一、單項(xiàng)選擇題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。以下各 小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求)
1、 （ ?。┲笜?biāo)反映了由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對(duì)關(guān)系，反映公司基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。
A．有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率
B．資產(chǎn)負(fù)債率
C．產(chǎn)權(quán)比率
D．權(quán)益乘數(shù)
2、 對(duì)于收益型的投資者，可以建議優(yōu)先選擇處于（ ?。┢诘男袠I(yè)。
A．幼稚期
B．成長(zhǎng)期
C．成熟期
D．衰退期
3、 CFA證書由CFA協(xié)會(huì)授予，其獲得者需為直接參與投資決策過程中各類人員，并且還必須具備（ ?。┠晗嚓P(guān)工作經(jīng)驗(yàn)。
A．3
B．5
C．8
D．10
4、相關(guān)系數(shù)r的數(shù)值范圍是（ ?。?。．
A．|r|<1
B．|r|≤1
C．|r|>1
D．|r|≥1
5、 根據(jù)行業(yè)的生命周期分析，處于（ ?。﹥?nèi)的企業(yè)數(shù)量在增加、產(chǎn)品價(jià)格在下降、利潤(rùn)增加、風(fēng)險(xiǎn)高。
A．幼稚期
B．成長(zhǎng)期
C．成熟期
D．衰退期
6、 （ ?。┯址Q為跨期套利。
A．市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利
B．期現(xiàn)套利
C．跨品種價(jià)差套利
D．市場(chǎng)間價(jià)差套利
7、 假設(shè)期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)漲跌幅保持一致，直接取保值比率為l，假如對(duì)擁有100000英鎊進(jìn)行套期保值，每份英鎊期貨合約的價(jià)值為25000英鎊，需購(gòu)買（ ）份英鎊期貨合約。
A．1
B．2
C．3
D．4
8、 銷售毛利率（ ?。?。
A．是銷售收入與成本之差
B．是毛利與銷售凈利的百分比
C．是毛利占銷售收入的百分比
D．反映1元銷售收入帶來的凈利潤(rùn)
9、 某貼現(xiàn)債券面值l000元，期限l80天，以10．5%的年貼現(xiàn)率公開發(fā)行，到期收益率為（ ?。?。
A．11．24%
B．12．67%
C．10．68%
D．13．18%
10、 利率對(duì)證券價(jià)格的影響機(jī)制為（ ?。?。
A．利率是計(jì)算股票內(nèi)在投資價(jià)值的重要依據(jù)
B．利率水平的變動(dòng)直接影響公司的融資成本
C．利率效應(yīng)使得投資者在儲(chǔ)蓄和股票投資間相互替代
D．以上都對(duì)
11、 先分別估計(jì)股票的市盈率和每股收益，由此估計(jì)出股票的價(jià)格，這種評(píng)價(jià)股票價(jià)格的方法叫做（ ）。
A．最小二乘法
B．回歸分析法
C．市盈率估價(jià)法
D．簡(jiǎn)單估計(jì)法
12、 公司分立屬于（ ?。?。
A．?dāng)U張型公司重組
B．收縮型公司重組
C．調(diào)整型公司重組
D．控制權(quán)變更型公司重組
13、 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與（ ?。┑陌俜直取?BR> A．總資產(chǎn)
B．凈資產(chǎn)
C．固定資產(chǎn)
D．主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
14、 某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為50，當(dāng)前該可轉(zhuǎn)換債券的市場(chǎng)價(jià)格為1000元，那么，（ ?。?。
A．該可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價(jià)為50元
B．當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格超過20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對(duì)該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利
C．當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格低于20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對(duì)該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利
D．當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格為30元時(shí)，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為2500元
15、 在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)呈現(xiàn)出不斷上升的趨勢(shì)，則說明此時(shí)經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于（ ?。╇A段。
A．繁榮
B．衰退
C．蕭條
D．復(fù)蘇
16、 下列說法正確的是（ ?。?。
A．證券市場(chǎng)里的人分為多頭和空頭兩種
B．壓力線只存在于上升行情中
C．一旦市場(chǎng)趨勢(shì)確立，市場(chǎng)變動(dòng)就朝一個(gè)方向運(yùn)動(dòng)直到趨勢(shì)改變
D．支撐線和壓力線是短暫的，可以相互轉(zhuǎn)換
17、 某公司普通股股價(jià)為l8元，該公司轉(zhuǎn)換比例為20的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為（ ?。?。
