一、單項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求。請將正確選項的代碼填入括號內(nèi)。)
1、將點價交易與套期保值操作結合在一起進行操作的，叫（ ）交易。
A．套期
B．價差
C．基差
D．點價
2、最早的外匯期貨是在（ ?。┩瞥龅?。
A．芝加哥期貨交易所
B．芝加哥商業(yè)交易所
C．紐約期貨交易所
D．紐約商業(yè)交易所
3、在名義利率不變的情況下，在以下選項中，實際利率和名義利率差額的年計息次數(shù)是（ ?。?。
A．2
B．4
C．6
D．12
4、上海期貨交易所的期貨結算部門（ ?。?BR> A．由交易所與商業(yè)銀行共同組建，附屬于交易所
B．作為交易所內(nèi)部機構的結算機構
C．由幾家期貨交易所共同擁有
D．完全獨立于期貨交易所
5、股票指數(shù)期貨是為適應人們管理股市風險，尤其是（ ?。┑男枰a(chǎn)生的。
A．經(jīng)營風險
B．非系統(tǒng)性風險
C．信用風險
D．系統(tǒng)性風險
6、伴隨著成交量放大，下降三角形的突破可認為是()的開始。
A．穩(wěn)定行情
B．上升行情
C．下跌行情
D．無法判斷
7、期貨頭寸應與現(xiàn)貨頭寸（ ?。?。
A．相同
B．無法確定
C．相反
D．無關
8、下列形態(tài)中，反轉沒有明顯信號的是（ ）。
A．V形
B．頭肩頂(底)
C．雙重頂(底)
D．圓弧形態(tài)
9、下列關于期貨交易特征的描述中，不正確的是（ ?。?BR> A．杠桿機制使期貨交易具有高風險高收益的特點，并且保證金比率越高，這種特點就越明顯
B．由于期貨合約的標準化，交易雙方不需要對交易的具體條款進行協(xié)商
C．期貨交易所實行會員制，只有會員才能進場交易
D．期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進行
10、下列選項中不屬于套利分析方法的是（ ?。?。
A．季節(jié)性分析方法
B．圖標分析方法
C．經(jīng)濟周期分析方法
D．相同期間供求分析方法
11、 以下說法正確的是（ ?。?。
A．考慮了交易成本后，正向套利的理論價格下移，成為無套利區(qū)間的下界
B．考慮了交易成本后，反向套利的理論價格上移，成為無套利區(qū)間的上界
C．當實際期貨價格高于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利
D．當實際期貨價格低于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利
12、 某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為－20元/噸，賣出平倉時的基差為－50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（ ?。?BR> A．盈利3000元
B．虧損3000元
C．盈利1500元
D．虧損1500元
13、 下列關于期貨交易和期權交易的說法中，不正確的是（ ?。?BR> A．目前，國際期貨市場上只有少量期貨品種引進了期權交易方式
B．期貨期權交易與期貨交易都具有規(guī)避風險，提供套期保值的功能
C．期權交易不僅對現(xiàn)貨商，而且對期貨商也具有一定的規(guī)避風險作用
D．交易所期權交易最早產(chǎn)生于美國芝加哥
14、 （ ?。┦侵赣善谪浗灰姿付ǖ?、為期貨合約履行實物交割的交割地點。
A．期貨交易所
B．期貨公司
C．交割倉庫
D．會員
15、 下列會采用多頭套期保值的是（ ?。?。
A．半導體出口商
B．發(fā)行公司債的公司
C．預期未來會持有現(xiàn)貨者
D．銅礦開采者
16、 由于有（ ）特征，所以期貨交易具有高收益和高風險的特點。
A．合約標準化
B．場內(nèi)集中競價交易
C．保證金交易
D．雙向交易
17、 在正向市場中，當客戶在做買入套期保值時，如果基差值縮小，在不考慮交易手續(xù)費的情況下，則客戶將會（ ?。?。
A．盈利
B．虧損
C．不變
D．不一定
18、 （ ?。┦侵竿ㄟ^持有與其現(xiàn)貨市場頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要進行的交易的替代物，以期對沖現(xiàn)貨市場價格風險的機構和個人。
A．套期保值者
B．投機者
C．生產(chǎn)商
D．期貨交易所
19、 下列選項中，不屬于買進看跌期權的目的的是（ ）。
A．獲取差價收益
B．博取杠桿效益
C．保護標的物多頭
D．保護標的物空頭
20、 期貨合約是在（ ?。┑幕A上發(fā)展起來的。
A．互換合約
B．期權合約
C．金融合約
D．現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合約
21、 與普通投機交易相比，套利者在一段時間內(nèi)（ ）。
A．只進行空頭操作
B．只進行多頭操作
C．先進行一種操作再進行另一種操作
D．同時進行多頭和空頭操作
22、 關于開盤價與收盤價，下列正確的說法是（ ?。?。
A．開盤價由集合競價產(chǎn)生，收盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生
B．開盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生，收盤價由集合競價產(chǎn)生
C．都由集合競價產(chǎn)生
D．都由連續(xù)競價產(chǎn)生
23、 （ ?。┦峭鈪R風險中最常見而又最重要的一種風險。
A．交易風險
B．國際形勢風險
C．政策風險
D．違約風險
24、 參與期現(xiàn)套利，要求交易者對（ ）比較熟悉。
A．現(xiàn)貨商品的生產(chǎn)經(jīng)營
B．現(xiàn)貨商品的運輸
C．現(xiàn)貨商品的儲存
D．期貨商品的交易
25、 （ ?。┦秋L險管理的首要環(huán)節(jié)。
A．風險識別
B．風險預測
C．風險度量
D．風險控制
26、 目前，在全世界的金融期貨品種中，交易量的是（ ）。
A．外匯期貨
B．利率期貨
C．股指期貨
D．股票期貨
27、 商品期貨持有成本所體現(xiàn)的實質(zhì)是期貨價格形成中的（ ?。?。
A．貨幣價值
B．現(xiàn)時價值
C．歷史價值
D．時間價值
28、 如果平倉價差大于建倉時價差，則價差是（ ?。┑?。
A．不變
B．擴大
C．縮小
D．趨于零
29、 在（ ?。┣闆r下，基差絕對值變大對多頭套期保值較為有利。
A．正向市場
B．逆價市場
C．期貨市場
D．現(xiàn)貨市場
30、 關于合約交割月份，以下表述不當?shù)氖牵ā 。?BR> A．合約交割月份是指某種期貨合約的交貨期限
B．某種商品期貨合約交割月份是該商品期貨合約交易條件之一
C．同一種商品期貨合約在不同月份的價格相同
D．金屬原料交割月份季節(jié)性不強，農(nóng)副產(chǎn)品交割月份季節(jié)性則強
31、 收盤價在移動平均線之下運動，回升時未超越移動平均線，且移動平均線已由水平轉為下移的趨勢，是（ ?。?。
A．賣出時機
B．買入時機
C．增倉時機
D．減倉時機
32、 專業(yè)委員會一般由（ ?。┨嶙h，經(jīng)理事會同意設立。
A．會員大會
B．監(jiān)管部門
C．理事長
D．董事長
33、 一般期貨交易的投資人，很少會將期貨契約持有至到期，而通常會在到期前即將期貨契約平倉。雖然如此，交割制度還是有其存在的必要，其最主要的原因為（ ?。?BR> A．為了顯示自身實力
B．為了提高期貨標的物的流動性
C．可維系期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的收斂關系
D．為了符合交易所的規(guī)定
34、 一般而言，一種商品的替代性商品越多，該商品的需求彈性（ ）。
A．越小
B．越大
C．不變
D．不確定
35、 關于合約交割月份，以下表述不正確的是（ ）。
A．合約交割月份是指某種期貨合約到期交割韻月份
B．某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由其生產(chǎn)、使用、消費等特點決定
C．目前各國交易所交割月份只有以固定月份為交割月這一種規(guī)范交割方式
D．合約交割月份的確定，還受該合約標的商品的儲藏、保管、流通、運輸方式和特點的影響
36、 金融期貨的三大種類中，最早產(chǎn)生的是（ ?。?BR> A．股指期貨
B．外匯期貨
C．股票期貨
D．利率期貨
37、 三重頂(底)與一般頭肩形的區(qū)別是（ ）。
A．頭肩形不能轉化為持續(xù)整理形態(tài)
B．三重頂(底)比頭肩形多一個頂(底)
C．三重頂(底)更容易演變成突破形態(tài)
D．三重頂(底)的連線是水平的，故具有矩形的特征
38、 （ ?。┦菚T大會的常設機構。
A．董事會
B．理事會
C．總經(jīng)理
D．專業(yè)委員會
39、 期貨交易和交割的時間順序是（ ?。?。
A．同步進行的
B．通常交易在前，交割在后
C．通常交割在前，交易在后
D．無先后順序
