一、單項(xiàng)選擇題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。以下各 小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求)
1、 《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定當(dāng)上市公司某類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于（?。瑒t將其劃入該業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的類別。
A．30％
B．50％
C．60％
D．75％
2、 波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升階段的8個(gè)浪，分為( )。
A．上升5浪、調(diào)整3浪
B．上升6浪、調(diào)整2浪
C．上升4浪、調(diào)整4浪
D．上升3浪、調(diào)整5浪
3、 勞動(dòng)力人口是指年齡在( )具有勞動(dòng)能力的人的全體。
A．14歲以上
B．18-16歲以上
C．18歲以上
D．22歲以上
4、 ( )是對(duì)證券分析師的基本要求，是職業(yè)行為規(guī)范的重要方面。
A．遵紀(jì)守法
B．獨(dú)立誠信
C．公正公平
D．勤勉盡職
5、 下列反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是( )。
A．存貨周轉(zhuǎn)率
B．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
D．股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率
6、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于( )正式加入亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)。
A．2000年1月
B．2000年11月
C．2001年1月
D．2001年11月
7、 如果希望預(yù)測未來相對(duì)較長時(shí)期的走勢，應(yīng)當(dāng)使用( )。
A．K線組合
B．K線
C．形態(tài)理論
D．黃金分割線
8、 K線圖中十字星的出現(xiàn)表明( )。
A．多方力量還是略微比空方力量大一點(diǎn)
B．空方力量還是略微比多方力量大一點(diǎn)
C．多空雙方的力量不分上下 ’
D．行情將繼續(xù)維持以前的趨勢，不存在大勢變盤的意義
9、 下列選項(xiàng)中，提出的有效市場假說理論的是( )。
A．巴菲特
B．本杰明•格雷厄姆
C．尤金•法瑪
D．凱恩斯
10、 以下關(guān)于城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額的說法，錯(cuò)誤的是（ ）。
A．包括城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄存款
B．包括農(nóng)民個(gè)人儲(chǔ)蓄存款
C．是城鄉(xiāng)居民存人銀行、農(nóng)村信用社的儲(chǔ)蓄金額
D．包括單位存款
11、 下列關(guān)于新的企業(yè)所得稅法的敘述不正確的是( )。
A．按照“簡稅制、寬稅基、低稅率、嚴(yán)征管”的稅制改革原則，建立各類企業(yè)統(tǒng)一適用的企業(yè)所得稅制度
B．參照國際通行做法，體現(xiàn)了“四個(gè)統(tǒng)一”
C．兩稅合并的核心方案在于內(nèi)外資企業(yè)均按照25%的稅率征收企業(yè)所得稅
D．老的外資企業(yè)在稅率上享有3年的過渡期照顧
12、 嚴(yán)重的通貨膨脹是指( )的通貨膨脹。
A．低于10％
B．高于10％
C．2位數(shù)
D．3位數(shù)以上
13、 下列不是財(cái)政政策手段的是( )。
A．國家預(yù)算
B．稅收
C．發(fā)行國債
D．利率
14、 依靠市場分析和證券基本面研究的一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的市場投資理念是( )。
A．價(jià)值挖掘型投資理念
B．價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理論
C．價(jià)值創(chuàng)造型投資理念
D．價(jià)值培養(yǎng)型投資理念
15、 ( )以價(jià)格判斷為基礎(chǔ)、以正確的投資時(shí)機(jī)抉擇為依據(jù)。
A．學(xué)術(shù)分析流派
B．技術(shù)分析流派
C．行為分析流派
D．基本分析流派
16、 假設(shè)某公司股票當(dāng)前的市場價(jià)格是每股80元；該公司上一年末支付的股利為每股l元，以后每年的股利以一個(gè)不變的增長率2％增長；該公司下一年的股息發(fā)放率是25％。試計(jì)算該公司股票下一年的市盈率為（ ）。
A．19．61
B．20．88
C．17．23
D．16．O8
17、 在運(yùn)用市場價(jià)值法對(duì)廣播公司或飲料公司進(jìn)行估價(jià)時(shí)，運(yùn)用（ ?。┳鳛楣纼r(jià)指標(biāo)。
A．稅后利潤
B．現(xiàn)金流量
C．主營業(yè)務(wù)收入
D．股票的賬面價(jià)值
18、 當(dāng)某一證券自營機(jī)構(gòu)為規(guī)避股價(jià)上漲造成的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，他應(yīng)該（ ?。?。
A．賣出國債期貨
B．賣出股指期貨
C．買進(jìn)股指期貨
D．買進(jìn)國債期貨
19、 一種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的（?。?。
A．未來值
B．現(xiàn)值
C．市場值
D．賬面值
20、 ( )又被稱為跨期套利。
A．市場內(nèi)價(jià)差套利
B．市場間價(jià)差套利
C．跨品種價(jià)差套利
D．期現(xiàn)套利
21、 當(dāng)出現(xiàn)高通貨膨脹下GDP增長時(shí)，則( )。
A．上市公司利潤持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不斷改善
B．如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來的滯脹，企業(yè)將面臨困境
C．人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢形成了良好的預(yù)期，投資積極性得以提高
D．國民收入和個(gè)人收入都將快速增加
22、 ( )中國證券分析師協(xié)會(huì)正式被接受成為ACIIA的會(huì)員。
A．2001年10月
B．2001年3月
C．2001年12月
D．2002年1月
23、 金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會(huì)應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是針對(duì)固 定收益類產(chǎn)品設(shè)定( )指標(biāo)進(jìn)行控制。
A．久期凸性
B．久期+到期期限
C．久期+獲利期
D．久期×額度
24、 可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價(jià)值的公式是( )。
A．轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場價(jià)格×轉(zhuǎn)換比例
B．轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)×轉(zhuǎn)換比例
C．轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場價(jià)格÷轉(zhuǎn)換比例
D．轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)÷轉(zhuǎn)換比例
25、 可以對(duì)將來的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性信息的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是（ )。
A．同步性指標(biāo)
B．先行性指標(biāo)
C．滯后性指標(biāo)
D．創(chuàng)造性指標(biāo)
26、 下列說法錯(cuò)誤的是（ ）。
A．波浪理論中所用到的數(shù)字都來自斐波那奇數(shù)列
B．波浪理論以周期為基礎(chǔ)
C．道氏理論對(duì)大形勢的判斷有較大的作用
D．道氏理論在新的趨勢確立前就可以發(fā)出行動(dòng)的信號(hào)
27、 關(guān)于投資者和投機(jī)者的說法，下列錯(cuò)誤的是( )。
