一、單項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求。請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。)
1、以下不屬于合理的風(fēng)險(xiǎn)管理流程的是（ ?。?BR> A．風(fēng)險(xiǎn)衡量系統(tǒng)
B．風(fēng)險(xiǎn)限制系統(tǒng)
C．管理資訊系統(tǒng)
D．前臺(tái)交易系統(tǒng)
2、在反向市場(chǎng)中，當(dāng)客戶在做買入套期保值時(shí)，如果基差值縮小，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(huì)（ ）。
A．盈利
B．虧損
C．不盈不虧
D．不變
3、公司制期貨交易所的機(jī)構(gòu)設(shè)置不包含（ ?。?。
A．理事會(huì)
B．監(jiān)事會(huì)
C．董事會(huì)
D．股東大會(huì)
4、下列屬于期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（ ?。?。
A．鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)
B．利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)
C．期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷售和采購(gòu)渠道
D．有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善
5、關(guān)于期貨市場(chǎng)的“投機(jī)”，以下說(shuō)法不正確的是（ ?。?BR> A．投機(jī)是套期保值得以實(shí)現(xiàn)的必要條件
B．沒(méi)有投機(jī)就沒(méi)有期貨市場(chǎng)
C．投機(jī)者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者
D．通過(guò)投機(jī)者的套利行為，可以實(shí)現(xiàn)價(jià)格均衡和防止價(jià)格的過(guò)分波動(dòng)
6、蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)（ ?。﹤€(gè)指令，并同時(shí)對(duì)沖。
A．1
B．2
C．3
D．4
7、當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額即基差將接近于（ ?。?。
A．1
B．零
C．無(wú)限大
D．無(wú)限小
8、期貨交易的交割，由（ ）統(tǒng)一組織進(jìn)行。
A．期貨公司
B．期貨交易所
C．會(huì)員
D．期貨業(yè)協(xié)會(huì)
9、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的計(jì)算方法為（ ?。?。
A．簡(jiǎn)單算術(shù)平均法
B．加權(quán)算術(shù)平均法
C．幾何平均法
D．最小二乘法
10、（ ）成交速度快，指令一旦下達(dá)，不可更改或撤銷。
A．雙向指令
B．限價(jià)指令
C．指令
D．市價(jià)指令11、 開(kāi)盤價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某合約每一交易日開(kāi)市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，其中前4分鐘為（ ）。
A．申報(bào)時(shí)間
B．指令時(shí)間
C．成交時(shí)間
D．撮合時(shí)間
12、 下列關(guān)于匯率直接標(biāo)價(jià)法的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ?。?BR> A．本國(guó)貨幣標(biāo)價(jià)數(shù)的提高就表示外匯匯率的上漲，表明外國(guó)貨幣升值，本國(guó)貨幣貶值
B．本國(guó)貨幣標(biāo)價(jià)數(shù)的減少就表示外匯匯率的下降，表明外國(guó)貨幣貶值，本國(guó)貨幣升值
C．本國(guó)貨幣標(biāo)價(jià)數(shù)的提高就表示外匯匯率的上漲，表明外國(guó)貨幣貶值，本國(guó)貨幣升值
D．直接標(biāo)價(jià)法是指以本幣表示外幣的價(jià)格
13、 理論上，在正向市場(chǎng)牛市套利中，如果價(jià)差擴(kuò)大，交易者（ ）。
A．獲利
B．虧損
C．保本
D．不盈不虧
14、 期權(quán)的有效期越長(zhǎng)，在其他因素不變的情況下，時(shí)間價(jià)值也就越大。這是因?yàn)椋ā 。?BR> A．任何價(jià)值隨著時(shí)間的延長(zhǎng)都具有自然增值的趨勢(shì)
B．有效期越長(zhǎng)，期權(quán)權(quán)利金越大，從而時(shí)間價(jià)值也越大
C．有效期越長(zhǎng)，期權(quán)買方行使期權(quán)的機(jī)會(huì)也就越大，獲利的可能性也越大
D．有效期越長(zhǎng)，相關(guān)期貨的價(jià)格朝著有利于買方波動(dòng)的可能性越大
15、 期貨交易中最常見(jiàn)、最需要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)是（ ?。?。
A．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
B．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
C．信用風(fēng)險(xiǎn)
D．政策風(fēng)險(xiǎn)
16、 （ ?。┦菦Q定匯率長(zhǎng)期變化的根本因素。
A．經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率
B．國(guó)際收支狀況
C．利率水平
D．通貨膨脹
17、 在我國(guó)，期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)立營(yíng)業(yè)部，要經(jīng)（ ?。徟?。
A．理事會(huì)
B．期貨交易所
C．中國(guó)證監(jiān)會(huì)
D．會(huì)員大會(huì)
18、 全員結(jié)算制度的期貨交易所對(duì)（ ?。┙Y(jié)算。
A．客戶
B．期貨公司
C．非會(huì)員
D．會(huì)員
19、CBOT允許交易商以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任的具體時(shí)間是（ ?。┠?。
A．1862
B．1889
C．1882
D．1876
20、 套期保值的核心是（ ）。
A．?dāng)?shù)量相等
B．方向相反
C．方向相同
D．風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖
21、期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（ ）。
A．期貨價(jià)格的超前性
B．占用資金的不同
C．收益的不同
D．期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化
22、 （ ）在市場(chǎng)中的期貨合約持倉(cāng)方向很少改變，持倉(cāng)時(shí)間較長(zhǎng)。
A．套期保值者
B．期貨交易所
C．投機(jī)者
D．套利者
23、 在正向市場(chǎng)中，當(dāng)基差絕對(duì)值變大時(shí)，意味著（ ）。
A．期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大
B．期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格小
C．期貨價(jià)格下跌的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大
D．現(xiàn)貨價(jià)格不變，期貨價(jià)格下跌
24、 上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣出價(jià)格為16510元/噸，買入價(jià)格為16500元/噸，前一成交價(jià)為16490元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（ ?。┰?噸。
A．16505
B．I6490
C．16500
D．16510
25、 下列選項(xiàng)中，屬于缺乏處理高風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)驗(yàn)的行為的是（ ?。?。
A．不預(yù)測(cè)價(jià)格走向
B．不養(yǎng)成止損習(xí)慣
C．不了解行情
D．不了解交易品種
26、 加工商和農(nóng)場(chǎng)主通常所采用的套期保值方式分別是（ ?。?BR> A．買入套期保值；賣出套期保值
B．空頭套期保值；多頭套期保值
C．賣出套期保值；買入套期保值
D．多頭套期保值；空頭套期保值
27、 對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格的特征表述不正確的是（ ?。?BR> A．期貨價(jià)格具有公開(kāi)性
B．期貨價(jià)格具有預(yù)測(cè)性
C．期貨價(jià)格具有非連續(xù)性
D．期貨價(jià)格具有權(quán)威性
28、 在臨近交割月時(shí)，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格將會(huì)趨于一致，這主要是由于市場(chǎng)中（ ?。┑淖饔?。
A．套期保值行為
B．過(guò)度投機(jī)行為
C．套利行為
D．消除風(fēng)險(xiǎn)
29、 下列關(guān)于期貨交易指令的說(shuō)法，不正確的是( )。
A．如果指令在指定的時(shí)間段內(nèi)未被執(zhí)行，則自動(dòng)取消
B．通過(guò)執(zhí)行取消指令，將客戶以前下達(dá)的指令完全取消，并且用新的指令取代原指令
C．限價(jià)指令和停止限價(jià)指令成交速度相對(duì)較慢，有時(shí)甚至無(wú)法成交
D．雙向指令是客戶向經(jīng)紀(jì)人下達(dá)兩個(gè)指令，一個(gè)指令執(zhí)行后，另一個(gè)指令則自動(dòng)撤銷
30、 下列屬于公司制期貨交易所的特點(diǎn)的是（ ?。?。
A．參與期貨交易
B．注重公益性
C．股東認(rèn)購(gòu)股本相同
D．在交易中完全中立
31、 在進(jìn)行期權(quán)交易的時(shí)候，需要支付保證金的是（ ?。?。
A．期權(quán)多頭方
B．期權(quán)空頭方
C．期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方
D．期貨交易所
32、 某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與其期貨價(jià)格之間的差額稱為（ ?。?。
A．利差
B．基差
C．差價(jià)
D．套差
33、 某交易者于5月1日買入1手7月份銅期貨合約，價(jià)格為64000元/噸。同時(shí)賣出1手9月份銅期貨合約，價(jià)格為65000元/噸。到了6月1日銅價(jià)上漲，交易者將兩種合約同時(shí)平倉(cāng)，7月與9月銅合約平倉(cāng)價(jià)格分別為65500元/噸，66000元/噸，則此種情況屬于（ ）。
A．正向市場(chǎng)的熊市套利
B．正向市場(chǎng)的牛市套利
C．反向市場(chǎng)的牛市套利
D．反向市場(chǎng)的熊市套利
34、 利率期貨最早是在（ ?。┩瞥龅?。
A．芝加哥期貨交易所
B．芝加哥商業(yè)交易所
C．紐約期貨交易所
D．紐約商業(yè)交易所
35、 下列關(guān)于成交量和持倉(cāng)量的關(guān)系，描述正確的是（ ?。?。
A．只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量才會(huì)增加，同時(shí)成交量下降
B．當(dāng)買賣雙方有一方作平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量和成交量均增加
C．當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量下降，成交量增加
D．當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時(shí)，一旦交割發(fā)生，持倉(cāng)量不變
36、 賣出套期保值是那些準(zhǔn)備在將來(lái)某一時(shí)間內(nèi)必須（ ?。┠撤N商品時(shí)，價(jià)格仍能維持在目前自己認(rèn)可的水平的商品者常用的保值方法。
A．買人
B．生產(chǎn)
C．購(gòu)進(jìn)
D．銷售
37、 金融期貨市場(chǎng)的發(fā)展始于（ ）。
A．19世紀(jì)80年代
B．19世紀(jì)50年代
C．20世紀(jì)80年代
D．20世紀(jì)70年代
38、 點(diǎn)價(jià)交易是指以某月份的（ ?。橛?jì)價(jià)基礎(chǔ)，來(lái)確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的交易方式。
A．現(xiàn)貨價(jià)格
B．期貨價(jià)格
C．合同價(jià)格
D．交割價(jià)格
39、 不屬于期貨公司風(fēng)險(xiǎn)分類評(píng)價(jià)指標(biāo)的是（ ?。?。
A．風(fēng)險(xiǎn)管理能力指標(biāo)
B．市場(chǎng)影響力指標(biāo)
C．持續(xù)合規(guī)狀況指標(biāo)
D．盈利能力指標(biāo)
40、 美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（ ?。?。
A．低
B．相等
C．高
D．無(wú)法比較
41、 我國(guó)除中國(guó)金融期貨交易所外的三家期貨交易所均實(shí)行的是（ ?。?。
A．合作制
B．合伙制
C．公司制
D．會(huì)員制
42、 下列不屬于程式交易系統(tǒng)的四個(gè)子系統(tǒng)的是（ ）。
A．風(fēng)險(xiǎn)控制子系統(tǒng)
B．自動(dòng)下單子系統(tǒng)
C．套利機(jī)會(huì)發(fā)覺(jué)子系統(tǒng)
D．成交報(bào)告及結(jié)算子系統(tǒng)
43、 下列不屬于期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理制度的是（ ?。?。
A．保證金制度
B．定點(diǎn)交割制度
C．持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告制度
D．每日結(jié)算制度
44、 空頭避險(xiǎn)策略中，下列基差值的變化對(duì)于避險(xiǎn)策略不利的是（ ?。?。
