一、單項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求。請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。)
1、當(dāng)交易者保證金余額不足以維持保證金水平時(shí)，清算所會(huì)通知經(jīng)紀(jì)人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追繳保證金以使其達(dá)到（ ?。┧健?BR> A．保證金
B．初始保證金
C．最低保證金
D．平均保證金
2、下列關(guān)于交易量和持倉量一般關(guān)系，描述正確的是（ ?。?。
A．只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉量才會(huì)增加，同時(shí)交易量下降
B．當(dāng)買賣雙方有一方作平倉交易時(shí)，持倉量和交易量均增加
C．當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時(shí)，持倉量下降，交易量增加
D．當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時(shí)，一旦交割發(fā)生，持倉量不變
3、在美國期貨市場，（ ?。├势谪浐霞s間套利比較困難。
A．中期
B．長期
C．短期
D．中期和長期
4、在商品市場的需求量組成部分中，（ ）是分析期貨商品價(jià)格變化趨勢最重要的數(shù)據(jù)之一。
A．國內(nèi)需求量
B．國內(nèi)消費(fèi)量
C．期末商品結(jié)存量
D．出口量
5、套期保值有效性等于（ ）。
A．期貨價(jià)格變動(dòng)值/現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)值
B．期貨價(jià)格變動(dòng)值一現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)值
C．期貨價(jià)格變動(dòng)值＋現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)值
D．期貨價(jià)格變動(dòng)值×現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)值
6、（ ?。┦怯扇w會(huì)員共同出資組建，繳納一定的會(huì)員資格費(fèi)作為注冊(cè)資本，以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任的非營利性法人。
A．股份制期貨交易所
B．會(huì)員制期貨交易所
C．期貨公司
D．期貨業(yè)協(xié)會(huì)
7、（ ）是指某一期貨合約當(dāng)日所有成交價(jià)格的加權(quán)平均數(shù)。
A．開盤價(jià)
B．收盤價(jià)
C．結(jié)算價(jià)
D．買價(jià)
8、來自于期貨市場之外，對(duì)期貨市場的相關(guān)主體可能產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)是（ ）。
A．可控風(fēng)險(xiǎn)
B．不可控風(fēng)險(xiǎn)
C．代理風(fēng)險(xiǎn)
D．交易風(fēng)險(xiǎn)
9、期貨合約中的變量是（ ?。?。
A．?dāng)?shù)量
B．價(jià)格
C．質(zhì)量等級(jí)
D．交割月份
10、在期權(quán)的垂直套利組合中，下列說法正確的是（ ?。?BR> A．期權(quán)的標(biāo)的物相同
B．期權(quán)的到期日不同
C．期權(quán)的買賣方向相同
D．期權(quán)的類型不同 11、 在正向市場中進(jìn)行多頭避險(xiǎn)(買進(jìn)期貨避險(xiǎn))，當(dāng)期貨價(jià)格上漲使基差絕對(duì)值變大時(shí)，將會(huì)造成（ ?。?BR> A．期貨部位的獲利小于現(xiàn)貨部位的損失
B．期貨部位的獲利大于現(xiàn)貨部位的損失
C．期貨部位的損失小于現(xiàn)貨部位的損失
D．期貨部位的獲利大于現(xiàn)貨部位的獲利
12、 全球的鋁期貨交易市場是（ ?。?。
A．東京工業(yè)品交易所和中國金融交易所
B．東京工業(yè)品交易所和紐約商業(yè)交易所
C．倫敦金屬交易所和紐約商業(yè)交易所
D．芝加哥商品交易所和倫敦金屬交易所
13、 （ ?。┦秦?fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)。
A．期貨公司
B．期貨業(yè)協(xié)會(huì)
C．期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)
D．財(cái)務(wù)部門
14、 期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)建立的立足點(diǎn)和出發(fā)點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)防范，（ ）成為公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容。
A．獨(dú)立經(jīng)營
B．謹(jǐn)慎經(jīng)營
C．風(fēng)險(xiǎn)控制體系
D．盈利
15、 （ ?。┦侵匾娜藲庵笜?biāo)，它能反映市場的供求關(guān)系和買賣雙方力量的強(qiáng)弱。
A．持倉量
B．交易人數(shù)
C．成交量
D．交易金額
16、 最早的金融期貨品種外匯期貨是在（ ?。┞氏韧瞥龅摹?BR> A．芝加哥期貨交易所
B．紐約商業(yè)交易所
C．紐約期貨交易所
D．芝加哥商業(yè)交易所
17、 波浪理論是（ ）創(chuàng)立的一種價(jià)格趨勢分析工具。
A．斯坦利·克羅
B．威廉·江恩
C．艾略特
D．斯坦利·克羅
18、 最和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是（ ?。?。
A．圓弧形態(tài)
B．頭肩頂(底)
C．雙重頂(底)
D．三重頂(底)
19、 我國期貨交易的保證金分為（ ?。┖徒灰妆ＷC金
A．交易準(zhǔn)備金
B．最低維持保證金
C．交割準(zhǔn)備金
D．結(jié)算準(zhǔn)備金
20、 期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用是（ ?。?BR> A．有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善
B．利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)
C．促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化發(fā)展
D．為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)
21、 某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為－30元/噸，買人平倉時(shí)的基差為－50元/噸，該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（ ?。?。
A．盈利2000元
B．虧損2000元
C．盈利1000元
D．虧損1000元
22、 （ ）是指當(dāng)損失達(dá)到一定的程度時(shí)，立即對(duì)沖了結(jié)先前進(jìn)行的造成該損失的交易，以便把損失限定在一定的范圍之內(nèi)。
A．指數(shù)期貨交易
B．多CTA策略
C．保護(hù)性止損
D．商品期貨交易
23、 遠(yuǎn)期交易的基本功能是（ ?。?BR> A．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
B．套期保值
C．價(jià)格發(fā)現(xiàn)
D．組織商品流通
24、 （ ）是期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)。
A．合理的投資方式
B．健全的組織機(jī)構(gòu)
C．資金的有效監(jiān)管
D．有效的風(fēng)險(xiǎn)管理
25、 （ ?。┏３霈F(xiàn)在價(jià)格發(fā)生關(guān)鍵性轉(zhuǎn)變的交易日，屬于一種反轉(zhuǎn)信號(hào)。
A．普通缺口
B．衰竭缺口
C．逃逸缺口
D．島形缺口
26、 若K線呈陽線，說明（ ）。
A．收盤價(jià)高于開盤價(jià)
B．開盤價(jià)高于收盤價(jià)
C．收盤價(jià)等于開盤價(jià)
D．價(jià)等于開盤價(jià)
27、 1972年5月16日，（ ）的國際貨幣市場分部(IMN)推出外匯期貨合約，標(biāo)志著外匯期貨的誕生。
A．紐約期貨交易所
B．芝加哥商業(yè)交易所
C．日本商業(yè)交易所
D．新加坡期貨交易所
28、 下列關(guān)于剩余期限對(duì)美式期權(quán)權(quán)利金的影響，描述正確的是（ ?。?BR> A．剩余期限長的<剩余期限短的
B．達(dá)到平值時(shí)，兩者差最小
C．隨著實(shí)值或虛值程度的加深，兩者差越來越大
D．深度實(shí)值>一般實(shí)值>平值>一般虛值>深度虛值
29、 通過期貨交易形成的價(jià)格具有的特點(diǎn)是（ ）。
A．?dāng)嗬m(xù)性
B．周期性
C．超高性
D．公開性
30、 無論基差走強(qiáng)還是走弱，由于期貨交割的存在，隨著期貨合約交割月份的臨近，基差均會(huì)（ ?。?BR> A．大于零
B．趨于零
C．不變
D．越來越大
31、 空頭套期保值者是指（ ）。
A．在現(xiàn)貨市場做空頭，同時(shí)在期貨市場做空頭
B．在現(xiàn)貨市場做多頭，同時(shí)在期貨市場做空頭
C．在現(xiàn)貨市場做多頭，同時(shí)在期貨市場做多頭
D．在現(xiàn)貨市場做空頭，同時(shí)在期貨市場做多頭
32、 我國期貨市場每日價(jià)格波動(dòng)限制設(shè)定為（ ?。┙Y(jié)算價(jià)的一定百分比。
A．當(dāng)月第一個(gè)交易日
B．上一交易日
C．最后個(gè)交易日
D．兩個(gè)工作日
33、 6月5日某投機(jī)者以95．45的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率(EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95．40的價(jià)格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ?。W元。
A．1250
B．－1250
C．12500
D．－12500
34、 最后交易日是指期貨合約在合約交割月份中交易的（ ）。
A．次日
B．最后一個(gè)交易日
C．第一個(gè)交易日
D．倒數(shù)第二個(gè)交易日
35、 基差不是一個(gè)固定的值，而是受到各種因素的影響而不斷變化，當(dāng)基差從－8美分變?yōu)椋?美分時(shí)屬于（ ?。?。
A．在正向市場上基差走弱
B．在反向市場上基差走強(qiáng)
C．在正向市場上基差走強(qiáng)
D．在反向市場上基差走弱
36、 我國《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定，設(shè)立期貨經(jīng)紀(jì)公司，必須經(jīng)（ ?。┡鷾?zhǔn)。
A．財(cái)政部
B．國務(wù)院
C．中國證監(jiān)會(huì)
D．期貨交易所
37、 以下不屬于期貨合約主要條款的是（ ?。?。
A．合約交割月份
B．交易時(shí)間
C．交割日期
D．交易價(jià)格
38、 （ ?。┦侵冈诩s定以外幣計(jì)價(jià)成交的交易過程中，由于結(jié)算時(shí)的匯率與交易發(fā)生時(shí)即簽訂合同時(shí)的匯率不同而引起虧損的可能性。
A．會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)
B．交易風(fēng)險(xiǎn)
C．信用風(fēng)險(xiǎn)
D．經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)
39、 （ ?。┦瞧谪浭袌鲲L(fēng)險(xiǎn)控制最根本、最重要的制度。
A．保證金制度
B．套期保值制度
C．大戶持倉披露制度
D．漲跌停板制度
40、 以下指標(biāo)能基本判定市場價(jià)格將上升的是（ ?。?。
A．MA走平，價(jià)格從上向下穿越MA
B．KDJ處于80附近
C．威廉指標(biāo)處于20附近
D．正值的DIF向上突破正值的DEA
41、在期貨市場可以買入建倉(開倉、買空)與賣出建倉(賣空)，體現(xiàn)了期貨市場的（ ?。┨卣?。
A．合約標(biāo)準(zhǔn)化
B．場內(nèi)集中競價(jià)交易
