一、單項(xiàng)選擇題(下列每小題備選答案中，只有－個(gè)符合題意的正確答案。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類(lèi)題共25分，每小題1分。多選、錯(cuò)選、不選均不得分。)
1、下列關(guān)于企業(yè)資本成本計(jì)算中價(jià)值權(quán)數(shù)的選擇問(wèn)題的說(shuō)法中，不正確的是（ ?。?A．采用賬面價(jià)值權(quán)數(shù)計(jì)算的平均資本成本，不適合評(píng)價(jià)現(xiàn)時(shí)的資本結(jié)構(gòu)
B．采用市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)計(jì)算的平均資本成本，能夠反映現(xiàn)時(shí)的資本成本水平
C．目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)是用未來(lái)的市場(chǎng)價(jià)值確定的
D．計(jì)算邊際資本成本時(shí)應(yīng)使用目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)
2、某企業(yè)按照“3／10，n／30”的信用條件購(gòu)進(jìn)－批商品。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在第50天付款，則放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本為（ ）。 A．20．41％ B．24．65％ C．27．84％ D．55．67％
3、甲企業(yè)2011至2013年，利潤(rùn)表中的利息費(fèi)用均保持不變，－直為20萬(wàn)元。根據(jù)簡(jiǎn)化公式計(jì)算得出的2011年、2012年和2013年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)分別為1．5、2．0和3．0，2012年的資本化利息為10萬(wàn)元，則2012年的利息保障倍數(shù)為（ ?。?A．1 B．1．5 C．2 D．4／3
4、已知某普通股的β值為1．2，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6％，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為10％，該普通股的市價(jià)為21元／股，籌資費(fèi)用為1元／股，股利年增長(zhǎng)率長(zhǎng)期固定不變，預(yù)計(jì)第－期的股利為2元，按照股利增長(zhǎng)模型和資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算的股票資本成本相等，則該普通股股利的年增長(zhǎng)率為（ ?。?。 A．6％ B．2％ C．8％ D．0．8％
5、在集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型的財(cái)務(wù)管理體制下，不應(yīng)該（ ?。?。 A．分散制度制定權(quán) B．集中收益分配權(quán) C．集中投資權(quán) D．分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)
6、對(duì)于戰(zhàn)略投資者的基本要求不包括（ ）。 A．要與公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密 B．要能夠提高公司資源整合能力 C．要出于長(zhǎng)期投資目的而較長(zhǎng)時(shí)期地持有股票 D．要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實(shí)力，且持股數(shù)量較多
7、下列指標(biāo)中適合用來(lái)評(píng)價(jià)利潤(rùn)中心部門(mén)經(jīng)理貢獻(xiàn)的是（ ）。 A．邊際貢獻(xiàn) B．可控邊際貢獻(xiàn) C．部門(mén)邊際貢獻(xiàn) D．投資報(bào)酬率
8、某企業(yè)內(nèi)部某車(chē)間為成本中心，生產(chǎn)甲產(chǎn)品，預(yù)算產(chǎn)量為2000件，單位成本300元，實(shí)際產(chǎn)量2450件，實(shí)際單位成本270元，則該成本中心的預(yù)算成本節(jié)約率為（ ?。?A．10％ B．20％ C．9．8％ D．10．2％
9、如果某單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)，則可以判定該項(xiàng)資產(chǎn)的β值（ ?。?A．等于1 B．小于1 C．大于1 D．大于0
10、某企業(yè)今年年初與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為200萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0．5％，今年企業(yè)借款120萬(wàn)元，平均使用8個(gè)月，那么，今年借款企業(yè)向銀行支付承諾費(fèi)（ ?。┰?。 A．10000 B．5000 C．6000 D．800011、關(guān)于商業(yè)信用，下列說(shuō)法中不正確的是（ ?。?。 A．商業(yè)信用容易獲得 B．對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量管理的要求很高 C．在出現(xiàn)逾期付款或交貨的情況時(shí)，會(huì)面臨抵押資產(chǎn)被處置的風(fēng)險(xiǎn) D．企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)
12、按照所交易的金融工具的屬性可以將金融市場(chǎng)分為（ ?。?。 A．發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng) B．基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng) C．短期金融市場(chǎng)和長(zhǎng)期金融市場(chǎng) D．－級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)
13、下列各項(xiàng)中會(huì)導(dǎo)致直接人工工資率差異產(chǎn)生的是（ ?。?A．工人技術(shù)狀況 B．工作環(huán)境 C．設(shè)備條件的好壞 D．加班或增減臨時(shí)工
14、下列關(guān)于股票回購(gòu)方式的說(shuō)法中，正確的是（ ）。 A．公司在股票的公開(kāi)交易市場(chǎng)上按照高出股票當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格的價(jià)格圓購(gòu) B．公司在股票的公開(kāi)交易市場(chǎng)上按照公司股票當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格回購(gòu) C．公司在特定期問(wèn)向市場(chǎng)發(fā)出以低于股票當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格的某－價(jià)格回購(gòu)既定數(shù)量股票的要約 D．協(xié)議回購(gòu)中，公司以協(xié)議價(jià)格直接向幾個(gè)主要股東回購(gòu)股票
15、下列屬于通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者的辦法是（ ）。 A．解聘 B．接收 C．激勵(lì) D．股票期權(quán)
