以下是為大家整理的關(guān)于邁倫·斯科爾斯簡(jiǎn)歷的文章，希望大家能夠喜歡！
邁倫·斯科爾斯 - 生平簡(jiǎn)介
1941年出生于加拿大。
1961年獲工程學(xué)士學(xué)位。
1962年在Mc-Master大學(xué)獲學(xué)士學(xué)位。
1964年獲芝加哥MBA學(xué)位。
1968年獲芝加哥大學(xué)商學(xué)院金融學(xué)博士學(xué)位。
1968年－1973年執(zhí)教麻省理工學(xué)院。
1969年獲芝加哥大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。
1972-1983執(zhí)教芝加哥大學(xué)。
1983至今執(zhí)教斯坦福大學(xué)。在此期間曾與1990年諾貝爾獎(jiǎng)得主默頓·米勒進(jìn)行了合作研究，在工商管理學(xué)院擔(dān)任Franke·Buck講座財(cái)務(wù)學(xué)教授，同時(shí)也是胡佛研究所的高級(jí)研究員。
邁倫·斯科爾斯 - 學(xué)術(shù)貢獻(xiàn)
期權(quán)公式
近年來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)上的衍生商品交易火熱，涉及金額簡(jiǎn)直是天文數(shù)字。而交易之所以能井然有序地進(jìn)行，在相當(dāng)程度上是由于有一套切實(shí)可行的定價(jià)公式。也正因?yàn)榇?，期?quán)定價(jià)的兩位發(fā)明人分享了1997年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，一位是美國(guó)哈佛大學(xué)教授羅伯特·默頓，另一位是斯坦福大學(xué)教授邁倫·斯科爾斯。二十世紀(jì)七十年代初，斯科爾斯和他的合作伙伴布萊克還都不滿30歲，前者在麻省理工學(xué)院當(dāng)教授，后者是一位數(shù)學(xué)家。當(dāng)時(shí)，股票期權(quán)尚無(wú)定價(jià)方法，投資者和交易商只能憑自己的主觀推測(cè)和判斷而估價(jià)，所以盲目性很大。出于學(xué)術(shù)上的好奇，斯科爾斯和費(fèi)希爾·布萊克決定聯(lián)手研究這一難題，并最終設(shè)計(jì)出了一個(gè)比較科學(xué)的為股票期權(quán)定價(jià)的數(shù)學(xué)公式。1973年，他們的論文發(fā)表，芝加哥期權(quán)交易所也同時(shí)開(kāi)張，而且采用了所謂的“布萊克—斯科爾斯模式”。盡管這種定價(jià)模式計(jì)算比較復(fù)雜，但由于電腦和電子計(jì)算器的使用，交易商操作起來(lái)還是很簡(jiǎn)便。這種模式不僅定價(jià)快而準(zhǔn)確，而且擴(kuò)大了期權(quán)的交易量，還降低了定價(jià)成本。這個(gè)定價(jià)公式在芝加哥交易所的成功應(yīng)用，很快在其他各大股票市場(chǎng)上產(chǎn)生了連鎖反應(yīng)。
衍生金融商品，亦即衍生金融工具，它是在有價(jià)證券等現(xiàn)貨資產(chǎn)基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的交易方式，主要包括證券、外匯和利率等的掉期、期貨、遠(yuǎn)期和期權(quán)交易。布萊克—斯科爾斯模式當(dāng)初只用于股票期權(quán)定價(jià)。簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)，投資者可以一定價(jià)格買賣股票期權(quán)，該價(jià)格叫做期權(quán)費(fèi)。股票期權(quán)交易有兩種用途，有些投資者把它作為投資的便利方法，而有些人則利用它實(shí)現(xiàn)對(duì)某種股票的套期保值，即“避險(xiǎn)”。
股票期權(quán)也分兩種，“看漲期權(quán)”和“看跌期權(quán)”。一個(gè)持有某只股票的投資者如果擔(dān)心股票在未來(lái)幾個(gè)月會(huì)下跌，就可以購(gòu)買該股票的“看跌期權(quán)”，這樣他將來(lái)就有權(quán)以事先協(xié)定的價(jià)格出售股票。如果該股票的價(jià)格真的下跌，那么投資者就可以較高價(jià)位售出該股票。若股票價(jià)格上升，期權(quán)就變得分文不值，但投資者只是損失了購(gòu)買期權(quán)的少量費(fèi)用，卻在股票交易上獲利。