A．基差值為正，而且絕對(duì)值變大
B．基差值為負(fù)，而且絕對(duì)值變小
C．基差值為零
D．基差值為正，而且絕對(duì)值變小
45、 在芝加哥商業(yè)交易所中，1張歐元期貨合約的交易單位是（ ）。
A．125 000歐元
B．100 000歐元
C．125 000美元
D．100 000美元
46、 在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)的損失是（ ?。?。
A．期權(quán)費(fèi)
B．買入賣出價(jià)差
C．零
D．無(wú)窮大
47、 多頭投機(jī)者建倉(cāng)后，如果市場(chǎng)行情與預(yù)料的相反，可以采?。ā 。┎呗?。
A．平均賣高
B．金字塔式買入
C．平均買低
D．買低賣高
48、 期貨市場(chǎng)的套期保值功能是將市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了（ ?。?。
A．套期保值者
B．生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者
C．中介
D．期貨投機(jī)者
49、 如果一國(guó)外匯儲(chǔ)備增加，外匯市場(chǎng)對(duì)本幣的信心增加，會(huì)促使本幣（ ）。
A．不變
B．貶值
C．升值
D．快速下跌
50、 期貨交易即期貨合約的買賣，由（ ）衍生而來(lái)，是與現(xiàn)貨交易相對(duì)應(yīng)的交易方式。
A．期權(quán)交易
B．金融交易
C．現(xiàn)貨交易
D．遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易
51、 （ ?。┦怯善谪浗灰姿y(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
A．現(xiàn)貨交易
B．期貨合約
C．遠(yuǎn)期合約
D．金融工具
52、 下列選項(xiàng)中，不是執(zhí)行期貨避險(xiǎn)功能的是（ ）。
A．種植黃豆農(nóng)夫在收割期三個(gè)月前，怕黃豆價(jià)格下跌，賣出黃豆期貨
B．玉米進(jìn)E1商在買進(jìn)現(xiàn)貨的同時(shí)，賣出玉米期貨
C．投資外國(guó)房地產(chǎn)因怕該國(guó)貨幣貶值，賣出該國(guó)貨幣期貨
D．預(yù)期股市下跌，賣出股價(jià)指數(shù)期貨
53、 以下說(shuō)法正確的是（ ?。?BR> A．考慮了交易成本后，正向套利的理論價(jià)格下移，成為無(wú)套利區(qū)間的下界
B．考慮了交易成本后，反向套利的理論價(jià)格上移，成為無(wú)套利區(qū)間的上界
C．當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格高于無(wú)套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利
D．當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格低于無(wú)套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利
54、 在正向市場(chǎng)中，當(dāng)客戶在做買入套期保值時(shí)，如果基差走強(qiáng)，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(huì)（ ）。
A．盈利
B．不變
C．虧損
D．不盈不虧
55、 下列對(duì)期貨基金組織結(jié)構(gòu)的描述，不正確的是（ ?。?。
A．交易經(jīng)理受聘于商品交易顧問(wèn)
B．交易經(jīng)理受聘于商品基金經(jīng)理
C．托管者受托于商品基金經(jīng)理
D．交易顧問(wèn)受聘于商品基金經(jīng)理
56、 （ ?。┦侵赣捎诮灰讓?duì)手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的一種風(fēng)險(xiǎn)。
A．法律風(fēng)險(xiǎn)
B．操作風(fēng)險(xiǎn)
C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
D．信用風(fēng)險(xiǎn)
57、 在滬深300股指期貨合約到期交割時(shí)，根據(jù)（ ）計(jì)算雙方的盈虧金額。
A．當(dāng)日收盤價(jià)
B．交割結(jié)算價(jià)
C．當(dāng)日結(jié)算價(jià)
D．當(dāng)日開(kāi)盤價(jià)
58、 擔(dān)保履約交易是（ ?。┑穆毮堋?BR> A．期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)
B．財(cái)務(wù)部門
C．期貨公司
D．業(yè)務(wù)部門
59、 下列屬于鄭州商品交易所上市品種的是（ ?。?。
A．銅
B．天然橡膠
C．黃金
D．PTA
60、 當(dāng)判斷基差風(fēng)險(xiǎn)大于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)時(shí)（ ?。?。
A．應(yīng)避險(xiǎn)
B．不應(yīng)避險(xiǎn)
C．應(yīng)部分避險(xiǎn)
D．應(yīng)退出交易二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩個(gè)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求的選項(xiàng)代碼填入括號(hào)內(nèi)。)
61、 雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件有（ ）。
A．有兩個(gè)相同高度的高點(diǎn)
B．有兩個(gè)相同高度的低點(diǎn)
C．向下突破頸線
D．向上突破頸線
62、 在分析影響市場(chǎng)利率和利率期貨價(jià)格時(shí)，要特別關(guān)注的數(shù)據(jù)有（ ?。?BR> A．國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值
B．工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)
C．零售業(yè)銷售額
D．失業(yè)率
63、 某年3月26日，在正向市場(chǎng)中，某交易者采取熊市套利策略，在不考慮其他因素影響的情況下，下列選項(xiàng)中能使其獲利的有（ ?。?BR> A．近期月份合約的價(jià)格下降，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格上漲．
B．近期月份合約的價(jià)格下降，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格上漲，但后者漲幅低于前者降幅
C．近期月份合約的價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格下降
D．近期月份合約的價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格下降，但后者降幅低于前者漲幅
64、 商品期貨的套期保值者通常有（ ?。?。
A．消費(fèi)者
B．生產(chǎn)商
C．加工商
D．經(jīng)營(yíng)商
65、 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者因擔(dān)心未來(lái)現(xiàn)貨商品價(jià)格下跌，所以采?。ā 。┨灼诒Ｖ捣绞絹?lái)保護(hù)其日后的利益。
A．多頭
B．空頭
C．買入
D．賣出
66、 期貨投機(jī)中，選擇入市的時(shí)機(jī)分為（ ?。┑炔襟E。
A．采用基本分析法，仔細(xì)研究市場(chǎng)狀況
B．投資后的評(píng)估
C．權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景
D．確定人市的具體時(shí)間
67、 投機(jī)方法中，屬于建倉(cāng)階段內(nèi)容的有（ ?。?。
A．選擇入市時(shí)機(jī)
B．平均買低和平均賣高
C．金字塔式買入賣出
D．合約交割月份的選擇
68、 關(guān)于期貨交易所的說(shuō)法正確的有（ ）。
A．期貨交易所不參與交易
B．只有期貨交易所的會(huì)員可以進(jìn)入場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行交易
C．期貨交易所要維護(hù)投資者的合法權(quán)益
D．期貨交易所為期貨交易提供場(chǎng)所
69、 利率期貨賣出套期保值使用的情形有（ ?。?BR> A．承擔(dān)按固定利率計(jì)息的貸款人，擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致資金成本相對(duì)增加
B．持有固定收益?zhèn)?，?dān)心利率上升，其債券價(jià)格下跌或收益率相對(duì)下降
C．利用債券融資的籌資人，擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本上升
D．資金的借方，擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致借入成本增加
70、 當(dāng)期權(quán)處于（ ?。顟B(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值將趨于0。
A．實(shí)值
B．虛值
C．深度實(shí)值
D．深度虛值
71、 出現(xiàn)漲、跌停板時(shí)可采取的措施有（ ）。
A．以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合實(shí)行平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則
B．連續(xù)出現(xiàn)漲(跌)停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)實(shí)行強(qiáng)制減倉(cāng)
C．連續(xù)出現(xiàn)漲(跌)停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)實(shí)行強(qiáng)制加倉(cāng)
D．連續(xù)出現(xiàn)漲(跌)停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)
72、 指定商品期貨交割倉(cāng)庫(kù)主要考慮（ ?。?。
A．倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度
B．倉(cāng)庫(kù)的儲(chǔ)存條件
C．運(yùn)輸條件
D．質(zhì)檢條件
73、 交易風(fēng)險(xiǎn)包括（ ?。┧a(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
A．市場(chǎng)流動(dòng)性差
B．當(dāng)期期貨價(jià)格波動(dòng)較大
C．保證金不能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足
D．期貨交易以迅速、及時(shí)方便地成交
74、 期貨交易所在指定交割倉(cāng)庫(kù)時(shí)，主要考慮的因素有（ ?。?BR> A．倉(cāng)庫(kù)的存儲(chǔ)條件
B．倉(cāng)庫(kù)的運(yùn)輸條件和質(zhì)檢條件
C．倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)距離交易所的遠(yuǎn)近
D．倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度
75、 下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有（ ）。
A．看漲期權(quán)是指期貨期權(quán)的賣方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)買方買人一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須買入的義務(wù)
B．美式期權(quán)的買方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前的任何一個(gè)交易日行使權(quán)利
C．美式期權(quán)在合約到期日之前不能行使權(quán)利
D．看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)
76、 在會(huì)員制期貨交易所，會(huì)員大會(huì)的職權(quán)包括（ ?。?BR> A．制定章程及業(yè)務(wù)規(guī)則
B．選舉高級(jí)管理人員
C．決定期貨交易所的合并和終止
D．審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)預(yù)算和決算方案
77、 最為活躍的利率期貨品種主要有（ ）。
A．芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個(gè)月期歐洲美元利率期貨合約
B．芝加哥期貨交易所(CBOT)的長(zhǎng)期國(guó)債期貨
C．芝加哥期貨交易所(CBOT)的10年期國(guó)債期貨合約
D．歐洲期貨交易所(EUREX)的中期國(guó)債期貨
78、 套利交易是期貨市場(chǎng)的交易方式之一，對(duì)期貨市場(chǎng)健康發(fā)展起著重要的作用，主要表現(xiàn)有（ ）。
A．有助于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格、不同期貨合約價(jià)格之間的合理價(jià)差關(guān)系的形成
B．套利行為有助于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高
C．套利有助于優(yōu)化資源配置
D．套利行為有助于市場(chǎng)穩(wěn)定
79、 原料與成品間的套利包括（ ）。
A．大豆與玉米套利
B．大豆提油套利
C．反向大豆提油套利
D．大豆與大豆套利
80、 目前，我國(guó)鄭州商品交易所上市的期貨品種包括（ ?。┑取?BR> A．小麥
B．豆粕
C．棉花
D．綠豆
81、從技術(shù)層面上講，套利的基本分析方法有（ ?。?BR> A．圖表分析法
B．波動(dòng)分析法
C．季節(jié)性分析法
D．相同期間供求分析法
82、 期貨交易所會(huì)員、客戶可以使用（ ?。┑扔袃r(jià)證券充抵保證金進(jìn)行期貨交易。
A．標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單
B．國(guó)債
C．股票
D．匯票
83、 期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)必須對(duì)營(yíng)業(yè)部實(shí)行統(tǒng)一管理，即（ ?。?。