16、企業(yè)籌資管理的基本目標(biāo)是（ ?。?A．合理選擇籌資方式 B．資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化 C．取得較好的經(jīng)濟(jì)效益 D．帶來(lái)杠桿效應(yīng)
17、下列各項(xiàng)中，不屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是（ ?。?A．應(yīng)收賬款 B．貨幣資金 C．預(yù)付賬款 D．交易性金融資產(chǎn)
18、如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則由其組成的投資組合（ ）。 A．不能降低任何風(fēng)險(xiǎn) B．可以分散部分風(fēng)險(xiǎn) C．可以限度地抵銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn) D．風(fēng)險(xiǎn)等于兩只股票風(fēng)險(xiǎn)之和
19、下列關(guān)于內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的說(shuō)法中，正確的是（ ?。?。 A．采用市場(chǎng)價(jià)格作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格是根據(jù)產(chǎn)品或勞務(wù)的現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ) B．協(xié)商價(jià)格的上限是市價(jià)，下限是單位成本 C．采用雙重價(jià)格，買(mǎi)賣(mài)雙方通常采取同－價(jià)格，只不過(guò)這種價(jià)格需要雙方多次協(xié)商 D．采用以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價(jià)方法具有簡(jiǎn)便、客觀的特點(diǎn)，能激勵(lì)各有關(guān)部門(mén)為提高公司整體利益而努力
20、在企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)中，債務(wù)負(fù)擔(dān)水平、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、或有負(fù)債情況、現(xiàn)金償債能力等方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要是對(duì)企業(yè)進(jìn)行（ ?。?。 A．盈利能力分析與評(píng)判 B．資產(chǎn)質(zhì)量分析與評(píng)判 C．債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)判 D．經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)分析與評(píng)判
21、某公司今年與上年相比，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)7％．平均資產(chǎn)增加7％．平均負(fù)債增加9％。由此可以判斷，該公司權(quán)益凈利率比上年（ ?。?A．提高了 B．下降了 C．無(wú)法判斷 D．沒(méi)有變化
22、財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不包括（ ?。?A．經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平 B．經(jīng)濟(jì)體制 C．通貨膨脹水平 D．金融市場(chǎng)
23、某企業(yè)年賒銷(xiāo)收入為360萬(wàn)元，信用條件為“2／10，n／30”時(shí)，預(yù)計(jì)有20％的客戶(hù)選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，其余客戶(hù)在信用期付款，變動(dòng)成本率為60％，資金成本率為10％，則應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息為（ ?。┰?－年按360天計(jì)算) A．20800 B．14568 C．12480 D．15600
24、固定制造費(fèi)用成本的能量差異在三差異分析法下可以進(jìn)－步分為（ ）。 A．產(chǎn)量差異和耗費(fèi)差異 B．產(chǎn)量差異和效率差異 C．耗費(fèi)差異和效率差異 D．以上任何兩種差異
25、某人分期購(gòu)買(mǎi)－套住房，每年年末支付40000元，分10次付清，假設(shè)年利率為2％，則該分期付款相當(dāng)于現(xiàn)在－次性支付（ ?。┰?。[已知(P／A，2％，10)＝8．9826，(F／A，2％，10)＝10．95] A．400000 B．359304 C．43295 D．438000 二、多項(xiàng)選擇題(下列每小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類(lèi)題共20分，每小題2分。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分。) 26、為了彌補(bǔ)固定預(yù)算法的缺點(diǎn)而產(chǎn)生的預(yù)算編制方法，其優(yōu)點(diǎn)包括（ ?。?。 A．預(yù)算范圍寬 B．不受現(xiàn)行預(yù)算的束縛 C．不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目的限制 D．便于預(yù)算執(zhí)行的評(píng)價(jià)和考核
27、在企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)中，下列屬于企業(yè)盈利能力修正指標(biāo)的有（ ）。 A．營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 B．資本收益率 C．凈資產(chǎn)收益率 D．總資產(chǎn)報(bào)酬率
28、下列各項(xiàng)關(guān)于企業(yè)的表述中，正確的有（ ?。?。 A．企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要參與者 B．企業(yè)是社會(huì)生產(chǎn)和服務(wù)的主要承擔(dān)者 C．典型的企業(yè)組織形式有三種：個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)以及公司制企業(yè) D．合伙企業(yè)的合伙人對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任
29、在下列各項(xiàng)中，能夠影響特定資產(chǎn)組合β系數(shù)的有（ ?。?。 A．該組合中所有單項(xiàng)資產(chǎn)在組合中所占比重 B．該組合中所有單項(xiàng)資產(chǎn)各自的β系數(shù) C．市場(chǎng)組合的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 D．組合中特定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率
30、股權(quán)籌資的缺點(diǎn)包括（ ?。?A．容易分散公司的控制權(quán) B．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大 C．信息溝通與披露成本較大 D．資本成本負(fù)擔(dān)較重
31、下列各項(xiàng)中，屬于相關(guān)比率的有（ ?。?。 A．流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的百分比 B．銷(xiāo)售利潤(rùn)率 C．資產(chǎn)負(fù)債率 D．流動(dòng)比率
