一、單項選擇題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。以下各 小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求)
1、表示市場是否處于超買或超賣狀況的技術(shù)指標(biāo)是（ ?。?。
A．PSY
B．BIAS
C．RSI
D．WMS
2、（ ）指標(biāo)運用的理論基礎(chǔ)是價量必須配合。
A．OBOS
B．OBV
C．BIAS
D．RSI
3、石油行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)屬于（ ?。?。
A．完全競爭
B．不完全競爭
C．寡頭壟斷
D．完全壟斷
4、制造業(yè)PMI是一個綜合指數(shù)，由（ ?。﹤€擴散指數(shù)(分類指數(shù))加權(quán)計算而成。
A．4
B．5
C．6
D．7
5、被稱為酸性測試比率的指標(biāo)是（ ?。?。
A．利息支付倍數(shù)
B．流動比率
C．速動比率
D．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
6、套利定價理論（ ?。?BR> A．取代了CAPM理論
B．與CAPM理論的假設(shè)完全不同
C．研究套利活動的機理
D．是由羅斯提出的
7、在使用市盈率指標(biāo)時，應(yīng)注意（ ?。?。
A．不能用于不同行業(yè)公司的比較
B．每股收益很小或虧損時，指標(biāo)不能說明任何問題
C．市盈率受市價高低的影響，而股票可能受炒作
D．以上全對
8、確定基金價格最根本的依據(jù)是（ ?。?。
A．宏觀經(jīng)濟狀況
B．市場供求關(guān)系
C．基金單位資產(chǎn)凈值
D．證券市場狀況
9、公司的銷售凈利率是（ ）(見附表1)。
A． 5．67%
B． 6．67%
C． 4．53%
D． 10．93%
10、道瓊斯工業(yè)指數(shù)股票取自工業(yè)部門的（ ?。┘疑鲜泄尽?BR> A．15
B．30
C．60
D．100
11、（ ?。┯直环Q為跨期套利。
A． 市場內(nèi)價差套利
B． 市場間價差套利
C． 期現(xiàn)套利
D． 跨品種價差套利
12、 從經(jīng)濟學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場問定價不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)（ ?。┑男袨?。
A． 低額收益
B． 高額收益
C． 有風(fēng)險收益
D． 無風(fēng)險收益
13、 居民儲蓄是由居民（ ?。┛鄢M支出后形成的。
A．總收人
B．工資收入
C．可支配收入
D．稅前收人
14、 買人保值的盈虧取決于（ ?。?BR> A．基差
B．期初基差一期末基差
C．期貨價格的變動
D．期末基差一期初基差
15、 與基本分析相比，技術(shù)分析的優(yōu)點是（ ?。?。
A．能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢
B．同市場接近，考慮問題比較直觀
C．考慮問題的范圍相對較窄
D．進行證券買賣見效慢，獲得利益的周期長
16、 以下不屬于簡單估計法的是（ ?。?。
A．利用歷史數(shù)據(jù)進行估計
B．市場決定法
C．回歸估計法
D．市場歸類決定法
17、 （ ?。┍ＷC了證券市場資金和證券轉(zhuǎn)換的連續(xù)性，是證券市場實現(xiàn)資源配置最重要的前提。
A．投資者的存在
B．投資者的投資活動
C．證券投資者之間的交易
D．活躍度證券市場
18、 反映證券組合期望收益水平和多個因素風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的模型是（ ?。?。
A．多因素模型
B．特征線模型
C．資本市場線模型
D．套利定價模型
19、 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合；如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會選擇方差較小的組合，這種選擇原則，叫做（ ?。?。
A．有效組合規(guī)則
B．共同偏好規(guī)則
C．風(fēng)險厭惡規(guī)則
D．有效投資組合規(guī)則
20、 當(dāng)收盤價、開盤價和價三價相等時，就會出現(xiàn)（ ?。㎏線圖。
A．大十字星型
B．光頭陰線
C．光頭陽線
D．T字形
21、 主權(quán)債務(wù)危機的實質(zhì)是（ ?。?。
A．國家債務(wù)信用危機
B．國家債務(wù)農(nóng)業(yè)危機
C．國家債務(wù)工業(yè)危機
D．國家債券主權(quán)危機
22、 在高通脹下GDP增長時，則（ ）。
A．上市公司利潤持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不斷改善
B．如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來的“滯脹”，企業(yè)將面臨困境
C．人們對經(jīng)濟形勢形成了良好的預(yù)期，投資積極性得以提高
D．國民收入和個人收入都將快速增加
23、 證券投資顧問服務(wù)和發(fā)行證券研究報告都是證券經(jīng)營機構(gòu)服務(wù)客戶的重要手段。但是兩者具有顯著的區(qū)別，下列不屬于二者區(qū)別的是（ ?。?。
A．立場不同
B．服務(wù)方式和內(nèi)容不同
C．服務(wù)場所不同
D．市場影響有所不同
24、 下列因素對期權(quán)價格影響的決定機制，說法正確的是（ ?。?BR> A．一般而言，協(xié)定價格與市場價格間的價差越大，期權(quán)的時間價值越大
B．利率提高，使得期權(quán)的內(nèi)在價值增大
C．標(biāo)的物的波動性越大，期權(quán)的價值越大
D．在期權(quán)價格有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)的收益越大，期權(quán)價格越高
25、某股票3天內(nèi)的股價情況如下表所示：
則星期三的3日WMS值是（ ）。
A． 10
B． 20
C． 30
D． 40
26、 以下屬于控制權(quán)變更型資產(chǎn)重組的是（ ?。?。
A．公司的分立
B．資產(chǎn)配負債剝離
C．收購公司
D．股權(quán)的無償劃撥
27、 從會計師事務(wù)所、銀行、資信評估機構(gòu)等處獲得的信息資料屬于（ ?。?。
A．歷史資料
B．媒體信息
C．內(nèi)部信息
D．實地訪查
28、 利息支付倍數(shù)的計算中，經(jīng)營業(yè)務(wù)收益是指（ ?。?。
A．息稅前利潤
B．損益表中扣除利息費用之后的利潤
C．利息費用
D．稅后利潤
29、OBV線表明了量與價的關(guān)系，的買人機會是（ ?。?。
A．OBV線上升，此時股價下跌
B．OBV線下降，此時股價上升
C．OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負數(shù)
D．OBV線與股價都急速上升
30、以下哪個指標(biāo)不是消費指標(biāo)（ ）。
A． 社會消費品零售總額
B． 城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額
C． 居民可支配收人
D． 財政收入
31、 嚴(yán)重的通貨膨脹指（ ?。┑耐ㄘ浥蛎?。
A．高于5%
B．低于l0%
C．兩位數(shù)
D．三位數(shù)
32、行業(yè)增長非常迅猛，部分優(yōu)勢企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報是（ ?。┑奶卣?。
A． 幼稚期
B． 成長期
C． 成熟期
D． 衰退期
33、 （ ?。┦欠从彻驹谀骋惶囟ㄈ掌谪攧?wù)狀況的靜態(tài)報表。
A．資產(chǎn)負債表
B．損益表
C．現(xiàn)金流量表
D．利潤表
34、 某公司上年度和本年度的流動資產(chǎn)年均占用額分別為l00萬元和120萬元。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6次和8次，則本年比上年主營業(yè)務(wù)收入增加（ ?。┤f元。
A．180
B．360
C．320
D．80
35、 根據(jù)證券市場本身的變化規(guī)律得出的分析方法稱為（ ?。?。
A．技術(shù)分析
B．基本分析
C．定性分析
D．定量分析
36、 關(guān)于基差，下列說法不正確的是（ ?。?。