C．保證金交易
D．雙向交易
42、 下列關(guān)于期貨交易的基本特征的說法，不正確的是（ ）。
A．處在場外的廣大客戶若想?yún)⑴c期貨交易，只能委托期貨公司代理交易
B．期貨合約保證金比例越高，期貨交易的杠桿作用就越大
C．在期貨價(jià)格上升時(shí)，可以通過低買高賣來獲利
D．當(dāng)交易者的保證金賬戶資金不足時(shí)，要求交易者必須在下一個(gè)交易日開始前追加保證金，做到“當(dāng)日無負(fù)債”
43、 下列（ ）基差之變化，稱為基差走強(qiáng)。
A．－5～－6
B．－4～－6
C．－5～－3
D．5～－5
44、 期貨市場具有一種機(jī)制，能夠把價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)（ ）。
A．從期貨市場轉(zhuǎn)移到現(xiàn)貨市場
B．從現(xiàn)貨市場轉(zhuǎn)移到期貨市場
C．從套期保值者轉(zhuǎn)移給投機(jī)者
D．從投機(jī)者轉(zhuǎn)移給套期保值者
45、 最早的金融期貨品種外匯期貨是在（ ?。┠晖瞥龅摹?BR> A．1970
B．1972
C．1978
D．1976
46、 理事會(huì)的權(quán)利是（ ）。
A．交易權(quán)利
B．決定交易所員工的工資
C．召集會(huì)員大會(huì)
D．管理期貨交易所日常事務(wù)
47、 供給量的變動(dòng)是指在影響供給的其他因素不變的情況下，只是由產(chǎn)品（ ?。┑淖兓鸬脑摦a(chǎn)品供給的變化。
A．生產(chǎn)成本
B．相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格
C．技術(shù)水平
D．本身價(jià)格
48、 理事會(huì)由（ ?。┊a(chǎn)生。
A．由交易所全體會(huì)員通過會(huì)員大會(huì)選舉
B．中國證監(jiān)會(huì)任命
C．董事長指定
D．法律法規(guī)的規(guī)定
49、 在美國，股票指數(shù)期貨交易主要集中于（ ）。
A．CBOT
B．KCBT
C．NYMEX
D．CME
50、 公司制期貨交易所的特點(diǎn)是（ ?。?BR> A．參與期貨交易
B．在交易中完全中立
C．股東認(rèn)購股本相同
D．公司更注重公益性51、 國外交易所規(guī)定，套利的傭金支出與一個(gè)回合單盤交易的傭金相比（ ?。?。
A．是后者兩倍
B．介后者的兩倍至三倍之間
C．大于后者兩倍
D．介于后者的一倍到兩倍之間
52、 （ ），期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)會(huì)員的盈虧進(jìn)行計(jì)算。
A．下一交易日
B．兩個(gè)工作日內(nèi)
C．每一交易日結(jié)束后
D．兩天后
53、 能源期貨始于（ ）年。
A．1978
B．1979
C．1975
D．1968
54、 下列選項(xiàng)中9不屬于期權(quán)交易特點(diǎn)的是（ ?。?。
A．線性損益結(jié)構(gòu)
B．權(quán)利不對(duì)等
C．義務(wù)不對(duì)等
D．保證金繳納情況不同
55、 在正向市場中，可以使得基差絕對(duì)值變大的是（ ）。
A．現(xiàn)貨價(jià)格不變，期貨價(jià)格下跌
B．期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格小
C．期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大
D．期貨價(jià)格下跌的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大
56、 下列關(guān)于會(huì)員制交易所和公司制交易所，說法正確的是（ ?。?BR> A．會(huì)員制法人對(duì)期貨交易所承擔(dān)有限責(zé)任
B．公司制法人一般適用于《民法》的有關(guān)規(guī)定
C．會(huì)員制交易所的資金來源于會(huì)員繳納的資格金
D．會(huì)員制交易所的盈余部分作為紅利分給會(huì)員
57、 價(jià)格下跌很多，僅造成需求的少量增加，稱之為需求（ ?。?。
A．無彈性
B．有彈性
C．其他
D．缺乏彈性
58、 當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)計(jì)的價(jià)格水平時(shí)即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的指令是（ ?。?BR> A．市場指令
B．取消指令
C．限價(jià)指令
D．止損指令
59、 某套利者以63200元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約，同時(shí)以63000元/噸的價(jià)格賣出1手銅期貨合約。過了一段時(shí)間后，將其持有頭寸同時(shí)平倉，平倉價(jià)格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價(jià)差（ ?。┰?噸。
A．?dāng)U大了100
B．?dāng)U大了200
C．縮小了100
D．縮小了200
60、 在正向市場上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價(jià)差（ ）。
A．?dāng)U大
B．不變
C．縮小
D．時(shí)大時(shí)小
二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩個(gè)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求的選項(xiàng)代碼填入括號(hào)內(nèi)。)
61、 期貨經(jīng)紀(jì)公司的職責(zé)包括（ ）。
A．對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制交易風(fēng)險(xiǎn)
B．擔(dān)?？蛻舻慕灰走`約
C．充當(dāng)客戶的交易顧問
D．為客戶提供期貨市場信息
62、 在正向市場，下列描述正確的有（ ）。
A．期貨的價(jià)格高于現(xiàn)貨的價(jià)格
B．現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格
C．在不考慮其他因素影響的情況下，商品期貨價(jià)格中的持有成本是期貨合約時(shí)間長短的函數(shù)
D．正向市場一般在供求狀況比較正常的情況下出現(xiàn)
63、 會(huì)員制和公司制期貨交易所的區(qū)別有（ ?。?。
A．設(shè)立的目的不同
B．適用的法律責(zé)任不同
C．權(quán)力機(jī)構(gòu)不同
D．資金來源不同
64、 某投資者以68000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時(shí)以66500元/噸買入1手10月銅合約，當(dāng)8月和10月合約價(jià)差為（ ）元/噸時(shí)，該投資者獲利。
A．1000
B．1300
C．1800
D．2000
65、 期貨市場交易的期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化包括（ ）。
A．標(biāo)的物的數(shù)量
B．交割等級(jí)及替代品升貼水標(biāo)準(zhǔn)
C．交割地點(diǎn)
D．交割月份
66、 期權(quán)的（ ?。┦怯绊懫跈?quán)價(jià)格的重要因素。
A．執(zhí)行價(jià)格
B．市場價(jià)格
C．標(biāo)的物市場價(jià)格
D．標(biāo)的物市場價(jià)格波動(dòng)率
67、 與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有（ ?。?BR> A．交割便利
B．全部采用現(xiàn)金交割方式交割
C．期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行
D．容易發(fā)生逼倉行情
68、 由利率衍生出來的金融衍生品有（ ）。
A．利率期貨
B．短期國債期貨
C．利率期權(quán)
D．歐洲美元期權(quán)
69、 （ ?。r(shí)，應(yīng)提高保證金比例。
A．交易出現(xiàn)連續(xù)跌停板
B．隨著合約持倉量的增大
C．交易出現(xiàn)連續(xù)漲停板
D．隨著合約持倉量的減小
70、 交易所在規(guī)定市場報(bào)告和交易記錄制度方面，包括的內(nèi)容有（ ?。?BR> A．一切交易必須在交易大廳內(nèi)通過競價(jià)達(dá)成
B．成交情況作為市場行情及時(shí)公告
C．所有在交易中形成的單據(jù)、憑證、賬冊(cè)等資料必須妥善保管，以備政府或行業(yè)協(xié)會(huì)檢查
D．要求接受客戶指令的經(jīng)紀(jì)商定期向客戶報(bào)告賬戶情況
71、 下列（ ?。┭苌贩N已經(jīng)在某些交易所上市，實(shí)現(xiàn)了期貨合約無基礎(chǔ)現(xiàn)貨市場交易。
A．股票指數(shù)期貨
B．商品指數(shù)期貨
C．天氣指數(shù)期貨
D．自然災(zāi)害指數(shù)期貨
72、 關(guān)于我國期貨交易所對(duì)持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有（ ）。
A．交易所應(yīng)當(dāng)按照手續(xù)費(fèi)收入的30%的比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金
B．風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金必須單獨(dú)核算，專戶存儲(chǔ)
C．風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的動(dòng)用必須經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案后按規(guī)定的用途和程序進(jìn)行
D．中國證監(jiān)會(huì)可以根據(jù)期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)模、發(fā)展計(jì)劃以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)決定風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的規(guī)模
73、 期貨交易所應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式發(fā)布（ ）信息。
A．即時(shí)行情
B．持倉量和成交量排名情況
C．客戶的盈利情況
D．期貨交易所交易規(guī)則規(guī)定的
74、 以下為虛值期權(quán)的有（ ?。?BR> A．執(zhí)行價(jià)格為300，市場價(jià)格為250的買入看跌期權(quán)
B．執(zhí)行價(jià)格為250，市場價(jià)格為300的買人看漲期權(quán)
C．執(zhí)行價(jià)格為250，市場價(jià)格為300的買入看跌期權(quán)
D．執(zhí)行價(jià)格為300，市場價(jià)格為250的買人看漲期權(quán)
75、 公司制期貨交易所董事會(huì)具有的職權(quán)有（ ?。?BR> A．召開股東大會(huì)會(huì)議
B．決定期貨交易所合并事宜
C．審議監(jiān)事會(huì)的工作報(bào)告
D．決定專門委員會(huì)的設(shè)置
76、 期貨市場上的套期保值的最基本的操作方式有（ ?。?。
A．生產(chǎn)者套期保值
B．經(jīng)銷商套期保值
C．買入套期保值
D．賣出套期保值
77、 下列各項(xiàng)中，屬于期貨交易所為保障期貨市場平穩(wěn)運(yùn)行，而制定的交易制度的有（ ?。?BR> A．保證金制度
B．當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度
C．漲跌停板制度
D．持倉限額制度
78、 目前，我國鄭州商品交易所上市的期貨品種包括（ ?。┑取?BR> A．普通小麥
B．豆粕
C．天然橡膠
D．甲醇
79、 下列關(guān)于期貨公司嚴(yán)格經(jīng)營管理，說法正確的有（ ?。?BR> A．對(duì)財(cái)務(wù)的監(jiān)督，必須堅(jiān)持財(cái)務(wù)結(jié)算的真實(shí)性
B．及時(shí)公開市場信息、數(shù)據(jù)，理性地參與市場
C．嚴(yán)禁為了私利而采用違法違規(guī)手段，擾亂正常交易。
D．堅(jiān)持對(duì)客戶和自身在期貨交易全過程中的資金運(yùn)行進(jìn)行全面監(jiān)督
80、 對(duì)于美式期權(quán)來說，有效期長的期權(quán)包含（ ?。?。
