一、單項選擇題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。以下各 小題所給出的4個選項中，只有一項符合題目要求)
1、在經(jīng)濟(jì)周期的某個時期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開始下降，直至某個低谷，說明經(jīng)濟(jì)變動處于（ ?。┢陂g。
A．繁榮
B．衰退
C．蕭條
D．復(fù)蘇
2、在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價格（ ），使看跌期權(quán)價格（ ）。
A．下降，下降
B．上升，上升
C．上升，下降
D．下降，上升
3、公司調(diào)研中，（ ?。└采w上市公司經(jīng)營活動的各個層面，調(diào)查項目多，動用的人力、物力都相對較大。而（ ?。┰谡{(diào)研對象和范圍上具有較為明確的指向性。
A．專項調(diào)查，全面調(diào)查
B．全面調(diào)查，專項調(diào)查
C．部分調(diào)查，全面調(diào)查
D．全面調(diào)查，部分調(diào)查
4、下列行業(yè)中，形成方式屬于衍生的方式的是（ ?。?BR> A．石化行業(yè)
B．房地產(chǎn)咨詢業(yè)
C．電子工業(yè)
D．生物工程
5、在經(jīng)濟(jì)周期的某個時期，產(chǎn)出、價格、利率、就業(yè)呈現(xiàn)出不斷上升的趨勢，則說明此時經(jīng)濟(jì)變動處于（ ?。╇A段。
A．繁榮
B．衰退
C．蕭條
D．復(fù)蘇
6、在通貨膨脹條件下，固定收益證券的風(fēng)險要比變動收益證券（ ?。?。
A．大得多
B．小得多
C．差不多
D．小
7、《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成（ ）個門類。
A． 6
B． 10
C． 13
D． 20
8、債券投資策略按（ ）可以劃分為消極投資策略和積極投資策略。
A．投資風(fēng)格
B．收益與市場比較基準(zhǔn)關(guān)系
C．投資決策層次
D．投資主動性程度
9、基本分析法的缺點主要有（ ?。?BR> A．預(yù)測的精確度相對較低
B．考慮問題的范圍相對較窄
C．對市場長遠(yuǎn)的趨勢不能進(jìn)行有益的判斷
D．預(yù)測的時間跨度太短
10、（ ）是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場多空雙方力量的對比，進(jìn)而判斷出證券市場的實際情況。
A． ADI
B． ADR
C． OBOS
D． KDJ
11、 下列不屬于資產(chǎn)重組過程中的關(guān)聯(lián)交易行為的是（ ?。?BR> A．關(guān)聯(lián)購銷
B．資產(chǎn)租賃
C．套利
D．擔(dān)保
12、 在道氏理論對于趨勢的確認(rèn)中，（ ）是重要的附加信息。
A．價格
B．成交量
C．時間
D．空間
13、 凈資產(chǎn)收益率高，表明公司（ ?。?。
A．資產(chǎn)質(zhì)量高
B．每股收益高
C．股東權(quán)益高
D．每股凈資產(chǎn)高
14、 投資者并不認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物。這種觀點來源于（ ?。?。
A．市場分割理論
B．市場預(yù)期理論
C．流動性偏好理論
D．股票理論
15、 下列財務(wù)比率中，屬于營運(yùn)能力比率的是（ ?。?。
A．產(chǎn)權(quán)比率
B．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
C．已獲利息倍數(shù)
D．凈資產(chǎn)報酬率
16、 某資產(chǎn)l998年8月份購進(jìn)，在2008年8月評估時，名義已使用年限為10年，根據(jù)資產(chǎn)技術(shù)指標(biāo)，正常使用情況下，每天應(yīng)工作8小時，該資產(chǎn)每天實際工作7．5小時，根據(jù)實體性貶值的公式計算法，該資產(chǎn)的利用率為（ ?。?BR> A．93%
B．94%
C．95%
D．96%
17、 在反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中，（ ）形態(tài)是實際價態(tài)中出現(xiàn)多的一種形態(tài)，也是和可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。
A．頭肩
B．V形反轉(zhuǎn)
C．雙重頂(底)
D．三重頂(底)
18、某上市公司甲用其資產(chǎn)效率低下的非核心資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給另一非關(guān)聯(lián)企業(yè)乙，同時從乙獲得所需的資產(chǎn)，這屬于（ ?。┑馁Y產(chǎn)重組方式。
A．資產(chǎn)剝離
B．資產(chǎn)置換
C．股權(quán)－資產(chǎn)置換
D．資產(chǎn)配負(fù)債剝離
19、 假設(shè)某基金投資組合包括3種股票，其股票價格分別為50元、20元和l0元，股數(shù)分別為l0 000股、20 000股和30 000股，p系數(shù)分別為0．8，1．5和1，假設(shè)相應(yīng)的股指期貨合約單張價值為100 000元，則做完全套期保值，需要的期貨合約份數(shù)為（ ?。?。
A．12
B．13
C．14
D．15
20、 證券投資分析中的行業(yè)分析是中^觀經(jīng)濟(jì)分析對象之一，其主要目的是（ ?。?。
A．界定行業(yè)本身的投資價值
B．界定公司在行業(yè)中的競爭地位
C．界定政府對行業(yè)的影響
D．界定新技術(shù)對行業(yè)的影響
21、 既然股價反映的是對經(jīng)濟(jì)形勢的預(yù)期，所以股價的表現(xiàn)通常會（ ?。┙?jīng)濟(jì)的表現(xiàn)。
A．于
B．落后于
C．同步于
D．同時于
22、 我國目前證券市場的特點是（ ?。?。
A．需求決定型
B．資金推動型
C．政策推動型
D．成本推動型
23、 適合人選收入型組合的證券有（ ?。?。
A．高收益的普通股
B．高收益的債券
C．高派息風(fēng)險的普通股
D．低派息、股價漲幅較大的普通股
24、 D公司2011年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為l 355萬元。并有補(bǔ)充資料如下：2011年凈利潤4 000萬元，計提壞賬準(zhǔn)備5萬元，提取折舊1 000萬元，待攤費(fèi)用攤銷100萬元，處置固定資產(chǎn)收益為300萬元，固定資產(chǎn)報廢損失100萬元，對外投資收益100萬元。存貨比上年增加50萬元，應(yīng)收賬款比上年增加2 400萬元，應(yīng)付賬款比上年減少l 000萬元。根據(jù)以上資料，D公司的營運(yùn)指數(shù)應(yīng)為（ ?。?BR> A．0．8
B．0．2
C．0．28
D．0．38
25、 下列有關(guān)缺口的說法中，錯誤的是（ ）。
A．缺口越寬，表明運(yùn)動的趨勢越大
B．缺口分析也屬于形態(tài)分析的一種
C．缺口可以分為普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口、消耗性缺口
D．消耗性缺口一般出現(xiàn)在行情趨勢的前端
26、 在下列（ ?。┲校M合管理者會選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益率水平。
A．無效市場
B．弱勢有效市場
C．半強(qiáng)勢有效市場
D．強(qiáng)勢有效市場
27、 某公司的可轉(zhuǎn)換債券，面值為l 000元，轉(zhuǎn)換價格為25元，當(dāng)前市場價格為1 200元，其標(biāo)的股票當(dāng)前的市場價格為26元，那么該債券的轉(zhuǎn)換升水比率為（ ）%。
A．14．78
B．13．68
C．15．78
D．15．38
28、下列不屬于新企業(yè)所得稅法特性的是（ ）。
A． 按照“簡稅制、寬稅基、低稅率、嚴(yán)征管”的稅制改革原則
B． 參照國際通行做法，體現(xiàn)了“四個統(tǒng)一”
C． 兩稅合并的核心方案在于內(nèi)外資企業(yè)均按照25%的稅率征收企業(yè)所得稅
D． 老的外資企業(yè)享有3年的過渡期照顧
29、 技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是（ ?。?BR> A．道氏理論
B．切線理論
C．波浪理論
D．K線理論
30、 商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時所適用的利率是（ ）。
A．貼現(xiàn)率
B．轉(zhuǎn)貼現(xiàn)率
C．再貼現(xiàn)率
D．同業(yè)拆借率
31、 （ ?。┦怯蓸?biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行，其認(rèn)兌的股票是已經(jīng)存在的股票，不會造成總股本的增加。
A．備兌權(quán)證
B．認(rèn)股權(quán)證
C．認(rèn)沽權(quán)證
D．歐式權(quán)證
32、 （ ?。?，中國證監(jiān)會頒布了《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》。兩個規(guī)定是適應(yīng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)的探索實踐，針對兩類基本業(yè)務(wù)形式確立的制度規(guī)范。
A．2010年10月12日
B．2010年12月10日
C．2011年10月12日
D．2011年12月10日
33、 某認(rèn)股權(quán)證的理論價值為5元，其市場價格為8元，由該認(rèn)股權(quán)證的溢價為（ ?。┰?。
A．1
B．3
C．5
D．8
34、 20世紀(jì)60年代，美國芝加哥大學(xué)財務(wù)學(xué)家（ ?。┨岢隽说挠行袌黾僬f理論。
A．尤金·法默
B．沃侖·巴菲特
C．本杰明·格雷厄母
D．馬柯維茨
35、 當(dāng)兩種債券之問存在一定的收益差額，而且該差額有可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時買進(jìn)另一種債券，以期獲取較高的持有期收益，這種策略叫做（ ?。?。
A．替代掉換
B．市場內(nèi)部價差掉換
C．利率預(yù)期掉換
D．純收益率掉換
36、 認(rèn)股權(quán)證價格比其可選購股票價格的漲跌速度要（ ?。?。