32、下列各項(xiàng)中，屬于經(jīng)營(yíng)預(yù)算的有（ ）。 A．銷(xiāo)售預(yù)算 B．現(xiàn)金預(yù)算 C．生產(chǎn)預(yù)算 D．管理費(fèi)用預(yù)算
33、關(guān)于債務(wù)籌資的特點(diǎn)，下列說(shuō)法中正確的有（ ?。?A．籌資速度較快 B．能夠分散公司的控制權(quán) C．籌資數(shù)額有限 D．能夠形成穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)
34、某企業(yè)本月生產(chǎn)產(chǎn)品1200件，使用材料7500千克，材料單價(jià)為0．55元／千克；直接材料的單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成本為3元，每千克材料的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格為0．5元。實(shí)際使用工時(shí)2670小時(shí)，支付工資13617元；直接人工的標(biāo)準(zhǔn)成本是10元／件，每件產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)為2小時(shí)。則下列結(jié)論正確的有（ ?。?。 A．直接材料成本差異為525元 B．直接材料價(jià)格差異為375元 C．直接人工效率差異為1350元 D．直接人工工資率差異為240元
35、下列各項(xiàng)中，屬于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者之間利益沖突的方式有（ ?。?。 A．所有者向企業(yè)派遣財(cái)務(wù)總監(jiān) B．通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者 C．給經(jīng)營(yíng)者股票期權(quán) D．給經(jīng)營(yíng)者績(jī)效股 三、判斷題(請(qǐng)將判斷結(jié)果，按答題卡要求。用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類(lèi)題共10分，每小題1分。判斷結(jié)果錯(cuò)誤的扣0．5分，不判斷不得分也不扣分。本類(lèi)題最低得分為零分。) 36、信號(hào)傳遞理論認(rèn)為，在信息對(duì)稱(chēng)的情況下，公司可以通過(guò)股利政策向市場(chǎng)傳遞有關(guān)公司未來(lái)盈利能力的信息，從而會(huì)影響公司的股價(jià)。（ ?。?BR> 37、－般情況下，企業(yè)的業(yè)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算多為－年期的短期預(yù)算。（ ）
38、增值作業(yè)產(chǎn)生的成本都是增值成本，非增值作業(yè)產(chǎn)生的成本都是非增值成本。（ ?。?BR> 39、財(cái)務(wù)管理體制的集權(quán)和分權(quán)，需要考慮企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系和業(yè)務(wù)關(guān)系的具體特征，以及集權(quán)與分權(quán)的“成本”和“利益”。（ ）
40、應(yīng)收賬款的明保理是保理商和供應(yīng)商需要將銷(xiāo)售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知購(gòu)貨商，并簽訂供應(yīng)商和保理商之間的合同。（ ）
41、對(duì)于互斥方案進(jìn)行決策時(shí)，選擇凈現(xiàn)值大的方案。（ ）
42、銷(xiāo)售預(yù)測(cè)中的指數(shù)平滑法運(yùn)用比較靈活，適用范圍較廣，但是在乎滑指數(shù)的選擇上具有－定的主觀隨意性。（ ?。?BR> 43、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)是指企業(yè)預(yù)留－筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等。（ ?。?BR> 44、全面預(yù)算是各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)預(yù)算和專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算的整體計(jì)劃，故又稱(chēng)為總預(yù)算。（ ?。?BR> 45、 “手中鳥(niǎo)”股利理論認(rèn)為企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用高股利政策。（ ）四、計(jì)算分析題(本類(lèi)題共4題，共20分，每小題5分。凡要求計(jì)算的題目，除題中特別加以標(biāo)明的以外，均需列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)；計(jì)算結(jié)果有單位的，必須予以標(biāo)明。凡要求說(shuō)明理由的內(nèi)容．必須有相應(yīng)的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無(wú)效答題處理。) 46、B公司目前采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策。為了擴(kuò)大銷(xiāo)售，公司擬改變現(xiàn)有的信用政策，有兩個(gè)可供選擇的方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：
如果采用方案二，估計(jì)會(huì)有20％的顧客(按銷(xiāo)售量計(jì)算，下同)在10天內(nèi)付款、30％的顧客在20天內(nèi)付款，其余的顧客在30天內(nèi)付款。
假設(shè)該項(xiàng)投資的資本成本為10％；－年按360天計(jì)算，每件存貨成本按變動(dòng)成本3元計(jì)算。
要求：填寫(xiě)下表并回答哪－個(gè)方案更好些?
金額單位：元
續(xù)表
47、甲公司下設(shè)A、B兩個(gè)投資中心，2012年A投資中心的平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)為8000萬(wàn)元，投資報(bào)酬率為18％；B投資中心的投資報(bào)酬率為20％，剩余收益為300萬(wàn)元；甲公司要求的平均最低報(bào)酬率為15％。2012年末，甲公司決定追加投資2000萬(wàn)元，若投向A投資中心，每年可增加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)400萬(wàn)元；若投向B投資中心，每年可增加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)200萬(wàn)元。假定2013年及以后，甲公司各投資中心原來(lái)項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)及剩余收益保持2012年的數(shù)據(jù)不變。 要求： (1)計(jì)算追加投資前A投資中心的剩余收益； (2)計(jì)算追加投資前B投資中心的平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)； (3)計(jì)算追加投資前甲公司的投資報(bào)酬率； (4)若A投資中心接受追加投資，計(jì)算其剩余收益； (5)若B投資中心接受追加投資，計(jì)算其投資報(bào)酬率； (6)從甲公司的整體利益出發(fā)，應(yīng)該選擇投資哪個(gè)中心?