A．有效期短的期權(quán)的所有的執(zhí)行機(jī)會(huì)
B．買方行使期權(quán)的機(jī)會(huì)越少
C．買方行使期權(quán)的機(jī)會(huì)越多
D．有效期越長，標(biāo)的物市場價(jià)格向買方所期望的方向變動(dòng)的可能性越大
81、 下列敘述錯(cuò)誤的有（ ?。?BR> A．維持保證金是買或賣一份期貨合約時(shí)存入經(jīng)紀(jì)人賬戶的一定數(shù)量的資金
B．保證金存款只能用現(xiàn)金支付
C．維持保證金是最低保證金價(jià)值，低于這個(gè)水平的期貨合約持有者將會(huì)收到要求追加保證金的通知
D．所有的期貨合約都要求同樣多的保證金
82、 關(guān)于交割結(jié)算價(jià)，以下表述正確的有（ ）。
A．我國期貨合約的交割結(jié)算價(jià)通常為該合約交割配對(duì)H的結(jié)算價(jià)或?yàn)樵撈谪浐霞s最后交易日的結(jié)算價(jià)
B．大連商品交易所的交割結(jié)算價(jià)，是該合約自交割月份第一個(gè)交易H起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)
C．交割商品計(jì)價(jià)以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)
D．交割結(jié)算價(jià)應(yīng)該包括了不同等級(jí)商品質(zhì)量升貼水以及異地交割倉庫與基準(zhǔn)交割倉庫的升貼水
83、 我國期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括（ ?。?。
A．決定期貨交易所員工的工資和獎(jiǎng)懲
B．決定期貨交易所的變更事項(xiàng)
C．審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)預(yù)算和決算方案
D．決定專門委員會(huì)的設(shè)置
84、 關(guān)于期貨中介機(jī)構(gòu)，下列說法正確的有（ ）。
A．期貨公司擔(dān)保的介紹經(jīng)紀(jì)商必須維持最低的資本要求
B．我國的期貨公司歸屬于非銀行金融服務(wù)行業(yè)
C．居間人是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人
D．我國的期貨公司主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，自營業(yè)務(wù)受到限制
85、 期貨市場的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可分為（ ）。
A．資金量風(fēng)險(xiǎn)
B．流通量風(fēng)險(xiǎn)
C．匯率風(fēng)險(xiǎn)
D．利率風(fēng)險(xiǎn)
86、 下列RSI的取值范圍為買人信號(hào)的有（ ?。?BR> A．0～20
B．20～50
C．50～80
D．80～100
87、 對(duì)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)描述正確的有（ ）。
A．應(yīng)用最為廣泛的平均指數(shù)
B．屬于價(jià)格加權(quán)型指數(shù)
C．成分股由30只藍(lán)籌股構(gòu)成
D．由45只藍(lán)籌股構(gòu)成
88、（ ?。┦瞧跈?quán)合約的有效期。
A．到期日
B．距期權(quán)合約到期日的剩余時(shí)間
C．合約的持有時(shí)間
D．交易時(shí)間
89、 我國期貨持倉限額及大戶報(bào)告制度的特點(diǎn)包括（ ）。
A．交易所根據(jù)具體情況，分別確定每一品種每一月份的限倉數(shù)額及大戶報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)
B．投機(jī)頭寸達(dá)持倉限量60%以上時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告資金情況、頭寸情況等
C．市場總持倉量不同，適用的持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)相同
D．按照合約在交易過程中的不同時(shí)期確定不同持倉限額
90、 關(guān)于我國期貨交易的集合競價(jià)，以下表述正確的有（ ）。
A．開盤價(jià)和收盤價(jià)均由集合競價(jià)產(chǎn)生
B．開盤價(jià)集合競價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行
C．集合競價(jià)采用成交量原則
D．競價(jià)中的買賣申報(bào)單以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序
91、 交易者將（ ）結(jié)合起來，以此判斷價(jià)格走勢，做出交易決策。
A．成交量
B．持倉量
C．價(jià)格
D．昨日走勢
92、 外匯保證金交易的特點(diǎn)有（ ?。?。
A．外匯保證金交易的交易市場是無形的和不固定的
B．外匯保證金交易沒有到期日，交易者可以無限期持有頭寸
C．任何國際上可兌換的貨幣都能成為交易品種
D．外匯保證金交易的交易時(shí)間是24小時(shí)不問斷地進(jìn)行交易
93、 在下列情況中，出現(xiàn)（ ?。┣闆r將使買入套期保值者出現(xiàn)盈利。
A．正向市場中，基差變大
B．正向市場中，基差變小
C．反向市場中，基差變大
D．反向市場中，基差變小
94、 面值為l00萬美元的3個(gè)月期國債，當(dāng)指數(shù)報(bào)價(jià)為92．76時(shí)，以下正確的有（ ）。
A．年貼現(xiàn)率為7．24%
B．3個(gè)月貼現(xiàn)率為7．24X
C．3個(gè)月貼現(xiàn)率為1．81%
D．成交價(jià)格為98．19萬美元
95、 下列關(guān)于歐洲美元的說法，正確的有（ ）。
A．存放在歐洲的美元
B．存放在美國境外的非美國銀行的美元
C．存放在美國銀行設(shè)在境外的分支機(jī)構(gòu)的美元
D．存放在美國的美元
96、 下列說法錯(cuò)誤的有（ ?。?。
A．看漲期權(quán)是指期貨期權(quán)的賣方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)買方買入一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須買入的義務(wù)
B．美式期權(quán)的買方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前的任何一個(gè)交易日行使權(quán)利
C．美式期權(quán)在合約到期日之前不能行使權(quán)利
D．看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)
97、 在基金單位贖回過程中，涉及的內(nèi)容有（ ?。?。
A．贖回價(jià)格
B．贖回程序
C．短期交易費(fèi)用
D．投資者類型
98、 會(huì)員制期貨交易所一般沒有（ ）。
A．會(huì)員大會(huì)
B．理事會(huì)
C．專業(yè)委員會(huì)
D．業(yè)務(wù)管理部門
99、 對(duì)期貨市場有規(guī)范和調(diào)整作用的法律有（ ?。?BR> A．《民法通則》
B．《刑法》
C．《行政復(fù)議法》
D．《仲裁法》
100、 采用金字塔式買入賣出方法時(shí)，增倉時(shí)應(yīng)遵循的原則有（ ?。?BR> A．在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，才能增倉
B．在現(xiàn)有持倉已虧損的情況下，才能增倉
C．持倉的增加應(yīng)漸次增加
D．持倉的增加應(yīng)漸次遞減
101、 關(guān)于會(huì)員制期貨交易所的說法正確的有（ ）。
A．不以營利為目標(biāo)
B．一般適用民法
C．權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)
D．權(quán)力機(jī)構(gòu)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是理事會(huì)
102、 下列屬于利率期貨的有（ ?。?。
A．大額可轉(zhuǎn)讓存單期貨
B．短期國債期貨
C．歐洲美元期貨
D．長期國債期貨
103、 下列關(guān)于反向市場，說法正確的有（ ）。
A．做多頭的投機(jī)者宜買入交割月份較遠(yuǎn)的遠(yuǎn)期月份合約
B．做多頭的投機(jī)者宜買入交割月份較近的遠(yuǎn)期月份合約
C．做空頭的投機(jī)者宜賣出交割月份較遠(yuǎn)的近期月份合約
D．做空頭的投機(jī)者宜賣出交割月份較近的近期月份合約
104、 下列對(duì)個(gè)人管理賬戶類型的期貨基金，描述正確的是（ ）。
A．開立個(gè)人管理期貨賬戶這種形式只能被有較高收入的投資人所使用，因?yàn)镃TA通常都會(huì)設(shè)置一個(gè)非常高的最低投資要求
B．一些大型的機(jī)構(gòu)投資者，諸如養(yǎng)老基金，公益基金，投資銀行，保險(xiǎn)基金往往采取這種形式而非購買大量公募或私募基金份額的形式來參與期貨市場，以優(yōu)化他們的投資組合
C．投資者采取把錢直接投向CTA的方式實(shí)際上相當(dāng)于投資者購買了CTA的交易技能，其好處在于可以免去公募或私募基金的管理費(fèi)
D．投資者不需具備投資的專業(yè)技能和判斷挑選能力
105、 缺口一般的形式有（ ?。?。
A．普通缺口
B．突破缺口
C．逃逸缺口
D．衰竭缺口
106、 以下關(guān)于趨勢線的說法正確的有（ ?。?BR> A．趨勢線被觸及的次數(shù)越多，越有效
B．趨勢線維持的時(shí)間越長，越有效
C．趨勢線起到支撐和壓力的作用
D．趨勢線被突破后，一般不再具有預(yù)測價(jià)值
107、 點(diǎn)價(jià)交易升貼水的高低，與（ ?。┯嘘P(guān)。
A．點(diǎn)價(jià)所選取的期貨合約月份的遠(yuǎn)近
B．期貨交割地與現(xiàn)貨交割地之間的運(yùn)費(fèi)
C．期貨價(jià)格
D．期貨交割商品品質(zhì)與現(xiàn)貨交割商品品質(zhì)的差異
108、作為期貨交易品種，必須是（ ?。┥唐贰?BR> A．不易標(biāo)準(zhǔn)化與分級(jí)
B．價(jià)格波動(dòng)頻繁
C．買賣者眾多
D．易于存儲(chǔ)
109、 關(guān)于我國期貨交易所對(duì)持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有（ ?。?BR> A．交易所可根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況，調(diào)整改變持倉報(bào)告水平
B．交易所將不定期地對(duì)會(huì)員或客戶提供的材料進(jìn)行核查
C．客戶在不同經(jīng)紀(jì)會(huì)員處開有多個(gè)交易編碼，各交易編碼持有頭寸合計(jì)達(dá)到報(bào)告界限，由交易所指定并通知有關(guān)經(jīng)紀(jì)會(huì)員，負(fù)責(zé)報(bào)送該客戶應(yīng)報(bào)告情況的有關(guān)材料
D．當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80%以上(含本數(shù))時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過經(jīng)紀(jì)會(huì)員報(bào)告
110、 建立健全的風(fēng)險(xiǎn)控制體系的內(nèi)容包括（ ?。?BR> A．建立以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，符合資本充足的要求
B．保護(hù)客戶資產(chǎn)
C．建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制
D．保障信息系統(tǒng)安全
111、 下列關(guān)于期權(quán)標(biāo)的物的市場價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格，表述錯(cuò)誤的有（ ?。?。
A．看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值＝執(zhí)行價(jià)格－標(biāo)的物的市場價(jià)格
B．兩者的相對(duì)差額決定了內(nèi)涵價(jià)值的有無及大小
C．兩者的相對(duì)差額決定著時(shí)間價(jià)值的有無和大小
D．當(dāng)標(biāo)的物市場價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格相等或接近時(shí)，時(shí)間價(jià)值最小