A．快
B．慢
C．同步
D．不確定
37、 在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是（ ）。
A．動態(tài)分析
B．靜態(tài)分析
C．主要是動態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析
D．主要是靜態(tài)分析，也包括動態(tài)分析
38、下列屬于ADR指標(biāo)應(yīng)用法則的是（ ）。
A． ADR在0．5～1之間是常態(tài)情況，此時多空雙方處于均衡狀態(tài)
B． 超過ADR常態(tài)狀況的上下限，就是采取行動的信號
C． ADR從低向高超過0．75，并在0．75上下來回移動幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號
D． ADR從高向低下降到0．5以下，是短期反彈的信號
39、國際收支的各個項目中，具綜合性的對外貿(mào)易指標(biāo)是（ ?。?BR> A．貿(mào)易收支
B．經(jīng)常項目
C．資本項目
D．經(jīng)常項目+資本項目
40、 面值為l00元，票面利率為9%，期限為3年的某債券，于2004年12月31日發(fā)行，假定該債券的出售者在2005年1月1日以98元的價格買人，并要求8%的持有期收益率。2005年9月30日將其賣出，已知債券每3個月付息，則賣出者賣出價格為 （ ）元。
A．98．27
B．97．13
C．98．32
D．97．95
41、 套利交易對期貨市場的作用不包括（ ?。?。
A．有助于價格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮
B．增加了期貨市場的交易量
C．有效降低了期貨市場的風(fēng)險
D．提高了期貨交易的活躍程度
42、 （ ）是指同一財務(wù)報表的不同項目之間、不同類別之間，在同一年度不同財務(wù)報表的有關(guān)項目之間，各會計要素的相互關(guān)系。
A．財務(wù)指標(biāo)
B．財務(wù)目標(biāo)
C．財務(wù)比率
D．財務(wù)分析
43、 資本資產(chǎn)定價模型主要不能用于（ ?。┓矫妗?BR> A．分散風(fēng)險
B．資源配置
C．資金成本預(yù)算
D．資產(chǎn)估值
44、 優(yōu)證券組合的特征是（ ?。?BR> A．優(yōu)組合是風(fēng)險小的組合
B．優(yōu)組合是收益大的組合
C．相對于其他有效組合，優(yōu)組合所在的無差異曲線的位置高
D．優(yōu)組合是無差異曲線簇與有效邊界的交點所表示的組合
45、 證券投資分析師一般都有其自律性組織。關(guān)于組織的性質(zhì)，下列說法正確的是（ ?。?。
A．專門組織的營利性團(tuán)體
B．專門組織的非營利性團(tuán)體
C．自發(fā)組織的營利性團(tuán)體
D．自發(fā)組織的非營利性團(tuán)體
46、 一張債券的票面價值為100元，票面利率l0%，不記復(fù)利，期限5年，到期還本付息，目前市場上的必要收益率是8%，按復(fù)利計算，這張債券的價格是（ ?。?。
A．100元
B．93．18元
C．107．14元
D．102．09元
47、 債券價格、必要收益率與息票利率之間存在以下的關(guān)系（ ?。?。
A．息票利率小于必要收益率，債券價格高于票面價值
B．息票利率小于必要收益率，債券價格小于票面價值
C．息票利率大于必要收益率，債券價格小于票面價值
D．息票利率等于必要收益率，債券價格不等于票面價值
48、 在計算VaR時，選擇一個適當(dāng)?shù)某钟衅谛枰紤]的因素不包括（ ?。?。
A．企業(yè)調(diào)整財務(wù)報表的需要
B．交易發(fā)生的頻率
C．頭寸的波動性
D．監(jiān)管者的要求
49、 （ ?。┓从称髽I(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，彌補(bǔ)了因使用權(quán)責(zé)發(fā)生制概念編制資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表而產(chǎn)生的不足。
A．現(xiàn)金流量表
B．資產(chǎn)負(fù)債表
C．利潤表
D．利潤分配表
50、 KDJ指標(biāo)的計算公式考慮了（ ）因素。
A．開盤價、收盤價
B．高價、低價
C．開盤價、高價、低價
D．收盤價、高價、低價
51、（ ?。┌▋r差的逆向運(yùn)行、利率和匯率的變動等所產(chǎn)生的風(fēng)險。
A． 政策風(fēng)險
B． 市場風(fēng)險
C． 操作風(fēng)險
D． 資金風(fēng)險
52、 目前，多數(shù)國家和組織以（ ?。﹣韯澐只蚨x技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。
A．R&D投入占GDP的比重
B．R&D投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重
C．R＆D投入占GNP的比重
D．高新技術(shù)開發(fā)區(qū)的數(shù)量
53、 以未來價格上升帶來的差價收益作為投資目標(biāo)的證券組合屬于（ ?。?BR> A．收入型證券組合
B．平衡型證券組合
C．避稅型證券組合
D．增長型證券組合
54、 關(guān)于城鄉(xiāng)居民存款，下列說法錯誤的是（ ?。?。
A．包括城鎮(zhèn)居民儲蓄存款
B．包括農(nóng)民個人儲蓄存款
C．是城鄉(xiāng)居民存入銀行、農(nóng)村信用社、郵政儲蓄機(jī)構(gòu)的儲蓄金額
D．包括部隊機(jī)關(guān)的存款
55、 ADL連續(xù)（ ）了很長時間(一般是三天)，而價格指數(shù)卻向相反方向下跌了很長時間，這是（ ）信號，至少有反彈存在。
A．下跌，買進(jìn)
B．上漲，賣出
C．下跌，賣出
D．上漲，買進(jìn)
56、在股指期貨運(yùn)行過程中，若產(chǎn)生與現(xiàn)貨或各不同到期月份合約之間的價格偏離程度（ ?。└黜棾杀究偤蜁r，即可進(jìn)行股指期貨的套利交易。
A． 小于
B． 大于
C． 小于或等于
D． 大于或等于
57、 在運(yùn)用市場價值法對零售業(yè)或消費(fèi)制造品業(yè)進(jìn)行估價時，好運(yùn)用（ ?。┳鳛楣纼r指標(biāo)。
A．稅后利潤
B．現(xiàn)金流量
C．銷售收入
D．股票的賬面價值
58、 PSY的取值在（ ?。┓秶鷥?nèi)，說明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)，如果取值超出此范圍，則是超買或超賣。
A．15～85
B．20～80
C．25～75
D．30～70
59、 下列（ ?。┎粚俣﨔上市公司產(chǎn)品的競爭能力指標(biāo)。
A．成本優(yōu)勢
B．人才優(yōu)勢
C．技術(shù)優(yōu)勢
D．質(zhì)量優(yōu)勢
60、通過對已存在資料的深入研究，尋找事實和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過去的過程，同時揭示當(dāng)前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對未來進(jìn)行預(yù)測的是（ ）。
A． 歷史資料研究法
B． 調(diào)查研究法
C． 歸納與演繹法
D． 數(shù)理統(tǒng)計法二、多項選擇題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的5個選項中，至少有一項符合題目要求)
61、 利率期限理論的基礎(chǔ)是（ ?。?BR> A．對未來利率變動方向的預(yù)期
B．債券預(yù)期收益中可能存在的流動性溢價
C．資金從長期市場向短期市場流動可能存在障礙
D．市場效率低下
62、 影響速動比率的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，這是由于（ ?。?。
A．賬面上的應(yīng)收賬款不一定能收回現(xiàn)金
B．季節(jié)性的變化，使得應(yīng)收賬款不能反映平均水平
C．應(yīng)收賬款不屬于流動資產(chǎn)
D．應(yīng)收賬款與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)
63、 分析公司產(chǎn)品的競爭能力，需要分析的內(nèi)容有（ ?。?。
A．成本優(yōu)勢
B．技術(shù)優(yōu)勢
C．質(zhì)量優(yōu)勢
D．產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略
64、 以下屬于股權(quán)分置改革的意義的是（ ）。
A．大股東違規(guī)行為將被利益牽制，理性化行為趨于突出
B．有利于建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機(jī)制
C．金融創(chuàng)新進(jìn)一步活躍，上市公司重組并購行為增多
D．有利于上市公司定價機(jī)制的統(tǒng)一，市場的資源配置功能和價值發(fā)現(xiàn)功能進(jìn)一步得到優(yōu)化
65、 跨期套利按操作方向的不同可分為（ ?。?。
A．牛市套利
B．熊市套利
C．期限套利
D．事件套利
66、 在公司資本結(jié)構(gòu)分析中，用到的財務(wù)指標(biāo)有（ ?。?。
A．股東權(quán)益比率
B．速動比率
C．資產(chǎn)收益率
D．資產(chǎn)負(fù)債率
67、 在下列關(guān)于旗形形態(tài)的陳述中，正確的陳述有（ ）。
A．旗形出現(xiàn)之前，一般應(yīng)有一個旗桿
B．旗形持續(xù)的時間越長，股價保持原來趨勢的能力越強(qiáng)
C．旗形形成之前，成交量較大
D．旗形形成之后，成交量較小
68、 在股票市場中，（ ?。o人一種穩(wěn)定的、認(rèn)同的美感效應(yīng)，股價會在這兩個比例的位置受到支撐和反壓。
A．0．618．
B．1．618
C．0．382
D．3．236
69、 對波浪理論有重大貢獻(xiàn)的人包括（ ?。?BR> A．柯林斯
B．威廉
C．艾略特
D．馬柯威茨
70、 以下關(guān)于匯率變化對證券市場的影響，說法正確的有（ ?。?BR> A．以外幣為基準(zhǔn)，匯率上升，本幣貶值，本國產(chǎn)品競爭力強(qiáng)，出口型企業(yè)將增加收益
B．匯率上升，本幣貶值，將導(dǎo)致資本流出本國，資本的流失將使得本國證券市場需求減少
C．匯率上升時，本幣表示的進(jìn)口商品價格提高，進(jìn)而帶動國內(nèi)物價水平上漲，引起通貨膨脹
