| 2014年公務(wù)員考試-備考方案 | |||
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國(guó)內(nèi)大宗商品電子交易市場(chǎng)從2007年的不足200家，到2012年超過(guò)900家，如此“瘋長(zhǎng)”的態(tài)勢(shì)導(dǎo)致整個(gè)電子交易市場(chǎng)盲目和紊亂?！洞笞谏唐冯娮咏灰资袌?chǎng)研究報(bào)告》顯示，近些年關(guān)于交易市場(chǎng)的投訴與日俱增，虛假宣傳、欺詐交易、惡意炒作、卷款潛逃等層出不窮——
大宗商品電子交易也叫現(xiàn)貨電子盤(pán)交易。現(xiàn)貨電子盤(pán)交易是以商品現(xiàn)貨倉(cāng)單為交易標(biāo)的，通過(guò)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)組織的同貨異地同步交易，市場(chǎng)統(tǒng)一結(jié)算的交易方式，是一種把有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)有機(jī)結(jié)合起來(lái)的市場(chǎng)交易形式。
按理論來(lái)說(shuō)，現(xiàn)貨電子交易這種投資平臺(tái)，風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)于期貨交易應(yīng)該是可以掌控的。2002年至2012年，借助大宗商品的“黃金十年”，國(guó)內(nèi)大宗商品電子交易市場(chǎng)經(jīng)歷了快速發(fā)展期，現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)如雨后春筍般涌現(xiàn)。但是，對(duì)于多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)，他們的資產(chǎn)卻被許多現(xiàn)貨電子交易平臺(tái)不斷“蠶食”，而這其中除了不可預(yù)測(cè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，真正令投資者“膽寒”的則是那只藏在背后的“有形之手”。
是“誰(shuí)”在操控現(xiàn)貨電子盤(pán)價(jià)格走勢(shì)？
幾經(jīng)周折，筆者聯(lián)系到了曾在現(xiàn)貨電子盤(pán)“摸爬滾打”將近兩年的小郭。對(duì)于小郭來(lái)說(shuō)，他的財(cái)富在這里迅速流失，“三年資產(chǎn)翻番，成為百萬(wàn)富翁”的幻想也徹底破滅。而且，小郭告訴筆者，據(jù)他了解，與他有著相同經(jīng)歷的普通投資者不在少數(shù)。
小郭是省會(huì)石家莊某公司的一名業(yè)務(wù)員，去年偶然的機(jī)會(huì)，開(kāi)始接觸現(xiàn)貨電子盤(pán)交易市場(chǎng)。據(jù)他透露，他初加盟的是河北鑫農(nóng)大宗商品交易市場(chǎng)。成為其中的交易商，只需要交盤(pán)面價(jià)格20%的保證金就能進(jìn)行交易，以小博大。
“當(dāng)天買，如果當(dāng)天有效益，當(dāng)天就可以直接出手，而且還不限制次數(shù)?！毙」嬖V筆者，當(dāng)時(shí)比較吸引他的一個(gè)原因就是現(xiàn)貨市場(chǎng)交易比較靈活。就這樣，小郭拿出自己的積蓄，以每批563元的價(jià)格購(gòu)買100多批貂皮合約。
一個(gè)月后，市場(chǎng)上的貂皮行情一路看漲，小郭看到了賺錢的希望。抱著多投多賺的心態(tài)，小郭四處借錢追加了投資，買了貂皮的多單合約。然而不久小郭就傻眼了，因?yàn)樵邗跗r(jià)格一路上漲的時(shí)候，河北鑫農(nóng)交易市場(chǎng)電子盤(pán)上的行情卻逆市下跌。從高619元錢一批，一直跌到了390元錢。
“這是跟市場(chǎng)價(jià)格嚴(yán)重的脫軌，電子盤(pán)價(jià)格跟市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格嚴(yán)重不符?！毙」貞浧甬?dāng)時(shí)的一幕仍舊難掩心情的激動(dòng)。
之后這兩年，小郭又陸續(xù)“轉(zhuǎn)戰(zhàn)”了幾家現(xiàn)貨電子盤(pán)市場(chǎng)，但之前發(fā)生的“價(jià)格悖理”卻屢屢發(fā)生。小郭這才明白這一切并非偶然。
現(xiàn)貨合約價(jià)格背離實(shí)物價(jià)格，導(dǎo)致合約價(jià)格走勢(shì)異常，是否正如小郭所說(shuō)，就是一種嚴(yán)重的惡意操盤(pán)行為呢？筆者在與業(yè)內(nèi)人士交流中得知，現(xiàn)貨電子盤(pán)交易市場(chǎng)還經(jīng)常出現(xiàn)將合約價(jià)抬高或拉低，然后人為地撤出主力，導(dǎo)致盤(pán)面無(wú)主力控盤(pán)而崩盤(pán)，那些跟莊的散戶便只能聽(tīng)天由命，任人宰割，后只有虧損的份兒。
業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)于一些具有地方經(jīng)濟(jì)特色的交易量不大的現(xiàn)貨電子交易平臺(tái)，如果要操縱一個(gè)品種現(xiàn)貨價(jià)格，需要的資金規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于股市中要操作一只股票的資金規(guī)模，有的甚至只需要幾千萬(wàn)元即可主導(dǎo)價(jià)格波動(dòng)。
自然人代理，緣何屢禁不止？