112、 下列針對(duì)投資基金的表述，正確的有（ ）。
A．投資基金實(shí)行的是一種集合投資制度
B．投資基金發(fā)行的基金券是一種面向個(gè)別投資者的投資工具
C．投資基金在本質(zhì)上是一種金融信托
D．投資基金執(zhí)行按資分配的法則
113、 基金托管人的主要職責(zé)有（ ?。?BR> A．安全保管基金的全部資產(chǎn)
B．執(zhí)行基金管理人的投資指令
C．保存基金的會(huì)計(jì)賬冊(cè)、記錄15年以上
D．負(fù)責(zé)辦理基金名下的資金往來
114、 目前，我國沒有實(shí)行分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所有（ ?。?BR> A．大連商品交易所
B．鄭州商品交易所
C．上海期貨交易所
D．中國金融期貨交易所
115、 交易者從事套利活動(dòng)具有的特點(diǎn)有（ ）。
A．風(fēng)險(xiǎn)小
B．成本低
C．周期短
D．易于操作
116、 下列關(guān)于期貨價(jià)格技術(shù)分析的說法正確的有（ ?。?BR> A．技術(shù)分析篤信“市場行為反映一切”
B．技術(shù)分析篤信“價(jià)格趨勢呈慣性運(yùn)動(dòng)”
C．技術(shù)分析篤信“歷史不會(huì)重演”
D．技術(shù)分析篤信“歷史將會(huì)重演”
117、 除供需關(guān)系外，影響期貨價(jià)格的因素還包括（ ?。?BR> A．匯率
B．戰(zhàn)爭
C．心理
D．利率
118、 常用期貨交易指令有（ ）。
A．限價(jià)指令
B．止損指令
C．市價(jià)指令
D．取消指令
119、 交割倉庫不得有的行為包括（ ?。?BR> A．出具虛假倉單
B．違反期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，限制交割商品的入庫、出庫
C．泄露與期貨交易有關(guān)的商業(yè)秘密
D．違反國家有關(guān)規(guī)定參與期貨交易
120、 價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制下形成的價(jià)格具有（ ）的特點(diǎn)，可作為未來某一時(shí)期現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢的“晴雨表”。
A．保密性
B．公開性
C．?dāng)嗬m(xù)性
D．預(yù)測性
三、判斷是非題(本題共20個(gè)小題，每題0.5分，共10分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示。)
121、 對(duì)期貨期權(quán)的買方來說，他買入期權(quán)可能遭受的損失為權(quán)利金；對(duì)于賣方來說他可能遭受的損失則是其繳納的保證金。（ ?。?BR> 122、 公司制期貨交易所在交易中完全中立。（ ?。?BR> 123、 私募期貨基金的投資者和經(jīng)理人共同構(gòu)成基金的合伙人，其中，投資者是有限合伙人，經(jīng)理人為一般合伙人。（ ?。?BR> 124、 由于公司制期貨交易所存在弊端，所以會(huì)員制已成為全球交易所發(fā)展的一個(gè)新方向。（ ?。?BR> 125、 期貨市場交易雙方的違約風(fēng)險(xiǎn)不完全由結(jié)算機(jī)構(gòu)承擔(dān)，交易者仍需要了解對(duì)方的資信狀況。（ ?。?BR> 126、 期貨交易的盈虧結(jié)算包括平倉盈虧結(jié)算和持倉盈虧結(jié)算。（ ）
127、 會(huì)員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額。（ ?。?BR> 128、 在期貨投機(jī)交易中，采用金字塔式買入、賣出時(shí)，持倉的增加應(yīng)該漸次遞減。（ ?。?BR> 129、 期貨交易與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易同屬于遠(yuǎn)期交易。（ ?。?BR> 130、 套期圖利簡稱套利，也稱套利交易或價(jià)差交易。（ ?。?BR> 131、 標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點(diǎn)代表l00美元。（ ）
132、 1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)的國際貨幣市場分部(IMM)率先推出外匯期貨合約。（ ）
133、 期貨交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無限的，而期權(quán)交易買方的虧損風(fēng)險(xiǎn)是有限的，盈利則可能是無限的。（ ?。?BR> 134、 上升趨勢線能起支撐作用，但不屬于支撐線的一種。（ ?。?BR> 135、 期貨交易的杠桿效應(yīng)是區(qū)別于其他投資工具的主要標(biāo)志，也是期貨市場高風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。（ ）
136、 期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨不如“平倉后購銷現(xiàn)貨”便捷。（ ?。?BR> 137、 會(huì)員制期貨交易所的資金來源于當(dāng)年的盈利和會(huì)員每年上繳的年會(huì)費(fèi)。（ ）
138、 時(shí)間價(jià)值的有無和大小同內(nèi)涵價(jià)值的大小有關(guān)，尤其是當(dāng)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)。（ ）
139、 交易單位是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的商品的數(shù)量。（ ?。?BR> 140、 期貨交易所提供期貨交易場所并參與期貨交易。（ ?。?BR> 四、綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)
141、 根據(jù)所買賣的交割月份及買賣方向的差異，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種。不同的商品期貨合約適用不同的套利方式，下列說法正確的有（ ?。?。
A．活牛、生豬等不可存儲(chǔ)的商品的期貨合約適用于牛市套利
B．小麥、大豆、糖、銅等可存儲(chǔ)的商品的期貨合約適用于牛市套利
C．牛市套利對(duì)于可儲(chǔ)存的商品并且是在相同的作物年度
D．當(dāng)近期合約的價(jià)格已經(jīng)相當(dāng)?shù)?，以至于它不可能進(jìn)一步偏離遠(yuǎn)期合約時(shí)，進(jìn)行熊市套利是很容易獲利的
142、 期貨合約標(biāo)的的選擇，需要考慮的條件有（ ?。?BR> A．規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)
B．價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁
C．供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷
D．供應(yīng)量較少，不易為少數(shù)人控制和壟斷
143、 某投資者在6月2日以30美元/噸的權(quán)利金買人一張11月份到期的執(zhí)行價(jià)格為120美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以20美元/噸的權(quán)利金買入一張11月份到期的執(zhí)行價(jià)格為110美元/噸的小麥看跌期權(quán)。11月時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為130美元/噸，該投資人的投資結(jié)果是（ ）。(每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì))
A．虧損60美元/噸
B．虧損50美元/噸
C．虧損40美元/噸
D．虧損30美元/噸
144、 某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價(jià)格為3000元/噸，2個(gè)月后交割的期貨合約價(jià)格為3500元/噸。2個(gè)月期間的持倉費(fèi)和交割成本等合計(jì)為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批存貨在期貨市場按3500元/噸的價(jià)格賣出，待到期時(shí)用其持有的現(xiàn)貨進(jìn)行交割，扣除300元/噸的持倉費(fèi)之后，仍可以有（ ?。┑氖找妗?BR> A．200元/噸
B．260元/噸
C．300元/噸
D．400元/噸
145、 某投資者共擁有20萬元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時(shí)，每一合約需要初始保證金2500元。當(dāng)采取10%的規(guī)定來決定期貨頭寸多少時(shí)，該投資者最多可買入（ ?。┦趾霞s。
A．4
B．8
C．12
D．20
146、 假設(shè)年利率為8%，年指數(shù)股息率為1．5%，6月30日為6月期貨合約的交割日，3月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1425點(diǎn)，則當(dāng)日的期貨理論價(jià)格為（ ）點(diǎn)。
A．1456．82
B．1455．88
C．1443．21
D．1457．03
147、 執(zhí)行價(jià)格為450美分／蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米的期貨價(jià)格為400美分／蒲式耳時(shí)，看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為(．)美分／蒲式耳。
A．400
B．0
C．450
D．50
148、 6月5日，買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割的一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，此時(shí)的恒生指數(shù)為l5 000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，市場利率為8%。該股票組合在8月5日可收到i0 000港元的紅利。則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為（ ?。└墼?。
A．15 214
B．752 000
C．753 856
D．754 933
149、 期貨投資基金的投資策略包括（ ?。?BR> A．多CTA投資策略和單CTA投資策略
B．技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略
C．分散型投資策略和集中型投資策略
D．短期、中期策略和長期型投資策略
150、 某交易者以4．53港元權(quán)利金買進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為60．00港元的某股票美式期權(quán)10張(1張合約的規(guī)模為100股股票)，該交易者的盈虧平衡點(diǎn)為（ ）港元。
A．60．00
B．4．53
C．64．53
D．68．12
151、 成交量劇增，價(jià)格跌至新低，價(jià)格（ ?。?。
A．可能上漲
B．可能下跌
C．無法判斷
D．不變
152、 反轉(zhuǎn)形態(tài)主要分為（ ?。?BR> A．頭肩底
B．頭肩頂
C．雙重底
D．雙重頂
153、 6月5日，某投資者以5點(diǎn)的權(quán)利金(每點(diǎn)250美元)買進(jìn)一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為245點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)美式看漲期權(quán)合約，當(dāng)前的現(xiàn)貨指數(shù)為249點(diǎn)。6月10日，現(xiàn)貨指數(shù)上漲至265點(diǎn)，權(quán)利金價(jià)格變?yōu)?0點(diǎn)，若該投資者將該期權(quán)合約對(duì)沖平倉，則交易結(jié)果是（ ）美元。
A．盈利5000
B．盈利3750
C．虧損5000
D．虧損3750
154、 通常在價(jià)格暴漲或暴跌時(shí)出現(xiàn)的缺口，稱為（ ）。
A．突破缺口
B．普通缺口
C．逃逸缺口
D．衰竭缺口
155、 假設(shè)年利率為8%，年指數(shù)股息率為2%，6月30日為6月份期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為l 520點(diǎn)，則當(dāng)日的期貨理論價(jià)格為（ ?。c(diǎn)。
