2013證券從業(yè)《證券投資分析》高分沖刺試卷(6)

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    一、單項(xiàng)選擇題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。以下各 小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求)
    1、 假定某公司在未來每期支付的每股股息為8元錢，必要收益率為10%，該公司股票當(dāng)前的市場價(jià)格為70元，請運(yùn)用零增長模型計(jì)算投資該公司股票可獲得的凈現(xiàn)值為（　?。?。
    A．10元
    B．15元
    C．20元
    D．30元
    2、 下列關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期的順序，正確的是（　?。?。
    A．繁榮一蕭條一衰退一復(fù)蘇
    B．繁榮一衰退一蕭條一復(fù)蘇
    C．繁榮一復(fù)蘇一衰退一一蕭條
    D．繁榮一蕭條一復(fù)蘇一一衰退
    3、 證券投資分析中的行業(yè)分析是中觀經(jīng)濟(jì)分析對象之一，其主要目的是（　　）。
    A．界定行業(yè)本身的投資價(jià)值
    B．界定公司在行業(yè)中的競爭地位
    C．界定政府對行業(yè)的影響
    D．界定新技術(shù)對行業(yè)的影響
    4、 （　　）是影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素。
    A．銀行利率
    B．外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)
    C．稅收待遇
    D．市場利率
    5、 （　?。┦菦Q定產(chǎn)品生產(chǎn)成本的基本因素。
    A．技術(shù)優(yōu)勢
    B．產(chǎn)品質(zhì)量
    C．規(guī)模效益
    D．產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
    6、 （　?。┩霈F(xiàn)在行情趨勢的末端，而且伴隨著大的成交量。
    A．普通缺口
    B．突破缺口
    C．持續(xù)性缺口
    D．消耗性缺口
    7、 從會計(jì)師事務(wù)所、銀行、資信評估機(jī)構(gòu)等處獲得的信息資料屬于（　　）。
    A．歷史資料
    B．媒體信息
    C．內(nèi)部信息
    D．實(shí)地訪查
    8、 在對行業(yè)進(jìn)行分析中，（　　）是收集第一手資料用以描述一個(gè)難以直接觀察群體的方法。
    A．歷史資料研究法
    B．調(diào)查研究法
    C．歸納與演繹法
    D．比較研究法
    9、 證券間的聯(lián)動關(guān)系由相關(guān)系數(shù)來衡量，值為正，表明（　?。?BR>    A．兩種證券間存在完全的同向的聯(lián)動關(guān)系
    B．兩種證券的收益有反向變動傾向
    C．兩種證券的收益有同向變動傾向
    D．兩種證券間存在完全反向的聯(lián)動關(guān)系
    10、 在運(yùn)用市場價(jià)值法對廣播公司或飲料公司進(jìn)行估價(jià)時(shí)，運(yùn)用（　　）作為估價(jià)指標(biāo)。
    A．稅后利潤
    B．現(xiàn)金流量
    C．主營業(yè)務(wù)收入
    D．股票的賬面價(jià)值
    11、 根據(jù)投資者的行為主體不同，可以將投資者分為（　　）。
    A．個(gè)人投資者
    B．企業(yè)投資者
    C．QDⅡ
    D．QFⅡ
    12、 投資于（　?。┳C券組合的投資者愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長。
    A．避稅型
    B．收入型
    C．增長型
    D．收入和增長的混合型
    13、 下列有關(guān)缺口的說法中，錯誤的是（　　）。
    A．缺口越寬，表明運(yùn)動的趨勢越大
    B．缺口分析也屬于形態(tài)分析的一種
    C．缺口可以分為普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口、消耗性缺口
    D．消耗性缺口一般出現(xiàn)在行情趨勢的前端
    14、 經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的公開發(fā)行證券的企業(yè)的承銷商或上市推薦人及其所屬的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員，包括有關(guān)證券公開發(fā)行之日起（　?。﹤€(gè)月內(nèi)調(diào)離的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員，不得在公眾傳播媒體上刊登或發(fā)布其為客戶撰寫的投資價(jià)值分析報(bào)告，也不得以假借其他機(jī)構(gòu)和個(gè)人名義等方式變相從事前述業(yè)務(wù)。
    A．3
    B．6
    C．12
    D．18
    15、 依據(jù)黃金分割線原理，股價(jià)極容易在由數(shù)字（　　）確定的黃金分割線處產(chǎn)生支撐。
    A．0．618
    B．1．618
    C．2．618
    D．4．236
    16、 自律規(guī)范這部分內(nèi)容在CFA考試中約占（　?。┑谋壤?，考生必須通過，否則無法獲得資格。
    A．10%
    B．20%
    C．5%
    D．15%
    17、 V形反轉(zhuǎn)形態(tài)（　　）。
    A．比較簡單，易為投資者所掌握
    B．一般沒有明顯的征兆
    C．頂和底出現(xiàn)兩次以上
    D．與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)基本相同