A．期貨保值的盈虧取決于基差的變動
B．當(dāng)基差變小時，有利于賣出套期保值者
C．如果基差保持不變，則套期保值目標(biāo)實現(xiàn)
D．基差是指某一特定地點的同一商品現(xiàn)貨價格在同一時刻與期貨合約價格之間的差額
37、 葛氏法則的不足可以用（ ）指標(biāo)進行彌補。
A．乖離率BIAS
B．威廉指標(biāo)WMS
C．相對強弱指標(biāo)RSI
D．能量潮指標(biāo)OBV
38、 亞洲證券分析師聯(lián)合會注冊地在（ ?。?，秘書處設(shè)在（ ?。?。
A．日本；澳大利
B．澳大利亞；日本
C．日本；中國香港
D．中國香港；日本
39、 從某種意義上講，（ ?。┛梢哉J為是價格的一方面，指的是價格波動能夠達到的極限。
A．成交價
B．成交量
C．時間
D．波動空間
40、 按經(jīng)濟結(jié)構(gòu)劃分，行業(yè)基本上可分為（ ?。?。
A．完全競爭、不完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷
B．公平競爭、不公平競爭、完全競爭、不完全競爭
C．完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷、部分壟斷
D．完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷
41、 某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤由于一定程度的壟斷達到了很高的水平，競爭風(fēng)險比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進入。那么這一行業(yè)最有可能處于行業(yè)生命周期的（ ?。╇A段。
A．幼稚期
B．成長期
C．成熟期
D．衰退期
42、 與頭肩頂形態(tài)相比，三重頂(底)形態(tài)更容易演變?yōu)椋ā 。?BR> A．反轉(zhuǎn)突破形態(tài)
B．圓弧頂形態(tài)
C．持續(xù)整理形態(tài)
D．其他各種形態(tài)
43、 （ ?。┦且粐鴮ν鈧鶛?quán)的總和，用于償還外債和支付進口。
A．外匯儲備
B．黃金儲備
C．國際儲備
D．特別提款權(quán)
44、 在下列指標(biāo)的計算中，沒有用到收盤價的是（ ?。?。
A．MACD
B．BIAS
C．RSI
D．PSY
45、新行業(yè)從幼稚期邁人成長期，其變化是（ ?。?。
A． 由低風(fēng)險、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險、高收益
B． 由高風(fēng)險、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險、高收益
C． 由低風(fēng)險、高收益變?yōu)楦唢L(fēng)險、高收益
D． 由高風(fēng)險、低收益變?yōu)榈惋L(fēng)險、高收益
46、 （ ?。┰噲D在基本收入和資本增長之間達到某種均衡，因此也稱為“均衡組合”。
A．收入增長型
B．收入型
C．增長型
D．避稅型
47、 在一個時期內(nèi)，國際儲備中可能發(fā)生較大變動的是（ ?。?。
A．外匯儲備
B．黃金儲備
C．特別提款權(quán)．
D．IMF儲備頭寸
48、 下面以“獲取平均的長期收益率”為投資目標(biāo)的是（ ?。?。
A．基本分析流派
B．技術(shù)分析流派
C．心理分析流派
D．學(xué)術(shù)分析流派
49、 我國于（ ?。╅_始啟動合格境內(nèi)機構(gòu)投資者的試點。
A．2006年4月
B．2006年8月
C．2006年2月
D．2002年11月
50、 下述哪種說法同技術(shù)分析理論對量價關(guān)系的認識不符?（ ?。?BR> A．價格需要成交量的確認
B．價升量不增，價格將持續(xù)上升
C．股價跌破移動平均線，同時出現(xiàn)大成交量，是股價下跌的信號
D．恐慌性大量賣出后，往往是空頭的結(jié)束 51、 不屬于擴張性公司重組的是（ ?。?。
A．股權(quán)一資產(chǎn)置換
B．購買資產(chǎn)
C．收購股份
D．合資或聯(lián)營組建子公司
52、 根據(jù)經(jīng)驗判斷，股價在喇叭形態(tài)中的下調(diào)過程中，會遇到反撲，只要反撲高度不超過下跌高度的（ ?。?，股價下跌的勢頭還是應(yīng)該繼續(xù)的。
A．三分之二
B．一半
C．三分之一
D．四分之一
53、 當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為（ ?。r，可得到無風(fēng)險組合。
A．0
B．1
C．-1
D．上述都不對
54、 （ ?。?，中國證監(jiān)會和中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，打開了合格境外投資者直接投資A股的大門。
A．2001年9月22日
B．2002年10月16日
C．2002年11月15日
D．2006年8月24日
55、 CFA協(xié)會的前身是（ ?。?，它是北美的分析師組織，也是原先世界上影響最廣的分析師團體。
A．投資管理與研究協(xié)會
B．金融分析師聯(lián)盟
C．特許金融分析師學(xué)院
D．證券分析師委員會
56、在利用BIAS測算股價與移動平均線偏離程度時，以下（ ）與采取行動與靜觀的決策無關(guān)。
A． BIAS參數(shù)
B． 所選擇股票的性質(zhì)
C． RSI的曲線形狀
D． 分析時所處的時期
57、技術(shù)高度密集型行業(yè)一般屬于（ ?。┦袌?。
A． 完全競爭型
B． 壟斷競爭型
C． 寡頭壟斷型
D． 完全壟斷型
58、 在對行業(yè)進行分析中，（ ?。┦鞘占谝皇仲Y料用以描述一個難以直接觀察群體的方法。
A．歷史資料研究法
B．調(diào)查研究法
C．歸納與演繹法
D．比較研究法
59、 已知證券組合由A和B構(gòu)成，證券A和B的期望收益分別為l0%和5%，證券A和B的標(biāo)準(zhǔn)差分別為6%和2%，兩種證券的相關(guān)系數(shù)為0．12，組合的方差為0．032 7，則該組合投資于證券B的比重為（ ?。?。
A．70%
B．30%
C．60%
D．40%
60、 一般來說，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就（ ）。
A．越大
B．越小
C．不變
D．不確定
二、多項選擇題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的5個選項中，至少有一項符合題目要求)
61、 久期的缺陷是（ ?。?。
A．對于所有現(xiàn)金流采取同樣的收益率，與實際不符
B．假設(shè)價格與收益率呈線性關(guān)系，與實際不符
C．當(dāng)債券的收益率變化幅度很小時，采用久期方法不能就債券價格對利率的敏感性精確地測量
D．當(dāng)債券的收益率變化幅度很大時，采用久期方法不能就債券價格對利率的敏感性精確地測量
62、 關(guān)于指數(shù)平滑異同移動平均線MACD，說法正確的是（ ?。?。
A．MACD是由DIF和DEA兩部分組成，DIF是核心，DEA是輔助
B．MACD的優(yōu)點是除掉了移動平均線產(chǎn)生的頻繁買人賣出信號，避免一部分假信號出現(xiàn)，用起來更有把握
C．DIF和DEA均為正值，屬多頭市場；DIF和DEA均為負值，屬空頭市場
D．當(dāng)股價走勢出現(xiàn)2～3個近期低點時，而DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新低點，是賣出信號
63、 下列關(guān)于資產(chǎn)負債表的說法，正確的有（ ?。?。
A．它是反映企業(yè)在某一會計期間財務(wù)狀況的會計報表
B．我國資產(chǎn)負債表按賬戶式反映
C．總資產(chǎn)=負債+凈資產(chǎn)
D．右方列示資產(chǎn)各項目，左方列示負債和所有者權(quán)益各項目
64、 在應(yīng)用WMS指數(shù)時，下列操作或者說法錯誤的有（ ?。?。
A．在WMS升至80以上，此時股價持續(xù)上揚，是賣出信號
B．在WMS跌至20以下，股價持續(xù)下降，是買進的信號
C．當(dāng)WMS低于20，一般應(yīng)當(dāng)考慮買進
D．當(dāng)WMS高于80，一般應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備賣出
