一、單項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求。請將正確選項的代碼填入括號內。)
1、在會員制期貨交易所中，負責審查現(xiàn)有合約并向理事會提出有關合約修改的意見的是( )。
A.交易規(guī)則委員會
B.合約規(guī)范委員會
C.交易行為管理委員會
D.會員資格審查委員會
2、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是(。)。
A.共同基金
B.對沖基金
C.對沖基金的組合基金
D.商品投資基金
3、關于跨期套利的說法，不正確的是( )。
A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易
B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種
C.正向市場上的套利稱為牛市套利
D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關性很低或根本不相關，進行牛市套利是沒有意義的
4、所謂( )，是指考慮交易成本后，將期指理論價格分別向上移和向下移所形成的一個區(qū)間。
A.無套利區(qū)間
B.交易成本
C.套利區(qū)間
D.摩擦成本
5、下列不屬于反轉形態(tài)的是( )。
A.雙重底
B.雙重頂
C.頭肩形
D.三角形
6、完整的期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為( )。
A.開戶與下單
B.競價
C.結算
D.交割
7、只有在合約到期日才能執(zhí)行的期權屬于( )期權。
A.看漲
B.看跌
C.美式
D.歐式
8、( )是以周期為基礎的，它把大的運動周期分成時間長短不同的各種周期，并指出，在一個大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細分成更小的周期。
A.道氏理論
B.波浪理論
C.江恩理論
D.循環(huán)周期理論9、下列關于期貨居間人的說法錯誤的是( )。
A.居間人與期貨公司沒有隸屬關系
B.居間人是期貨公司所訂立期貨經(jīng)濟合同的當事人
C.居間人不得從事投資咨詢代理交易
D.居間人是為投資者或者期貨公司介紹訂約或提供訂約機會的個人或法人
10、( )要求期貨投機者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達到事先確定的數(shù)額時，立即對沖了結，認輸離場。
A.限制損失、滾動利潤的原則
B.止損指令原則
C.限價指令原則
D.市場指令原則
11、當現(xiàn)貨價格高于期貨價格時，基差為正值，這種市場狀態(tài)稱為( )。
A.正向市場
B.正常市場
C.反向市場
D.負向市場
12、( )基于供求決定價格的理論，從供求關系出發(fā)分析和預測期貨價格的變動趨勢。
A.心理分析
B.技術分析
C.基本分析
D.圖形分析
13、6月份大豆現(xiàn)貨價格為5000元/噸，某經(jīng)銷商計劃在9月份大豆收獲時買入500噸大豆。由于擔心價格上漲，以5050元/噸的價買入 500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價格上漲至5200元/噸，此時期貨價格也漲至5250元/噸，此時買人現(xiàn)貨并平倉期貨。則該經(jīng)銷商進行套期保值操作實際購進大豆的價格為( )。
A.5250元/噸
B.5200元/噸
C.5050元/噸
D.5000元/噸
14、在通貨膨脹時，中央銀行( )利率，收緊銀根。
A.調低
B.提高
C.穩(wěn)定
D.控制
15、 1999年，我國期貨經(jīng)紀公司的準入門檻提高，最低注冊資本不得低于( )人民幣。
A.100萬元
B.500萬元
C.1000萬元
D.3000萬元
16、( )是指立即履行期權合約時可獲取的行權收益。
A.內涵價值
B.時間價值
C.執(zhí)行價格
D.市場價格
17、歐洲美元定期存款期貨合約實行現(xiàn)金結算方式是因為( )。
A.它不易受利率波動的影響
B.交易者多，為了方便投資者
C.歐洲美元定期存款不可轉讓
D.歐洲美元不受任何政府保護，因此信用等級較低 18、( )的風險監(jiān)控是整個期貨市場風險防范與管理的核心。
A.設計合理的期貨合約
B.建立保證金制度
C.完善期貨交易法律法規(guī)
D.期貨交易所
19、利率期貨誕生于( )。
A.20世紀70年代初期
B.20世紀70年代中期
C.20世紀80年代初期
D.20世紀80年代中期
20、能夠反映期貨非理性波動的程度的是( )。
A.市場資金總量變動率
B.市場資金集中度
C.現(xiàn)價期價偏離率
D.期貨價格變動率
21、( )是指將合約標的物所有權進行轉移，以實物交割或現(xiàn)金交割方式了結未平倉合約的時間。
A.交易時間
B.最后交易日
C.交割時間
D.交割日期
22、以下關于期權特點的說法，不正確的是( )。
A.交易的對象是抽象的商品--執(zhí)行或放棄合約的權利
B.期權合約不存在交易對手風險
C.期權合約賦予交易雙方的權利和義務不對等
D.期權合約使交易雙方承擔的虧損及獲取的收益不對稱
23、利用( )可以規(guī)避匯率變動所引起的匯率風險。
A.利率期貨
B.外匯期貨
C.商品期貨
D.金屬期貨
24、( )實行每日無負債結算制度。
A.現(xiàn)貨交易
B.遠期交易
C.分期付款交易
D.期貨交易
25、世界上最主要的畜產品期貨交易中心是( )。
A.芝加哥期貨交易所
B.倫敦金屬交易所
C.芝加哥商業(yè)交易所
D.紐約商業(yè)交易所
26、我國期貨交易所采用分級結算制度的是( )。
A.中國金融期貨交易所
B.鄭州商品期貨交易所
C.大連商品交易所
D.上海期貨交易所27、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為( )。
A.100點
B.1000點
C.2000點
D.3000點
28、由于持有現(xiàn)貨需花費一定費用，期貨價格通常要高于現(xiàn)貨價格，這時( )。
A.市場為反向市場，基差為負值
B.市場為反向市場，基差為正值
C.市場為正向市場，基差為正值
D.市場為正向市場，基差為負值
29、外匯風險中，因匯率變化對未來的經(jīng)營收益產生潛在影響的是( )。
A.經(jīng)濟風險
B.會計風險
C.交易風險
D.儲備風險
30、在外匯風險中，最常見而又重要的是( )。
A.交易風險
B.經(jīng)濟風險
C.儲備風險
D.信用風險
31、( )指價格的高峰和谷底呈水平狀橫向發(fā)展，通常被稱為盤整或"無趨勢"。
A.上升趨勢
B.下降趨勢
C.橫行趨勢
D.縱行趨勢
32、( )是指某一期貨合約開市前5分鐘內經(jīng)集合競價產生的成交價格。
A.開盤價
B.收盤價
C.結算價
D.
