1道氏理論的目標(biāo)是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的（ ?。?。
A. 期間
B. 幅度
C. 方向
D. 逆轉(zhuǎn)
參考答案：C
2某商品期貨出現(xiàn)多頭擠倉的跡象，但隨著交割日臨近，突發(fā)事件使近月合約投機(jī)多頭被迫砍倉，價格出現(xiàn)超跌。這將導(dǎo)致（ ?。?BR> A. 近月合約和遠(yuǎn)月合約價差擴(kuò)大
B. 近月合約和遠(yuǎn)月合約價差縮小
C. 短期存在正向套利機(jī)會
D. 短期存在反向套利機(jī)會
參考答案：AC
3近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險因素是（ ?。?BR> A. 進(jìn)出口政策調(diào)整
B. 交易所的風(fēng)險控制措施
C. 內(nèi)外盤交易時間的差異
D. 兩國間匯率變動
參考答案：ABCD
4根據(jù)相反理論，正確的認(rèn)識是（ ?。?BR> A. 牛市瘋狂時，是市場暴跌的先兆來源：考試大
B. 市場情緒趨于一致時，將發(fā)生逆轉(zhuǎn)
C. 大眾通常在主要趨勢上判斷錯誤
D. 大眾看好時，相反理論者就要看淡
參考答案：AB
5回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計分析方法，而線性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)。線性回歸模型的基本假設(shè)是（ ?。?BR> A. 被解釋變量與解釋變量之間具有線性關(guān)系
B. 隨機(jī)誤差項(xiàng)服從正態(tài)分布
C. 各個隨機(jī)誤差項(xiàng)的方差相同
D. 各個隨機(jī)誤差項(xiàng)之間不相關(guān)
參考答案：ABCD
6依據(jù)馬爾基爾（MALKIEL）債券定價原理，對于面值相同的債券，如果（ ?。?，由到期收益率變動引起的債券價格波動越大。
A. 到期期限越長
B. 到期期限越短
C. 息票率越高
D. 息票率越低來源：考試大的美女編輯們
參考答案：AD
7對于多元線性回歸模型，通常用（ ?。﹣頇z驗(yàn)?zāi)Ｐ蛯τ跇颖居^測值的擬和程度。
A. 修正R2
B. 標(biāo)準(zhǔn)誤差
C. R2
D. F檢驗(yàn)
參考答案：AB
8移動平均線是期貨價格分析的必修課。對移動平均線的正確認(rèn)識是（ ?。?BR> A. 移動平均線能發(fā)出買入和賣出信號
B. 移動平均線可以觀察價格總的走勢
C. 移動平均線易于把握價格的高峰與低谷
D. 一般將不同期間的移動平均線組合運(yùn)用
參考答案：ABD
9有分析報告指出，美國近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類指標(biāo)是（ ）。
A. 貨幣供應(yīng)量
B. 全社會固定資產(chǎn)投資
C. 新屋開工和營建許可
D. 價格指數(shù)
參考答案：BC
10隨著（ ）增加，美式看漲期權(quán)和美式看跌期權(quán)的價格都將上漲。
A. 到期期限
B. 標(biāo)的資產(chǎn)價格
C. 無風(fēng)險利率
D. 波動率
參考答案：AD11與滬深A(yù)股市場交易制度相比，滬深300股指期貨的特殊性表現(xiàn)在（ ）。
A. 實(shí)行T+0交易
B. 到期現(xiàn)金結(jié)算
C. 保證金交易
D. 漲跌幅限制
參考答案：ABC
12所謂“碳稅”和“碳關(guān)稅”，就是針對使用傳統(tǒng)化石能源的制成品所征收的稅。這類稅收將（ ）。
A. 改變不同能源的制成品的相對價格
B. 促進(jìn)新能源對傳統(tǒng)化石能源的替代
C. 更有利于發(fā)展中國家轉(zhuǎn)載自:考試大 - [Examda.Com]
D. 促進(jìn)能源的節(jié)約使用
參考答案：ABD
13根據(jù)ICIA的《國際倫理綱領(lǐng) 職業(yè)行為準(zhǔn)則》，屬于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是（ ）。
A. 投資及建議的適宜性
B. 分析和表述的合理性
C. 信息披露的全面性
D. 投資者教育的有效性
參考答案：ABC
14為了抑制住房價格過快上漲的趨勢，政府打出了一系列“組合拳”。其經(jīng)濟(jì)學(xué)道理在于（ ）。
A. 加大保障性住房建設(shè)投入，是通過供給曲線的右移來抑制房價
B. 提高購買“二套房”成本，是通過需求曲線的左移來抑制房價
C. 對新建住房價格實(shí)行管制，是通過需求曲線的右移來抑制房價
D. 部分地方試點(diǎn)征收房產(chǎn)稅，是通過供給曲線的左移來抑制房價
參考答案：AB
15對于違反執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則的期貨投資咨詢從業(yè)人員，中國期貨業(yè)協(xié)會可以給予的紀(jì)律懲戒是（ ）。
A. 訓(xùn)誡
B. 批評
C. 公開譴責(zé)
D. 撤銷從業(yè)資格
參考答案：ACD
16目前，我國已經(jīng)成為世界汽車產(chǎn)銷大國。這是改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的成果，同時也帶來一系列新的挑戰(zhàn)。據(jù)此回答以下兩題。
問1[多選]:汽油的需求價格彈性為0.25，其價格現(xiàn)為7.5元/升。為使汽油消費(fèi)量減少10%，其價格應(yīng)上漲（ ?。┰?升。
問2[多選]:汽車與汽油為互補(bǔ)品，成品油價格的多次上調(diào)對汽車消費(fèi)產(chǎn)生的影響是（ ?。?"