40、 有關趨勢線的說法不正確的是（ ?。?。
A．能夠成為趨勢線的前提必須有趨勢存在
B．趨勢線被觸及的次數(shù)多少可用于證明其有效性
C．有第三個點的驗證后才能驗證該趨勢線有效
D．趨勢線延續(xù)的時間越長就越無效
41、 期貨市場的風險承擔者，即（ ?。?BR> A．期貨投機者
B．期貨交易所
C．期貨結算部門
D．其他套期保值者
42、 在正向市場上，基差為（ ?。?。
A．正值
B．負值
C．零
D．不確定
43、 利用同一商品但不同交割月份之間價格差距出現(xiàn)異常變化時進行對沖而獲利的方法屬于（ ?。?。
A．跨期價差交易
B．跨市價差交易
C．跨商品價差交易
D．跨地域價差交易
44、 理論上，在反向市場牛市套利中，如果價差縮小，交易者（ ?。?。
A．獲利
B．虧損
C．保本
D．以上都有可能
45、 以下并非期貨市場風險成因的是（ ?。?。
A．價格波動
B．杠桿效應
C．市場機制不健全
D．理性投機
46、 （ ?。┦侵釜毩⒂谄谪浌竞涂蛻糁?，接受期貨公司委托進行居問介紹，獨立承擔基于居間法律關系所產(chǎn)生的民事責任的自然人或組織。
A．介紹經(jīng)紀商
B．期貨交易所
C．期貨居間人
D．期貨公司
47、 一般來說，遇到（ ）趨勢應該買入。
A．上升
B．下跌
C．波動
D．無規(guī)律
48、 利率期貨最早是在（ ?。┩瞥龅?。
A．1973年
B．1975年
C．1977年
D．1978年
49、 點價交易普遍應用于（ ）。
A．農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易
B．大宗商品貿(mào)易
C．金融商品貿(mào)易
D．銅交易
50、 K線圖的四個價格中，（ ）最為重要。
A．收盤價
B．開盤價
C．價
D．
51、 選擇期貨交易所所在地應該首先考慮的是（ ?。?。
A．政治中心城市
B．經(jīng)濟、金融中心城市
C．沿海港口城市
D．人口稠密城市
52、 下列有關結算公式描述錯誤的是（ ?。?。
A．風險度=保證金占用／客戶權益×100%
B．持倉盯市盈虧=歷史持倉盈虧+當日開倉持倉盈虧
C．歷史持倉盈虧=(當日結算價-開倉當日結算價)x持倉量
D．平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當日倉盈虧
53、 下列關于場外期權的特點，說法錯誤的是（ ?。?。
A．合約標準化
B．交易規(guī)模巨大，
C．交易對手機構化
D．流動性風險大
54、 空頭避險策略中，下列基差值的變化對避險策略有負面貢獻的是（ ?。?。
A．基差值為正，而且絕對值變大
B．基差值為負，而且絕對值變小
C．基差值為正，而且絕對值變小
D．無法判斷
55、 （ ?。┦侵竿瑫r買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令。
A．觸價指令
B．限價指令
C．套利指令
D．止損指令
56、 隨著期貨合約到期日的臨近，期貨價格和現(xiàn)貨價格的關系是（ ）。
A．前者大于后者
B．后者大于前者
C．兩者大致相等
D．無法確定
57、 期貨交易者支付的保證金比例通常為期貨合約價值的（ ?。?BR> A．1%～10%
B．5%～15%
C．8%～15%
D．10%～20%
58、 買進一個低執(zhí)行價格的看漲期權，賣出兩個中執(zhí)行價格的看漲期權，再買進一個高執(zhí)行價格看漲期權屬于（ ?。?。
A．買入跨式套利
B．賣出跨式套利
C．買入蝶式套利
D．賣出蝶式套利
59、 （ ?。┯址Q避險基金，是一種充分利用各種金融衍生品的杠桿效應，承擔較高風險、追求較高收益的投資模式，屬于私募基金。
A．股票
B．對沖基金
C．開放基金
D．債券
60、 在期貨交易中，（ ）承擔的風險是由于基差的不利變動引起的。
A．期貨交易所
B．期貨公司
C．投機者
D．套期保值者
二、多項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，至少有兩個符合題目要求，請將符合題目要求的選項代碼填入括號內(nèi)。)
61、 強行平倉制度規(guī)定當出現(xiàn)（ ?。┑那闆r時，交易所要實行強行平倉。
A．會員結算準備金余額為最低風險標準
B．交易所緊急措施中規(guī)定必須平倉
C．交易所交易委員會認為該會員具有交易風險
D．會員持倉已經(jīng)超出持倉限額
62、 根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的權利歸屬劃分，基差交易可分為（ ?。?。
A．會員交易
B．賣方叫價交易
C．買方叫價交易
D．銷售商交易
63、 套期保值的操作原則有（ ）。
A．交易方向相反原則
B．商品種類相同原則
C．商品數(shù)量相等原則
D．月份相同或相近原則
64、 期權的特點有（ ?。?BR> A．期權買方在未來買賣的標的物是特定的
B．期權買方在未來買賣標的物的價格是市場價格
C．期權買方取得的是買賣的權利，而不具有必須買進或賣出的義務，買方有執(zhí)行的權利也有不執(zhí)行的權利，完全可以靈活選擇
D．期權買方要想獲得權利必須向賣方支付一定數(shù)量的費用
65、 對目前中國期貨市場存在的問題，描述正確的有（ ?。?BR> A．投資主體力量不均衡、市場投機較盛
B．市場監(jiān)管不夠完善
C．期貨品種不夠豐富
D．市場的國際化程度低
66、 （ ）是影響期權價格的基本因素。
A．交付的權利金額度
B．時間價值和內(nèi)涵價值
C．標的物價格波動率
D．執(zhí)行價格與期貨合約標的物的市場價格
67、 現(xiàn)實操作中，往往導致不完全套期保值，其原因有（ ?。?。
A．期貨價格與現(xiàn)貨價格變動幅度并不完全一致
B．期貨合約標的物與套期保值現(xiàn)貨商品存在等級差異，導致波動幅度差異
C．期貨與現(xiàn)貨兩個市場之間的頭寸數(shù)量不一致
D．缺少對應的期貨品種，替代品的相關程度未達到足夠理想
68、 關于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有（ ?。?BR> A．采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法，控制市場風險
B．套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉也受限制
C．交易所調(diào)整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會批準，報中國證監(jiān)會備案后實施
D．會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額
69、 下列會造成期貨市場流動性降低的有（ ?。?BR> A．期貨價格呈連續(xù)單邊走
B．大量的新交易者進入市場
C．大量的交易者退出市場
D．交割月臨近
70、 2006年9月，中國金融期貨交易所由（ ?。┕餐l(fā)起而設立。
A．上海期貨交易所
B．鄭州商品交易所
C．大連商品交易所
D．上海證券交易所和深圳證券交易所
71、 目前，我國大連商品交易所上市的期貨品種包括（ ?。┑?。
A．大豆
B．玉米
C．豆粕
D．焦炭
72、 以下屬于期貨合約主要條款的有（ ?。?BR> A．合約名稱
B．交易單位
C．報價單位
D．每日價格波動限制
73、 風險的預測一般包括（ ?。┓矫?。
A．預測風險的概率
B．預測風險的強度
C．預測風險來源
D．預測風險損失
74、 會員制期貨交易所會員應當履行的主要義務包括（ ?。?BR> A．遵守期貨交易所的章程和業(yè)務規(guī)則
B．接受期貨交易所業(yè)務監(jiān)管
C．執(zhí)行會員大會、理事會的決議
D．繳納風險準備金
75、 期貨風險具有無限放大的可能性，是因為（ ?。?。
A．期貨交易是以保證金為擔保的信用交易
B．期貨合約標準化，轉手方便
C．期貨合約的規(guī)模不受其標的物規(guī)模的限制
D．期貨市場對信息高度敏感
76、 對于期貨期權交易，下列說法正確的有（ ?。?BR> A．買賣雙方風險和收益結構不對稱
B．買賣雙方都要繳納保證金
C．在有組織的交易場所內(nèi)完成交易
D．采用標準化合約方式
77、 靈活運用止損指令可以起到的作用有（ ?。?BR> A．避免損失
B．限制損失
C．減少利潤
D．滾動利潤
78、 下列各種指數(shù)中，采用加權平均法編制的有（ ?。?。
A．道瓊斯平均系列指數(shù)
B．標準普爾500指數(shù)
C．香港恒生指數(shù)
D．英國金融時報指數(shù)
79、期貨交易與現(xiàn)貨交易在（ ?。┓矫媸遣煌摹?BR> A．交割時間
B．交易對象
C．交易目的
D．結算方式
80、 世界上的期貨和期權交易所是由（ ?。┖喜⒍傻?。
A．法國期貨交易所
B．芝加哥期貨交易所
C．德國期貨交易所
D．瑞士期貨交易所
81、 下列債務憑證中屬于銀行信用的是（ ?。?。
A．企業(yè)債券
B．銀行債券
C．銀行票據(jù)
D．銀行存單
82、 超過持倉限額，交易所可以按照有關規(guī)定采取的措施包括（ ?。?BR> A．強行平倉