33、( )的成立，標志著現(xiàn)代意義上的期權市場的誕生。
A.芝加哥商業(yè)交易所
B.芝加哥期權交易所
C.費城股票交易所
D.芝加哥期貨交易所
34、在不完全套期保值過程中，關于期貨市場與現(xiàn)貨市場的盈虧情況的說法，正確的是( )。
A.兩個市場均贏利
B.兩個市場均虧損
C.兩個市場在一定程度上盈虧相抵
D.兩個市場盈虧完全相抵
35、以不含利息的價格進行交易的債券交易方式是( )。
A.套利交易
B.全價交易
C.凈價交易
D.投機交易 36、基差交易是指企業(yè)按某一合約( )加減升貼水方式確立點價方式的同時，在期貨市場進行套期保值操作，從而降低套期保值中的基差風險的操作。
A.現(xiàn)貨價格
B.期貨價格
C.協(xié)商價格
D.基差價格
37、( )通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個月，待價格變至對其有利時再將合約對沖。
A.長線交易者
B.短線交易者
C.當日交易者
D.搶帽子者
38、在期貨市場價位劇烈波動的情況下，會員或客戶的保證金不能滿足交易所規(guī)定的要求時會被強行平倉，如會員或客戶的平倉虧損大于其現(xiàn)有的保證金總額，就會出現(xiàn)( )。
A.建倉
B.減倉
C.爆倉
D.持倉
39、下列關于強行平倉執(zhí)行過程的說法，不正確的是( )。
A.交易所以"強行平倉通知書"的形式向有關會員下達強行平倉要求
B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由交易所審核
C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉
D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結果交由會員記錄并存檔
40、程序化交易起源于( )。
A.20世紀60年代
B.20世紀70年代
C.20世紀80年代
D.20世紀90年代
41、期貨合約是在( )的基礎上發(fā)展起來的。
A.互換合約
B.期權合約
C.調期合約
D.現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合約
42、結算準備金余額的計算公式為( )。
A.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日保證金+當日交易保證金+當日盈虧一入金+出金-手續(xù)費(等)
B.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額一上一交易日保證金+當日交易保證金+當日盈虧一入金+出金-手續(xù)費(等)
C.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日保證金一當日交易保證金+當日盈虧+入金一出金-手續(xù)費(等)
D.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額一上一交易日保證金一當日交易保證金+當日盈虧+入金一出金-手續(xù)費(等)
43、期貨交易所除履行《期貨交易管理條例》規(guī)定的職責外，還應當履行下列( )職責。
A.查處違規(guī)行為
B.發(fā)布市場信息，并及時預測市場行情
C.制定并實施期貨交易所的交易規(guī)則及其實施細則
D.監(jiān)管會員及其客戶、指定交割倉庫、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者的期貨業(yè)務
44、下列不屬于期貨投機的準備工作的是( )。
A.充分了解期貨合約
B.制訂交易計劃
C.設定贏利目標和虧損程度
D.確定投入的資金45、( )的主要業(yè)務是為期貨傭金商開發(fā)客戶或接受期貨、期權指令，但不能接受客戶的資金，且必須通過期貨傭金商進行結算。
A.期貨傭金商(FCM)
B.介紹經(jīng)紀商(IB)
C.場內經(jīng)紀人(FB)、助理中介人(AP)
D.期貨交易顧問(CTA)
46、在美國，監(jiān)督期貨交易所的聯(lián)邦機構為( )。
A.商品期貨交易委員會
B.美國期貨公會
C.證券期貨管理委員會
D.商品期貨交易管理局
47、在基差(現(xiàn)貨價格一期貨價格)為+2時，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在基差( )時結清可盈虧相抵。
A.+1
B.+2
C.+3
D.-1
48、( )是一種選擇權，是買方有權在約定的期限內，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權利。
A.期權
B.遠期
C.期貨
D.互換
49、通過執(zhí)行( )，客戶以前下達的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。
A.觸價指令
B.指令
C.長效指令
D.取消指令
50、期貨交易者進行反向交易了結手中合約的行為稱為( )。
A.開倉
B.持倉
C.對沖
D.多頭交易
51、( )是最早的金融期貨品種，它的產生主要是為了規(guī)避布雷頓森林體系崩潰后巨大的匯率波動風險。
A.利率期貨
B.股票指數(shù)期貨
C.股票期貨
D.外匯期貨
52、以下關于FCM說法正確的是( )。
A.不能接受客戶的資金
B.可以不維持最低凈資本要求
C.管理期貨頭寸的保證金
D.不能獨立開發(fā)客戶 53、在進行期貨投機時，如果( )，要分析跌勢有多大，持續(xù)時間有多長。
A.牛市
B.熊市
C.牛市轉熊市
D.熊市轉牛市
54、某投資者買人一份看跌期權，若期權費為C，執(zhí)行價格為X，則當標的資產價格為( )時，該投資者不賠不賺。
A.X+C
B.X-C
C.C-X
D.C
55、如果基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨撝担蛘呋顬樨撝登医^對數(shù)值越來越大，我們稱這種基差的變化為( )。
A.走強
B.走弱
C.不變
D.趨近
56、交叉套期保值的方法是指當套期保值者為其在現(xiàn)貨市場上將要買進或賣出的現(xiàn)貨商品進行套期保值時，若無相對應的該種商品的期貨合約可用，就可以選擇( )來做套期保值交易。
A.與該現(xiàn)貨商品種類不同但到期日與將來在現(xiàn)貨市場買進或賣出商品的時間相同的期貨合約
B.與該現(xiàn)貨商品種類不同且價格走勢大致相反的期貨合約
C.與該現(xiàn)貨商品種類不同且價格走勢大致相同的期貨合約
D.與該現(xiàn)貨商品種類相同的遠期合約
57、期貨市場的風險管理重點放在( )上。
A.可控風險
B.政治風險
C.政策性風險
D.災害風險
58、程序化交易系統(tǒng)設計的原則不包括( )。
A.準確性
B.穩(wěn)定性
C.簡單性
D.實用性
59、在期貨市場中進行賣出套期保值，如果基差走強，使保值者出現(xiàn)( )。
A.凈虧損
B.凈贏利
C.盈虧平衡
D.盈虧相抵
60、下列關于期貨交易保證金的說法，正確的是( )。
A.期貨交易所直接向一般客戶收取的保證金
B.交易保證金比例越低，杠桿交易作用越小
C.交易保證金以合約價值的一定百分比來表示
D.交易保證金一般為成交合約價值的10%～20% 二、多項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，至少有兩個符合題目要求，請將符合題目要求的選項代碼填入括號內。)
61、大連商品交易所采用的指令有( )。
A.限價指令
B.市價指令
C.套利指令
D.停止限價指令
62、在國際市場上，持倉限額及大戶報告制度的實施呈現(xiàn)的特點有( )。
A.持倉限額和持倉報告的標準根據(jù)不同情況而定
B.臨近交割時，持倉限額及持倉報告標準高
C.持倉限額一般只針對套利頭寸
D.臨近交割時，持倉限額及持倉報告標準低
63、與個人投資者相比，機構投資者具有哪些優(yōu)勢?( )
A.資金實力雄厚
B.風險承受能力強
C.交易的專業(yè)能力強
D.投資者數(shù)量較多
64、結算完成后，交易所向會員提供的當日結算數(shù)據(jù)包括( )。
A.會員當日平倉盈虧表
B.會員當日成交合約表
C.會員當日持倉表
D.會員資金結算表
65、下列關于套利的說法，正確的有( )。
A.套利者關注的是絕對價格水平
B.套利是利用不同市場之間的不合理價差來謀取低風險利潤的交易方式
C.套利交易利用單一期貨合約價格的上下波動賺取利潤
D.套利者同時扮演多頭和空頭的角色
66、貨幣政策對匯率的影響主要通過( )的變動來實現(xiàn)。
A.貨幣供應量
B.利率
C.經(jīng)濟增長率
D.通貨膨脹率
67、下列屬于短期利率期貨的有( )。
A.短期國庫券期貨
B.歐洲美元定期存款期貨
C.商業(yè)票據(jù)期貨
D.定期存單期貨
68、期貨交易與現(xiàn)貨交易在( )方面是不同的。
A.交割時間
B.交易對象
C.交易目的