股票期權(quán)定價(jià)公式的應(yīng)用，極大地推動(dòng)了西方股票市場(chǎng)的期權(quán)交易。后來(lái)，默頓又將“布萊克—斯科爾斯模式”加以發(fā)展，并廣泛應(yīng)用于其他金融商品的期權(quán)交易，進(jìn)而延伸到保險(xiǎn)、抵押、實(shí)質(zhì)投資和貿(mào)易等領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理上。普通百姓對(duì)此并不了解，但實(shí)際上卻與它有著千絲萬(wàn)縷的間接聯(lián)系，只不過(guò)是自己不直接操作罷了。由此可見(jiàn)，斯科爾斯和默頓的功績(jī)?cè)谟诎呀?jīng)濟(jì)學(xué)原理應(yīng)用于經(jīng)營(yíng)操作，也就是“理論聯(lián)系實(shí)際”。他們?cè)O(shè)計(jì)的定價(jià)公式為衍生金融商品交易市場(chǎng)的迅猛發(fā)展鋪平了道路，也在一定程度上使衍生金融工具成為投資者良好的融資和風(fēng)險(xiǎn)防范手段，這對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展顯然是有益的。
過(guò)去，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的公布只在學(xué)術(shù)界引起轟動(dòng)，華爾街通常反應(yīng)冷淡。而1997年卻大不相同。芝加哥期權(quán)交易所的主管說(shuō)，“我很激動(dòng)，這個(gè)獎(jiǎng)不僅承認(rèn)了斯科爾斯和默頓的研究成果，而且也強(qiáng)調(diào)了期權(quán)在金融世界的重要性”。
的確，期權(quán)和其他五花八門的衍生金融商品交易已成為世界金融市場(chǎng)上的一大主角。這些交易不分國(guó)界，一天2（文章轉(zhuǎn)載自: http://www.gerenjianli.com/Mingren/02/ 請(qǐng)保留此標(biāo)記）4小時(shí)都在進(jìn)行。但這種交易相當(dāng)復(fù)雜，投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)更大，若操作不當(dāng)，就會(huì)造成巨大損失。英國(guó)巴林銀行的倒閉就是由于該行駐新加坡分行交易員里森越權(quán)過(guò)度使用衍生金融工具。美國(guó)加利福尼亞州奧蘭治縣政府破產(chǎn)也是濫用衍生金融工具所致。
對(duì)1997年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席格林斯潘評(píng)論說(shuō)，衍生金融工具的擴(kuò)展使得國(guó)際金融市場(chǎng)更具效率，但同時(shí)也加大了全球市場(chǎng)的波動(dòng)性。顯然，新技術(shù)、金融工具及其方法加強(qiáng)了國(guó)內(nèi)和跨國(guó)界的市場(chǎng)與市場(chǎng)參與者的相互依賴。因此，若某個(gè)市場(chǎng)的某個(gè)部分或一個(gè)國(guó)家的市場(chǎng)發(fā)生混亂，就會(huì)比過(guò)去更快地對(duì)世界經(jīng)濟(jì)造成影響。格林斯潘的這番話實(shí)際上是在給衍生金融商品交易乃至全球金融市場(chǎng)敲警鐘。
金融學(xué)和數(shù)學(xué)
期權(quán)可分為股票期權(quán)、期貨期權(quán)、匯率期權(quán)等，因期權(quán)交易極其復(fù)雜，中國(guó)目前還暫不開(kāi)放這類金融衍生證券的交易；而國(guó)際上的期權(quán)交易始于1973年，幾乎與布萊克—斯科爾斯公式的問(wèn)世同步，經(jīng)過(guò)20多年來(lái)國(guó)際金融市場(chǎng)的實(shí)踐表明，這是“數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)”的一項(xiàng)重大成果，也顯示了經(jīng)濟(jì)學(xué)數(shù)量化的巨大威力。