    18、 （　?。┲饕从骋粐馁Q(mào)易和勞務(wù)往來狀況，包括貿(mào)易收支、勞務(wù)收支和單方面轉(zhuǎn)移，是綜合性的對外貿(mào)易的指標(biāo)。
    A．貿(mào)易項(xiàng)目
    B．資本項(xiàng)目
    C．儲備項(xiàng)目
    D．經(jīng)常項(xiàng)目
    19、針對股票分紅，可以采用的Alpha策略進(jìn)行套利的做法是（　?。?。
    A．分紅前賣出股票，買入股指期貨
    B．分紅前買入股票并持有，賣出股指期貨
    C．分紅前賣出股票，買出股指期貨
    D．分紅前買人股票并持有，買入股指期貨
    20、 甲、乙兩公司在下列（　?。┣闆r下，構(gòu)成關(guān)聯(lián)方關(guān)系。
    A．甲和乙公司互相持有對方少量股票
    B．甲公司是乙公司的上游企業(yè)
    C．甲和乙共同出資建立一家公司
    D．甲和乙同是一家公司的兩個(gè)子公司
    21、 波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的周期分為（　?。?BR>    A．上升5浪，調(diào)整3浪
    B．上升5浪，調(diào)整2浪
    C．上升3浪，調(diào)整3浪
    D．上升4浪，調(diào)整2浪
    22、 就我國目前情況而言，（　?。偈共糠仲Y金由銀行儲蓄轉(zhuǎn)為股票投資，從而對證券市場的走勢產(chǎn)生積極影響。
    A．提高利率
    B．征收利息稅
    C．增加股票收益稅
    D．加征證券交易印花稅
    23、 債券價(jià)格、必要收益率與息票利率之間存在以下的關(guān)系（　　）。
    A．息票利率小于必要收益率，債券價(jià)格高于票面價(jià)值
    B．息票利率小于必要收益率，債券價(jià)格小于票面價(jià)值
    C．息票利率大于必要收益率，債券價(jià)格小于票面價(jià)值
    D．息票利率等于必要收益率，債券價(jià)格不等于票面價(jià)值
    24、 假設(shè)某基金投資組合包括3種股票，其股票價(jià)格分別為50元、20元和10元，股數(shù)分別為10000股、20000股和30000股，β系數(shù)分別為0．8，1．5和1，假設(shè)相應(yīng)的股指期貨合約單張價(jià)值為100000元，則做完全套期保值，需要的期貨合約份數(shù)為（　?。?BR>    A．12
    B．13
    C．14
    D．15
    25、 技術(shù)分析指標(biāo)MACD是由異同平均數(shù)和正負(fù)差兩部分組成，其中（　?。┦呛诵?。
    A．DEA
    B．DIF
    C．EMA
    D．EMA--DEA
    26、 在通貨膨脹條件下，固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)要比變動收益證券（　?。?。
    A．大得多
    B．小得多
    C．差不多
    D．小
    27、 （　?。┰谖覈姸嗌鲜泄局谢蚨嗷蛏俚卮嬖冢灰琢吭诟黝愱P(guān)聯(lián)交易中占首位。
    A．關(guān)聯(lián)購銷
    B．資產(chǎn)租賃
    C．托管經(jīng)營
    D．關(guān)聯(lián)方共同投資
    28、 （　?。┑脑鲑Y行為提高公司的資產(chǎn)負(fù)債率。
    A．配股
    B．增發(fā)新股
    C．發(fā)行債券
    D．首次發(fā)行新股
    29、 分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可選用的方法有（　?。?。
    A．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料來分析
    B．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)增長型行業(yè)進(jìn)行比較
    C．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)成熟型行業(yè)進(jìn)行比較
    D．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行比較
    30、 （　?。┦歉鶕?jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場多空雙方力量的對比，進(jìn)而判斷出證券市場的實(shí)際情況。
    A．ADL
    B．ADR
    C．OBOS
    D．WMS
    31、 以下有關(guān)收入政策的描述不正確的是（　　）。
    A．收入政策是在分配方面制定的原則和方針
    B．收入政策目標(biāo)包括收入總量目標(biāo)和收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)
    C．收入政策制約財(cái)政，貨幣政策的作用方向和力度
    D．財(cái)政政策、貨幣政策最終通過收入政策來實(shí)現(xiàn)
    32、某無息債券的面值為1000元，期限為2年，發(fā)行價(jià)為880元，債券到期后按面值一次性償還。該債券的復(fù)利到期收益率為（　?。?。
    A．5．50%
    B．6．00%
    C．6．60%
    D．7．12%
    33、 （　?。┦巧鲜泄窘⒔∪痉ㄈ酥卫頇C(jī)制的關(guān)鍵。
    A．規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)
    B．建立有效的股東大會制度
    C．董事會權(quán)力的合理界定與約束
    D．完善的獨(dú)立董事制度
    34、 如果在期貨市場上找不到與需要保值現(xiàn)貨一致的品種，則可以在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨在功能上比較相近的品質(zhì)以其作為替代品進(jìn)行套期保值，這種稱為（　?。?BR>    A．替代套期保值