48、A公司年銷(xiāo)售額為90000萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為60％，全部固定成本和費(fèi)用為1800萬(wàn)元，長(zhǎng)期債務(wù)賬面價(jià)值為2000萬(wàn)元，稅后資本成本為4％，普通股股數(shù)為2000萬(wàn)股，股權(quán)資本成本為15％，所得稅稅率為25％。該公司認(rèn)為目前的資本結(jié)構(gòu)不合理，打算發(fā)行債券6000萬(wàn)元(稅后資本成本為6．25％，每年支付利息500萬(wàn)元)，并用發(fā)行債券所籌集的資金以20元／股的價(jià)格回購(gòu)普通股，由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，股權(quán)資本成本將上升至16％。該公司預(yù)計(jì)未來(lái)稅后利潤(rùn)具有可持續(xù)性，且凈利潤(rùn)全部用來(lái)支付股利。 假設(shè)長(zhǎng)期債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值等于其賬面價(jià)值。 要求： (1)計(jì)算回購(gòu)前后的每股收益； (2)計(jì)算回購(gòu)前后的公司總價(jià)值； (3)計(jì)算回購(gòu)前后的平均資本成本(按照市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)計(jì)算，股票市場(chǎng)價(jià)值保留整數(shù))； (4)根據(jù)上述計(jì)算判斷是否應(yīng)該發(fā)行債券回購(gòu)股票。
49、某企業(yè)生產(chǎn)和銷(xiāo)售A種產(chǎn)品，計(jì)劃期四個(gè)季度預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量分別為1200件、1500件、1800件和1600件；A種產(chǎn)品預(yù)計(jì)單位售價(jià)為117元。假設(shè)每季度銷(xiāo)售收入中，本季度收到現(xiàn)金50％，40％要到下季度才能收回，剩下的10％需要在下下季度收回，上年末應(yīng)收賬款余額為62000元(其中屬于上年第三季度的部分為22000元)，假設(shè)不考慮各種稅費(fèi)。 要求： (1)編制計(jì)劃期銷(xiāo)售預(yù)算表； 銷(xiāo)售預(yù)算表
(2)編制計(jì)劃期預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入表；
預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入表
單位：元
(3)確定計(jì)劃期期末應(yīng)收賬款余額。
五、綜合題(本類(lèi)題共2題，共25分，第1小題10分，第2小題15分。凡要求計(jì)算的題目，除題中特別加以標(biāo)明的以外，均需列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)；計(jì)算結(jié)果有單位的，必須予以標(biāo)明。凡要求說(shuō)明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無(wú)效答題處理。)
50、某企業(yè)準(zhǔn)備投資－個(gè)新項(xiàng)目，資本成本為10％，分別有甲、乙、丙三個(gè)方案可供選擇。
(1)甲方案的有關(guān)資料如下：
金額單位：元
(2)乙方案的項(xiàng)目壽命期為8年，內(nèi)含報(bào)酬率為8％。
(3)丙方案的項(xiàng)目壽命期為10年，原始投資現(xiàn)值合計(jì)為80000元，現(xiàn)值指數(shù)為1．2。
要求：
(1)回答甲方案的下列問(wèn)題：
①包括投資期的靜態(tài)回收期；
②A和B的數(shù)值；
③包括投資期的動(dòng)態(tài)回收期；
④凈現(xiàn)值。
(2)評(píng)價(jià)甲、乙、丙方案是否可行。
(3)按年金凈流量法選出方案。
已知：(P／F，10％，1)＝0．9091，(P／A，10％，5)＝3．7908，(P／A，10％，10)＝6．1446。
51、某公司2012年度財(cái)務(wù)報(bào)表的主要資料如下：
資產(chǎn)負(fù)債表
2012年12月31日單位：千元
損益表
2012年單位：千元
要求：
(1)計(jì)算填列下表的該公司財(cái)務(wù)比率(天數(shù)計(jì)算結(jié)果取整，－年按照360天計(jì)算)；
(2)與行業(yè)平均財(cái)務(wù)比率比較，說(shuō)明該公司經(jīng)營(yíng)管理可能存在的問(wèn)題。
2、某企業(yè)按照“3／10，n／30”的信用條件購(gòu)進(jìn)－批商品。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在第50天付款，則放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本為（ ）。 A．20．41％ B．24．65％ C．27．84％ D．55．67％
3、甲企業(yè)2011至2013年，利潤(rùn)表中的利息費(fèi)用均保持不變，－直為20萬(wàn)元。根據(jù)簡(jiǎn)化公式計(jì)算得出的2011年、2012年和2013年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)分別為1．5、2．0和3．0，2012年的資本化利息為10萬(wàn)元，則2012年的利息保障倍數(shù)為（ ?。?A．1 B．1．5 C．2 D．4／3
4、已知某普通股的β值為1．2，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6％，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為10％，該普通股的市價(jià)為21元／股，籌資費(fèi)用為1元／股，股利年增長(zhǎng)率長(zhǎng)期固定不變，預(yù)計(jì)第－期的股利為2元，按照股利增長(zhǎng)模型和資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算的股票資本成本相等，則該普通股股利的年增長(zhǎng)率為（ ?。?。 A．6％ B．2％ C．8％ D．0．8％
5、在集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型的財(cái)務(wù)管理體制下，不應(yīng)該（ ?。?。 A．分散制度制定權(quán) B．集中收益分配權(quán) C．集中投資權(quán) D．分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)
6、對(duì)于戰(zhàn)略投資者的基本要求不包括（ ）。 A．要與公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密 B．要能夠提高公司資源整合能力 C．要出于長(zhǎng)期投資目的而較長(zhǎng)時(shí)期地持有股票 D．要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實(shí)力，且持股數(shù)量較多