B．沒收保證金
C．取消交易
D．提高保證金的比例
83、 以下為虛值期權的有（ ）。
A．執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看跌期權
B．執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看漲期權
C．執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看跌期權
D．執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看漲期權
84、 期貨價格的基本分析具有的特點有（ ?。?。
A．分析價格變動的短期趨勢
B．以供求決定價格為基本理念
C．分析價格變動的中長期趨勢
D．以盈利決定價格為基本理念
85、 國際結算體系分為（ ?。?BR> A．結算機構對結算會員進行結算
B．結算機構對客戶進行結算
C．結算會員與非結算會員之間的結算
D．非結算會員對客戶的結算
86、 下列選項中，屬于期權交易指令的有（ ?。?。
A．執(zhí)行價格
B．合約月份及年份
C．期權價格
D．市價或限價
87、 期權交易的特點有（ ?。?BR> A．權利對等
B．權利不對等
C．義務不對等
D．保證金繳納情況不同
88、 期貨交易的主要目的是為了（ ?。?BR> A．獲得實物商品
B．讓渡金融產(chǎn)品
C．利用期貨市場價格波動獲得收益
D．規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動的風險
89、 賣出套期保值的適用情形有（ ）。
A．持有某種商品或資產(chǎn)(此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸)，擔心市場價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)市場價值下降，或者其銷售收益下降
B．預計在未來要購買某種商品或資產(chǎn)，但購買價格尚未確定，擔心市場價格下跌，使其銷售收益下降
C．已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或資產(chǎn)(此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸)，擔心市場價格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場價值下降或其銷售收益下降
D．預計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定，擔心市場價格下跌，使其銷售收益下降
90、 下列關于限價指令的說法正確的有（ ）。
A．必須按限定價格或更好的價格成交
B．下達指令時，客戶必須指明具體價位
C．成交速度慢
D．可以有效鎖定利潤
91、 客戶進行期貨交易，允許的下單方式主要有（ ?。?。
A．書面下單
B．電話下單
C．網(wǎng)上下單
D．中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式
92、 套期保值的有效性（ ?。﹣碓u價。
A．根據(jù)套期保值的風險對沖的實質(zhì)
B．以期貨市場的盈虧
C．以現(xiàn)貨市場的盈虧
D．以兩個市場盈虧抵消的程度
93、 國際期貨市場的持倉限額及大戶報告制度的實施呈現(xiàn)的特點有（ ?。?BR> A．交易所可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報告標準
B．通常來說，一般月份合約的持倉限額及持倉報告標準高
C．持倉限額通常只針對一般投機頭寸，套期保值頭寸、風險管理頭寸及套利頭寸可以向交易所申請豁免
D．持倉限額針對所有頭寸
94、 履行期權合約時，下列說法正確的有（ ）。
A．看漲期權的買方在期權合約規(guī)定的執(zhí)行價格水平上獲得一個期貨交易的多頭頭寸
B．看漲期權的買方在期權合約規(guī)定的執(zhí)行價格水平上獲得一個期貨交易的空頭頭寸
C．看跌期權的買方在期權合約規(guī)定的執(zhí)行價格水平上獲得一個期貨交易的多頭頭寸
D．看跌期權的買方在期權合約規(guī)定的執(zhí)行價格水平上獲得一個期貨交易的空頭頭寸
95、 期貨在本質(zhì)上是一種風險管理工具，并不能消滅現(xiàn)貨市場價格波動風險，而是把風險轉移，由（ ?。┏袚?BR> A．生產(chǎn)者
B．其他套期保值者
C．期貨市場中的投機者
D．交易所
96、 期貨公司的職能有（ ）。
A．根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結算和交割手續(xù)
B．對客戶進行管理，控制客戶交易風險
C．為客戶提供期貨市場信息
D．作為交易方進行期貨交易
97、 以下關于套利行為，描述正確的有（ ?。?BR> A．提高了交易者的盈利能力
B．提高了期貨交易的活躍程度
C．保證了套期保值的順利實現(xiàn)
D．促進了交易的流暢化和價格的合理化
98、 技術分析的理論基礎包括（ ?。?BR> A．價格沿趨勢移動
B．市場行為最基本的表現(xiàn)是成交價和成交量
C．歷史會重演
D．市場行為反映一切
99、 大豆提油套利的基本目標有（ ?。?。
A．防止豆油、豆粕價格突然上漲
B．防止豆油價格突然上漲
C．防止豆油、豆粕價格突然下跌
D．防止大豆價格突然上漲
100、 對期貨公司從業(yè)人員提高業(yè)務技能方面的管理要求有（ ?。?。
A．熟悉業(yè)務流程
B．幫助客戶分析行情
C．減少操作失誤
D．為客戶決策
101、 期貨合約的最低交易保證金是合約價值的5%的有（ ?。?。
A．上海期貨交易所燃料油期貨合約
B．上海期貨交易所黃金期貨合約
C．大連商品交易所玉米期貨合約
D．鄭州商品交易所菜籽油期貨合約
102、 期貨結算機構的主要職能有（ ?。?。
A．獲得盈利
B．擔保交易履約
C．結算交易盈虧
D．控制市場風險
103、 在不可控風險中，宏觀環(huán)境變化的風險主要由（ ）變動引起。
A．不可抗力的自然因素
B．政治因素
C．政策因素
D．社會因素
104、 當套利遇到（ ?。┣闆r時，風險會很大。
A．現(xiàn)貨交割月
B．市場供求狀況急劇變化
C．正常價格關系受破壞
D．保證金不足
105、 日經(jīng)225股價指數(shù)的樣本股包括（ ?。┑墓善薄?BR> A．農(nóng)業(yè)
B．制造業(yè)
C．金融業(yè)
D．運輸業(yè)
106、 期貨行業(yè)協(xié)會屬于非營利的自律組織，其成立條件包括（ ?。?。
A．圍繞保護客戶權益這個宗旨采取相關的管理措施和管理手段
B．協(xié)會資金實行自行資助形式，由期貨行業(yè)自身解決
C．協(xié)會的財務管理應該保密
D．會員要交納會費，遵守協(xié)會規(guī)則，確保協(xié)會正常運行
107、 我國《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定，設立期貨經(jīng)紀公司應具備的條件有（ ?。?。
A．注冊資本最低限額為人民幣3000萬元
B．從業(yè)人員必須具有期貨從業(yè)資格
C．有固定的經(jīng)營場所和合格的交易設施
D．有健全的管理制度．
108、 我國《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定，設立期貨經(jīng)紀公司應具備的條件有（ ）。
A．注冊資本最低限額為人民幣3 000萬元
B．從業(yè)人員須具有期貨從業(yè)資格
C．有固定的經(jīng)營場所和合格的交易設施
D．有健全的管理制度
109、 股票期貨的主要特點有（ ?。?。
A．交易費用低廉
B．具有杠桿效應
C．使投資者能夠進行一攬子股票的套利策略
D．使投資者更快速簡單地對沖單一股票的風險
110、 下列關于持倉量的說法正確的有（ ?。?BR> A．持倉量指到目前為止某一期貨合約交易中未平倉合約的數(shù)量
B．我國商品期貨的持倉量采取“雙邊計算”
C．我國金融期貨的持倉量采取“單邊計算”
D．我國金融期貨的持倉量采取“雙邊計算”
111、 下列關于成交量的說法正確的有（ ?。?BR> A．量增價漲表示價格將繼續(xù)下跌
B．量價背離暗示價格將上升
C．價格上漲而成交量萎縮，價格將反轉回跌
D．成交量放大時，價格低位徘徊，價格將上漲
112、 按道氏理論的分類，趨勢分為（ ）等類型。
A．主要趨勢
B．次要趨勢
C．短暫趨勢
D．長期趨勢
113、 基本分析法的特點是分析（ ?。?。
A．價格變動長期趨勢
B．宏觀因素
C．價格變動根本原因
D．價格短期變動趨勢
114、 根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，經(jīng)交易所批準，會員可用以下（ ?。┳鳛榻灰妆ＷC金。
A．標準倉單
B．可流通的國債
C．現(xiàn)金
D．中國證監(jiān)會認定的其他有價證券
115、 外匯風險的種類，按內(nèi)容分可分為（ ?。?BR> A．交易風險