選1:
A. 5
B. 3
C. 0.9
D. 1.5
選2:
A. 汽車的供給量減少
B. 汽車的需求量減少
C. 短期影響更為明顯
D. 長期影響更為明顯{來源：考{試大}
答1: B
答2: D
17.1991—1993年間，德國金屬公司（MG）向客戶10年內(nèi)按固定價格陸續(xù)交付石油產(chǎn)品，合同規(guī)模一度高達(dá)1.6億桶。MG利用期貨采取循環(huán)套保（也稱滾動套保）對沖風(fēng)險，套保比率為1。隨著石油價格持續(xù)下跌，MG終放棄了套保頭寸，損失超過10億美元。據(jù)此回答以下三題。
問1[多選]:在該案例中，MG的套保策略是通過（ ?。?BR> 問2[多選]:MG套期保值采用循環(huán)套保方式的原因是（ ）。
問3[多選]:MG的虧損表明了套期保值過程中存在（ ?。?。
選1:
A. 買入套期保值，規(guī)避油價上漲的風(fēng)險
B. 賣出套期保值，規(guī)避油價下跌的風(fēng)險
C. 買入套期保值，規(guī)避油價下跌的風(fēng)險
D. 賣出套期保值，規(guī)避油價上漲的風(fēng)險
選2:
A. 不存在與其合同期限相匹配的期貨合約
B. 到期期限短的期貨合約往往流動性較強(qiáng)
C. 可以降低套期保值的交易成本
D. 可以規(guī)避套期保值的基差風(fēng)險
選3:
A. 資金管理風(fēng)險
B. 基差風(fēng)險
C. 信用風(fēng)險
D. 流動性風(fēng)險
答1: A
答2: AB
答3: AB
18當(dāng)前股票價格為20元，無風(fēng)險年利率為10％（連續(xù)復(fù)利計息），簽訂一份期限為9個月的不支付紅利的股票遠(yuǎn)期合約（不計交易成本）。據(jù)此回答以下兩題。
問1[多選]:若遠(yuǎn)期價格為（ ）元（精確到小數(shù)點(diǎn)后一位），則理論上一定存在套利機(jī)會。
問2[多選]:若遠(yuǎn)期價格為（ ?。┰?，則可以通過“賣空股票，同時以無風(fēng)險利率借出資金，并持有遠(yuǎn)期合約多頭”的策略來套利。
選1:
A. 20.5
B. 21.5
C. 22.5
D. 23.5
選2: 來源：www.examda.com
A. 20.5
B. 21.5
C. 22.5
D. 23.5
答1: ABCD
答2: AB
19經(jīng)檢驗(yàn)后，若多元回歸模型中的一個解釋變量是另一個解釋變量的0.95倍，則該模型中存在（ ?。?。
A. 多重共線性
B. 異方差
C. 自相關(guān)
D. 正態(tài)性
參考答案：A
20為應(yīng)對“次貸危機(jī)”引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退，美國政府采取了增發(fā)國債的赤字財政政策。當(dāng)國債由（ ?。┵徺I時，對擴(kuò)大總需求的作用為明顯。
A. 美國家庭
B. 美國商業(yè)銀行
C. 美國企業(yè)
D. 美聯(lián)儲
參考答案：D21.2010年6月，威廉指標(biāo)創(chuàng)始人LARRY WILLIAMS訪華，并與我國期貨投資分析人士就該指標(biāo)深入交流。對“威廉指標(biāo)（WMS%R）”的正確認(rèn)識是（ ?。?。
A. 可以作為趨勢性指標(biāo)使用
B. 單邊行情中的準(zhǔn)確性更高
C. 主要通過WMS%R的數(shù)值大小和曲線形狀研判
D. 可以單獨(dú)作為判斷市場行情即將反轉(zhuǎn)的指標(biāo)
參考答案：C
22.2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73。這意味著美元對一籃子外匯貨幣的價值（ ?。?。
A. 與1973年3月相比，升值了27%
B. 與1985年11月相比，貶值了27%
C. 與1985年11月相比，升值了27%
D. 與1973年3月相比，貶值了27%
參考答案：D
23.當(dāng)前股票價格為30元，3個月后支付紅利5元，無風(fēng)險年利率為12％（連續(xù)復(fù)利計息）。若簽訂一份期限為6個月的股票遠(yuǎn)期合約，則遠(yuǎn)期價格應(yīng)為（ ）元。
A. (30-5E-0.03)E0.06
B. (30+5E-0.03)E0.06
C. 30E0.06+5E-0.03請訪問考試大網(wǎng)站http://www.examda.com/
D. 30E0.06-5E-0.03
參考答案：A
24利用MACD進(jìn)行價格分析時，正確的認(rèn)識是（ ?。?。
A. 出現(xiàn)底背離即可以確認(rèn)價格反轉(zhuǎn)走勢
B. 反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價格反轉(zhuǎn)走勢
C. 二次移動平均可消除價格變動的偶然因素
D. 底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離
參考答案：C
25當(dāng)前滬深300指數(shù)為3300，投資者利用3個月后到期的滬深300股指期貨合約進(jìn)行期現(xiàn)套利。按單利計，無風(fēng)險年利率為5%，紅利年收益率為1%，套利成本為20個指數(shù)點(diǎn)。該股指期貨合約的無套利區(qū)間為（ ?。?BR> A. ［3293，3333］
B. ［3333，3373］
C. ［3412，3452］
D. ［3313，3353］
參考答案：D
26預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格會有顯著的變動，但后市方向不明朗，投資者適合采用的期權(quán)交易策略是（ ）。
A. 買入跨式（STRADDLE）期權(quán)
B. 賣出跨式（STRADDLE）期權(quán)
C. 買入垂直價差（VERTICAL SPREAD）期權(quán)
D. 賣出垂直價差（VERTICAL SPREAD）期權(quán)
參考答案：A
27衍生品市場的投機(jī)交易方式日益多元化，包括單邊單品種的投機(jī)交易、波動率交易和指數(shù)化交易等。其中的波動率交易（ ）。
A. 常使用的工具是期權(quán)
B. 通常只能做空波動率
C. 通常只能做多波動率
D. 屬于期貨價差套利策略
參考答案：A
28.5月，滬銅期貨10月合約價格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（ ?。┳龀龅臎Q策。
A. 計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大
B. 計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小
C. 計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小轉(zhuǎn)載自:考試大 - [Examda.Com]
D. 計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大
參考答案：C
29根據(jù)相對購買力平價理論，一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4 : 1變?yōu)椋ā 。?BR> A. 1.5 : 1
B. 1.8 : 1
C. 1.2 : 1
D. 1.3 : 1
參考答案：A
30在大連豆粕期貨價格（被解釋變量）與芝加哥豆粕期貨價格（解釋變量）的回歸模型中，判定系數(shù)R2=0.962，F(xiàn)統(tǒng)計量為256.39，給定顯著性水平（α=0.05）對應(yīng)的臨界值Fα=3.56。這表明該回歸方程（ ）。
A. 擬合效果很好
B. 預(yù)測效果很好
C. 線性關(guān)系顯著
D. 標(biāo)準(zhǔn)誤差很小
參考答案：AC31近年來，一些國內(nèi)企業(yè)在套期保值中因財務(wù)管理不當(dāng)而屢屢失利。為了構(gòu)建良好的套期保值管理機(jī)制，企業(yè)在財務(wù)管理上應(yīng)當(dāng)（ ?。?BR> A. 控制期貨交易的資金規(guī)模
B. 制定套期保值的交易策略
C. 為期貨交易建立風(fēng)險準(zhǔn)備金
D. 對期貨交易進(jìn)行財務(wù)評價
參考答案：ACD