    B．交叉套期保值
    C．交叉套利
    D．跨市場套利
    35、 在（　　）中，遠(yuǎn)期利率不再只是對未來即期利率的無偏估計(jì)，它還包含了流動性溢價(jià)。
    A．市場預(yù)期理論
    B．市場分割理論
    C．“無偏預(yù)期”理論
    D．流動性偏好理論
    36、 （　?。﹤?cè)重于對一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的研究，并側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對靜止?fàn)顟B(tài)。
    A．綜合分析方法
    B．總量分析法
    C．結(jié)構(gòu)分析法
    D．個(gè)體分析方法
    37、 債券的收益率為正向的，表明當(dāng)債券的期限增加時(shí)，收益率（　　）。
    A．增加
    B．減小
    C．先增加后減小
    D．先減小后增加
    38、 財(cái)務(wù)分析應(yīng)注意的問題有（　?。?。
    A．財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、真實(shí)性和可靠性
    B．財(cái)務(wù)分析結(jié)果預(yù)測性調(diào)整
    C．公司增資行為對財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響
    D．以上都正確
    39、 以未來價(jià)格上升帶來的差價(jià)收益作為投資目標(biāo)的證券組合屬于（　?。?。
    A．收人型證券組合
    B．平衡型證券組合
    C．避稅型證券組合
    D．增長型證券組合
    40、在具體實(shí)施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、（　?。┖蜁r(shí)間性方面的特點(diǎn)。
    A．價(jià)格的多變性
    B．價(jià)值的不確定性
    C．流動性
    D．個(gè)股籌碼的分配
    41、 可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格應(yīng)當(dāng)保持在它的理論價(jià)格和轉(zhuǎn)換價(jià)值（　　）。
    A．之下
    B．之上
    C．之間
    D．之和
    42、 反映公司合理運(yùn)用資金的能力以及日常資金來源是否充分的報(bào)表是（　　）。
    A．資產(chǎn)負(fù)債表
    B．損益表
    C．利潤分配表
    D．現(xiàn)金流量表
    43、 在高通脹下GDP增長時(shí)，則（　?。?。
    A．上市公司利潤持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不斷改善
    B．如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來的“滯脹”，企業(yè)將面臨困境
    C．人們對經(jīng)濟(jì)形勢形成了良好的預(yù)期，投資積極性得以提高
    D．國民收入和個(gè)人收入都將快速增加
    44、有一投資基金，其基金資產(chǎn)總值根據(jù)市場收盤價(jià)格計(jì)算為6億元，基金的各種費(fèi)用為50萬元，基金單位數(shù)量為l億份，該基金的單位資產(chǎn)凈值為（　?。?。
    A．5．995元／份
    B．6．125元／份
    C．7．203元／份
    D．5．812元／份
    45、 當(dāng)居民儲蓄增加以后，（　?。?BR>    A．居民消費(fèi)增加，國內(nèi)投資需求增加
    B．居民消費(fèi)增加，國內(nèi)投資需求減少
    C．居民消費(fèi)減少，國內(nèi)投資需求增加
    D．居民消費(fèi)減少，國內(nèi)投資需求減少
    46、 波浪理論的最核心的內(nèi)容是以（　?。榛A(chǔ)的。
    A．K線理論
    B．指標(biāo)
    C．切線
    D．周期
    47、 證券價(jià)格總是能及時(shí)、充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。任何人都不可能再通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益，這屬于（　?。┑奶攸c(diǎn)。
    A．強(qiáng)勢有效市場
    B．弱勢有效市場
    C．混合有效市場
    D．半強(qiáng)勢有效市場
    48、 下列何種類型的債券具有較高的內(nèi)在價(jià)值（　　）。
    A．具有較高提前贖回可能性的債券
    B．流動性好的債券
    C．信用等級較低的債券
    D．高利付息的債券
    49、 （　?。┦侵腹具m應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會的能力。
    A．現(xiàn)金流量
    B．經(jīng)營杠桿
    C．財(cái)務(wù)彈性
    D．創(chuàng)新能力
    50、 公司的相關(guān)利益者不包括（　?。?BR>    A．員工
    B．政府監(jiān)管部門
    C．債權(quán)人
    D．客戶
    51、 現(xiàn)代證券組合理論是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯威茨于（　?。┠陝?chuàng)立的。
    A．1950
    B．1951
    C．1952
    D．1953
    52、 （　　）一般不進(jìn)人證券交易所流通買賣。
    A．普通股票
    B．債券
    C．封閉式基金
    D．開放式基金
    53、 表示市場是否處于超買或超賣狀況的技術(shù)指標(biāo)是（　?。?。
    A．PSY
    B．BIAS
    C．RSI
    D．WMS