A．0．9元
B．1．1元
C．2元
D．360元
18、 （ ?。┦墙榻B與宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的經(jīng)濟(jì)層面，是中觀經(jīng)濟(jì)分析的主要對(duì)象之一。
A．公司分析
B．產(chǎn)業(yè)分析
C．行業(yè)分析
D．企業(yè)分析
19、 （ ?。┦且载泿疟憩F(xiàn)的建造和購(gòu)置固定資產(chǎn)活動(dòng)的工作量，是反映固定資產(chǎn)投資規(guī)模、速度、比例關(guān)系和使用方向的綜合性指標(biāo)。
A．固定資產(chǎn)投資額
B．政府投資
C．房地產(chǎn)開工量
D．企業(yè)投資
20、 由于稅收具有強(qiáng)制性、（ ?。┖凸潭ㄐ蕴卣?，使得它既是籌集財(cái)政收入的主要工具，又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。
A．有償性
B．無償性
C．有效性
D．無因性
21、 當(dāng)兩種債券之間存在一定的收益差額，而且該差額有可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時(shí)買進(jìn)另一種債券，以期獲取較高的持有期收益，這種策略叫做（ ?。?。
A．替代掉換
B．市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換
C．利率預(yù)期掉換
D．純收益率掉換
22、影響股票市場(chǎng)供給的最直接、最根本的因素是（ ?。?BR> A．宏觀經(jīng)濟(jì)基本狀況
B．上市公司質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)效益
C．利率水平
D．上市發(fā)行制度
23、 五大類技術(shù)分析方法（ ?。?BR> A．都有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)
B．沒有明顯的理論基礎(chǔ)
C．都注重價(jià)格的相對(duì)位置
D．有些有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)
24、 某上市公司甲用其資產(chǎn)效率低下的非核心資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給另一非關(guān)聯(lián)企業(yè)乙，同時(shí)從乙獲得所需的資產(chǎn)，這屬于（ ?。┑馁Y產(chǎn)重組方式。
A．資產(chǎn)剝離
B．資產(chǎn)置換
C．股權(quán)一資產(chǎn)置換
D．資產(chǎn)配負(fù)債剝離
25、 2000年7月5日制定的《中國(guó)證券投資分析師職業(yè)道德守則》確定了指導(dǎo)證券投資分析師執(zhí)業(yè)的（ ?。?。
A．八字方針
B．四項(xiàng)基本原則
C．十六字原則
D．六條準(zhǔn)則
26、 反映證券組合期望收益水平和總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是（ ?。?BR> A．證券市場(chǎng)線方程
B．證券特征線方程
C．資本市場(chǎng)線方程
D．套利定價(jià)方程
27、 某3年期債券，年利率固定為8%，票面值為1000元，必要收益率假定為10%，按復(fù)利計(jì)算的債券價(jià)格為（ ?。?。
A．800元
B．1243元
C．950元
D．760元
28、 居民儲(chǔ)蓄是由居民（ ）扣除消費(fèi)支出后形成的。
A．總收入
B．工資收入
C．可支配收入
D．稅前收入
29、甲以75元的價(jià)格買入某企業(yè)發(fā)行的面額為100元的3年期貼現(xiàn)債券，持有2年以后試圖以10．05%的收益率轉(zhuǎn)給給乙，而乙可以接受的10%作為其買進(jìn)債券的最終收益率，那么在（ ）元的價(jià)格水平上，雙方有可能達(dá)成這筆交易。
A．90．80
B．90．87
C．90．92
D．90．95
30、 某股上升行情中，KD指標(biāo)的上升或下降的速度減弱，傾斜度趨于平緩，出現(xiàn)這種情況，則股價(jià)（ ?。?。
A．需要調(diào)整
B．是短期轉(zhuǎn)勢(shì)的警告訊號(hào)
C．要看慢線的位置
D．不說明問題
31、 下列（ ）不是影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素。
A．公司凈資產(chǎn)
B．公司盈利水平
C．公司所在行業(yè)的情況
D．股份分割
32、 QDⅡ的正確含義是（ ?。?BR> A．境外投資基金
B．境外投資機(jī)構(gòu)
C．合格的境外機(jī)構(gòu)投資者
D．合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者
33、 收入政策的結(jié)構(gòu)目標(biāo)著眼于（ ?。?。
A．處理積累與消費(fèi)的關(guān)系
B．處理各種收入的比例
C．失業(yè)與通貨膨脹的關(guān)系
D．宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡
34、 假設(shè)市場(chǎng)上存在證券A、B、C，其相關(guān)情況如下表：
|
證券名稱 |
當(dāng)前價(jià)格 |
預(yù)測(cè)期末回報(bào)1 |
預(yù)測(cè)期末回報(bào)2 |
|
A |
70 |
50 |
100 |
|
B |
60 |
30 |
120 |
|
C |
80 |
38 |
112 |
投資者發(fā)現(xiàn)了套利機(jī)會(huì)，構(gòu)造了含有A、B比例分別為（ ?。┑淖C券組合，通過（ ）實(shí)現(xiàn)套利。 35、 道瓊斯工業(yè)指數(shù)股票取自工業(yè)部門的（ ?。┘疑鲜泄?。 41、 我國(guó)證券分析師的自律組織是（ ）。 51、 1997年美國(guó)總統(tǒng)克林頓發(fā)布的《全球電子商務(wù)框架》屬于（ ?。?BR> A．產(chǎn)業(yè)秩序政策 二、不定項(xiàng)選擇題(本大題共50小題，每小題1分，共50分。以下各小題所給出的5個(gè)選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)符合題目要求)