金融衍生證券是最近10多年在新興金融市場(chǎng)上最活躍的一類金融證券。衍生證券是指從基礎(chǔ)證券（例如股票）上導(dǎo)出的證券，例如期權(quán)或期指。它們的首要功能是把投資于基礎(chǔ)證券的虧損風(fēng)險(xiǎn)控制在投資人愿意接受的限度內(nèi)，而將其余的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給衍生證券交易的另一方。期權(quán)是衍生證券的一種，是一種選擇權(quán)。股票期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。期權(quán)如何定價(jià)是期權(quán)市場(chǎng)能否健康發(fā)展的核心問(wèn)題。為研究這一難題，斯科爾斯利用高深的數(shù)學(xué)知識(shí)——隨機(jī)微分方程，最終設(shè)計(jì)出了一個(gè)比較科學(xué)的期權(quán)定價(jià)數(shù)學(xué)公式。
金融數(shù)學(xué)是運(yùn)用數(shù)學(xué)理論和方法，研究金融經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律的一門新興學(xué)科，在國(guó)際上稱為數(shù)理金融學(xué)。
金融問(wèn)題就是如何管錢的問(wèn)題，管錢的最重要的途徑就是銀行和證券市場(chǎng)，證券市場(chǎng)是帶有不確定性和風(fēng)險(xiǎn)的，而中國(guó)的證券市場(chǎng)剛剛起步。近20年來(lái)，證券市場(chǎng)的國(guó)際化是大勢(shì)所趨，各種資金都飛快地在世界各國(guó)流動(dòng)，所以，金融風(fēng)險(xiǎn)也就比以往任何時(shí)候都要大?！安既R克—斯科爾斯”模型假定股票市場(chǎng)價(jià)格的變化滿足深?yuàn)W的布朗運(yùn)動(dòng)的概率統(tǒng)計(jì)規(guī)律，盡管這種期權(quán)定價(jià)公式的計(jì)算比較復(fù)雜，但借助于電腦和電子計(jì)算器，交易商操作起來(lái)也很簡(jiǎn)便。當(dāng)今，期權(quán)及其他金融衍生產(chǎn)品的交易已成為世界金融市場(chǎng)上的一大主角，這些交易不分國(guó)界，一天24小時(shí)都在進(jìn)行，每天都有成千上萬(wàn)的交易者在運(yùn)用布萊克—斯科爾斯模型，對(duì)時(shí)間比較短、沒(méi)有太大波動(dòng)的期權(quán)進(jìn)行交易。這一模型的誤差僅為1％，對(duì)于規(guī)范國(guó)際金融市場(chǎng)起了非常大的作用。
當(dāng)?shù)聡?guó)《經(jīng)濟(jì)周刊》記者問(wèn)及1970年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主保羅·薩繆爾森：“有了這一模型，是不是使交易所變得較為可靠了？”時(shí)他答道：“世界上沒(méi)有哪一個(gè)公式能夠稍稍改變變幻莫測(cè)的股市，也沒(méi)有哪一公式能夠比運(yùn)用公式的人更好。但是，這一理論使每一個(gè)老太太都能夠請(qǐng)專家估計(jì)她所持有證券的風(fēng)險(xiǎn)，并在適當(dāng)時(shí)候回避風(fēng)險(xiǎn)”。
邁倫·斯科爾斯 - 學(xué)術(shù)著作
斯科爾斯的主要著作和重要論文有：
《期權(quán)合約定價(jià)和市場(chǎng)有效性檢驗(yàn)》（與布萊克合著，1972）
《資本資產(chǎn)定價(jià)模型：詹森做的一些實(shí)證檢驗(yàn)》（與布萊克、詹森合著，1972）；
《期權(quán)與公司債務(wù)定價(jià)》（與布萊克合著，1973）；
《股利發(fā)放和股利政策對(duì)普通股價(jià)格和收益的影響》（與布萊克合著，1973）；
《稅收和期權(quán)定價(jià)》（1976）；
《以非同步數(shù)據(jù)估計(jì)β》（與威廉姆斯合著，1977）；
《股利和稅收》（與米勒合著，1978）；
《股利和稅收：一些實(shí)證證據(jù)》（與米勒合著，1978）；
《全球金融市場(chǎng)，衍生證券和系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)》（1996）。