早在2010年2月份，由公安部、商務(wù)部六部委出臺(tái)的《中遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)整頓規(guī)范工作指導(dǎo)意見(jiàn)》中就明確規(guī)定：禁止自然人和無(wú)行業(yè)背景的企業(yè)入市交易，禁止代理業(yè)務(wù)。而據(jù)悉，目前仍有多家現(xiàn)貨交易公司在利用類似“傳銷”的模式發(fā)展客戶，從省到市到縣，分級(jí)發(fā)展代理商和客戶。
代理商除了在交易中獲得的收益，還可從其所發(fā)展客戶的交易中提取傭金，返傭比例從40%到90%不等。高額的傭金吸引了一大批所謂的代理商。而這些代理商既沒(méi)有相關(guān)的資質(zhì)也沒(méi)有注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的審核監(jiān)管，他們則通過(guò)親戚朋友發(fā)展了很多下線。這樣就促使一批沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)的人在他們“沒(méi)有莊家、風(fēng)險(xiǎn)小、門檻低、五倍杠桿、見(jiàn)效快、T+0交易、服務(wù)規(guī)范”的虛假宣傳下成了受害者。
現(xiàn)貨電子盤(pán)交易平臺(tái)誰(shuí)來(lái)審批？
筆者通過(guò)百度搜索發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)上這種現(xiàn)貨電子交易平臺(tái)林林總總，有些平臺(tái)開(kāi)設(shè)者就是該現(xiàn)貨品種的主要生產(chǎn)商。
“有些平臺(tái)審批門檻非常低，只要是合乎條件，當(dāng)?shù)卣嘘P(guān)部門就審批通過(guò)?！惫P者了解到。據(jù)介紹，當(dāng)前國(guó)內(nèi)中遠(yuǎn)期大宗商品現(xiàn)貨交易的平臺(tái)都是地方成立的，市場(chǎng)缺乏統(tǒng)一、有效的監(jiān)管法規(guī)，已經(jīng)出現(xiàn)了較多的問(wèn)題?！皣?guó)內(nèi)現(xiàn)貨遠(yuǎn)期電子交易市場(chǎng)主要通過(guò)自訂的交易管理?xiàng)l例進(jìn)行自律管理，交易行為、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和交易資金的監(jiān)管缺位?！?BR> 據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)大宗商品電子交易市場(chǎng)從2007年的不足200家，到2012年超過(guò)900家，如此“瘋長(zhǎng)”的態(tài)勢(shì)讓整個(gè)電子交易市場(chǎng)孳生了盲目和紊亂。《大宗商品電子交易市場(chǎng)研究報(bào)告》顯示，近些年關(guān)于交易市場(chǎng)的投訴與日俱增，虛假宣傳、欺詐交易、惡意炒作、卷款潛逃等層出不窮。
對(duì)此，國(guó)家于2011年、2012年相繼出臺(tái)37號(hào)文、38號(hào)文，嚴(yán)令禁止各種投機(jī)形式的中遠(yuǎn)期交易，已經(jīng)對(duì)大宗商品電子交易市場(chǎng)進(jìn)行了全面系統(tǒng)的規(guī)范治理。2012年下半年，多數(shù)電子交易市場(chǎng)偃旗息鼓，一些擬建、籌建的項(xiàng)目也被取消或暫停，大宗商品電子交易結(jié)束“野蠻生長(zhǎng)”。
筆者在2012年初公布的一個(gè)現(xiàn)貨市場(chǎng)整頓名單中，發(fā)現(xiàn)當(dāng)時(shí)遭整頓的公司多達(dá)98家，其中包括河北的3家，他們是河北大宗商品交易市場(chǎng)、河北紅棗電子交易市場(chǎng)、河北鑫江不銹鋼電子交易市場(chǎng)。再經(jīng)2013年清理整頓，目前活躍的大宗商品電子交易市場(chǎng)回落至不足100家。也就是說(shuō)，約有800家交易所已被整頓。
那么，現(xiàn)貨電子盤(pán)交易平臺(tái)誰(shuí)來(lái)監(jiān)管？
據(jù)悉，商務(wù)部部長(zhǎng)高虎城8月15日主持召開(kāi)商務(wù)部第7次部務(wù)會(huì)議，審議并原則通過(guò)《商品現(xiàn)貨市場(chǎng)交易特別規(guī)定(試行)(草案)》?！兑?guī)定(試行)》確立了商務(wù)部、人民銀行和證監(jiān)會(huì)對(duì)商品現(xiàn)貨市場(chǎng)交易的聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制，明確了監(jiān)管職責(zé)，將在加強(qiáng)商品現(xiàn)貨市場(chǎng)行業(yè)管理、規(guī)范商品現(xiàn)貨市場(chǎng)交易對(duì)象和方式、創(chuàng)造良好市場(chǎng)秩序等方面發(fā)揮積極作用。
業(yè)內(nèi)人士強(qiáng)調(diào)，這意味著，電子交易市場(chǎng)定位明確，回歸到以現(xiàn)貨交易為主?！耙郧暗碾娮咏灰资袌?chǎng)重投機(jī)的氛圍，與國(guó)內(nèi)電子交易監(jiān)管機(jī)構(gòu)不明確有很大關(guān)系，讓這塊市場(chǎng)成為了灰色地帶?，F(xiàn)在監(jiān)管明確后，電子交易市場(chǎng)就能明確定位。”種種跡象表明，大宗商品電子交易已告別了以中遠(yuǎn)期交易為主的“偽期貨時(shí)代”，正在迎來(lái)以現(xiàn)貨交易為主的新時(shí)代。