65、宏觀經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標(biāo)和經(jīng)濟政策、對證券價格的影響，經(jīng)濟指標(biāo)分為先行性指標(biāo)、同步性指標(biāo)和滯后性指標(biāo)三大類，其中下列屬于先行性指標(biāo)的有（ ?。?。
A．利率水平
B．企業(yè)投資規(guī)模
C．個人收入
D．失業(yè)率
66、 乖離率BIAS指標(biāo)的應(yīng)用法則是（ ?。?。
A．一般來說，正的BIAS越大，表示短期多頭的獲利越大，獲利回吐的可能性越高
B．當(dāng)短期BIAS在高位下穿長期BIAS時，是買人信號
C．一般來說，參數(shù)越大，股票越活躍，選擇的分界性也越大
D．BIAS應(yīng)用法則也存在著頂背離和底背離的原理
67、 套利定價的基本假設(shè)是（ ?。?。
A．投資既追求收益，又厭惡風(fēng)險
B．所有證券的收益都受某些共同因素的影響
C．投資者能夠發(fā)現(xiàn)套利機會，并利用套利機會去獲利
D．投資者對證券的收益、風(fēng)險和證券間的關(guān)聯(lián)性的預(yù)期完全相同
68、 經(jīng)濟蕭條時期的表現(xiàn)為（ ?。?。
A．需求嚴(yán)重不足、生產(chǎn)相對嚴(yán)重過剩
B．價格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮
C．出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉、失業(yè)率增大
D．經(jīng)濟處于崩潰期
69、 反映投資收益的指標(biāo)有（ ?。?。
A．毛利率
B．股息支付率
C．普通股每股收益
D．市盈率
70、 保守速動比率是（ ?。┛傤~與流動負債的比值，所選用的項目與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)，以計算更進一步的變現(xiàn)能力。
A．應(yīng)收賬款
B．現(xiàn)金
C．交易性金融資產(chǎn)
D．應(yīng)收票據(jù)
71、 下述關(guān)于可行域的描述哪些是正確的?（ ?。?BR> A．可行域可能是平面上的一條線
B．可行域可能是平面上的一個區(qū)域
C．可行域就是有效邊界
D．可行域由有效組合構(gòu)成
72、 證券分析師在分析公司盈利能力時，應(yīng)排除下列哪些因素?（ ?。?BR> A．證券買賣等非正常項目
B．已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目
C．重大事故
D．重大法律更改
73、 對行業(yè)增長情況進行橫向比較的對象有（ ?。?。
A．別國(區(qū)域內(nèi))同一行業(yè)增長情況
B．其他行業(yè)增長情況
C．行業(yè)產(chǎn)能
D．國民經(jīng)濟
74、 套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別在于（ ?。?。
A．在現(xiàn)貨市場上的地位不同
B．目的不同
C．操作方式不同
D．價位觀不同
75、 關(guān)于有上影線和下影線的陽線和陰線，下列說法錯誤的有（ ?。?。
A．十字星的出現(xiàn)說明多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向
B．上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于多方占優(yōu)
C．上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利于空方占優(yōu)
D．上影線長于下影線，利于空方；下影線長于上影線，則利于多方
76、 以下屬于缺口的是（ ?。?。
A．持續(xù)性缺口
B．消耗性缺口
C．突破缺口
D．間斷性缺口
77、 雙重頂具備的特征是（ ?。?。
A．雙重頂?shù)膬蓚€高點不一定在同一水平，兩者相差少于3%就不會影響形態(tài)的分析意義
B．向下突破頸線時不一定有大成交量伴隨，但日后下跌時成交量會擴大
C．雙重頂?shù)念i線突破必須要有大的成交量作配合，否則可能為無效突破
D．雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅量度方法是從頸線開始，至少會下跌從雙頭點到頸線之間的差價距離
78、 經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標(biāo)和經(jīng)濟政策對證券價格的影響，經(jīng)濟指標(biāo)一般分為（ ?。?。
A．先行性指標(biāo)
B．超前性指標(biāo)
C．滯后性指標(biāo)
D．同步性指標(biāo)
79、 主動債券組合管理的方法有（ ?。?。
A．騎乘收益率曲線
B．水平分析
C．債券掉換
D．縱向分析
80、 下列說法中，符合證券組合管理理論的是（ ?。?。
A．證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示
B．證券或證券組合的風(fēng)險則由其期望收益率的方差來衡量
C．證券的期望收益率由于受某些因素的影響而呈現(xiàn)出正相關(guān)、負相關(guān)或不相關(guān)
D．符合風(fēng)險厭惡假設(shè)和不滿足假設(shè)的證券組合被稱為有效組合
81、 沃爾是財務(wù)綜合評價的先驅(qū)，他提出了信用能力指數(shù)的概念，選擇了7種財務(wù)比率，分別給定了其在總評價中所占的比重，總和為100分，其中權(quán)重占10%的指標(biāo)有（ ）。
A．流動比率
B．銷售成本／存貨
C．銷售額／應(yīng)收賬款
D．銷售額／固定資產(chǎn)
82、 關(guān)于沃爾評分法，下列說法正確的是（ ?。?。
A．相對比率是標(biāo)準(zhǔn)比率和實際比率的差
B．(銷售額／應(yīng)收賬款)的標(biāo)準(zhǔn)比率設(shè)定為6
C．沃爾評分法包括7個財務(wù)比率
D．沃爾評分法是建立在完善的理論基礎(chǔ)之上的一種分析法
83、 下列指標(biāo)中的（ ?。┛梢灾苯佑糜谟嬎忝抗蓛糍Y產(chǎn)。
A．普通股每股市價
B．普通股每股凈收益
C．普通股股數(shù)
D．凈資產(chǎn)
84、 比較而言，下列行業(yè)中的組織創(chuàng)新較活躍的行業(yè)是（ ?。?。
A．計算機行業(yè)
B．通訊行業(yè)
C．生物醫(yī)藥行業(yè)
D．自行車行業(yè)
85、 證券投資分析的目標(biāo)為（ ?。?。
A．在風(fēng)險既定的條件下投資收益率化
B．在風(fēng)險既定的條件下投資收益率最小化
C．在收益率既定的條件下風(fēng)險最小化
D．在收益率既定的條件下風(fēng)險化
86、 股價在某一價位上之所以會形成對股價運動的支撐和壓力，這主要是由（ ?。┧鶝Q定的。
A．投資者的籌碼分布
B．持有成本
C．投資者心理因素
D．股票成交均價
87、 下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性投資策略的說法，正確的有（ ?。?。
A．交易型策略、多一空組合策略、事件驅(qū)動策略都是常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略
B．多一空組合策略是根據(jù)市場交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象而制定的獲利策略
C．交易型策略需要買入某個看好的資產(chǎn)或組合的同時賣空另一個看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場風(fēng)險而獲取單個證券的阿爾法收益差額
D．事件驅(qū)動型策略是根據(jù)不同的特殊事件制定的靈活的投資策略
88、 貼現(xiàn)債券發(fā)行時只公布（ ?。?。
A．發(fā)行價格
B．面額
C．利息率
D．貼現(xiàn)率
89、 關(guān)于系數(shù)口，下列說法正確的是（ ?。?。
A．反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感度
B．β系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大
C．β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)
D．β系數(shù)是對放棄即期消費的補償
90、 有效證券組合（ ?。?。
A．是能夠帶來收益的組合
B．肯定在有效邊界上
C．是無差異曲線與有效邊界的切點
D．是理性投資的選擇