B．會計風險
C．經(jīng)濟風險
D．儲備風險
116、 日K線圖中的每一根蠟燭都表示出了一個交易日當中的（ ）。
A．開盤價
B．收盤價
C．價
D．
117、 跨品種套利的形式有（ ?。?。
A．相關商品間的套利
B．原料與原料間的套利
C．原料與成品間的套利
D．股票與商品之間的套利
118、 以下關于反向轉換套利的說法中正確的有（ ?。?BR> A．反向轉換套利是先買進看漲期權，賣出看跌期權，再賣出一手期貨合約的套利
B．反向轉換套利中看漲期權與看跌期權的執(zhí)行價格和到期月份必須相同
C．反向轉換套利中期貨合約與期權合約的到期月份必須相同
D．反向轉換套利的凈收益＝(看跌期權權利金－看漲期權權利金)＋(期貨價格－期權價格執(zhí)行價格)
119、 我國期貨交易所規(guī)定，當會員、客戶出現(xiàn)（ ?。┣樾螘r，交易所有權對其持倉進行強行平倉。
A．會員結算準備金余額等于零
B．客戶、從事自營業(yè)務的交易會員持倉量超出其限倉規(guī)定
C．因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的
D．根據(jù)交易所的緊急措施應予強行平倉的
120、 強行平倉的執(zhí)行原則包括（ ?。?。
A．強行平倉先由會員自己執(zhí)行
B．時限除交易所特別規(guī)定外，一律為開市后第一節(jié)交易時間內(nèi)
C．若時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強制執(zhí)行
D．因結算準備金小于零而被要求強行平倉的，在保證金補足前，禁止相關會員的開倉交易
三、判斷是非題(本題共20個小題，每題0.5分，共10分。正確的用A表示，錯誤的用B表示。)
121、 “逐日盯市”是指每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。（ ?。?BR> 122、 與期貨市場的層次結構相適應，期貨交易的結算也是分級、分層的。交易所只對會員結算，非會員單位或個人通過其期貨經(jīng)紀公司會員結算。（ ?。?BR> 123、 外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。（ ?。?BR> 124、 會員制期貨交易所的權力機構是監(jiān)事會。（ ?。?BR> 125、 股指期貨交易導致的虧損有可能不限于初始投入的保證金。（ ）
126、 客戶的實物交割須由會員代理，并以客戶的名義在交易所進行。（ ?。?BR> 127、公司制期貨交易所的權力機構是理事會。（ ）
128、 期貨交易的交割制度，保證了現(xiàn)貨市場與期貨市場價格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。（ ?。?BR> 129、 一個圖形分析者注意到某一期貨合約構造成一個上升三角形，他可以推測：如果三角形被突破，價格將會下降。（ ?。?BR> 130、 一般情況下，結算會員收到通知后必須在次日交易所開市前將保證金交齊，否則不能參與次日的交易。（ ?。?BR> 131、 CP0和CTA都是基金經(jīng)理，兩者在職能上沒有太大的區(qū)別。（ ?。?BR> 132、 期貨交易所不允許在實物交割時，實際交割的標的物的質(zhì)量等級與期貨合約規(guī)定的標準交割等級有所差別。（ ?。?BR> 133、 買入套期保值適用于未來在某一時間準備購進某種商品但擔心價格上漲的交易者。（ ?。?BR> 134、 目前我國的期貨結算部門是交易所的內(nèi)部機構?！ā 。?BR> 135、 全國統(tǒng)一的結算公司可以為新的金融衍生品種的推出打基礎。（ ）
136、 在期貨交易中，實物交割應以客戶的名義進行。（ ）
137、 共同基金大量運用賣空機制，并且大量使用信貸杠桿進行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風險投機操作。（ ?。?BR> 138、 在結算中手續(xù)費、稅金等各項費用從會員的交易保證金中直接扣劃。（ ?。?BR> 139、 歐洲美元，是指一切存放于歐洲的美元存款。（ ?。?BR> 140、 漲跌停板制度指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。（ ）
四、綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)
141、 某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10 000元，甲投資者出價9 750元將其買下，2個月后乙投資者以9 850買下并持有一個月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年收益率是（ ?。?。
A．10．256%
B．6．156%
C．10．376%
D．18．274%
142、 下列屬于不可控風險的有（ ?。?。
A．宏觀環(huán)境變化的風險
B．客戶情況變化的風險
C．政策性風險
D．交易所的管理風險
143、 期貨投機交易的方法包括（ ?。?BR> A．買低賣高
B．賣高買低
C．平均買低
D．平均賣高
144、 7月，CBOT小麥市場的基差為＝2美分/蒲式耳，到了8月，基差變?yōu)?美分/蒲式耳，表明市場狀態(tài)從正向市場轉變?yōu)榉聪蚴袌觯@種變化為基差（ ?。?。
A．“走強”
B．“走弱”
C．“平穩(wěn)”
D．“縮減”
145、 某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元/噸。5月20日，該交易者買入1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1880元/噸，交易所規(guī)定1手＝10噸，則該交易者套利的結果為（ ?。┰?。
A．虧損150
B．獲利150
C．虧損200
D．獲利200
146、 假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點，滬深指數(shù)為3 500點，滬深300股指期貨9月合約為3 600點，6月合約價格為3 550點，9月期貨合約與6月期貨合約之間的實際價差為50點，而理論價差為：S(r-d)(T2一T1)／365=3 500×3%×3÷12=26．25點，因此投資者認為價差很可能縮小，于是買入6月合約，賣出9月合約。5月1日下午2點，9月合約漲至3 650點，6月合約漲至3 620點，9月期貨合約與6月期貨合約之間的實際價差縮小為30點。在不考慮交易成本的情況下，投資者平倉后每張合約獲利為（ ?。┰?。
A．9 000
B．6 000
C．21 000
D．600
147、 某投資者決定做小麥期貨合約的投機交易，以2 300元／噸買入5手合約。成交后立即下達一份止損單，價格定于2 280元／噸。此后價格上升到2 320元／噸，投機者決定下達新的到價指令。價格定于2 320元／噸，若市價回落可以保證該投機者（ ?。┰瘒?。
A．獲利15
B．損失15
C．獲利20
D．損失20
148、 若某期貨合約的保證金為合約總值的10%，當期貨價格下跌3%時，該合約的買方盈利狀況為（ ?。?。
A．盈利30%
B．虧損30%
C．盈利25%
D．虧損25%
149、 下列交易不具有規(guī)避風險、提供套期保值功能的有（ ?。?。
A．期權交易
B．遠期交易
C．期貨交易
D．證券交易
150、 5月20日，某交易者買人2手10月份銅期貨合約，價格為16950元/噸，同時賣出2手12月份銅期貨合約，價格為17020元/噸，兩個月后的7月20日，1o月份銅合約價格變?yōu)?7010元/噸，而12月份銅合約價格變?yōu)?7030元/噸，則5月20日和7月20日相比，兩合約價差（ ）元/噸。
A．擴大了30
B．縮小了30
C．擴大了50
D．縮小了50
151、 期貨投資基金制定的風險控制的具體內(nèi)容有（ ?。?BR> A．風險測量
B．風險控制的原則和目標
C．風險管理方法
D．投資限制
152、 以下期貨合約中，交易手續(xù)費為8元/手的是（ ）。
A．上海期貨交易所黃金期貨合約
B．大連商品交易所黃大豆期貨合約
C．鄭州商品交易所棉花期貨合約
D．上海期貨交易所陰極銅期貨合約
153、 某套利者在8月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約，價格分別為5720元/噸和5820元/噸，到了8月15日，9月份和11月份的白糖期貨價格分別變?yōu)?990元/噸和6050元/噸，其價差（ ）。
A．縮小40元/噸
B．擴大40元/噸
C．不變
D．無法確定．
154、 關于對稱三角形形態(tài)說法正確的有（ ?。?BR> A．對稱三角形的出現(xiàn)說明價格可能按原有趨勢運動
B．如果原有趨勢是上升，對稱三角形形態(tài)完成后是突破向下
C．對稱三角形有兩條聚攏的直線，兩直線的交點稱為頂點
D．對稱三角形一般應有六個轉折點，這樣上下兩條直線的支撐壓力作用才能得到驗證