A．1 489．6
B．1 542．8
C．1 512．4
D．1 497
1、當(dāng)交易者保證金余額不足以維持保證金水平時(shí)，清算所會(huì)通知經(jīng)紀(jì)人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追繳保證金以使其達(dá)到（ ?。┧健?BR> A．保證金
B．初始保證金
C．最低保證金
D．平均保證金
2、下列關(guān)于交易量和持倉量一般關(guān)系，描述正確的是（ ?。?。
A．只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉量才會(huì)增加，同時(shí)交易量下降
B．當(dāng)買賣雙方有一方作平倉交易時(shí)，持倉量和交易量均增加
C．當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時(shí)，持倉量下降，交易量增加
D．當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時(shí)，一旦交割發(fā)生，持倉量不變
3、在美國期貨市場，（ ?。├势谪浐霞s間套利比較困難。
A．中期
B．長期
C．短期
D．中期和長期
4、在商品市場的需求量組成部分中，（ ）是分析期貨商品價(jià)格變化趨勢最重要的數(shù)據(jù)之一。
A．國內(nèi)需求量
B．國內(nèi)消費(fèi)量
C．期末商品結(jié)存量
D．出口量
5、套期保值有效性等于（ ）。
A．期貨價(jià)格變動(dòng)值/現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)值
B．期貨價(jià)格變動(dòng)值一現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)值
C．期貨價(jià)格變動(dòng)值＋現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)值
D．期貨價(jià)格變動(dòng)值×現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)值
6、（ ?。┦怯扇w會(huì)員共同出資組建，繳納一定的會(huì)員資格費(fèi)作為注冊(cè)資本，以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任的非營利性法人。
A．股份制期貨交易所
B．會(huì)員制期貨交易所
C．期貨公司
D．期貨業(yè)協(xié)會(huì)
7、（ ）是指某一期貨合約當(dāng)日所有成交價(jià)格的加權(quán)平均數(shù)。
A．開盤價(jià)
B．收盤價(jià)
C．結(jié)算價(jià)
D．買價(jià)
8、來自于期貨市場之外，對(duì)期貨市場的相關(guān)主體可能產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)是（ ）。
A．可控風(fēng)險(xiǎn)
B．不可控風(fēng)險(xiǎn)
C．代理風(fēng)險(xiǎn)
D．交易風(fēng)險(xiǎn)
9、期貨合約中的變量是（ ?。?。
A．?dāng)?shù)量
B．價(jià)格
C．質(zhì)量等級(jí)
D．交割月份
10、在期權(quán)的垂直套利組合中，下列說法正確的是（ ?。?BR> A．期權(quán)的標(biāo)的物相同
B．期權(quán)的到期日不同
C．期權(quán)的買賣方向相同
D．期權(quán)的類型不同 11、 在正向市場中進(jìn)行多頭避險(xiǎn)(買進(jìn)期貨避險(xiǎn))，當(dāng)期貨價(jià)格上漲使基差絕對(duì)值變大時(shí)，將會(huì)造成（ ?。?BR> A．期貨部位的獲利小于現(xiàn)貨部位的損失
B．期貨部位的獲利大于現(xiàn)貨部位的損失
C．期貨部位的損失小于現(xiàn)貨部位的損失
D．期貨部位的獲利大于現(xiàn)貨部位的獲利
12、 全球的鋁期貨交易市場是（ ?。?。
A．東京工業(yè)品交易所和中國金融交易所
B．東京工業(yè)品交易所和紐約商業(yè)交易所
C．倫敦金屬交易所和紐約商業(yè)交易所
D．芝加哥商品交易所和倫敦金屬交易所
13、 （ ?。┦秦?fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)。
A．期貨公司
B．期貨業(yè)協(xié)會(huì)
C．期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)
D．財(cái)務(wù)部門
14、 期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)建立的立足點(diǎn)和出發(fā)點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)防范，（ ）成為公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容。
A．獨(dú)立經(jīng)營
B．謹(jǐn)慎經(jīng)營
C．風(fēng)險(xiǎn)控制體系
D．盈利
15、 （ ?。┦侵匾娜藲庵笜?biāo)，它能反映市場的供求關(guān)系和買賣雙方力量的強(qiáng)弱。
A．持倉量
B．交易人數(shù)
C．成交量
D．交易金額
16、 最早的金融期貨品種外匯期貨是在（ ?。┞氏韧瞥龅摹?BR> A．芝加哥期貨交易所
B．紐約商業(yè)交易所
C．紐約期貨交易所
D．芝加哥商業(yè)交易所
17、 波浪理論是（ ）創(chuàng)立的一種價(jià)格趨勢分析工具。
A．斯坦利·克羅
B．威廉·江恩
C．艾略特
D．斯坦利·克羅
18、 最和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是（ ?。?。
A．圓弧形態(tài)
B．頭肩頂(底)
C．雙重頂(底)
D．三重頂(底)
19、 我國期貨交易的保證金分為（ ?。┖徒灰妆ＷC金
A．交易準(zhǔn)備金
B．最低維持保證金
C．交割準(zhǔn)備金
D．結(jié)算準(zhǔn)備金
20、 期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用是（ ?。?BR> A．有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善
B．利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)
C．促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化發(fā)展
D．為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)
21、 某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為－30元/噸，買人平倉時(shí)的基差為－50元/噸，該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（ ?。?。
A．盈利2000元
B．虧損2000元
C．盈利1000元
D．虧損1000元
22、 （ ）是指當(dāng)損失達(dá)到一定的程度時(shí)，立即對(duì)沖了結(jié)先前進(jìn)行的造成該損失的交易，以便把損失限定在一定的范圍之內(nèi)。
A．指數(shù)期貨交易
B．多CTA策略
C．保護(hù)性止損
D．商品期貨交易
23、 遠(yuǎn)期交易的基本功能是（ ?。?BR> A．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
B．套期保值
C．價(jià)格發(fā)現(xiàn)
D．組織商品流通
24、 （ ）是期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)。
A．合理的投資方式
B．健全的組織機(jī)構(gòu)
C．資金的有效監(jiān)管
D．有效的風(fēng)險(xiǎn)管理
25、 （ ?。┏３霈F(xiàn)在價(jià)格發(fā)生關(guān)鍵性轉(zhuǎn)變的交易日，屬于一種反轉(zhuǎn)信號(hào)。
A．普通缺口
B．衰竭缺口
C．逃逸缺口
D．島形缺口
26、 若K線呈陽線，說明（ ）。
A．收盤價(jià)高于開盤價(jià)
B．開盤價(jià)高于收盤價(jià)
C．收盤價(jià)等于開盤價(jià)
D．價(jià)等于開盤價(jià)
27、 1972年5月16日，（ ）的國際貨幣市場分部(IMN)推出外匯期貨合約，標(biāo)志著外匯期貨的誕生。
A．紐約期貨交易所
B．芝加哥商業(yè)交易所
C．日本商業(yè)交易所
D．新加坡期貨交易所
28、 下列關(guān)于剩余期限對(duì)美式期權(quán)權(quán)利金的影響，描述正確的是（ ?。?BR> A．剩余期限長的<剩余期限短的
B．達(dá)到平值時(shí)，兩者差最小
C．隨著實(shí)值或虛值程度的加深，兩者差越來越大
D．深度實(shí)值>一般實(shí)值>平值>一般虛值>深度虛值
29、 通過期貨交易形成的價(jià)格具有的特點(diǎn)是（ ）。
A．?dāng)嗬m(xù)性
B．周期性
C．超高性
D．公開性
30、 無論基差走強(qiáng)還是走弱，由于期貨交割的存在，隨著期貨合約交割月份的臨近，基差均會(huì)（ ?。?BR> A．大于零
B．趨于零
C．不變
D．越來越大
31、 空頭套期保值者是指（ ）。
A．在現(xiàn)貨市場做空頭，同時(shí)在期貨市場做空頭
B．在現(xiàn)貨市場做多頭，同時(shí)在期貨市場做空頭
C．在現(xiàn)貨市場做多頭，同時(shí)在期貨市場做多頭
D．在現(xiàn)貨市場做空頭，同時(shí)在期貨市場做多頭
32、 我國期貨市場每日價(jià)格波動(dòng)限制設(shè)定為（ ?。┙Y(jié)算價(jià)的一定百分比。
A．當(dāng)月第一個(gè)交易日
B．上一交易日
C．最后個(gè)交易日
D．兩個(gè)工作日
33、 6月5日某投機(jī)者以95．45的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率(EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95．40的價(jià)格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ?。W元。
A．1250
B．－1250
C．12500
D．－12500
34、 最后交易日是指期貨合約在合約交割月份中交易的（ ）。
A．次日
B．最后一個(gè)交易日
C．第一個(gè)交易日
D．倒數(shù)第二個(gè)交易日
35、 基差不是一個(gè)固定的值，而是受到各種因素的影響而不斷變化，當(dāng)基差從－8美分變?yōu)椋?美分時(shí)屬于（ ?。?。
A．在正向市場上基差走弱
B．在反向市場上基差走強(qiáng)
C．在正向市場上基差走強(qiáng)
D．在反向市場上基差走弱
36、 我國《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定，設(shè)立期貨經(jīng)紀(jì)公司，必須經(jīng)（ ?。┡鷾?zhǔn)。
A．財(cái)政部
B．國務(wù)院
C．中國證監(jiān)會(huì)
D．期貨交易所
37、 以下不屬于期貨合約主要條款的是（ ?。?。
A．合約交割月份
B．交易時(shí)間
C．交割日期
D．交易價(jià)格
38、 （ ?。┦侵冈诩s定以外幣計(jì)價(jià)成交的交易過程中，由于結(jié)算時(shí)的匯率與交易發(fā)生時(shí)即簽訂合同時(shí)的匯率不同而引起虧損的可能性。
A．會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)
B．交易風(fēng)險(xiǎn)
C．信用風(fēng)險(xiǎn)
D．經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)
39、 （ ?。┦瞧谪浭袌鲲L(fēng)險(xiǎn)控制最根本、最重要的制度。
A．保證金制度
B．套期保值制度
C．大戶持倉披露制度
D．漲跌停板制度
40、 以下指標(biāo)能基本判定市場價(jià)格將上升的是（ ?。?。
A．MA走平，價(jià)格從上向下穿越MA
B．KDJ處于80附近
C．威廉指標(biāo)處于20附近
D．正值的DIF向上突破正值的DEA
41、在期貨市場可以買入建倉(開倉、買空)與賣出建倉(賣空)，體現(xiàn)了期貨市場的（ ?。┨卣?。
A．合約標(biāo)準(zhǔn)化
B．場內(nèi)集中競價(jià)交易
C．保證金交易
D．雙向交易
42、 下列關(guān)于期貨交易的基本特征的說法，不正確的是（ ）。