D.結算方式 69、標準倉單的轉讓須( )。
A.委托會員辦理
B.達成轉讓意向的買賣雙方會員應當向交易所提交標準倉單轉讓申請
C.交易所對標準倉單轉讓申請進行審核
D.交易所為買賣雙方會員辦理標準倉單過戶和貸款結算劃轉手續(xù)
70、用標準侖單期轉現(xiàn)，要考慮( )。
A.倉單提前交收所節(jié)省的利息和倉儲等費用
B.節(jié)省的交割費用、倉儲費和利息，以及貨物的品級差價
C.買賣雙方要先看現(xiàn)貨，確定交收貨物和期貨交割標準品級之間的價差
D.商定平倉價和交貨價差額一般要小于節(jié)省的上述費用的總和
71、金融期貨合約的標的物包括( )。
A.有價證券
B.利率
C.匯率
D.金融產品的相關指數(shù)產品
72、下列關于中國金融期貨交易所結算制度的說法正確的有( )。
A.金融期貨交易所采取分級結算制度
B.交易所對結算會員進行結算，結算會員對投資者或者非結算會員進行結算
C.結算會員按照業(yè)務范圍分為交易結算會員、全面結算會員和特別結算會員
D.全面結算會員不可以為其受托客戶辦理結算、交割業(yè)務
73、商品期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于該合約標的物的( )。
A.種類
B.性質
C.市場價格波動情況
D.商業(yè)規(guī)范
74、當預測期貨價格將下跌，下列期權交易中正確的有( )。
A.買入看漲期權
B.賣出看漲期權
C.買入看跌期權
D.賣出看跌期權
75、關于無套利區(qū)間，正確的有( )。
A.考慮了交易成本后，對理論價格進行上下移動而形成的區(qū)間
B.在區(qū)間中，進行套利交易，不但不能贏利，還會導致虧損
C.當期指高于區(qū)間的上界時，正向套利可獲利
D.當期指低于區(qū)間的上界時，正向套利可獲利
76、在套期保值操作中控制基差風險的主要方法有( )。
A.適當選擇期貨合約的標的資產
B.適當選擇交割月份
C.充分利用基差套利
D.選擇流動性較弱的期貨合約
77、下列關于期貨市場的作用，說法正確的有( )。
A.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的效率較高，期貨價格具有較強的權威性
B.期貨市場轉移風險的效果高于遠期和互換等衍生品產品市場，這是因為期貨市場具有規(guī)則完善、制度健全、合約標準化、成交快速、成本較低、信用風險非常小的特點
C.期貨市場的流動性水平高，可以較低成本實現(xiàn)轉移風險或獲取風險收益的目的
D.大宗基礎原材料的國際貿易定價采取"期貨價格+升貼水"的定價貿易方式，期貨市場成為國家貿易定價的基準，在國際貿易中發(fā)揮著重要的作用 78、在供給曲線不變的情況下，需求變動對均衡價格的影響，正確的有( )。
A.需求曲線的右移會使均衡價格提高，均衡數(shù)量增加
B.需求曲線的左移會使均衡價格下降，均衡數(shù)量減少
C.需求曲線的右移會使均衡價格下降，均衡數(shù)量減少
D.需求曲線的左移會使均衡價格提高，均衡數(shù)量增加
79、一般說來，交易所設有的專業(yè)委員會有( )。
A.會員資格審查委員會
B.交易行為管理委員會
C.合約規(guī)范委員會
D.仲裁委員會
80、下列構成不同月份金融期貨價格差異的原因有( )。
A.通貨膨脹率
B.利率
C.預期心理
D.倉儲成本
81、下列關于價差套利的說法，正確的是( )。
A.價差交易是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利交易
B.與投機交易不同，在價差交易中，交易者不關注某一期貨合約的價格向哪個方向變動，而是關注相關期貨合約之間的價差是否在合理的區(qū)間范圍
C.如果價差不合理，交易者可以利用這種不合理的價差對相關期貨合約進行方向相反的交易，等價差趨于合理時再同時將兩個合約平倉來獲取利益
D.在價差交易中，交易者要同時在相關合約上進行方向相反的交易
82、下列關于滬深300股指期貨合約，正確的有( )。
A.合約乘數(shù)為每點300元
B.報價單位為指數(shù)點
C.最小變動價位為0.2點
D.交易代碼為IF
83、若買人價為bp、賣出價為sp、前一成交價為cp，那么按照計算機撮合成交的原則下列成立的有( )。
A.當bp≥sp≥cp，則最新成交價=cp
B.當bp≥sp≥cp，則最新成交價=sp
C.當bp≥cp≥sp，則最新成交價=cp
D.當cp≥bp≥sp，則最新成交價=bp
84、下列關于商品供給的說法，正確的有( )。
A.供給是指在一定時期內，在各種可能的價格下，生產者愿意并且能夠提供的商品或勞務的數(shù)量
B.一般來說，在其他條件不變的情況下，價格越高，供給量越大;價格越低，供給量越小
C.在商品自身價格不變的條件下，生產成本上升會減少利潤，從而使得商品的供給量增加;相反，生產成本下降會增加利潤，從而使得商品的供給量減少
D.如果廠商對未來的預期看好，預期商品的價格會上漲，廠商在制訂生產計劃時就會增加產量供給
85、股指期貨投資者適當性制度的要點包括( )。
A.自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元
B.具備股指期貨基礎知識，開戶測試不低于80分
C.凈資產不低于人民幣100萬元
D.具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真成交記錄，或者最近3年內具有l(wèi)0筆以上的商品期貨交易成交記錄
86、會員制期貨交易所會員應履行的主要義務包括( )。
A.遵守國家法律、法規(guī)、規(guī)章和政策
B.遵守期貨交易所的章程、業(yè)務規(guī)則及有關決定
C.按規(guī)定繳納各種費用
D.接受期貨交易所業(yè)務監(jiān)管 87、在我國，( )只對會員進行結算，期貨公司會員對客戶進行結算。
A.鄭州商品交易所
B.大連商品交易所
C.上海期貨交易所
D.中國金融期貨交易所
88、我國期貨交易所總經(jīng)理具有的權力不包括( )。
A.決定期貨交易所員工的工資和獎懲
B.決定期貨交易所的變更事項
C.審議批準財務預算和決算方案
D.決定專門委員會的設置
89、下列對于期貨期權交易的說法，正確的有( )。
A.買賣雙方風險和收益結構不對稱
B.買賣雙方都要繳納保證金
C.在有組織的交易場所內完成交易
D.采用標準化合約方式
90、期貨空頭頭寸的了結方式包括( )。
A.對沖平倉
B.接受買方行權
C.行權了結
D.持有合約至到期
91、當基差從"10centsunder"變?yōu)?9centsunder"時，不正確的有( )。
A.市場處于正向市場
B.基差為負
C.基差走弱
D.此情況對買人套期保值者有利
92、下列關于期貨市場中正向市場和反向市場的說法，正確的有( )。
A.在正向市場中，一般來說，對商品期貨而言，當市場行情上漲，在遠期月份合約價格上升時，近期月份合約的價格也會上升，且盡可能近期月份合約的價格上升更多;當市場行情下滑時，遠期月份合約的跌幅不會小于近期月份合約
B.在正向市場中，做多頭的投機者應買人遠期月份合約，做空頭的投機者應賣出較近期的合約
C.在反向市場中，一般來說，對商品期貨而言，當市場行情上漲，在近期月份合約價格上升時，遠期月份合約的價格也上升，且遠期月份合約價格上升可能更多，如果市場行情下滑，則近期月份合約受的影響較大，跌幅很可能大于遠期月份合約
D.在正向市場中，做多頭的投機者宜買人交割月份較遠的遠期月份合約，行情看漲時可以獲得較多的利潤;做空頭的投機者宜賣出交割月份較近的近期月份合約，行情下跌時可以獲得較多的利潤
93、期貨結算機構的組織形式一般分為( )。
A.公司制
B.會員制
C.僅為一家期貨交易所提供結算服務
D.為一家或多家期貨交易所提供結算服務
94、國際期貨市場上，食糖是成熟的也是較活躍的交易品種。世界最主要的食糖期貨市場是( )，分別交易原糖和白砂糖，其形成的期貨價格已被世界糖業(yè)界稱為"國際糖價"，成為國際貿易定價和結算的依據(jù)。
A.紐約商業(yè)交易所
B.紐約期貨交易所
C.倫敦國際金融期貨期權交易所
D.鄭州商品交易所
95、目前，美國期貨市場的交易品種最多、市場規(guī)模，位居世界前列的期貨交易所主要有( )。
A.CBOT
B.CME
C.IPE
D.NYMEX 96、商品投資基金和對沖基金的區(qū)別有( )。
A.商品投資基金的投資領域比對沖基金小得多，它的投資對象主要為在交易所交易的期貨和期權
B.對沖基金的投資領域比商品投資基金小得多，它的投資對象主要為在交易所交易的期貨和期權
C.在組織形式上，對沖基金運作比商品投資基金規(guī)范，透明度更高，風險相對較小
D.在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金規(guī)范，透明度更高，風險相對較小
97、基差可以用來表示市場所處的狀態(tài)，它是期貨價格與現(xiàn)貨價格之間實際運行變化的動態(tài)指標。當期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為負值，這種市場狀態(tài)稱為( )。