91、 對行業(yè)增長情況進行橫向比較的對象有（ ?。?。
A．別國(區(qū)域內(nèi))同一行業(yè)增長情況
B．其他行業(yè)增長情況
C．行業(yè)產(chǎn)能
D．國民經(jīng)濟
92、 運用歸納法進行行業(yè)分析的步驟包括（ ?。?。
A．收集相關(guān)資料
B．觀察數(shù)據(jù)
C．尋找模式
D．得到結(jié)果
93、 證券組合管理的特點是（ ?。?。
A．投資分散
B．主動管理
C．風(fēng)險與收益匹配
D．收益與風(fēng)險化
94、 社會融資總量包括（ ?。?BR> A．人民幣各項貸款
B．外幣各項貸款
C．企業(yè)債務(wù)
D．保險公司投資性房地產(chǎn)
95、 資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)基礎(chǔ)包括（ ?。?。
A．投資者依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合
B．投資者對證券的收益和風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性的預(yù)期是不同的
C．資本市場存在摩擦
D．資本市場沒有摩擦
96、 股份回購的方式包括（ ?。?。
A．以現(xiàn)金購回其流通在外的股票
B．債券換股權(quán)
C．以優(yōu)先股換普通股
D．以資產(chǎn)置換
97、 關(guān)于“利率消毒”策略的說法，正確的是（ ?。?。
A．屬于被動管理的債券組合管理策略
B．是為了獲取充足的資金以償還未來的某項債券而建立的債券組合
C．操作要點是要選擇麥考萊久期等于償還期的債券，并且初始投資額等于未來債券的現(xiàn)值
D．它假設(shè)利率期限結(jié)構(gòu)是水平的，但現(xiàn)實并非如此，因此多次利率消毒，這會增加交易成本
98、 在組合投資理論中，對有效證券組合描述不正確的是（ ?。?。
A．可行域內(nèi)部任意組合
B．可行域的左邊界上的任意可行組合
C．按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認為差的組合后余下的組合
D．可行域邊界上的任意組合
99、 （ ?。儆谟绊懶袠I(yè)興衰的主要因素。
A．技術(shù)進步
B．社會習(xí)慣的改變
C．行業(yè)生命周期
D．產(chǎn)業(yè)政策
100、 可轉(zhuǎn)換債券的特征是（ ?。?。
A．可以在一定條件下轉(zhuǎn)換成普通股
B．一般都規(guī)定可轉(zhuǎn)換期限
C．可轉(zhuǎn)換債券具有單重選擇權(quán)性質(zhì)
D．形式和持有者身份隨證券的轉(zhuǎn)換價格而相應(yīng)轉(zhuǎn)換
三、判斷題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。判斷以下各小題的對錯，正確的選A，錯誤的選B)
101、 “三元悖論”確實存在，即自由的資本流動、固定的匯率和獨立的貨幣政策是不可能同時達到的，一個國家只能達到其中兩個目標(biāo)。（ ?。?BR> 102、 DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場。DEA向上突破DIF是買人信號；DEA向下跌破DIF只能認為是回落，做獲利了結(jié)。 （ ?。?BR> 103、 權(quán)證按照行使期間來分，分為歐式權(quán)證和美式權(quán)證。歐式權(quán)證的持有人在到期日之前的任意時刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券。而美式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券。（ ?。?BR> 104、 在實際核算中，國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種計算方式，生產(chǎn)法、收入法和支出法，以常用的生產(chǎn)法為例，計算GDP的公式為：GDP=C+I+G+(X—M)。 （ ?。?BR> 105、 當(dāng)公司發(fā)行了不可轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股時，計算時要扣除優(yōu)先股分享的股利，此時每股收益＝(凈利潤－優(yōu)先股股利)／年末股份總數(shù)。 （ ）
106、 個人收入、失業(yè)率都屬于滯后性的經(jīng)濟指標(biāo)。 （ ?。?BR> 107、 如果投資者的風(fēng)險偏好為一條水平線，說明投資者只關(guān)心收益，不在乎風(fēng)險。（ ?。?BR> 108、 以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴張通常不采取收購公司而大多采取收購股權(quán)的方式進行。 （ ?。?BR> 109、 利用股票指數(shù)期貨和現(xiàn)貨之間的對沖交易可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險。 （ ?。?BR> 110、在現(xiàn)金流量表中的投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量就是短期投資和長期投資所涉及的現(xiàn)金流量。 （ ?。?BR> 111、 在現(xiàn)實市場中公司凈資產(chǎn)增加，股價必然上升。 （ ?。?BR> 112、 在反映股市價格變化時，WMS最快，K其次，D最慢。 （ ?。?BR> 113、 公司增發(fā)新股的行為雖然會影響公司的資本化比率，但公司負債結(jié)構(gòu)不會受影響。 （ ?。?BR> 114、 凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與凈資產(chǎn)的百分比，也稱凈值報酬率或權(quán)益報酬率。（ ?。?BR> 115、 技術(shù)分析理論的內(nèi)容就是市場行為的內(nèi)容。 （ ?。?BR> 116、 GDP是一國經(jīng)濟成就的根本反映，從長期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價格的變動與GDP的變化是基本吻合的。 （ ?。?BR> 117、 與其他類型行業(yè)相比，高增長行業(yè)的股票價格受經(jīng)濟周期變化的影響相對極小。（ ?。?BR> 118、 個人收入、企業(yè)工資支出、主要生產(chǎn)資料價格都屬于宏觀經(jīng)濟的同步陛指標(biāo)。（ ?。?BR> 119、 銀行利率、票面利率、通貨膨脹水平、外匯匯率以及提前贖回條款都是影響債券定價的主要因素。（ ?。?BR> 120、 一般而言，市場容量較大的行業(yè)成長能力也較強。 （ ?。?BR> 121、 在成熟期的行業(yè)中，進入企業(yè)的數(shù)量大于退出量。 （ ?。?BR> 122、 漲跌比指數(shù)ADR是根據(jù)股票上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，在大勢短期回檔或反彈方面，它有先行示警作用。 （ ?。?BR> 123、 證券分析師與會計師業(yè)務(wù)的區(qū)別在于：證券分析師注重于利用既往信息，對證券市場或個別證券的未來走勢進行分析預(yù)測，對投資者的可行性進行分析評判。（ ?。?BR> 124、 證券市場綜合反映了人們對經(jīng)濟的預(yù)期，這種預(yù)期反映到投資者的行為中，從而影響證券價格，股價表現(xiàn)于經(jīng)濟的實際表現(xiàn)。 （ ?。?BR> 125、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=(平均應(yīng)收賬款×360)／銷售收入，其中，“平均應(yīng)收賬款”為扣除壞賬準(zhǔn)備后應(yīng)收賬款凈額。 （ ?。?BR> 126、 財務(wù)彈性是用企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進行比較得到反映的，這里的支付要求主要指企業(yè)的實際投資需求，可以是投資需求或承諾支付等。 （ ?。?BR> 127、 轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動。證券金融公司的組織形式為股份有限公司，注冊資本不少于人民幣80億元。 （ ?。?BR> 128、 公司調(diào)研的對象僅限于上市公司本身，不包括公司管理層及員工。 （ ）