A．統(tǒng)一結(jié)算
B．統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)控制
C．統(tǒng)一資金調(diào)撥
D．統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算
84、 通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有的特點(diǎn)有（ ?。?。
A．對(duì)未來(lái)供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)期的功能
B．間斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)
C．集中在交易所內(nèi)通過(guò)公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)達(dá)成
D．被視為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)
85、 下列關(guān)于成交量的說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．價(jià)格上漲而成交量萎縮，價(jià)格將反轉(zhuǎn)上升
B．成交量放大時(shí)，價(jià)格低位徘徊，價(jià)格將上漲
C．成交量劇增，價(jià)格跌至新低，價(jià)格可能下跌
D．價(jià)格高位徘徊，將轉(zhuǎn)勢(shì)下跌
86、 期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)包括（ ?。?BR> A．期貨交易所
B．投資者
C．期貨經(jīng)紀(jì)公司
D．結(jié)算機(jī)構(gòu)
87、 期貨交易的基本特征有（ ）。
A．每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度
B．場(chǎng)外集中競(jìng)價(jià)交易
C．保證金交易
D．單向交易
88、 期貨合約的標(biāo)的物是有限的特定種類的實(shí)物商品和金融產(chǎn)品，一般具有的特性有（ ?。?。
A．便于貯藏運(yùn)輸
B．品質(zhì)可界定
C．交易量大
D．價(jià)格頻繁波動(dòng)
89、 期貨經(jīng)紀(jì)公司在每日結(jié)算后向客戶發(fā)出交易結(jié)算單。交易結(jié)算單一般載明的事項(xiàng)有（ ?。?BR> A．賬號(hào)及戶名、成交日期、成交品種、合約月份
B．成交數(shù)量及價(jià)格、買入或者賣出、開(kāi)倉(cāng)或者平倉(cāng)
C．當(dāng)日結(jié)算價(jià)、保證金占用額和保證金余額
D．交易手續(xù)費(fèi)及其他費(fèi)用、稅款等需要載明的事項(xiàng)
90、 外匯期貨交易進(jìn)行跨市場(chǎng)套利的經(jīng)驗(yàn)法則有（ ?。?。
A．兩個(gè)市場(chǎng)都進(jìn)入牛市，A市場(chǎng)的漲幅高于B市場(chǎng)，則A市場(chǎng)買入，B市場(chǎng)賣出
B．兩個(gè)市場(chǎng)都進(jìn)入牛市，A市場(chǎng)的漲幅低于B市場(chǎng)，則A市場(chǎng)賣出，B市場(chǎng)買入
C．兩個(gè)市場(chǎng)都進(jìn)入熊市，A市場(chǎng)的跌幅高于B市場(chǎng)，則A市場(chǎng)賣出，B市場(chǎng)買入
D．兩個(gè)市場(chǎng)都進(jìn)入熊市，A市場(chǎng)的跌幅低于B市場(chǎng)，則A市場(chǎng)買入，B市場(chǎng)賣出
91、 以下構(gòu)成跨期套利的有（ ?。?BR> A．買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出倫敦金屬交易所6月銅期貨
B．買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出上海期交所6月銅期貨
C．買入倫敦金屬交易所5月銅期貨，一天后賣出倫敦金屬交易所6月銅期貨
D．賣出倫敦金屬交易所5月銅期貨，同時(shí)買入倫敦金屬交易所6月銅期貨
92、 影響權(quán)利金的基本因素包括（ ?。?BR> A．標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格
B．距到期時(shí)剩余時(shí)間
C．利率風(fēng)險(xiǎn)
D．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
93、 巴林銀行事件后，歐美各主要銀行和基金紛紛采取措施，加強(qiáng)機(jī)構(gòu)投資者的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，采取的主要措施有（ ?。?BR> A．制定合理的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程
B．加強(qiáng)高層管理人員對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控力度
C．建立相互制約的業(yè)務(wù)操作內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制
D．建立由董事會(huì)、高層管理部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門組成的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)
94、 下列關(guān)于公司制期貨交易所的說(shuō)法正確的有（ ?。?BR> A．不以營(yíng)利為目的
B．一般適用于民法
C．權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)
D．權(quán)力機(jī)構(gòu)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是董事會(huì)
95、 期貨公司風(fēng)險(xiǎn)的分類監(jiān)管內(nèi)容有（ ）。
A．分類評(píng)審的集體決策制度
B．分類結(jié)果的披露和使用
C．分類評(píng)價(jià)一票降級(jí)制度
D．分類評(píng)價(jià)申訴制度
96、 下列風(fēng)險(xiǎn)屬于期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有（ ?。?。
A．利率風(fēng)險(xiǎn)
B．權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)
C．商品風(fēng)險(xiǎn)
D．匯率風(fēng)險(xiǎn)
97、 期貨交易所的職能有（ ?。?。
A．提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)
B．設(shè)計(jì)合約、安排合約上市
C．參與期貨交易
D．發(fā)布市場(chǎng)信息
98、 期權(quán)合約標(biāo)的物，可以有（ ?。?。
A．現(xiàn)貨商品
B．期貨合約
C．實(shí)物資產(chǎn)
D．金融資產(chǎn)
99、 期貨在本質(zhì)上是一種（ ）的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。
A．不能消滅現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
B．不能轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)
C．能消滅現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
D．能轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)
100、 關(guān)于外匯儲(chǔ)備的說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．如果一國(guó)外匯儲(chǔ)備增加，會(huì)促使本幣升值
B．外匯儲(chǔ)備減少，會(huì)使該國(guó)貨幣貶值
C．如果一國(guó)外匯儲(chǔ)備增加，會(huì)促使本幣貶值
D．外匯儲(chǔ)備減少，會(huì)使該國(guó)貨幣升值
101、 下列屬于商品期貨的有（ ?。?BR> A．農(nóng)產(chǎn)品期貨
B．金屬期貨
C．能源化工期貨
D．股票期貨
102、 交易所的主要風(fēng)險(xiǎn)源有（ ?。?BR> A．與客戶發(fā)生糾紛
B．政策變化
C．監(jiān)控執(zhí)行力度
D．非理性的價(jià)格波動(dòng)
103、 下列有關(guān)結(jié)算公式描述正確的有（ ?。?。
A．當(dāng)日盈虧＝平倉(cāng)盈虧＋持倉(cāng)盈虧
B．持倉(cāng)盈虧＝歷史持倉(cāng)盈虧＋當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧
C．歷史持倉(cāng)盈虧＝(當(dāng)日結(jié)算價(jià)一開(kāi)倉(cāng)當(dāng)日結(jié)算價(jià))×持倉(cāng)量
D．平倉(cāng)盈虧＝平歷史倉(cāng)盈虧＋平當(dāng)日倉(cāng)盈虧
104、 目前世界上期貨交易所的組織形式一般可分為（ ?。?。
A．合營(yíng)制期貨交易所
B．會(huì)員制期貨交易所
C．公司制期貨交易所
D．合伙制期貨交易所
105、 期貨交易中的貴金屬包括（ ?。?。
A．金
B．銀
C．鉑
D．鈀
106、 以下為虛值期權(quán)的有（ ?。?BR> A．執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為250的買入看跌期權(quán)
B．執(zhí)行價(jià)格為250，市場(chǎng)價(jià)格為300的買入看漲期權(quán)
C．執(zhí)行價(jià)格為250，市場(chǎng)價(jià)格為300的買入看跌期權(quán)
D．執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為250的買入看漲期權(quán)
107、 下列關(guān)于遠(yuǎn)期外匯交易的說(shuō)法，正確的有（ ?。?。
A．遠(yuǎn)期外匯交易是交易雙方在成交時(shí)約定于未來(lái)某日按新的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式
B．在套期保值時(shí)，遠(yuǎn)期外匯交易的針對(duì)性比外匯期貨強(qiáng)，往往可以對(duì)沖掉所有風(fēng)險(xiǎn)
C．遠(yuǎn)期外匯交易沒(méi)有交易所、結(jié)算所為中介，面臨著對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)
D．遠(yuǎn)期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價(jià)格可由交易雙方自行商定，因而流動(dòng)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外匯期貨交易
108、 期貨投資基金風(fēng)險(xiǎn)控制的具體內(nèi)容包括（ ?。?。
A．風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量
B．風(fēng)險(xiǎn)控制的原則和目標(biāo)
C．風(fēng)險(xiǎn)管理方法
D．投資限制
109、 會(huì)員制期貨交易所的具體組織結(jié)構(gòu)各不相同，但一般均設(shè)有（ ）。
A．會(huì)員大會(huì)
B．董事會(huì)
C．專業(yè)委員會(huì)
D．業(yè)務(wù)管理部門
110、 預(yù)期利率上升時(shí)，應(yīng)進(jìn)行（ ?。┙灰?。
A．利率期貨多頭
B．利率期貨空頭
C．遠(yuǎn)期利率協(xié)議(作為買方)
D．遠(yuǎn)期利率協(xié)議(作為賣方)
111、 對(duì)于期貨期權(quán)交易，下列說(shuō)法正確的有（ ）。
A．買賣雙方風(fēng)險(xiǎn)和收益結(jié)構(gòu)不對(duì)稱
B．賣方要交納保證金
C．在交易場(chǎng)所外完成交易
D．采用標(biāo)準(zhǔn)化合約方式
112、 下列關(guān)于不同期權(quán)時(shí)間價(jià)值的說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是小于等于零
B．虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于零
C．美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于零
D．實(shí)值歐式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于零
113、 與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有（ ?。?BR> A．交割便利
B．全部采用現(xiàn)金交割方式交割
C．期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行
D．容易發(fā)生逼倉(cāng)行情
114、 下列關(guān)于頭肩頂形態(tài)完成后的說(shuō)法，正確的有（ ?。?。
A．突破頸線一段時(shí)間后成交量會(huì)縮小
B．向下突破頸線時(shí)成交量不一定擴(kuò)大
C．突破頸線一段時(shí)間后成交量會(huì)擴(kuò)大
D．向下突破頸線時(shí)成交量擴(kuò)大
115、 期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值是由期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系決定的，下列說(shuō)法正確的有（ ）。
A．看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值＝標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格
B．看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值＝標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格
C．看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值＝執(zhí)行價(jià)格－標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格