7、下列指標(biāo)中適合用來(lái)評(píng)價(jià)利潤(rùn)中心部門(mén)經(jīng)理貢獻(xiàn)的是（ ）。 A．邊際貢獻(xiàn) B．可控邊際貢獻(xiàn) C．部門(mén)邊際貢獻(xiàn) D．投資報(bào)酬率
8、某企業(yè)內(nèi)部某車(chē)間為成本中心，生產(chǎn)甲產(chǎn)品，預(yù)算產(chǎn)量為2000件，單位成本300元，實(shí)際產(chǎn)量2450件，實(shí)際單位成本270元，則該成本中心的預(yù)算成本節(jié)約率為（ ?。?A．10％ B．20％ C．9．8％ D．10．2％
9、如果某單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)，則可以判定該項(xiàng)資產(chǎn)的β值（ ?。?A．等于1 B．小于1 C．大于1 D．大于0
10、某企業(yè)今年年初與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為200萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0．5％，今年企業(yè)借款120萬(wàn)元，平均使用8個(gè)月，那么，今年借款企業(yè)向銀行支付承諾費(fèi)（ ?。┰?。 A．10000 B．5000 C．6000 D．800011、關(guān)于商業(yè)信用，下列說(shuō)法中不正確的是（ ?。?。 A．商業(yè)信用容易獲得 B．對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量管理的要求很高 C．在出現(xiàn)逾期付款或交貨的情況時(shí)，會(huì)面臨抵押資產(chǎn)被處置的風(fēng)險(xiǎn) D．企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)
12、按照所交易的金融工具的屬性可以將金融市場(chǎng)分為（ ?。?。 A．發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng) B．基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng) C．短期金融市場(chǎng)和長(zhǎng)期金融市場(chǎng) D．－級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)
13、下列各項(xiàng)中會(huì)導(dǎo)致直接人工工資率差異產(chǎn)生的是（ ?。?A．工人技術(shù)狀況 B．工作環(huán)境 C．設(shè)備條件的好壞 D．加班或增減臨時(shí)工
14、下列關(guān)于股票回購(gòu)方式的說(shuō)法中，正確的是（ ）。 A．公司在股票的公開(kāi)交易市場(chǎng)上按照高出股票當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格的價(jià)格圓購(gòu) B．公司在股票的公開(kāi)交易市場(chǎng)上按照公司股票當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格回購(gòu) C．公司在特定期問(wèn)向市場(chǎng)發(fā)出以低于股票當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格的某－價(jià)格回購(gòu)既定數(shù)量股票的要約 D．協(xié)議回購(gòu)中，公司以協(xié)議價(jià)格直接向幾個(gè)主要股東回購(gòu)股票
15、下列屬于通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者的辦法是（ ）。 A．解聘 B．接收 C．激勵(lì) D．股票期權(quán)
16、企業(yè)籌資管理的基本目標(biāo)是（ ?。?A．合理選擇籌資方式 B．資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化 C．取得較好的經(jīng)濟(jì)效益 D．帶來(lái)杠桿效應(yīng)
17、下列各項(xiàng)中，不屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是（ ?。?A．應(yīng)收賬款 B．貨幣資金 C．預(yù)付賬款 D．交易性金融資產(chǎn)
18、如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則由其組成的投資組合（ ）。 A．不能降低任何風(fēng)險(xiǎn) B．可以分散部分風(fēng)險(xiǎn) C．可以限度地抵銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn) D．風(fēng)險(xiǎn)等于兩只股票風(fēng)險(xiǎn)之和
19、下列關(guān)于內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的說(shuō)法中，正確的是（ ?。?。 A．采用市場(chǎng)價(jià)格作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格是根據(jù)產(chǎn)品或勞務(wù)的現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ) B．協(xié)商價(jià)格的上限是市價(jià)，下限是單位成本 C．采用雙重價(jià)格，買(mǎi)賣(mài)雙方通常采取同－價(jià)格，只不過(guò)這種價(jià)格需要雙方多次協(xié)商 D．采用以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價(jià)方法具有簡(jiǎn)便、客觀的特點(diǎn)，能激勵(lì)各有關(guān)部門(mén)為提高公司整體利益而努力
20、在企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)中，債務(wù)負(fù)擔(dān)水平、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、或有負(fù)債情況、現(xiàn)金償債能力等方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要是對(duì)企業(yè)進(jìn)行（ ?。?。 A．盈利能力分析與評(píng)判 B．資產(chǎn)質(zhì)量分析與評(píng)判 C．債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)判 D．經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)分析與評(píng)判