129、 世界各國證券投資分析師自律性組織的會員均只能是個人會員。 （ ?。?BR> 130、 所謂市場結(jié)構(gòu)就是指市場中不同產(chǎn)品的差異程度。 （ ?。?BR>
1、表示市場是否處于超買或超賣狀況的技術(shù)指標(biāo)是（ ?。?。
A．PSY
B．BIAS
C．RSI
D．WMS
2、（ ）指標(biāo)運用的理論基礎(chǔ)是價量必須配合。
A．OBOS
B．OBV
C．BIAS
D．RSI
3、石油行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)屬于（ ?。?。
A．完全競爭
B．不完全競爭
C．寡頭壟斷
D．完全壟斷
4、制造業(yè)PMI是一個綜合指數(shù)，由（ ?。﹤€擴散指數(shù)(分類指數(shù))加權(quán)計算而成。
A．4
B．5
C．6
D．7
5、被稱為酸性測試比率的指標(biāo)是（ ?。?。
A．利息支付倍數(shù)
B．流動比率
C．速動比率
D．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
6、套利定價理論（ ?。?BR> A．取代了CAPM理論
B．與CAPM理論的假設(shè)完全不同
C．研究套利活動的機理
D．是由羅斯提出的
7、在使用市盈率指標(biāo)時，應(yīng)注意（ ?。?。
A．不能用于不同行業(yè)公司的比較
B．每股收益很小或虧損時，指標(biāo)不能說明任何問題
C．市盈率受市價高低的影響，而股票可能受炒作
D．以上全對
8、確定基金價格最根本的依據(jù)是（ ?。?。
A．宏觀經(jīng)濟狀況
B．市場供求關(guān)系
C．基金單位資產(chǎn)凈值
D．證券市場狀況
9、公司的銷售凈利率是（ ）(見附表1)。
A． 5．67%
B． 6．67%
C． 4．53%
D． 10．93%
10、道瓊斯工業(yè)指數(shù)股票取自工業(yè)部門的（ ?。┘疑鲜泄尽?BR> A．15
B．30
C．60
D．100
11、（ ?。┯直环Q為跨期套利。
A． 市場內(nèi)價差套利
B． 市場間價差套利
C． 期現(xiàn)套利
D． 跨品種價差套利
12、 從經(jīng)濟學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場問定價不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)（ ?。┑男袨?。
A． 低額收益
B． 高額收益
C． 有風(fēng)險收益
D． 無風(fēng)險收益
13、 居民儲蓄是由居民（ ?。┛鄢M支出后形成的。
A．總收人
B．工資收入
C．可支配收入
D．稅前收人
14、 買人保值的盈虧取決于（ ?。?BR> A．基差
B．期初基差一期末基差
C．期貨價格的變動
D．期末基差一期初基差
15、 與基本分析相比，技術(shù)分析的優(yōu)點是（ ?。?。
A．能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢
B．同市場接近，考慮問題比較直觀
C．考慮問題的范圍相對較窄
D．進行證券買賣見效慢，獲得利益的周期長
16、 以下不屬于簡單估計法的是（ ?。?。
A．利用歷史數(shù)據(jù)進行估計
B．市場決定法
C．回歸估計法
D．市場歸類決定法
17、 （ ?。┍ＷC了證券市場資金和證券轉(zhuǎn)換的連續(xù)性，是證券市場實現(xiàn)資源配置最重要的前提。
A．投資者的存在
B．投資者的投資活動
C．證券投資者之間的交易
D．活躍度證券市場
18、 反映證券組合期望收益水平和多個因素風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的模型是（ ?。?。
A．多因素模型
B．特征線模型
C．資本市場線模型
D．套利定價模型
19、 如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合；如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會選擇方差較小的組合，這種選擇原則，叫做（ ?。?。
A．有效組合規(guī)則
B．共同偏好規(guī)則
C．風(fēng)險厭惡規(guī)則
D．有效投資組合規(guī)則
20、 當(dāng)收盤價、開盤價和價三價相等時，就會出現(xiàn)（ ?。㎏線圖。
A．大十字星型
B．光頭陰線
C．光頭陽線
D．T字形
21、 主權(quán)債務(wù)危機的實質(zhì)是（ ?。?。
A．國家債務(wù)信用危機
B．國家債務(wù)農(nóng)業(yè)危機
C．國家債務(wù)工業(yè)危機
D．國家債券主權(quán)危機
22、 在高通脹下GDP增長時，則（ ）。
A．上市公司利潤持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不斷改善
B．如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來的“滯脹”，企業(yè)將面臨困境
C．人們對經(jīng)濟形勢形成了良好的預(yù)期，投資積極性得以提高
D．國民收入和個人收入都將快速增加
23、 證券投資顧問服務(wù)和發(fā)行證券研究報告都是證券經(jīng)營機構(gòu)服務(wù)客戶的重要手段。但是兩者具有顯著的區(qū)別，下列不屬于二者區(qū)別的是（ ?。?。
A．立場不同
B．服務(wù)方式和內(nèi)容不同
C．服務(wù)場所不同
D．市場影響有所不同
24、 下列因素對期權(quán)價格影響的決定機制，說法正確的是（ ?。?BR> A．一般而言，協(xié)定價格與市場價格間的價差越大，期權(quán)的時間價值越大
B．利率提高，使得期權(quán)的內(nèi)在價值增大
C．標(biāo)的物的波動性越大，期權(quán)的價值越大
D．在期權(quán)價格有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)的收益越大，期權(quán)價格越高
25、某股票3天內(nèi)的股價情況如下表所示：
則星期三的3日WMS值是（ ）。
A． 10
B． 20
C． 30
D． 40
26、 以下屬于控制權(quán)變更型資產(chǎn)重組的是（ ?。?。
A．公司的分立
B．資產(chǎn)配負債剝離
C．收購公司
D．股權(quán)的無償劃撥
27、 從會計師事務(wù)所、銀行、資信評估機構(gòu)等處獲得的信息資料屬于（ ?。?。
A．歷史資料
B．媒體信息
C．內(nèi)部信息
D．實地訪查
28、 利息支付倍數(shù)的計算中，經(jīng)營業(yè)務(wù)收益是指（ ?。?。
A．息稅前利潤
B．損益表中扣除利息費用之后的利潤
C．利息費用
D．稅后利潤
29、OBV線表明了量與價的關(guān)系，的買人機會是（ ?。?。
A．OBV線上升，此時股價下跌
B．OBV線下降，此時股價上升
C．OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負數(shù)
D．OBV線與股價都急速上升
30、以下哪個指標(biāo)不是消費指標(biāo)（ ）。
A． 社會消費品零售總額
B． 城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額
C． 居民可支配收人
D． 財政收入
31、 嚴(yán)重的通貨膨脹指（ ?。┑耐ㄘ浥蛎?。
A．高于5%
B．低于l0%
C．兩位數(shù)
D．三位數(shù)
32、行業(yè)增長非常迅猛，部分優(yōu)勢企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報是（ ?。┑奶卣?。
A． 幼稚期
B． 成長期
C． 成熟期
D． 衰退期
33、 （ ?。┦欠从彻驹谀骋惶囟ㄈ掌谪攧?wù)狀況的靜態(tài)報表。
A．資產(chǎn)負債表
B．損益表
C．現(xiàn)金流量表
D．利潤表
34、 某公司上年度和本年度的流動資產(chǎn)年均占用額分別為l00萬元和120萬元。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6次和8次，則本年比上年主營業(yè)務(wù)收入增加（ ?。┤f元。
A．180
B．360
C．320
D．80
35、 根據(jù)證券市場本身的變化規(guī)律得出的分析方法稱為（ ?。?。
A．技術(shù)分析
B．基本分析
C．定性分析
D．定量分析
36、 關(guān)于基差，下列說法不正確的是（ ?。?。
A．期貨保值的盈虧取決于基差的變動
B．當(dāng)基差變小時，有利于賣出套期保值者
C．如果基差保持不變，則套期保值目標(biāo)實現(xiàn)
