擴建重置方案對營業(yè)現(xiàn)金流入無影響時才可采用年金成本法進行決策。 ( )
對
錯
參考答案: 錯
系統(tǒng)解析:
擴建重置方案所增加或減少的營業(yè)現(xiàn)金流入也可以作為現(xiàn)金流出量的抵減，并據(jù)此比較各方案的年金成本。
26經(jīng)營者是各相關主體中對企業(yè)分析面的，需要了解掌握企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息。( )
對
錯
參考答案: 對
系統(tǒng)解析:
【答案】√
【解析】企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進行各方面綜合分析，并關注企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險。
27 財務考核是指將報告期實際完成數(shù)與規(guī)定的考核指標進行對比。通常只能使用絕對指標和完成百分比來考核。( )
對
錯
參考答案: 錯
系統(tǒng)解析:
【正確答案】 錯
【答案解析】 財務考核是指將報告期實際完成數(shù)與規(guī)定的考核指標進行對比。財務考核形式是多種多樣的，可以用絕對指標、相對指標、完成百分比考核，或是采用多種財務指標進行綜合評價考核。
【該題針對“財務管理環(huán)節(jié)”知識點進行考核】
28 發(fā)放股票股利不會對公司的資產(chǎn)總額、負債總額及所有者權益總額產(chǎn)生影響，但會發(fā)生資金在所有者權益項目間的再分配。( )
對
錯
參考答案: 對
系統(tǒng)解析:
【答案】√
【解析】發(fā)放股票股利不會對公司的資產(chǎn)總額、負債總額及所有者權益總額產(chǎn)生影響，但會引起未分配利潤的減少和股本及資本公積的增加，即會發(fā)生資金在所有者權益項目間的再分配。
29 資本成本即籌資費用，是指企業(yè)為籌集和使用資本而付出的代價。( )
對
錯
參考答案: 錯
系統(tǒng)解析:
【正確答案】 錯
【答案解析】 本題考核資本成本的含義。資本成本，是指企業(yè)為籌集和使用資本而付出的代價，包括籌資費用和占用費用兩部分。
【該題針對“資本成本”知識點進行考核】
30 按隨機模型要求，當現(xiàn)金存量低于回歸線時，應及時補足現(xiàn)金，以保證現(xiàn)金余額。 ( )
對
錯
參考答案: 錯
系統(tǒng)解析:
按隨機模型的要求，當現(xiàn)金存量低于回歸線，但未達到現(xiàn)金存量的下，不作調整。
四、計算分析題
31A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的銷售額為40萬元，12月份銷售額為45萬元。根據(jù)公司市場部的銷售預測，預計2010年第一季度1～3月份的月銷售額分別為50萬元、75萬元和90萬元。根據(jù)公司財務部一貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進度為銷售當月收款 60%，次月收款30%，第三個月收款10%。公司預計2010年3月份有30萬元的資金缺口，為了籌措所需資金，公司決定將3月份全部應收賬款進行保理，保理資金回收比率為80%。
要求：
(1)·測算2010年2月份的現(xiàn)金收入合計。
(2)測算2010年3月份應收賬款保理資金回收額。
(3)測算2010年3月份應收賬款保理收到的資金能否滿足當月資金需求。
系統(tǒng)解析:
(1)2月份現(xiàn)金收入合計=45×10%+50×30%+75×60%=64.5(萬元)。
(2)3月份應收賬款=75×10%+90×40%=43.5(萬元)
3月份應收賬款保理資金回收額=43.5×80%=34.8(萬元)。
(3)3月份應收賬款保理資金回收額為34.8萬元>3月份公司的資金缺口為30萬元，所以3月份應收賬款保理收到的資金能夠滿足當月資金需求。
32、某企業(yè)2012年現(xiàn)金預算(簡表)如下表所示。假定企業(yè)發(fā)生現(xiàn)金余缺均由歸還或取得流動資金借款解決，且流動資金借款利息可以忽略不計。除表中所列項目外，企業(yè)沒有有價證券，也沒有發(fā)生其他現(xiàn)金收支業(yè)務。預計2012年年末流動負債為4000萬元，需要保證的年末現(xiàn)金占流動負債的比率為40%。
要求：根據(jù)所列資料，計算填列表中用字母表示的項目。
單位：萬元
說明：上表中“*”表示省略的數(shù)據(jù)。
3.A公司2013年1月份現(xiàn)金收支的預計資料如下：
(1)1月1日的現(xiàn)金(包括銀行存款)余額為13000元，已收到未入賬支票36000元。
(2)產(chǎn)品售價7.2元/件。2012年11月銷售18000件，2012年12月銷售27000件，2013年1月預計銷售36000件，2月預計銷售22500件。根據(jù)經(jīng)驗，商品售出后當月可收回貨款的60%，次月收回30%，再次月收回8%，另外2%為壞賬。
(3)進貨成本為4.5元/件，平均在15天后付款。編制預算時月底存貨為次月銷售的10%加500件。2012年12月底的實際存貨為3600件，應付賬款余額為69750元。
(4)1月的費用預算為76500元，其中折舊費為10800元，其余費用須當月用現(xiàn)金支付。
(5)預計1月份將購置設備一臺，支出135000元，須當月付款。
(6)1月份預交所得稅18000元。
(7)現(xiàn)金不足時可從銀行借入，借款額為10000元的整數(shù)倍，利息在還款時支付。期末現(xiàn)金余額不少于5000元。
要求：編制2013年1月份的現(xiàn)金預算(分別列示各項收支金額)。
1月份現(xiàn)金預算 單位：元
系統(tǒng)解析:
【答案】
A=1500+32000-30000=3500(萬元)
B=A+(-1000)=3500-1000=2500(萬元)
C=B+34000-2000=2500+34000-2000=34500(萬元)
D=2000+1500=3500(萬元)
E=37000+3000-3500=36500(萬元)
F=2500-3000=-500(萬元)
G=2500+38500-42000=-1000(萬元)
H=4000×40%=1600(萬元)
I=H-G=1600-(-1000)=2600(萬元)
3.
【答案】
1月份現(xiàn)金預算 單位：元