A．0．4、0．6，買入AB組合賣空C
B．0．6、0．4，買入C組合賣空AB
C．0．3、0．7，買入AB．組合賣空C
D．0．7、0．3，買入C組合賣空AB
A．15
B．30
C．60
D．100
36、 下列有關(guān)償債能力的財(cái)務(wù)比率中，更為謹(jǐn)慎、保守地反映了公司清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度的是（ ）。
A．資產(chǎn)負(fù)債率
B．產(chǎn)權(quán)比率
C．有形凈值債務(wù)率
D．已獲利息倍數(shù)
37、 股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法模型中，下列（ ?。┘俣ü善庇肋h(yuǎn)支付固定的股利。
A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B．零增長(zhǎng)模型
C．不變?cè)鲩L(zhǎng)模型
D．市盈率估價(jià)模型
38、 下列屬于馬柯威茨均值一方差模型的假設(shè)條件的是（ ）。
A．市場(chǎng)沒有摩擦
B．投資者以收益率均值來衡量未來實(shí)際收益率的總體水平，以收益率的標(biāo)準(zhǔn)差來衡量收益率的不確定性
C．投資者總是希望期望收益率越高越好；投資者既可以是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的人，也可以是喜好風(fēng)險(xiǎn)的人
D．投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)有相同的預(yù)期
39、 MACD指標(biāo)出現(xiàn)頂背離時(shí)應(yīng)（ ）。
A．買入
B．賣出
C．觀望
D．無參考價(jià)值
40、 下列不屬于經(jīng)常項(xiàng)目的是（ ?。?。
A．貿(mào)易收支
B．勞務(wù)收支
C．單方面轉(zhuǎn)移
D．資本流動(dòng)
A．中國(guó)證監(jiān)會(huì)
B．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)
C．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)
D．證券交易所投資分析師委員會(huì)
42、 某公司想運(yùn)用4個(gè)月期的S&P500股票指數(shù)期貨合約來對(duì)沖某個(gè)價(jià)值為$2100000的股票組合，當(dāng)時(shí)的指數(shù)期貨價(jià)格為300點(diǎn)，該組合的β值為1．50。一份S&P500股指期貨合約的價(jià)值為300×$500＝$150000。因而應(yīng)賣出的指數(shù)期貨合約數(shù)目為（ ?。?BR> A．14
B．21
C．10
D．28
43、 在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開始下降，直至某個(gè)低谷，說明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于（ ?。┢陂g。
A．繁榮
B．衰退
C．蕭條
D．復(fù)蘇
44、 道瓊斯分類法把大多數(shù)股票分為（ ?。?。
A．三類
B．五類
C．六類
D．十類
45、 證券投資分析師一般都有其自律性組織。關(guān)于組織的性質(zhì)，下列說法正確的是（ ）。
A．專門組織的營(yíng)利性團(tuán)體
B．專門組織的非營(yíng)利性團(tuán)體
C．自發(fā)組織的營(yíng)利性團(tuán)體
D．自發(fā)組織的非營(yíng)利性團(tuán)體
46、 沃爾評(píng)分法中所選用的指標(biāo)中，比重的是（ ?。?。
A．流動(dòng)比率和凈資產(chǎn)／負(fù)債
B．資產(chǎn)／固定資產(chǎn)
C．銷售額／固定資產(chǎn)
D．銷售成本／存貨
47、 在資產(chǎn)評(píng)估的收益現(xiàn)值法下，資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值與資產(chǎn)的（ ?。┟芮邢嚓P(guān)，兩者呈正向關(guān)系。
A．折現(xiàn)率
B．資產(chǎn)的效用
C．資產(chǎn)的收益
D．收益年限
48、 決定產(chǎn)品生產(chǎn)成本的最主要因素是（ ?。?。
A．規(guī)模經(jīng)濟(jì)
B．專用技術(shù)
C．優(yōu)惠的原材料
D．科學(xué)的管理
49、 技術(shù)作為生產(chǎn)要素的收入不包括（ ?。?。
A．技術(shù)勞動(dòng)收入
B．技術(shù)專利轉(zhuǎn)讓收入
C．技術(shù)入股收入
D．資本貢獻(xiàn)收入
50、 現(xiàn)代證券投資組合理論起源于（ ?。?。
A．馬柯威茨
B．夏普
C．特雷諾
D．詹森
B．產(chǎn)業(yè)合理化政策
C．產(chǎn)業(yè)布局政策
D．產(chǎn)業(yè)保護(hù)政策
52、 我國(guó)交易所市場(chǎng)對(duì)附息債券的計(jì)息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計(jì)算；利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實(shí)際天數(shù)計(jì)算，算頭不算尾，閏年2月29日（ ?。?。
A．計(jì)息
B．可計(jì)息可不計(jì)
C．不計(jì)息
D．不定
53、 （ ?。┦侵钢行」蓶|可以通過征集其他股東的委托書來臨時(shí)召集臨時(shí)股東大會(huì)以達(dá)到改組公司董事會(huì)控制公司目的的一種方式
A．公司托管
B．累積投票
C．表決權(quán)信托
D．表決權(quán)委托書
54、產(chǎn)出增長(zhǎng)率的經(jīng)驗(yàn)極限數(shù)值為（ ?。?。
A．10%
B．15%
C．20%
D．25%
55、 （ ?。┓椒ㄊ菑慕?jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理推導(dǎo)出來的。
A．技術(shù)分析
B．基本分析