A．處在場外的廣大客戶若想?yún)⑴c期貨交易，只能委托期貨公司代理交易
B．期貨合約保證金比例越高，期貨交易的杠桿作用就越大
C．在期貨價(jià)格上升時(shí)，可以通過低買高賣來獲利
D．當(dāng)交易者的保證金賬戶資金不足時(shí)，要求交易者必須在下一個(gè)交易日開始前追加保證金，做到“當(dāng)日無負(fù)債”
43、 下列（ ）基差之變化，稱為基差走強(qiáng)。
A．－5～－6
B．－4～－6
C．－5～－3
D．5～－5
44、 期貨市場具有一種機(jī)制，能夠把價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)（ ）。
A．從期貨市場轉(zhuǎn)移到現(xiàn)貨市場
B．從現(xiàn)貨市場轉(zhuǎn)移到期貨市場
C．從套期保值者轉(zhuǎn)移給投機(jī)者
D．從投機(jī)者轉(zhuǎn)移給套期保值者
45、 最早的金融期貨品種外匯期貨是在（ ?。┠晖瞥龅摹?BR> A．1970
B．1972
C．1978
D．1976
46、 理事會(huì)的權(quán)利是（ ）。
A．交易權(quán)利
B．決定交易所員工的工資
C．召集會(huì)員大會(huì)
D．管理期貨交易所日常事務(wù)
47、 供給量的變動(dòng)是指在影響供給的其他因素不變的情況下，只是由產(chǎn)品（ ?。┑淖兓鸬脑摦a(chǎn)品供給的變化。
A．生產(chǎn)成本
B．相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格
C．技術(shù)水平
D．本身價(jià)格
48、 理事會(huì)由（ ?。┊a(chǎn)生。
A．由交易所全體會(huì)員通過會(huì)員大會(huì)選舉
B．中國證監(jiān)會(huì)任命
C．董事長指定
D．法律法規(guī)的規(guī)定
49、 在美國，股票指數(shù)期貨交易主要集中于（ ）。
A．CBOT
B．KCBT
C．NYMEX
D．CME
50、 公司制期貨交易所的特點(diǎn)是（ ?。?BR> A．參與期貨交易
B．在交易中完全中立
C．股東認(rèn)購股本相同
D．公司更注重公益性51、 國外交易所規(guī)定，套利的傭金支出與一個(gè)回合單盤交易的傭金相比（ ?。?。
A．是后者兩倍
B．介后者的兩倍至三倍之間
C．大于后者兩倍
D．介于后者的一倍到兩倍之間
52、 （ ），期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)會(huì)員的盈虧進(jìn)行計(jì)算。
A．下一交易日
B．兩個(gè)工作日內(nèi)
C．每一交易日結(jié)束后
D．兩天后
53、 能源期貨始于（ ）年。
A．1978
B．1979
C．1975
D．1968
54、 下列選項(xiàng)中9不屬于期權(quán)交易特點(diǎn)的是（ ?。?。
A．線性損益結(jié)構(gòu)
B．權(quán)利不對(duì)等
C．義務(wù)不對(duì)等
D．保證金繳納情況不同
55、 在正向市場中，可以使得基差絕對(duì)值變大的是（ ）。
A．現(xiàn)貨價(jià)格不變，期貨價(jià)格下跌
B．期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格小
C．期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大
D．期貨價(jià)格下跌的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大
56、 下列關(guān)于會(huì)員制交易所和公司制交易所，說法正確的是（ ?。?BR> A．會(huì)員制法人對(duì)期貨交易所承擔(dān)有限責(zé)任
B．公司制法人一般適用于《民法》的有關(guān)規(guī)定
C．會(huì)員制交易所的資金來源于會(huì)員繳納的資格金
D．會(huì)員制交易所的盈余部分作為紅利分給會(huì)員
57、 價(jià)格下跌很多，僅造成需求的少量增加，稱之為需求（ ?。?。
A．無彈性
B．有彈性
C．其他
D．缺乏彈性
58、 當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)計(jì)的價(jià)格水平時(shí)即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的指令是（ ?。?BR> A．市場指令
B．取消指令
C．限價(jià)指令
D．止損指令
59、 某套利者以63200元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約，同時(shí)以63000元/噸的價(jià)格賣出1手銅期貨合約。過了一段時(shí)間后，將其持有頭寸同時(shí)平倉，平倉價(jià)格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價(jià)差（ ?。┰?噸。
A．?dāng)U大了100
B．?dāng)U大了200
C．縮小了100
D．縮小了200
60、 在正向市場上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價(jià)差（ ）。
A．?dāng)U大
B．不變
C．縮小
D．時(shí)大時(shí)小
二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩個(gè)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求的選項(xiàng)代碼填入括號(hào)內(nèi)。)
61、 期貨經(jīng)紀(jì)公司的職責(zé)包括（ ）。
A．對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制交易風(fēng)險(xiǎn)
B．擔(dān)?？蛻舻慕灰走`約
C．充當(dāng)客戶的交易顧問
D．為客戶提供期貨市場信息
62、 在正向市場，下列描述正確的有（ ）。
A．期貨的價(jià)格高于現(xiàn)貨的價(jià)格
B．現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格
C．在不考慮其他因素影響的情況下，商品期貨價(jià)格中的持有成本是期貨合約時(shí)間長短的函數(shù)
D．正向市場一般在供求狀況比較正常的情況下出現(xiàn)
63、 會(huì)員制和公司制期貨交易所的區(qū)別有（ ?。?。
A．設(shè)立的目的不同
B．適用的法律責(zé)任不同
C．權(quán)力機(jī)構(gòu)不同
D．資金來源不同
64、 某投資者以68000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時(shí)以66500元/噸買入1手10月銅合約，當(dāng)8月和10月合約價(jià)差為（ ）元/噸時(shí)，該投資者獲利。
A．1000
B．1300
C．1800
D．2000
65、 期貨市場交易的期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化包括（ ）。
A．標(biāo)的物的數(shù)量
B．交割等級(jí)及替代品升貼水標(biāo)準(zhǔn)
C．交割地點(diǎn)
D．交割月份
66、 期權(quán)的（ ?。┦怯绊懫跈?quán)價(jià)格的重要因素。
A．執(zhí)行價(jià)格
B．市場價(jià)格
C．標(biāo)的物市場價(jià)格
D．標(biāo)的物市場價(jià)格波動(dòng)率
67、 與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有（ ?。?BR> A．交割便利
B．全部采用現(xiàn)金交割方式交割
C．期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行
D．容易發(fā)生逼倉行情
68、 由利率衍生出來的金融衍生品有（ ）。
A．利率期貨
B．短期國債期貨
C．利率期權(quán)
D．歐洲美元期權(quán)
69、 （ ?。r(shí)，應(yīng)提高保證金比例。
A．交易出現(xiàn)連續(xù)跌停板
B．隨著合約持倉量的增大
C．交易出現(xiàn)連續(xù)漲停板
D．隨著合約持倉量的減小
70、 交易所在規(guī)定市場報(bào)告和交易記錄制度方面，包括的內(nèi)容有（ ?。?BR> A．一切交易必須在交易大廳內(nèi)通過競價(jià)達(dá)成
B．成交情況作為市場行情及時(shí)公告
C．所有在交易中形成的單據(jù)、憑證、賬冊(cè)等資料必須妥善保管，以備政府或行業(yè)協(xié)會(huì)檢查
D．要求接受客戶指令的經(jīng)紀(jì)商定期向客戶報(bào)告賬戶情況
71、 下列（ ?。┭苌贩N已經(jīng)在某些交易所上市，實(shí)現(xiàn)了期貨合約無基礎(chǔ)現(xiàn)貨市場交易。
A．股票指數(shù)期貨
B．商品指數(shù)期貨
C．天氣指數(shù)期貨
D．自然災(zāi)害指數(shù)期貨
72、 關(guān)于我國期貨交易所對(duì)持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有（ ）。
A．交易所應(yīng)當(dāng)按照手續(xù)費(fèi)收入的30%的比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金
B．風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金必須單獨(dú)核算，專戶存儲(chǔ)
C．風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的動(dòng)用必須經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案后按規(guī)定的用途和程序進(jìn)行
D．中國證監(jiān)會(huì)可以根據(jù)期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)模、發(fā)展計(jì)劃以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)決定風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的規(guī)模
73、 期貨交易所應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式發(fā)布（ ）信息。
A．即時(shí)行情
B．持倉量和成交量排名情況
C．客戶的盈利情況
D．期貨交易所交易規(guī)則規(guī)定的
74、 以下為虛值期權(quán)的有（ ?。?BR> A．執(zhí)行價(jià)格為300，市場價(jià)格為250的買入看跌期權(quán)
B．執(zhí)行價(jià)格為250，市場價(jià)格為300的買人看漲期權(quán)
C．執(zhí)行價(jià)格為250，市場價(jià)格為300的買入看跌期權(quán)
D．執(zhí)行價(jià)格為300，市場價(jià)格為250的買人看漲期權(quán)
75、 公司制期貨交易所董事會(huì)具有的職權(quán)有（ ?。?BR> A．召開股東大會(huì)會(huì)議
B．決定期貨交易所合并事宜
C．審議監(jiān)事會(huì)的工作報(bào)告
D．決定專門委員會(huì)的設(shè)置
76、 期貨市場上的套期保值的最基本的操作方式有（ ?。?。
A．生產(chǎn)者套期保值
B．經(jīng)銷商套期保值
C．買入套期保值
D．賣出套期保值
77、 下列各項(xiàng)中，屬于期貨交易所為保障期貨市場平穩(wěn)運(yùn)行，而制定的交易制度的有（ ?。?BR> A．保證金制度
B．當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度
C．漲跌停板制度
D．持倉限額制度
78、 目前，我國鄭州商品交易所上市的期貨品種包括（ ?。┑取?BR> A．普通小麥
B．豆粕
C．天然橡膠
D．甲醇
79、 下列關(guān)于期貨公司嚴(yán)格經(jīng)營管理，說法正確的有（ ?。?BR> A．對(duì)財(cái)務(wù)的監(jiān)督，必須堅(jiān)持財(cái)務(wù)結(jié)算的真實(shí)性
B．及時(shí)公開市場信息、數(shù)據(jù)，理性地參與市場
C．嚴(yán)禁為了私利而采用違法違規(guī)手段，擾亂正常交易。
D．堅(jiān)持對(duì)客戶和自身在期貨交易全過程中的資金運(yùn)行進(jìn)行全面監(jiān)督
80、 對(duì)于美式期權(quán)來說，有效期長的期權(quán)包含（ ?。?。
A．有效期短的期權(quán)的所有的執(zhí)行機(jī)會(huì)
B．買方行使期權(quán)的機(jī)會(huì)越少