155、移動平均線的特點有（ ）。
A．追蹤趨勢
B．超前性
C．波動性
D．助漲助跌性
1、將點價交易與套期保值操作結合在一起進行操作的，叫（ ）交易。
A．套期
B．價差
C．基差
D．點價
2、最早的外匯期貨是在（ ?。┩瞥龅?。
A．芝加哥期貨交易所
B．芝加哥商業(yè)交易所
C．紐約期貨交易所
D．紐約商業(yè)交易所
3、在名義利率不變的情況下，在以下選項中，實際利率和名義利率差額的年計息次數(shù)是（ ?。?。
A．2
B．4
C．6
D．12
4、上海期貨交易所的期貨結算部門（ ?。?BR> A．由交易所與商業(yè)銀行共同組建，附屬于交易所
B．作為交易所內(nèi)部機構的結算機構
C．由幾家期貨交易所共同擁有
D．完全獨立于期貨交易所
5、股票指數(shù)期貨是為適應人們管理股市風險，尤其是（ ?。┑男枰a(chǎn)生的。
A．經(jīng)營風險
B．非系統(tǒng)性風險
C．信用風險
D．系統(tǒng)性風險
6、伴隨著成交量放大，下降三角形的突破可認為是()的開始。
A．穩(wěn)定行情
B．上升行情
C．下跌行情
D．無法判斷
7、期貨頭寸應與現(xiàn)貨頭寸（ ?。?。
A．相同
B．無法確定
C．相反
D．無關
8、下列形態(tài)中，反轉沒有明顯信號的是（ ）。
A．V形
B．頭肩頂(底)
C．雙重頂(底)
D．圓弧形態(tài)
9、下列關于期貨交易特征的描述中，不正確的是（ ?。?BR> A．杠桿機制使期貨交易具有高風險高收益的特點，并且保證金比率越高，這種特點就越明顯
B．由于期貨合約的標準化，交易雙方不需要對交易的具體條款進行協(xié)商
C．期貨交易所實行會員制，只有會員才能進場交易
D．期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進行
10、下列選項中不屬于套利分析方法的是（ ?。?。
A．季節(jié)性分析方法
B．圖標分析方法
C．經(jīng)濟周期分析方法
D．相同期間供求分析方法
11、 以下說法正確的是（ ?。?。
A．考慮了交易成本后，正向套利的理論價格下移，成為無套利區(qū)間的下界
B．考慮了交易成本后，反向套利的理論價格上移，成為無套利區(qū)間的上界
C．當實際期貨價格高于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利
D．當實際期貨價格低于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利
12、 某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為－20元/噸，賣出平倉時的基差為－50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（ ?。?BR> A．盈利3000元
B．虧損3000元
C．盈利1500元
D．虧損1500元
13、 下列關于期貨交易和期權交易的說法中，不正確的是（ ?。?BR> A．目前，國際期貨市場上只有少量期貨品種引進了期權交易方式
B．期貨期權交易與期貨交易都具有規(guī)避風險，提供套期保值的功能
C．期權交易不僅對現(xiàn)貨商，而且對期貨商也具有一定的規(guī)避風險作用
D．交易所期權交易最早產(chǎn)生于美國芝加哥
14、 （ ?。┦侵赣善谪浗灰姿付ǖ?、為期貨合約履行實物交割的交割地點。
A．期貨交易所
B．期貨公司
C．交割倉庫
D．會員
15、 下列會采用多頭套期保值的是（ ?。?。
A．半導體出口商
B．發(fā)行公司債的公司
C．預期未來會持有現(xiàn)貨者
D．銅礦開采者
16、 由于有（ ）特征，所以期貨交易具有高收益和高風險的特點。
A．合約標準化
B．場內(nèi)集中競價交易
C．保證金交易
D．雙向交易
17、 在正向市場中，當客戶在做買入套期保值時，如果基差值縮小，在不考慮交易手續(xù)費的情況下，則客戶將會（ ?。?。
A．盈利
B．虧損
C．不變
D．不一定
18、 （ ?。┦侵竿ㄟ^持有與其現(xiàn)貨市場頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要進行的交易的替代物，以期對沖現(xiàn)貨市場價格風險的機構和個人。
A．套期保值者
B．投機者
C．生產(chǎn)商
D．期貨交易所
19、 下列選項中，不屬于買進看跌期權的目的的是（ ）。
A．獲取差價收益
B．博取杠桿效益
C．保護標的物多頭
D．保護標的物空頭
20、 期貨合約是在（ ?。┑幕A上發(fā)展起來的。
A．互換合約
B．期權合約
C．金融合約
D．現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合約
21、 與普通投機交易相比，套利者在一段時間內(nèi)（ ）。
A．只進行空頭操作
B．只進行多頭操作
C．先進行一種操作再進行另一種操作
D．同時進行多頭和空頭操作
22、 關于開盤價與收盤價，下列正確的說法是（ ?。?。
A．開盤價由集合競價產(chǎn)生，收盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生
B．開盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生，收盤價由集合競價產(chǎn)生
C．都由集合競價產(chǎn)生
D．都由連續(xù)競價產(chǎn)生
23、 （ ?。┦峭鈪R風險中最常見而又最重要的一種風險。
A．交易風險
B．國際形勢風險
C．政策風險
D．違約風險
24、 參與期現(xiàn)套利，要求交易者對（ ）比較熟悉。
A．現(xiàn)貨商品的生產(chǎn)經(jīng)營
B．現(xiàn)貨商品的運輸
C．現(xiàn)貨商品的儲存
D．期貨商品的交易
25、 （ ?。┦秋L險管理的首要環(huán)節(jié)。
A．風險識別
B．風險預測
C．風險度量
D．風險控制
26、 目前，在全世界的金融期貨品種中，交易量的是（ ）。
A．外匯期貨
B．利率期貨
C．股指期貨
D．股票期貨
27、 商品期貨持有成本所體現(xiàn)的實質(zhì)是期貨價格形成中的（ ?。?。
A．貨幣價值
B．現(xiàn)時價值
C．歷史價值
D．時間價值
28、 如果平倉價差大于建倉時價差，則價差是（ ?。┑?。
A．不變
B．擴大
C．縮小
D．趨于零
29、 在（ ?。┣闆r下，基差絕對值變大對多頭套期保值較為有利。
A．正向市場
B．逆價市場
C．期貨市場
D．現(xiàn)貨市場
30、 關于合約交割月份，以下表述不當?shù)氖牵ā 。?BR> A．合約交割月份是指某種期貨合約的交貨期限
B．某種商品期貨合約交割月份是該商品期貨合約交易條件之一
C．同一種商品期貨合約在不同月份的價格相同
D．金屬原料交割月份季節(jié)性不強，農(nóng)副產(chǎn)品交割月份季節(jié)性則強
31、 收盤價在移動平均線之下運動，回升時未超越移動平均線，且移動平均線已由水平轉為下移的趨勢，是（ ?。?。
A．賣出時機
B．買入時機
C．增倉時機
D．減倉時機
32、 專業(yè)委員會一般由（ ?。┨嶙h，經(jīng)理事會同意設立。
A．會員大會
B．監(jiān)管部門
C．理事長
D．董事長
33、 一般期貨交易的投資人，很少會將期貨契約持有至到期，而通常會在到期前即將期貨契約平倉。雖然如此，交割制度還是有其存在的必要，其最主要的原因為（ ?。?BR> A．為了顯示自身實力
B．為了提高期貨標的物的流動性
C．可維系期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的收斂關系
D．為了符合交易所的規(guī)定
34、 一般而言，一種商品的替代性商品越多，該商品的需求彈性（ ）。
A．越小
B．越大
C．不變
D．不確定
35、 關于合約交割月份，以下表述不正確的是（ ）。
A．合約交割月份是指某種期貨合約到期交割韻月份
B．某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由其生產(chǎn)、使用、消費等特點決定
C．目前各國交易所交割月份只有以固定月份為交割月這一種規(guī)范交割方式
D．合約交割月份的確定，還受該合約標的商品的儲藏、保管、流通、運輸方式和特點的影響
36、 金融期貨的三大種類中，最早產(chǎn)生的是（ ?。?BR> A．股指期貨
B．外匯期貨
C．股票期貨
D．利率期貨
37、 三重頂(底)與一般頭肩形的區(qū)別是（ ）。
A．頭肩形不能轉化為持續(xù)整理形態(tài)
B．三重頂(底)比頭肩形多一個頂(底)
C．三重頂(底)更容易演變成突破形態(tài)
D．三重頂(底)的連線是水平的，故具有矩形的特征
38、 （ ?。┦菚T大會的常設機構。
A．董事會
B．理事會
C．總經(jīng)理
D．專業(yè)委員會
39、 期貨交易和交割的時間順序是（ ?。?。
A．同步進行的
B．通常交易在前，交割在后
C．通常交割在前，交易在后
D．無先后順序
40、 有關趨勢線的說法不正確的是（ ?。?。
A．能夠成為趨勢線的前提必須有趨勢存在