C．市場(chǎng)分析
D．學(xué)術(shù)分析
56、用（ ?。┑姆椒ǐ@得的信息具有較強(qiáng)的針對(duì)性和真實(shí)性。
A．歷史資料
B．媒體信息
C．實(shí)地訪查
D．網(wǎng)上信息
57、 規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義不包括（ ?。?BR> A．降低股權(quán)集中度，改變一股獨(dú)大的局面
B．普通股股權(quán)適度集中發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者在公司治理中的作用
C．股權(quán)的普遍流動(dòng)性
D．完善的獨(dú)立董事制度
58、 速動(dòng)比率的計(jì)算公式為（ ?。?。
A．流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債
B．(流動(dòng)資產(chǎn)－存貨)/流動(dòng)負(fù)債
C．長(zhǎng)期負(fù)債/(流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債)
D．長(zhǎng)期資產(chǎn)－長(zhǎng)期負(fù)債
59、 （ ?。┲笜?biāo)的理論基礎(chǔ)是市場(chǎng)價(jià)格的有效變動(dòng)必須有成交量作配合，量是價(jià)的先行指標(biāo)。
A．RSI
B．OBV
C．BIAS
D．KDJ
60、 股權(quán)分置改革正式啟動(dòng)的標(biāo)志是（ ?。?BR> A．2001年6月22日，國(guó)務(wù)院頒布《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》
B．2004年1月31日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》
C．2005年4月29日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》
D．2005年9月14日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》
61、 證券投資分析的意義體現(xiàn)在（ ?。?BR> A．有利于提高投資決策的科學(xué)性
B．有利于正確評(píng)估證券的投資收益
C．有利于提高投資收益
D．有利于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)．
62、 在綜合評(píng)價(jià)方法中，一般認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容是（ ）。
A．償債能力
B．盈利能力
C．成長(zhǎng)能力
D．抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力
63、 收入總量調(diào)節(jié)主要通過（ ）機(jī)制來實(shí)現(xiàn)。
A．財(cái)政機(jī)制
B．市場(chǎng)機(jī)制
C．行政干預(yù)
D．貨幣機(jī)制
64、 關(guān)于套利交易，以下說法正確的是（ ?。?。
A．套利行為有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高
B．有助于價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮
C．國(guó)際上絕大多數(shù)交易所都對(duì)自己可以控制的套利交易采取鼓勵(lì)和優(yōu)惠政策
D．價(jià)差越大，套利的積極性越高，參與者也越多
65、 增長(zhǎng)型行業(yè)主要依靠（ ?。?，從而使其經(jīng)營(yíng)呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)。
A．技術(shù)的進(jìn)步
B．新產(chǎn)品推出
C．政府扶持
D．更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)
66、 以下屬于上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易有（ ?。?。
A．關(guān)聯(lián)購(gòu)銷
B．合作投資
C．費(fèi)用負(fù)擔(dān)的轉(zhuǎn)嫁
D．信用擔(dān)保
67、 我國(guó)涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)和部門規(guī)章或其他規(guī)范性的重要文件有（ ）。
A．《中華人民共和國(guó)證券法》
B．《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
C．《關(guān)于規(guī)范面向社會(huì)公眾開展的證券咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》
D．《證券公司內(nèi)部控制指引》
68、 關(guān)于KDJ的應(yīng)用法則，說法正確的是（ ?。?。
A．KD的取值范圍都是0～100,80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)
B．當(dāng)KD指標(biāo)在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂(底)時(shí)，是采取行動(dòng)的信號(hào)
C．當(dāng)KD處在高位i，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在上漲，是賣出的信號(hào)
D．K線上穿D線是金叉，是買入信號(hào)，就應(yīng)該果斷買入
69、 一般而言，匯率上升會(huì)給證券市場(chǎng)帶來的影響是（ ?。?。
A．本幣升值
B．本國(guó)資本流出
C．國(guó)內(nèi)物價(jià)上升
D．本幣貶值
70、 在證券投資咨詢的諸原則中，（ ）適用于所有提供證券投資咨詢服務(wù)的場(chǎng)合。
A． 誠(chéng)信原則
B．隔離制度
C．民事責(zé)任
D．回避原則
71、 關(guān)于道氏理論的主要原理，說法正確的是（ ?。?。