    54、 投資于（　　）的優(yōu)勢企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報(bào)，這一時(shí)期被稱為投資機(jī)會時(shí)期。
    A．幼稚期
    B．成熟期
    C．成長期
    D．衰退期
    55、 某投資者按l000元的價(jià)格購入年利率為8%的債券，持有2年后以1060元的價(jià)格賣出，那么該投資者的持有期收益率為（　?。?BR>    A．11%
    B．10%
    C．12%
    D．11．5%
    56、 下列財(cái)務(wù)比率中，屬于營運(yùn)能力比率的是（　　）。
    A．產(chǎn)權(quán)比率
    B．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
    C．已獲利息倍數(shù)
    D．凈資產(chǎn)報(bào)酬率
    57、 根據(jù)1996年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的“資本協(xié)議市場風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定”中的要求，VaR計(jì)算采用（　?。┑闹眯哦群停ā　。┨斓某钟衅凇?BR>    A．99%，l0
    B．95%，l0
    C．95%，30
    D．99%，30
    58、 《上市公司行業(yè)分類指導(dǎo)》的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)是（　?。?。
    A．主營業(yè)務(wù)收入
    B．資產(chǎn)總額
    C．凈利潤
    D．負(fù)債總額
    59、 （　?。┱J(rèn)為收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。．
    A．道氏理論
    B．波浪理論
    C．切線理論
    D．形態(tài)理論
    60、 某私募基金想運(yùn)用4個(gè)月期的滬深300股指期貨合約來對沖某個(gè)價(jià)值為10．5億元的股票組合，該組合的β系數(shù)為1．2，當(dāng)時(shí)的股指期貨價(jià)格為2800點(diǎn)，則應(yīng)在股指期貨市場建立股指期貨的頭寸為（　?。?BR>    A．賣出1500張期貨合約
    B．買入1500張期貨合約
    C．賣出l50張期貨合約
    D．買人150張期貨合約
    二、不定項(xiàng)選擇題(本大題共50小題，每小題1分，共50分。以下各小題所給出的5個(gè)選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)符合題目要求)
    61、 影響股票價(jià)格的內(nèi)在因素有（　　）。
    A．公司凈資產(chǎn)
    B．公司的盈利水平
    C．股利分割
    D．公司資產(chǎn)重組
    62、 證券投資顧問服務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告的區(qū)別包括（　?。?。
    A．立場不同
    B．服務(wù)方式和內(nèi)容不同
    C．服務(wù)對象有所不同
    D．市場影響有所不同
    63、 壟斷競爭型行業(yè)的特點(diǎn)有（　?。?。
    A．生產(chǎn)者眾多，生產(chǎn)資料可以完全流動
    B．生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)
    C．生產(chǎn)者能夠根據(jù)市場供需制訂理想的價(jià)格和產(chǎn)量
    D．這類產(chǎn)品只有在大規(guī)模生產(chǎn)時(shí)才能獲得較好的效益，競爭中會自然淘汰大量的中小企業(yè)
    64、 行業(yè)成熟的表現(xiàn)有（　　）。
    A．技術(shù)上的成熟
    B．產(chǎn)品的成熟
    C．生產(chǎn)工藝的成熟
    D．產(chǎn)業(yè)組織上的成熟
    65、 關(guān)于PSY指標(biāo)的應(yīng)用法則，說法正確的是（　　）。
    A．PSY的取值范圍是0～100，以50為中心，50以上為空方市場，50以下為多方市場
    B．PSY的取值在25～75之間，說明多空雙方基本處于平穩(wěn)狀態(tài)
    C．PSY取值過高或過低，是采取行動的信號
    D．PSY的取值首次進(jìn)行采取行動的區(qū)域時(shí)，還需要進(jìn)一步的確認(rèn)
    66、 下列關(guān)于可行域的描述，說法正確的是（　　）。
    A．可能是平面上的一條直線
    B．可能是平面上的一個(gè)區(qū)域
    C．可能是平面上的一條曲線
    D．可能是平面上的一個(gè)點(diǎn)
    67、可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值有（　　）。
    A．投資價(jià)值
    B．理論價(jià)值
    C．轉(zhuǎn)換價(jià)值
    D．市場價(jià)值
    68、 技術(shù)分析的理論假設(shè)包括（　?。?BR>    A．市場行為包括一切信息
    B．市場價(jià)格沿趨勢移動
    C．市場價(jià)格歷史會重演
    D．證券市場效率低下
    69、 對于追求收益又厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者而言，他們的無差異曲線的特點(diǎn)是（　　）．
    A．無差異曲線是從左向右向上彎曲的曲線
    B．每個(gè)投資者的無差異曲線不能相交
    C．只要在同一無差異曲線上，投資者的滿意程度一定相同
    D．無差異曲線越陡峭，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好越強(qiáng)
    70、 下列關(guān)于現(xiàn)金滿足投資比率的說法中，正確的是（　?。?。