D．看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值＝執(zhí)行價(jià)格－標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格
116、 期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)在期貨市場(chǎng)中的作用主要體現(xiàn)在（ ?。?BR> A．接受客戶委托代理期貨交易
B．增強(qiáng)期貨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的充分性
C．收集信息分析行情提供咨詢服務(wù)
D．實(shí)現(xiàn)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)在各環(huán)節(jié)的分散承擔(dān)
117、 持倉(cāng)費(fèi)指的是為擁有或保留某種商品、有價(jià)證券等而支付的（ ）等費(fèi)用總和。
A．倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)
B．保險(xiǎn)費(fèi)
C．手續(xù)費(fèi)
D．利息
118、 買入套期保值的適用情形有（ ?。?。
A．預(yù)計(jì)在未來(lái)要購(gòu)買某種商品或資產(chǎn)，購(gòu)買價(jià)格尚未確定時(shí)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，使其購(gòu)入成本提高
B．目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣出(此時(shí)處于現(xiàn)貨空頭頭寸)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，影響其銷售收益或者采購(gòu)成本
C．按固定價(jià)格銷售某商品的產(chǎn)成品及其副產(chǎn)品，但尚未購(gòu)買該商品進(jìn)行生產(chǎn)(此時(shí)處于現(xiàn)貨空頭頭寸)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，購(gòu)入成本提高
D．預(yù)計(jì)在未來(lái)買入價(jià)格將下降
119、 下列對(duì)公募期貨基金描述不正確的有（ ?。?。
A．公募期貨基金的投資回報(bào)率一般高于私募期貨基金
B．公募期貨基金在操作上比私募期貨基金和個(gè)人管理賬戶更為靈活，運(yùn)作成本較低
C．公募期貨基金從組織形式上看，它和投資于股票債券的共同基金類似，往往采取公司型基金的組織形式
D．公募期貨基金通常在所有的管理期貨投資手段中具有最低的申購(gòu)起點(diǎn)，這一點(diǎn)使其可以被中小投資者所采用
120、 會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利包括（ ?。?。
A．獲得有關(guān)期貨交易的信息和服務(wù)
B．按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格
C．聯(lián)名提議召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì)
D．參加會(huì)員大會(huì)，行使表決權(quán)、申訴權(quán)
三、判斷是非題(本題共20個(gè)小題，每題0.5分，共10分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示。)
121、 進(jìn)行期權(quán)交易，期權(quán)的買方和賣方都要繳納保證金。（ ）
122、 套利與套期保值在交易形式上相同，只是前者只在期貨市場(chǎng)上買賣合約。（ ?。?BR> 123、 相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)是反映市場(chǎng)氣勢(shì)強(qiáng)弱的指標(biāo)。（ ?。?BR> 124、 公司制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)。（ ?。?BR> 125、 分期計(jì)息的債券的實(shí)際利率比名義利率大，且實(shí)際利率與名義利率的差額隨著計(jì)息次數(shù)的增加而擴(kuò)大。（ ?。?BR> 126、 投資者在進(jìn)行跨市套利時(shí)，應(yīng)著重考慮兩地間的運(yùn)輸費(fèi)用差價(jià)的關(guān)系。（ ）
127、 在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方必須對(duì)標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行協(xié)商。（ ?。?BR> 128、 實(shí)行持倉(cāng)限額制度的目的在于防范操縱市場(chǎng)價(jià)格的行為和防止期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于少數(shù)投資者。（ ?。?BR> 129、 套利者利用同一商品在兩個(gè)或更多合約月份之間的差價(jià)，而不是任何一個(gè)合約的價(jià)格進(jìn)行交易。（ ）
130、 同一客戶在不同經(jīng)紀(jì)會(huì)員處開(kāi)有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有持倉(cāng)頭寸的合計(jì)數(shù)，不得超出一個(gè)客戶的限倉(cāng)數(shù)額。（ ?。?BR> 131、 在正向市場(chǎng)中進(jìn)行熊市套利時(shí)，跨期套利者的獲利潛力巨大而可能的損失有限。（ ?。?BR> 132、 在反向市場(chǎng)上，由于期貨價(jià)格小于現(xiàn)貨價(jià)格，所以到交割月份期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格不能趨于一致。（ ?。?BR> 133、能源期貨產(chǎn)生的原因是20世紀(jì)70年代初發(fā)生的石油危機(jī)。（ ?。?BR> 134、 標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點(diǎn)代表100美元。（ ?。?BR> 135、 在K線理論中，如果開(kāi)盤價(jià)高于收盤價(jià)，則實(shí)體為陽(yáng)線。（ ?。?BR> 136、 IF1005合約表示的是2010年5月到期的滬深300股指期貨合約。（ ）
137、 期貨公司是期貨交易的直接管理者和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，這就決定了期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是整個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的核心。（ ）
138、 金融期貨交易所是專門從事金融商品期貨交易的場(chǎng)所，它是一個(gè)無(wú)形的市場(chǎng)。（ ?。?BR> 139、 在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方必須對(duì)標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行協(xié)商。（ ）
140、 利率期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。（ ）
四、綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)
141、 股指期貨價(jià)格走勢(shì)的技術(shù)分析方法重在分析行情的歷史走勢(shì)，根據(jù)歷史走勢(shì)分析（ ?。?。
A．當(dāng)前價(jià)和量的關(guān)系
B．預(yù)測(cè)股指未來(lái)變動(dòng)方向
C．對(duì)股指期貨價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生影響的因素
D．判斷股指未來(lái)變動(dòng)方向
142、 某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7．40美元/蒲式耳，同時(shí)買人1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7．50美元/蒲式耳。9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7．30美元/蒲式耳，同時(shí)賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7．45美元/蒲式耳，1手＝5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（ ?。┟涝?BR> A．獲利250
B．虧損300
C．獲利280
D．虧損500
143、 9月12日，某期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1．56美元，1手為62500，期權(quán)的權(quán)利金為0．0317美元，該日，標(biāo)的期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格為1．5609美元，如果按10%的比率繳納保證金，則購(gòu)買期貨合約需要的保證金為（ ）美元。
A．9755．625
B．9812．235
C．9982．741
D．9534．752
144、 某公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸的價(jià)格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費(fèi)用忽略)為（ ?。┰?。
A．－50000
B．10000
C．－3000
D．20000
145、 期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因有（ ）。
A．價(jià)格波動(dòng)
B．杠桿效應(yīng)
C．盈利能力
D．非理性投機(jī)
146、 某大豆交易者在現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)分別為50．50元和62．30元時(shí)，買人期貨來(lái)規(guī)避大豆?jié)q價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，最后在基差為一18．30時(shí)平倉(cāng)，則該套期保值操作的凈損益為（ ?。┰?BR> A．6．5
B．－6．5
C．11．8
D．－11．8
147、 某投資者5月份以5美元/盎司的權(quán)利金買進(jìn)1張執(zhí)行價(jià)為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4．5美元/盎司的權(quán)利金賣出1張執(zhí)行價(jià)為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)398美元/盎司買進(jìn)1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利（ ?。┟涝?。
A．2
B．2．3
C．1．5
D．1．9
148、 某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破（ ?。c(diǎn)或恒指上漲（ ?。c(diǎn)時(shí)該投資者可以盈利。
A．12800；13200
B．12700；13500
C．12200；13800
D．12500；13300
149、 黃大豆1號(hào)的合約的代碼是“a1211”，“a”代表期貨品種的黃大豆號(hào)，“1211”代表（ ?。?。
A．合約到期月份是2012年11月
B．合約的到期日是當(dāng)年的12月份11日
C．合約的上市日期是2012年11月
D．合約的上市日期是當(dāng)年的12月11日
150、假設(shè)4月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1500點(diǎn)，市場(chǎng)利率為5%，交易成本總計(jì)為15點(diǎn)，年指數(shù)股息率為1%，則（ ?。?BR> A．若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價(jià)格為1515點(diǎn)
B．若考慮交易成本，6月30日的期貨價(jià)格在1530點(diǎn)以上才存在正向套利機(jī)會(huì)
C．若考慮交易成本，6月30日的期貨價(jià)格在1530點(diǎn)以下才存在正向套利機(jī)會(huì)
D．若考慮交易成本，6月30日的期貨價(jià)格在1500點(diǎn)以下才存在反向套利機(jī)會(huì)
151、 9月10日，某投資者在期貨市場(chǎng)上以92．30點(diǎn)的價(jià)格買入2張12月份到期的3個(gè)月歐洲美元期貨合約，12月2日，又以94．10點(diǎn)的價(jià)格賣出2張12月份到期的3個(gè)月歐洲美元期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)。每張歐洲美元期貨合約價(jià)值為1000000美元，每一點(diǎn)為2500美元。則該投資者的凈收益為（ ）美元。
A．4500
B．－4500
C．9000
D．－9000
152、 某套期保值企業(yè)對(duì)其生產(chǎn)的產(chǎn)品都有進(jìn)行賣出套期保值操作，且賣出期貨合約的數(shù)量與現(xiàn)貨被套期保值的數(shù)量相同。在整個(gè)套期保值期間，期貨價(jià)格上漲400元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格上漲500元/噸，這意味著該套期保值者期貨市場(chǎng)虧損400元/噸，現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利500元/噸。套期保值有效性為（ ）。
A．100%
B．120%
C．90%
D．80%
153、 在利率期貨交易中，當(dāng)（ ?。┖霞s問(wèn)存在著過(guò)大或過(guò)小的價(jià)差關(guān)系時(shí)，就存在著跨期套利的潛在機(jī)會(huì)。
A．不同市場(chǎng)
B．同一市場(chǎng)
C．同一品種
D．不同交割月份
154、 7月1日，某投資者以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是（ ?。c(diǎn)。
A．200
B．180
C．220
D．20
155、 假設(shè)年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點(diǎn)，則當(dāng)日的期貨理論價(jià)格為（ ）點(diǎn)。