A．市場(chǎng)價(jià)格平均指數(shù)即可解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為
B．市場(chǎng)波動(dòng)具有三種趨勢(shì)：主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)
C．主要趨勢(shì)有三個(gè)階段：累積階段、上漲階段和沖頂后出現(xiàn)又一個(gè)累積期
D．趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)
72、 ACIIA會(huì)員的類型有（ ?。?。
A．聯(lián)盟會(huì)員
B．合同會(huì)員
C．融資會(huì)員
D．聯(lián)系會(huì)員
73、 根據(jù)葛氏法則，下列選項(xiàng)屬于買入信號(hào)的有（ ?。?。
A．平均線從下降開始走平，股價(jià)從下上穿平均線
B．股價(jià)跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢(shì)
C．股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升
D．股價(jià)跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線
74、 證券投資的目的是（ ?。?。
A．證券投資效用化
B．投資證券收益化
C．收益帶來的正效用減去風(fēng)險(xiǎn)帶來的負(fù)效用之差化
D．證券投資凈效用化
75、 下列因素中，可以影響公司變現(xiàn)能力的是（ ）。
A．可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)
B．準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)
C．償債能力的聲譽(yù)
D．未作記錄的或有負(fù)債
76、 股價(jià)在某一價(jià)位上之所以會(huì)形成對(duì)股價(jià)運(yùn)動(dòng)的支撐和壓力，這主要是由（ ?。┧鶝Q定的。
A．投資者的籌碼分布
B．持有成本
C．投資者心理因素
D．股票成交均價(jià)
77、 在漲跌停板制度下的價(jià)量分析的基本判斷為（ ?。?。
A．漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng)；跌停量小，將繼續(xù)下跌
B．漲停途中多次打開，時(shí)間越久、成交量越大、反轉(zhuǎn)下跌的可能性就越大
C．漲停關(guān)門的時(shí)間越早，次日漲勢(shì)可能性越大
D．封住漲停板的買量大小和封住跌停板時(shí)賣盤數(shù)量大小越大，繼續(xù)當(dāng)前走勢(shì)的概率越大，后續(xù)漲跌幅度也越大
78、 關(guān)于沃爾評(píng)分法，下列說法正確的是（ ?。?BR> A．相對(duì)比率是標(biāo)準(zhǔn)比率和實(shí)際比率的差
B．(銷售額／應(yīng)收賬款)的標(biāo)準(zhǔn)比率設(shè)定為6
C．沃爾評(píng)分法包括7個(gè)財(cái)務(wù)比率
D．沃爾評(píng)分法是建立在完善的理論基礎(chǔ)之上的一種分析法
79、 VaR的計(jì)算方法有（ ?。?BR> A．套期保值法
B．德爾塔一正態(tài)分布法
C．歷史模擬法
D．蒙特卡洛模擬法
80、 投資者在投資決策時(shí)，應(yīng)該正確認(rèn)識(shí)每一種證券的（ ?。┨攸c(diǎn)。
A．收益性
B．風(fēng)險(xiǎn)性
C．流動(dòng)性
D．時(shí)間性
81、 下列說法正確的是（ ）。
A．通貨膨脹會(huì)使股票的價(jià)格下降
B．增加財(cái)政補(bǔ)貼可以擴(kuò)大社會(huì)總需求和刺激供給增加
C．回購(gòu)部分短期國(guó)債有利于股票價(jià)格上揚(yáng)
D．提高法定存款準(zhǔn)備金率有利于股票價(jià)格上揚(yáng)
82、 下列選項(xiàng)中，屬于擴(kuò)張性的貨幣政策的主要政策手段的是（ ?。?。
A．降低利率
B．增加貨幣供應(yīng)量
C．提高利率
D．放松信貸控制
83、 根據(jù)技術(shù)分析的支撐線和壓力線的原理，一條支撐線和壓力線對(duì)當(dāng)前的影響重要因素從以下哪些方面進(jìn)行考慮?（ ?。?BR> A．在區(qū)域內(nèi)停留的時(shí)間越長(zhǎng)，影響越大
B．在這個(gè)區(qū)域內(nèi)成交量越大，影響越大
C．在區(qū)域內(nèi)發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期越遠(yuǎn)，影響越大
D．在區(qū)域內(nèi)發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期越近，影響越大
84、 經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影響，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一般分為（ ?。?。
A．先行性指標(biāo)
B．超前性指標(biāo)
C．滯后性指標(biāo)
D．同步性指標(biāo)
85、 投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的依據(jù)是（ ?。?。
A．流動(dòng)性強(qiáng)弱
B．投資的回報(bào)率
C．投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)
D．無風(fēng)險(xiǎn)利率
86、 證券組合管理的特點(diǎn)是（ ?。?。
A．投資分散
B．主動(dòng)管理
C．風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配
D．收益與風(fēng)險(xiǎn)化
87、 近年來我國(guó)政府采取的有利于擴(kuò)大股票需求的措施有（ ?。?BR> A．征收銀行存款利息所得稅
B．允許部分證券公司進(jìn)行股票質(zhì)押貸款
C．引入“戰(zhàn)略投資者”
D．股票發(fā)行制度實(shí)行核準(zhǔn)制