B．趨勢線被觸及的次數(shù)多少可用于證明其有效性
C．有第三個點的驗證后才能驗證該趨勢線有效
D．趨勢線延續(xù)的時間越長就越無效
41、 期貨市場的風險承擔者，即（ ?。?BR> A．期貨投機者
B．期貨交易所
C．期貨結算部門
D．其他套期保值者
42、 在正向市場上，基差為（ ?。?。
A．正值
B．負值
C．零
D．不確定
43、 利用同一商品但不同交割月份之間價格差距出現(xiàn)異常變化時進行對沖而獲利的方法屬于（ ?。?。
A．跨期價差交易
B．跨市價差交易
C．跨商品價差交易
D．跨地域價差交易
44、 理論上，在反向市場牛市套利中，如果價差縮小，交易者（ ?。?。
A．獲利
B．虧損
C．保本
D．以上都有可能
45、 以下并非期貨市場風險成因的是（ ?。?。
A．價格波動
B．杠桿效應
C．市場機制不健全
D．理性投機
46、 （ ?。┦侵釜毩⒂谄谪浌竞涂蛻糁?，接受期貨公司委托進行居問介紹，獨立承擔基于居間法律關系所產(chǎn)生的民事責任的自然人或組織。
A．介紹經(jīng)紀商
B．期貨交易所
C．期貨居間人
D．期貨公司
47、 一般來說，遇到（ ）趨勢應該買入。
A．上升
B．下跌
C．波動
D．無規(guī)律
48、 利率期貨最早是在（ ?。┩瞥龅?。
A．1973年
B．1975年
C．1977年
D．1978年
49、 點價交易普遍應用于（ ）。
A．農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易
B．大宗商品貿(mào)易
C．金融商品貿(mào)易
D．銅交易
50、 K線圖的四個價格中，（ ）最為重要。
A．收盤價
B．開盤價
C．價
D．
51、 選擇期貨交易所所在地應該首先考慮的是（ ?。?。
A．政治中心城市
B．經(jīng)濟、金融中心城市
C．沿海港口城市
D．人口稠密城市
52、 下列有關結算公式描述錯誤的是（ ?。?。
A．風險度=保證金占用／客戶權益×100%
B．持倉盯市盈虧=歷史持倉盈虧+當日開倉持倉盈虧
C．歷史持倉盈虧=(當日結算價-開倉當日結算價)x持倉量
D．平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當日倉盈虧
53、 下列關于場外期權的特點，說法錯誤的是（ ?。?。
A．合約標準化
B．交易規(guī)模巨大，
C．交易對手機構化
D．流動性風險大
54、 空頭避險策略中，下列基差值的變化對避險策略有負面貢獻的是（ ?。?。
A．基差值為正，而且絕對值變大
B．基差值為負，而且絕對值變小
C．基差值為正，而且絕對值變小
D．無法判斷
55、 （ ?。┦侵竿瑫r買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令。
A．觸價指令
B．限價指令
C．套利指令
D．止損指令
56、 隨著期貨合約到期日的臨近，期貨價格和現(xiàn)貨價格的關系是（ ）。
A．前者大于后者
B．后者大于前者
C．兩者大致相等
D．無法確定
57、 期貨交易者支付的保證金比例通常為期貨合約價值的（ ?。?BR> A．1%～10%
B．5%～15%
C．8%～15%
D．10%～20%
58、 買進一個低執(zhí)行價格的看漲期權，賣出兩個中執(zhí)行價格的看漲期權，再買進一個高執(zhí)行價格看漲期權屬于（ ?。?。
A．買入跨式套利
B．賣出跨式套利
C．買入蝶式套利
D．賣出蝶式套利
59、 （ ?。┯址Q避險基金，是一種充分利用各種金融衍生品的杠桿效應，承擔較高風險、追求較高收益的投資模式，屬于私募基金。
A．股票
B．對沖基金
C．開放基金
D．債券
60、 在期貨交易中，（ ）承擔的風險是由于基差的不利變動引起的。
A．期貨交易所
B．期貨公司
C．投機者
D．套期保值者
二、多項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，至少有兩個符合題目要求，請將符合題目要求的選項代碼填入括號內(nèi)。)
61、 強行平倉制度規(guī)定當出現(xiàn)（ ?。┑那闆r時，交易所要實行強行平倉。
A．會員結算準備金余額為最低風險標準
B．交易所緊急措施中規(guī)定必須平倉
C．交易所交易委員會認為該會員具有交易風險
D．會員持倉已經(jīng)超出持倉限額
62、 根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的權利歸屬劃分，基差交易可分為（ ?。?。
A．會員交易
B．賣方叫價交易
C．買方叫價交易
D．銷售商交易
63、 套期保值的操作原則有（ ）。
A．交易方向相反原則
B．商品種類相同原則
C．商品數(shù)量相等原則
D．月份相同或相近原則
64、 期權的特點有（ ?。?BR> A．期權買方在未來買賣的標的物是特定的
B．期權買方在未來買賣標的物的價格是市場價格
C．期權買方取得的是買賣的權利，而不具有必須買進或賣出的義務，買方有執(zhí)行的權利也有不執(zhí)行的權利，完全可以靈活選擇
D．期權買方要想獲得權利必須向賣方支付一定數(shù)量的費用
65、 對目前中國期貨市場存在的問題，描述正確的有（ ?。?BR> A．投資主體力量不均衡、市場投機較盛
B．市場監(jiān)管不夠完善
C．期貨品種不夠豐富
D．市場的國際化程度低
66、 （ ）是影響期權價格的基本因素。
A．交付的權利金額度
B．時間價值和內(nèi)涵價值
C．標的物價格波動率
D．執(zhí)行價格與期貨合約標的物的市場價格
67、 現(xiàn)實操作中，往往導致不完全套期保值，其原因有（ ?。?。
A．期貨價格與現(xiàn)貨價格變動幅度并不完全一致
B．期貨合約標的物與套期保值現(xiàn)貨商品存在等級差異，導致波動幅度差異
C．期貨與現(xiàn)貨兩個市場之間的頭寸數(shù)量不一致
D．缺少對應的期貨品種，替代品的相關程度未達到足夠理想
68、 關于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有（ ?。?BR> A．采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法，控制市場風險
B．套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉也受限制
C．交易所調(diào)整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會批準，報中國證監(jiān)會備案后實施
D．會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額
69、 下列會造成期貨市場流動性降低的有（ ?。?BR> A．期貨價格呈連續(xù)單邊走
B．大量的新交易者進入市場
C．大量的交易者退出市場
D．交割月臨近
70、 2006年9月，中國金融期貨交易所由（ ?。┕餐l(fā)起而設立。
A．上海期貨交易所
B．鄭州商品交易所
C．大連商品交易所
D．上海證券交易所和深圳證券交易所
71、 目前，我國大連商品交易所上市的期貨品種包括（ ?。┑?。
A．大豆
B．玉米
C．豆粕
D．焦炭
72、 以下屬于期貨合約主要條款的有（ ?。?BR> A．合約名稱
B．交易單位
C．報價單位
D．每日價格波動限制
73、 風險的預測一般包括（ ?。┓矫?。
A．預測風險的概率
B．預測風險的強度
C．預測風險來源
D．預測風險損失
74、 會員制期貨交易所會員應當履行的主要義務包括（ ?。?BR> A．遵守期貨交易所的章程和業(yè)務規(guī)則
B．接受期貨交易所業(yè)務監(jiān)管
C．執(zhí)行會員大會、理事會的決議
D．繳納風險準備金
75、 期貨風險具有無限放大的可能性，是因為（ ?。?。
A．期貨交易是以保證金為擔保的信用交易
B．期貨合約標準化，轉手方便
C．期貨合約的規(guī)模不受其標的物規(guī)模的限制
D．期貨市場對信息高度敏感
76、 對于期貨期權交易，下列說法正確的有（ ?。?BR> A．買賣雙方風險和收益結構不對稱
B．買賣雙方都要繳納保證金
C．在有組織的交易場所內(nèi)完成交易
D．采用標準化合約方式
77、 靈活運用止損指令可以起到的作用有（ ?。?BR> A．避免損失
B．限制損失
C．減少利潤
D．滾動利潤
78、 下列各種指數(shù)中，采用加權平均法編制的有（ ?。?。
A．道瓊斯平均系列指數(shù)
B．標準普爾500指數(shù)
C．香港恒生指數(shù)
D．英國金融時報指數(shù)
79、期貨交易與現(xiàn)貨交易在（ ?。┓矫媸遣煌摹?BR> A．交割時間
B．交易對象
C．交易目的
D．結算方式
80、 世界上的期貨和期權交易所是由（ ?。┖喜⒍傻?。
A．法國期貨交易所
B．芝加哥期貨交易所
C．德國期貨交易所
D．瑞士期貨交易所
81、 下列債務憑證中屬于銀行信用的是（ ?。?。
A．企業(yè)債券
B．銀行債券
C．銀行票據(jù)
D．銀行存單
82、 超過持倉限額，交易所可以按照有關規(guī)定采取的措施包括（ ?。?BR> A．強行平倉
B．沒收保證金
C．取消交易
D．提高保證金的比例