A．1537
B．1486．47
C．1468．13
D．1457．03
1、以下不屬于合理的風(fēng)險(xiǎn)管理流程的是（ ?。?BR> A．風(fēng)險(xiǎn)衡量系統(tǒng)
B．風(fēng)險(xiǎn)限制系統(tǒng)
C．管理資訊系統(tǒng)
D．前臺(tái)交易系統(tǒng)
2、在反向市場(chǎng)中，當(dāng)客戶在做買入套期保值時(shí)，如果基差值縮小，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(huì)（ ）。
A．盈利
B．虧損
C．不盈不虧
D．不變
3、公司制期貨交易所的機(jī)構(gòu)設(shè)置不包含（ ?。?。
A．理事會(huì)
B．監(jiān)事會(huì)
C．董事會(huì)
D．股東大會(huì)
4、下列屬于期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（ ?。?。
A．鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)
B．利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)
C．期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷售和采購(gòu)渠道
D．有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善
5、關(guān)于期貨市場(chǎng)的“投機(jī)”，以下說(shuō)法不正確的是（ ?。?BR> A．投機(jī)是套期保值得以實(shí)現(xiàn)的必要條件
B．沒(méi)有投機(jī)就沒(méi)有期貨市場(chǎng)
C．投機(jī)者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者
D．通過(guò)投機(jī)者的套利行為，可以實(shí)現(xiàn)價(jià)格均衡和防止價(jià)格的過(guò)分波動(dòng)
6、蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)（ ?。﹤€(gè)指令，并同時(shí)對(duì)沖。
A．1
B．2
C．3
D．4
7、當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額即基差將接近于（ ?。?。
A．1
B．零
C．無(wú)限大
D．無(wú)限小
8、期貨交易的交割，由（ ）統(tǒng)一組織進(jìn)行。
A．期貨公司
B．期貨交易所
C．會(huì)員
D．期貨業(yè)協(xié)會(huì)
9、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的計(jì)算方法為（ ?。?。
A．簡(jiǎn)單算術(shù)平均法
B．加權(quán)算術(shù)平均法
C．幾何平均法
D．最小二乘法
10、（ ）成交速度快，指令一旦下達(dá)，不可更改或撤銷。
A．雙向指令
B．限價(jià)指令
C．指令
D．市價(jià)指令11、 開(kāi)盤價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某合約每一交易日開(kāi)市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，其中前4分鐘為（ ）。
A．申報(bào)時(shí)間
B．指令時(shí)間
C．成交時(shí)間
D．撮合時(shí)間
12、 下列關(guān)于匯率直接標(biāo)價(jià)法的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ?。?BR> A．本國(guó)貨幣標(biāo)價(jià)數(shù)的提高就表示外匯匯率的上漲，表明外國(guó)貨幣升值，本國(guó)貨幣貶值
B．本國(guó)貨幣標(biāo)價(jià)數(shù)的減少就表示外匯匯率的下降，表明外國(guó)貨幣貶值，本國(guó)貨幣升值
C．本國(guó)貨幣標(biāo)價(jià)數(shù)的提高就表示外匯匯率的上漲，表明外國(guó)貨幣貶值，本國(guó)貨幣升值
D．直接標(biāo)價(jià)法是指以本幣表示外幣的價(jià)格
13、 理論上，在正向市場(chǎng)牛市套利中，如果價(jià)差擴(kuò)大，交易者（ ）。
A．獲利
B．虧損
C．保本
D．不盈不虧
14、 期權(quán)的有效期越長(zhǎng)，在其他因素不變的情況下，時(shí)間價(jià)值也就越大。這是因?yàn)椋ā 。?BR> A．任何價(jià)值隨著時(shí)間的延長(zhǎng)都具有自然增值的趨勢(shì)
B．有效期越長(zhǎng)，期權(quán)權(quán)利金越大，從而時(shí)間價(jià)值也越大
C．有效期越長(zhǎng)，期權(quán)買方行使期權(quán)的機(jī)會(huì)也就越大，獲利的可能性也越大
D．有效期越長(zhǎng)，相關(guān)期貨的價(jià)格朝著有利于買方波動(dòng)的可能性越大
15、 期貨交易中最常見(jiàn)、最需要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)是（ ?。?。
A．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
B．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
C．信用風(fēng)險(xiǎn)
D．政策風(fēng)險(xiǎn)
16、 （ ?。┦菦Q定匯率長(zhǎng)期變化的根本因素。
A．經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率
B．國(guó)際收支狀況
C．利率水平
D．通貨膨脹
17、 在我國(guó)，期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)立營(yíng)業(yè)部，要經(jīng)（ ?。徟?。
A．理事會(huì)
B．期貨交易所
C．中國(guó)證監(jiān)會(huì)
D．會(huì)員大會(huì)
18、 全員結(jié)算制度的期貨交易所對(duì)（ ?。┙Y(jié)算。
A．客戶
B．期貨公司
C．非會(huì)員
D．會(huì)員
19、CBOT允許交易商以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任的具體時(shí)間是（ ?。┠?。
A．1862
B．1889
C．1882
D．1876
20、 套期保值的核心是（ ）。
A．?dāng)?shù)量相等
B．方向相反
C．方向相同
D．風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖
21、期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（ ）。
A．期貨價(jià)格的超前性
B．占用資金的不同
C．收益的不同
D．期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化
22、 （ ）在市場(chǎng)中的期貨合約持倉(cāng)方向很少改變，持倉(cāng)時(shí)間較長(zhǎng)。
A．套期保值者
B．期貨交易所
C．投機(jī)者
D．套利者
23、 在正向市場(chǎng)中，當(dāng)基差絕對(duì)值變大時(shí)，意味著（ ）。
A．期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大
B．期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格小
C．期貨價(jià)格下跌的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大
D．現(xiàn)貨價(jià)格不變，期貨價(jià)格下跌
24、 上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣出價(jià)格為16510元/噸，買入價(jià)格為16500元/噸，前一成交價(jià)為16490元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（ ?。┰?噸。
A．16505
B．I6490
C．16500
D．16510
25、 下列選項(xiàng)中，屬于缺乏處理高風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)驗(yàn)的行為的是（ ?。?。
A．不預(yù)測(cè)價(jià)格走向
B．不養(yǎng)成止損習(xí)慣
C．不了解行情
D．不了解交易品種
26、 加工商和農(nóng)場(chǎng)主通常所采用的套期保值方式分別是（ ?。?BR> A．買入套期保值；賣出套期保值
B．空頭套期保值；多頭套期保值
C．賣出套期保值；買入套期保值
D．多頭套期保值；空頭套期保值
27、 對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格的特征表述不正確的是（ ?。?BR> A．期貨價(jià)格具有公開(kāi)性
B．期貨價(jià)格具有預(yù)測(cè)性
C．期貨價(jià)格具有非連續(xù)性
D．期貨價(jià)格具有權(quán)威性
28、 在臨近交割月時(shí)，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格將會(huì)趨于一致，這主要是由于市場(chǎng)中（ ?。┑淖饔?。
A．套期保值行為
B．過(guò)度投機(jī)行為
C．套利行為
D．消除風(fēng)險(xiǎn)
29、 下列關(guān)于期貨交易指令的說(shuō)法，不正確的是( )。
A．如果指令在指定的時(shí)間段內(nèi)未被執(zhí)行，則自動(dòng)取消
B．通過(guò)執(zhí)行取消指令，將客戶以前下達(dá)的指令完全取消，并且用新的指令取代原指令
C．限價(jià)指令和停止限價(jià)指令成交速度相對(duì)較慢，有時(shí)甚至無(wú)法成交
D．雙向指令是客戶向經(jīng)紀(jì)人下達(dá)兩個(gè)指令，一個(gè)指令執(zhí)行后，另一個(gè)指令則自動(dòng)撤銷
30、 下列屬于公司制期貨交易所的特點(diǎn)的是（ ?。?。
A．參與期貨交易
B．注重公益性
C．股東認(rèn)購(gòu)股本相同
D．在交易中完全中立
31、 在進(jìn)行期權(quán)交易的時(shí)候，需要支付保證金的是（ ?。?。
A．期權(quán)多頭方
B．期權(quán)空頭方
C．期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方
D．期貨交易所
32、 某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與其期貨價(jià)格之間的差額稱為（ ?。?。
A．利差
B．基差
C．差價(jià)
D．套差
33、 某交易者于5月1日買入1手7月份銅期貨合約，價(jià)格為64000元/噸。同時(shí)賣出1手9月份銅期貨合約，價(jià)格為65000元/噸。到了6月1日銅價(jià)上漲，交易者將兩種合約同時(shí)平倉(cāng)，7月與9月銅合約平倉(cāng)價(jià)格分別為65500元/噸，66000元/噸，則此種情況屬于（ ）。
A．正向市場(chǎng)的熊市套利
B．正向市場(chǎng)的牛市套利
C．反向市場(chǎng)的牛市套利
D．反向市場(chǎng)的熊市套利
34、 利率期貨最早是在（ ?。┩瞥龅?。
A．芝加哥期貨交易所
B．芝加哥商業(yè)交易所
C．紐約期貨交易所
D．紐約商業(yè)交易所
35、 下列關(guān)于成交量和持倉(cāng)量的關(guān)系，描述正確的是（ ?。?。
A．只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量才會(huì)增加，同時(shí)成交量下降
B．當(dāng)買賣雙方有一方作平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量和成交量均增加
C．當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量下降，成交量增加
D．當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時(shí)，一旦交割發(fā)生，持倉(cāng)量不變
36、 賣出套期保值是那些準(zhǔn)備在將來(lái)某一時(shí)間內(nèi)必須（ ?。┠撤N商品時(shí)，價(jià)格仍能維持在目前自己認(rèn)可的水平的商品者常用的保值方法。
A．買人
B．生產(chǎn)
C．購(gòu)進(jìn)
D．銷售
37、 金融期貨市場(chǎng)的發(fā)展始于（ ）。
A．19世紀(jì)80年代
B．19世紀(jì)50年代
C．20世紀(jì)80年代
D．20世紀(jì)70年代
38、 點(diǎn)價(jià)交易是指以某月份的（ ?。橛?jì)價(jià)基礎(chǔ)，來(lái)確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的交易方式。
A．現(xiàn)貨價(jià)格
B．期貨價(jià)格
C．合同價(jià)格
D．交割價(jià)格
39、 不屬于期貨公司風(fēng)險(xiǎn)分類評(píng)價(jià)指標(biāo)的是（ ?。?。
A．風(fēng)險(xiǎn)管理能力指標(biāo)
B．市場(chǎng)影響力指標(biāo)
C．持續(xù)合規(guī)狀況指標(biāo)
D．盈利能力指標(biāo)
40、 美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（ ?。?。
A．低
B．相等
C．高
D．無(wú)法比較
41、 我國(guó)除中國(guó)金融期貨交易所外的三家期貨交易所均實(shí)行的是（ ?。?。
A．合作制
B．合伙制
C．公司制
D．會(huì)員制
42、 下列不屬于程式交易系統(tǒng)的四個(gè)子系統(tǒng)的是（ ）。
A．風(fēng)險(xiǎn)控制子系統(tǒng)
B．自動(dòng)下單子系統(tǒng)
C．套利機(jī)會(huì)發(fā)覺(jué)子系統(tǒng)
D．成交報(bào)告及結(jié)算子系統(tǒng)
43、 下列不屬于期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理制度的是（ ?。?。
A．保證金制度
B．定點(diǎn)交割制度
C．持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告制度
D．每日結(jié)算制度
44、 空頭避險(xiǎn)策略中，下列基差值的變化對(duì)于避險(xiǎn)策略不利的是（ ?。?。
A．基差值為正，而且絕對(duì)值變大
B．基差值為負(fù)，而且絕對(duì)值變小