A.正向市場
B.正常市場
C.負向市場
D.反向市場
98、運用RSI指標預測期貨市場價格的主要原則包括( )。
A.RSI向上穿越20線并位于其上時，代表價位走勢趨強
B.RSI跌至20線以下時，代表市勢超賣
C.超賣越嚴重，反彈回升力量便越強
D.當RSI變化與價格走勢發(fā)生背離時，價格走勢通常會逆轉
99、利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場上賣空利率期貨合約，其預期( )。
A.債券價格上升
B.債券價格下跌
C.市場利率上升
D.市場利率下跌
100、根據(jù)現(xiàn)代證券組合理論，股票市場的風險分為( )。
A.系統(tǒng)性風險
B.非系統(tǒng)性風險
C.偶然性風險
D.經(jīng)常性風險
101、下列有關跨市套利的經(jīng)驗法則，正確的有( )。
A.兩個市場都進人牛市，A市場的漲幅低于B市場，則在A市場買入，B市場賣出
B.兩個市場都進入牛市，A市場的漲幅高于B市場，則在A市場買入，B市場賣出
C.兩個市場都進入熊市，A市場的漲幅高于B市場，則在A市場賣出，B市場買入
D.兩個市場都進入熊市，A市場的漲幅高于B市場，則在A市場買入，B市場賣出
102、商品期貨合約的標的物包括( )。
A.農產品
B.畜產品
C.能源
D.金屬
103、期貨公司的法人治理結構應當( )。
A.突出風險防范功能
B.強調公司的集體依賴性
C.保障股東的知情權
D.設立首席風險官
104、下列關于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定的表述，正確的有( )。
A.采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法，控制市場風險
B.套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉受限制
C.交易所調整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會批準，報中國證監(jiān)會備案后實施
D.會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額 105、假設在10月13日，大連商品交易所豆粕12月份期貨合約的結算價是3800元/噸，則該合約下一交易日漲跌停板價格分別為( )。
A.3610元/噸
B.3648元/噸
C.3952元/噸
D.3686元/噸
106、下列關于移動平均線的說法，正確的有( )。
A.運用移動平均線預測期貨價格的理論依據(jù)是統(tǒng)計學的平均數(shù)原理
B.根據(jù)計算方法，移動平均線可以分為幾何移動平均線、加權移動平均線和指數(shù)平滑移動平均線
C.時間越短，說明當期價格主要受較近的前期價格的影響
D.時間越長，說明當期價格主要受較近的前期價格的影響
107、結算機構作為結算保證金的收取、管理機構，承擔風險控制責任，履行( )職能。
A.結算期貨交易盈虧
B.擔保交易履行
C.控制市場風險
D.監(jiān)督會員的交易
108、下列關于中國金融期貨交易所結算制度的說法，正確的有( )。
A.金融期貨交易所采取分級結算制度
B.交易所對結算會員進行結算，結算會員對非結算會員進行結算
C.結算會員按照業(yè)務范圍分為交易結算會員、全面結算會員和特別結算會員
D.全面結算會員既可以為其受托客戶也可以為與其簽訂結算協(xié)議的交易會員辦理結算、交割業(yè)務
109、下列關于我國期貨市場風險管理的說法，正確的有( )。
A.應規(guī)范期貨市場的法律法規(guī)
B.政策性風險和自然災害風險的產生不能由期貨市場投資者所控制
C.期貨行業(yè)協(xié)會應制定期貨市場的法律法規(guī)和交易規(guī)則，盡量降低風險
D.期貨公司應當將資信差、不符合期貨投資要求的客戶拒之門外
110、下列期貨交易所中，組織形式屬于公司制的有( )。
A.芝加哥商業(yè)交易所
B.紐約商業(yè)交易所
C.倫敦國際石油交易所
D.上海期貨交易所
111、持倉費是指為擁有或保留某種商品而支付的( )等費用的總和。
A.倉儲費
B.保險費
C.利息
D.商品價格
112、世界各地交易所的會員構成分類不盡相同，具體分類包括有( )。
A.自然人會員與法人會員
B.全權會員與專業(yè)會員
C.結算會員與非結算會員
D.全權會員與結算會員113、商品期貨主要包括( )。
A.農產品期貨
B.金屬期貨
C.能源期貨
D.利率期貨
114、應用旗形形態(tài)時應注意( )。
A.旗形不具有測算功能
B.旗形出現(xiàn)前，一般應有一個旗桿
C.旗形持續(xù)的時間不能太長
D.旗形形成之前和突破之后，成交量都很小
115、下列( )期貨是在2004年我國期貨市場上市交易的新合約。
A.PTA
B.玉米
C.燃料油
D.鋅
116、下列關于期權特點的說法，正確的是( )。
A.買方要獲得權利必須向賣方支付一定數(shù)量的費用(權利金);期權買方取得的權利是未來的權利，或在未來的一段時間內，或在未來某一特定日期
B.期權買方在未來的買賣標的物是特定的;期權買方在未來買賣標的物的價格是事先規(guī)定好的
C.期權買方取得的是買賣的權利，而不負有必須買進或賣出的義務。買方有執(zhí)行的權利，也有不執(zhí)行的權利，完全可以靈活選擇
D.買方擁有權利并為此支付權利金，僅承擔有限的風險，卻掌握巨大的獲利潛力
117、股票期貨交易提供了一種相對便宜、方便和有效的替代及補充股票交易的工具，是一種更靈活、更簡便的( )的創(chuàng)新產品。
A.管理風險
B.套期保值
C.定制投資策略
D.套現(xiàn)
118、下列關于我國期貨交易所對持倉限額制度具體規(guī)定的說法，正確的有( )。
A.采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法，控制市場風險
B.套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制
C.同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限額
D.交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉數(shù)額
119、下列關于商品供給彈性的說法，正確的有( )。
A.供給彈性是供給量變動率與價格變動率之比
B.當價格稍上漲，供給量就大幅度增加，稱為供給富有彈性
C.若價格大幅度上漲而供給少量增加，稱為供給缺乏彈性
D.不同的商品具有不同的價格彈性
120、標準倉單的轉讓申請由會員單位書面向交易所申報，內容包括( )。
A.轉讓的數(shù)量
B.轉讓單價
C.轉讓前后的客戶編碼
D.轉讓前的客戶名稱 三、判斷是非題(本題共20個小題，每題0.5分，共10分。正確的用A表示，錯誤的用B表示。)
121、當無風險利率水平提高時，期權的時間價值就會減少。( )
122、以標的物所有權轉移方式進行的交割為實物交割。( )
123、1972年，國際貨幣市場分部(IMM)組建并最先上市交易外匯期貨，稱為世界最早開展期貨交易的交易所。( )
124、個人開戶僅需提供本人身份證。( )
125、漲停板單邊無連續(xù)報價也稱為單邊市，一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前10分鐘內出現(xiàn)只有停板價位的買入申報，沒有停板價位的賣出申報，或者一有賣出申報就成交但未打開停板價位的情況。( )
126、會員制期貨交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未作規(guī)定的憾況下，才適用民法的一般規(guī)定。( )
127、股指期貨合約的最后結算價均依據(jù)期貨交易的收盤價來確定。( )
128、期貨交易有對沖平倉與到期交割兩種履約方式，其中絕大多數(shù)期貨合約都是通過到期交割的方式了結交易。( )
129、適度的投機能夠減緩價格波動。( )
130、由于持有現(xiàn)貨需要花費一定的費用，期貨價格通常要高于現(xiàn)貨價格，基差為正值，如期貨價格中要包含持倉費用。( )
131、期貨頭寸持有的時間段要與現(xiàn)貨市場承擔風險的時間段對應起來。( )
132、期權的時間價值與執(zhí)行價格和標的物市場價格的差額成正向關系。( )
133、漲跌是指某一期貨合約在當日交易期間的最新價與當日開盤價之差。( )
134、短期利率期貨合約的標的物主要有利率、短期政府債券、存單等，期限不超過1年。( )
135、動態(tài)的外匯是指把一國貨幣兌換成另一國貨幣以清償國際間債務的金融活動。( )
136、會員制期貨交易所不設專業(yè)委員會。( )
137、集合競價未產生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。( )
138、當日無成交價格的，以上一個交易日的結算價作為當日結算價。( )