A．投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機(jī)者的目的是為了獲得短期資本差價(jià)
B．投資者投資主要集中在市場上比較熱點(diǎn)的行業(yè)和板塊，投機(jī)者投資的領(lǐng)域相當(dāng)廣泛
C．投資者的行為風(fēng)險(xiǎn)小、收益相對(duì)小，投機(jī)者的行為往往追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益
D．投資者主要進(jìn)行的是長期行為，投機(jī)者主要進(jìn)行的是短期行為
28、 作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，本身并無價(jià)值，其交換價(jià)值或市場價(jià)格來源于其( )。
A．規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)的能力
B．產(chǎn)生未來收益的能力
C．流動(dòng)性
D．交易性
29、 （?。┮脖环Q為“酸性測試比率”。
A．流動(dòng)比率
B．速動(dòng)比率
C．保守速動(dòng)比率
D．存貨周轉(zhuǎn)率
30、 在K線理論中，( )是最重要的。
A．開盤價(jià)
B．收盤價(jià)
C．
D．價(jià)
31、 企業(yè)的利潤雖然增長很快，但所面臨的競爭風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高此時(shí)期是企業(yè)的( )。
A．衰退期
B．成熟期
C．成長期
D．幼稚期
32、 金融工程技術(shù)中，( )是把兩個(gè)或兩個(gè)以上的不同種類的基本金融工具在結(jié)構(gòu)上進(jìn) 行重新組合或集成，其目的是獲得一種新型的混合金融工具。
A．分解技術(shù)
B．組合技術(shù)
C．整合技術(shù)
D．分析技術(shù)
33、 支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度 是( )方面的影響。
A．機(jī)構(gòu)主力斗爭的結(jié)果
B．心理因素
C．持有成本
D．籌碼分布
34、 下列證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的假設(shè)是( )。
A．證券價(jià)格沿趨勢移動(dòng)
B．市場行為涵蓋一切信息
C．歷史會(huì)重演
D．投資者都是理性的
35、 以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派稱為( )。
A．行為分析流派
B．技術(shù)分析流派
C．基本分析流派
D．學(xué)術(shù)分析流派
36、 （ ）是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。
A．自然衰退
B．偶然衰退
C．絕對(duì)衰退
D．相對(duì)衰退
37、 根據(jù)投資者對(duì)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者的個(gè)人偏好確定投資者的證券組 合并進(jìn)行組合管理的方法是( )。
A．證券組合分析法
B．技術(shù)分析法
C．基本分析法
D．行為分析法
38、 對(duì)估計(jì)非公開上市公司的價(jià)值或上市公司某一子公司的價(jià)值十分有用的資產(chǎn)重組評(píng)估 方法是( )。
A．清算價(jià)值法
B．重置成本法
C．收益現(xiàn)值法
D．市場價(jià)值法
39、 ( )是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而 并不一定是行業(yè)實(shí)體發(fā)生了絕對(duì)的萎縮。
A．絕對(duì)衰退
B．相對(duì)衰退
C．必然衰退
D．偶然衰退
40、 所謂“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的帶寬將( )增加1倍。
A．每6個(gè)月
B．每8個(gè)月
C．每10個(gè)月
D．每12個(gè)月
41、 周期性公司、重組型公司適合用( )來對(duì)證券進(jìn)行估值。
A．市凈率
B．市盈率
C．市值回報(bào)增長比
D．股價(jià)／銷售額比率
42、 《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會(huì)員制機(jī)構(gòu)實(shí)收資本不得低于( )，每 設(shè)立一家分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)追加不低于( )的實(shí)收資本。
A．300萬元，150萬元
B．500萬元， 300萬元
C．500萬元，250萬元
D．500萬元，150萬元
43、 德爾塔一正態(tài)分布法中，VaR取決于兩個(gè)重要的參數(shù)，即( )。
A．持有期和標(biāo)準(zhǔn)差
B．持有期和置信度
C．標(biāo)準(zhǔn)差和置信度
D．標(biāo)準(zhǔn)差和期望收益率
44、 會(huì)計(jì)政策是指( )。
A．企業(yè)對(duì)其結(jié)果不確定的交易或事項(xiàng)以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷
B．自年度資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出Ft之間發(fā)生的需要告訴或說明的事項(xiàng)
C．可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形
D．企業(yè)在會(huì)計(jì)核算時(shí)所遵循的具體原則以及企業(yè)所采納的具體會(huì)計(jì)處理方法，是指導(dǎo) 企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)
45、 我國央行用（?。┓?hào)代表狹義貨幣供應(yīng)量。
A．M
B．Ml
C．M
D．準(zhǔn)貨幣
46、 投資風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。在數(shù)學(xué)上，這種 偏離程度由( )來度量。
A．期望收益率
B．未來可能收益率
C．收益率的方差
D．收益率的標(biāo)準(zhǔn)差
47、 行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)不包括( )。
A．企業(yè)規(guī)?？涨埃匚伙@赫，產(chǎn)品普及程度高
B．行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場需求也趨于飽和，買方市場出現(xiàn)
C．行業(yè)在空間轉(zhuǎn)移活動(dòng)繼續(xù)進(jìn)行
D．構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國民經(jīng)濟(jì)中占有一席之地
48、 下列行業(yè)屬于完全壟斷市場的是( )。
A．農(nóng)產(chǎn)品
B．輕工業(yè)產(chǎn)品
C．煤氣公司
D．鋼鐵
49、 （?。┫蛏鐣?huì)公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內(nèi)成交情況編制的日 報(bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表與年報(bào)表等成為證券分析中的首要信息來源。
A．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)
B．證券公司
C．證券登記結(jié)算公司
D．證券交易所
50、 《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定，通過媒體發(fā)表投資意見或建 議，必須依據(jù)本公司最近( )的書面研究報(bào)告，并能將相關(guān)研究報(bào)告及時(shí)提供給有需求的客戶。
A．1個(gè)月內(nèi)
B．2個(gè)月內(nèi)
C．3個(gè)月內(nèi)
D．6個(gè)月內(nèi)
51、 實(shí)質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)( )以上的資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行置換，或雙方資產(chǎn)合并。
A．30％
B．50％
C．60％
D．75％
52、 度量投資風(fēng)險(xiǎn)的方法中，( )是測量市場因子每個(gè)單位的不利變化可能引起的投資組合的損失。
A．名義值法
B．敏感性法
C．波動(dòng)性法
D．VaR法
53、 假設(shè)市場上存在一種無風(fēng)險(xiǎn)債券，債券收益率為6％，同時(shí)存在一種股票，期間無分紅，目前的市場價(jià)格是100元，該股票的預(yù)期收益率為20％(年率)。如果現(xiàn)在存在該股票的1年期遠(yuǎn)期合約，遠(yuǎn)期價(jià)格為l07元，那么理論上說投資者會(huì)（ ?。?。