邁倫·斯科爾斯 - 生平簡(jiǎn)介
1941年出生于加拿大。
1961年獲工程學(xué)士學(xué)位。
1962年在Mc-Master大學(xué)獲學(xué)士學(xué)位。
1964年獲芝加哥MBA學(xué)位。
1968年獲芝加哥大學(xué)商學(xué)院金融學(xué)博士學(xué)位。
1968年－1973年執(zhí)教麻省理工學(xué)院。
1969年獲芝加哥大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。
1972-1983執(zhí)教芝加哥大學(xué)。
1983至今執(zhí)教斯坦福大學(xué)。在此期間曾與1990年諾貝爾獎(jiǎng)得主默頓·米勒進(jìn)行了合作研究，在工商管理學(xué)院擔(dān)任Franke·Buck講座財(cái)務(wù)學(xué)教授，同時(shí)也是胡佛研究所的高級(jí)研究員。
邁倫·斯科爾斯 - 學(xué)術(shù)貢獻(xiàn)
期權(quán)公式
近年來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)上的衍生商品交易火熱，涉及金額簡(jiǎn)直是天文數(shù)字。而交易之所以能井然有序地進(jìn)行，在相當(dāng)程度上是由于有一套切實(shí)可行的定價(jià)公式。也正因?yàn)榇?，期?quán)定價(jià)的兩位發(fā)明人分享了1997年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，一位是美國(guó)哈佛大學(xué)教授羅伯特·默頓，另一位是斯坦福大學(xué)教授邁倫·斯科爾斯。二十世紀(jì)七十年代初，斯科爾斯和他的合作伙伴布萊克還都不滿30歲，前者在麻省理工學(xué)院當(dāng)教授，后者是一位數(shù)學(xué)家。當(dāng)時(shí)，股票期權(quán)尚無(wú)定價(jià)方法，投資者和交易商只能憑自己的主觀推測(cè)和判斷而估價(jià)，所以盲目性很大。出于學(xué)術(shù)上的好奇，斯科爾斯和費(fèi)希爾·布萊克決定聯(lián)手研究這一難題，并最終設(shè)計(jì)出了一個(gè)比較科學(xué)的為股票期權(quán)定價(jià)的數(shù)學(xué)公式。1973年，他們的論文發(fā)表，芝加哥期權(quán)交易所也同時(shí)開(kāi)張，而且采用了所謂的“布萊克—斯科爾斯模式”。盡管這種定價(jià)模式計(jì)算比較復(fù)雜，但由于電腦和電子計(jì)算器的使用，交易商操作起來(lái)還是很簡(jiǎn)便。這種模式不僅定價(jià)快而準(zhǔn)確，而且擴(kuò)大了期權(quán)的交易量，還降低了定價(jià)成本。這個(gè)定價(jià)公式在芝加哥交易所的成功應(yīng)用，很快在其他各大股票市場(chǎng)上產(chǎn)生了連鎖反應(yīng)。
衍生金融商品，亦即衍生金融工具，它是在有價(jià)證券等現(xiàn)貨資產(chǎn)基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的交易方式，主要包括證券、外匯和利率等的掉期、期貨、遠(yuǎn)期和期權(quán)交易。布萊克—斯科爾斯模式當(dāng)初只用于股票期權(quán)定價(jià)。簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)，投資者可以一定價(jià)格買賣股票期權(quán)，該價(jià)格叫做期權(quán)費(fèi)。股票期權(quán)交易有兩種用途，有些投資者把它作為投資的便利方法，而有些人則利用它實(shí)現(xiàn)對(duì)某種股票的套期保值，即“避險(xiǎn)”。
股票期權(quán)也分兩種，“看漲期權(quán)”和“看跌期權(quán)”。一個(gè)持有某只股票的投資者如果擔(dān)心股票在未來(lái)幾個(gè)月會(huì)下跌，就可以購(gòu)買該股票的“看跌期權(quán)”，這樣他將來(lái)就有權(quán)以事先協(xié)定的價(jià)格出售股票。如果該股票的價(jià)格真的下跌，那么投資者就可以較高價(jià)位售出該股票。若股票價(jià)格上升，期權(quán)就變得分文不值，但投資者只是損失了購(gòu)買期權(quán)的少量費(fèi)用，卻在股票交易上獲利。