D．如果政府利用債市與匯市聯(lián)動操作達(dá)到既控制匯率的升勢又不減少貨幣供應(yīng)量，即拋售外匯的同時因購國債，則將使國債市場價格上揚(yáng)
71、 貨幣政策通過（ ?。C(jī)制貫徹收入政策。
A．調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量
B．調(diào)控貨幣流通量
C．調(diào)控信貸方向和數(shù)量
D．調(diào)控利息率
72、 如果一國貨幣處于貶值壓力中，政府可通過以下貨幣政策來減輕貶值壓力（ ?。?。
A．央行可以通過在外匯市場操作來支持其匯率
B．央行可以提高本幣的利率
C．同時消減政府支出和增加稅收，將使得國民收入下降并進(jìn)一步減少了進(jìn)口量
D．控制國內(nèi)工資和價格水平
73、 VaR的主要計算方法包括（ ?。?。
A．蒙特卡洛模擬法
B．德爾塔——正態(tài)分布法
C．情景分析法
D．歷史模擬法
74、 一般來說，可以將技術(shù)分析方法分為（ ?。?BR> A．指標(biāo)類
B．波浪類
C．形態(tài)類
D．K線類
75、 健全的法人治理結(jié)構(gòu)的具體體現(xiàn)有（ ?。?。
A．規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)
B．有效的股東大會制度
C．優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層
D．監(jiān)事會的獨(dú)立性和監(jiān)督責(zé)任
76、 已知某公司某年的財務(wù)數(shù)據(jù)如下：應(yīng)收賬款為50萬元，流動資產(chǎn)為86萬元，固定資產(chǎn)為218萬元，存貨為30萬元，短期借款為46萬元，流動負(fù)債為66萬元。根據(jù)上述資料可以計算出（ ?。?。
A．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為5．26次
B．流動比率為l．30
C．速動比率為0．85
D．存貨周轉(zhuǎn)率為4．42次
77、 金融工程是指一切利用工程化的手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，包括（ ）。
A．金融產(chǎn)品設(shè)計
B．金融產(chǎn)品定價
C．交易策略設(shè)計
D．金融風(fēng)險管理
78、 經(jīng)濟(jì)全球化的主要表現(xiàn)包括（ ?。?。
A．生產(chǎn)活動全球化
B．世界貿(mào)易體制的形成
C．各國金融日益融合在一起
D．投資活動遍及全球，全球性投資規(guī)范政策開始形成
79、 產(chǎn)業(yè)布局政策一般應(yīng)遵循（ ?。?BR> A．經(jīng)濟(jì)性原則
B．合理性原則
C．協(xié)調(diào)性原則
D．平衡性原則
80、（ ）屬于廣義的證券投資分析師的范疇。
A．提供投資建議的投資顧問
B．企業(yè)戰(zhàn)略技術(shù)分析師
C．基金管理人
D．保險銷售代理人，債券的提前贖回條款允許債券發(fā)行人在債券到期前按約定的贖回價格部分或全部償還債務(wù)
81、 證券技術(shù)分析方法的要素包括（ ?。?BR> A．證券的市場價格
B．證券的交易量
C．證券市場價格的波動幅度
D．時間和空間
82、 匯率制度通常主要有（ ）。
A．自由浮動匯率制度
B．有管理的浮動匯率
C．目標(biāo)區(qū)間管理
D．固定匯率制度
83、 蒙特卡洛模擬法的優(yōu)點有（ ）。
A．可以涵蓋非線性資產(chǎn)頭寸的價格風(fēng)險
B．可以涵蓋非線性資產(chǎn)頭寸的波動性風(fēng)險
C．可以計算信用風(fēng)險
D．可以處理時間變異的變量、厚尾和不對稱等非正態(tài)分布
84、 主權(quán)債務(wù)危機(jī)的負(fù)面影響一般有（ ）。
A．導(dǎo)致新的貿(mào)易保護(hù)
B．危機(jī)國財政緊縮、稅收增加和失業(yè)率增加，社會矛盾激化
C．危機(jī)國貨幣貶值，資金外流
D．危機(jī)國國債收益率上升，籌資成本大幅度增加，甚至無法發(fā)行國債
85、 以下論述中有關(guān)特雷諾指數(shù)說法正確的是（ ?。?BR> A．由每單位風(fēng)險獲取的風(fēng)險溢價來計算
B．用獲利機(jī)會來評價績效
C．以資本市場線為基準(zhǔn)
D．以證券市場線為基準(zhǔn)
86、 當(dāng)發(fā)生嚴(yán)重的通貨膨脹時，對證券市場的影響包括（ ?。?BR> A．提高了債券的必要收益率，從而引起債券價格下跌
B．經(jīng)濟(jì)處于景氣(擴(kuò)張)階段，產(chǎn)量和就業(yè)都持續(xù)增長，那么股價也將持續(xù)上升
C．資金流出證券市場，引起股價和債券價格下跌
D．經(jīng)濟(jì)扭曲和失去效率，企業(yè)籌集不到必需的生產(chǎn)資金，同時，原材料、勞務(wù)成本等價格飛漲，股價將下跌
87、 在RSI應(yīng)用法則中投資操作為買入的是（ ?。?。
A．RSI值在80～100
B．RSI值在50～80
C．RSI值在20～50
D．RSI值在0--一20
88、 國際收支反映的項目有（ ?。?。
A．一國與他國之間的商品、勞務(wù)和收益等交易行為
B．一國持有的貨幣、黃金、特別提款權(quán)的變化
C．一國與他國債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的變化
D．一國居民之間所產(chǎn)生的全部交易
89、 下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的說法中，正確的有（ ?。?BR> A．它是反映企業(yè)在某一會計期間財務(wù)狀況的會計報表
B．我國資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶式反映‘
C．總資產(chǎn)一負(fù)債+凈資產(chǎn)
D．右方列示資產(chǎn)各項目，左方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項目
90、證券投資分析師在分析關(guān)聯(lián)交易時，應(yīng)尤其關(guān)注的事項有（ ）。
A．關(guān)聯(lián)交易價格的公允性
B．關(guān)聯(lián)交易占公司資產(chǎn)的比重
C．關(guān)聯(lián)交易利潤占公司利潤的比重
D．關(guān)聯(lián)交易的披露是否規(guī)范
91、 我國《公司法》對上市公司回購股份限制較為嚴(yán)格，除非下列（ ?。┑那樾?，公司不得收購本公司的股份。
A．減少公司注冊資本
B．與持有本公司股份的其他公司合并
C．將股份獎勵給本公司職工
D．股東因?qū)蓶|大會做出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份
92、 資本資產(chǎn)定價模型的前提假設(shè)之一就是資本市場沒有摩擦，這一假設(shè)的含義是（ ?。?BR> A．不考慮交易成本
B．不考慮對紅利、資本利得和紅利征稅
C．信息自由流動
D．證券可無限分割
93、 套期保值之所以能夠規(guī)避價格風(fēng)險，是由于期貨市場上存在哪些經(jīng)濟(jì)原理?（ ?。?BR> A．同品種的期貨與現(xiàn)貨走勢一致
B．期貨可以雙向操作
C．隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨價格趨于一致
D．期貨是零和博弈
94、 國際注冊投資分析師協(xié)會由3個聯(lián)合會會員和12個國家或地區(qū)會員組成，其中，以下屬于聯(lián)合會會員的是（ ?。?。
A．亞洲證券分析師聯(lián)合會
B．歐洲金融分析師協(xié)會
C．投資管理與研究協(xié)會(美國、加拿大)
D．巴西投資分析師協(xié)會
95、 收入型證券組合追求基本收益的大化，能夠滿足這一投資組合的金融工具有（ ?。?。
A．附息債券
B．權(quán)證
C．優(yōu)先股
D．避稅債券
96、 國際金融市場動蕩通過宏觀面影響我國證券市場的方式包括（ ?。?。
A．導(dǎo)致出口增速下降
B．導(dǎo)致外商直接投資更加積極
C．導(dǎo)致失業(yè)率下降
D．導(dǎo)致外商投資下降
97、 在計算企業(yè)的速動比率時，要把存貨從流動比率中剔除的原因是（ ?。?。
A．在流動資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)力差
B．部分存貨可能已經(jīng)報廢，卻未及時處理
C．部分存貨已經(jīng)抵押債權(quán)人
D．存貨的估價還存在著成本與當(dāng)前市價懸殊的問題
98、 增長型行業(yè)主要依靠（ ?。?，從而使其經(jīng)營呈現(xiàn)出增長形態(tài)。
A．技術(shù)的進(jìn)步
B．新產(chǎn)品推出
C．政府扶持
D．更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)
99、 隨機(jī)漫步理論的主要觀點有（ ?。?。
A．證券價格波動有一定規(guī)律，但無法捉摸
B．證券價格的波動沒有規(guī)律可循
C．證券價格的波動和外部因素?zé)o關(guān)
D．證券價格的上下波動的機(jī)會是差不多均等的
100、 證券分析師組織的主要功能有（ ?。?BR> A．為會員進(jìn)行資格認(rèn)證
B．對會員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理
C．對證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)
D．對證券分析師進(jìn)行監(jiān)督管理
三、判斷題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。判斷以下各小題的對錯，正確的選A，錯誤的選B)
101、 計算速動比率時，要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除。 （ ?。?BR> 102、 移動平均線MA的參數(shù)選得越大，MA的特性就顯得越明顯。 （ ）
103、 根據(jù)股價移動的規(guī)律，股價曲線的形態(tài)分為三大類型：上升形態(tài)、下降形態(tài)和震蕩整理形態(tài)。 （ ?。?BR> 104、 VaR方法難以測適不同市場因子、不同金融工具構(gòu)成的復(fù)雜證券組合和不同業(yè)務(wù)部門的總體市場風(fēng)險暴露，而且不同類型資產(chǎn)的風(fēng)險之間的測量結(jié)果不具有可比性。（ ?。?BR> 105、 凈資產(chǎn)倍率越小，說明股票的投資價值越低；反之，投資價值越高。（ ）