83、 以下為虛值期權的有（ ）。
A．執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看跌期權
B．執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看漲期權
C．執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看跌期權
D．執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看漲期權
84、 期貨價格的基本分析具有的特點有（ ?。?。
A．分析價格變動的短期趨勢
B．以供求決定價格為基本理念
C．分析價格變動的中長期趨勢
D．以盈利決定價格為基本理念
85、 國際結算體系分為（ ?。?BR> A．結算機構對結算會員進行結算
B．結算機構對客戶進行結算
C．結算會員與非結算會員之間的結算
D．非結算會員對客戶的結算
86、 下列選項中，屬于期權交易指令的有（ ?。?。
A．執(zhí)行價格
B．合約月份及年份
C．期權價格
D．市價或限價
87、 期權交易的特點有（ ?。?BR> A．權利對等
B．權利不對等
C．義務不對等
D．保證金繳納情況不同
88、 期貨交易的主要目的是為了（ ?。?BR> A．獲得實物商品
B．讓渡金融產(chǎn)品
C．利用期貨市場價格波動獲得收益
D．規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動的風險
89、 賣出套期保值的適用情形有（ ）。
A．持有某種商品或資產(chǎn)(此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸)，擔心市場價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)市場價值下降，或者其銷售收益下降
B．預計在未來要購買某種商品或資產(chǎn)，但購買價格尚未確定，擔心市場價格下跌，使其銷售收益下降
C．已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或資產(chǎn)(此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸)，擔心市場價格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場價值下降或其銷售收益下降
D．預計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定，擔心市場價格下跌，使其銷售收益下降
90、 下列關于限價指令的說法正確的有（ ）。
A．必須按限定價格或更好的價格成交
B．下達指令時，客戶必須指明具體價位
C．成交速度慢
D．可以有效鎖定利潤
91、 客戶進行期貨交易，允許的下單方式主要有（ ?。?。
A．書面下單
B．電話下單
C．網(wǎng)上下單
D．中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式
92、 套期保值的有效性（ ?。﹣碓u價。
A．根據(jù)套期保值的風險對沖的實質(zhì)
B．以期貨市場的盈虧
C．以現(xiàn)貨市場的盈虧
D．以兩個市場盈虧抵消的程度
93、 國際期貨市場的持倉限額及大戶報告制度的實施呈現(xiàn)的特點有（ ?。?BR> A．交易所可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報告標準
B．通常來說，一般月份合約的持倉限額及持倉報告標準高
C．持倉限額通常只針對一般投機頭寸，套期保值頭寸、風險管理頭寸及套利頭寸可以向交易所申請豁免
D．持倉限額針對所有頭寸
94、 履行期權合約時，下列說法正確的有（ ）。
A．看漲期權的買方在期權合約規(guī)定的執(zhí)行價格水平上獲得一個期貨交易的多頭頭寸
B．看漲期權的買方在期權合約規(guī)定的執(zhí)行價格水平上獲得一個期貨交易的空頭頭寸
C．看跌期權的買方在期權合約規(guī)定的執(zhí)行價格水平上獲得一個期貨交易的多頭頭寸
D．看跌期權的買方在期權合約規(guī)定的執(zhí)行價格水平上獲得一個期貨交易的空頭頭寸
95、 期貨在本質(zhì)上是一種風險管理工具，并不能消滅現(xiàn)貨市場價格波動風險，而是把風險轉移，由（ ?。┏袚?BR> A．生產(chǎn)者
B．其他套期保值者
C．期貨市場中的投機者
D．交易所
96、 期貨公司的職能有（ ）。
A．根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結算和交割手續(xù)
B．對客戶進行管理，控制客戶交易風險
C．為客戶提供期貨市場信息
D．作為交易方進行期貨交易
97、 以下關于套利行為，描述正確的有（ ?。?BR> A．提高了交易者的盈利能力
B．提高了期貨交易的活躍程度
C．保證了套期保值的順利實現(xiàn)
D．促進了交易的流暢化和價格的合理化
98、 技術分析的理論基礎包括（ ?。?BR> A．價格沿趨勢移動
B．市場行為最基本的表現(xiàn)是成交價和成交量
C．歷史會重演
D．市場行為反映一切
99、 大豆提油套利的基本目標有（ ?。?。
A．防止豆油、豆粕價格突然上漲
B．防止豆油價格突然上漲
C．防止豆油、豆粕價格突然下跌
D．防止大豆價格突然上漲
100、 對期貨公司從業(yè)人員提高業(yè)務技能方面的管理要求有（ ?。?。
A．熟悉業(yè)務流程
B．幫助客戶分析行情
C．減少操作失誤
D．為客戶決策
101、 期貨合約的最低交易保證金是合約價值的5%的有（ ?。?。
A．上海期貨交易所燃料油期貨合約
B．上海期貨交易所黃金期貨合約
C．大連商品交易所玉米期貨合約
D．鄭州商品交易所菜籽油期貨合約
102、 期貨結算機構的主要職能有（ ?。?。
A．獲得盈利
B．擔保交易履約
C．結算交易盈虧
D．控制市場風險
103、 在不可控風險中，宏觀環(huán)境變化的風險主要由（ ）變動引起。
A．不可抗力的自然因素
B．政治因素
C．政策因素
D．社會因素
104、 當套利遇到（ ?。┣闆r時，風險會很大。
A．現(xiàn)貨交割月
B．市場供求狀況急劇變化
C．正常價格關系受破壞
D．保證金不足
105、 日經(jīng)225股價指數(shù)的樣本股包括（ ?。┑墓善薄?BR> A．農(nóng)業(yè)
B．制造業(yè)
C．金融業(yè)
D．運輸業(yè)
106、 期貨行業(yè)協(xié)會屬于非營利的自律組織，其成立條件包括（ ?。?。
A．圍繞保護客戶權益這個宗旨采取相關的管理措施和管理手段
B．協(xié)會資金實行自行資助形式，由期貨行業(yè)自身解決
C．協(xié)會的財務管理應該保密
D．會員要交納會費，遵守協(xié)會規(guī)則，確保協(xié)會正常運行
107、 我國《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定，設立期貨經(jīng)紀公司應具備的條件有（ ?。?。
A．注冊資本最低限額為人民幣3000萬元
B．從業(yè)人員必須具有期貨從業(yè)資格
C．有固定的經(jīng)營場所和合格的交易設施
D．有健全的管理制度．
108、 我國《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定，設立期貨經(jīng)紀公司應具備的條件有（ ）。
A．注冊資本最低限額為人民幣3 000萬元
B．從業(yè)人員須具有期貨從業(yè)資格
C．有固定的經(jīng)營場所和合格的交易設施
D．有健全的管理制度
109、 股票期貨的主要特點有（ ?。?。
A．交易費用低廉
B．具有杠桿效應
C．使投資者能夠進行一攬子股票的套利策略
D．使投資者更快速簡單地對沖單一股票的風險
110、 下列關于持倉量的說法正確的有（ ?。?BR> A．持倉量指到目前為止某一期貨合約交易中未平倉合約的數(shù)量
B．我國商品期貨的持倉量采取“雙邊計算”
C．我國金融期貨的持倉量采取“單邊計算”
D．我國金融期貨的持倉量采取“雙邊計算”
111、 下列關于成交量的說法正確的有（ ?。?BR> A．量增價漲表示價格將繼續(xù)下跌
B．量價背離暗示價格將上升
C．價格上漲而成交量萎縮，價格將反轉回跌
D．成交量放大時，價格低位徘徊，價格將上漲
112、 按道氏理論的分類，趨勢分為（ ）等類型。
A．主要趨勢
B．次要趨勢
C．短暫趨勢
D．長期趨勢
113、 基本分析法的特點是分析（ ?。?。
A．價格變動長期趨勢
B．宏觀因素
C．價格變動根本原因
D．價格短期變動趨勢
114、 根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，經(jīng)交易所批準，會員可用以下（ ?。┳鳛榻灰妆ＷC金。
A．標準倉單
B．可流通的國債
C．現(xiàn)金
D．中國證監(jiān)會認定的其他有價證券
115、 外匯風險的種類，按內(nèi)容分可分為（ ?。?BR> A．交易風險
B．會計風險
C．經(jīng)濟風險
D．儲備風險