C．基差值為零
D．基差值為正，而且絕對(duì)值變小
45、 在芝加哥商業(yè)交易所中，1張歐元期貨合約的交易單位是（ ）。
A．125 000歐元
B．100 000歐元
C．125 000美元
D．100 000美元
46、 在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)的損失是（ ?。?。
A．期權(quán)費(fèi)
B．買入賣出價(jià)差
C．零
D．無(wú)窮大
47、 多頭投機(jī)者建倉(cāng)后，如果市場(chǎng)行情與預(yù)料的相反，可以采?。ā 。┎呗?。
A．平均賣高
B．金字塔式買入
C．平均買低
D．買低賣高
48、 期貨市場(chǎng)的套期保值功能是將市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了（ ?。?。
A．套期保值者
B．生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者
C．中介
D．期貨投機(jī)者
49、 如果一國(guó)外匯儲(chǔ)備增加，外匯市場(chǎng)對(duì)本幣的信心增加，會(huì)促使本幣（ ）。
A．不變
B．貶值
C．升值
D．快速下跌
50、 期貨交易即期貨合約的買賣，由（ ）衍生而來(lái)，是與現(xiàn)貨交易相對(duì)應(yīng)的交易方式。
A．期權(quán)交易
B．金融交易
C．現(xiàn)貨交易
D．遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易
51、 （ ?。┦怯善谪浗灰姿y(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
A．現(xiàn)貨交易
B．期貨合約
C．遠(yuǎn)期合約
D．金融工具
52、 下列選項(xiàng)中，不是執(zhí)行期貨避險(xiǎn)功能的是（ ）。
A．種植黃豆農(nóng)夫在收割期三個(gè)月前，怕黃豆價(jià)格下跌，賣出黃豆期貨
B．玉米進(jìn)E1商在買進(jìn)現(xiàn)貨的同時(shí)，賣出玉米期貨
C．投資外國(guó)房地產(chǎn)因怕該國(guó)貨幣貶值，賣出該國(guó)貨幣期貨
D．預(yù)期股市下跌，賣出股價(jià)指數(shù)期貨
53、 以下說(shuō)法正確的是（ ?。?BR> A．考慮了交易成本后，正向套利的理論價(jià)格下移，成為無(wú)套利區(qū)間的下界
B．考慮了交易成本后，反向套利的理論價(jià)格上移，成為無(wú)套利區(qū)間的上界
C．當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格高于無(wú)套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利
D．當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格低于無(wú)套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利
54、 在正向市場(chǎng)中，當(dāng)客戶在做買入套期保值時(shí)，如果基差走強(qiáng)，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(huì)（ ）。
A．盈利
B．不變
C．虧損
D．不盈不虧
55、 下列對(duì)期貨基金組織結(jié)構(gòu)的描述，不正確的是（ ?。?。
A．交易經(jīng)理受聘于商品交易顧問(wèn)
B．交易經(jīng)理受聘于商品基金經(jīng)理
C．托管者受托于商品基金經(jīng)理
D．交易顧問(wèn)受聘于商品基金經(jīng)理
56、 （ ?。┦侵赣捎诮灰讓?duì)手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的一種風(fēng)險(xiǎn)。
A．法律風(fēng)險(xiǎn)
B．操作風(fēng)險(xiǎn)
C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
D．信用風(fēng)險(xiǎn)
57、 在滬深300股指期貨合約到期交割時(shí)，根據(jù)（ ）計(jì)算雙方的盈虧金額。
A．當(dāng)日收盤價(jià)
B．交割結(jié)算價(jià)
C．當(dāng)日結(jié)算價(jià)
D．當(dāng)日開(kāi)盤價(jià)
58、 擔(dān)保履約交易是（ ?。┑穆毮堋?BR> A．期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)
B．財(cái)務(wù)部門
C．期貨公司
D．業(yè)務(wù)部門
59、 下列屬于鄭州商品交易所上市品種的是（ ?。?。
A．銅
B．天然橡膠
C．黃金
D．PTA
60、 當(dāng)判斷基差風(fēng)險(xiǎn)大于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)時(shí)（ ?。?。
A．應(yīng)避險(xiǎn)
B．不應(yīng)避險(xiǎn)
C．應(yīng)部分避險(xiǎn)
D．應(yīng)退出交易二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩個(gè)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求的選項(xiàng)代碼填入括號(hào)內(nèi)。)
61、 雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件有（ ）。
A．有兩個(gè)相同高度的高點(diǎn)
B．有兩個(gè)相同高度的低點(diǎn)
C．向下突破頸線
D．向上突破頸線
62、 在分析影響市場(chǎng)利率和利率期貨價(jià)格時(shí)，要特別關(guān)注的數(shù)據(jù)有（ ?。?BR> A．國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值
B．工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)
C．零售業(yè)銷售額
D．失業(yè)率
63、 某年3月26日，在正向市場(chǎng)中，某交易者采取熊市套利策略，在不考慮其他因素影響的情況下，下列選項(xiàng)中能使其獲利的有（ ?。?BR> A．近期月份合約的價(jià)格下降，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格上漲．
B．近期月份合約的價(jià)格下降，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格上漲，但后者漲幅低于前者降幅
C．近期月份合約的價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格下降
D．近期月份合約的價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格下降，但后者降幅低于前者漲幅
64、 商品期貨的套期保值者通常有（ ?。?。
A．消費(fèi)者
B．生產(chǎn)商
C．加工商
D．經(jīng)營(yíng)商
65、 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者因擔(dān)心未來(lái)現(xiàn)貨商品價(jià)格下跌，所以采?。ā 。┨灼诒Ｖ捣绞絹?lái)保護(hù)其日后的利益。
A．多頭
B．空頭
C．買入
D．賣出
66、 期貨投機(jī)中，選擇入市的時(shí)機(jī)分為（ ?。┑炔襟E。
A．采用基本分析法，仔細(xì)研究市場(chǎng)狀況
B．投資后的評(píng)估
C．權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景
D．確定人市的具體時(shí)間
67、 投機(jī)方法中，屬于建倉(cāng)階段內(nèi)容的有（ ?。?。
A．選擇入市時(shí)機(jī)
B．平均買低和平均賣高
C．金字塔式買入賣出
D．合約交割月份的選擇
68、 關(guān)于期貨交易所的說(shuō)法正確的有（ ）。
A．期貨交易所不參與交易
B．只有期貨交易所的會(huì)員可以進(jìn)入場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行交易
C．期貨交易所要維護(hù)投資者的合法權(quán)益
D．期貨交易所為期貨交易提供場(chǎng)所
69、 利率期貨賣出套期保值使用的情形有（ ?。?BR> A．承擔(dān)按固定利率計(jì)息的貸款人，擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致資金成本相對(duì)增加
B．持有固定收益?zhèn)?，?dān)心利率上升，其債券價(jià)格下跌或收益率相對(duì)下降
C．利用債券融資的籌資人，擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本上升
D．資金的借方，擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致借入成本增加
70、 當(dāng)期權(quán)處于（ ?。顟B(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值將趨于0。
A．實(shí)值
B．虛值
C．深度實(shí)值
D．深度虛值
71、 出現(xiàn)漲、跌停板時(shí)可采取的措施有（ ）。
A．以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合實(shí)行平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則
B．連續(xù)出現(xiàn)漲(跌)停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)實(shí)行強(qiáng)制減倉(cāng)
C．連續(xù)出現(xiàn)漲(跌)停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)實(shí)行強(qiáng)制加倉(cāng)
D．連續(xù)出現(xiàn)漲(跌)停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)
72、 指定商品期貨交割倉(cāng)庫(kù)主要考慮（ ?。?。
A．倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度
B．倉(cāng)庫(kù)的儲(chǔ)存條件
C．運(yùn)輸條件
D．質(zhì)檢條件
73、 交易風(fēng)險(xiǎn)包括（ ?。┧a(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
A．市場(chǎng)流動(dòng)性差
B．當(dāng)期期貨價(jià)格波動(dòng)較大
C．保證金不能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足
D．期貨交易以迅速、及時(shí)方便地成交
74、 期貨交易所在指定交割倉(cāng)庫(kù)時(shí)，主要考慮的因素有（ ?。?BR> A．倉(cāng)庫(kù)的存儲(chǔ)條件
B．倉(cāng)庫(kù)的運(yùn)輸條件和質(zhì)檢條件
C．倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)距離交易所的遠(yuǎn)近
D．倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度
75、 下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有（ ）。
A．看漲期權(quán)是指期貨期權(quán)的賣方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)買方買人一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須買入的義務(wù)
B．美式期權(quán)的買方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前的任何一個(gè)交易日行使權(quán)利
C．美式期權(quán)在合約到期日之前不能行使權(quán)利
D．看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)
76、 在會(huì)員制期貨交易所，會(huì)員大會(huì)的職權(quán)包括（ ?。?BR> A．制定章程及業(yè)務(wù)規(guī)則
B．選舉高級(jí)管理人員
C．決定期貨交易所的合并和終止
D．審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)預(yù)算和決算方案
77、 最為活躍的利率期貨品種主要有（ ）。
A．芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個(gè)月期歐洲美元利率期貨合約
B．芝加哥期貨交易所(CBOT)的長(zhǎng)期國(guó)債期貨
C．芝加哥期貨交易所(CBOT)的10年期國(guó)債期貨合約
D．歐洲期貨交易所(EUREX)的中期國(guó)債期貨
78、 套利交易是期貨市場(chǎng)的交易方式之一，對(duì)期貨市場(chǎng)健康發(fā)展起著重要的作用，主要表現(xiàn)有（ ）。
A．有助于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格、不同期貨合約價(jià)格之間的合理價(jià)差關(guān)系的形成
B．套利行為有助于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高
C．套利有助于優(yōu)化資源配置
D．套利行為有助于市場(chǎng)穩(wěn)定
79、 原料與成品間的套利包括（ ）。
A．大豆與玉米套利
B．大豆提油套利
C．反向大豆提油套利
D．大豆與大豆套利
80、 目前，我國(guó)鄭州商品交易所上市的期貨品種包括（ ?。┑取?BR> A．小麥
B．豆粕
C．棉花
D．綠豆
81、從技術(shù)層面上講，套利的基本分析方法有（ ?。?BR> A．圖表分析法
B．波動(dòng)分析法
C．季節(jié)性分析法
D．相同期間供求分析法
82、 期貨交易所會(huì)員、客戶可以使用（ ?。┑扔袃r(jià)證券充抵保證金進(jìn)行期貨交易。
A．標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單
B．國(guó)債
C．股票
D．匯票
83、 期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)必須對(duì)營(yíng)業(yè)部實(shí)行統(tǒng)一管理，即（ ?。?。
A．統(tǒng)一結(jié)算