A．買進(jìn)遠(yuǎn)期合約的同時(shí)賣出股票
B．賣出遠(yuǎn)期合約和債券的同時(shí)買進(jìn)股票
C．賣出遠(yuǎn)期合約的同時(shí)買進(jìn)股票
D．買進(jìn)遠(yuǎn)期合約和債券的同時(shí)賣出股票
54、 特雷諾指數(shù)是( )。
A．證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
B．連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率
C．連接證券組合與風(fēng)險(xiǎn)證券組合的直線的斜率
D．連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率
55、 只有當(dāng)證券處于( )時(shí)，投資該證券才有利可圖，否則可能會(huì)導(dǎo)致投資失敗。
A．被低估
B．市場低位
C．不穩(wěn)定狀態(tài)
D．投資價(jià)值區(qū)域
56、 某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為20，其普通股股票當(dāng)期市場價(jià)格為40元，債券的市場 價(jià)格為1000元，則( )。
A．轉(zhuǎn)換升水比率15%
B．轉(zhuǎn)換貼水比率150%
C．轉(zhuǎn)換升水比率25%
D．轉(zhuǎn)換貼水比率25%
57、證券投資分析的理想結(jié)果是( )。
A．證券風(fēng)險(xiǎn)最小化
B．證券投資凈效用化
C．證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)固定化
D．證券流動(dòng)性化
58、 VaR方法是( )開發(fā)的。
A．聯(lián)合投資管理公司
B．J．P．Morgan
C．費(fèi)納蒂
D．米勒
59、 在《國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，對(duì)每個(gè)門類又劃分為( )。
A．大類、中類、小類
B．A類、B類、C類
C．甲類、乙類、丙類
D．I類、Ⅱ類、Ⅲ類
60、 下列理論中，( )認(rèn)為收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。
A．波浪理論
B．切線理論
C．道氏理論
D．形態(tài)理論
二、不定項(xiàng)選擇題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的5個(gè)選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)符合題目要求)
61、 金融工程的核心技術(shù)是指( )。
A．組合技術(shù)
B．分解技術(shù)
C．分化技術(shù)
D．整合技術(shù)
62、 能使上市公司產(chǎn)生正的現(xiàn)金流的是（?。?。
A．配股
B．股份回購
C．送股
D．增發(fā)
63、 國際金融市場按經(jīng)營業(yè)務(wù)的種類劃分，可以分為( )。
A．貨幣市場
B．證券市場
C．外匯市場、黃金市場
D．期權(quán)期貨市場
64、 經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響有( )。
A．導(dǎo)致貿(mào)易理論與國際直接投資理論一體化
B．導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移
C．國際分工的基礎(chǔ)出現(xiàn)重要變化
D．國際分工的模式出現(xiàn)重要變化
65、 國民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)包括（ ）等。
A．國內(nèi)生產(chǎn)總值
B．工業(yè)增加值
C．失業(yè)率
D．通貨膨脹
66、 一般而言，進(jìn)行套期保值操作要遵循的原則有( )。
A．品種相同原則
B．買賣方向?qū)?yīng)的原則
C．?dāng)?shù)量相等原則
D．月份相同或相近原則
67、 基本分析法中的公司分析側(cè)重于對(duì)公司的( )的分析。
A．發(fā)展?jié)摿?BR> B．競爭能力
C．財(cái)務(wù)狀況
D．潛在風(fēng)險(xiǎn)
68、 套期保值的形式有( )。
A．買進(jìn)套期保值
B．多頭套期保值
C．賣出套期保值
D．空頭套期保值
69、證券投資是指投資者(法人或自然人)購買( )，以獲取紅利、利息及資本利得的投資 行為和投資過程。
A．股票
B．基金
C．債券
D．有價(jià)證券的衍生品
70、 在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，通過( )，行業(yè)分析師可以選擇出處于成長期或穩(wěn)定期、競爭實(shí) 力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。
A．行業(yè)增長比較分析
B．行業(yè)結(jié)構(gòu)分析
C．行業(yè)增長預(yù)測分析
D．行業(yè)規(guī)模分析
71、 作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，其價(jià)格波動(dòng)決定于( )。
A．貨幣的供求
B．內(nèi)在價(jià)值的回歸
C．有價(jià)證券的供求
D．收益與風(fēng)險(xiǎn)的反比關(guān)系
72、 在任一時(shí)點(diǎn)上，影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素有( )。
A．市場效率低下
B．債券預(yù)期收益中可能存在的流動(dòng)性溢價(jià)
C．對(duì)未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期
D．資金在長期和短期市場之間的流動(dòng)可能存在的障礙
73、 道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為( )。
A．公用事業(yè)
B．運(yùn)輸業(yè)
C．工業(yè)
D．農(nóng)業(yè)
74、 央行的公開市場業(yè)務(wù)對(duì)證券價(jià)格的影響是（?。?。
A．買入有價(jià)證券，貨幣供應(yīng)增加，股價(jià)上漲
B．買人有價(jià)證券，貨幣供應(yīng)減少，股價(jià)下跌
C．賣出有價(jià)證券，貨幣供應(yīng)減少，股價(jià)下跌
D．賣出有價(jià)證券，貨幣供應(yīng)增加，股價(jià)上漲
75、 下列關(guān)于ADL的應(yīng)用法則表述正確的是( )。
A．ADL的應(yīng)用重在取值的大小，而不看重相對(duì)走勢
B．ADL不能單獨(dú)使用，要同股價(jià)曲線聯(lián)合使用才能顯示出作用
C．形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也可以用于ADL曲線
D．經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對(duì)空頭市場的應(yīng)用比對(duì)多頭市場的應(yīng)用效果好
76、 投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括( )。
A．風(fēng)險(xiǎn)
B．收益
C．證券投資的資金數(shù)量
D．投資的證券品種
77、 VaR的計(jì)算方法有( )。
A．蒙特卡羅模擬法
B．德爾塔一正態(tài)分布法
C．歷史模擬法
D．局部估值法
78、 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策，是產(chǎn)業(yè)政策的重要組成部分。它主要包括( )。
A．產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)的選擇和技術(shù)發(fā)展政策
B．產(chǎn)業(yè)布局政策
C．促進(jìn)資源向技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域投入的政策
D．產(chǎn)業(yè)合理化政策
79、 對(duì)通貨膨脹的衡量可以通過對(duì)一般物價(jià)水平上漲幅度的衡量來進(jìn)行。一般說來，常用的指標(biāo)有( )。
A．生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)
B．零售物價(jià)指數(shù)
C．國民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)
D．原材料物價(jià)指數(shù)
80、 現(xiàn)金流量表主要分為哪幾部分?（?。?BR> A．經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