    A．現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量／近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和
    B．現(xiàn)金滿足投資比率越小，說明資金自給率越高
    C．現(xiàn)金滿足投資比率達(dá)到1時(shí)，說明公司可以用經(jīng)營活動獲取的現(xiàn)金滿足擴(kuò)充所需資金
    D．現(xiàn)金滿足投資比率若小于l，則說明公司是靠外部融資來補(bǔ)充
    71、 在用市場價(jià)值法對（　　）公司進(jìn)行估價(jià)時(shí)，比較適合使用現(xiàn)金流量作為估價(jià)指標(biāo)。
    A．廣播公司
    B．飲料公司
    C．煉鋼廠
    D．零售業(yè)
    72、下列技術(shù)分析指標(biāo)中只能用于研判證券市場整體走勢,不可以用于研判個(gè)股的是（　　）。
    A．OBV
    B．ADR
    C．PSY
    D．0BOS
    73、 貼現(xiàn)債券發(fā)行時(shí)只公布（　?。?。
    A．發(fā)行價(jià)格
    B．面額
    C．利息率
    D．貼現(xiàn)率
    74、 對某些缺少特定能力或資源的公司來說，（　?。┛梢宰鳛楹献鲬?zhàn)略最基本的手段。
    A．收購股份
    B．合資
    C．購買資產(chǎn)
    D．聯(lián)營
    75、 下列關(guān)于貨幣政策的運(yùn)作，說法正確的是（　?。?。
    A．如果市場物價(jià)上漲，經(jīng)濟(jì)過熱，中央銀行會采取緊縮的貨幣政策以減少需求
    B．如果市場物價(jià)上漲，經(jīng)濟(jì)過熱，中央銀行會采取擴(kuò)張的貨幣政策以增加供給
    C．如果經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)困難，社會總需求不足，中央銀行會采取擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量的辦法增加總需求
    D．如果經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)困難，社會總需求不足，中央銀行會采取緊縮貨幣供應(yīng)量的辦法減少總需求
    76、 套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別在于（　?。?BR>    A．在現(xiàn)貨市場上的地位不同
    B．目的不同
    C．操作方式不同
    D．價(jià)位觀不同
    77、 按照行業(yè)增長速度的不同，可將行業(yè)分為（　?。?。
    A．防守型行業(yè)
    B．周期型行業(yè)
    C．衰退型行業(yè)
    D．增長型行業(yè)
    78、 根據(jù)《國有資產(chǎn)評估管理辦法》，我國國有資產(chǎn)在兼并、出售、股份經(jīng)營、資產(chǎn)拍賣、清算、轉(zhuǎn)讓時(shí)的評估作價(jià)可以采用的方法有（　?。?BR>    A．收益現(xiàn)值法
    B．重置成本法
    C．收入法
    D．現(xiàn)行市價(jià)法
    79、 以下屬于關(guān)聯(lián)方的是（　　）。
    A．一方有能力直接或間接控制另一方
    B．多方共同控制另一方
    C．一方對另一方施加重大影響
    D．一方受兩方或多方控制
    80、 有形凈值債務(wù)率更為謹(jǐn)慎、保守地反映了公司清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受股東權(quán)益的保障程度，因?yàn)樗豢紤]（　　）等無形資產(chǎn)的價(jià)值。
    A．商譽(yù)
    B．商標(biāo)
    C．專利權(quán)
    D．非專利技術(shù)
    81、股指期貨理論價(jià)格的決定主要取決于（　?。?BR>    A．現(xiàn)貨指數(shù)水平
    B．構(gòu)成指數(shù)的成分股股息收益
    C．利率水平
    D．距離合約到期時(shí)間
    82、 影響速動比率的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，這是由于（　?。?。
    A．賬面上的應(yīng)收賬款不一定能收回現(xiàn)金
    B．季節(jié)性的變化，使得應(yīng)收賬款不能反映平均水平
    C．應(yīng)收賬款不屬于流動資產(chǎn)
    D．應(yīng)收賬款與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)
    83、 下列關(guān)于威廉指標(biāo)WMS的說法，正確的是（　?。?。
    A．當(dāng)WMS高于80時(shí)，行情強(qiáng)勢，是買入的信號
    B．當(dāng)WMS低于20時(shí)，行情即將見底，應(yīng)考慮買進(jìn)
    C．在WMS進(jìn)入高數(shù)值區(qū)位后，一般要反彈，如果這時(shí)股價(jià)還要繼續(xù)下降，就會產(chǎn)生背離，是買進(jìn)的信號
    D．WMS連續(xù)幾次撞頂，局部形成雙重或多重頂，是買進(jìn)的信號
    84、 影響股票市場供給的制度因素有（　　）。
    A．發(fā)行上市制度
    B．市場設(shè)立制度
    C．股權(quán)流通制度
    D．市場監(jiān)管制度
    85、 健全的法人治理結(jié)構(gòu)的具體體現(xiàn)有（　?。?BR>    A．規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)
    B．有效的股東大會制度
    C．優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層
    D．監(jiān)事會的獨(dú)立性和監(jiān)督責(zé)任
