| 2014年公務(wù)員考試-備考方案 | |||
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國內(nèi)大宗商品電子交易市場從2007年的不足200家，到2012年超過900家，如此“瘋長”的態(tài)勢導(dǎo)致整個電子交易市場盲目和紊亂?！洞笞谏唐冯娮咏灰资袌鲅芯繄蟾妗凤@示，近些年關(guān)于交易市場的投訴與日俱增，虛假宣傳、欺詐交易、惡意炒作、卷款潛逃等層出不窮——
大宗商品電子交易也叫現(xiàn)貨電子盤交易?，F(xiàn)貨電子盤交易是以商品現(xiàn)貨倉單為交易標(biāo)的，通過計算機網(wǎng)絡(luò)組織的同貨異地同步交易，市場統(tǒng)一結(jié)算的交易方式，是一種把有形市場和無形市場有機結(jié)合起來的市場交易形式。
按理論來說，現(xiàn)貨電子交易這種投資平臺，風(fēng)險性相對于期貨交易應(yīng)該是可以掌控的。2002年至2012年，借助大宗商品的“黃金十年”，國內(nèi)大宗商品電子交易市場經(jīng)歷了快速發(fā)展期，現(xiàn)貨電子交易市場如雨后春筍般涌現(xiàn)。但是，對于多數(shù)投資者來說，他們的資產(chǎn)卻被許多現(xiàn)貨電子交易平臺不斷“蠶食”，而這其中除了不可預(yù)測的市場風(fēng)險外，真正令投資者“膽寒”的則是那只藏在背后的“有形之手”。
是“誰”在操控現(xiàn)貨電子盤價格走勢？
幾經(jīng)周折，筆者聯(lián)系到了曾在現(xiàn)貨電子盤“摸爬滾打”將近兩年的小郭。對于小郭來說，他的財富在這里迅速流失，“三年資產(chǎn)翻番，成為百萬富翁”的幻想也徹底破滅。而且，小郭告訴筆者，據(jù)他了解，與他有著相同經(jīng)歷的普通投資者不在少數(shù)。
小郭是省會石家莊某公司的一名業(yè)務(wù)員，去年偶然的機會，開始接觸現(xiàn)貨電子盤交易市場。據(jù)他透露，他初加盟的是河北鑫農(nóng)大宗商品交易市場。成為其中的交易商，只需要交盤面價格20%的保證金就能進行交易，以小博大。
“當(dāng)天買，如果當(dāng)天有效益，當(dāng)天就可以直接出手，而且還不限制次數(shù)?！毙」嬖V筆者，當(dāng)時比較吸引他的一個原因就是現(xiàn)貨市場交易比較靈活。就這樣，小郭拿出自己的積蓄，以每批563元的價格購買100多批貂皮合約。
一個月后，市場上的貂皮行情一路看漲，小郭看到了賺錢的希望。抱著多投多賺的心態(tài)，小郭四處借錢追加了投資，買了貂皮的多單合約。然而不久小郭就傻眼了，因為在貂皮價格一路上漲的時候，河北鑫農(nóng)交易市場電子盤上的行情卻逆市下跌。從高619元錢一批，一直跌到了390元錢。
“這是跟市場價格嚴(yán)重的脫軌，電子盤價格跟市場現(xiàn)貨價格嚴(yán)重不符。”小郭回憶起當(dāng)時的一幕仍舊難掩心情的激動。
之后這兩年，小郭又陸續(xù)“轉(zhuǎn)戰(zhàn)”了幾家現(xiàn)貨電子盤市場，但之前發(fā)生的“價格悖理”卻屢屢發(fā)生。小郭這才明白這一切并非偶然。
現(xiàn)貨合約價格背離實物價格，導(dǎo)致合約價格走勢異常，是否正如小郭所說，就是一種嚴(yán)重的惡意操盤行為呢？筆者在與業(yè)內(nèi)人士交流中得知，現(xiàn)貨電子盤交易市場還經(jīng)常出現(xiàn)將合約價抬高或拉低，然后人為地撤出主力，導(dǎo)致盤面無主力控盤而崩盤，那些跟莊的散戶便只能聽天由命，任人宰割，后只有虧損的份兒。
業(yè)內(nèi)人士表示，對于一些具有地方經(jīng)濟特色的交易量不大的現(xiàn)貨電子交易平臺，如果要操縱一個品種現(xiàn)貨價格，需要的資金規(guī)模遠遠小于股市中要操作一只股票的資金規(guī)模，有的甚至只需要幾千萬元即可主導(dǎo)價格波動。
自然人代理，緣何屢禁不止？