106、 隨機(jī)性時間序列分為平穩(wěn)性時間數(shù)列、趨勢性時間數(shù)列和季節(jié)性時間數(shù)列三種。 （ ?。?BR> 107、 LIBOR已經(jīng)作為國際金融市場中大多數(shù)浮動利率的基礎(chǔ)利率，并作為銀行從市場上籌集資金進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的融資成本。 （ ）
108、 完全估值法是通過對各種情景下投資組合的重新定價來衡量風(fēng)險的，德爾塔－正態(tài)分布則是典型的局部估值法。（ ）
109、 在加速法計提折舊的會計政策下，其利潤要小于直線法計提折舊方法下的利潤。 （ ?。?BR> 110、 在進(jìn)行行業(yè)分析中，可以利用他人收集的調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，即第二手資料，這樣可以節(jié)約費(fèi)用。 （ ）
111、 交叉控股產(chǎn)生的原因是母公司增資擴(kuò)股時，子公司收購母公司新增發(fā)的股份。 （ ?。?BR> 112、 景氣指數(shù)高于100，表明調(diào)查對象的狀態(tài)趨于上升或改善，處于景氣狀態(tài)；景氣指數(shù)低于l00，表明其處于下降或惡化，處于不景氣狀態(tài)。 （ ?。?BR> 113、 由證券市場線可知，系數(shù)β反映證券(組合)對市場變化的敏感性，因此，在證券投資中應(yīng)選擇高口系數(shù)的證券(組合)，該證券(組合)能成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。 （ ?。?BR> 114、 在強(qiáng)式有效市場中，證券分析師能夠設(shè)計某種操作策略以使投資者獲得超過市場平均收益水平的收益。 （ ?。?BR> 115、 資產(chǎn)負(fù)債表是反映公司在某一特定時段財務(wù)狀況的動態(tài)報告。 （ ）
116、 PPI是衡量通貨膨脹的潛在性指標(biāo)。 （ ?。?BR> 117、 一般來說，投資者應(yīng)選擇增長型的行業(yè)和在行業(yè)生命周期中處于初創(chuàng)期的行業(yè)進(jìn)行投資。 （ ?。?BR> 118、 股價突破的位置一般應(yīng)在三角形的橫向?qū)挾鹊?／4～3／4的某個位置。 （ ?。?BR> 119、 當(dāng)預(yù)期股息不變時，普通股獲利率與股票市價成同方向運(yùn)動。（ ?。?BR> 120、 不同發(fā)行人發(fā)行的相同期限和票面利率的債券，其市場價格會相同，從而計算出的債券收益率也都一樣。（ ?。?BR> 121、 一般來說，投資者應(yīng)該選擇增長型行業(yè)和在行業(yè)生命周期中處于初創(chuàng)期的行業(yè)進(jìn)行投資。 （ ?。?BR> 122、 從理論上說，關(guān)聯(lián)方交易既不屬于單純的市場行為，也不屬于內(nèi)幕交易的范疇，屬于中性交易。 （ ）
123、 消費(fèi)品業(yè)和耐用消費(fèi)品業(yè)及其他需求收入彈性較小的行業(yè)，就屬于典型的周期性行業(yè)。 （ ?。?BR> 124、 一個行業(yè)的萌芽和形成，基本和重要的條件是資本的支持與資源的穩(wěn)定供給，它是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的基本動力。 （ ?。?BR> 125、 已知證券A的投資收益率等于0．08和-0．o2的可能性大小是相同的，那么證券A的期望收益率等于0．03。 （ ）
126、 與其他資產(chǎn)重組行為相比，帶有關(guān)聯(lián)交易性質(zhì)的資產(chǎn)重組行為的透明度較高，此類資產(chǎn)重組公司的股票投資風(fēng)險相對較低。（ ）
127、 在計算銷售現(xiàn)金比率時使用的“銷售額”一般包括相應(yīng)收取的增值稅金額。 （ ）
128、 在計算方法上，蒙特卡洛模擬方法與歷史模擬法的計算原理是相同的。 （ ?。?BR> 129、 基本分析法的優(yōu)點是能夠比較全面把握證券價格的基本走勢，應(yīng)用起來簡單；缺點主要是對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測的精確度相對較低，因此，主要適用于周期性相對比較長的證券價格預(yù)測以及相對成熟的證券市場和預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域。 （ ?。?BR> 130、 在融資租賃方式下，租入的固定資產(chǎn)作為公司的固定資產(chǎn)人賬進(jìn)行管理，在分析公司長期償債能力時，應(yīng)特別考慮租賃費(fèi)用對公司償債能力的影響。 （ ?。?BR> 131、 未作記錄的或有負(fù)債會減弱公司的變現(xiàn)能力。 （ ?。?BR> 132、 套利定價模型有助于研究不同證券具有不同收益的原因。 （ ?。?BR> 133、 證券交易所向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內(nèi)成交情況編制的日報表、周報表、月報表與年報表等成為技術(shù)分析中的首要信息來源。（ ?。?BR> 134、 雙重頂(底)的突破必須有大成交量作配合，否則可能為無效突破。（ ?。?BR> 135、 在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令其改正，并處以3萬元以上20萬元以下的罰款；該條款的主體不包括證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券投資咨詢從業(yè)人員。 （ ?。?BR> 136、 股票的內(nèi)部收益率是指未來股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場價格的貼現(xiàn)率。（ ?。?BR> 137、 長期投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而短期投資者的目的是為了獲得短期資本差價。（ ?。?BR> 138、 行業(yè)的成熟期是一個相對較長的時期，一般而言，技術(shù)含量較高的行業(yè)成熟期歷時相對較短。（ ?。?BR> 139、 證券投資策略是指導(dǎo)投資者進(jìn)行證券投資時采用的投資規(guī)則、行為模式、投資流程的總稱。 （ ?。?BR> 140、 趨勢策略與動量策略的操作思路類似，只不過趨勢策略更側(cè)重量化分析，而動量策略往往會與技術(shù)分析相聯(lián)系。 （ ）
141、 如果A公司與B公司之間采用交叉控股方式進(jìn)行資產(chǎn)重組，那么A公司對B公司投資的高上限是A公司凈資產(chǎn)的60%。（ ）
142、 財務(wù)報表分析的目的是衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。 ( )
143、 流動性偏好理論的基本觀點是利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較。（ ?。?BR> 144、 技術(shù)入股如果大幅度提高經(jīng)濟(jì)效益，則可獲得較大的技術(shù)股收入，屬于合法的勞動收入。 （ ?。?BR> 145、 處于成長期的企業(yè)，利潤增長快，但面臨的競爭風(fēng)險非常大，破產(chǎn)與被兼并的概率相當(dāng)高。 （ ?。?BR> 146、 某公司本年度后期進(jìn)行了增資擴(kuò)股，結(jié)果導(dǎo)致公司的資產(chǎn)收益率、股東權(quán)益收益率指標(biāo)下降，說明公司經(jīng)營出現(xiàn)在了滑坡。 （ ?。?BR> 147、 短期RSI>長期RSI，屬于多頭市場；反之，屬于空頭市場。 （ ?。?BR> 148、 資本市場的投資性開放就是指允許外國居民投資于本國的資本市場和允許本國居民投資于國際資本市場。 （ ?。?BR> 149、 由于每年公司的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營條件都在發(fā)生變化，原有的財務(wù)數(shù)據(jù)與新情況下的財務(wù)數(shù)據(jù)就不再具有直接可比性，因而對公司的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行歷史的縱向分析并無實際意義。（ ）
150、 如果以無風(fēng)險收益率借人資金并投資到市場組合上，所承擔(dān)的風(fēng)險要大于市場組合的風(fēng)險。 （ ?。?BR> 151、 按照《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》，第一類受限股中首次公開發(fā)行前股東持有股份超過5%的股份在股改結(jié)束12個月后解禁流通量為5%，其后成為全部可上市流通股。 （ ?。?BR> 152、 如果要從一個較長的時期動態(tài)地分析公司財務(wù)狀況，可以對公司不同時期的財務(wù)報表進(jìn)行比較分析，對公司的持續(xù)經(jīng)營能力、財務(wù)狀況變動趨勢、盈利能力做出分析。（ ?。?BR> 153、 軌道線和趨勢線是相互合作的一對，先有趨勢線后有軌道線。 （ ?。?BR> 154、 在債券定價公式中，即期利率就是用來進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率。 （ ?。?BR> 155、 行業(yè)分析的主要內(nèi)容是對不同的行業(yè)進(jìn)行橫向比較，為終確定投資對象提供準(zhǔn)確的行業(yè)背景。 （ ）
156、 當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值大于可轉(zhuǎn)換證券的市場價格時，存在“轉(zhuǎn)換升水”。 （ ?。?BR> 157、 在財政平衡的前提下，財政支出的總量只是會改變消費(fèi)需求和投資需求的結(jié)構(gòu)，不會擴(kuò)大和縮小總需求。 （ ?。?BR> 158、 實際操作過程中，關(guān)聯(lián)交易實際上是一種內(nèi)幕交易，與市場競爭、公開競價的方式不 同，其價格可由關(guān)聯(lián)雙方協(xié)商，容易成為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤、避稅和為一些部門及個人獲利的途徑，有利于保護(hù)中小投資。 （ ?。?BR> 159、 抑制通貨膨脹的代價是由此而損失的產(chǎn)量和就業(yè)數(shù)量。 （ ?。?BR> 160、 以規(guī)避利率風(fēng)險為目的的債券資產(chǎn)組合管理是建立在市場效率不理想的假設(shè)之上，相應(yīng)的債券組合管理為“主動式管理”。 （ ?。?BR>