B．投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
C．籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
D．營業(yè)外收支產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
81、 證券組合分析的內(nèi)容主要包括( )。
A．馬柯威茨的均值方差模型
B．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
C．循環(huán)周期理論
D．套利定價(jià)模型
82、 套利面臨的風(fēng)險(xiǎn)有( )。
A．市場風(fēng)險(xiǎn)
B．政策風(fēng)險(xiǎn)
C．資金風(fēng)險(xiǎn)
D．操作風(fēng)險(xiǎn)
83、 股指期貨買進(jìn)套期保值的情況有( )。
A．機(jī)構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后市
B．投資銀行與股票包銷商有時(shí)會(huì)使用空頭套期保值策略
C．交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)
D．機(jī)構(gòu)投資者現(xiàn)在擁有大量資金，計(jì)劃按現(xiàn)行價(jià)格買進(jìn)一組股票
84、 在應(yīng)用KDJ指標(biāo)時(shí)，主要從以下( )方面進(jìn)行考慮。
A．K、D取值的絕對(duì)數(shù)字
B．J指標(biāo)的取值大小
C．K、D指標(biāo)的交叉
D．K、D指標(biāo)的背離
85、 國際收支包括（?。?BR> A．經(jīng)常項(xiàng)目
B．貿(mào)易項(xiàng)目
C．勞務(wù)項(xiàng)目
D．資本項(xiàng)目
86、 ( )都假設(shè)市場參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn) 移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。
A．市場預(yù)期理論
B．期限結(jié)構(gòu)理論
C．市場分割理論
D．流動(dòng)性偏好理論
87、 下列表述正確的是（ ）。
A．按照現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，股票的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流之和
B．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中的貼現(xiàn)率又稱為必要收益率
C．當(dāng)股票凈現(xiàn)值大于零，意味著該股票股價(jià)被低估
D．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的資本化定價(jià)方法決定普通股票內(nèi)在價(jià)值的方法
88、 關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券，下列說法正確的是（?。?BR> A．可轉(zhuǎn)換證券是指可以在一定時(shí)期內(nèi)，按一定比例或價(jià)格轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的特殊公司證券
B．可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值與標(biāo)的證券的價(jià)值無關(guān)
C．發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券時(shí)需同時(shí)規(guī)定轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價(jià)格
D．可轉(zhuǎn)換證券具有投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值和市場價(jià)值
89、 下列宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于先行性指標(biāo)的有( )。
A．利率水平
B．貨幣供給
C．庫存量
D．主要生產(chǎn)資料價(jià)格
90、 宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括( )。
A．因素分析法
B．總量分析法
C．結(jié)構(gòu)分析法
D．比較分析法
91、 上市公司通過定期報(bào)告、臨時(shí)公告等形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息，包 括( )。
A．增資減資
B．公司盈利水平
C．公司股利政策
D．資產(chǎn)重組情況
92、 計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率需用到下列數(shù)據(jù)中的（?。?。
A．負(fù)債總額
B．無形資產(chǎn)凈值
C．資產(chǎn)總額
D．固定資產(chǎn)累計(jì)折舊
93、 缺口的類型有很多種，包括( )。
A．突破缺口
B．持續(xù)性缺口
C．普通缺口
D．消耗性缺口
94、 某債券的面值為i00元，剩余期限為2年，每半年付息一次，每次付息5元，同類債券的必要年收益率始終為10％。那么，（?。?。
A．按單利計(jì)算的該債券的當(dāng)前合理價(jià)格介于99．50元至l01．20元之間
B．按復(fù)利計(jì)算的該債券的當(dāng)前合理價(jià)格介于99．50元至l01．20元之間
C．按單利計(jì)算的該債券的年票面利率為10％
D．按復(fù)利計(jì)算的該債券的當(dāng)前合理價(jià)格介于84．10元至84．20元之間
95、 下列選項(xiàng)中，衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)是( )。
A．行業(yè)綜合排序
B．產(chǎn)品在消費(fèi)者當(dāng)中的認(rèn)知度
C．產(chǎn)品的市場占有率
D．公司利潤水平
96、 基本分析流派的兩個(gè)假設(shè)為( )。
A．股票的價(jià)值決定其價(jià)格
B．歷史會(huì)重復(fù)
C．股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)
D．市場的行為包含一切信息
97、 下列關(guān)于市凈率的說法，正確的是( )。
A．市凈率越大，說明股價(jià)處于較高水平；市凈率越小，則說明股價(jià)處于較低水平
B．相對(duì)于凈資產(chǎn)，市凈率反映的是股票當(dāng)前市場價(jià)格是處于較高水平還是較低水平
C．市凈率又稱價(jià)格收益比或本益比，是每股價(jià)格與每股收益之間的比率
D．市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長期投資者所重視
98、 下列選項(xiàng)中，關(guān)于證券組合可行域的描述正確的有( )。
A．可行域可能是平面上的一條線
B．可行域可能是平面上的一個(gè)區(qū)域
C．可行域是由有效組合構(gòu)成的
D．可行域就是有效邊界
99、 關(guān)于人民幣升值對(duì)股票市場的影響，下列表述正確的是( )。
A．將全面提升人民幣資產(chǎn)價(jià)值
B．將會(huì)吸引外國資金，但對(duì)本國資金影響不大
C．擁有外幣資本類的行業(yè)或企業(yè)將特別受到投資人的青睞
D．不僅對(duì)A股產(chǎn)生影響，也對(duì)B股產(chǎn)生影響
100、下列選項(xiàng)中，運(yùn)用歸納法進(jìn)行行業(yè)分析的步驟是( )。
A．收集相關(guān)資料
B．根據(jù)實(shí)際觀察結(jié)果找出一個(gè)最能代表或者描述資料特點(diǎn)的模式
C．對(duì)假設(shè)和實(shí)際觀察結(jié)果進(jìn)行比較
D．運(yùn)用歸納法考察數(shù)量之間的關(guān)系后，最終得到了一個(gè)趨勢性的結(jié)果
三、判斷題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的選A，錯(cuò)誤的選B)
101、 一般來說，凡是有利于發(fā)行人的條款都會(huì)相應(yīng)增加債券價(jià)值；反之，有利于持有人的條 款則會(huì)降低債券價(jià)值。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
102、 公司合并的目的通常在于引入戰(zhàn)略投資者或合作伙伴。（?。?BR> A．正確
B．錯(cuò)誤
103、 相關(guān)利益者共同參與的共同治理機(jī)制可以有效建立公司外部治理機(jī)制，以彌補(bǔ)公司內(nèi) 部治理機(jī)制的不足。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