    86、 政府對于行業(yè)的管理和調(diào)控主要是通過產(chǎn)業(yè)政策來實(shí)現(xiàn)的，產(chǎn)業(yè)政策中居于核心地位的是（　?。?。
    A．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
    B．產(chǎn)業(yè)組織政策
    C．產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
    D．產(chǎn)業(yè)布局政策
    87、 關(guān)于道氏理論的優(yōu)缺點(diǎn)，說法正確的是（　?。?。
    A．道氏理論僅對主要趨勢判斷的作用比較大
    B．道氏理論對每日發(fā)生的小波動無能為力
    C．道氏理論的結(jié)論落后于價(jià)格的變化
    D．道氏理論也會因得到一些不明確的信號而產(chǎn)生困惑
    88、 重置成本的估算一般可以采用的方法有（　?。?BR>    A．直接法
    B．物價(jià)指數(shù)法
    C．功能價(jià)值法
    D．市價(jià)法
    89、 下列情形下，有利于參與買人股指期貨的套期保值的有（　?。?。
    A．認(rèn)為現(xiàn)在是建倉好機(jī)會，但預(yù)期未來才收到資金
    B．現(xiàn)在就擁有大量資金，計(jì)劃買進(jìn)一組股票，但短期建倉的沖擊成本太大
    C．交易者在股票或股票期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)，擔(dān)心股價(jià)上漲
    D．融券者已經(jīng)作出賣空股票的交易，擔(dān)心股價(jià)上漲
    90、 關(guān)于K線的組合運(yùn)用，說法正確的是（　?。?。
    A．大陽線實(shí)體，說明多方已經(jīng)取得決定性勝利，是一種漲勢的信號
    B．大陰線實(shí)體，說明空方已經(jīng)取得優(yōu)勢地位，是一種跌勢的信號
    C．十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時(shí)平衡，市勢暫時(shí)失去方向，此后趨勢短期不會改變
    D．K線多的組合要比K線少的組合得出的結(jié)論可靠
    91、 經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期的表現(xiàn)是（　?。?。
    A．需求嚴(yán)重不足，生產(chǎn)相對過剩
    B．價(jià)格低落，企業(yè)盈利水平降低，生產(chǎn)萎縮
    C．企業(yè)大量破產(chǎn)倒閉，失業(yè)率增大
    D．經(jīng)濟(jì)處于低谷
    92、完全競爭行業(yè)具有的特點(diǎn)是（　　）。
    A．生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流通
    B．只有極少數(shù)企業(yè)能夠影響產(chǎn)品價(jià)格
    C．企業(yè)永遠(yuǎn)是價(jià)格的接受者而不是價(jià)格制定者
    D．企業(yè)的盈利基本上是由市場對產(chǎn)品的需求來決定
    93、 分析公司產(chǎn)品的競爭能力，需要分析的內(nèi)容有（　?。?BR>    A．成本優(yōu)勢
    B．技術(shù)優(yōu)勢
    C．質(zhì)量優(yōu)勢
    D．己位優(yōu)勢
    94、 關(guān)于每股收益，在利潤表中應(yīng)列示的相關(guān)信息有（　?。?。
    A．加權(quán)平均每股收益
    B．基本每股收益
    C．全面攤薄每股收益
    D．稀釋每股收益
    95、 VaR的主要計(jì)算方法包括（　　）。
    A．蒙特卡洛模擬法
    B．德爾塔一正態(tài)分布法
    C．情景分析法
    D．歷史模擬法
    96、 下列關(guān)于GDP與證券關(guān)系的說法，正確的有（　?。?。
    A．持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長，有助于證券價(jià)格上揚(yáng)
    B．“滯脹”會導(dǎo)致證券價(jià)格下跌
    C．證券市場一般提前對GDP的變動做出反應(yīng)
    D．宏觀調(diào)控下的GDP減速增長，必然將使股市轉(zhuǎn)入熊市
    97、 公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析中的區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色包括（　　）。
    A．區(qū)位的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境
    B．區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策
    C．區(qū)位的經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀
    D．區(qū)位的經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件與水平
    98、 行業(yè)分析的主要任務(wù)包括（　　）。
    A．預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判斷行業(yè)投資價(jià)值
    B．分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素及其影響力度
    C．解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位
    D．揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)
    99、 當(dāng)利率水平下降時(shí)，已發(fā)債券的價(jià)格將（　?。?。
    A．上漲