早在2010年2月份，由公安部、商務(wù)部六部委出臺的《中遠期交易市場整頓規(guī)范工作指導(dǎo)意見》中就明確規(guī)定：禁止自然人和無行業(yè)背景的企業(yè)入市交易，禁止代理業(yè)務(wù)。而據(jù)悉，目前仍有多家現(xiàn)貨交易公司在利用類似“傳銷”的模式發(fā)展客戶，從省到市到縣，分級發(fā)展代理商和客戶。
代理商除了在交易中獲得的收益，還可從其所發(fā)展客戶的交易中提取傭金，返傭比例從40%到90%不等。高額的傭金吸引了一大批所謂的代理商。而這些代理商既沒有相關(guān)的資質(zhì)也沒有注冊登記機構(gòu)的審核監(jiān)管，他們則通過親戚朋友發(fā)展了很多下線。這樣就促使一批沒有經(jīng)驗的人在他們“沒有莊家、風(fēng)險小、門檻低、五倍杠桿、見效快、T+0交易、服務(wù)規(guī)范”的虛假宣傳下成了受害者。
現(xiàn)貨電子盤交易平臺誰來審批？
筆者通過百度搜索發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)上這種現(xiàn)貨電子交易平臺林林總總，有些平臺開設(shè)者就是該現(xiàn)貨品種的主要生產(chǎn)商。
“有些平臺審批門檻非常低，只要是合乎條件，當(dāng)?shù)卣嘘P(guān)部門就審批通過。”筆者了解到。據(jù)介紹，當(dāng)前國內(nèi)中遠期大宗商品現(xiàn)貨交易的平臺都是地方成立的，市場缺乏統(tǒng)一、有效的監(jiān)管法規(guī)，已經(jīng)出現(xiàn)了較多的問題。“國內(nèi)現(xiàn)貨遠期電子交易市場主要通過自訂的交易管理條例進行自律管理，交易行為、內(nèi)部風(fēng)險控制和交易資金的監(jiān)管缺位?！?BR> 據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)大宗商品電子交易市場從2007年的不足200家，到2012年超過900家，如此“瘋長”的態(tài)勢讓整個電子交易市場孳生了盲目和紊亂?！洞笞谏唐冯娮咏灰资袌鲅芯繄蟾妗凤@示，近些年關(guān)于交易市場的投訴與日俱增，虛假宣傳、欺詐交易、惡意炒作、卷款潛逃等層出不窮。
對此，國家于2011年、2012年相繼出臺37號文、38號文，嚴(yán)令禁止各種投機形式的中遠期交易，已經(jīng)對大宗商品電子交易市場進行了全面系統(tǒng)的規(guī)范治理。2012年下半年，多數(shù)電子交易市場偃旗息鼓，一些擬建、籌建的項目也被取消或暫停，大宗商品電子交易結(jié)束“野蠻生長”。
筆者在2012年初公布的一個現(xiàn)貨市場整頓名單中，發(fā)現(xiàn)當(dāng)時遭整頓的公司多達98家，其中包括河北的3家，他們是河北大宗商品交易市場、河北紅棗電子交易市場、河北鑫江不銹鋼電子交易市場。再經(jīng)2013年清理整頓，目前活躍的大宗商品電子交易市場回落至不足100家。也就是說，約有800家交易所已被整頓。
那么，現(xiàn)貨電子盤交易平臺誰來監(jiān)管？
據(jù)悉，商務(wù)部部長高虎城8月15日主持召開商務(wù)部第7次部務(wù)會議，審議并原則通過《商品現(xiàn)貨市場交易特別規(guī)定(試行)(草案)》?！兑?guī)定(試行)》確立了商務(wù)部、人民銀行和證監(jiān)會對商品現(xiàn)貨市場交易的聯(lián)合監(jiān)管機制，明確了監(jiān)管職責(zé)，將在加強商品現(xiàn)貨市場行業(yè)管理、規(guī)范商品現(xiàn)貨市場交易對象和方式、創(chuàng)造良好市場秩序等方面發(fā)揮積極作用。
業(yè)內(nèi)人士強調(diào)，這意味著，電子交易市場定位明確，回歸到以現(xiàn)貨交易為主?！耙郧暗碾娮咏灰资袌鲋赝稒C的氛圍，與國內(nèi)電子交易監(jiān)管機構(gòu)不明確有很大關(guān)系，讓這塊市場成為了灰色地帶?，F(xiàn)在監(jiān)管明確后，電子交易市場就能明確定位?！狈N種跡象表明，大宗商品電子交易已告別了以中遠期交易為主的“偽期貨時代”，正在迎來以現(xiàn)貨交易為主的新時代。