88、 行業(yè)的生命周期階段包括（ ?。?BR> A．衰退階段
B．成熟階段
C．成長(zhǎng)階段
D．幼稚階段
89、 金融機(jī)構(gòu)采用久期來控制持倉(cāng)債券的風(fēng)險(xiǎn)，這一措施對(duì)投資經(jīng)理的影響有（ ）
A．限制投資經(jīng)理為了追求高收益而持有高風(fēng)險(xiǎn)品種
B．促使投資經(jīng)理只選擇風(fēng)險(xiǎn)小的品種
C．促使投資經(jīng)理通過市場(chǎng)上不同期限品種交易量的變化來分析市場(chǎng)在期限上的投資偏好，結(jié)合市場(chǎng)對(duì)利率走勢(shì)的判斷選擇合適久期的債券品種進(jìn)行投資
D．在控制整個(gè)組合利率風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，又給予投資經(jīng)理一定的選擇空間
90、 投資組合管理的步驟包括（ ?。?。
A．確定投資政策
B．構(gòu)建組合
C．外部監(jiān)管
D．業(yè)績(jī)績(jī)效
91、 一般而言，企業(yè)的經(jīng)理人員需要具有如下素質(zhì)（ ?。?。
A．從事管理工作的愿望
B．專業(yè)技術(shù)能力
C．良好的道德品德修養(yǎng)
D．人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力
92、套期保值與期限套利的區(qū)別是（ ）。
A．后者與現(xiàn)貨沒有必然聯(lián)系，前者與現(xiàn)貨有實(shí)質(zhì)性聯(lián)系
B．前者為了獲利，后者為了避險(xiǎn)
C．后者為了獲利，前者為了避險(xiǎn)
D．操作方式及價(jià)位觀不同
93、 持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)將會(huì)促進(jìn)證券市場(chǎng)價(jià)格上漲，其原因在于（ ?。?。
A．伴隨總體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，公司經(jīng)營(yíng)效益提高，而投資風(fēng)險(xiǎn)減小
B．伴隨總體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，人們對(duì)未來經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成良好預(yù)期，投資積極性提高
C．伴隨總體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，居民收入水平得以提高，導(dǎo)致投資需求增加
D．伴隨總體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，政府采取緊縮的貨幣政策以控制經(jīng)濟(jì)的過速增長(zhǎng)，使得企業(yè)的資金持有成本降低、企業(yè)利潤(rùn)增加
94、 以下各項(xiàng)屬于影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素是（ ?。?。
A．信用級(jí)別
B．票面利率
C．外匯匯率
D．稅收待遇
95、 金融期貨的標(biāo)的物有（ ?。?。
A．股票
B．權(quán)證
C．外匯
D．利率
96、 貨幣政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的作用，突出地表現(xiàn)在（ ?。?BR> A．通過調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量保持社會(huì)總供給與總需求的平衡
B．通過控制利率和貨幣總量的控制，保持物價(jià)總水平的穩(wěn)定
C．調(diào)節(jié)國(guó)民收入中消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的比例
D．引導(dǎo)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化，實(shí)現(xiàn)資源合理配置
97、 一元線性回歸可以應(yīng)用于（ ?。?。
A．描述兩變量之間的數(shù)量依存關(guān)系
B．利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測(cè)，把預(yù)報(bào)因子代人回歸方程對(duì)預(yù)報(bào)量進(jìn)行估計(jì)
C．利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制，通過控制自變量的范圍實(shí)現(xiàn)應(yīng)變量指標(biāo)統(tǒng)計(jì)控制的目標(biāo)
D．檢驗(yàn)整個(gè)回歸關(guān)系的顯著性
98、 以下屬于影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素的有（ ?。?。
A．期限的長(zhǎng)短
B．提前贖回規(guī)定
C．稅收待遇
D．發(fā)債主體的信用
99、 關(guān)于每股收益，下列說法中正確的是（ ）。
A．每股收益不反映股票所含的風(fēng)險(xiǎn)
B．每股收益與股利支付率存在正相關(guān)關(guān)系
C．每股收益多，不一定意味著多分紅
D．每股收益是反映公司獲利能力的一個(gè)重要指標(biāo)
100、 證券組合管理的意義在于采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對(duì)象，以達(dá)到（ ）的投資目標(biāo)，避免投資過程的隨意性。
A．盡可能地降低投資風(fēng)險(xiǎn)
B．盡可能地增加投資收益
C．在保證預(yù)定收益的前提下使風(fēng)險(xiǎn)最小
D．在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下使投資收益
101、 移動(dòng)平均線MA．的特點(diǎn)有（ ）。
A．追蹤趨勢(shì)
B．滯后性
C．穩(wěn)定性
D．助漲助跌性
102、 經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期的表現(xiàn)為（ ?。?BR> A．需求嚴(yán)重不足、生產(chǎn)相對(duì)嚴(yán)重過剩