C．買方行使期權(quán)的機(jī)會(huì)越多
D．有效期越長，標(biāo)的物市場價(jià)格向買方所期望的方向變動(dòng)的可能性越大
81、 下列敘述錯(cuò)誤的有（ ?。?BR> A．維持保證金是買或賣一份期貨合約時(shí)存入經(jīng)紀(jì)人賬戶的一定數(shù)量的資金
B．保證金存款只能用現(xiàn)金支付
C．維持保證金是最低保證金價(jià)值，低于這個(gè)水平的期貨合約持有者將會(huì)收到要求追加保證金的通知
D．所有的期貨合約都要求同樣多的保證金
82、 關(guān)于交割結(jié)算價(jià)，以下表述正確的有（ ）。
A．我國期貨合約的交割結(jié)算價(jià)通常為該合約交割配對(duì)H的結(jié)算價(jià)或?yàn)樵撈谪浐霞s最后交易日的結(jié)算價(jià)
B．大連商品交易所的交割結(jié)算價(jià)，是該合約自交割月份第一個(gè)交易H起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)
C．交割商品計(jì)價(jià)以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)
D．交割結(jié)算價(jià)應(yīng)該包括了不同等級(jí)商品質(zhì)量升貼水以及異地交割倉庫與基準(zhǔn)交割倉庫的升貼水
83、 我國期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括（ ?。?。
A．決定期貨交易所員工的工資和獎(jiǎng)懲
B．決定期貨交易所的變更事項(xiàng)
C．審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)預(yù)算和決算方案
D．決定專門委員會(huì)的設(shè)置
84、 關(guān)于期貨中介機(jī)構(gòu)，下列說法正確的有（ ）。
A．期貨公司擔(dān)保的介紹經(jīng)紀(jì)商必須維持最低的資本要求
B．我國的期貨公司歸屬于非銀行金融服務(wù)行業(yè)
C．居間人是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人
D．我國的期貨公司主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，自營業(yè)務(wù)受到限制
85、 期貨市場的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可分為（ ）。
A．資金量風(fēng)險(xiǎn)
B．流通量風(fēng)險(xiǎn)
C．匯率風(fēng)險(xiǎn)
D．利率風(fēng)險(xiǎn)
86、 下列RSI的取值范圍為買人信號(hào)的有（ ?。?BR> A．0～20
B．20～50
C．50～80
D．80～100
87、 對(duì)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)描述正確的有（ ）。
A．應(yīng)用最為廣泛的平均指數(shù)
B．屬于價(jià)格加權(quán)型指數(shù)
C．成分股由30只藍(lán)籌股構(gòu)成
D．由45只藍(lán)籌股構(gòu)成
88、（ ?。┦瞧跈?quán)合約的有效期。
A．到期日
B．距期權(quán)合約到期日的剩余時(shí)間
C．合約的持有時(shí)間
D．交易時(shí)間
89、 我國期貨持倉限額及大戶報(bào)告制度的特點(diǎn)包括（ ）。
A．交易所根據(jù)具體情況，分別確定每一品種每一月份的限倉數(shù)額及大戶報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)
B．投機(jī)頭寸達(dá)持倉限量60%以上時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告資金情況、頭寸情況等
C．市場總持倉量不同，適用的持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)相同
D．按照合約在交易過程中的不同時(shí)期確定不同持倉限額
90、 關(guān)于我國期貨交易的集合競價(jià)，以下表述正確的有（ ）。
A．開盤價(jià)和收盤價(jià)均由集合競價(jià)產(chǎn)生
B．開盤價(jià)集合競價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行
C．集合競價(jià)采用成交量原則
D．競價(jià)中的買賣申報(bào)單以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序
91、 交易者將（ ）結(jié)合起來，以此判斷價(jià)格走勢，做出交易決策。
A．成交量
B．持倉量
C．價(jià)格
D．昨日走勢
92、 外匯保證金交易的特點(diǎn)有（ ?。?。
A．外匯保證金交易的交易市場是無形的和不固定的
B．外匯保證金交易沒有到期日，交易者可以無限期持有頭寸
C．任何國際上可兌換的貨幣都能成為交易品種
D．外匯保證金交易的交易時(shí)間是24小時(shí)不問斷地進(jìn)行交易
93、 在下列情況中，出現(xiàn)（ ?。┣闆r將使買入套期保值者出現(xiàn)盈利。
A．正向市場中，基差變大
B．正向市場中，基差變小
C．反向市場中，基差變大
D．反向市場中，基差變小
94、 面值為l00萬美元的3個(gè)月期國債，當(dāng)指數(shù)報(bào)價(jià)為92．76時(shí)，以下正確的有（ ）。
A．年貼現(xiàn)率為7．24%
B．3個(gè)月貼現(xiàn)率為7．24X
C．3個(gè)月貼現(xiàn)率為1．81%
D．成交價(jià)格為98．19萬美元
95、 下列關(guān)于歐洲美元的說法，正確的有（ ）。
A．存放在歐洲的美元
B．存放在美國境外的非美國銀行的美元
C．存放在美國銀行設(shè)在境外的分支機(jī)構(gòu)的美元
D．存放在美國的美元
96、 下列說法錯(cuò)誤的有（ ?。?。
A．看漲期權(quán)是指期貨期權(quán)的賣方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)買方買入一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須買入的義務(wù)
B．美式期權(quán)的買方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前的任何一個(gè)交易日行使權(quán)利
C．美式期權(quán)在合約到期日之前不能行使權(quán)利
D．看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)
97、 在基金單位贖回過程中，涉及的內(nèi)容有（ ?。?。
A．贖回價(jià)格
B．贖回程序
C．短期交易費(fèi)用
D．投資者類型
98、 會(huì)員制期貨交易所一般沒有（ ）。
A．會(huì)員大會(huì)
B．理事會(huì)
C．專業(yè)委員會(huì)
D．業(yè)務(wù)管理部門
99、 對(duì)期貨市場有規(guī)范和調(diào)整作用的法律有（ ?。?BR> A．《民法通則》
B．《刑法》
C．《行政復(fù)議法》
D．《仲裁法》
100、 采用金字塔式買入賣出方法時(shí)，增倉時(shí)應(yīng)遵循的原則有（ ?。?BR> A．在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，才能增倉
B．在現(xiàn)有持倉已虧損的情況下，才能增倉
C．持倉的增加應(yīng)漸次增加
D．持倉的增加應(yīng)漸次遞減
101、 關(guān)于會(huì)員制期貨交易所的說法正確的有（ ）。
A．不以營利為目標(biāo)
B．一般適用民法
C．權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)
D．權(quán)力機(jī)構(gòu)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是理事會(huì)
102、 下列屬于利率期貨的有（ ?。?。
A．大額可轉(zhuǎn)讓存單期貨
B．短期國債期貨
C．歐洲美元期貨
D．長期國債期貨
103、 下列關(guān)于反向市場，說法正確的有（ ）。
A．做多頭的投機(jī)者宜買入交割月份較遠(yuǎn)的遠(yuǎn)期月份合約
B．做多頭的投機(jī)者宜買入交割月份較近的遠(yuǎn)期月份合約
C．做空頭的投機(jī)者宜賣出交割月份較遠(yuǎn)的近期月份合約
D．做空頭的投機(jī)者宜賣出交割月份較近的近期月份合約
104、 下列對(duì)個(gè)人管理賬戶類型的期貨基金，描述正確的是（ ）。
A．開立個(gè)人管理期貨賬戶這種形式只能被有較高收入的投資人所使用，因?yàn)镃TA通常都會(huì)設(shè)置一個(gè)非常高的最低投資要求
B．一些大型的機(jī)構(gòu)投資者，諸如養(yǎng)老基金，公益基金，投資銀行，保險(xiǎn)基金往往采取這種形式而非購買大量公募或私募基金份額的形式來參與期貨市場，以優(yōu)化他們的投資組合
C．投資者采取把錢直接投向CTA的方式實(shí)際上相當(dāng)于投資者購買了CTA的交易技能，其好處在于可以免去公募或私募基金的管理費(fèi)
D．投資者不需具備投資的專業(yè)技能和判斷挑選能力
105、 缺口一般的形式有（ ?。?。
A．普通缺口
B．突破缺口
C．逃逸缺口
D．衰竭缺口
106、 以下關(guān)于趨勢線的說法正確的有（ ?。?BR> A．趨勢線被觸及的次數(shù)越多，越有效
B．趨勢線維持的時(shí)間越長，越有效
C．趨勢線起到支撐和壓力的作用
D．趨勢線被突破后，一般不再具有預(yù)測價(jià)值
107、 點(diǎn)價(jià)交易升貼水的高低，與（ ?。┯嘘P(guān)。
A．點(diǎn)價(jià)所選取的期貨合約月份的遠(yuǎn)近
B．期貨交割地與現(xiàn)貨交割地之間的運(yùn)費(fèi)
C．期貨價(jià)格
D．期貨交割商品品質(zhì)與現(xiàn)貨交割商品品質(zhì)的差異
108、作為期貨交易品種，必須是（ ?。┥唐贰?BR> A．不易標(biāo)準(zhǔn)化與分級(jí)
B．價(jià)格波動(dòng)頻繁
C．買賣者眾多
D．易于存儲(chǔ)
109、 關(guān)于我國期貨交易所對(duì)持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有（ ?。?BR> A．交易所可根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況，調(diào)整改變持倉報(bào)告水平
B．交易所將不定期地對(duì)會(huì)員或客戶提供的材料進(jìn)行核查
C．客戶在不同經(jīng)紀(jì)會(huì)員處開有多個(gè)交易編碼，各交易編碼持有頭寸合計(jì)達(dá)到報(bào)告界限，由交易所指定并通知有關(guān)經(jīng)紀(jì)會(huì)員，負(fù)責(zé)報(bào)送該客戶應(yīng)報(bào)告情況的有關(guān)材料
D．當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80%以上(含本數(shù))時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過經(jīng)紀(jì)會(huì)員報(bào)告
110、 建立健全的風(fēng)險(xiǎn)控制體系的內(nèi)容包括（ ?。?BR> A．建立以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，符合資本充足的要求
B．保護(hù)客戶資產(chǎn)
C．建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制
D．保障信息系統(tǒng)安全
111、 下列關(guān)于期權(quán)標(biāo)的物的市場價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格，表述錯(cuò)誤的有（ ?。?。
A．看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值＝執(zhí)行價(jià)格－標(biāo)的物的市場價(jià)格
B．兩者的相對(duì)差額決定了內(nèi)涵價(jià)值的有無及大小
C．兩者的相對(duì)差額決定著時(shí)間價(jià)值的有無和大小
D．當(dāng)標(biāo)的物市場價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格相等或接近時(shí)，時(shí)間價(jià)值最小
112、 下列針對(duì)投資基金的表述，正確的有（ ）。
A．投資基金實(shí)行的是一種集合投資制度