104、 隨著金融衍生品交易量飛快增長，金融市場變得越來越復(fù)雜，特別是針對(duì)金融衍生品 的財(cái)務(wù)和披露規(guī)則無法跟上金融創(chuàng)新的步伐，使得對(duì)金融產(chǎn)品的估價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的度 量變得非常困難。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
105、 金融期權(quán)合約是約定在未來時(shí)間以事先協(xié)定的價(jià)格買賣某種金融工具的雙邊合約。 ( )
A．正確
B.錯(cuò)誤
106、 名義值法對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的度量具有極強(qiáng)的指導(dǎo)意義。 （ ）
A．正確
B．錯(cuò)誤
107、 一個(gè)品牌是一種產(chǎn)品的標(biāo)識(shí)，但不是產(chǎn)品質(zhì)量、性能、滿足消費(fèi)者效用可靠程度的綜合 體現(xiàn)。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
108、 持有期收益率被定義為債券的年利息收入與買入債券的實(shí)際價(jià)格的比率。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
109、 投資于增長型證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增 長，這類投資者通常會(huì)購買分紅的普通股，投資風(fēng)險(xiǎn)較小。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
110、 總量分析側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)，結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的動(dòng)態(tài) 過程。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
111、 一般情況下，企業(yè)的長期債務(wù)應(yīng)該超過營運(yùn)資金。 （ ）
112、 各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量公司運(yùn)用資產(chǎn)賺取收入的能力，經(jīng)常和反映盈利能力的 指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評(píng)價(jià)公司的盈利能力。（?。?BR> A. 正確
B．錯(cuò)誤
113、 國內(nèi)生產(chǎn)總值包含本國公民在國外取得的收入，但不包含外國居民在國內(nèi)取得的收入； 相反，國民生產(chǎn)總值不包含本國公民在國外取得的收入，但包含外國居民在國內(nèi)取得 的收入。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
114、 現(xiàn)有的大多數(shù)金融工具或金融產(chǎn)品都有其特定的結(jié)構(gòu)形式與風(fēng)險(xiǎn)特性。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
115、 債券的預(yù)期貨幣收入的來源是息票利息。 （?。?BR> 116、 2003年3月10日通過的《國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案》中，中國人民銀行原有的對(duì)銀行、資產(chǎn)管理 公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能，轉(zhuǎn)移到新設(shè)的商務(wù)部。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
117、 一元線性回歸模型是用于分析一個(gè)自變量X與一個(gè)因變量Y之間線性關(guān)系的數(shù)學(xué)方程， 其一般形式為：Y=a+bX。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
118、 利用股票指數(shù)期貨和現(xiàn)貨之間的對(duì)沖交易，可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 （?。?BR> 119、 從理論上說，關(guān)聯(lián)交易屬于中性交易。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
120、 所謂同一產(chǎn)業(yè)，是指具有相同使用功能和替代功能的產(chǎn)品或勞務(wù)的集合，實(shí)質(zhì)上就是 具有競爭關(guān)系的賣方企業(yè)的集合。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
121、 產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的間接影響包括創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)增長機(jī)會(huì)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)增長實(shí)現(xiàn)、構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)趕超 效應(yīng)、適應(yīng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長等多項(xiàng)功效。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
122、 在強(qiáng)勢有效市場中，專業(yè)投資者的邊際市場價(jià)值為正。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
123、 在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，使看跌期權(quán)價(jià)格上升。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
124、 向下傾斜的利率曲線表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系；期限相對(duì)較 長的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
125、 如果市場是半強(qiáng)勢有效的，通過“內(nèi)幕信息”可以獲得非正常的超額收益。 （?。?BR> 126、 在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價(jià)格越低；反之，期權(quán)價(jià)格越高。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
127、 無差異曲線是由左上至右下彎曲的曲線，不同元差異曲線上的組合給投資者帶來的滿 意程度不同。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
128、 在現(xiàn)貨金融工具價(jià)格一定時(shí)，金融期貨的理論價(jià)格決定于現(xiàn)貨金融工具的收益率、融 資利率及持有現(xiàn)貨金融工具的時(shí)間。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
129、 對(duì)看跌期權(quán)而言，市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格為虛值期權(quán)，市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格為實(shí)值 期權(quán)。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
130、 套利定價(jià)理論認(rèn)為，如果市場上不存在套利組合，那么市場就不存在套利機(jī)會(huì)。 ( ) A．正確
B．錯(cuò)誤
131、 擁有龐大資金的交易專家在進(jìn)行避險(xiǎn)交易時(shí)，通常會(huì)一次性針對(duì)所有持股進(jìn)行保值避 險(xiǎn)。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
132、 在演繹法中，研究的角度是通過經(jīng)驗(yàn)和觀察試圖得到某種模式或理論。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