1、在經(jīng)濟(jì)周期的某個時期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開始下降，直至某個低谷，說明經(jīng)濟(jì)變動處于（ ?。┢陂g。
A．繁榮
B．衰退
C．蕭條
D．復(fù)蘇
2、在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價格（ ），使看跌期權(quán)價格（ ）。
A．下降，下降
B．上升，上升
C．上升，下降
D．下降，上升
3、公司調(diào)研中，（ ?。└采w上市公司經(jīng)營活動的各個層面，調(diào)查項目多，動用的人力、物力都相對較大。而（ ?。┰谡{(diào)研對象和范圍上具有較為明確的指向性。
A．專項調(diào)查，全面調(diào)查
B．全面調(diào)查，專項調(diào)查
C．部分調(diào)查，全面調(diào)查
D．全面調(diào)查，部分調(diào)查
4、下列行業(yè)中，形成方式屬于衍生的方式的是（ ?。?BR> A．石化行業(yè)
B．房地產(chǎn)咨詢業(yè)
C．電子工業(yè)
D．生物工程
5、在經(jīng)濟(jì)周期的某個時期，產(chǎn)出、價格、利率、就業(yè)呈現(xiàn)出不斷上升的趨勢，則說明此時經(jīng)濟(jì)變動處于（ ?。╇A段。
A．繁榮
B．衰退
C．蕭條
D．復(fù)蘇
6、在通貨膨脹條件下，固定收益證券的風(fēng)險要比變動收益證券（ ?。?。
A．大得多
B．小得多
C．差不多
D．小
7、《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成（ ）個門類。
A． 6
B． 10
C． 13
D． 20
8、債券投資策略按（ ）可以劃分為消極投資策略和積極投資策略。
A．投資風(fēng)格
B．收益與市場比較基準(zhǔn)關(guān)系
C．投資決策層次
D．投資主動性程度
9、基本分析法的缺點主要有（ ?。?BR> A．預(yù)測的精確度相對較低
B．考慮問題的范圍相對較窄
C．對市場長遠(yuǎn)的趨勢不能進(jìn)行有益的判斷
D．預(yù)測的時間跨度太短
10、（ ）是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場多空雙方力量的對比，進(jìn)而判斷出證券市場的實際情況。
A． ADI
B． ADR
C． OBOS
D． KDJ
11、 下列不屬于資產(chǎn)重組過程中的關(guān)聯(lián)交易行為的是（ ?。?BR> A．關(guān)聯(lián)購銷
B．資產(chǎn)租賃
C．套利
D．擔(dān)保
12、 在道氏理論對于趨勢的確認(rèn)中，（ ）是重要的附加信息。
A．價格
B．成交量
C．時間
D．空間
13、 凈資產(chǎn)收益率高，表明公司（ ?。?。
A．資產(chǎn)質(zhì)量高
B．每股收益高
C．股東權(quán)益高
D．每股凈資產(chǎn)高
14、 投資者并不認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物。這種觀點來源于（ ?。?。
A．市場分割理論
B．市場預(yù)期理論
C．流動性偏好理論
D．股票理論
15、 下列財務(wù)比率中，屬于營運(yùn)能力比率的是（ ?。?。
A．產(chǎn)權(quán)比率
B．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
C．已獲利息倍數(shù)
D．凈資產(chǎn)報酬率
16、 某資產(chǎn)l998年8月份購進(jìn)，在2008年8月評估時，名義已使用年限為10年，根據(jù)資產(chǎn)技術(shù)指標(biāo)，正常使用情況下，每天應(yīng)工作8小時，該資產(chǎn)每天實際工作7．5小時，根據(jù)實體性貶值的公式計算法，該資產(chǎn)的利用率為（ ?。?BR> A．93%
B．94%
C．95%
D．96%
17、 在反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中，（ ）形態(tài)是實際價態(tài)中出現(xiàn)多的一種形態(tài)，也是和可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。
A．頭肩
B．V形反轉(zhuǎn)
C．雙重頂(底)
D．三重頂(底)
18、某上市公司甲用其資產(chǎn)效率低下的非核心資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給另一非關(guān)聯(lián)企業(yè)乙，同時從乙獲得所需的資產(chǎn)，這屬于（ ?。┑馁Y產(chǎn)重組方式。
A．資產(chǎn)剝離
B．資產(chǎn)置換
C．股權(quán)－資產(chǎn)置換
D．資產(chǎn)配負(fù)債剝離
19、 假設(shè)某基金投資組合包括3種股票，其股票價格分別為50元、20元和l0元，股數(shù)分別為l0 000股、20 000股和30 000股，p系數(shù)分別為0．8，1．5和1，假設(shè)相應(yīng)的股指期貨合約單張價值為100 000元，則做完全套期保值，需要的期貨合約份數(shù)為（ ?。?。
A．12
B．13
C．14
D．15
20、 證券投資分析中的行業(yè)分析是中^觀經(jīng)濟(jì)分析對象之一，其主要目的是（ ?。?。
A．界定行業(yè)本身的投資價值
B．界定公司在行業(yè)中的競爭地位
C．界定政府對行業(yè)的影響
D．界定新技術(shù)對行業(yè)的影響
21、 既然股價反映的是對經(jīng)濟(jì)形勢的預(yù)期，所以股價的表現(xiàn)通常會（ ?。┙?jīng)濟(jì)的表現(xiàn)。
A．于
B．落后于
C．同步于
D．同時于
22、 我國目前證券市場的特點是（ ?。?。
A．需求決定型
B．資金推動型
C．政策推動型
D．成本推動型
23、 適合人選收入型組合的證券有（ ?。?。
A．高收益的普通股
B．高收益的債券
C．高派息風(fēng)險的普通股
D．低派息、股價漲幅較大的普通股
24、 D公司2011年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為l 355萬元。并有補(bǔ)充資料如下：2011年凈利潤4 000萬元，計提壞賬準(zhǔn)備5萬元，提取折舊1 000萬元，待攤費(fèi)用攤銷100萬元，處置固定資產(chǎn)收益為300萬元，固定資產(chǎn)報廢損失100萬元，對外投資收益100萬元。存貨比上年增加50萬元，應(yīng)收賬款比上年增加2 400萬元，應(yīng)付賬款比上年減少l 000萬元。根據(jù)以上資料，D公司的營運(yùn)指數(shù)應(yīng)為（ ?。?BR> A．0．8
B．0．2
C．0．28
D．0．38
25、 下列有關(guān)缺口的說法中，錯誤的是（ ）。
A．缺口越寬，表明運(yùn)動的趨勢越大
B．缺口分析也屬于形態(tài)分析的一種
C．缺口可以分為普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口、消耗性缺口
D．消耗性缺口一般出現(xiàn)在行情趨勢的前端
26、 在下列（ ?。┲校M合管理者會選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益率水平。
A．無效市場
B．弱勢有效市場
C．半強(qiáng)勢有效市場
D．強(qiáng)勢有效市場
27、 某公司的可轉(zhuǎn)換債券，面值為l 000元，轉(zhuǎn)換價格為25元，當(dāng)前市場價格為1 200元，其標(biāo)的股票當(dāng)前的市場價格為26元，那么該債券的轉(zhuǎn)換升水比率為（ ）%。
A．14．78
B．13．68
C．15．78
D．15．38
28、下列不屬于新企業(yè)所得稅法特性的是（ ）。
A． 按照“簡稅制、寬稅基、低稅率、嚴(yán)征管”的稅制改革原則
B． 參照國際通行做法，體現(xiàn)了“四個統(tǒng)一”
C． 兩稅合并的核心方案在于內(nèi)外資企業(yè)均按照25%的稅率征收企業(yè)所得稅
D． 老的外資企業(yè)享有3年的過渡期照顧
29、 技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是（ ?。?BR> A．道氏理論
B．切線理論
C．波浪理論
D．K線理論
30、 商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時所適用的利率是（ ）。
A．貼現(xiàn)率
B．轉(zhuǎn)貼現(xiàn)率
C．再貼現(xiàn)率
D．同業(yè)拆借率
31、 （ ?。┦怯蓸?biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行，其認(rèn)兌的股票是已經(jīng)存在的股票，不會造成總股本的增加。
A．備兌權(quán)證
B．認(rèn)股權(quán)證
C．認(rèn)沽權(quán)證
D．歐式權(quán)證
32、 （ ?。?，中國證監(jiān)會頒布了《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》。兩個規(guī)定是適應(yīng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)的探索實踐，針對兩類基本業(yè)務(wù)形式確立的制度規(guī)范。
A．2010年10月12日
B．2010年12月10日
C．2011年10月12日
D．2011年12月10日
33、 某認(rèn)股權(quán)證的理論價值為5元，其市場價格為8元，由該認(rèn)股權(quán)證的溢價為（ ?。┰?。
A．1
B．3
C．5
D．8
34、 20世紀(jì)60年代，美國芝加哥大學(xué)財務(wù)學(xué)家（ ?。┨岢隽说挠行袌黾僬f理論。
A．尤金·法默
B．沃侖·巴菲特
C．本杰明·格雷厄母
D．馬柯維茨
35、 當(dāng)兩種債券之問存在一定的收益差額，而且該差額有可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時買進(jìn)另一種債券，以期獲取較高的持有期收益，這種策略叫做（ ?。?。
A．替代掉換
B．市場內(nèi)部價差掉換
C．利率預(yù)期掉換
D．純收益率掉換
36、 認(rèn)股權(quán)證價格比其可選購股票價格的漲跌速度要（ ?。?。
A．快
B．慢
C．同步
D．不確定