139、在反向市場，隨著期貨合約的到期臨近，持倉費逐漸減少，基差才會趨向于零。( )
140、紐約商業(yè)交易所隸屬于芝加哥商業(yè)交易所集團。( ) 四、綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)
141、 6月5日，某投資者在大連商品交易所開倉買進7月份玉米期貨合約20手，成交價為2220元/噸，當天平倉10手合約，成交價為2230元/噸，當日結算價為2215元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天的平倉盈虧、持倉盈虧和當日交易保證金分別為( )。
A.500元;-1000元;11075元
B.1000元;-500元;11075元
C.-500元;-1000元;11100元
D.1000元;500元;22150元
142、美國期貨市場中介機構的( )與我國的期貨公司類似。
A.期貨傭金商(FCM)
B.介紹經(jīng)紀商(IB)
C.場內經(jīng)紀人(FB)
D.助理中介人(AP)
143、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元/噸，5月20日，該交易者買入1手7 月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，(注：交易所規(guī)定1手=10噸)，則該套利的凈盈虧為( )。
A.虧損150元/噸
B.獲利150元/噸
C.虧損160元/噸
D.獲利160元/噸
144、假定某期貨投資基金的預期收益率為10%，市場預期收益率為20%，無風險收益率4%，這個期貨投資基金的β系數(shù)為( )。
A.2.5%
B.5%
C.20.5%
D.37.5%
145、某投資者在2月份以500點的權利金買入一張執(zhí)行價格為l3000點的5月恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買入一張執(zhí)行價格為l3000點的5月恒指看跌期權。當恒指跌破( )點或恒指上漲( )點時該投資者可以盈利。
A.12800;13200
B.12700;13500
C.12200;13800
D.12500;13300
1、在會員制期貨交易所中，負責審查現(xiàn)有合約并向理事會提出有關合約修改的意見的是( )。
A.交易規(guī)則委員會
B.合約規(guī)范委員會
C.交易行為管理委員會
D.會員資格審查委員會
2、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是(。)。
A.共同基金
B.對沖基金
C.對沖基金的組合基金
D.商品投資基金
3、關于跨期套利的說法，不正確的是( )。
A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易
B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種
C.正向市場上的套利稱為牛市套利
D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關性很低或根本不相關，進行牛市套利是沒有意義的
4、所謂( )，是指考慮交易成本后，將期指理論價格分別向上移和向下移所形成的一個區(qū)間。
A.無套利區(qū)間
B.交易成本
C.套利區(qū)間
D.摩擦成本
5、下列不屬于反轉形態(tài)的是( )。
A.雙重底
B.雙重頂
C.頭肩形
D.三角形
6、完整的期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為( )。
A.開戶與下單
B.競價
C.結算
D.交割
7、只有在合約到期日才能執(zhí)行的期權屬于( )期權。
A.看漲
B.看跌
C.美式
D.歐式
8、( )是以周期為基礎的，它把大的運動周期分成時間長短不同的各種周期，并指出，在一個大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細分成更小的周期。
A.道氏理論
B.波浪理論
C.江恩理論
D.循環(huán)周期理論9、下列關于期貨居間人的說法錯誤的是( )。
A.居間人與期貨公司沒有隸屬關系
B.居間人是期貨公司所訂立期貨經(jīng)濟合同的當事人
C.居間人不得從事投資咨詢代理交易
D.居間人是為投資者或者期貨公司介紹訂約或提供訂約機會的個人或法人
10、( )要求期貨投機者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達到事先確定的數(shù)額時，立即對沖了結，認輸離場。
A.限制損失、滾動利潤的原則
B.止損指令原則
C.限價指令原則
D.市場指令原則
11、當現(xiàn)貨價格高于期貨價格時，基差為正值，這種市場狀態(tài)稱為( )。
A.正向市場
B.正常市場
C.反向市場
D.負向市場
12、( )基于供求決定價格的理論，從供求關系出發(fā)分析和預測期貨價格的變動趨勢。
A.心理分析
B.技術分析
C.基本分析
D.圖形分析
13、6月份大豆現(xiàn)貨價格為5000元/噸，某經(jīng)銷商計劃在9月份大豆收獲時買入500噸大豆。由于擔心價格上漲，以5050元/噸的價買入 500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價格上漲至5200元/噸，此時期貨價格也漲至5250元/噸，此時買人現(xiàn)貨并平倉期貨。則該經(jīng)銷商進行套期保值操作實際購進大豆的價格為( )。
A.5250元/噸
B.5200元/噸
C.5050元/噸
D.5000元/噸
14、在通貨膨脹時，中央銀行( )利率，收緊銀根。
A.調低
B.提高
C.穩(wěn)定
D.控制
15、 1999年，我國期貨經(jīng)紀公司的準入門檻提高，最低注冊資本不得低于( )人民幣。
A.100萬元
B.500萬元
C.1000萬元
D.3000萬元
16、( )是指立即履行期權合約時可獲取的行權收益。
A.內涵價值
B.時間價值
C.執(zhí)行價格
D.市場價格
17、歐洲美元定期存款期貨合約實行現(xiàn)金結算方式是因為( )。
A.它不易受利率波動的影響
B.交易者多，為了方便投資者
C.歐洲美元定期存款不可轉讓
D.歐洲美元不受任何政府保護，因此信用等級較低 18、( )的風險監(jiān)控是整個期貨市場風險防范與管理的核心。
A.設計合理的期貨合約
B.建立保證金制度
C.完善期貨交易法律法規(guī)
D.期貨交易所
19、利率期貨誕生于( )。
A.20世紀70年代初期
B.20世紀70年代中期
C.20世紀80年代初期
D.20世紀80年代中期
20、能夠反映期貨非理性波動的程度的是( )。
A.市場資金總量變動率
B.市場資金集中度
C.現(xiàn)價期價偏離率
D.期貨價格變動率
21、( )是指將合約標的物所有權進行轉移，以實物交割或現(xiàn)金交割方式了結未平倉合約的時間。
A.交易時間
B.最后交易日
C.交割時間
D.交割日期
22、以下關于期權特點的說法，不正確的是( )。
A.交易的對象是抽象的商品--執(zhí)行或放棄合約的權利
B.期權合約不存在交易對手風險
C.期權合約賦予交易雙方的權利和義務不對等
D.期權合約使交易雙方承擔的虧損及獲取的收益不對稱
23、利用( )可以規(guī)避匯率變動所引起的匯率風險。
A.利率期貨
B.外匯期貨
C.商品期貨
D.金屬期貨
24、( )實行每日無負債結算制度。
A.現(xiàn)貨交易
B.遠期交易
C.分期付款交易
D.期貨交易
25、世界上最主要的畜產品期貨交易中心是( )。
A.芝加哥期貨交易所
B.倫敦金屬交易所
C.芝加哥商業(yè)交易所
D.紐約商業(yè)交易所
26、我國期貨交易所采用分級結算制度的是( )。
A.中國金融期貨交易所
B.鄭州商品期貨交易所
C.大連商品交易所
D.上海期貨交易所27、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為( )。
A.100點
B.1000點
C.2000點
D.3000點
28、由于持有現(xiàn)貨需花費一定費用，期貨價格通常要高于現(xiàn)貨價格，這時( )。
A.市場為反向市場，基差為負值
B.市場為反向市場，基差為正值
C.市場為正向市場，基差為正值
D.市場為正向市場，基差為負值
29、外匯風險中，因匯率變化對未來的經(jīng)營收益產生潛在影響的是( )。
A.經(jīng)濟風險
B.會計風險
C.交易風險
D.儲備風險
30、在外匯風險中，最常見而又重要的是( )。
A.交易風險
B.經(jīng)濟風險
C.儲備風險
D.信用風險
31、( )指價格的高峰和谷底呈水平狀橫向發(fā)展，通常被稱為盤整或"無趨勢"。
A.上升趨勢
B.下降趨勢
C.橫行趨勢
D.縱行趨勢
32、( )是指某一期貨合約開市前5分鐘內經(jīng)集合競價產生的成交價格。
A.開盤價
B.收盤價
C.結算價
D.