D．基差是指某一特定地點的同一商品現(xiàn)貨價格在同一時刻與期貨合約價格之間的差額
37、 葛氏法則的不足可以用（ ）指標(biāo)進行彌補。
A．乖離率BIAS
B．威廉指標(biāo)WMS
C．相對強弱指標(biāo)RSI
D．能量潮指標(biāo)OBV
38、 亞洲證券分析師聯(lián)合會注冊地在（ ?。?，秘書處設(shè)在（ ?。?。
A．日本；澳大利
B．澳大利亞；日本
C．日本；中國香港
D．中國香港；日本
39、 從某種意義上講，（ ?。┛梢哉J為是價格的一方面，指的是價格波動能夠達到的極限。
A．成交價
B．成交量
C．時間
D．波動空間
40、 按經(jīng)濟結(jié)構(gòu)劃分，行業(yè)基本上可分為（ ?。?。
A．完全競爭、不完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷
B．公平競爭、不公平競爭、完全競爭、不完全競爭
C．完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷、部分壟斷
D．完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷
41、 某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤由于一定程度的壟斷達到了很高的水平，競爭風(fēng)險比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進入。那么這一行業(yè)最有可能處于行業(yè)生命周期的（ ?。╇A段。
A．幼稚期
B．成長期
C．成熟期
D．衰退期
42、 與頭肩頂形態(tài)相比，三重頂(底)形態(tài)更容易演變?yōu)椋ā 。?BR> A．反轉(zhuǎn)突破形態(tài)
B．圓弧頂形態(tài)
C．持續(xù)整理形態(tài)
D．其他各種形態(tài)
43、 （ ?。┦且粐鴮ν鈧鶛?quán)的總和，用于償還外債和支付進口。
A．外匯儲備
B．黃金儲備
C．國際儲備
D．特別提款權(quán)
44、 在下列指標(biāo)的計算中，沒有用到收盤價的是（ ?。?。
A．MACD
B．BIAS
C．RSI
D．PSY
45、新行業(yè)從幼稚期邁人成長期，其變化是（ ?。?。
A． 由低風(fēng)險、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險、高收益
B． 由高風(fēng)險、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險、高收益
C． 由低風(fēng)險、高收益變?yōu)楦唢L(fēng)險、高收益
D． 由高風(fēng)險、低收益變?yōu)榈惋L(fēng)險、高收益
46、 （ ?。┰噲D在基本收入和資本增長之間達到某種均衡，因此也稱為“均衡組合”。
A．收入增長型
B．收入型
C．增長型
D．避稅型
47、 在一個時期內(nèi)，國際儲備中可能發(fā)生較大變動的是（ ?。?。
A．外匯儲備
B．黃金儲備
C．特別提款權(quán)．
D．IMF儲備頭寸
48、 下面以“獲取平均的長期收益率”為投資目標(biāo)的是（ ?。?。
A．基本分析流派
B．技術(shù)分析流派
C．心理分析流派
D．學(xué)術(shù)分析流派
49、 我國于（ ?。╅_始啟動合格境內(nèi)機構(gòu)投資者的試點。
A．2006年4月
B．2006年8月
C．2006年2月
D．2002年11月
50、 下述哪種說法同技術(shù)分析理論對量價關(guān)系的認識不符?（ ?。?BR> A．價格需要成交量的確認
B．價升量不增，價格將持續(xù)上升
C．股價跌破移動平均線，同時出現(xiàn)大成交量，是股價下跌的信號
D．恐慌性大量賣出后，往往是空頭的結(jié)束 51、 不屬于擴張性公司重組的是（ ?。?。
A．股權(quán)一資產(chǎn)置換
B．購買資產(chǎn)
C．收購股份
D．合資或聯(lián)營組建子公司
52、 根據(jù)經(jīng)驗判斷，股價在喇叭形態(tài)中的下調(diào)過程中，會遇到反撲，只要反撲高度不超過下跌高度的（ ?。?，股價下跌的勢頭還是應(yīng)該繼續(xù)的。
A．三分之二
B．一半
C．三分之一
D．四分之一
53、 當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為（ ?。r，可得到無風(fēng)險組合。
A．0
B．1
C．-1
D．上述都不對
54、 （ ?。?，中國證監(jiān)會和中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，打開了合格境外投資者直接投資A股的大門。
A．2001年9月22日
B．2002年10月16日
C．2002年11月15日
D．2006年8月24日
55、 CFA協(xié)會的前身是（ ?。?，它是北美的分析師組織，也是原先世界上影響最廣的分析師團體。
A．投資管理與研究協(xié)會
B．金融分析師聯(lián)盟
C．特許金融分析師學(xué)院
D．證券分析師委員會
56、在利用BIAS測算股價與移動平均線偏離程度時，以下（ ）與采取行動與靜觀的決策無關(guān)。
A． BIAS參數(shù)
B． 所選擇股票的性質(zhì)
C． RSI的曲線形狀
D． 分析時所處的時期
57、技術(shù)高度密集型行業(yè)一般屬于（ ?。┦袌?。
A． 完全競爭型
B． 壟斷競爭型
C． 寡頭壟斷型
D． 完全壟斷型
58、 在對行業(yè)進行分析中，（ ?。┦鞘占谝皇仲Y料用以描述一個難以直接觀察群體的方法。
A．歷史資料研究法
B．調(diào)查研究法
C．歸納與演繹法
D．比較研究法
59、 已知證券組合由A和B構(gòu)成，證券A和B的期望收益分別為l0%和5%，證券A和B的標(biāo)準(zhǔn)差分別為6%和2%，兩種證券的相關(guān)系數(shù)為0．12，組合的方差為0．032 7，則該組合投資于證券B的比重為（ ?。?。
A．70%
B．30%
C．60%
D．40%
60、 一般來說，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就（ ）。
A．越大
B．越小
C．不變
D．不確定
二、多項選擇題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的5個選項中，至少有一項符合題目要求)
61、 久期的缺陷是（ ?。?。
A．對于所有現(xiàn)金流采取同樣的收益率，與實際不符
B．假設(shè)價格與收益率呈線性關(guān)系，與實際不符
C．當(dāng)債券的收益率變化幅度很小時，采用久期方法不能就債券價格對利率的敏感性精確地測量
D．當(dāng)債券的收益率變化幅度很大時，采用久期方法不能就債券價格對利率的敏感性精確地測量
62、 關(guān)于指數(shù)平滑異同移動平均線MACD，說法正確的是（ ?。?。
A．MACD是由DIF和DEA兩部分組成，DIF是核心，DEA是輔助
B．MACD的優(yōu)點是除掉了移動平均線產(chǎn)生的頻繁買人賣出信號，避免一部分假信號出現(xiàn)，用起來更有把握
C．DIF和DEA均為正值，屬多頭市場；DIF和DEA均為負值，屬空頭市場
D．當(dāng)股價走勢出現(xiàn)2～3個近期低點時，而DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新低點，是賣出信號
63、 下列關(guān)于資產(chǎn)負債表的說法，正確的有（ ?。?。
A．它是反映企業(yè)在某一會計期間財務(wù)狀況的會計報表
B．我國資產(chǎn)負債表按賬戶式反映
C．總資產(chǎn)=負債+凈資產(chǎn)
D．右方列示資產(chǎn)各項目，左方列示負債和所有者權(quán)益各項目
64、 在應(yīng)用WMS指數(shù)時，下列操作或者說法錯誤的有（ ?。?。
A．在WMS升至80以上，此時股價持續(xù)上揚，是賣出信號
B．在WMS跌至20以下，股價持續(xù)下降，是買進的信號
C．當(dāng)WMS低于20，一般應(yīng)當(dāng)考慮買進
D．當(dāng)WMS高于80，一般應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備賣出
65、宏觀經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標(biāo)和經(jīng)濟政策、對證券價格的影響，經(jīng)濟指標(biāo)分為先行性指標(biāo)、同步性指標(biāo)和滯后性指標(biāo)三大類，其中下列屬于先行性指標(biāo)的有（ ?。?。