B．價(jià)格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮
C．出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉、失業(yè)率增大
D．經(jīng)濟(jì)處于崩潰期．
103、 下列有關(guān)總量分析和結(jié)構(gòu)分析的論述，正確的有（ ?。?BR> A．總量分析要服從于結(jié)構(gòu)分析的目標(biāo)
B．結(jié)構(gòu)分析是總量分析的深化和補(bǔ)充
C．結(jié)構(gòu)分析要服從總量分析的目標(biāo)
D．兩者應(yīng)結(jié)合運(yùn)用
104、 規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義包括（ ）。
A．降低股權(quán)集中度，改變一股獨(dú)大的局面
B．普通股股權(quán)適度集中，發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者在公司治理中的作用
C．股權(quán)的普遍流動(dòng)性
D．完善的獨(dú)立董事制度
105、 對(duì)于金融類上市公司，需要計(jì)提的準(zhǔn)備有（ ?。?BR> A．存貨跌價(jià)準(zhǔn)備
B．貸款損失準(zhǔn)備
C．抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備
D．短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備
106、 套利定價(jià)的基本假設(shè)是（ ?。?。
A．投資既追求收益，又厭惡風(fēng)險(xiǎn)
B．所有證券的收益都受某些共同因素的影響
C．投資者能夠發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，并利用套利機(jī)會(huì)去獲利
D．投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)和證券間的關(guān)聯(lián)性的預(yù)期完全相同
107、 證券組合是（ ）。
A．能帶來收益的組合
B．在有效邊界上
C．無差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)
D．是理性投資者的選擇
108、 沃爾是財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)的先驅(qū)，他提出了信用能力指數(shù)的概念，選擇了7種財(cái)務(wù)比率，分別給定了其在總評(píng)價(jià)中所占的比重，總和為l00分，其中權(quán)重占10%的指標(biāo)有（ ?。?。
A．流動(dòng)比率
B．銷售成本/存貨
C．銷售額/應(yīng)收賬款
D．銷售額/固定資產(chǎn)
109、 證券投資技術(shù)分析的基本假設(shè)是（ ）。
A．市場(chǎng)行為涵蓋一切信息
B．證券價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)
C．歷史會(huì)重演
D．價(jià)格受供求規(guī)律決定
110、 增強(qiáng)公司變現(xiàn)能力的因素包括（ ?。?BR> A．可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)
B．準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)
C．償債能力的聲譽(yù)
D．一年期以上應(yīng)收賬款
三、判斷題(本大題共40小題，每小題0．5分，共20分。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的選A，錯(cuò)誤的選B)
111、 一般而言，軌道線被觸及的次數(shù)越多，延續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)，其被認(rèn)可的程度和重要性越高。（ ?。?BR> 112、 證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過媒體發(fā)表投資意見或建議，必須依據(jù)本公司最近3個(gè)月內(nèi)的書面研究報(bào)告，并能將相關(guān)研究報(bào)告及時(shí)提供給有需求的客戶。（ ?。?BR> 113、 BIAS是測(cè)算股價(jià)與移動(dòng)平均線偏離程度的指標(biāo)，為投資者明確指明了何種程度為正確的買入點(diǎn)和賣出點(diǎn)。（ ?。?BR> 114、 具有較高提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率，其內(nèi)在價(jià)值相對(duì)較高。（ ?。?BR> 115、 在融資租賃方式下，租入的固定資產(chǎn)作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理，在分析公司長(zhǎng)期償債能力時(shí)，應(yīng)特別考慮租賃費(fèi)用對(duì)公司償債能力的影響。（ ?。?BR> 116、 旗形和楔形都是一個(gè)趨勢(shì)的中途休整過程，休整之后，還要保持原來的方向，它們都有明顯的形態(tài)方向，這個(gè)形態(tài)方向與原有的方向相同。（ ?。?BR> 117、 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化對(duì)股票和債券的影響程度是相同的。（ ?。?BR> 118、 GDP是一國(guó)經(jīng)濟(jì)成就的根本反映，從長(zhǎng)期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)該國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變是基本吻合的。（ ）