133、 從實(shí)踐的角度看，混合金融工具主要應(yīng)用于跨利率市場、匯率市場、貨幣市場、股票市 場和商品市場等，它是以上幾大市場基本金融工具的部分整合體。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
134、 套期保值與期現(xiàn)套利的相同之處在于兩者的目的都是為了規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
135、 當(dāng)總需求不足，應(yīng)減小貨幣供應(yīng)量。 （ ）
136、 市凈率與市盈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長期投資者所重視；后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注。 （?。?BR> 137、 群體心理分析基于“人的生存欲望”“人的權(quán)力欲望”“人的存在價(jià)值欲望”三大心理分析理 論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
138、 關(guān)聯(lián)托管和承包往往是進(jìn)行關(guān)聯(lián)收購的第一步。（?。?BR> A．正確
B．錯(cuò)誤
139、 投資分析師負(fù)有告知雇主有關(guān)國際和國內(nèi)職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)的責(zé)任，以避免不必要的制裁 和沖突。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
140、 收入政策最終要通過財(cái)政政策和貨幣政策來實(shí)現(xiàn)，收入總量調(diào)控通過財(cái)政政策和貨幣政策的傳導(dǎo)對(duì)證券市場產(chǎn)生影響。 （ ）
141、 如果NPV>0，意味著股票價(jià)格被高估，因此不可購買這種股票。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
142、市場增加值MVA是公司為股東創(chuàng)造或毀壞了多少財(cái)富在資本市場上的體現(xiàn)，也是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額。 （ ）
143、 可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值等于標(biāo)的股票每股市場價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例的乘積。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
144、 線性回歸是對(duì)任意兩個(gè)數(shù)量指標(biāo)進(jìn)行線性擬合獲得直線回歸方程，從而對(duì)該指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測。 （?。?BR> 145、 公司分析是基本分析的重點(diǎn)，無論什么樣的分析報(bào)告最終都要落實(shí)在某家公司證券發(fā)行 數(shù)量的判斷上。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
146、 VaR方法使得不同類型資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)之間具有可比性，成為聯(lián)系整個(gè)企業(yè)或機(jī)構(gòu)各個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)分析、度量方法。 （?。?BR> 147、 在價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念下，只要有國民經(jīng)濟(jì)增長和行業(yè)發(fā)展的客觀前提，以此理念指導(dǎo) 投資就能夠較大程度地規(guī)避市場投資風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
A．正確
B.錯(cuò)誤
148、 國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長速度一般用來衡量經(jīng)濟(jì)增長率，是反映一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)是否具有活 力的基本指標(biāo)。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
149、 旗形和楔形都有明確的形態(tài)方向，并且和原有的趨勢方向相反。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
150、 流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)是投資者認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物。 ( )
A．正確
B.錯(cuò)誤
151、 股票、債券均屬虛擬資本的范疇。（?。?BR> A．正確
B．錯(cuò)誤
152、 時(shí)間為1天，置信水平為95％，所持股票組合的VaR=10000兀的涵義是明天該股票組合有95％的把握，損失為l0000元。（?。?BR> 153、 當(dāng)投資者改變了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的態(tài)度，或者其預(yù)測發(fā)生了變化，投資者可能會(huì)對(duì)現(xiàn)有 的證券投資組合進(jìn)行必要的調(diào)整，以確定一個(gè)新的組合。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
154、證券投資分析是指人們通過各種專業(yè)性分析方法，對(duì)影響證券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn) 行綜合分析以判斷證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng)的行為。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
155、 大勢型指標(biāo)主要對(duì)整個(gè)證券市場的多空狀況進(jìn)行描述，一般只用于研判證券市場整體 形勢，而不能應(yīng)用于個(gè)股；而其他大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用于個(gè)股，又可以應(yīng)用 于大盤指數(shù)。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
156、 居民收入水平的提高會(huì)直接促進(jìn)證券市場投資需求。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
157、 一般認(rèn)為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動(dòng)比率是1。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
158、 如果證券組合的詹森指數(shù)為正，則其位于證券市場線的下方，績效不好。（?。?BR> A．正確
B．錯(cuò)誤
159、 非儲(chǔ)備外匯減少就意味著國內(nèi)霈求增加，非儲(chǔ)備外匯增加就意味著國內(nèi)需求減少。它與儲(chǔ)備外匯在方向上是不同的。（?。?BR> A．正確
B．錯(cuò)誤
160、 VaR法在風(fēng)險(xiǎn)測量、監(jiān)管等領(lǐng)域獲得廣泛應(yīng)用，成為金融市場風(fēng)險(xiǎn)測度的主流。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
1、 《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定當(dāng)上市公司某類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于（?。瑒t將其劃入該業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的類別。
A．30％
B．50％
C．60％
D．75％
2、 波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升階段的8個(gè)浪，分為( )。
A．上升5浪、調(diào)整3浪
B．上升6浪、調(diào)整2浪
C．上升4浪、調(diào)整4浪
D．上升3浪、調(diào)整5浪
3、 勞動(dòng)力人口是指年齡在( )具有勞動(dòng)能力的人的全體。
A．14歲以上
B．18-16歲以上
C．18歲以上
D．22歲以上
4、 ( )是對(duì)證券分析師的基本要求，是職業(yè)行為規(guī)范的重要方面。
A．遵紀(jì)守法