    B．不變
    C．下跌
    D．盤整
    100、 宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策、對證券價(jià)格的影響，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分為先行性指標(biāo)、同步性指標(biāo)和滯后性指標(biāo)三大類，其中下列屬于先行性指標(biāo)的有（　?。?BR>    A．利率水平
    B．企業(yè)投資規(guī)模
    C．個(gè)人收入
    D．失業(yè)率
     
    
     
    101、財(cái)政政策的類型有（　　）。
    A．?dāng)U張性財(cái)政政策
    B．緊縮性財(cái)政政策
    C．激進(jìn)性財(cái)政政策
    D．消極性財(cái)政政策
    102、按照投資者的共同偏好規(guī)則，（　　）。
    A．
    B．
    C．
    D．
    103、 下列技術(shù)分析指標(biāo)中只能用于研判證券市場整體走勢，不可以用于個(gè)股的是（　?。?。
    A．OBV
    B．ADR
    C．ADL
    D．PSY
    104、 金融工程是指一切利用工程化的手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，包括（　?。?。
    A．金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)
    B．金融產(chǎn)品定價(jià)
    C．交易策略設(shè)計(jì)
    D．金融風(fēng)險(xiǎn)管理
    105、營運(yùn)能力是指公司經(jīng)營管理中利用資金運(yùn)營的能力，衡量這一能力的指標(biāo)有（　?。?。
    A．存貨周轉(zhuǎn)率
    B．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
    C．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
    D．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
    106、 （　?。儆趥M合的被動管理。
    A．單一支付負(fù)債下的免疫策略
    B．多重支付負(fù)債下的免疫策略
    C．騎乘收益率曲線
    D．現(xiàn)金流匹配策略
    107、 國際注冊投資分析師協(xié)會的發(fā)起者有（　?。?/SPAN>
    A．歐洲金融分析師協(xié)會
    B．亞洲證券分析師聯(lián)合會
    C．巴西投資分析師協(xié)會
    D．中國證券業(yè)協(xié)會
    108、 關(guān)于系數(shù)β，下列說法正確的是（　?。?。
    A．反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感度
    B．β系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大
    C．β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)
    D．β系數(shù)是對放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償
    109、 以下屬于匯率上升可能帶來結(jié)果的是（　?。?/SPAN>
    A．出口型企業(yè)股價(jià)上漲。
    B．導(dǎo)致本國資本外流
    C．國內(nèi)物價(jià)上漲，導(dǎo)致通貨膨脹
    D．國家回購國債，國債市場價(jià)格上揚(yáng)
    110、 套利交易面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)包括（　?。?/SPAN>
    A．價(jià)差的逆向運(yùn)行
    B．利率風(fēng)險(xiǎn)
    C．匯率風(fēng)險(xiǎn)
    D．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)
    三、判斷題(本大題共40小題，每小題0．5分，共20分。判斷以下各小題的對錯，正確的選A，錯誤的選B)
    111、 根據(jù)權(quán)證創(chuàng)設(shè)制度在履約擔(dān)保上的規(guī)定，如果某券商要創(chuàng)設(shè)權(quán)證，必須要從市場上購買標(biāo)的股票，市場的需求能拉動股價(jià)上漲。（　?。?BR>    112、 客觀和適合的投資目標(biāo)應(yīng)該是在盈利的同時(shí)承認(rèn)可能發(fā)生的虧損。（　?。?BR>    113、 存貨的流動性將直接影響企業(yè)的流動比率，因而存貨周轉(zhuǎn)率屬企業(yè)償債能力指標(biāo)。（　?。?BR>    114、 當(dāng)公司獲得產(chǎn)品優(yōu)勢贏得消費(fèi)者的購買傾向，則該公司就獲得了高于其所屬行業(yè)平均水平的盈利。（　?。?BR>    115、 支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)朝一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動，因此，它們可以長久地阻止股價(jià)保持原來的運(yùn)動方向，沒有被突破的可能。（　?。?BR>    116、 交叉控股產(chǎn)生的原因是母公司增資擴(kuò)股時(shí)，子公司收購母公司新增發(fā)的股份。（　?。?BR>    117、 基本分析的內(nèi)容包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析以及技術(shù)分析四部分。（　?。?BR>    118、 證券投資基本分析中的區(qū)位分析，主要分析區(qū)位經(jīng)濟(jì)因素對證券價(jià)格的影響。（　?。?BR>    119、 允許賣空和不允許賣空的可行域之間的區(qū)別在于，前者是封閉的，后者是無限區(qū)域。（　?。?BR>    120、 在“相反的”或“反向的”利率曲線上，期限越長的債券利率越低。（　?。?BR>    121、 VaR假設(shè)頭寸固定不變，忽略了交易頭寸在期間內(nèi)隨市場變化的可能性，導(dǎo)致實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)較大差異。（　?。?BR>    122、 在計(jì)算方法上，蒙特卡洛模擬方法與歷史模擬法的計(jì)算原理是相同的。（　　）