股票期權(quán)定價(jià)公式的應(yīng)用，極大地推動(dòng)了西方股票市場(chǎng)的期權(quán)交易。后來(lái)，默頓又將“布萊克—斯科爾斯模式”加以發(fā)展，并廣泛應(yīng)用于其他金融商品的期權(quán)交易，進(jìn)而延伸到保險(xiǎn)、抵押、實(shí)質(zhì)投資和貿(mào)易等領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理上。普通百姓對(duì)此并不了解，但實(shí)際上卻與它有著千絲萬(wàn)縷的間接聯(lián)系，只不過(guò)是自己不直接操作罷了。由此可見(jiàn)，斯科爾斯和默頓的功績(jī)?cè)谟诎呀?jīng)濟(jì)學(xué)原理應(yīng)用于經(jīng)營(yíng)操作，也就是“理論聯(lián)系實(shí)際”。他們?cè)O(shè)計(jì)的定價(jià)公式為衍生金融商品交易市場(chǎng)的迅猛發(fā)展鋪平了道路，也在一定程度上使衍生金融工具成為投資者良好的融資和風(fēng)險(xiǎn)防范手段，這對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展顯然是有益的。
過(guò)去，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的公布只在學(xué)術(shù)界引起轟動(dòng)，華爾街通常反應(yīng)冷淡。而1997年卻大不相同。芝加哥期權(quán)交易所的主管說(shuō)，“我很激動(dòng)，這個(gè)獎(jiǎng)不僅承認(rèn)了斯科爾斯和默頓的研究成果，而且也強(qiáng)調(diào)了期權(quán)在金融世界的重要性”。
的確，期權(quán)和其他五花八門的衍生金融商品交易已成為世界金融市場(chǎng)上的一大主角。這些交易不分國(guó)界，一天2（文章轉(zhuǎn)載自: http://www.gerenjianli.com/Mingren/02/ 請(qǐng)保留此標(biāo)記）4小時(shí)都在進(jìn)行。但這種交易相當(dāng)復(fù)雜，投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)更大，若操作不當(dāng)，就會(huì)造成巨大損失。英國(guó)巴林銀行的倒閉就是由于該行駐新加坡分行交易員里森越權(quán)過(guò)度使用衍生金融工具。美國(guó)加利福尼亞州奧蘭治縣政府破產(chǎn)也是濫用衍生金融工具所致。
對(duì)1997年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席格林斯潘評(píng)論說(shuō)，衍生金融工具的擴(kuò)展使得國(guó)際金融市場(chǎng)更具效率，但同時(shí)也加大了全球市場(chǎng)的波動(dòng)性。顯然，新技術(shù)、金融工具及其方法加強(qiáng)了國(guó)內(nèi)和跨國(guó)界的市場(chǎng)與市場(chǎng)參與者的相互依賴。因此，若某個(gè)市場(chǎng)的某個(gè)部分或一個(gè)國(guó)家的市場(chǎng)發(fā)生混亂，就會(huì)比過(guò)去更快地對(duì)世界經(jīng)濟(jì)造成影響。格林斯潘的這番話實(shí)際上是在給衍生金融商品交易乃至全球金融市場(chǎng)敲警鐘。
金融學(xué)和數(shù)學(xué)
期權(quán)可分為股票期權(quán)、期貨期權(quán)、匯率期權(quán)等，因期權(quán)交易極其復(fù)雜，中國(guó)目前還暫不開(kāi)放這類金融衍生證券的交易；而國(guó)際上的期權(quán)交易始于1973年，幾乎與布萊克—斯科爾斯公式的問(wèn)世同步，經(jīng)過(guò)20多年來(lái)國(guó)際金融市場(chǎng)的實(shí)踐表明，這是“數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)”的一項(xiàng)重大成果，也顯示了經(jīng)濟(jì)學(xué)數(shù)量化的巨大威力。