B．獨(dú)立誠信
C．公正公平
D．勤勉盡職
5、 下列反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是( )。
A．存貨周轉(zhuǎn)率
B．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
D．股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率
6、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于( )正式加入亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)。
A．2000年1月
B．2000年11月
C．2001年1月
D．2001年11月
7、 如果希望預(yù)測未來相對(duì)較長時(shí)期的走勢，應(yīng)當(dāng)使用( )。
A．K線組合
B．K線
C．形態(tài)理論
D．黃金分割線
8、 K線圖中十字星的出現(xiàn)表明( )。
A．多方力量還是略微比空方力量大一點(diǎn)
B．空方力量還是略微比多方力量大一點(diǎn)
C．多空雙方的力量不分上下 ’
D．行情將繼續(xù)維持以前的趨勢，不存在大勢變盤的意義
9、 下列選項(xiàng)中，提出的有效市場假說理論的是( )。
A．巴菲特
B．本杰明•格雷厄姆
C．尤金•法瑪
D．凱恩斯
10、 以下關(guān)于城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額的說法，錯(cuò)誤的是（ ）。
A．包括城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄存款
B．包括農(nóng)民個(gè)人儲(chǔ)蓄存款
C．是城鄉(xiāng)居民存人銀行、農(nóng)村信用社的儲(chǔ)蓄金額
D．包括單位存款
11、 下列關(guān)于新的企業(yè)所得稅法的敘述不正確的是( )。
A．按照“簡稅制、寬稅基、低稅率、嚴(yán)征管”的稅制改革原則，建立各類企業(yè)統(tǒng)一適用的企業(yè)所得稅制度
B．參照國際通行做法，體現(xiàn)了“四個(gè)統(tǒng)一”
C．兩稅合并的核心方案在于內(nèi)外資企業(yè)均按照25%的稅率征收企業(yè)所得稅
D．老的外資企業(yè)在稅率上享有3年的過渡期照顧
12、 嚴(yán)重的通貨膨脹是指( )的通貨膨脹。
A．低于10％
B．高于10％
C．2位數(shù)
D．3位數(shù)以上
13、 下列不是財(cái)政政策手段的是( )。
A．國家預(yù)算
B．稅收
C．發(fā)行國債
D．利率
14、 依靠市場分析和證券基本面研究的一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的市場投資理念是( )。
A．價(jià)值挖掘型投資理念
B．價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理論
C．價(jià)值創(chuàng)造型投資理念
D．價(jià)值培養(yǎng)型投資理念
15、 ( )以價(jià)格判斷為基礎(chǔ)、以正確的投資時(shí)機(jī)抉擇為依據(jù)。
A．學(xué)術(shù)分析流派
B．技術(shù)分析流派
C．行為分析流派
D．基本分析流派
16、 假設(shè)某公司股票當(dāng)前的市場價(jià)格是每股80元；該公司上一年末支付的股利為每股l元，以后每年的股利以一個(gè)不變的增長率2％增長；該公司下一年的股息發(fā)放率是25％。試計(jì)算該公司股票下一年的市盈率為（ ）。
A．19．61
B．20．88
C．17．23
D．16．O8
17、 在運(yùn)用市場價(jià)值法對(duì)廣播公司或飲料公司進(jìn)行估價(jià)時(shí)，運(yùn)用（ ?。┳鳛楣纼r(jià)指標(biāo)。
A．稅后利潤
B．現(xiàn)金流量
C．主營業(yè)務(wù)收入
D．股票的賬面價(jià)值
18、 當(dāng)某一證券自營機(jī)構(gòu)為規(guī)避股價(jià)上漲造成的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，他應(yīng)該（ ?。?。
A．賣出國債期貨
B．賣出股指期貨
C．買進(jìn)股指期貨
D．買進(jìn)國債期貨
19、 一種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的（?。?。
A．未來值
B．現(xiàn)值
C．市場值
D．賬面值
20、 ( )又被稱為跨期套利。
A．市場內(nèi)價(jià)差套利
B．市場間價(jià)差套利
C．跨品種價(jià)差套利
D．期現(xiàn)套利
21、 當(dāng)出現(xiàn)高通貨膨脹下GDP增長時(shí)，則( )。
A．上市公司利潤持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不斷改善
B．如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來的滯脹，企業(yè)將面臨困境
C．人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢形成了良好的預(yù)期，投資積極性得以提高
D．國民收入和個(gè)人收入都將快速增加
22、 ( )中國證券分析師協(xié)會(huì)正式被接受成為ACIIA的會(huì)員。
A．2001年10月
B．2001年3月
C．2001年12月
D．2002年1月
23、 金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會(huì)應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是針對(duì)固 定收益類產(chǎn)品設(shè)定( )指標(biāo)進(jìn)行控制。
A．久期凸性
B．久期+到期期限
C．久期+獲利期
D．久期×額度
24、 可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價(jià)值的公式是( )。
A．轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場價(jià)格×轉(zhuǎn)換比例
B．轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)×轉(zhuǎn)換比例
C．轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場價(jià)格÷轉(zhuǎn)換比例
D．轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)÷轉(zhuǎn)換比例
25、 可以對(duì)將來的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性信息的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是（ )。
A．同步性指標(biāo)
B．先行性指標(biāo)
C．滯后性指標(biāo)
D．創(chuàng)造性指標(biāo)
26、 下列說法錯(cuò)誤的是（ ）。
A．波浪理論中所用到的數(shù)字都來自斐波那奇數(shù)列
B．波浪理論以周期為基礎(chǔ)
C．道氏理論對(duì)大形勢的判斷有較大的作用
D．道氏理論在新的趨勢確立前就可以發(fā)出行動(dòng)的信號(hào)
27、 關(guān)于投資者和投機(jī)者的說法，下列錯(cuò)誤的是( )。
A．投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機(jī)者的目的是為了獲得短期資本差價(jià)
B．投資者投資主要集中在市場上比較熱點(diǎn)的行業(yè)和板塊，投機(jī)者投資的領(lǐng)域相當(dāng)廣泛
C．投資者的行為風(fēng)險(xiǎn)小、收益相對(duì)小，投機(jī)者的行為往往追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益
D．投資者主要進(jìn)行的是長期行為，投機(jī)者主要進(jìn)行的是短期行為
28、 作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，本身并無價(jià)值，其交換價(jià)值或市場價(jià)格來源于其( )。
A．規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)的能力
B．產(chǎn)生未來收益的能力
C．流動(dòng)性
D．交易性
29、 （?。┮脖环Q為“酸性測試比率”。
A．流動(dòng)比率
B．速動(dòng)比率
C．保守速動(dòng)比率
D．存貨周轉(zhuǎn)率
30、 在K線理論中，( )是最重要的。
A．開盤價(jià)
B．收盤價(jià)
C．
D．價(jià)