33、( )的成立，標志著現(xiàn)代意義上的期權市場的誕生。
A.芝加哥商業(yè)交易所
B.芝加哥期權交易所
C.費城股票交易所
D.芝加哥期貨交易所
34、在不完全套期保值過程中，關于期貨市場與現(xiàn)貨市場的盈虧情況的說法，正確的是( )。
A.兩個市場均贏利
B.兩個市場均虧損
C.兩個市場在一定程度上盈虧相抵
D.兩個市場盈虧完全相抵
35、以不含利息的價格進行交易的債券交易方式是( )。
A.套利交易
B.全價交易
C.凈價交易
D.投機交易 36、基差交易是指企業(yè)按某一合約( )加減升貼水方式確立點價方式的同時，在期貨市場進行套期保值操作，從而降低套期保值中的基差風險的操作。
A.現(xiàn)貨價格
B.期貨價格
C.協(xié)商價格
D.基差價格
37、( )通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個月，待價格變至對其有利時再將合約對沖。
A.長線交易者
B.短線交易者
C.當日交易者
D.搶帽子者
38、在期貨市場價位劇烈波動的情況下，會員或客戶的保證金不能滿足交易所規(guī)定的要求時會被強行平倉，如會員或客戶的平倉虧損大于其現(xiàn)有的保證金總額，就會出現(xiàn)( )。
A.建倉
B.減倉
C.爆倉
D.持倉
39、下列關于強行平倉執(zhí)行過程的說法，不正確的是( )。
A.交易所以"強行平倉通知書"的形式向有關會員下達強行平倉要求
B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由交易所審核
C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉
D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結果交由會員記錄并存檔
40、程序化交易起源于( )。
A.20世紀60年代
B.20世紀70年代
C.20世紀80年代
D.20世紀90年代
41、期貨合約是在( )的基礎上發(fā)展起來的。
A.互換合約
B.期權合約
C.調期合約
D.現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合約
42、結算準備金余額的計算公式為( )。
A.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日保證金+當日交易保證金+當日盈虧一入金+出金-手續(xù)費(等)
B.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額一上一交易日保證金+當日交易保證金+當日盈虧一入金+出金-手續(xù)費(等)
C.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日保證金一當日交易保證金+當日盈虧+入金一出金-手續(xù)費(等)
D.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額一上一交易日保證金一當日交易保證金+當日盈虧+入金一出金-手續(xù)費(等)
43、期貨交易所除履行《期貨交易管理條例》規(guī)定的職責外，還應當履行下列( )職責。
A.查處違規(guī)行為
B.發(fā)布市場信息，并及時預測市場行情
C.制定并實施期貨交易所的交易規(guī)則及其實施細則
D.監(jiān)管會員及其客戶、指定交割倉庫、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者的期貨業(yè)務
44、下列不屬于期貨投機的準備工作的是( )。
A.充分了解期貨合約
B.制訂交易計劃
C.設定贏利目標和虧損程度
D.確定投入的資金45、( )的主要業(yè)務是為期貨傭金商開發(fā)客戶或接受期貨、期權指令，但不能接受客戶的資金，且必須通過期貨傭金商進行結算。
A.期貨傭金商(FCM)
B.介紹經(jīng)紀商(IB)
C.場內經(jīng)紀人(FB)、助理中介人(AP)
D.期貨交易顧問(CTA)
46、在美國，監(jiān)督期貨交易所的聯(lián)邦機構為( )。
A.商品期貨交易委員會
B.美國期貨公會
C.證券期貨管理委員會
D.商品期貨交易管理局
47、在基差(現(xiàn)貨價格一期貨價格)為+2時，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在基差( )時結清可盈虧相抵。
A.+1
B.+2
C.+3
D.-1
48、( )是一種選擇權，是買方有權在約定的期限內，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權利。
A.期權
B.遠期
C.期貨
D.互換
49、通過執(zhí)行( )，客戶以前下達的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。
A.觸價指令
B.指令
C.長效指令
D.取消指令
50、期貨交易者進行反向交易了結手中合約的行為稱為( )。
A.開倉
B.持倉
C.對沖
D.多頭交易
51、( )是最早的金融期貨品種，它的產生主要是為了規(guī)避布雷頓森林體系崩潰后巨大的匯率波動風險。
A.利率期貨
B.股票指數(shù)期貨
C.股票期貨
D.外匯期貨
52、以下關于FCM說法正確的是( )。
A.不能接受客戶的資金
B.可以不維持最低凈資本要求
C.管理期貨頭寸的保證金
D.不能獨立開發(fā)客戶 53、在進行期貨投機時，如果( )，要分析跌勢有多大，持續(xù)時間有多長。
A.牛市
B.熊市
C.牛市轉熊市
D.熊市轉牛市
54、某投資者買人一份看跌期權，若期權費為C，執(zhí)行價格為X，則當標的資產價格為( )時，該投資者不賠不賺。
A.X+C
B.X-C
C.C-X
D.C
55、如果基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨撝担蛘呋顬樨撝登医^對數(shù)值越來越大，我們稱這種基差的變化為( )。
A.走強
B.走弱
C.不變
D.趨近
56、交叉套期保值的方法是指當套期保值者為其在現(xiàn)貨市場上將要買進或賣出的現(xiàn)貨商品進行套期保值時，若無相對應的該種商品的期貨合約可用，就可以選擇( )來做套期保值交易。
A.與該現(xiàn)貨商品種類不同但到期日與將來在現(xiàn)貨市場買進或賣出商品的時間相同的期貨合約
B.與該現(xiàn)貨商品種類不同且價格走勢大致相反的期貨合約
C.與該現(xiàn)貨商品種類不同且價格走勢大致相同的期貨合約
D.與該現(xiàn)貨商品種類相同的遠期合約
57、期貨市場的風險管理重點放在( )上。
A.可控風險
B.政治風險
C.政策性風險
D.災害風險
58、程序化交易系統(tǒng)設計的原則不包括( )。
A.準確性
B.穩(wěn)定性
C.簡單性
D.實用性
59、在期貨市場中進行賣出套期保值，如果基差走強，使保值者出現(xiàn)( )。
A.凈虧損
B.凈贏利
C.盈虧平衡
D.盈虧相抵
60、下列關于期貨交易保證金的說法，正確的是( )。
A.期貨交易所直接向一般客戶收取的保證金
B.交易保證金比例越低，杠桿交易作用越小
C.交易保證金以合約價值的一定百分比來表示
D.交易保證金一般為成交合約價值的10%～20% 二、多項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，至少有兩個符合題目要求，請將符合題目要求的選項代碼填入括號內。)
61、大連商品交易所采用的指令有( )。
A.限價指令
B.市價指令
C.套利指令
D.停止限價指令
62、在國際市場上，持倉限額及大戶報告制度的實施呈現(xiàn)的特點有( )。
A.持倉限額和持倉報告的標準根據(jù)不同情況而定
B.臨近交割時，持倉限額及持倉報告標準高
C.持倉限額一般只針對套利頭寸
D.臨近交割時，持倉限額及持倉報告標準低
63、與個人投資者相比，機構投資者具有哪些優(yōu)勢?( )
A.資金實力雄厚
B.風險承受能力強
C.交易的專業(yè)能力強
D.投資者數(shù)量較多
64、結算完成后，交易所向會員提供的當日結算數(shù)據(jù)包括( )。
A.會員當日平倉盈虧表
B.會員當日成交合約表
C.會員當日持倉表
D.會員資金結算表
65、下列關于套利的說法，正確的有( )。
A.套利者關注的是絕對價格水平
B.套利是利用不同市場之間的不合理價差來謀取低風險利潤的交易方式
C.套利交易利用單一期貨合約價格的上下波動賺取利潤
D.套利者同時扮演多頭和空頭的角色
66、貨幣政策對匯率的影響主要通過( )的變動來實現(xiàn)。
A.貨幣供應量
B.利率
C.經(jīng)濟增長率
D.通貨膨脹率
67、下列屬于短期利率期貨的有( )。
A.短期國庫券期貨
B.歐洲美元定期存款期貨
C.商業(yè)票據(jù)期貨
D.定期存單期貨
68、期貨交易與現(xiàn)貨交易在( )方面是不同的。
A.交割時間
B.交易對象
C.交易目的
D.結算方式 69、標準倉單的轉讓須( )。
A.委托會員辦理
B.達成轉讓意向的買賣雙方會員應當向交易所提交標準倉單轉讓申請
C.交易所對標準倉單轉讓申請進行審核
D.交易所為買賣雙方會員辦理標準倉單過戶和貸款結算劃轉手續(xù)
70、用標準侖單期轉現(xiàn)，要考慮( )。
A.倉單提前交收所節(jié)省的利息和倉儲等費用
B.節(jié)省的交割費用、倉儲費和利息，以及貨物的品級差價
C.買賣雙方要先看現(xiàn)貨，確定交收貨物和期貨交割標準品級之間的價差
D.商定平倉價和交貨價差額一般要小于節(jié)省的上述費用的總和
71、金融期貨合約的標的物包括( )。
A.有價證券
B.利率
C.匯率
D.金融產品的相關指數(shù)產品