A．利率水平
B．企業(yè)投資規(guī)模
C．個人收入
D．失業(yè)率
66、 乖離率BIAS指標(biāo)的應(yīng)用法則是（ ?。?。
A．一般來說，正的BIAS越大，表示短期多頭的獲利越大，獲利回吐的可能性越高
B．當(dāng)短期BIAS在高位下穿長期BIAS時，是買人信號
C．一般來說，參數(shù)越大，股票越活躍，選擇的分界性也越大
D．BIAS應(yīng)用法則也存在著頂背離和底背離的原理
67、 套利定價的基本假設(shè)是（ ?。?。
A．投資既追求收益，又厭惡風(fēng)險
B．所有證券的收益都受某些共同因素的影響
C．投資者能夠發(fā)現(xiàn)套利機會，并利用套利機會去獲利
D．投資者對證券的收益、風(fēng)險和證券間的關(guān)聯(lián)性的預(yù)期完全相同
68、 經(jīng)濟蕭條時期的表現(xiàn)為（ ?。?。
A．需求嚴(yán)重不足、生產(chǎn)相對嚴(yán)重過剩
B．價格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮
C．出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉、失業(yè)率增大
D．經(jīng)濟處于崩潰期
69、 反映投資收益的指標(biāo)有（ ?。?。
A．毛利率
B．股息支付率
C．普通股每股收益
D．市盈率
70、 保守速動比率是（ ?。┛傤~與流動負債的比值，所選用的項目與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)，以計算更進一步的變現(xiàn)能力。
A．應(yīng)收賬款
B．現(xiàn)金
C．交易性金融資產(chǎn)
D．應(yīng)收票據(jù)
71、 下述關(guān)于可行域的描述哪些是正確的?（ ?。?BR> A．可行域可能是平面上的一條線
B．可行域可能是平面上的一個區(qū)域
C．可行域就是有效邊界
D．可行域由有效組合構(gòu)成
72、 證券分析師在分析公司盈利能力時，應(yīng)排除下列哪些因素?（ ?。?BR> A．證券買賣等非正常項目
B．已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目
C．重大事故
D．重大法律更改
73、 對行業(yè)增長情況進行橫向比較的對象有（ ?。?。
A．別國(區(qū)域內(nèi))同一行業(yè)增長情況
B．其他行業(yè)增長情況
C．行業(yè)產(chǎn)能
D．國民經(jīng)濟
74、 套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別在于（ ?。?。
A．在現(xiàn)貨市場上的地位不同
B．目的不同
C．操作方式不同
D．價位觀不同
75、 關(guān)于有上影線和下影線的陽線和陰線，下列說法錯誤的有（ ?。?。
A．十字星的出現(xiàn)說明多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向
B．上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于多方占優(yōu)
C．上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利于空方占優(yōu)
D．上影線長于下影線，利于空方；下影線長于上影線，則利于多方
76、 以下屬于缺口的是（ ?。?。
A．持續(xù)性缺口
B．消耗性缺口
C．突破缺口
D．間斷性缺口
77、 雙重頂具備的特征是（ ?。?。
A．雙重頂?shù)膬蓚€高點不一定在同一水平，兩者相差少于3%就不會影響形態(tài)的分析意義
B．向下突破頸線時不一定有大成交量伴隨，但日后下跌時成交量會擴大
C．雙重頂?shù)念i線突破必須要有大的成交量作配合，否則可能為無效突破
D．雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅量度方法是從頸線開始，至少會下跌從雙頭點到頸線之間的差價距離
78、 經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標(biāo)和經(jīng)濟政策對證券價格的影響，經(jīng)濟指標(biāo)一般分為（ ?。?。
A．先行性指標(biāo)
B．超前性指標(biāo)
C．滯后性指標(biāo)
D．同步性指標(biāo)
79、 主動債券組合管理的方法有（ ?。?。
A．騎乘收益率曲線
B．水平分析
C．債券掉換
D．縱向分析
80、 下列說法中，符合證券組合管理理論的是（ ?。?。
A．證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示
B．證券或證券組合的風(fēng)險則由其期望收益率的方差來衡量
C．證券的期望收益率由于受某些因素的影響而呈現(xiàn)出正相關(guān)、負相關(guān)或不相關(guān)
D．符合風(fēng)險厭惡假設(shè)和不滿足假設(shè)的證券組合被稱為有效組合
81、 沃爾是財務(wù)綜合評價的先驅(qū)，他提出了信用能力指數(shù)的概念，選擇了7種財務(wù)比率，分別給定了其在總評價中所占的比重，總和為100分，其中權(quán)重占10%的指標(biāo)有（ ）。
A．流動比率
B．銷售成本／存貨
C．銷售額／應(yīng)收賬款
D．銷售額／固定資產(chǎn)
82、 關(guān)于沃爾評分法，下列說法正確的是（ ?。?。
A．相對比率是標(biāo)準(zhǔn)比率和實際比率的差
B．(銷售額／應(yīng)收賬款)的標(biāo)準(zhǔn)比率設(shè)定為6
C．沃爾評分法包括7個財務(wù)比率
D．沃爾評分法是建立在完善的理論基礎(chǔ)之上的一種分析法
83、 下列指標(biāo)中的（ ?。┛梢灾苯佑糜谟嬎忝抗蓛糍Y產(chǎn)。
A．普通股每股市價
B．普通股每股凈收益
C．普通股股數(shù)
D．凈資產(chǎn)
84、 比較而言，下列行業(yè)中的組織創(chuàng)新較活躍的行業(yè)是（ ?。?。
A．計算機行業(yè)
B．通訊行業(yè)
C．生物醫(yī)藥行業(yè)
D．自行車行業(yè)
85、 證券投資分析的目標(biāo)為（ ?。?。
A．在風(fēng)險既定的條件下投資收益率化
B．在風(fēng)險既定的條件下投資收益率最小化
C．在收益率既定的條件下風(fēng)險最小化
D．在收益率既定的條件下風(fēng)險化
86、 股價在某一價位上之所以會形成對股價運動的支撐和壓力，這主要是由（ ?。┧鶝Q定的。
A．投資者的籌碼分布
B．持有成本
C．投資者心理因素
D．股票成交均價
87、 下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性投資策略的說法，正確的有（ ?。?。
A．交易型策略、多一空組合策略、事件驅(qū)動策略都是常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略
B．多一空組合策略是根據(jù)市場交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象而制定的獲利策略
C．交易型策略需要買入某個看好的資產(chǎn)或組合的同時賣空另一個看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場風(fēng)險而獲取單個證券的阿爾法收益差額
D．事件驅(qū)動型策略是根據(jù)不同的特殊事件制定的靈活的投資策略
88、 貼現(xiàn)債券發(fā)行時只公布（ ?。?。
A．發(fā)行價格
B．面額
C．利息率
D．貼現(xiàn)率
89、 關(guān)于系數(shù)口，下列說法正確的是（ ?。?。
A．反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感度
B．β系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大
C．β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)
D．β系數(shù)是對放棄即期消費的補償
90、 有效證券組合（ ?。?。
A．是能夠帶來收益的組合
B．肯定在有效邊界上
C．是無差異曲線與有效邊界的切點
D．是理性投資的選擇
91、 對行業(yè)增長情況進行橫向比較的對象有（ ?。?。
A．別國(區(qū)域內(nèi))同一行業(yè)增長情況