116、 日K線圖中的每一根蠟燭都表示出了一個交易日當中的（ ）。
A．開盤價
B．收盤價
C．價
D．
117、 跨品種套利的形式有（ ?。?。
A．相關商品間的套利
B．原料與原料間的套利
C．原料與成品間的套利
D．股票與商品之間的套利
118、 以下關于反向轉換套利的說法中正確的有（ ?。?BR> A．反向轉換套利是先買進看漲期權，賣出看跌期權，再賣出一手期貨合約的套利
B．反向轉換套利中看漲期權與看跌期權的執(zhí)行價格和到期月份必須相同
C．反向轉換套利中期貨合約與期權合約的到期月份必須相同
D．反向轉換套利的凈收益＝(看跌期權權利金－看漲期權權利金)＋(期貨價格－期權價格執(zhí)行價格)
119、 我國期貨交易所規(guī)定，當會員、客戶出現(xiàn)（ ?。┣樾螘r，交易所有權對其持倉進行強行平倉。
A．會員結算準備金余額等于零
B．客戶、從事自營業(yè)務的交易會員持倉量超出其限倉規(guī)定
C．因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的
D．根據(jù)交易所的緊急措施應予強行平倉的
120、 強行平倉的執(zhí)行原則包括（ ?。?。
A．強行平倉先由會員自己執(zhí)行
B．時限除交易所特別規(guī)定外，一律為開市后第一節(jié)交易時間內(nèi)
C．若時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強制執(zhí)行
D．因結算準備金小于零而被要求強行平倉的，在保證金補足前，禁止相關會員的開倉交易
三、判斷是非題(本題共20個小題，每題0.5分，共10分。正確的用A表示，錯誤的用B表示。)
121、 “逐日盯市”是指每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。（ ?。?BR> 122、 與期貨市場的層次結構相適應，期貨交易的結算也是分級、分層的。交易所只對會員結算，非會員單位或個人通過其期貨經(jīng)紀公司會員結算。（ ?。?BR> 123、 外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。（ ?。?BR> 124、 會員制期貨交易所的權力機構是監(jiān)事會。（ ?。?BR> 125、 股指期貨交易導致的虧損有可能不限于初始投入的保證金。（ ）
126、 客戶的實物交割須由會員代理，并以客戶的名義在交易所進行。（ ?。?BR> 127、公司制期貨交易所的權力機構是理事會。（ ）
128、 期貨交易的交割制度，保證了現(xiàn)貨市場與期貨市場價格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。（ ?。?BR> 129、 一個圖形分析者注意到某一期貨合約構造成一個上升三角形，他可以推測：如果三角形被突破，價格將會下降。（ ?。?BR> 130、 一般情況下，結算會員收到通知后必須在次日交易所開市前將保證金交齊，否則不能參與次日的交易。（ ?。?BR> 131、 CP0和CTA都是基金經(jīng)理，兩者在職能上沒有太大的區(qū)別。（ ?。?BR> 132、 期貨交易所不允許在實物交割時，實際交割的標的物的質(zhì)量等級與期貨合約規(guī)定的標準交割等級有所差別。（ ?。?BR> 133、 買入套期保值適用于未來在某一時間準備購進某種商品但擔心價格上漲的交易者。（ ?。?BR> 134、 目前我國的期貨結算部門是交易所的內(nèi)部機構?！ā 。?BR> 135、 全國統(tǒng)一的結算公司可以為新的金融衍生品種的推出打基礎。（ ）
136、 在期貨交易中，實物交割應以客戶的名義進行。（ ）
137、 共同基金大量運用賣空機制，并且大量使用信貸杠桿進行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風險投機操作。（ ?。?BR> 138、 在結算中手續(xù)費、稅金等各項費用從會員的交易保證金中直接扣劃。（ ?。?BR> 139、 歐洲美元，是指一切存放于歐洲的美元存款。（ ?。?BR> 140、 漲跌停板制度指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。（ ）
四、綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)
141、 某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10 000元，甲投資者出價9 750元將其買下，2個月后乙投資者以9 850買下并持有一個月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年收益率是（ ?。?。
A．10．256%
B．6．156%
C．10．376%
D．18．274%
142、 下列屬于不可控風險的有（ ?。?。
A．宏觀環(huán)境變化的風險
B．客戶情況變化的風險
C．政策性風險
D．交易所的管理風險
143、 期貨投機交易的方法包括（ ?。?BR> A．買低賣高
B．賣高買低
C．平均買低
D．平均賣高
144、 7月，CBOT小麥市場的基差為＝2美分/蒲式耳，到了8月，基差變?yōu)?美分/蒲式耳，表明市場狀態(tài)從正向市場轉變?yōu)榉聪蚴袌觯@種變化為基差（ ?。?。
A．“走強”
B．“走弱”
C．“平穩(wěn)”
D．“縮減”
145、 某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元/噸。5月20日，該交易者買入1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1880元/噸，交易所規(guī)定1手＝10噸，則該交易者套利的結果為（ ?。┰?。
A．虧損150
B．獲利150
C．虧損200
D．獲利200
146、 假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點，滬深指數(shù)為3 500點，滬深300股指期貨9月合約為3 600點，6月合約價格為3 550點，9月期貨合約與6月期貨合約之間的實際價差為50點，而理論價差為：S(r-d)(T2一T1)／365=3 500×3%×3÷12=26．25點，因此投資者認為價差很可能縮小，于是買入6月合約，賣出9月合約。5月1日下午2點，9月合約漲至3 650點，6月合約漲至3 620點，9月期貨合約與6月期貨合約之間的實際價差縮小為30點。在不考慮交易成本的情況下，投資者平倉后每張合約獲利為（ ?。┰?。
A．9 000
B．6 000
C．21 000
D．600
147、 某投資者決定做小麥期貨合約的投機交易，以2 300元／噸買入5手合約。成交后立即下達一份止損單，價格定于2 280元／噸。此后價格上升到2 320元／噸，投機者決定下達新的到價指令。價格定于2 320元／噸，若市價回落可以保證該投機者（ ?。┰瘒?。
A．獲利15
B．損失15
C．獲利20
D．損失20
148、 若某期貨合約的保證金為合約總值的10%，當期貨價格下跌3%時，該合約的買方盈利狀況為（ ?。?。
A．盈利30%
B．虧損30%
C．盈利25%
D．虧損25%
149、 下列交易不具有規(guī)避風險、提供套期保值功能的有（ ?。?。
A．期權交易
B．遠期交易
C．期貨交易
D．證券交易
150、 5月20日，某交易者買人2手10月份銅期貨合約，價格為16950元/噸，同時賣出2手12月份銅期貨合約，價格為17020元/噸，兩個月后的7月20日，1o月份銅合約價格變?yōu)?7010元/噸，而12月份銅合約價格變?yōu)?7030元/噸，則5月20日和7月20日相比，兩合約價差（ ）元/噸。
A．擴大了30
B．縮小了30
C．擴大了50
D．縮小了50
151、 期貨投資基金制定的風險控制的具體內(nèi)容有（ ?。?BR> A．風險測量
B．風險控制的原則和目標
C．風險管理方法
D．投資限制
152、 以下期貨合約中，交易手續(xù)費為8元/手的是（ ）。
A．上海期貨交易所黃金期貨合約
B．大連商品交易所黃大豆期貨合約
C．鄭州商品交易所棉花期貨合約
D．上海期貨交易所陰極銅期貨合約
153、 某套利者在8月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約，價格分別為5720元/噸和5820元/噸，到了8月15日，9月份和11月份的白糖期貨價格分別變?yōu)?990元/噸和6050元/噸，其價差（ ）。
A．縮小40元/噸
B．擴大40元/噸
C．不變
D．無法確定．
154、 關于對稱三角形形態(tài)說法正確的有（ ?。?BR> A．對稱三角形的出現(xiàn)說明價格可能按原有趨勢運動
B．如果原有趨勢是上升，對稱三角形形態(tài)完成后是突破向下
C．對稱三角形有兩條聚攏的直線，兩直線的交點稱為頂點
D．對稱三角形一般應有六個轉折點，這樣上下兩條直線的支撐壓力作用才能得到驗證
155、移動平均線的特點有（ ）。
A．追蹤趨勢
B．超前性
C．波動性
D．助漲助跌性