32期貨投資基金奉行主動投資理念，商品指數(shù)基金奉行被動投資理念。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：Y
33依據(jù)切線理論，向上或向下突破趨勢線時，都需成交量的配合方可確認(rèn)。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：N
34期貨公司基于期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向客戶提供咨詢、培訓(xùn)等附屬服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)遵守《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：N
35如果其他因素不變，無風(fēng)險利率越大，則看跌期權(quán)價格越低，看漲期權(quán)價格越高。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：Y
36期貨公司的研究分析報告必須載明或者注明的事項(xiàng)有：期貨公司名稱及其業(yè)務(wù)資格、制作日期、相關(guān)信息資料的來源、研究分析意見的局限性與使用者風(fēng)險提示。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：N來源：考試大
37美聯(lián)儲議息會議聲明指出：“為了促進(jìn)更加強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐和幫助確保長期內(nèi)的通脹水平符合美聯(lián)儲公開市場委員會（FOMC）的使命，F(xiàn)OMC決定提高其債券持有量。……計劃在2011年第二季度以前進(jìn)一步收購6000億美元的較長期美國國債。”據(jù)此回答以下三題。
問1[多選]:美聯(lián)儲實(shí)行的是（ ?。?。
問2[多選]:美聯(lián)儲采用的政策工具是（ ）。
問3[多選]:該政策的實(shí)施，將引起（ ?。┑氖袌鲱A(yù)期。
選1:
A. 緊縮性貨幣政策
B. 緊縮性財政政策
C. 擴(kuò)張性貨幣政策
D. 擴(kuò)張性財政政策
選2:
A. 財政支出
B. 再貼現(xiàn)率
C. 公開市場操作
D. 稅收杠桿
選3:
A. 美元匯率上漲，原油期貨價格下跌
B. 美元匯率上漲，原油期貨價格上漲
C. 美元匯率下跌，原油期貨價格上漲
D. 美元匯率下跌，原油期貨價格下跌
答1: C
答2: C
答3: C
38.2005年，銅加工企業(yè)為對沖銅價上漲的風(fēng)險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權(quán)費(fèi)為60美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。
問1[多選]:如果11月初，銅期貨價格下跌到3400美元/噸，企業(yè)執(zhí)行期權(quán)。該策略的損益為（ ?。┟涝?噸（不計交易成本）。
問2[多選]:如果11月初，銅期貨價格上漲到4100美元/噸，此時銅期貨看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)為2美元/噸，企業(yè)對期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為
選1:
A. -20
B. -40
C. -100
D. -300
選2:
A. 342
B. 340
C. 400
D. 402
答1: A
答2: A
39根據(jù)法瑪（FAMA）的有效市場假說，正確的認(rèn)識是（ ）。
A. 弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術(shù)分析失效請訪問考試大網(wǎng)站http://www.examda.com/
B. 強(qiáng)式有效市場中的信息是指市場信息，基本面分析失效
C. 強(qiáng)式有效市場中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效
D. 弱式有效市場中的信息是指公共信息，基本面分析失效
參考答案：A
40大豆期貨看漲期權(quán)的DELTA值為0.8，這意味著（ ?。?。
A. 大豆期貨價格增加小量X，期權(quán)價格增加0.8X
B. 大豆期貨價格增加小量X，期權(quán)價格減少0.8X
C. 大豆價格增加小量X，期權(quán)價格增加0.8X
D. 大豆價格增加小量X，期權(quán)價格減少0.8X
參考答案：A
41促使我國豆油價格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（ ）。
A. 降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率
B. 提高對國內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼
C. 放松對豆油進(jìn)口的限制
D. 對進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅
參考答案：D
42美國供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是預(yù)測經(jīng)濟(jì)變化的重要的指標(biāo)。一般來說，該指數(shù)（ ?。┘幢砻髦圃鞓I(yè)生產(chǎn)活動在收縮。
A. 低于57%
B. 低于50%
C. 在50%和43%之間
D. 低于43%
參考答案：B
43美國商品期貨交易委員會（CFTC）持倉報告的核心內(nèi)容是（ ?。?BR> A. 商業(yè)持倉
B. 非商業(yè)持倉
C. 非報告持倉
D. 長格式持倉
參考答案：B
44“十一五”時期，我國全社會消費(fèi)品零售總額增長98.3%。按照銷售對象統(tǒng)計，“全社會消費(fèi)品零售總額”指標(biāo)為（ ）。
A. 城鎮(zhèn)居民消費(fèi)品總額
B. 社會集團(tuán)消費(fèi)品總額
C. 城鄉(xiāng)居民與社會集團(tuán)消費(fèi)品總額
D. 城鎮(zhèn)居民與社會集團(tuán)消費(fèi)品總額
參考答案：C
45當(dāng)前股票價格為40元，3個月后股價可能上漲或下跌10%，無風(fēng)險年利率為8%（按單利計）。則期限為3個月、執(zhí)行價格為42元的該股票歐式看漲期權(quán)的價格約為（ ?。┰?。
A. 1.18
B. 1.67
C. 1.81
D. 1.19
參考答案：A
46在布萊克—斯科爾斯（BLACK-SCHOLES）期權(quán)定價模型中，通常需要估計的變量是（ ?。?BR> A. 期權(quán)的到期時間
B. 標(biāo)的資產(chǎn)的波動率
C. 標(biāo)的資產(chǎn)的到期價格轉(zhuǎn)載自:考試大 - [Examda.Com]
D. 無風(fēng)險利率
參考答案：B
47投資者買入一個看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為25元，期權(quán)費(fèi)為4元。同時，賣出一個標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為40元，期權(quán)費(fèi)為2.5元。如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)的價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為（ ?。┰?。
A. 8.5
B. 13.5
C. 16.5
D. 23.5
參考答案：B
48程序化交易因其特色鮮明而越來越引起期貨市場的廣泛關(guān)注。在設(shè)計程序化交易系統(tǒng)時，正確的做法是（ ?。?。
A. 交易系統(tǒng)的統(tǒng)計檢驗(yàn)先于外推檢驗(yàn)
B. 交易系統(tǒng)的實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)先于統(tǒng)計檢驗(yàn)
C. 檢驗(yàn)系統(tǒng)的盈利能力采用統(tǒng)計檢驗(yàn)