B．投資基金發(fā)行的基金券是一種面向個(gè)別投資者的投資工具
C．投資基金在本質(zhì)上是一種金融信托
D．投資基金執(zhí)行按資分配的法則
113、 基金托管人的主要職責(zé)有（ ?。?BR> A．安全保管基金的全部資產(chǎn)
B．執(zhí)行基金管理人的投資指令
C．保存基金的會(huì)計(jì)賬冊(cè)、記錄15年以上
D．負(fù)責(zé)辦理基金名下的資金往來
114、 目前，我國沒有實(shí)行分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所有（ ?。?BR> A．大連商品交易所
B．鄭州商品交易所
C．上海期貨交易所
D．中國金融期貨交易所
115、 交易者從事套利活動(dòng)具有的特點(diǎn)有（ ）。
A．風(fēng)險(xiǎn)小
B．成本低
C．周期短
D．易于操作
116、 下列關(guān)于期貨價(jià)格技術(shù)分析的說法正確的有（ ?。?BR> A．技術(shù)分析篤信“市場行為反映一切”
B．技術(shù)分析篤信“價(jià)格趨勢呈慣性運(yùn)動(dòng)”
C．技術(shù)分析篤信“歷史不會(huì)重演”
D．技術(shù)分析篤信“歷史將會(huì)重演”
117、 除供需關(guān)系外，影響期貨價(jià)格的因素還包括（ ?。?BR> A．匯率
B．戰(zhàn)爭
C．心理
D．利率
118、 常用期貨交易指令有（ ）。
A．限價(jià)指令
B．止損指令
C．市價(jià)指令
D．取消指令
119、 交割倉庫不得有的行為包括（ ?。?BR> A．出具虛假倉單
B．違反期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，限制交割商品的入庫、出庫
C．泄露與期貨交易有關(guān)的商業(yè)秘密
D．違反國家有關(guān)規(guī)定參與期貨交易
120、 價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制下形成的價(jià)格具有（ ）的特點(diǎn)，可作為未來某一時(shí)期現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢的“晴雨表”。
A．保密性
B．公開性
C．?dāng)嗬m(xù)性
D．預(yù)測性
三、判斷是非題(本題共20個(gè)小題，每題0.5分，共10分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示。)
121、 對(duì)期貨期權(quán)的買方來說，他買入期權(quán)可能遭受的損失為權(quán)利金；對(duì)于賣方來說他可能遭受的損失則是其繳納的保證金。（ ?。?BR> 122、 公司制期貨交易所在交易中完全中立。（ ?。?BR> 123、 私募期貨基金的投資者和經(jīng)理人共同構(gòu)成基金的合伙人，其中，投資者是有限合伙人，經(jīng)理人為一般合伙人。（ ?。?BR> 124、 由于公司制期貨交易所存在弊端，所以會(huì)員制已成為全球交易所發(fā)展的一個(gè)新方向。（ ?。?BR> 125、 期貨市場交易雙方的違約風(fēng)險(xiǎn)不完全由結(jié)算機(jī)構(gòu)承擔(dān)，交易者仍需要了解對(duì)方的資信狀況。（ ?。?BR> 126、 期貨交易的盈虧結(jié)算包括平倉盈虧結(jié)算和持倉盈虧結(jié)算。（ ）
127、 會(huì)員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額。（ ?。?BR> 128、 在期貨投機(jī)交易中，采用金字塔式買入、賣出時(shí)，持倉的增加應(yīng)該漸次遞減。（ ?。?BR> 129、 期貨交易與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易同屬于遠(yuǎn)期交易。（ ?。?BR> 130、 套期圖利簡稱套利，也稱套利交易或價(jià)差交易。（ ?。?BR> 131、 標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點(diǎn)代表l00美元。（ ）
132、 1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)的國際貨幣市場分部(IMM)率先推出外匯期貨合約。（ ）
133、 期貨交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無限的，而期權(quán)交易買方的虧損風(fēng)險(xiǎn)是有限的，盈利則可能是無限的。（ ?。?BR> 134、 上升趨勢線能起支撐作用，但不屬于支撐線的一種。（ ?。?BR> 135、 期貨交易的杠桿效應(yīng)是區(qū)別于其他投資工具的主要標(biāo)志，也是期貨市場高風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。（ ）
136、 期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨不如“平倉后購銷現(xiàn)貨”便捷。（ ?。?BR> 137、 會(huì)員制期貨交易所的資金來源于當(dāng)年的盈利和會(huì)員每年上繳的年會(huì)費(fèi)。（ ）
138、 時(shí)間價(jià)值的有無和大小同內(nèi)涵價(jià)值的大小有關(guān)，尤其是當(dāng)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)。（ ）
139、 交易單位是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的商品的數(shù)量。（ ?。?BR> 140、 期貨交易所提供期貨交易場所并參與期貨交易。（ ?。?BR> 四、綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)
141、 根據(jù)所買賣的交割月份及買賣方向的差異，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種。不同的商品期貨合約適用不同的套利方式，下列說法正確的有（ ?。?。
A．活牛、生豬等不可存儲(chǔ)的商品的期貨合約適用于牛市套利
B．小麥、大豆、糖、銅等可存儲(chǔ)的商品的期貨合約適用于牛市套利
C．牛市套利對(duì)于可儲(chǔ)存的商品并且是在相同的作物年度
D．當(dāng)近期合約的價(jià)格已經(jīng)相當(dāng)?shù)?，以至于它不可能進(jìn)一步偏離遠(yuǎn)期合約時(shí)，進(jìn)行熊市套利是很容易獲利的
142、 期貨合約標(biāo)的的選擇，需要考慮的條件有（ ?。?BR> A．規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)
B．價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁
C．供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷
D．供應(yīng)量較少，不易為少數(shù)人控制和壟斷
143、 某投資者在6月2日以30美元/噸的權(quán)利金買人一張11月份到期的執(zhí)行價(jià)格為120美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以20美元/噸的權(quán)利金買入一張11月份到期的執(zhí)行價(jià)格為110美元/噸的小麥看跌期權(quán)。11月時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為130美元/噸，該投資人的投資結(jié)果是（ ）。(每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì))
A．虧損60美元/噸
B．虧損50美元/噸
C．虧損40美元/噸
D．虧損30美元/噸
144、 某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價(jià)格為3000元/噸，2個(gè)月后交割的期貨合約價(jià)格為3500元/噸。2個(gè)月期間的持倉費(fèi)和交割成本等合計(jì)為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批存貨在期貨市場按3500元/噸的價(jià)格賣出，待到期時(shí)用其持有的現(xiàn)貨進(jìn)行交割，扣除300元/噸的持倉費(fèi)之后，仍可以有（ ?。┑氖找妗?BR> A．200元/噸
B．260元/噸
C．300元/噸
D．400元/噸
145、 某投資者共擁有20萬元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時(shí)，每一合約需要初始保證金2500元。當(dāng)采取10%的規(guī)定來決定期貨頭寸多少時(shí)，該投資者最多可買入（ ?。┦趾霞s。
A．4
B．8
C．12
D．20
146、 假設(shè)年利率為8%，年指數(shù)股息率為1．5%，6月30日為6月期貨合約的交割日，3月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1425點(diǎn)，則當(dāng)日的期貨理論價(jià)格為（ ）點(diǎn)。
A．1456．82
B．1455．88
C．1443．21
D．1457．03
147、 執(zhí)行價(jià)格為450美分／蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米的期貨價(jià)格為400美分／蒲式耳時(shí)，看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為(．)美分／蒲式耳。
A．400
B．0
C．450
D．50
148、 6月5日，買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割的一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，此時(shí)的恒生指數(shù)為l5 000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，市場利率為8%。該股票組合在8月5日可收到i0 000港元的紅利。則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為（ ?。└墼?。
A．15 214
B．752 000
C．753 856
D．754 933
149、 期貨投資基金的投資策略包括（ ?。?BR> A．多CTA投資策略和單CTA投資策略
B．技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略
C．分散型投資策略和集中型投資策略
D．短期、中期策略和長期型投資策略
150、 某交易者以4．53港元權(quán)利金買進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為60．00港元的某股票美式期權(quán)10張(1張合約的規(guī)模為100股股票)，該交易者的盈虧平衡點(diǎn)為（ ）港元。
A．60．00
B．4．53
C．64．53
D．68．12
151、 成交量劇增，價(jià)格跌至新低，價(jià)格（ ?。?。
A．可能上漲
B．可能下跌
C．無法判斷
D．不變
152、 反轉(zhuǎn)形態(tài)主要分為（ ?。?BR> A．頭肩底
B．頭肩頂
C．雙重底
D．雙重頂
153、 6月5日，某投資者以5點(diǎn)的權(quán)利金(每點(diǎn)250美元)買進(jìn)一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為245點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)美式看漲期權(quán)合約，當(dāng)前的現(xiàn)貨指數(shù)為249點(diǎn)。6月10日，現(xiàn)貨指數(shù)上漲至265點(diǎn)，權(quán)利金價(jià)格變?yōu)?0點(diǎn)，若該投資者將該期權(quán)合約對(duì)沖平倉，則交易結(jié)果是（ ）美元。
A．盈利5000
B．盈利3750
C．虧損5000
D．虧損3750
154、 通常在價(jià)格暴漲或暴跌時(shí)出現(xiàn)的缺口，稱為（ ）。
A．突破缺口
B．普通缺口
C．逃逸缺口
D．衰竭缺口
155、 假設(shè)年利率為8%，年指數(shù)股息率為2%，6月30日為6月份期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為l 520點(diǎn)，則當(dāng)日的期貨理論價(jià)格為（ ?。c(diǎn)。
A．1 489．6
B．1 542．8
C．1 512．4
D．1 497