21、某公司今年與上年相比，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)7％．平均資產(chǎn)增加7％．平均負(fù)債增加9％。由此可以判斷，該公司權(quán)益凈利率比上年（ ?。?A．提高了 B．下降了 C．無(wú)法判斷 D．沒(méi)有變化
22、財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不包括（ ?。?A．經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平 B．經(jīng)濟(jì)體制 C．通貨膨脹水平 D．金融市場(chǎng)
23、某企業(yè)年賒銷(xiāo)收入為360萬(wàn)元，信用條件為“2／10，n／30”時(shí)，預(yù)計(jì)有20％的客戶(hù)選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，其余客戶(hù)在信用期付款，變動(dòng)成本率為60％，資金成本率為10％，則應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息為（ ?。┰?－年按360天計(jì)算) A．20800 B．14568 C．12480 D．15600
24、固定制造費(fèi)用成本的能量差異在三差異分析法下可以進(jìn)－步分為（ ）。 A．產(chǎn)量差異和耗費(fèi)差異 B．產(chǎn)量差異和效率差異 C．耗費(fèi)差異和效率差異 D．以上任何兩種差異
25、某人分期購(gòu)買(mǎi)－套住房，每年年末支付40000元，分10次付清，假設(shè)年利率為2％，則該分期付款相當(dāng)于現(xiàn)在－次性支付（ ?。┰?。[已知(P／A，2％，10)＝8．9826，(F／A，2％，10)＝10．95] A．400000 B．359304 C．43295 D．438000 二、多項(xiàng)選擇題(下列每小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類(lèi)題共20分，每小題2分。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分。) 26、為了彌補(bǔ)固定預(yù)算法的缺點(diǎn)而產(chǎn)生的預(yù)算編制方法，其優(yōu)點(diǎn)包括（ ?。?。 A．預(yù)算范圍寬 B．不受現(xiàn)行預(yù)算的束縛 C．不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目的限制 D．便于預(yù)算執(zhí)行的評(píng)價(jià)和考核
27、在企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)中，下列屬于企業(yè)盈利能力修正指標(biāo)的有（ ）。 A．營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 B．資本收益率 C．凈資產(chǎn)收益率 D．總資產(chǎn)報(bào)酬率
28、下列各項(xiàng)關(guān)于企業(yè)的表述中，正確的有（ ?。?。 A．企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要參與者 B．企業(yè)是社會(huì)生產(chǎn)和服務(wù)的主要承擔(dān)者 C．典型的企業(yè)組織形式有三種：個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)以及公司制企業(yè) D．合伙企業(yè)的合伙人對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任
29、在下列各項(xiàng)中，能夠影響特定資產(chǎn)組合β系數(shù)的有（ ?。?。 A．該組合中所有單項(xiàng)資產(chǎn)在組合中所占比重 B．該組合中所有單項(xiàng)資產(chǎn)各自的β系數(shù) C．市場(chǎng)組合的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 D．組合中特定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率
30、股權(quán)籌資的缺點(diǎn)包括（ ?。?A．容易分散公司的控制權(quán) B．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大 C．信息溝通與披露成本較大 D．資本成本負(fù)擔(dān)較重
31、下列各項(xiàng)中，屬于相關(guān)比率的有（ ?。?。 A．流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的百分比 B．銷(xiāo)售利潤(rùn)率 C．資產(chǎn)負(fù)債率 D．流動(dòng)比率
32、下列各項(xiàng)中，屬于經(jīng)營(yíng)預(yù)算的有（ ）。 A．銷(xiāo)售預(yù)算 B．現(xiàn)金預(yù)算 C．生產(chǎn)預(yù)算 D．管理費(fèi)用預(yù)算
33、關(guān)于債務(wù)籌資的特點(diǎn)，下列說(shuō)法中正確的有（ ?。?A．籌資速度較快 B．能夠分散公司的控制權(quán) C．籌資數(shù)額有限 D．能夠形成穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)
34、某企業(yè)本月生產(chǎn)產(chǎn)品1200件，使用材料7500千克，材料單價(jià)為0．55元／千克；直接材料的單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成本為3元，每千克材料的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格為0．5元。實(shí)際使用工時(shí)2670小時(shí)，支付工資13617元；直接人工的標(biāo)準(zhǔn)成本是10元／件，每件產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)為2小時(shí)。則下列結(jié)論正確的有（ ?。?。 A．直接材料成本差異為525元 B．直接材料價(jià)格差異為375元 C．直接人工效率差異為1350元 D．直接人工工資率差異為240元