D. 檢驗(yàn)系統(tǒng)的穩(wěn)定性采用實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)
參考答案：A
49.BOLL指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計學(xué)中的（ ?。┰矶O(shè)計的。
A. 均值
B. 方差
C. 標(biāo)準(zhǔn)差
D. 協(xié)方差
參考答案：C
50期貨價格的基本面分析有著各種不同的方法，其實(shí)質(zhì)是（ ）。
A. 分析影響供求的各種因素
B. 根據(jù)歷史價格預(yù)測未來價格
C. 綜合分析交易量和交易價格
D. 分析標(biāo)的物的內(nèi)在價值
參考答案：A
51期貨投資咨詢從業(yè)人員的注冊管理由（ ?。┴?fù)責(zé)。
A. 中國期貨業(yè)協(xié)會
B. 中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)
C. 中國證監(jiān)會
D. 期貨交易所
參考答案：A
52聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費(fèi)比降至21%。其中“庫存消費(fèi)比”是指（ ?。┑陌俜直戎?。
A. 期末庫存與當(dāng)期消費(fèi)量來源：考試大
B. 期初庫存與當(dāng)期消費(fèi)量
C. 當(dāng)期消費(fèi)量與期末庫存
D. 當(dāng)期消費(fèi)量與期初庫存
參考答案：A
53近年來，針對國際原油價格大幅上漲的趨勢，一些對沖基金長期持有原油期貨多頭。其交易策略屬于（ ?。┙灰撞呗浴?BR> A. 宏觀型
B. 事件型
C. 價差結(jié)構(gòu)型
D. 行業(yè)型
參考答案：A
54.2011年3月11日，日本強(qiáng)震引發(fā)天然橡膠期貨價格大幅波動。這一現(xiàn)象主要反映了（ ?。ζ谪浭袌龅挠绊憽?BR> A. 投資者的心理因素
B. 震后天然橡膠供給波動
C. 震后原油價格波動
D. 震后天然橡膠需求波動
參考答案：AD
55國內(nèi)LLDPE期貨價格基本不受季節(jié)性需求變動的影響。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：N
56黃金的二次資源主要包括再生金、央行售金和生產(chǎn)商對沖三個方面。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：Y
57在多元回歸模型中，進(jìn)入模型的解釋變量越多，模型會越好。
Y. 正確N. 錯誤來源：www.examda.com
參考答案：N
58期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，至少1名高級管理人員和5名從業(yè)人員要取得期貨投資咨詢從業(yè)資格。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：Y
59期貨公司營業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司總部的統(tǒng)一管理下對外提供期貨投資咨詢服務(wù)。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：Y
60按照規(guī)定，期貨投資咨詢業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)與市場開發(fā)或者營銷等業(yè)務(wù)人員崗位獨(dú)立，職責(zé)分離。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：N
61期貨基本面分析方法比較適合于期貨的中長期投資分析，不適合短期投資分析。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：N
62期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)時，注冊資本應(yīng)不低于人民幣1億元，且凈資本不低于人民幣8000萬元。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：Y
63期貨公司提供交易咨詢服務(wù)，不得就市場行情做出趨勢性判斷。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：N
64當(dāng)大豆價格穩(wěn)定的時候，受下游需求的影響，豆油和豆粕價格一般呈現(xiàn)此消彼長的關(guān)系。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：Y
65“谷賤傷農(nóng)”是我國流傳已久的一句俗語。這是指在豐收的年份，農(nóng)民的收入反而減少的現(xiàn)象。據(jù)此回答以下三題。
問1[多選]:造成這種現(xiàn)象的根本原因在于農(nóng)產(chǎn)品的（ ?。?BR> 問2[多選]:2004—2010年，我國實(shí)現(xiàn)了糧食產(chǎn)量“七連增”。為了保證農(nóng)民持續(xù)增收，政府近期出臺了一系列政策。其中可以使糧食供給曲線向右移動的措施是（ ?。?。
問3[多選]:如果對農(nóng)產(chǎn)品規(guī)定了高于其均衡價格的支持價格，那么政府為了維持支持價格，應(yīng)該采取的相應(yīng)措施是（ ?。?。
選1:
A. 需求缺乏價格彈性
B. 需求富于價格彈性
C. 供給缺乏價格彈性
D. 供給富于價格彈性
選2:
A. 提高糧食低收購價
B. 增加對種糧的補(bǔ)貼
C. 加大農(nóng)村水利設(shè)施投入
D. 增加對低收入群體的補(bǔ)貼
選3:
A. 增加農(nóng)產(chǎn)品的稅收www.Ｅxamda.CoM考試就上考試大
B. 實(shí)行農(nóng)產(chǎn)品配給制
C. 收購過剩的農(nóng)產(chǎn)品
D. 補(bǔ)貼農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者
答1: A
答2: BC
答3: C
66銅冶煉廠與銅精礦供應(yīng)商達(dá)成的加工冶煉費(fèi)比上年下降38%，已經(jīng)低于其冶煉成本。同時，硫酸的價格較上年大幅上漲，對銅冶煉廠利潤構(gòu)成有效貢獻(xiàn)。據(jù)此回答以下兩題。
問1[多選]:根據(jù)銅的加工冶煉費(fèi)下降的市場現(xiàn)象，合理的判斷是（ ）。
問2[多選]:硫酸生產(chǎn)對銅冶煉廠的利潤構(gòu)成有效貢獻(xiàn)的原因是（ ）。
選1:
A. 銅期貨價格下跌
B. 銅冶煉成本下降
C. 銅期貨價格上漲
D. 銅精礦供給緊張
選2:
A. 銅加工冶煉費(fèi)下降，導(dǎo)致硫酸價格上漲
B. 銅冶煉企業(yè)的硫酸生產(chǎn)成本較低
C. 硫酸為銅冶煉的副產(chǎn)品
D. 硫酸價格上漲，導(dǎo)致銅加工冶煉費(fèi)下降
答1: CD
答2: BC
67基于三月份市場樣本數(shù)據(jù)，滬深300指數(shù)期貨價格（Y）與滬深300指數(shù)（X）滿足回歸方程：Y = -0.237 + 1.068X，回歸方程的F檢驗(yàn)的P值為0.04。據(jù)此回答以下兩題。
問1[多選]:顯著性水平α為（ ?。r，Y與X之間的線性關(guān)系顯著。
問2[多選]:對于回歸系數(shù)的合理解釋是：滬深300指數(shù)每上漲1點(diǎn)，則滬深300指數(shù)期貨價格將（ ?。?。
選1:
A. 0.05
B. 0.01
C. 0.03
D. 0.1
選2:
A. 上漲1.068點(diǎn)
B. 平均上漲1.068點(diǎn)
C. 上漲0.831點(diǎn)
D. 平均上漲0.831點(diǎn)
答1: AD
答2: B
68中國人民銀行從2011年5月18日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)，大型金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率達(dá)到21%，此次上調(diào)是2010年1月以來的第11次上調(diào)。據(jù)此回答以下兩題.