B．其他行業(yè)增長情況
C．行業(yè)產(chǎn)能
D．國民經(jīng)濟
92、 運用歸納法進行行業(yè)分析的步驟包括（ ?。?。
A．收集相關(guān)資料
B．觀察數(shù)據(jù)
C．尋找模式
D．得到結(jié)果
93、 證券組合管理的特點是（ ?。?。
A．投資分散
B．主動管理
C．風(fēng)險與收益匹配
D．收益與風(fēng)險化
94、 社會融資總量包括（ ?。?BR> A．人民幣各項貸款
B．外幣各項貸款
C．企業(yè)債務(wù)
D．保險公司投資性房地產(chǎn)
95、 資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)基礎(chǔ)包括（ ?。?。
A．投資者依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合
B．投資者對證券的收益和風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性的預(yù)期是不同的
C．資本市場存在摩擦
D．資本市場沒有摩擦
96、 股份回購的方式包括（ ?。?。
A．以現(xiàn)金購回其流通在外的股票
B．債券換股權(quán)
C．以優(yōu)先股換普通股
D．以資產(chǎn)置換
97、 關(guān)于“利率消毒”策略的說法，正確的是（ ?。?。
A．屬于被動管理的債券組合管理策略
B．是為了獲取充足的資金以償還未來的某項債券而建立的債券組合
C．操作要點是要選擇麥考萊久期等于償還期的債券，并且初始投資額等于未來債券的現(xiàn)值
D．它假設(shè)利率期限結(jié)構(gòu)是水平的，但現(xiàn)實并非如此，因此多次利率消毒，這會增加交易成本
98、 在組合投資理論中，對有效證券組合描述不正確的是（ ?。?。
A．可行域內(nèi)部任意組合
B．可行域的左邊界上的任意可行組合
C．按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認為差的組合后余下的組合
D．可行域邊界上的任意組合
99、 （ ?。儆谟绊懶袠I(yè)興衰的主要因素。
A．技術(shù)進步
B．社會習(xí)慣的改變
C．行業(yè)生命周期
D．產(chǎn)業(yè)政策
100、 可轉(zhuǎn)換債券的特征是（ ?。?。
A．可以在一定條件下轉(zhuǎn)換成普通股
B．一般都規(guī)定可轉(zhuǎn)換期限
C．可轉(zhuǎn)換債券具有單重選擇權(quán)性質(zhì)
D．形式和持有者身份隨證券的轉(zhuǎn)換價格而相應(yīng)轉(zhuǎn)換
三、判斷題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。判斷以下各小題的對錯，正確的選A，錯誤的選B)
101、 “三元悖論”確實存在，即自由的資本流動、固定的匯率和獨立的貨幣政策是不可能同時達到的，一個國家只能達到其中兩個目標(biāo)。（ ?。?BR> 102、 DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場。DEA向上突破DIF是買人信號；DEA向下跌破DIF只能認為是回落，做獲利了結(jié)。 （ ?。?BR> 103、 權(quán)證按照行使期間來分，分為歐式權(quán)證和美式權(quán)證。歐式權(quán)證的持有人在到期日之前的任意時刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券。而美式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券。（ ?。?BR> 104、 在實際核算中，國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種計算方式，生產(chǎn)法、收入法和支出法，以常用的生產(chǎn)法為例，計算GDP的公式為：GDP=C+I+G+(X—M)。 （ ?。?BR> 105、 當(dāng)公司發(fā)行了不可轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股時，計算時要扣除優(yōu)先股分享的股利，此時每股收益＝(凈利潤－優(yōu)先股股利)／年末股份總數(shù)。 （ ）
106、 個人收入、失業(yè)率都屬于滯后性的經(jīng)濟指標(biāo)。 （ ?。?BR> 107、 如果投資者的風(fēng)險偏好為一條水平線，說明投資者只關(guān)心收益，不在乎風(fēng)險。（ ?。?BR> 108、 以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴張通常不采取收購公司而大多采取收購股權(quán)的方式進行。 （ ?。?BR> 109、 利用股票指數(shù)期貨和現(xiàn)貨之間的對沖交易可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險。 （ ?。?BR> 110、在現(xiàn)金流量表中的投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量就是短期投資和長期投資所涉及的現(xiàn)金流量。 （ ?。?BR> 111、 在現(xiàn)實市場中公司凈資產(chǎn)增加，股價必然上升。 （ ?。?BR> 112、 在反映股市價格變化時，WMS最快，K其次，D最慢。 （ ?。?BR> 113、 公司增發(fā)新股的行為雖然會影響公司的資本化比率，但公司負債結(jié)構(gòu)不會受影響。 （ ?。?BR> 114、 凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與凈資產(chǎn)的百分比，也稱凈值報酬率或權(quán)益報酬率。（ ?。?BR> 115、 技術(shù)分析理論的內(nèi)容就是市場行為的內(nèi)容。 （ ?。?BR> 116、 GDP是一國經(jīng)濟成就的根本反映，從長期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價格的變動與GDP的變化是基本吻合的。 （ ?。?BR> 117、 與其他類型行業(yè)相比，高增長行業(yè)的股票價格受經(jīng)濟周期變化的影響相對極小。（ ?。?BR> 118、 個人收入、企業(yè)工資支出、主要生產(chǎn)資料價格都屬于宏觀經(jīng)濟的同步陛指標(biāo)。（ ?。?BR> 119、 銀行利率、票面利率、通貨膨脹水平、外匯匯率以及提前贖回條款都是影響債券定價的主要因素。（ ?。?BR> 120、 一般而言，市場容量較大的行業(yè)成長能力也較強。 （ ?。?BR> 121、 在成熟期的行業(yè)中，進入企業(yè)的數(shù)量大于退出量。 （ ?。?BR> 122、 漲跌比指數(shù)ADR是根據(jù)股票上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，在大勢短期回檔或反彈方面，它有先行示警作用。 （ ?。?BR> 123、 證券分析師與會計師業(yè)務(wù)的區(qū)別在于：證券分析師注重于利用既往信息，對證券市場或個別證券的未來走勢進行分析預(yù)測，對投資者的可行性進行分析評判。（ ?。?BR> 124、 證券市場綜合反映了人們對經(jīng)濟的預(yù)期，這種預(yù)期反映到投資者的行為中，從而影響證券價格，股價表現(xiàn)于經(jīng)濟的實際表現(xiàn)。 （ ?。?BR> 125、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=(平均應(yīng)收賬款×360)／銷售收入，其中，“平均應(yīng)收賬款”為扣除壞賬準(zhǔn)備后應(yīng)收賬款凈額。 （ ?。?BR> 126、 財務(wù)彈性是用企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進行比較得到反映的，這里的支付要求主要指企業(yè)的實際投資需求，可以是投資需求或承諾支付等。 （ ?。?BR> 127、 轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動。證券金融公司的組織形式為股份有限公司，注冊資本不少于人民幣80億元。 （ ?。?BR> 128、 公司調(diào)研的對象僅限于上市公司本身，不包括公司管理層及員工。 （ ）
129、 世界各國證券投資分析師自律性組織的會員均只能是個人會員。 （ ?。?BR> 130、 所謂市場結(jié)構(gòu)就是指市場中不同產(chǎn)品的差異程度。 （ ?。?BR>