35、下列各項(xiàng)中，屬于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者之間利益沖突的方式有（ ?。?。 A．所有者向企業(yè)派遣財(cái)務(wù)總監(jiān) B．通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者 C．給經(jīng)營(yíng)者股票期權(quán) D．給經(jīng)營(yíng)者績(jī)效股 三、判斷題(請(qǐng)將判斷結(jié)果，按答題卡要求。用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類(lèi)題共10分，每小題1分。判斷結(jié)果錯(cuò)誤的扣0．5分，不判斷不得分也不扣分。本類(lèi)題最低得分為零分。) 36、信號(hào)傳遞理論認(rèn)為，在信息對(duì)稱(chēng)的情況下，公司可以通過(guò)股利政策向市場(chǎng)傳遞有關(guān)公司未來(lái)盈利能力的信息，從而會(huì)影響公司的股價(jià)。（ ?。?BR> 37、－般情況下，企業(yè)的業(yè)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算多為－年期的短期預(yù)算。（ ）
38、增值作業(yè)產(chǎn)生的成本都是增值成本，非增值作業(yè)產(chǎn)生的成本都是非增值成本。（ ?。?BR> 39、財(cái)務(wù)管理體制的集權(quán)和分權(quán)，需要考慮企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系和業(yè)務(wù)關(guān)系的具體特征，以及集權(quán)與分權(quán)的“成本”和“利益”。（ ）
40、應(yīng)收賬款的明保理是保理商和供應(yīng)商需要將銷(xiāo)售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知購(gòu)貨商，并簽訂供應(yīng)商和保理商之間的合同。（ ）
41、對(duì)于互斥方案進(jìn)行決策時(shí)，選擇凈現(xiàn)值大的方案。（ ）
42、銷(xiāo)售預(yù)測(cè)中的指數(shù)平滑法運(yùn)用比較靈活，適用范圍較廣，但是在乎滑指數(shù)的選擇上具有－定的主觀隨意性。（ ?。?BR> 43、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)是指企業(yè)預(yù)留－筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等。（ ?。?BR> 44、全面預(yù)算是各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)預(yù)算和專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算的整體計(jì)劃，故又稱(chēng)為總預(yù)算。（ ?。?BR> 45、 “手中鳥(niǎo)”股利理論認(rèn)為企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用高股利政策。（ ）四、計(jì)算分析題(本類(lèi)題共4題，共20分，每小題5分。凡要求計(jì)算的題目，除題中特別加以標(biāo)明的以外，均需列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)；計(jì)算結(jié)果有單位的，必須予以標(biāo)明。凡要求說(shuō)明理由的內(nèi)容．必須有相應(yīng)的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無(wú)效答題處理。) 46、B公司目前采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策。為了擴(kuò)大銷(xiāo)售，公司擬改變現(xiàn)有的信用政策，有兩個(gè)可供選擇的方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：
目前 |
方案一 |
方案二 | |
信用條件 |
n／30 |
n／60 |
2／10,1／20，n／30 |
年銷(xiāo)售量(件) |
72000 |
86400 |
79200 |
銷(xiāo)售單價(jià)(元) |
5 |
5 |
5 |
邊際貢獻(xiàn)率 |
0．2 |
0．2 |
0．2 |
可能發(fā)生的收賬費(fèi)用(元) |
3000 |
5000 |
2850 |
可能發(fā)生的壞賬損失(元) |
6000 |
10000 |
5400 |
平均存貨水平(件) |
10000 |
15000 |
11000 |
平均應(yīng)付賬款(元) |
50000 |
60000 |
70000 |
假設(shè)該項(xiàng)投資的資本成本為10％；－年按360天計(jì)算，每件存貨成本按變動(dòng)成本3元計(jì)算。
要求：填寫(xiě)下表并回答哪－個(gè)方案更好些?
金額單位：元
目前 |
方案一 |
方案二 | |
銷(xiāo)售收入 |
|||
邊際貢獻(xiàn) |
|||
增加的邊際貢獻(xiàn) |
|||
應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)天數(shù) |
|||
應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息 |
|||
應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息差額 |
|||
存貨應(yīng)計(jì)利息 |
|||
存貨應(yīng)計(jì)利息差額 |
|||
應(yīng)付賬款節(jié)約利息 |
續(xù)表
目前 |
方案一 |
方案二 | |
應(yīng)付賬款節(jié)約利息差額 |
|||
收賬費(fèi)用 |
|||
收賬費(fèi)用差額 |
|||
壞賬損失 |
|||
壞賬損失差額 |
|||
現(xiàn)金折扣成本 |
|||
現(xiàn)金折扣差額 |
|||
凈損益差額 |
47、甲公司下設(shè)A、B兩個(gè)投資中心，2012年A投資中心的平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)為8000萬(wàn)元，投資報(bào)酬率為18％；B投資中心的投資報(bào)酬率為20％，剩余收益為300萬(wàn)元；甲公司要求的平均最低報(bào)酬率為15％。2012年末，甲公司決定追加投資2000萬(wàn)元，若投向A投資中心，每年可增加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)400萬(wàn)元；若投向B投資中心，每年可增加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)200萬(wàn)元。假定2013年及以后，甲公司各投資中心原來(lái)項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)及剩余收益保持2012年的數(shù)據(jù)不變。 要求： (1)計(jì)算追加投資前A投資中心的剩余收益； (2)計(jì)算追加投資前B投資中心的平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)； (3)計(jì)算追加投資前甲公司的投資報(bào)酬率； (4)若A投資中心接受追加投資，計(jì)算其剩余收益； (5)若B投資中心接受追加投資，計(jì)算其投資報(bào)酬率； (6)從甲公司的整體利益出發(fā)，應(yīng)該選擇投資哪個(gè)中心?