問1[多選]:83.中國人民銀行頻繁調(diào)整存款準(zhǔn)備金率的主要目的是（ ）。
問2[多選]:84.調(diào)整后的存款準(zhǔn)備金率已達(dá)歷史高位，這將導(dǎo)致（ ?。?。
選1:
A. 控制貨幣供應(yīng)量
B. 抑制投資需求膨脹
C. 抑制居民消費(fèi)需求
D. 控制人民幣匯率波動
選2:
A. 商業(yè)銀行縮減貸款規(guī)模
B. 流通中的貨幣量減少來源：www.examda.com
C. 抑制通貨膨脹
D. 抑制存款創(chuàng)造
答1: AB
答2: ABCD
A. 期間
B. 幅度
C. 方向
D. 逆轉(zhuǎn)
參考答案：C
2某商品期貨出現(xiàn)多頭擠倉的跡象，但隨著交割日臨近，突發(fā)事件使近月合約投機(jī)多頭被迫砍倉，價格出現(xiàn)超跌。這將導(dǎo)致（ ?。?BR> A. 近月合約和遠(yuǎn)月合約價差擴(kuò)大
B. 近月合約和遠(yuǎn)月合約價差縮小
C. 短期存在正向套利機(jī)會
D. 短期存在反向套利機(jī)會
參考答案：AC
3近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險因素是（ ?。?BR> A. 進(jìn)出口政策調(diào)整
B. 交易所的風(fēng)險控制措施
C. 內(nèi)外盤交易時間的差異
D. 兩國間匯率變動
參考答案：ABCD
4根據(jù)相反理論，正確的認(rèn)識是（ ?。?BR> A. 牛市瘋狂時，是市場暴跌的先兆來源：考試大
B. 市場情緒趨于一致時，將發(fā)生逆轉(zhuǎn)
C. 大眾通常在主要趨勢上判斷錯誤
D. 大眾看好時，相反理論者就要看淡
參考答案：AB
5回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計分析方法，而線性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)。線性回歸模型的基本假設(shè)是（ ?。?BR> A. 被解釋變量與解釋變量之間具有線性關(guān)系
B. 隨機(jī)誤差項(xiàng)服從正態(tài)分布
C. 各個隨機(jī)誤差項(xiàng)的方差相同
D. 各個隨機(jī)誤差項(xiàng)之間不相關(guān)
參考答案：ABCD
6依據(jù)馬爾基爾（MALKIEL）債券定價原理，對于面值相同的債券，如果（ ?。?，由到期收益率變動引起的債券價格波動越大。
A. 到期期限越長
B. 到期期限越短
C. 息票率越高
D. 息票率越低來源：考試大的美女編輯們
參考答案：AD
7對于多元線性回歸模型，通常用（ ?。﹣頇z驗(yàn)?zāi)Ｐ蛯τ跇颖居^測值的擬和程度。
A. 修正R2
B. 標(biāo)準(zhǔn)誤差
C. R2
D. F檢驗(yàn)
參考答案：AB
8移動平均線是期貨價格分析的必修課。對移動平均線的正確認(rèn)識是（ ?。?BR> A. 移動平均線能發(fā)出買入和賣出信號
B. 移動平均線可以觀察價格總的走勢
C. 移動平均線易于把握價格的高峰與低谷
D. 一般將不同期間的移動平均線組合運(yùn)用
參考答案：ABD
9有分析報告指出，美國近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類指標(biāo)是（ ）。
A. 貨幣供應(yīng)量
B. 全社會固定資產(chǎn)投資
C. 新屋開工和營建許可
D. 價格指數(shù)
參考答案：BC
10隨著（ ）增加，美式看漲期權(quán)和美式看跌期權(quán)的價格都將上漲。
A. 到期期限
B. 標(biāo)的資產(chǎn)價格
C. 無風(fēng)險利率
D. 波動率
參考答案：AD11與滬深A(yù)股市場交易制度相比，滬深300股指期貨的特殊性表現(xiàn)在（ ）。
A. 實(shí)行T+0交易
B. 到期現(xiàn)金結(jié)算
C. 保證金交易
D. 漲跌幅限制
參考答案：ABC
12所謂“碳稅”和“碳關(guān)稅”，就是針對使用傳統(tǒng)化石能源的制成品所征收的稅。這類稅收將（ ）。
A. 改變不同能源的制成品的相對價格
B. 促進(jìn)新能源對傳統(tǒng)化石能源的替代
C. 更有利于發(fā)展中國家轉(zhuǎn)載自:考試大 - [Examda.Com]
D. 促進(jìn)能源的節(jié)約使用
參考答案：ABD
13根據(jù)ICIA的《國際倫理綱領(lǐng) 職業(yè)行為準(zhǔn)則》，屬于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是（ ）。
A. 投資及建議的適宜性
B. 分析和表述的合理性
C. 信息披露的全面性
D. 投資者教育的有效性
參考答案：ABC
14為了抑制住房價格過快上漲的趨勢，政府打出了一系列“組合拳”。其經(jīng)濟(jì)學(xué)道理在于（ ）。
A. 加大保障性住房建設(shè)投入，是通過供給曲線的右移來抑制房價
B. 提高購買“二套房”成本，是通過需求曲線的左移來抑制房價
C. 對新建住房價格實(shí)行管制，是通過需求曲線的右移來抑制房價
D. 部分地方試點(diǎn)征收房產(chǎn)稅，是通過供給曲線的左移來抑制房價
參考答案：AB
15對于違反執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則的期貨投資咨詢從業(yè)人員，中國期貨業(yè)協(xié)會可以給予的紀(jì)律懲戒是（ ）。
A. 訓(xùn)誡
B. 批評
C. 公開譴責(zé)
D. 撤銷從業(yè)資格
參考答案：ACD
16目前，我國已經(jīng)成為世界汽車產(chǎn)銷大國。這是改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的成果，同時也帶來一系列新的挑戰(zhàn)。據(jù)此回答以下兩題。
問1[多選]:汽油的需求價格彈性為0.25，其價格現(xiàn)為7.5元/升。為使汽油消費(fèi)量減少10%，其價格應(yīng)上漲（ ?。┰?升。
問2[多選]:汽車與汽油為互補(bǔ)品，成品油價格的多次上調(diào)對汽車消費(fèi)產(chǎn)生的影響是（ ?。?"