金融衍生證券是最近10多年在新興金融市場(chǎng)上最活躍的一類金融證券。衍生證券是指從基礎(chǔ)證券（例如股票）上導(dǎo)出的證券，例如期權(quán)或期指。它們的首要功能是把投資于基礎(chǔ)證券的虧損風(fēng)險(xiǎn)控制在投資人愿意接受的限度內(nèi)，而將其余的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給衍生證券交易的另一方。期權(quán)是衍生證券的一種，是一種選擇權(quán)。股票期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。期權(quán)如何定價(jià)是期權(quán)市場(chǎng)能否健康發(fā)展的核心問(wèn)題。為研究這一難題，斯科爾斯利用高深的數(shù)學(xué)知識(shí)——隨機(jī)微分方程，最終設(shè)計(jì)出了一個(gè)比較科學(xué)的期權(quán)定價(jià)數(shù)學(xué)公式。
金融數(shù)學(xué)是運(yùn)用數(shù)學(xué)理論和方法，研究金融經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律的一門新興學(xué)科，在國(guó)際上稱為數(shù)理金融學(xué)。
金融問(wèn)題就是如何管錢的問(wèn)題，管錢的最重要的途徑就是銀行和證券市場(chǎng)，證券市場(chǎng)是帶有不確定性和風(fēng)險(xiǎn)的，而中國(guó)的證券市場(chǎng)剛剛起步。近20年來(lái)，證券市場(chǎng)的國(guó)際化是大勢(shì)所趨，各種資金都飛快地在世界各國(guó)流動(dòng)，所以，金融風(fēng)險(xiǎn)也就比以往任何時(shí)候都要大?！安既R克—斯科爾斯”模型假定股票市場(chǎng)價(jià)格的變化滿足深?yuàn)W的布朗運(yùn)動(dòng)的概率統(tǒng)計(jì)規(guī)律，盡管這種期權(quán)定價(jià)公式的計(jì)算比較復(fù)雜，但借助于電腦和電子計(jì)算器，交易商操作起來(lái)也很簡(jiǎn)便。當(dāng)今，期權(quán)及其他金融衍生產(chǎn)品的交易已成為世界金融市場(chǎng)上的一大主角，這些交易不分國(guó)界，一天24小時(shí)都在進(jìn)行，每天都有成千上萬(wàn)的交易者在運(yùn)用布萊克—斯科爾斯模型，對(duì)時(shí)間比較短、沒(méi)有太大波動(dòng)的期權(quán)進(jìn)行交易。這一模型的誤差僅為1％，對(duì)于規(guī)范國(guó)際金融市場(chǎng)起了非常大的作用。
當(dāng)?shù)聡?guó)《經(jīng)濟(jì)周刊》記者問(wèn)及1970年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主保羅·薩繆爾森：“有了這一模型，是不是使交易所變得較為可靠了？”時(shí)他答道：“世界上沒(méi)有哪一個(gè)公式能夠稍稍改變變幻莫測(cè)的股市，也沒(méi)有哪一公式能夠比運(yùn)用公式的人更好。但是，這一理論使每一個(gè)老太太都能夠請(qǐng)專家估計(jì)她所持有證券的風(fēng)險(xiǎn)，并在適當(dāng)時(shí)候回避風(fēng)險(xiǎn)”。
邁倫·斯科爾斯 - 學(xué)術(shù)著作
斯科爾斯的主要著作和重要論文有：
《期權(quán)合約定價(jià)和市場(chǎng)有效性檢驗(yàn)》（與布萊克合著，1972）
《資本資產(chǎn)定價(jià)模型：詹森做的一些實(shí)證檢驗(yàn)》（與布萊克、詹森合著，1972）；
《期權(quán)與公司債務(wù)定價(jià)》（與布萊克合著，1973）；
《股利發(fā)放和股利政策對(duì)普通股價(jià)格和收益的影響》（與布萊克合著，1973）；
《稅收和期權(quán)定價(jià)》（1976）；
《以非同步數(shù)據(jù)估計(jì)β》（與威廉姆斯合著，1977）；
《股利和稅收》（與米勒合著，1978）；
《股利和稅收：一些實(shí)證證據(jù)》（與米勒合著，1978）；
《全球金融市場(chǎng)，衍生證券和系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)》（1996）。