    123、 雙重頂、雙重底屬于持續(xù)整理形態(tài)。（　?。?BR>    124、 WMS值越小，當(dāng)日股價(jià)相對位置越低。（　?。?BR>    125、 外匯風(fēng)險(xiǎn)的存在使得投資者的未來本幣收入受到貶值損失，使得債券的到期收益率降低，債券的內(nèi)在價(jià)值降低。(   )
    126、 K指標(biāo)反應(yīng)敏捷，但容易出錯，D指標(biāo)反應(yīng)稍慢，但穩(wěn)重可靠。（　?。?BR>    127、 公司增發(fā)新股的行為雖然會影響公司的資本化比率，但公司負(fù)債結(jié)構(gòu)不會受影響。（　?。?BR>    128、 認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值就是標(biāo)的股票的價(jià)格減去行權(quán)價(jià)格。（　?。?BR>    129、 行業(yè)的絕對衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況。（　　）
    130、 已知證券A的投資收益率等于0．08和－0．02的可能性大小是相同的，那么證券A的期望收益率等于0．03。（　?。?31、 參與熊市套利的投資者會買人遠(yuǎn)期股指期貨，賣出近期股指期貨。（　　）
    132、 支撐線和壓力線具有徹底阻止股價(jià)按原方向變動的可能，它們的地位是不會改變的。（　?。?BR>    133、 艾略特波浪理論比道氏理論更為優(yōu)越的地方在于，找到了股價(jià)移動發(fā)生的時(shí)間和位置。（　?。?BR>    134、 證券分析師應(yīng)當(dāng)在投資分析、預(yù)測或建議的表述中將客觀事實(shí)與主觀判斷嚴(yán)格區(qū)分，并就主觀判斷的內(nèi)容做出明確提示。（　?。?BR>    135、 2002年1月，中國正式加入了WT0。（　　）
    136、 收益率曲線的形狀是由對未來利率變動方向的預(yù)期決定的。（　?。?BR>    137、 專業(yè)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員不通過傳媒或集會性的活動向簽訂了證券投資咨詢服務(wù)合同的特定對象提供的證券投資咨詢業(yè)務(wù)不在執(zhí)業(yè)披露和禁止具體價(jià)位薦股之列，無需遵循客觀公正、誠實(shí)信用的原則。（　?。?BR>    138、 主動債券組合管理為了尋找市場錯誤定價(jià)的債券，力求通過對市場利率變化總趨勢的預(yù)測來選擇有利的市場時(shí)機(jī)。（　?。?BR>    139、 根據(jù)技術(shù)分析的支撐線和壓力線的理論，在上升趨勢中，如果以后股價(jià)向下突破了壓力線，產(chǎn)生了一個(gè)很強(qiáng)烈的趨勢有變的警告信號，這通常意味著這一輪升勢已經(jīng)結(jié)束，下一步的走向是下跌。（　?。?BR>    140、 在收入相對比較低的時(shí)候，由于基尼定律的作用，人們對生活用品有較大需求。（　　）141、 按公司股票是否上市流通為標(biāo)準(zhǔn)，可將公司分為上市公司和非上市公司，證券投資分析中公司分析的對象主要指上市公司，所以證券分析師應(yīng)主要分析上市公司，非上市公司不在分析的考慮范圍。（　?。?BR>    142、 技術(shù)分析認(rèn)為市場具有不完全性，信息通常是不完整的，不是所有影響證券市場的因素，都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動上。（　?。?BR>    143、 通貨膨脹損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)，因而它對證券市場產(chǎn)生消極負(fù)面的影響。（　?。?BR>    144、 期權(quán)的權(quán)利期間與時(shí)間價(jià)值存在同方向線性關(guān)系。（　　）
    145、 市凈率越大，說明股價(jià)處于較高水平；反之，市凈率越小，說明股價(jià)處于較低水平。（　?。?BR>    146、 漲跌比指數(shù)ADR是根據(jù)股票上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，在大勢短期回檔或反彈方面，它有先行示警作用。（　?。?BR>    147、 傳統(tǒng)會計(jì)方法沒有全面考慮資本成本，沒有準(zhǔn)確地揭示企業(yè)經(jīng)營的經(jīng)濟(jì)效益。（　?。?BR>    148、 如果要從一個(gè)較長的時(shí)期動態(tài)地分析公司財(cái)務(wù)狀況，可以對公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行比較分析，對公司的持續(xù)經(jīng)營能力、財(cái)務(wù)狀況變動趨勢、盈利能力做出分析。（　?。?BR>    149、 某公司有的可轉(zhuǎn)換債券，面值l000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格25元，其標(biāo)的股票的市場價(jià)格為26元，如果以當(dāng)前的市場價(jià)格l200元買進(jìn)，則購入后立即轉(zhuǎn)股對投資者不利。（　　）
    150、 保守速動比率是評價(jià)資產(chǎn)流動比率的更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)，也被稱為“酸性測試比率”。（　?。?BR>