72、下列關于中國金融期貨交易所結算制度的說法正確的有( )。
A.金融期貨交易所采取分級結算制度
B.交易所對結算會員進行結算，結算會員對投資者或者非結算會員進行結算
C.結算會員按照業(yè)務范圍分為交易結算會員、全面結算會員和特別結算會員
D.全面結算會員不可以為其受托客戶辦理結算、交割業(yè)務
73、商品期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于該合約標的物的( )。
A.種類
B.性質
C.市場價格波動情況
D.商業(yè)規(guī)范
74、當預測期貨價格將下跌，下列期權交易中正確的有( )。
A.買入看漲期權
B.賣出看漲期權
C.買入看跌期權
D.賣出看跌期權
75、關于無套利區(qū)間，正確的有( )。
A.考慮了交易成本后，對理論價格進行上下移動而形成的區(qū)間
B.在區(qū)間中，進行套利交易，不但不能贏利，還會導致虧損
C.當期指高于區(qū)間的上界時，正向套利可獲利
D.當期指低于區(qū)間的上界時，正向套利可獲利
76、在套期保值操作中控制基差風險的主要方法有( )。
A.適當選擇期貨合約的標的資產
B.適當選擇交割月份
C.充分利用基差套利
D.選擇流動性較弱的期貨合約
77、下列關于期貨市場的作用，說法正確的有( )。
A.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的效率較高，期貨價格具有較強的權威性
B.期貨市場轉移風險的效果高于遠期和互換等衍生品產品市場，這是因為期貨市場具有規(guī)則完善、制度健全、合約標準化、成交快速、成本較低、信用風險非常小的特點
C.期貨市場的流動性水平高，可以較低成本實現(xiàn)轉移風險或獲取風險收益的目的
D.大宗基礎原材料的國際貿易定價采取"期貨價格+升貼水"的定價貿易方式，期貨市場成為國家貿易定價的基準，在國際貿易中發(fā)揮著重要的作用 78、在供給曲線不變的情況下，需求變動對均衡價格的影響，正確的有( )。
A.需求曲線的右移會使均衡價格提高，均衡數(shù)量增加
B.需求曲線的左移會使均衡價格下降，均衡數(shù)量減少
C.需求曲線的右移會使均衡價格下降，均衡數(shù)量減少
D.需求曲線的左移會使均衡價格提高，均衡數(shù)量增加
79、一般說來，交易所設有的專業(yè)委員會有( )。
A.會員資格審查委員會
B.交易行為管理委員會
C.合約規(guī)范委員會
D.仲裁委員會
80、下列構成不同月份金融期貨價格差異的原因有( )。
A.通貨膨脹率
B.利率
C.預期心理
D.倉儲成本
81、下列關于價差套利的說法，正確的是( )。
A.價差交易是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利交易
B.與投機交易不同，在價差交易中，交易者不關注某一期貨合約的價格向哪個方向變動，而是關注相關期貨合約之間的價差是否在合理的區(qū)間范圍
C.如果價差不合理，交易者可以利用這種不合理的價差對相關期貨合約進行方向相反的交易，等價差趨于合理時再同時將兩個合約平倉來獲取利益
D.在價差交易中，交易者要同時在相關合約上進行方向相反的交易
82、下列關于滬深300股指期貨合約，正確的有( )。
A.合約乘數(shù)為每點300元
B.報價單位為指數(shù)點
C.最小變動價位為0.2點
D.交易代碼為IF
83、若買人價為bp、賣出價為sp、前一成交價為cp，那么按照計算機撮合成交的原則下列成立的有( )。
A.當bp≥sp≥cp，則最新成交價=cp
B.當bp≥sp≥cp，則最新成交價=sp
C.當bp≥cp≥sp，則最新成交價=cp
D.當cp≥bp≥sp，則最新成交價=bp
84、下列關于商品供給的說法，正確的有( )。
A.供給是指在一定時期內，在各種可能的價格下，生產者愿意并且能夠提供的商品或勞務的數(shù)量
B.一般來說，在其他條件不變的情況下，價格越高，供給量越大;價格越低，供給量越小
C.在商品自身價格不變的條件下，生產成本上升會減少利潤，從而使得商品的供給量增加;相反，生產成本下降會增加利潤，從而使得商品的供給量減少
D.如果廠商對未來的預期看好，預期商品的價格會上漲，廠商在制訂生產計劃時就會增加產量供給
85、股指期貨投資者適當性制度的要點包括( )。
A.自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元
B.具備股指期貨基礎知識，開戶測試不低于80分
C.凈資產不低于人民幣100萬元
D.具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真成交記錄，或者最近3年內具有l(wèi)0筆以上的商品期貨交易成交記錄
86、會員制期貨交易所會員應履行的主要義務包括( )。
A.遵守國家法律、法規(guī)、規(guī)章和政策
B.遵守期貨交易所的章程、業(yè)務規(guī)則及有關決定
C.按規(guī)定繳納各種費用
D.接受期貨交易所業(yè)務監(jiān)管 87、在我國，( )只對會員進行結算，期貨公司會員對客戶進行結算。
A.鄭州商品交易所
B.大連商品交易所
C.上海期貨交易所
D.中國金融期貨交易所
88、我國期貨交易所總經(jīng)理具有的權力不包括( )。
A.決定期貨交易所員工的工資和獎懲
B.決定期貨交易所的變更事項
C.審議批準財務預算和決算方案
D.決定專門委員會的設置
89、下列對于期貨期權交易的說法，正確的有( )。
A.買賣雙方風險和收益結構不對稱
B.買賣雙方都要繳納保證金
C.在有組織的交易場所內完成交易
D.采用標準化合約方式
90、期貨空頭頭寸的了結方式包括( )。
A.對沖平倉
B.接受買方行權
C.行權了結
D.持有合約至到期
91、當基差從"10centsunder"變?yōu)?9centsunder"時，不正確的有( )。
A.市場處于正向市場
B.基差為負
C.基差走弱
D.此情況對買人套期保值者有利
92、下列關于期貨市場中正向市場和反向市場的說法，正確的有( )。
A.在正向市場中，一般來說，對商品期貨而言，當市場行情上漲，在遠期月份合約價格上升時，近期月份合約的價格也會上升，且盡可能近期月份合約的價格上升更多;當市場行情下滑時，遠期月份合約的跌幅不會小于近期月份合約
B.在正向市場中，做多頭的投機者應買人遠期月份合約，做空頭的投機者應賣出較近期的合約
C.在反向市場中，一般來說，對商品期貨而言，當市場行情上漲，在近期月份合約價格上升時，遠期月份合約的價格也上升，且遠期月份合約價格上升可能更多，如果市場行情下滑，則近期月份合約受的影響較大，跌幅很可能大于遠期月份合約
D.在正向市場中，做多頭的投機者宜買人交割月份較遠的遠期月份合約，行情看漲時可以獲得較多的利潤;做空頭的投機者宜賣出交割月份較近的近期月份合約，行情下跌時可以獲得較多的利潤
93、期貨結算機構的組織形式一般分為( )。
A.公司制
B.會員制
C.僅為一家期貨交易所提供結算服務
D.為一家或多家期貨交易所提供結算服務
94、國際期貨市場上，食糖是成熟的也是較活躍的交易品種。世界最主要的食糖期貨市場是( )，分別交易原糖和白砂糖，其形成的期貨價格已被世界糖業(yè)界稱為"國際糖價"，成為國際貿易定價和結算的依據(jù)。
A.紐約商業(yè)交易所
B.紐約期貨交易所
C.倫敦國際金融期貨期權交易所
D.鄭州商品交易所
95、目前，美國期貨市場的交易品種最多、市場規(guī)模，位居世界前列的期貨交易所主要有( )。
A.CBOT
B.CME
C.IPE
D.NYMEX 96、商品投資基金和對沖基金的區(qū)別有( )。
A.商品投資基金的投資領域比對沖基金小得多，它的投資對象主要為在交易所交易的期貨和期權
B.對沖基金的投資領域比商品投資基金小得多，它的投資對象主要為在交易所交易的期貨和期權
C.在組織形式上，對沖基金運作比商品投資基金規(guī)范，透明度更高，風險相對較小
D.在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金規(guī)范，透明度更高，風險相對較小
97、基差可以用來表示市場所處的狀態(tài)，它是期貨價格與現(xiàn)貨價格之間實際運行變化的動態(tài)指標。當期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為負值，這種市場狀態(tài)稱為( )。
A.正向市場
B.正常市場
C.負向市場
D.反向市場
98、運用RSI指標預測期貨市場價格的主要原則包括( )。
A.RSI向上穿越20線并位于其上時，代表價位走勢趨強
B.RSI跌至20線以下時，代表市勢超賣
C.超賣越嚴重，反彈回升力量便越強
D.當RSI變化與價格走勢發(fā)生背離時，價格走勢通常會逆轉
99、利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場上賣空利率期貨合約，其預期( )。
A.債券價格上升
B.債券價格下跌
C.市場利率上升
D.市場利率下跌
100、根據(jù)現(xiàn)代證券組合理論，股票市場的風險分為( )。
A.系統(tǒng)性風險
B.非系統(tǒng)性風險
C.偶然性風險
D.經(jīng)常性風險
101、下列有關跨市套利的經(jīng)驗法則，正確的有( )。
A.兩個市場都進人牛市，A市場的漲幅低于B市場，則在A市場買入，B市場賣出
B.兩個市場都進入牛市，A市場的漲幅高于B市場，則在A市場買入，B市場賣出
C.兩個市場都進入熊市，A市場的漲幅高于B市場，則在A市場賣出，B市場買入
D.兩個市場都進入熊市，A市場的漲幅高于B市場，則在A市場買入，B市場賣出
102、商品期貨合約的標的物包括( )。
A.農產品
B.畜產品
C.能源
D.金屬
103、期貨公司的法人治理結構應當( )。
A.突出風險防范功能
B.強調公司的集體依賴性
C.保障股東的知情權
D.設立首席風險官