37、 在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是（ ）。
A．動態(tài)分析
B．靜態(tài)分析
C．主要是動態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析
D．主要是靜態(tài)分析，也包括動態(tài)分析
38、下列屬于ADR指標(biāo)應(yīng)用法則的是（ ）。
A． ADR在0．5～1之間是常態(tài)情況，此時多空雙方處于均衡狀態(tài)
B． 超過ADR常態(tài)狀況的上下限，就是采取行動的信號
C． ADR從低向高超過0．75，并在0．75上下來回移動幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號
D． ADR從高向低下降到0．5以下，是短期反彈的信號
39、國際收支的各個項目中，具綜合性的對外貿(mào)易指標(biāo)是（ ?。?BR> A．貿(mào)易收支
B．經(jīng)常項目
C．資本項目
D．經(jīng)常項目+資本項目
40、 面值為l00元，票面利率為9%，期限為3年的某債券，于2004年12月31日發(fā)行，假定該債券的出售者在2005年1月1日以98元的價格買人，并要求8%的持有期收益率。2005年9月30日將其賣出，已知債券每3個月付息，則賣出者賣出價格為 （ ）元。
A．98．27
B．97．13
C．98．32
D．97．95
41、 套利交易對期貨市場的作用不包括（ ?。?。
A．有助于價格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮
B．增加了期貨市場的交易量
C．有效降低了期貨市場的風(fēng)險
D．提高了期貨交易的活躍程度
42、 （ ）是指同一財務(wù)報表的不同項目之間、不同類別之間，在同一年度不同財務(wù)報表的有關(guān)項目之間，各會計要素的相互關(guān)系。
A．財務(wù)指標(biāo)
B．財務(wù)目標(biāo)
C．財務(wù)比率
D．財務(wù)分析
43、 資本資產(chǎn)定價模型主要不能用于（ ?。┓矫妗?BR> A．分散風(fēng)險
B．資源配置
C．資金成本預(yù)算
D．資產(chǎn)估值
44、 優(yōu)證券組合的特征是（ ?。?BR> A．優(yōu)組合是風(fēng)險小的組合
B．優(yōu)組合是收益大的組合
C．相對于其他有效組合，優(yōu)組合所在的無差異曲線的位置高
D．優(yōu)組合是無差異曲線簇與有效邊界的交點所表示的組合
45、 證券投資分析師一般都有其自律性組織。關(guān)于組織的性質(zhì)，下列說法正確的是（ ?。?。
A．專門組織的營利性團(tuán)體
B．專門組織的非營利性團(tuán)體
C．自發(fā)組織的營利性團(tuán)體
D．自發(fā)組織的非營利性團(tuán)體
46、 一張債券的票面價值為100元，票面利率l0%，不記復(fù)利，期限5年，到期還本付息，目前市場上的必要收益率是8%，按復(fù)利計算，這張債券的價格是（ ?。?。
A．100元
B．93．18元
C．107．14元
D．102．09元
47、 債券價格、必要收益率與息票利率之間存在以下的關(guān)系（ ?。?。
A．息票利率小于必要收益率，債券價格高于票面價值
B．息票利率小于必要收益率，債券價格小于票面價值
C．息票利率大于必要收益率，債券價格小于票面價值
D．息票利率等于必要收益率，債券價格不等于票面價值
48、 在計算VaR時，選擇一個適當(dāng)?shù)某钟衅谛枰紤]的因素不包括（ ?。?。
A．企業(yè)調(diào)整財務(wù)報表的需要
B．交易發(fā)生的頻率
C．頭寸的波動性
D．監(jiān)管者的要求
49、 （ ?。┓从称髽I(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，彌補(bǔ)了因使用權(quán)責(zé)發(fā)生制概念編制資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表而產(chǎn)生的不足。
A．現(xiàn)金流量表
B．資產(chǎn)負(fù)債表
C．利潤表
D．利潤分配表
50、 KDJ指標(biāo)的計算公式考慮了（ ）因素。
A．開盤價、收盤價
B．高價、低價
C．開盤價、高價、低價
D．收盤價、高價、低價
51、（ ?。┌▋r差的逆向運(yùn)行、利率和匯率的變動等所產(chǎn)生的風(fēng)險。
A． 政策風(fēng)險
B． 市場風(fēng)險
C． 操作風(fēng)險
D． 資金風(fēng)險
52、 目前，多數(shù)國家和組織以（ ?。﹣韯澐只蚨x技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。
A．R&D投入占GDP的比重
B．R&D投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重
C．R＆D投入占GNP的比重
D．高新技術(shù)開發(fā)區(qū)的數(shù)量
53、 以未來價格上升帶來的差價收益作為投資目標(biāo)的證券組合屬于（ ?。?BR> A．收入型證券組合
B．平衡型證券組合
C．避稅型證券組合
D．增長型證券組合
54、 關(guān)于城鄉(xiāng)居民存款，下列說法錯誤的是（ ?。?。
A．包括城鎮(zhèn)居民儲蓄存款
B．包括農(nóng)民個人儲蓄存款
C．是城鄉(xiāng)居民存入銀行、農(nóng)村信用社、郵政儲蓄機(jī)構(gòu)的儲蓄金額
D．包括部隊機(jī)關(guān)的存款
55、 ADL連續(xù)（ ）了很長時間(一般是三天)，而價格指數(shù)卻向相反方向下跌了很長時間，這是（ ）信號，至少有反彈存在。
A．下跌，買進(jìn)
B．上漲，賣出
C．下跌，賣出
D．上漲，買進(jìn)
56、在股指期貨運(yùn)行過程中，若產(chǎn)生與現(xiàn)貨或各不同到期月份合約之間的價格偏離程度（ ?。└黜棾杀究偤蜁r，即可進(jìn)行股指期貨的套利交易。
A． 小于
B． 大于
C． 小于或等于
D． 大于或等于
57、 在運(yùn)用市場價值法對零售業(yè)或消費(fèi)制造品業(yè)進(jìn)行估價時，好運(yùn)用（ ?。┳鳛楣纼r指標(biāo)。
A．稅后利潤
B．現(xiàn)金流量
C．銷售收入
D．股票的賬面價值
58、 PSY的取值在（ ?。┓秶鷥?nèi)，說明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)，如果取值超出此范圍，則是超買或超賣。
A．15～85
B．20～80
C．25～75
D．30～70
59、 下列（ ?。┎粚俣﨔上市公司產(chǎn)品的競爭能力指標(biāo)。
A．成本優(yōu)勢
B．人才優(yōu)勢
C．技術(shù)優(yōu)勢
D．質(zhì)量優(yōu)勢
60、通過對已存在資料的深入研究，尋找事實和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過去的過程，同時揭示當(dāng)前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對未來進(jìn)行預(yù)測的是（ ）。
A． 歷史資料研究法
B． 調(diào)查研究法
C． 歸納與演繹法
D． 數(shù)理統(tǒng)計法二、多項選擇題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的5個選項中，至少有一項符合題目要求)
61、 利率期限理論的基礎(chǔ)是（ ?。?BR> A．對未來利率變動方向的預(yù)期
B．債券預(yù)期收益中可能存在的流動性溢價
C．資金從長期市場向短期市場流動可能存在障礙
D．市場效率低下
62、 影響速動比率的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，這是由于（ ?。?。
A．賬面上的應(yīng)收賬款不一定能收回現(xiàn)金
B．季節(jié)性的變化，使得應(yīng)收賬款不能反映平均水平
C．應(yīng)收賬款不屬于流動資產(chǎn)
D．應(yīng)收賬款與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)
63、 分析公司產(chǎn)品的競爭能力，需要分析的內(nèi)容有（ ?。?。
A．成本優(yōu)勢
B．技術(shù)優(yōu)勢
C．質(zhì)量優(yōu)勢
D．產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略
64、 以下屬于股權(quán)分置改革的意義的是（ ）。
A．大股東違規(guī)行為將被利益牽制，理性化行為趨于突出
B．有利于建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機(jī)制
C．金融創(chuàng)新進(jìn)一步活躍，上市公司重組并購行為增多
D．有利于上市公司定價機(jī)制的統(tǒng)一，市場的資源配置功能和價值發(fā)現(xiàn)功能進(jìn)一步得到優(yōu)化
65、 跨期套利按操作方向的不同可分為（ ?。?。
A．牛市套利
B．熊市套利
C．期限套利
D．事件套利
66、 在公司資本結(jié)構(gòu)分析中，用到的財務(wù)指標(biāo)有（ ?。?。
A．股東權(quán)益比率
B．速動比率
C．資產(chǎn)收益率
D．資產(chǎn)負(fù)債率
67、 在下列關(guān)于旗形形態(tài)的陳述中，正確的陳述有（ ）。
A．旗形出現(xiàn)之前，一般應(yīng)有一個旗桿
B．旗形持續(xù)的時間越長，股價保持原來趨勢的能力越強(qiáng)
C．旗形形成之前，成交量較大
D．旗形形成之后，成交量較小
68、 在股票市場中，（ ?。o人一種穩(wěn)定的、認(rèn)同的美感效應(yīng)，股價會在這兩個比例的位置受到支撐和反壓。
A．0．618．
B．1．618
C．0．382
D．3．236
69、 對波浪理論有重大貢獻(xiàn)的人包括（ ?。?BR> A．柯林斯
B．威廉
C．艾略特
D．馬柯威茨
70、 以下關(guān)于匯率變化對證券市場的影響，說法正確的有（ ?。?BR> A．以外幣為基準(zhǔn)，匯率上升，本幣貶值，本國產(chǎn)品競爭力強(qiáng)，出口型企業(yè)將增加收益
B．匯率上升，本幣貶值，將導(dǎo)致資本流出本國，資本的流失將使得本國證券市場需求減少
C．匯率上升時，本幣表示的進(jìn)口商品價格提高，進(jìn)而帶動國內(nèi)物價水平上漲，引起通貨膨脹
D．如果政府利用債市與匯市聯(lián)動操作達(dá)到既控制匯率的升勢又不減少貨幣供應(yīng)量，即拋售外匯的同時因購國債，則將使國債市場價格上揚(yáng)