B．統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)控制
C．統(tǒng)一資金調(diào)撥
D．統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算
84、 通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有的特點(diǎn)有（ ?。?。
A．對(duì)未來(lái)供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)期的功能
B．間斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)
C．集中在交易所內(nèi)通過(guò)公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)達(dá)成
D．被視為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)
85、 下列關(guān)于成交量的說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．價(jià)格上漲而成交量萎縮，價(jià)格將反轉(zhuǎn)上升
B．成交量放大時(shí)，價(jià)格低位徘徊，價(jià)格將上漲
C．成交量劇增，價(jià)格跌至新低，價(jià)格可能下跌
D．價(jià)格高位徘徊，將轉(zhuǎn)勢(shì)下跌
86、 期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)包括（ ?。?BR> A．期貨交易所
B．投資者
C．期貨經(jīng)紀(jì)公司
D．結(jié)算機(jī)構(gòu)
87、 期貨交易的基本特征有（ ）。
A．每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度
B．場(chǎng)外集中競(jìng)價(jià)交易
C．保證金交易
D．單向交易
88、 期貨合約的標(biāo)的物是有限的特定種類的實(shí)物商品和金融產(chǎn)品，一般具有的特性有（ ?。?。
A．便于貯藏運(yùn)輸
B．品質(zhì)可界定
C．交易量大
D．價(jià)格頻繁波動(dòng)
89、 期貨經(jīng)紀(jì)公司在每日結(jié)算后向客戶發(fā)出交易結(jié)算單。交易結(jié)算單一般載明的事項(xiàng)有（ ?。?BR> A．賬號(hào)及戶名、成交日期、成交品種、合約月份
B．成交數(shù)量及價(jià)格、買入或者賣出、開(kāi)倉(cāng)或者平倉(cāng)
C．當(dāng)日結(jié)算價(jià)、保證金占用額和保證金余額
D．交易手續(xù)費(fèi)及其他費(fèi)用、稅款等需要載明的事項(xiàng)
90、 外匯期貨交易進(jìn)行跨市場(chǎng)套利的經(jīng)驗(yàn)法則有（ ?。?。
A．兩個(gè)市場(chǎng)都進(jìn)入牛市，A市場(chǎng)的漲幅高于B市場(chǎng)，則A市場(chǎng)買入，B市場(chǎng)賣出
B．兩個(gè)市場(chǎng)都進(jìn)入牛市，A市場(chǎng)的漲幅低于B市場(chǎng)，則A市場(chǎng)賣出，B市場(chǎng)買入
C．兩個(gè)市場(chǎng)都進(jìn)入熊市，A市場(chǎng)的跌幅高于B市場(chǎng)，則A市場(chǎng)賣出，B市場(chǎng)買入
D．兩個(gè)市場(chǎng)都進(jìn)入熊市，A市場(chǎng)的跌幅低于B市場(chǎng)，則A市場(chǎng)買入，B市場(chǎng)賣出
91、 以下構(gòu)成跨期套利的有（ ?。?BR> A．買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出倫敦金屬交易所6月銅期貨
B．買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出上海期交所6月銅期貨
C．買入倫敦金屬交易所5月銅期貨，一天后賣出倫敦金屬交易所6月銅期貨
D．賣出倫敦金屬交易所5月銅期貨，同時(shí)買入倫敦金屬交易所6月銅期貨
92、 影響權(quán)利金的基本因素包括（ ?。?BR> A．標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格
B．距到期時(shí)剩余時(shí)間
C．利率風(fēng)險(xiǎn)
D．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
93、 巴林銀行事件后，歐美各主要銀行和基金紛紛采取措施，加強(qiáng)機(jī)構(gòu)投資者的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，采取的主要措施有（ ?。?BR> A．制定合理的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程
B．加強(qiáng)高層管理人員對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控力度
C．建立相互制約的業(yè)務(wù)操作內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制
D．建立由董事會(huì)、高層管理部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門組成的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)
94、 下列關(guān)于公司制期貨交易所的說(shuō)法正確的有（ ?。?BR> A．不以營(yíng)利為目的
B．一般適用于民法
C．權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)
D．權(quán)力機(jī)構(gòu)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是董事會(huì)
95、 期貨公司風(fēng)險(xiǎn)的分類監(jiān)管內(nèi)容有（ ）。
A．分類評(píng)審的集體決策制度
B．分類結(jié)果的披露和使用
C．分類評(píng)價(jià)一票降級(jí)制度
D．分類評(píng)價(jià)申訴制度
96、 下列風(fēng)險(xiǎn)屬于期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有（ ?。?。
A．利率風(fēng)險(xiǎn)
B．權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)
C．商品風(fēng)險(xiǎn)
D．匯率風(fēng)險(xiǎn)
97、 期貨交易所的職能有（ ?。?。
A．提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)
B．設(shè)計(jì)合約、安排合約上市
C．參與期貨交易
D．發(fā)布市場(chǎng)信息
98、 期權(quán)合約標(biāo)的物，可以有（ ?。?。
A．現(xiàn)貨商品
B．期貨合約
C．實(shí)物資產(chǎn)
D．金融資產(chǎn)
99、 期貨在本質(zhì)上是一種（ ）的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。
A．不能消滅現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
B．不能轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)
C．能消滅現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
D．能轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)
100、 關(guān)于外匯儲(chǔ)備的說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．如果一國(guó)外匯儲(chǔ)備增加，會(huì)促使本幣升值
B．外匯儲(chǔ)備減少，會(huì)使該國(guó)貨幣貶值
C．如果一國(guó)外匯儲(chǔ)備增加，會(huì)促使本幣貶值
D．外匯儲(chǔ)備減少，會(huì)使該國(guó)貨幣升值
101、 下列屬于商品期貨的有（ ?。?BR> A．農(nóng)產(chǎn)品期貨
B．金屬期貨
C．能源化工期貨
D．股票期貨
102、 交易所的主要風(fēng)險(xiǎn)源有（ ?。?BR> A．與客戶發(fā)生糾紛
B．政策變化
C．監(jiān)控執(zhí)行力度
D．非理性的價(jià)格波動(dòng)
103、 下列有關(guān)結(jié)算公式描述正確的有（ ?。?。
A．當(dāng)日盈虧＝平倉(cāng)盈虧＋持倉(cāng)盈虧
B．持倉(cāng)盈虧＝歷史持倉(cāng)盈虧＋當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧
C．歷史持倉(cāng)盈虧＝(當(dāng)日結(jié)算價(jià)一開(kāi)倉(cāng)當(dāng)日結(jié)算價(jià))×持倉(cāng)量
D．平倉(cāng)盈虧＝平歷史倉(cāng)盈虧＋平當(dāng)日倉(cāng)盈虧
104、 目前世界上期貨交易所的組織形式一般可分為（ ?。?。
A．合營(yíng)制期貨交易所
B．會(huì)員制期貨交易所
C．公司制期貨交易所
D．合伙制期貨交易所
105、 期貨交易中的貴金屬包括（ ?。?。
A．金
B．銀
C．鉑
D．鈀
106、 以下為虛值期權(quán)的有（ ?。?BR> A．執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為250的買入看跌期權(quán)
B．執(zhí)行價(jià)格為250，市場(chǎng)價(jià)格為300的買入看漲期權(quán)
C．執(zhí)行價(jià)格為250，市場(chǎng)價(jià)格為300的買入看跌期權(quán)
D．執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為250的買入看漲期權(quán)
107、 下列關(guān)于遠(yuǎn)期外匯交易的說(shuō)法，正確的有（ ?。?。
A．遠(yuǎn)期外匯交易是交易雙方在成交時(shí)約定于未來(lái)某日按新的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式
B．在套期保值時(shí)，遠(yuǎn)期外匯交易的針對(duì)性比外匯期貨強(qiáng)，往往可以對(duì)沖掉所有風(fēng)險(xiǎn)
C．遠(yuǎn)期外匯交易沒(méi)有交易所、結(jié)算所為中介，面臨著對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)
D．遠(yuǎn)期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價(jià)格可由交易雙方自行商定，因而流動(dòng)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外匯期貨交易
108、 期貨投資基金風(fēng)險(xiǎn)控制的具體內(nèi)容包括（ ?。?。
A．風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量
B．風(fēng)險(xiǎn)控制的原則和目標(biāo)
C．風(fēng)險(xiǎn)管理方法
D．投資限制
109、 會(huì)員制期貨交易所的具體組織結(jié)構(gòu)各不相同，但一般均設(shè)有（ ）。
A．會(huì)員大會(huì)
B．董事會(huì)
C．專業(yè)委員會(huì)
D．業(yè)務(wù)管理部門
110、 預(yù)期利率上升時(shí)，應(yīng)進(jìn)行（ ?。┙灰?。
A．利率期貨多頭
B．利率期貨空頭
C．遠(yuǎn)期利率協(xié)議(作為買方)
D．遠(yuǎn)期利率協(xié)議(作為賣方)
111、 對(duì)于期貨期權(quán)交易，下列說(shuō)法正確的有（ ）。
A．買賣雙方風(fēng)險(xiǎn)和收益結(jié)構(gòu)不對(duì)稱
B．賣方要交納保證金
C．在交易場(chǎng)所外完成交易
D．采用標(biāo)準(zhǔn)化合約方式
112、 下列關(guān)于不同期權(quán)時(shí)間價(jià)值的說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是小于等于零
B．虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于零
C．美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于零
D．實(shí)值歐式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于零
113、 與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有（ ?。?BR> A．交割便利
B．全部采用現(xiàn)金交割方式交割
C．期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行
D．容易發(fā)生逼倉(cāng)行情
114、 下列關(guān)于頭肩頂形態(tài)完成后的說(shuō)法，正確的有（ ?。?。
A．突破頸線一段時(shí)間后成交量會(huì)縮小
B．向下突破頸線時(shí)成交量不一定擴(kuò)大
C．突破頸線一段時(shí)間后成交量會(huì)擴(kuò)大
D．向下突破頸線時(shí)成交量擴(kuò)大
115、 期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值是由期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系決定的，下列說(shuō)法正確的有（ ）。
A．看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值＝標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格
B．看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值＝標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格
C．看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值＝執(zhí)行價(jià)格－標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格