選1:
A. 5
B. 3
C. 0.9
D. 1.5
選2:
A. 汽車的供給量減少
B. 汽車的需求量減少
C. 短期影響更為明顯
D. 長期影響更為明顯{來源：考{試大}
答1: B
答2: D
17.1991—1993年間，德國金屬公司（MG）向客戶10年內(nèi)按固定價格陸續(xù)交付石油產(chǎn)品，合同規(guī)模一度高達(dá)1.6億桶。MG利用期貨采取循環(huán)套保（也稱滾動套保）對沖風(fēng)險，套保比率為1。隨著石油價格持續(xù)下跌，MG終放棄了套保頭寸，損失超過10億美元。據(jù)此回答以下三題。
問1[多選]:在該案例中，MG的套保策略是通過（ ?。?BR> 問2[多選]:MG套期保值采用循環(huán)套保方式的原因是（ ）。
問3[多選]:MG的虧損表明了套期保值過程中存在（ ?。?。
選1:
A. 買入套期保值，規(guī)避油價上漲的風(fēng)險
B. 賣出套期保值，規(guī)避油價下跌的風(fēng)險
C. 買入套期保值，規(guī)避油價下跌的風(fēng)險
D. 賣出套期保值，規(guī)避油價上漲的風(fēng)險
選2:
A. 不存在與其合同期限相匹配的期貨合約
B. 到期期限短的期貨合約往往流動性較強(qiáng)
C. 可以降低套期保值的交易成本
D. 可以規(guī)避套期保值的基差風(fēng)險
選3:
A. 資金管理風(fēng)險
B. 基差風(fēng)險
C. 信用風(fēng)險
D. 流動性風(fēng)險
答1: A
答2: AB
答3: AB
18當(dāng)前股票價格為20元，無風(fēng)險年利率為10％（連續(xù)復(fù)利計息），簽訂一份期限為9個月的不支付紅利的股票遠(yuǎn)期合約（不計交易成本）。據(jù)此回答以下兩題。
問1[多選]:若遠(yuǎn)期價格為（ ）元（精確到小數(shù)點(diǎn)后一位），則理論上一定存在套利機(jī)會。
問2[多選]:若遠(yuǎn)期價格為（ ?。┰?，則可以通過“賣空股票，同時以無風(fēng)險利率借出資金，并持有遠(yuǎn)期合約多頭”的策略來套利。
選1:
A. 20.5
B. 21.5
C. 22.5
D. 23.5
選2: 來源：www.examda.com
A. 20.5
B. 21.5
C. 22.5
D. 23.5
答1: ABCD
答2: AB
19經(jīng)檢驗(yàn)后，若多元回歸模型中的一個解釋變量是另一個解釋變量的0.95倍，則該模型中存在（ ?。?。
A. 多重共線性
B. 異方差
C. 自相關(guān)
D. 正態(tài)性
參考答案：A
20為應(yīng)對“次貸危機(jī)”引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退，美國政府采取了增發(fā)國債的赤字財政政策。當(dāng)國債由（ ?。┵徺I時，對擴(kuò)大總需求的作用為明顯。
A. 美國家庭
B. 美國商業(yè)銀行
C. 美國企業(yè)
D. 美聯(lián)儲
參考答案：D21.2010年6月，威廉指標(biāo)創(chuàng)始人LARRY WILLIAMS訪華，并與我國期貨投資分析人士就該指標(biāo)深入交流。對“威廉指標(biāo)（WMS%R）”的正確認(rèn)識是（ ?。?。
A. 可以作為趨勢性指標(biāo)使用
B. 單邊行情中的準(zhǔn)確性更高
C. 主要通過WMS%R的數(shù)值大小和曲線形狀研判
D. 可以單獨(dú)作為判斷市場行情即將反轉(zhuǎn)的指標(biāo)
參考答案：C
22.2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73。這意味著美元對一籃子外匯貨幣的價值（ ?。?。
A. 與1973年3月相比，升值了27%
B. 與1985年11月相比，貶值了27%
C. 與1985年11月相比，升值了27%
D. 與1973年3月相比，貶值了27%
參考答案：D
23.當(dāng)前股票價格為30元，3個月后支付紅利5元，無風(fēng)險年利率為12％（連續(xù)復(fù)利計息）。若簽訂一份期限為6個月的股票遠(yuǎn)期合約，則遠(yuǎn)期價格應(yīng)為（ ）元。
A. (30-5E-0.03)E0.06
B. (30+5E-0.03)E0.06
C. 30E0.06+5E-0.03請訪問考試大網(wǎng)站http://www.examda.com/
D. 30E0.06-5E-0.03
參考答案：A
24利用MACD進(jìn)行價格分析時，正確的認(rèn)識是（ ?。?。
A. 出現(xiàn)底背離即可以確認(rèn)價格反轉(zhuǎn)走勢
B. 反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價格反轉(zhuǎn)走勢
C. 二次移動平均可消除價格變動的偶然因素
D. 底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離
參考答案：C
25當(dāng)前滬深300指數(shù)為3300，投資者利用3個月后到期的滬深300股指期貨合約進(jìn)行期現(xiàn)套利。按單利計，無風(fēng)險年利率為5%，紅利年收益率為1%，套利成本為20個指數(shù)點(diǎn)。該股指期貨合約的無套利區(qū)間為（ ?。?BR> A. ［3293，3333］
B. ［3333，3373］
C. ［3412，3452］
D. ［3313，3353］
參考答案：D
26預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格會有顯著的變動，但后市方向不明朗，投資者適合采用的期權(quán)交易策略是（ ）。
A. 買入跨式（STRADDLE）期權(quán)
B. 賣出跨式（STRADDLE）期權(quán)
C. 買入垂直價差（VERTICAL SPREAD）期權(quán)
D. 賣出垂直價差（VERTICAL SPREAD）期權(quán)
參考答案：A
27衍生品市場的投機(jī)交易方式日益多元化，包括單邊單品種的投機(jī)交易、波動率交易和指數(shù)化交易等。其中的波動率交易（ ）。
A. 常使用的工具是期權(quán)
B. 通常只能做空波動率
C. 通常只能做多波動率
D. 屬于期貨價差套利策略
參考答案：A
28.5月，滬銅期貨10月合約價格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（ ?。┳龀龅臎Q策。
A. 計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大
B. 計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小
C. 計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小轉(zhuǎn)載自:考試大 - [Examda.Com]
D. 計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大
參考答案：C
29根據(jù)相對購買力平價理論，一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4 : 1變?yōu)椋ā 。?BR> A. 1.5 : 1
B. 1.8 : 1
C. 1.2 : 1
D. 1.3 : 1
參考答案：A
30在大連豆粕期貨價格（被解釋變量）與芝加哥豆粕期貨價格（解釋變量）的回歸模型中，判定系數(shù)R2=0.962，F(xiàn)統(tǒng)計量為256.39，給定顯著性水平（α=0.05）對應(yīng)的臨界值Fα=3.56。這表明該回歸方程（ ）。
A. 擬合效果很好
B. 預(yù)測效果很好
C. 線性關(guān)系顯著
D. 標(biāo)準(zhǔn)誤差很小
參考答案：AC31近年來，一些國內(nèi)企業(yè)在套期保值中因財務(wù)管理不當(dāng)而屢屢失利。為了構(gòu)建良好的套期保值管理機(jī)制，企業(yè)在財務(wù)管理上應(yīng)當(dāng)（ ?。?BR> A. 控制期貨交易的資金規(guī)模
B. 制定套期保值的交易策略
C. 為期貨交易建立風(fēng)險準(zhǔn)備金
D. 對期貨交易進(jìn)行財務(wù)評價
參考答案：ACD
32期貨投資基金奉行主動投資理念，商品指數(shù)基金奉行被動投資理念。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：Y