71、 貨幣政策通過（ ?。C(jī)制貫徹收入政策。
A．調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量
B．調(diào)控貨幣流通量
C．調(diào)控信貸方向和數(shù)量
D．調(diào)控利息率
72、 如果一國貨幣處于貶值壓力中，政府可通過以下貨幣政策來減輕貶值壓力（ ?。?。
A．央行可以通過在外匯市場操作來支持其匯率
B．央行可以提高本幣的利率
C．同時消減政府支出和增加稅收，將使得國民收入下降并進(jìn)一步減少了進(jìn)口量
D．控制國內(nèi)工資和價格水平
73、 VaR的主要計算方法包括（ ?。?。
A．蒙特卡洛模擬法
B．德爾塔——正態(tài)分布法
C．情景分析法
D．歷史模擬法
74、 一般來說，可以將技術(shù)分析方法分為（ ?。?BR> A．指標(biāo)類
B．波浪類
C．形態(tài)類
D．K線類
75、 健全的法人治理結(jié)構(gòu)的具體體現(xiàn)有（ ?。?。
A．規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)
B．有效的股東大會制度
C．優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層
D．監(jiān)事會的獨(dú)立性和監(jiān)督責(zé)任
76、 已知某公司某年的財務(wù)數(shù)據(jù)如下：應(yīng)收賬款為50萬元，流動資產(chǎn)為86萬元，固定資產(chǎn)為218萬元，存貨為30萬元，短期借款為46萬元，流動負(fù)債為66萬元。根據(jù)上述資料可以計算出（ ?。?。
A．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為5．26次
B．流動比率為l．30
C．速動比率為0．85
D．存貨周轉(zhuǎn)率為4．42次
77、 金融工程是指一切利用工程化的手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，包括（ ）。
A．金融產(chǎn)品設(shè)計
B．金融產(chǎn)品定價
C．交易策略設(shè)計
D．金融風(fēng)險管理
78、 經(jīng)濟(jì)全球化的主要表現(xiàn)包括（ ?。?。
A．生產(chǎn)活動全球化
B．世界貿(mào)易體制的形成
C．各國金融日益融合在一起
D．投資活動遍及全球，全球性投資規(guī)范政策開始形成
79、 產(chǎn)業(yè)布局政策一般應(yīng)遵循（ ?。?BR> A．經(jīng)濟(jì)性原則
B．合理性原則
C．協(xié)調(diào)性原則
D．平衡性原則
80、（ ）屬于廣義的證券投資分析師的范疇。
A．提供投資建議的投資顧問
B．企業(yè)戰(zhàn)略技術(shù)分析師
C．基金管理人
D．保險銷售代理人，債券的提前贖回條款允許債券發(fā)行人在債券到期前按約定的贖回價格部分或全部償還債務(wù)
81、 證券技術(shù)分析方法的要素包括（ ?。?BR> A．證券的市場價格
B．證券的交易量
C．證券市場價格的波動幅度
D．時間和空間
82、 匯率制度通常主要有（ ）。
A．自由浮動匯率制度
B．有管理的浮動匯率
C．目標(biāo)區(qū)間管理
D．固定匯率制度
83、 蒙特卡洛模擬法的優(yōu)點有（ ）。
A．可以涵蓋非線性資產(chǎn)頭寸的價格風(fēng)險
B．可以涵蓋非線性資產(chǎn)頭寸的波動性風(fēng)險
C．可以計算信用風(fēng)險
D．可以處理時間變異的變量、厚尾和不對稱等非正態(tài)分布
84、 主權(quán)債務(wù)危機(jī)的負(fù)面影響一般有（ ）。
A．導(dǎo)致新的貿(mào)易保護(hù)
B．危機(jī)國財政緊縮、稅收增加和失業(yè)率增加，社會矛盾激化
C．危機(jī)國貨幣貶值，資金外流
D．危機(jī)國國債收益率上升，籌資成本大幅度增加，甚至無法發(fā)行國債
85、 以下論述中有關(guān)特雷諾指數(shù)說法正確的是（ ?。?BR> A．由每單位風(fēng)險獲取的風(fēng)險溢價來計算
B．用獲利機(jī)會來評價績效
C．以資本市場線為基準(zhǔn)
D．以證券市場線為基準(zhǔn)
86、 當(dāng)發(fā)生嚴(yán)重的通貨膨脹時，對證券市場的影響包括（ ?。?BR> A．提高了債券的必要收益率，從而引起債券價格下跌
B．經(jīng)濟(jì)處于景氣(擴(kuò)張)階段，產(chǎn)量和就業(yè)都持續(xù)增長，那么股價也將持續(xù)上升
C．資金流出證券市場，引起股價和債券價格下跌
D．經(jīng)濟(jì)扭曲和失去效率，企業(yè)籌集不到必需的生產(chǎn)資金，同時，原材料、勞務(wù)成本等價格飛漲，股價將下跌
87、 在RSI應(yīng)用法則中投資操作為買入的是（ ?。?。
A．RSI值在80～100
B．RSI值在50～80
C．RSI值在20～50
D．RSI值在0--一20
88、 國際收支反映的項目有（ ?。?。
A．一國與他國之間的商品、勞務(wù)和收益等交易行為
B．一國持有的貨幣、黃金、特別提款權(quán)的變化
C．一國與他國債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的變化
D．一國居民之間所產(chǎn)生的全部交易
89、 下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的說法中，正確的有（ ?。?BR> A．它是反映企業(yè)在某一會計期間財務(wù)狀況的會計報表
B．我國資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶式反映‘
C．總資產(chǎn)一負(fù)債+凈資產(chǎn)
D．右方列示資產(chǎn)各項目，左方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項目
90、證券投資分析師在分析關(guān)聯(lián)交易時，應(yīng)尤其關(guān)注的事項有（ ）。
A．關(guān)聯(lián)交易價格的公允性
B．關(guān)聯(lián)交易占公司資產(chǎn)的比重
C．關(guān)聯(lián)交易利潤占公司利潤的比重
D．關(guān)聯(lián)交易的披露是否規(guī)范
91、 我國《公司法》對上市公司回購股份限制較為嚴(yán)格，除非下列（ ?。┑那樾?，公司不得收購本公司的股份。
A．減少公司注冊資本
B．與持有本公司股份的其他公司合并
C．將股份獎勵給本公司職工
D．股東因?qū)蓶|大會做出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份
92、 資本資產(chǎn)定價模型的前提假設(shè)之一就是資本市場沒有摩擦，這一假設(shè)的含義是（ ?。?BR> A．不考慮交易成本
B．不考慮對紅利、資本利得和紅利征稅
C．信息自由流動
D．證券可無限分割
93、 套期保值之所以能夠規(guī)避價格風(fēng)險，是由于期貨市場上存在哪些經(jīng)濟(jì)原理?（ ?。?BR> A．同品種的期貨與現(xiàn)貨走勢一致
B．期貨可以雙向操作
C．隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨價格趨于一致
D．期貨是零和博弈
94、 國際注冊投資分析師協(xié)會由3個聯(lián)合會會員和12個國家或地區(qū)會員組成，其中，以下屬于聯(lián)合會會員的是（ ?。?。
A．亞洲證券分析師聯(lián)合會
B．歐洲金融分析師協(xié)會
C．投資管理與研究協(xié)會(美國、加拿大)
D．巴西投資分析師協(xié)會
95、 收入型證券組合追求基本收益的大化，能夠滿足這一投資組合的金融工具有（ ?。?。
A．附息債券
B．權(quán)證
C．優(yōu)先股
D．避稅債券
96、 國際金融市場動蕩通過宏觀面影響我國證券市場的方式包括（ ?。?。
A．導(dǎo)致出口增速下降
B．導(dǎo)致外商直接投資更加積極
C．導(dǎo)致失業(yè)率下降
D．導(dǎo)致外商投資下降
97、 在計算企業(yè)的速動比率時，要把存貨從流動比率中剔除的原因是（ ?。?。
A．在流動資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)力差
B．部分存貨可能已經(jīng)報廢，卻未及時處理
C．部分存貨已經(jīng)抵押債權(quán)人
D．存貨的估價還存在著成本與當(dāng)前市價懸殊的問題
98、 增長型行業(yè)主要依靠（ ?。?，從而使其經(jīng)營呈現(xiàn)出增長形態(tài)。
A．技術(shù)的進(jìn)步
B．新產(chǎn)品推出
C．政府扶持
D．更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)
99、 隨機(jī)漫步理論的主要觀點有（ ?。?。
A．證券價格波動有一定規(guī)律，但無法捉摸
B．證券價格的波動沒有規(guī)律可循
C．證券價格的波動和外部因素?zé)o關(guān)
D．證券價格的上下波動的機(jī)會是差不多均等的
100、 證券分析師組織的主要功能有（ ?。?BR> A．為會員進(jìn)行資格認(rèn)證
B．對會員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理
C．對證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)
D．對證券分析師進(jìn)行監(jiān)督管理
三、判斷題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。判斷以下各小題的對錯，正確的選A，錯誤的選B)
101、 計算速動比率時，要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除。 （ ?。?BR> 102、 移動平均線MA的參數(shù)選得越大，MA的特性就顯得越明顯。 （ ）
103、 根據(jù)股價移動的規(guī)律，股價曲線的形態(tài)分為三大類型：上升形態(tài)、下降形態(tài)和震蕩整理形態(tài)。 （ ?。?BR> 104、 VaR方法難以測適不同市場因子、不同金融工具構(gòu)成的復(fù)雜證券組合和不同業(yè)務(wù)部門的總體市場風(fēng)險暴露，而且不同類型資產(chǎn)的風(fēng)險之間的測量結(jié)果不具有可比性。（ ?。?BR> 105、 凈資產(chǎn)倍率越小，說明股票的投資價值越低；反之，投資價值越高。（ ）