119、 判定系數(shù)表明指標(biāo)變量之間的依存程度，用r來表示，r越大，表明依存度。（ ?。?BR> 120、 一般地講，影響利率期限結(jié)構(gòu)的因素是風(fēng)險(xiǎn)狀況。（ ?。?BR> 121、 技術(shù)分析在應(yīng)用時(shí)必須與基本分析聯(lián)合使用。（ ?。?BR> 122、 從股東的立場(chǎng)看，負(fù)債比例越大越好。（ ?。?BR> 123、 可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值。（ ?。?BR> 124、 當(dāng)現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長(zhǎng)期與短期MA上，短期MA又向上突破長(zhǎng)期MA，為賣出信號(hào)，此種交叉稱為“死亡交叉”，反之，則為“黃金交叉”。（ ?。?BR>
125、 在計(jì)算銷售現(xiàn)金比率時(shí)使用的“銷售額”一般包括相應(yīng)收取的增值稅金額。（ ?。?BR> 126、 采用無套利均衡分析技術(shù)的要點(diǎn)就是“復(fù)制”證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券的現(xiàn)金流的完全相同。（ ?。?BR> 127、 我國(guó)證券投資分析師應(yīng)當(dāng)對(duì)投資人和委托單位一視同仁，遵守公正公平原則，但允許證券分析師依據(jù)投資人或委托單位財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)和投資目的不同，提出適合不同投資人或委托單位的建議。（ ?。?BR> 128、傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量技術(shù)不能回答有多大的可能會(huì)產(chǎn)生損失，并且無法度量不同市場(chǎng)中的總風(fēng)險(xiǎn)，不能將各個(gè)不同市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)加總。（ ?。?BR> 129、 短期政府債券風(fēng)險(xiǎn)最小，可以近似看作無風(fēng)險(xiǎn)證券。（ ?。?BR> 130、 小于1的營(yíng)運(yùn)指數(shù)，說明公司的經(jīng)營(yíng)收益不高。（ ?。?BR> 131、 流動(dòng)性是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金的價(jià)值。（ ?。?BR> 132、 K線組合多的要比K線組合少的結(jié)論來得可靠。（ ）
133、 由于或有事項(xiàng)的后果尚需待未來該事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生才能予以佐證，所以企業(yè)一般不應(yīng)確認(rèn)或有負(fù)債或有資產(chǎn)，也不用在報(bào)表中披露。（ ?。?BR> 134、 凈資產(chǎn)倍率越小，說明股票的投資價(jià)值越低；反之，投資價(jià)值越高。（ ?。?BR> 135、 歷史模擬法假定市場(chǎng)因子的未來變化與歷史完全一樣，與現(xiàn)實(shí)不符合。（ ?。?BR> 136、 根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)理論，預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)存在正相關(guān)關(guān)系。（ ?。?BR> 137、 規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)要求上市公司必須建立完善的獨(dú)立董事制度。（ ?。?BR> 138、 收入政策最終要通過財(cái)政政策和貨幣政策來實(shí)現(xiàn)，收入總量調(diào)控通過財(cái)政政策和貨幣政策的傳導(dǎo)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響。（ ）
139、 到期收益率只考慮了利息收入，沒有考慮資本損益和再投資收益。（ ）
140、 債券用現(xiàn)金流折現(xiàn)估價(jià)時(shí)，其折現(xiàn)率不是的，它隨不同的時(shí)期而變化。（ ?。?BR> 141、 市盈率指標(biāo)既可以用于公司不同歷史時(shí)期盈利能力的比較，也可以用于不同行業(yè)公司之間的比較。（ ）
142、 利用數(shù)據(jù)凈利潤(rùn)和利息費(fèi)用，可以計(jì)算出利息支付倍數(shù)。（ ）
143、 信息在證券投資分析中起著輔助作用，對(duì)證券投資的收益率影響不大。（ ）
144、 與財(cái)政政策和貨幣政策相比，收入政策的調(diào)節(jié)層次更高。（ ?。?BR> 145、 期貨套期保值盼比率=期貨合約的總價(jià)值×保證金比率要求／現(xiàn)貨總價(jià)值。（ ?。?BR> 146、 在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)必然上升。（ ?。?BR> 147、 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率更側(cè)重反映報(bào)告期中公司各種權(quán)益要素的綜合收益水平。（ ?。?BR> 148、 在利用股指期貨套期保值時(shí)，通常不會(huì)在一個(gè)價(jià)位上將風(fēng)險(xiǎn)全部鎖定，采用動(dòng)態(tài)的避險(xiǎn)策略，分步建倉(cāng)，除非判斷基本面已經(jīng)嚴(yán)重惡化，股市大跌的可能性非常大，才會(huì)針對(duì)所有持股進(jìn)行保值避險(xiǎn)。（ ）
149、 技術(shù)分析的分析對(duì)象是市場(chǎng)過去和現(xiàn)在的行為，得出的結(jié)論是對(duì)未來變化的預(yù)測(cè)。（ ?。?BR> 150、 處于幼稚期的企業(yè)，一般面臨很大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，還可能因財(cái)務(wù)困難而引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，這類企業(yè)更適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者。（ ?。?BR>