杜邦財(cái)務(wù)分析體系
又稱(chēng)為杜邦財(cái)務(wù)分析法。該方法是由美國(guó)杜邦公司首先提出來(lái)的并在實(shí)踐中獲取成功而得名。它是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)綜合性分析與評(píng)價(jià)的常用分析方法之一。
(1)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的概念
杜邦財(cái)務(wù)分析體系是利用財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)綜合效益進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種方法。
該體系是以自有資金利潤(rùn)率(凈資產(chǎn)收益率)為主，以資產(chǎn)報(bào)酬率(總資金利潤(rùn)率)為核心，重點(diǎn)揭示企業(yè)獲利能力及其因果關(guān)系的方法，所以也稱(chēng)為資產(chǎn)報(bào)酬率分析體系。
(2)杜邦財(cái)務(wù)分析體系圖
杜邦財(cái)務(wù)分析體系的分析對(duì)象是企業(yè)自有資金利潤(rùn)率的實(shí)際值與當(dāng)期的計(jì)劃值或上期實(shí)際值的差異，即自有資金利潤(rùn)率的增減額。
自有資金利潤(rùn)率也稱(chēng)為自有資金本利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)報(bào)酬率等，其計(jì)算公式如下所示。
自有資金利潤(rùn)率=(凈利潤(rùn)÷所有者權(quán)益)X 100%=[(凈利潤(rùn)÷銷(xiāo)售收入凈額) X(銷(xiāo)售收入凈額÷總資產(chǎn))] ÷(所有者權(quán)益÷總資產(chǎn))
={(凈利潤(rùn)÷銷(xiāo)售收入凈額) x(銷(xiāo)售收入凈額÷總資產(chǎn))} ÷[1—(負(fù)債÷總資產(chǎn))]
自有資金利潤(rùn)率是有綜合性與代表性的指標(biāo)，在整個(gè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中居于核心地位，其它各項(xiàng)指標(biāo)都是圍繞這一核心展開(kāi)的。
在進(jìn)行分析時(shí)，主要利用杜邦財(cái)務(wù)分析體系自上而下的進(jìn)行，它不僅可以揭示企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的結(jié)構(gòu)關(guān)系，查明各項(xiàng)主要指標(biāo)變動(dòng)的影響因素，而且為決策者優(yōu)化經(jīng)營(yíng)理財(cái)狀況，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益提供思路。
又稱(chēng)為杜邦財(cái)務(wù)分析法。該方法是由美國(guó)杜邦公司首先提出來(lái)的并在實(shí)踐中獲取成功而得名。它是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)綜合性分析與評(píng)價(jià)的常用分析方法之一。
(1)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的概念
杜邦財(cái)務(wù)分析體系是利用財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)綜合效益進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種方法。
該體系是以自有資金利潤(rùn)率(凈資產(chǎn)收益率)為主，以資產(chǎn)報(bào)酬率(總資金利潤(rùn)率)為核心，重點(diǎn)揭示企業(yè)獲利能力及其因果關(guān)系的方法，所以也稱(chēng)為資產(chǎn)報(bào)酬率分析體系。
(2)杜邦財(cái)務(wù)分析體系圖
杜邦財(cái)務(wù)分析體系的分析對(duì)象是企業(yè)自有資金利潤(rùn)率的實(shí)際值與當(dāng)期的計(jì)劃值或上期實(shí)際值的差異，即自有資金利潤(rùn)率的增減額。
自有資金利潤(rùn)率也稱(chēng)為自有資金本利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)報(bào)酬率等，其計(jì)算公式如下所示。
自有資金利潤(rùn)率=(凈利潤(rùn)÷所有者權(quán)益)X 100%=[(凈利潤(rùn)÷銷(xiāo)售收入凈額) X(銷(xiāo)售收入凈額÷總資產(chǎn))] ÷(所有者權(quán)益÷總資產(chǎn))
={(凈利潤(rùn)÷銷(xiāo)售收入凈額) x(銷(xiāo)售收入凈額÷總資產(chǎn))} ÷[1—(負(fù)債÷總資產(chǎn))]
自有資金利潤(rùn)率是有綜合性與代表性的指標(biāo)，在整個(gè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中居于核心地位，其它各項(xiàng)指標(biāo)都是圍繞這一核心展開(kāi)的。
在進(jìn)行分析時(shí)，主要利用杜邦財(cái)務(wù)分析體系自上而下的進(jìn)行，它不僅可以揭示企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的結(jié)構(gòu)關(guān)系，查明各項(xiàng)主要指標(biāo)變動(dòng)的影響因素，而且為決策者優(yōu)化經(jīng)營(yíng)理財(cái)狀況，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益提供思路。