104、下列關于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定的表述，正確的有( )。
A.采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法，控制市場風險
B.套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉受限制
C.交易所調整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會批準，報中國證監(jiān)會備案后實施
D.會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額 105、假設在10月13日，大連商品交易所豆粕12月份期貨合約的結算價是3800元/噸，則該合約下一交易日漲跌停板價格分別為( )。
A.3610元/噸
B.3648元/噸
C.3952元/噸
D.3686元/噸
106、下列關于移動平均線的說法，正確的有( )。
A.運用移動平均線預測期貨價格的理論依據(jù)是統(tǒng)計學的平均數(shù)原理
B.根據(jù)計算方法，移動平均線可以分為幾何移動平均線、加權移動平均線和指數(shù)平滑移動平均線
C.時間越短，說明當期價格主要受較近的前期價格的影響
D.時間越長，說明當期價格主要受較近的前期價格的影響
107、結算機構作為結算保證金的收取、管理機構，承擔風險控制責任，履行( )職能。
A.結算期貨交易盈虧
B.擔保交易履行
C.控制市場風險
D.監(jiān)督會員的交易
108、下列關于中國金融期貨交易所結算制度的說法，正確的有( )。
A.金融期貨交易所采取分級結算制度
B.交易所對結算會員進行結算，結算會員對非結算會員進行結算
C.結算會員按照業(yè)務范圍分為交易結算會員、全面結算會員和特別結算會員
D.全面結算會員既可以為其受托客戶也可以為與其簽訂結算協(xié)議的交易會員辦理結算、交割業(yè)務
109、下列關于我國期貨市場風險管理的說法，正確的有( )。
A.應規(guī)范期貨市場的法律法規(guī)
B.政策性風險和自然災害風險的產生不能由期貨市場投資者所控制
C.期貨行業(yè)協(xié)會應制定期貨市場的法律法規(guī)和交易規(guī)則，盡量降低風險
D.期貨公司應當將資信差、不符合期貨投資要求的客戶拒之門外
110、下列期貨交易所中，組織形式屬于公司制的有( )。
A.芝加哥商業(yè)交易所
B.紐約商業(yè)交易所
C.倫敦國際石油交易所
D.上海期貨交易所
111、持倉費是指為擁有或保留某種商品而支付的( )等費用的總和。
A.倉儲費
B.保險費
C.利息
D.商品價格
112、世界各地交易所的會員構成分類不盡相同，具體分類包括有( )。
A.自然人會員與法人會員
B.全權會員與專業(yè)會員
C.結算會員與非結算會員
D.全權會員與結算會員113、商品期貨主要包括( )。
A.農產品期貨
B.金屬期貨
C.能源期貨
D.利率期貨
114、應用旗形形態(tài)時應注意( )。
A.旗形不具有測算功能
B.旗形出現(xiàn)前，一般應有一個旗桿
C.旗形持續(xù)的時間不能太長
D.旗形形成之前和突破之后，成交量都很小
115、下列( )期貨是在2004年我國期貨市場上市交易的新合約。
A.PTA
B.玉米
C.燃料油
D.鋅
116、下列關于期權特點的說法，正確的是( )。
A.買方要獲得權利必須向賣方支付一定數(shù)量的費用(權利金);期權買方取得的權利是未來的權利，或在未來的一段時間內，或在未來某一特定日期
B.期權買方在未來的買賣標的物是特定的;期權買方在未來買賣標的物的價格是事先規(guī)定好的
C.期權買方取得的是買賣的權利，而不負有必須買進或賣出的義務。買方有執(zhí)行的權利，也有不執(zhí)行的權利，完全可以靈活選擇
D.買方擁有權利并為此支付權利金，僅承擔有限的風險，卻掌握巨大的獲利潛力
117、股票期貨交易提供了一種相對便宜、方便和有效的替代及補充股票交易的工具，是一種更靈活、更簡便的( )的創(chuàng)新產品。
A.管理風險
B.套期保值
C.定制投資策略
D.套現(xiàn)
118、下列關于我國期貨交易所對持倉限額制度具體規(guī)定的說法，正確的有( )。
A.采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法，控制市場風險
B.套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制
C.同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限額
D.交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉數(shù)額
119、下列關于商品供給彈性的說法，正確的有( )。
A.供給彈性是供給量變動率與價格變動率之比
B.當價格稍上漲，供給量就大幅度增加，稱為供給富有彈性
C.若價格大幅度上漲而供給少量增加，稱為供給缺乏彈性
D.不同的商品具有不同的價格彈性
120、標準倉單的轉讓申請由會員單位書面向交易所申報，內容包括( )。
A.轉讓的數(shù)量
B.轉讓單價
C.轉讓前后的客戶編碼
D.轉讓前的客戶名稱 三、判斷是非題(本題共20個小題，每題0.5分，共10分。正確的用A表示，錯誤的用B表示。)
121、當無風險利率水平提高時，期權的時間價值就會減少。( )
122、以標的物所有權轉移方式進行的交割為實物交割。( )
123、1972年，國際貨幣市場分部(IMM)組建并最先上市交易外匯期貨，稱為世界最早開展期貨交易的交易所。( )
124、個人開戶僅需提供本人身份證。( )
125、漲停板單邊無連續(xù)報價也稱為單邊市，一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前10分鐘內出現(xiàn)只有停板價位的買入申報，沒有停板價位的賣出申報，或者一有賣出申報就成交但未打開停板價位的情況。( )
126、會員制期貨交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未作規(guī)定的憾況下，才適用民法的一般規(guī)定。( )
127、股指期貨合約的最后結算價均依據(jù)期貨交易的收盤價來確定。( )
128、期貨交易有對沖平倉與到期交割兩種履約方式，其中絕大多數(shù)期貨合約都是通過到期交割的方式了結交易。( )
129、適度的投機能夠減緩價格波動。( )
130、由于持有現(xiàn)貨需要花費一定的費用，期貨價格通常要高于現(xiàn)貨價格，基差為正值，如期貨價格中要包含持倉費用。( )
131、期貨頭寸持有的時間段要與現(xiàn)貨市場承擔風險的時間段對應起來。( )
132、期權的時間價值與執(zhí)行價格和標的物市場價格的差額成正向關系。( )
133、漲跌是指某一期貨合約在當日交易期間的最新價與當日開盤價之差。( )
134、短期利率期貨合約的標的物主要有利率、短期政府債券、存單等，期限不超過1年。( )
135、動態(tài)的外匯是指把一國貨幣兌換成另一國貨幣以清償國際間債務的金融活動。( )
136、會員制期貨交易所不設專業(yè)委員會。( )
137、集合競價未產生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。( )
138、當日無成交價格的，以上一個交易日的結算價作為當日結算價。( )
139、在反向市場，隨著期貨合約的到期臨近，持倉費逐漸減少，基差才會趨向于零。( )
140、紐約商業(yè)交易所隸屬于芝加哥商業(yè)交易所集團。( ) 四、綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)
141、 6月5日，某投資者在大連商品交易所開倉買進7月份玉米期貨合約20手，成交價為2220元/噸，當天平倉10手合約，成交價為2230元/噸，當日結算價為2215元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天的平倉盈虧、持倉盈虧和當日交易保證金分別為( )。
A.500元;-1000元;11075元
B.1000元;-500元;11075元
C.-500元;-1000元;11100元
D.1000元;500元;22150元
142、美國期貨市場中介機構的( )與我國的期貨公司類似。
A.期貨傭金商(FCM)
B.介紹經(jīng)紀商(IB)
C.場內經(jīng)紀人(FB)
D.助理中介人(AP)
143、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元/噸，5月20日，該交易者買入1手7 月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，(注：交易所規(guī)定1手=10噸)，則該套利的凈盈虧為( )。
A.虧損150元/噸
B.獲利150元/噸
C.虧損160元/噸
D.獲利160元/噸
144、假定某期貨投資基金的預期收益率為10%，市場預期收益率為20%，無風險收益率4%，這個期貨投資基金的β系數(shù)為( )。
A.2.5%
B.5%
C.20.5%
D.37.5%
145、某投資者在2月份以500點的權利金買入一張執(zhí)行價格為l3000點的5月恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買入一張執(zhí)行價格為l3000點的5月恒指看跌期權。當恒指跌破( )點或恒指上漲( )點時該投資者可以盈利。
A.12800;13200
B.12700;13500
C.12200;13800
D.12500;13300