33依據(jù)切線理論，向上或向下突破趨勢線時，都需成交量的配合方可確認(rèn)。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：N
34期貨公司基于期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向客戶提供咨詢、培訓(xùn)等附屬服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)遵守《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：N
35如果其他因素不變，無風(fēng)險利率越大，則看跌期權(quán)價格越低，看漲期權(quán)價格越高。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：Y
36期貨公司的研究分析報告必須載明或者注明的事項(xiàng)有：期貨公司名稱及其業(yè)務(wù)資格、制作日期、相關(guān)信息資料的來源、研究分析意見的局限性與使用者風(fēng)險提示。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：N來源：考試大
37美聯(lián)儲議息會議聲明指出：“為了促進(jìn)更加強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐和幫助確保長期內(nèi)的通脹水平符合美聯(lián)儲公開市場委員會（FOMC）的使命，F(xiàn)OMC決定提高其債券持有量。……計劃在2011年第二季度以前進(jìn)一步收購6000億美元的較長期美國國債。”據(jù)此回答以下三題。
問1[多選]:美聯(lián)儲實(shí)行的是（ ?。?。
問2[多選]:美聯(lián)儲采用的政策工具是（ ）。
問3[多選]:該政策的實(shí)施，將引起（ ?。┑氖袌鲱A(yù)期。
選1:
A. 緊縮性貨幣政策
B. 緊縮性財政政策
C. 擴(kuò)張性貨幣政策
D. 擴(kuò)張性財政政策
選2:
A. 財政支出
B. 再貼現(xiàn)率
C. 公開市場操作
D. 稅收杠桿
選3:
A. 美元匯率上漲，原油期貨價格下跌
B. 美元匯率上漲，原油期貨價格上漲
C. 美元匯率下跌，原油期貨價格上漲
D. 美元匯率下跌，原油期貨價格下跌
答1: C
答2: C
答3: C
38.2005年，銅加工企業(yè)為對沖銅價上漲的風(fēng)險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權(quán)費(fèi)為60美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。
問1[多選]:如果11月初，銅期貨價格下跌到3400美元/噸，企業(yè)執(zhí)行期權(quán)。該策略的損益為（ ?。┟涝?噸（不計交易成本）。
問2[多選]:如果11月初，銅期貨價格上漲到4100美元/噸，此時銅期貨看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)為2美元/噸，企業(yè)對期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為
選1:
A. -20
B. -40
C. -100
D. -300
選2:
A. 342
B. 340
C. 400
D. 402
答1: A
答2: A
39根據(jù)法瑪（FAMA）的有效市場假說，正確的認(rèn)識是（ ）。
A. 弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術(shù)分析失效請訪問考試大網(wǎng)站http://www.examda.com/
B. 強(qiáng)式有效市場中的信息是指市場信息，基本面分析失效
C. 強(qiáng)式有效市場中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效
D. 弱式有效市場中的信息是指公共信息，基本面分析失效
參考答案：A
40大豆期貨看漲期權(quán)的DELTA值為0.8，這意味著（ ?。?。
A. 大豆期貨價格增加小量X，期權(quán)價格增加0.8X
B. 大豆期貨價格增加小量X，期權(quán)價格減少0.8X
C. 大豆價格增加小量X，期權(quán)價格增加0.8X
D. 大豆價格增加小量X，期權(quán)價格減少0.8X
參考答案：A
41促使我國豆油價格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（ ）。
A. 降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率
B. 提高對國內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼
C. 放松對豆油進(jìn)口的限制
D. 對進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅
參考答案：D
42美國供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是預(yù)測經(jīng)濟(jì)變化的重要的指標(biāo)。一般來說，該指數(shù)（ ?。┘幢砻髦圃鞓I(yè)生產(chǎn)活動在收縮。
A. 低于57%
B. 低于50%
C. 在50%和43%之間
D. 低于43%
參考答案：B
43美國商品期貨交易委員會（CFTC）持倉報告的核心內(nèi)容是（ ?。?BR> A. 商業(yè)持倉
B. 非商業(yè)持倉
C. 非報告持倉
D. 長格式持倉
參考答案：B
44“十一五”時期，我國全社會消費(fèi)品零售總額增長98.3%。按照銷售對象統(tǒng)計，“全社會消費(fèi)品零售總額”指標(biāo)為（ ）。
A. 城鎮(zhèn)居民消費(fèi)品總額
B. 社會集團(tuán)消費(fèi)品總額
C. 城鄉(xiāng)居民與社會集團(tuán)消費(fèi)品總額
D. 城鎮(zhèn)居民與社會集團(tuán)消費(fèi)品總額
參考答案：C
45當(dāng)前股票價格為40元，3個月后股價可能上漲或下跌10%，無風(fēng)險年利率為8%（按單利計）。則期限為3個月、執(zhí)行價格為42元的該股票歐式看漲期權(quán)的價格約為（ ?。┰?。
A. 1.18
B. 1.67
C. 1.81
D. 1.19
參考答案：A
46在布萊克—斯科爾斯（BLACK-SCHOLES）期權(quán)定價模型中，通常需要估計的變量是（ ?。?BR> A. 期權(quán)的到期時間
B. 標(biāo)的資產(chǎn)的波動率
C. 標(biāo)的資產(chǎn)的到期價格轉(zhuǎn)載自:考試大 - [Examda.Com]
D. 無風(fēng)險利率
參考答案：B
47投資者買入一個看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為25元，期權(quán)費(fèi)為4元。同時，賣出一個標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為40元，期權(quán)費(fèi)為2.5元。如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)的價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為（ ?。┰?。
A. 8.5
B. 13.5
C. 16.5
D. 23.5
參考答案：B
48程序化交易因其特色鮮明而越來越引起期貨市場的廣泛關(guān)注。在設(shè)計程序化交易系統(tǒng)時，正確的做法是（ ?。?。
A. 交易系統(tǒng)的統(tǒng)計檢驗(yàn)先于外推檢驗(yàn)
B. 交易系統(tǒng)的實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)先于統(tǒng)計檢驗(yàn)
C. 檢驗(yàn)系統(tǒng)的盈利能力采用統(tǒng)計檢驗(yàn)
D. 檢驗(yàn)系統(tǒng)的穩(wěn)定性采用實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)
參考答案：A
49.BOLL指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計學(xué)中的（ ?。┰矶O(shè)計的。