48、A公司年銷(xiāo)售額為90000萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為60％，全部固定成本和費(fèi)用為1800萬(wàn)元，長(zhǎng)期債務(wù)賬面價(jià)值為2000萬(wàn)元，稅后資本成本為4％，普通股股數(shù)為2000萬(wàn)股，股權(quán)資本成本為15％，所得稅稅率為25％。該公司認(rèn)為目前的資本結(jié)構(gòu)不合理，打算發(fā)行債券6000萬(wàn)元(稅后資本成本為6．25％，每年支付利息500萬(wàn)元)，并用發(fā)行債券所籌集的資金以20元／股的價(jià)格回購(gòu)普通股，由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，股權(quán)資本成本將上升至16％。該公司預(yù)計(jì)未來(lái)稅后利潤(rùn)具有可持續(xù)性，且凈利潤(rùn)全部用來(lái)支付股利。 假設(shè)長(zhǎng)期債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值等于其賬面價(jià)值。 要求： (1)計(jì)算回購(gòu)前后的每股收益； (2)計(jì)算回購(gòu)前后的公司總價(jià)值； (3)計(jì)算回購(gòu)前后的平均資本成本(按照市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)計(jì)算，股票市場(chǎng)價(jià)值保留整數(shù))； (4)根據(jù)上述計(jì)算判斷是否應(yīng)該發(fā)行債券回購(gòu)股票。
49、某企業(yè)生產(chǎn)和銷(xiāo)售A種產(chǎn)品，計(jì)劃期四個(gè)季度預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量分別為1200件、1500件、1800件和1600件；A種產(chǎn)品預(yù)計(jì)單位售價(jià)為117元。假設(shè)每季度銷(xiāo)售收入中，本季度收到現(xiàn)金50％，40％要到下季度才能收回，剩下的10％需要在下下季度收回，上年末應(yīng)收賬款余額為62000元(其中屬于上年第三季度的部分為22000元)，假設(shè)不考慮各種稅費(fèi)。 要求： (1)編制計(jì)劃期銷(xiāo)售預(yù)算表； 銷(xiāo)售預(yù)算表
| 季度 | 1 |
2 |
3 |
4 |
全年 |
預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量(件) |
|||||
預(yù)計(jì)單位售價(jià)(元) |
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銷(xiāo)售收入(元) |
(2)編制計(jì)劃期預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入表；
預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入表
單位：元
| 季度 | 1 |
2 |
3 |
4 |
全年 |
上年末應(yīng)收賬款 |
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第－季度銷(xiāo)售收現(xiàn) |
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第二季度銷(xiāo)售收現(xiàn) |
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第三季度銷(xiāo)售收現(xiàn) |
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第四季度銷(xiāo)售收現(xiàn) |
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現(xiàn)金收入合計(jì) |
(3)確定計(jì)劃期期末應(yīng)收賬款余額。
五、綜合題(本類(lèi)題共2題，共25分，第1小題10分，第2小題15分。凡要求計(jì)算的題目，除題中特別加以標(biāo)明的以外，均需列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)；計(jì)算結(jié)果有單位的，必須予以標(biāo)明。凡要求說(shuō)明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無(wú)效答題處理。)
50、某企業(yè)準(zhǔn)備投資－個(gè)新項(xiàng)目，資本成本為10％，分別有甲、乙、丙三個(gè)方案可供選擇。
(1)甲方案的有關(guān)資料如下：
金額單位：元
(2)乙方案的項(xiàng)目壽命期為8年，內(nèi)含報(bào)酬率為8％。
(3)丙方案的項(xiàng)目壽命期為10年，原始投資現(xiàn)值合計(jì)為80000元，現(xiàn)值指數(shù)為1．2。
要求：
(1)回答甲方案的下列問(wèn)題：
①包括投資期的靜態(tài)回收期；
②A和B的數(shù)值；
③包括投資期的動(dòng)態(tài)回收期；
④凈現(xiàn)值。
(2)評(píng)價(jià)甲、乙、丙方案是否可行。
(3)按年金凈流量法選出方案。
已知：(P／F，10％，1)＝0．9091，(P／A，10％，5)＝3．7908，(P／A，10％，10)＝6．1446。
51、某公司2012年度財(cái)務(wù)報(bào)表的主要資料如下：
資產(chǎn)負(fù)債表
2012年12月31日單位：千元
| 資產(chǎn) | 負(fù)債及所有者權(quán)益 | ||||
項(xiàng)目 |
年初數(shù) |
年末數(shù) |
項(xiàng)目 |
年初數(shù) |
年末數(shù) |
貨幣資金 |
764 |
310 |
應(yīng)付賬款 |
340 |
516 |
應(yīng)收賬款 |
1156 |
1344 |
應(yīng)付票據(jù) |
210 |
336 |
存貨 |
700 |
966 |
其他流動(dòng)負(fù)債 |
1000 |
468 |
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) |
2620 |
2620 |
流動(dòng)負(fù)債合計(jì) |
1550 |
1320 |
固定資產(chǎn) |
1170 |
1170 |
非流動(dòng)負(fù)債 |
940 |
1026 |
所有者權(quán)益 |
1300 |
1444 | |||
資產(chǎn)總額 |
3790 |
3790 |
負(fù)債及所有者權(quán)益總額 |
3790 |
3790 |
損益表
2012年單位：千元
| 項(xiàng)目 | 金額 |
營(yíng)業(yè)收入 |
6430 |
營(yíng)業(yè)成本 |
5570 |
管理費(fèi)用 |
580 |
財(cái)務(wù)費(fèi)用 |
98 |
利潤(rùn)總額 |
182 |
所得稅 |
72 |
凈利潤(rùn) |
110 |
要求：
(1)計(jì)算填列下表的該公司財(cái)務(wù)比率(天數(shù)計(jì)算結(jié)果取整，－年按照360天計(jì)算)；
| 比率名稱(chēng) | 本公司 |
行業(yè)平均數(shù) |
流動(dòng)比率(年末數(shù)) |
1．98 | |
資產(chǎn)負(fù)債率(年末數(shù)) |
62％ | |
已獲利息倍數(shù) |
3．8 | |
存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) |
6次 | |
平均收現(xiàn)期 |
35天 | |
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) |
13次 | |
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) |
3次 | |
營(yíng)業(yè)凈利率 |
1．3％ |
比率名稱(chēng) |
本公司 |
行業(yè)平均數(shù) |
資產(chǎn)凈利率 |
3．4％ | |
權(quán)益凈利率 |
8．3％ |