106、 隨機(jī)性時間序列分為平穩(wěn)性時間數(shù)列、趨勢性時間數(shù)列和季節(jié)性時間數(shù)列三種。 （ ?。?BR> 107、 LIBOR已經(jīng)作為國際金融市場中大多數(shù)浮動利率的基礎(chǔ)利率，并作為銀行從市場上籌集資金進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的融資成本。 （ ）
108、 完全估值法是通過對各種情景下投資組合的重新定價來衡量風(fēng)險的，德爾塔－正態(tài)分布則是典型的局部估值法。（ ）
109、 在加速法計提折舊的會計政策下，其利潤要小于直線法計提折舊方法下的利潤。 （ ?。?BR> 110、 在進(jìn)行行業(yè)分析中，可以利用他人收集的調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，即第二手資料，這樣可以節(jié)約費(fèi)用。 （ ）
111、 交叉控股產(chǎn)生的原因是母公司增資擴(kuò)股時，子公司收購母公司新增發(fā)的股份。 （ ?。?BR> 112、 景氣指數(shù)高于100，表明調(diào)查對象的狀態(tài)趨于上升或改善，處于景氣狀態(tài)；景氣指數(shù)低于l00，表明其處于下降或惡化，處于不景氣狀態(tài)。 （ ?。?BR> 113、 由證券市場線可知，系數(shù)β反映證券(組合)對市場變化的敏感性，因此，在證券投資中應(yīng)選擇高口系數(shù)的證券(組合)，該證券(組合)能成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。 （ ?。?BR> 114、 在強(qiáng)式有效市場中，證券分析師能夠設(shè)計某種操作策略以使投資者獲得超過市場平均收益水平的收益。 （ ?。?BR> 115、 資產(chǎn)負(fù)債表是反映公司在某一特定時段財務(wù)狀況的動態(tài)報告。 （ ）
116、 PPI是衡量通貨膨脹的潛在性指標(biāo)。 （ ?。?BR> 117、 一般來說，投資者應(yīng)選擇增長型的行業(yè)和在行業(yè)生命周期中處于初創(chuàng)期的行業(yè)進(jìn)行投資。 （ ?。?BR> 118、 股價突破的位置一般應(yīng)在三角形的橫向?qū)挾鹊?／4～3／4的某個位置。 （ ?。?BR> 119、 當(dāng)預(yù)期股息不變時，普通股獲利率與股票市價成同方向運(yùn)動。（ ?。?BR> 120、 不同發(fā)行人發(fā)行的相同期限和票面利率的債券，其市場價格會相同，從而計算出的債券收益率也都一樣。（ ?。?BR> 121、 一般來說，投資者應(yīng)該選擇增長型行業(yè)和在行業(yè)生命周期中處于初創(chuàng)期的行業(yè)進(jìn)行投資。 （ ?。?BR> 122、 從理論上說，關(guān)聯(lián)方交易既不屬于單純的市場行為，也不屬于內(nèi)幕交易的范疇，屬于中性交易。 （ ）
123、 消費(fèi)品業(yè)和耐用消費(fèi)品業(yè)及其他需求收入彈性較小的行業(yè)，就屬于典型的周期性行業(yè)。 （ ?。?BR> 124、 一個行業(yè)的萌芽和形成，基本和重要的條件是資本的支持與資源的穩(wěn)定供給，它是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的基本動力。 （ ?。?BR> 125、 已知證券A的投資收益率等于0．08和-0．o2的可能性大小是相同的，那么證券A的期望收益率等于0．03。 （ ）
126、 與其他資產(chǎn)重組行為相比，帶有關(guān)聯(lián)交易性質(zhì)的資產(chǎn)重組行為的透明度較高，此類資產(chǎn)重組公司的股票投資風(fēng)險相對較低。（ ）
127、 在計算銷售現(xiàn)金比率時使用的“銷售額”一般包括相應(yīng)收取的增值稅金額。 （ ）
128、 在計算方法上，蒙特卡洛模擬方法與歷史模擬法的計算原理是相同的。 （ ?。?BR> 129、 基本分析法的優(yōu)點是能夠比較全面把握證券價格的基本走勢，應(yīng)用起來簡單；缺點主要是對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測的精確度相對較低，因此，主要適用于周期性相對比較長的證券價格預(yù)測以及相對成熟的證券市場和預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域。 （ ?。?BR> 130、 在融資租賃方式下，租入的固定資產(chǎn)作為公司的固定資產(chǎn)人賬進(jìn)行管理，在分析公司長期償債能力時，應(yīng)特別考慮租賃費(fèi)用對公司償債能力的影響。 （ ?。?BR> 131、 未作記錄的或有負(fù)債會減弱公司的變現(xiàn)能力。 （ ?。?BR> 132、 套利定價模型有助于研究不同證券具有不同收益的原因。 （ ?。?BR> 133、 證券交易所向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內(nèi)成交情況編制的日報表、周報表、月報表與年報表等成為技術(shù)分析中的首要信息來源。（ ?。?BR> 134、 雙重頂(底)的突破必須有大成交量作配合，否則可能為無效突破。（ ?。?BR> 135、 在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令其改正，并處以3萬元以上20萬元以下的罰款；該條款的主體不包括證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券投資咨詢從業(yè)人員。 （ ?。?BR> 136、 股票的內(nèi)部收益率是指未來股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場價格的貼現(xiàn)率。（ ?。?BR> 137、 長期投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而短期投資者的目的是為了獲得短期資本差價。（ ?。?BR> 138、 行業(yè)的成熟期是一個相對較長的時期，一般而言，技術(shù)含量較高的行業(yè)成熟期歷時相對較短。（ ?。?BR> 139、 證券投資策略是指導(dǎo)投資者進(jìn)行證券投資時采用的投資規(guī)則、行為模式、投資流程的總稱。 （ ?。?BR> 140、 趨勢策略與動量策略的操作思路類似，只不過趨勢策略更側(cè)重量化分析，而動量策略往往會與技術(shù)分析相聯(lián)系。 （ ）
141、 如果A公司與B公司之間采用交叉控股方式進(jìn)行資產(chǎn)重組，那么A公司對B公司投資的高上限是A公司凈資產(chǎn)的60%。（ ）
142、 財務(wù)報表分析的目的是衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。 ( )
143、 流動性偏好理論的基本觀點是利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較。（ ?。?BR> 144、 技術(shù)入股如果大幅度提高經(jīng)濟(jì)效益，則可獲得較大的技術(shù)股收入，屬于合法的勞動收入。 （ ?。?BR> 145、 處于成長期的企業(yè)，利潤增長快，但面臨的競爭風(fēng)險非常大，破產(chǎn)與被兼并的概率相當(dāng)高。 （ ?。?BR> 146、 某公司本年度后期進(jìn)行了增資擴(kuò)股，結(jié)果導(dǎo)致公司的資產(chǎn)收益率、股東權(quán)益收益率指標(biāo)下降，說明公司經(jīng)營出現(xiàn)在了滑坡。 （ ?。?BR> 147、 短期RSI>長期RSI，屬于多頭市場；反之，屬于空頭市場。 （ ?。?BR> 148、 資本市場的投資性開放就是指允許外國居民投資于本國的資本市場和允許本國居民投資于國際資本市場。 （ ?。?BR> 149、 由于每年公司的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營條件都在發(fā)生變化，原有的財務(wù)數(shù)據(jù)與新情況下的財務(wù)數(shù)據(jù)就不再具有直接可比性，因而對公司的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行歷史的縱向分析并無實際意義。（ ）
150、 如果以無風(fēng)險收益率借人資金并投資到市場組合上，所承擔(dān)的風(fēng)險要大于市場組合的風(fēng)險。 （ ?。?BR> 151、 按照《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》，第一類受限股中首次公開發(fā)行前股東持有股份超過5%的股份在股改結(jié)束12個月后解禁流通量為5%，其后成為全部可上市流通股。 （ ?。?BR> 152、 如果要從一個較長的時期動態(tài)地分析公司財務(wù)狀況，可以對公司不同時期的財務(wù)報表進(jìn)行比較分析，對公司的持續(xù)經(jīng)營能力、財務(wù)狀況變動趨勢、盈利能力做出分析。（ ?。?BR> 153、 軌道線和趨勢線是相互合作的一對，先有趨勢線后有軌道線。 （ ?。?BR> 154、 在債券定價公式中，即期利率就是用來進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率。 （ ?。?BR> 155、 行業(yè)分析的主要內(nèi)容是對不同的行業(yè)進(jìn)行橫向比較，為終確定投資對象提供準(zhǔn)確的行業(yè)背景。 （ ）
156、 當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值大于可轉(zhuǎn)換證券的市場價格時，存在“轉(zhuǎn)換升水”。 （ ?。?BR> 157、 在財政平衡的前提下，財政支出的總量只是會改變消費(fèi)需求和投資需求的結(jié)構(gòu)，不會擴(kuò)大和縮小總需求。 （ ?。?BR> 158、 實際操作過程中，關(guān)聯(lián)交易實際上是一種內(nèi)幕交易，與市場競爭、公開競價的方式不 同，其價格可由關(guān)聯(lián)雙方協(xié)商，容易成為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤、避稅和為一些部門及個人獲利的途徑，有利于保護(hù)中小投資。 （ ?。?BR> 159、 抑制通貨膨脹的代價是由此而損失的產(chǎn)量和就業(yè)數(shù)量。 （ ?。?BR> 160、 以規(guī)避利率風(fēng)險為目的的債券資產(chǎn)組合管理是建立在市場效率不理想的假設(shè)之上，相應(yīng)的債券組合管理為“主動式管理”。 （ ?。?BR>