A. 均值
B. 方差
C. 標(biāo)準(zhǔn)差
D. 協(xié)方差
參考答案：C
50期貨價格的基本面分析有著各種不同的方法，其實(shí)質(zhì)是（ ）。
A. 分析影響供求的各種因素
B. 根據(jù)歷史價格預(yù)測未來價格
C. 綜合分析交易量和交易價格
D. 分析標(biāo)的物的內(nèi)在價值
參考答案：A
51期貨投資咨詢從業(yè)人員的注冊管理由（ ?。┴?fù)責(zé)。
A. 中國期貨業(yè)協(xié)會
B. 中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)
C. 中國證監(jiān)會
D. 期貨交易所
參考答案：A
52聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費(fèi)比降至21%。其中“庫存消費(fèi)比”是指（ ?。┑陌俜直戎?。
A. 期末庫存與當(dāng)期消費(fèi)量來源：考試大
B. 期初庫存與當(dāng)期消費(fèi)量
C. 當(dāng)期消費(fèi)量與期末庫存
D. 當(dāng)期消費(fèi)量與期初庫存
參考答案：A
53近年來，針對國際原油價格大幅上漲的趨勢，一些對沖基金長期持有原油期貨多頭。其交易策略屬于（ ?。┙灰撞呗浴?BR> A. 宏觀型
B. 事件型
C. 價差結(jié)構(gòu)型
D. 行業(yè)型
參考答案：A
54.2011年3月11日，日本強(qiáng)震引發(fā)天然橡膠期貨價格大幅波動。這一現(xiàn)象主要反映了（ ?。ζ谪浭袌龅挠绊憽?BR> A. 投資者的心理因素
B. 震后天然橡膠供給波動
C. 震后原油價格波動
D. 震后天然橡膠需求波動
參考答案：AD
55國內(nèi)LLDPE期貨價格基本不受季節(jié)性需求變動的影響。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：N
56黃金的二次資源主要包括再生金、央行售金和生產(chǎn)商對沖三個方面。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：Y
57在多元回歸模型中，進(jìn)入模型的解釋變量越多，模型會越好。
Y. 正確N. 錯誤來源：www.examda.com
參考答案：N
58期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，至少1名高級管理人員和5名從業(yè)人員要取得期貨投資咨詢從業(yè)資格。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：Y
59期貨公司營業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司總部的統(tǒng)一管理下對外提供期貨投資咨詢服務(wù)。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：Y
60按照規(guī)定，期貨投資咨詢業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)與市場開發(fā)或者營銷等業(yè)務(wù)人員崗位獨(dú)立，職責(zé)分離。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：N
61期貨基本面分析方法比較適合于期貨的中長期投資分析，不適合短期投資分析。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：N
62期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)時，注冊資本應(yīng)不低于人民幣1億元，且凈資本不低于人民幣8000萬元。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：Y
63期貨公司提供交易咨詢服務(wù)，不得就市場行情做出趨勢性判斷。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：N
64當(dāng)大豆價格穩(wěn)定的時候，受下游需求的影響，豆油和豆粕價格一般呈現(xiàn)此消彼長的關(guān)系。
Y. 正確N. 錯誤
參考答案：Y
65“谷賤傷農(nóng)”是我國流傳已久的一句俗語。這是指在豐收的年份，農(nóng)民的收入反而減少的現(xiàn)象。據(jù)此回答以下三題。
問1[多選]:造成這種現(xiàn)象的根本原因在于農(nóng)產(chǎn)品的（ ?。?BR> 問2[多選]:2004—2010年，我國實(shí)現(xiàn)了糧食產(chǎn)量“七連增”。為了保證農(nóng)民持續(xù)增收，政府近期出臺了一系列政策。其中可以使糧食供給曲線向右移動的措施是（ ?。?。
問3[多選]:如果對農(nóng)產(chǎn)品規(guī)定了高于其均衡價格的支持價格，那么政府為了維持支持價格，應(yīng)該采取的相應(yīng)措施是（ ?。?。
選1:
A. 需求缺乏價格彈性
B. 需求富于價格彈性
C. 供給缺乏價格彈性
D. 供給富于價格彈性
選2:
A. 提高糧食低收購價
B. 增加對種糧的補(bǔ)貼
C. 加大農(nóng)村水利設(shè)施投入
D. 增加對低收入群體的補(bǔ)貼
選3:
A. 增加農(nóng)產(chǎn)品的稅收www.Ｅxamda.CoM考試就上考試大
B. 實(shí)行農(nóng)產(chǎn)品配給制
C. 收購過剩的農(nóng)產(chǎn)品
D. 補(bǔ)貼農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者
答1: A
答2: BC
答3: C
66銅冶煉廠與銅精礦供應(yīng)商達(dá)成的加工冶煉費(fèi)比上年下降38%，已經(jīng)低于其冶煉成本。同時，硫酸的價格較上年大幅上漲，對銅冶煉廠利潤構(gòu)成有效貢獻(xiàn)。據(jù)此回答以下兩題。
問1[多選]:根據(jù)銅的加工冶煉費(fèi)下降的市場現(xiàn)象，合理的判斷是（ ）。
問2[多選]:硫酸生產(chǎn)對銅冶煉廠的利潤構(gòu)成有效貢獻(xiàn)的原因是（ ）。
選1:
A. 銅期貨價格下跌
B. 銅冶煉成本下降
C. 銅期貨價格上漲
D. 銅精礦供給緊張
選2:
A. 銅加工冶煉費(fèi)下降，導(dǎo)致硫酸價格上漲
B. 銅冶煉企業(yè)的硫酸生產(chǎn)成本較低
C. 硫酸為銅冶煉的副產(chǎn)品
D. 硫酸價格上漲，導(dǎo)致銅加工冶煉費(fèi)下降
答1: CD
答2: BC
67基于三月份市場樣本數(shù)據(jù)，滬深300指數(shù)期貨價格（Y）與滬深300指數(shù)（X）滿足回歸方程：Y = -0.237 + 1.068X，回歸方程的F檢驗(yàn)的P值為0.04。據(jù)此回答以下兩題。
問1[多選]:顯著性水平α為（ ?。r，Y與X之間的線性關(guān)系顯著。
問2[多選]:對于回歸系數(shù)的合理解釋是：滬深300指數(shù)每上漲1點(diǎn)，則滬深300指數(shù)期貨價格將（ ?。?。
選1:
A. 0.05
B. 0.01
C. 0.03
D. 0.1
選2:
A. 上漲1.068點(diǎn)
B. 平均上漲1.068點(diǎn)
C. 上漲0.831點(diǎn)
D. 平均上漲0.831點(diǎn)
答1: AD
答2: B
68中國人民銀行從2011年5月18日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)，大型金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率達(dá)到21%，此次上調(diào)是2010年1月以來的第11次上調(diào)。據(jù)此回答以下兩題.
問1[多選]:83.中國人民銀行頻繁調(diào)整存款準(zhǔn)備金率的主要目的是（ ）。
問2[多選]:84.調(diào)整后的存款準(zhǔn)備金率已達(dá)歷史高位，這將導(dǎo)致（ ?。?。
選1:
A. 控制貨幣供應(yīng)量
B. 抑制投資需求膨脹
C. 抑制居民消費(fèi)需求
D. 控制人民幣匯率波動
選2:
A. 商業(yè)銀行縮減貸款規(guī)模
B. 流通中的貨幣量減少來源：www.examda.com
C. 抑制通貨膨脹
D. 抑制存款創(chuàng)造
答1: AB
答2: ABCD