D．看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值＝執(zhí)行價(jià)格－標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格
116、 期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)在期貨市場(chǎng)中的作用主要體現(xiàn)在（ ?。?BR> A．接受客戶委托代理期貨交易
B．增強(qiáng)期貨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的充分性
C．收集信息分析行情提供咨詢服務(wù)
D．實(shí)現(xiàn)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)在各環(huán)節(jié)的分散承擔(dān)
117、 持倉(cāng)費(fèi)指的是為擁有或保留某種商品、有價(jià)證券等而支付的（ ）等費(fèi)用總和。
A．倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)
B．保險(xiǎn)費(fèi)
C．手續(xù)費(fèi)
D．利息
118、 買入套期保值的適用情形有（ ?。?。
A．預(yù)計(jì)在未來(lái)要購(gòu)買某種商品或資產(chǎn)，購(gòu)買價(jià)格尚未確定時(shí)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，使其購(gòu)入成本提高
B．目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣出(此時(shí)處于現(xiàn)貨空頭頭寸)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，影響其銷售收益或者采購(gòu)成本
C．按固定價(jià)格銷售某商品的產(chǎn)成品及其副產(chǎn)品，但尚未購(gòu)買該商品進(jìn)行生產(chǎn)(此時(shí)處于現(xiàn)貨空頭頭寸)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，購(gòu)入成本提高
D．預(yù)計(jì)在未來(lái)買入價(jià)格將下降
119、 下列對(duì)公募期貨基金描述不正確的有（ ?。?。
A．公募期貨基金的投資回報(bào)率一般高于私募期貨基金
B．公募期貨基金在操作上比私募期貨基金和個(gè)人管理賬戶更為靈活，運(yùn)作成本較低
C．公募期貨基金從組織形式上看，它和投資于股票債券的共同基金類似，往往采取公司型基金的組織形式
D．公募期貨基金通常在所有的管理期貨投資手段中具有最低的申購(gòu)起點(diǎn)，這一點(diǎn)使其可以被中小投資者所采用
120、 會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利包括（ ?。?。
A．獲得有關(guān)期貨交易的信息和服務(wù)
B．按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格
C．聯(lián)名提議召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì)
D．參加會(huì)員大會(huì)，行使表決權(quán)、申訴權(quán)
三、判斷是非題(本題共20個(gè)小題，每題0.5分，共10分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示。)
121、 進(jìn)行期權(quán)交易，期權(quán)的買方和賣方都要繳納保證金。（ ）
122、 套利與套期保值在交易形式上相同，只是前者只在期貨市場(chǎng)上買賣合約。（ ?。?BR> 123、 相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)是反映市場(chǎng)氣勢(shì)強(qiáng)弱的指標(biāo)。（ ?。?BR> 124、 公司制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)。（ ?。?BR> 125、 分期計(jì)息的債券的實(shí)際利率比名義利率大，且實(shí)際利率與名義利率的差額隨著計(jì)息次數(shù)的增加而擴(kuò)大。（ ?。?BR> 126、 投資者在進(jìn)行跨市套利時(shí)，應(yīng)著重考慮兩地間的運(yùn)輸費(fèi)用差價(jià)的關(guān)系。（ ）
127、 在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方必須對(duì)標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行協(xié)商。（ ?。?BR> 128、 實(shí)行持倉(cāng)限額制度的目的在于防范操縱市場(chǎng)價(jià)格的行為和防止期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于少數(shù)投資者。（ ?。?BR> 129、 套利者利用同一商品在兩個(gè)或更多合約月份之間的差價(jià)，而不是任何一個(gè)合約的價(jià)格進(jìn)行交易。（ ）
130、 同一客戶在不同經(jīng)紀(jì)會(huì)員處開(kāi)有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有持倉(cāng)頭寸的合計(jì)數(shù)，不得超出一個(gè)客戶的限倉(cāng)數(shù)額。（ ?。?BR> 131、 在正向市場(chǎng)中進(jìn)行熊市套利時(shí)，跨期套利者的獲利潛力巨大而可能的損失有限。（ ?。?BR> 132、 在反向市場(chǎng)上，由于期貨價(jià)格小于現(xiàn)貨價(jià)格，所以到交割月份期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格不能趨于一致。（ ?。?BR> 133、能源期貨產(chǎn)生的原因是20世紀(jì)70年代初發(fā)生的石油危機(jī)。（ ?。?BR> 134、 標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點(diǎn)代表100美元。（ ?。?BR> 135、 在K線理論中，如果開(kāi)盤價(jià)高于收盤價(jià)，則實(shí)體為陽(yáng)線。（ ?。?BR> 136、 IF1005合約表示的是2010年5月到期的滬深300股指期貨合約。（ ）
137、 期貨公司是期貨交易的直接管理者和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，這就決定了期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是整個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的核心。（ ）
138、 金融期貨交易所是專門從事金融商品期貨交易的場(chǎng)所，它是一個(gè)無(wú)形的市場(chǎng)。（ ?。?BR> 139、 在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方必須對(duì)標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行協(xié)商。（ ）
140、 利率期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。（ ）
四、綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)
141、 股指期貨價(jià)格走勢(shì)的技術(shù)分析方法重在分析行情的歷史走勢(shì)，根據(jù)歷史走勢(shì)分析（ ?。?。
A．當(dāng)前價(jià)和量的關(guān)系
B．預(yù)測(cè)股指未來(lái)變動(dòng)方向
C．對(duì)股指期貨價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生影響的因素
D．判斷股指未來(lái)變動(dòng)方向
142、 某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7．40美元/蒲式耳，同時(shí)買人1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7．50美元/蒲式耳。9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7．30美元/蒲式耳，同時(shí)賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7．45美元/蒲式耳，1手＝5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（ ?。┟涝?BR> A．獲利250
B．虧損300
C．獲利280
D．虧損500
143、 9月12日，某期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1．56美元，1手為62500，期權(quán)的權(quán)利金為0．0317美元，該日，標(biāo)的期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格為1．5609美元，如果按10%的比率繳納保證金，則購(gòu)買期貨合約需要的保證金為（ ）美元。
A．9755．625
B．9812．235
C．9982．741
D．9534．752
144、 某公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸的價(jià)格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費(fèi)用忽略)為（ ?。┰?。
A．－50000
B．10000
C．－3000
D．20000
145、 期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因有（ ）。
A．價(jià)格波動(dòng)
B．杠桿效應(yīng)
C．盈利能力
D．非理性投機(jī)
146、 某大豆交易者在現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)分別為50．50元和62．30元時(shí)，買人期貨來(lái)規(guī)避大豆?jié)q價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，最后在基差為一18．30時(shí)平倉(cāng)，則該套期保值操作的凈損益為（ ?。┰?BR> A．6．5
B．－6．5
C．11．8
D．－11．8
147、 某投資者5月份以5美元/盎司的權(quán)利金買進(jìn)1張執(zhí)行價(jià)為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4．5美元/盎司的權(quán)利金賣出1張執(zhí)行價(jià)為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)398美元/盎司買進(jìn)1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利（ ?。┟涝?。
A．2
B．2．3
C．1．5
D．1．9
148、 某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破（ ?。c(diǎn)或恒指上漲（ ?。c(diǎn)時(shí)該投資者可以盈利。
A．12800；13200
B．12700；13500
C．12200；13800
D．12500；13300
149、 黃大豆1號(hào)的合約的代碼是“a1211”，“a”代表期貨品種的黃大豆號(hào)，“1211”代表（ ?。?。
A．合約到期月份是2012年11月
B．合約的到期日是當(dāng)年的12月份11日
C．合約的上市日期是2012年11月
D．合約的上市日期是當(dāng)年的12月11日
150、假設(shè)4月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1500點(diǎn)，市場(chǎng)利率為5%，交易成本總計(jì)為15點(diǎn)，年指數(shù)股息率為1%，則（ ?。?BR> A．若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價(jià)格為1515點(diǎn)
B．若考慮交易成本，6月30日的期貨價(jià)格在1530點(diǎn)以上才存在正向套利機(jī)會(huì)
C．若考慮交易成本，6月30日的期貨價(jià)格在1530點(diǎn)以下才存在正向套利機(jī)會(huì)
D．若考慮交易成本，6月30日的期貨價(jià)格在1500點(diǎn)以下才存在反向套利機(jī)會(huì)
151、 9月10日，某投資者在期貨市場(chǎng)上以92．30點(diǎn)的價(jià)格買入2張12月份到期的3個(gè)月歐洲美元期貨合約，12月2日，又以94．10點(diǎn)的價(jià)格賣出2張12月份到期的3個(gè)月歐洲美元期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)。每張歐洲美元期貨合約價(jià)值為1000000美元，每一點(diǎn)為2500美元。則該投資者的凈收益為（ ）美元。
A．4500
B．－4500
C．9000
D．－9000
152、 某套期保值企業(yè)對(duì)其生產(chǎn)的產(chǎn)品都有進(jìn)行賣出套期保值操作，且賣出期貨合約的數(shù)量與現(xiàn)貨被套期保值的數(shù)量相同。在整個(gè)套期保值期間，期貨價(jià)格上漲400元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格上漲500元/噸，這意味著該套期保值者期貨市場(chǎng)虧損400元/噸，現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利500元/噸。套期保值有效性為（ ）。
A．100%
B．120%
C．90%
D．80%
153、 在利率期貨交易中，當(dāng)（ ?。┖霞s問(wèn)存在著過(guò)大或過(guò)小的價(jià)差關(guān)系時(shí)，就存在著跨期套利的潛在機(jī)會(huì)。
A．不同市場(chǎng)
B．同一市場(chǎng)
C．同一品種
D．不同交割月份
154、 7月1日，某投資者以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是（ ?。c(diǎn)。
A．200
B．180
C．220
D．20
155、 假設(shè)年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點(diǎn)，則當(dāng)日的期貨理論價(jià)格為（ ）點(diǎn)。
A．1537
B．1486．47
C．1468．13
D．1457．03