31、 企業(yè)的利潤雖然增長很快，但所面臨的競爭風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高此時(shí)期是企業(yè)的( )。
A．衰退期
B．成熟期
C．成長期
D．幼稚期
32、 金融工程技術(shù)中，( )是把兩個(gè)或兩個(gè)以上的不同種類的基本金融工具在結(jié)構(gòu)上進(jìn) 行重新組合或集成，其目的是獲得一種新型的混合金融工具。
A．分解技術(shù)
B．組合技術(shù)
C．整合技術(shù)
D．分析技術(shù)
33、 支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度 是( )方面的影響。
A．機(jī)構(gòu)主力斗爭的結(jié)果
B．心理因素
C．持有成本
D．籌碼分布
34、 下列證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的假設(shè)是( )。
A．證券價(jià)格沿趨勢移動(dòng)
B．市場行為涵蓋一切信息
C．歷史會(huì)重演
D．投資者都是理性的
35、 以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派稱為( )。
A．行為分析流派
B．技術(shù)分析流派
C．基本分析流派
D．學(xué)術(shù)分析流派
36、 （ ）是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。
A．自然衰退
B．偶然衰退
C．絕對(duì)衰退
D．相對(duì)衰退
37、 根據(jù)投資者對(duì)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者的個(gè)人偏好確定投資者的證券組 合并進(jìn)行組合管理的方法是( )。
A．證券組合分析法
B．技術(shù)分析法
C．基本分析法
D．行為分析法
38、 對(duì)估計(jì)非公開上市公司的價(jià)值或上市公司某一子公司的價(jià)值十分有用的資產(chǎn)重組評(píng)估 方法是( )。
A．清算價(jià)值法
B．重置成本法
C．收益現(xiàn)值法
D．市場價(jià)值法
39、 ( )是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而 并不一定是行業(yè)實(shí)體發(fā)生了絕對(duì)的萎縮。
A．絕對(duì)衰退
B．相對(duì)衰退
C．必然衰退
D．偶然衰退
40、 所謂“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的帶寬將( )增加1倍。
A．每6個(gè)月
B．每8個(gè)月
C．每10個(gè)月
D．每12個(gè)月
41、 周期性公司、重組型公司適合用( )來對(duì)證券進(jìn)行估值。
A．市凈率
B．市盈率
C．市值回報(bào)增長比
D．股價(jià)／銷售額比率
42、 《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會(huì)員制機(jī)構(gòu)實(shí)收資本不得低于( )，每 設(shè)立一家分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)追加不低于( )的實(shí)收資本。
A．300萬元，150萬元
B．500萬元， 300萬元
C．500萬元，250萬元
D．500萬元，150萬元
43、 德爾塔一正態(tài)分布法中，VaR取決于兩個(gè)重要的參數(shù)，即( )。
A．持有期和標(biāo)準(zhǔn)差
B．持有期和置信度
C．標(biāo)準(zhǔn)差和置信度
D．標(biāo)準(zhǔn)差和期望收益率
44、 會(huì)計(jì)政策是指( )。
A．企業(yè)對(duì)其結(jié)果不確定的交易或事項(xiàng)以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷
B．自年度資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出Ft之間發(fā)生的需要告訴或說明的事項(xiàng)
C．可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形
D．企業(yè)在會(huì)計(jì)核算時(shí)所遵循的具體原則以及企業(yè)所采納的具體會(huì)計(jì)處理方法，是指導(dǎo) 企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)
45、 我國央行用（?。┓?hào)代表狹義貨幣供應(yīng)量。
A．M
B．Ml
C．M
D．準(zhǔn)貨幣
46、 投資風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。在數(shù)學(xué)上，這種 偏離程度由( )來度量。
A．期望收益率
B．未來可能收益率
C．收益率的方差
D．收益率的標(biāo)準(zhǔn)差
47、 行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)不包括( )。
A．企業(yè)規(guī)?？涨埃匚伙@赫，產(chǎn)品普及程度高
B．行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場需求也趨于飽和，買方市場出現(xiàn)
C．行業(yè)在空間轉(zhuǎn)移活動(dòng)繼續(xù)進(jìn)行
D．構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國民經(jīng)濟(jì)中占有一席之地
48、 下列行業(yè)屬于完全壟斷市場的是( )。
A．農(nóng)產(chǎn)品
B．輕工業(yè)產(chǎn)品
C．煤氣公司
D．鋼鐵
49、 （?。┫蛏鐣?huì)公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內(nèi)成交情況編制的日 報(bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表與年報(bào)表等成為證券分析中的首要信息來源。
A．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)
B．證券公司
C．證券登記結(jié)算公司
D．證券交易所
50、 《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定，通過媒體發(fā)表投資意見或建 議，必須依據(jù)本公司最近( )的書面研究報(bào)告，并能將相關(guān)研究報(bào)告及時(shí)提供給有需求的客戶。
A．1個(gè)月內(nèi)
B．2個(gè)月內(nèi)
C．3個(gè)月內(nèi)
D．6個(gè)月內(nèi)
51、 實(shí)質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)( )以上的資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行置換，或雙方資產(chǎn)合并。
A．30％
B．50％
C．60％
D．75％
52、 度量投資風(fēng)險(xiǎn)的方法中，( )是測量市場因子每個(gè)單位的不利變化可能引起的投資組合的損失。
A．名義值法
B．敏感性法
C．波動(dòng)性法
D．VaR法
53、 假設(shè)市場上存在一種無風(fēng)險(xiǎn)債券，債券收益率為6％，同時(shí)存在一種股票，期間無分紅，目前的市場價(jià)格是100元，該股票的預(yù)期收益率為20％(年率)。如果現(xiàn)在存在該股票的1年期遠(yuǎn)期合約，遠(yuǎn)期價(jià)格為l07元，那么理論上說投資者會(huì)（ ?。?。
A．買進(jìn)遠(yuǎn)期合約的同時(shí)賣出股票
B．賣出遠(yuǎn)期合約和債券的同時(shí)買進(jìn)股票
C．賣出遠(yuǎn)期合約的同時(shí)買進(jìn)股票
D．買進(jìn)遠(yuǎn)期合約和債券的同時(shí)賣出股票
54、 特雷諾指數(shù)是( )。
A．證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
B．連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率
C．連接證券組合與風(fēng)險(xiǎn)證券組合的直線的斜率
D．連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率
55、 只有當(dāng)證券處于( )時(shí)，投資該證券才有利可圖，否則可能會(huì)導(dǎo)致投資失敗。
A．被低估
B．市場低位
C．不穩(wěn)定狀態(tài)
D．投資價(jià)值區(qū)域
56、 某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為20，其普通股股票當(dāng)期市場價(jià)格為40元，債券的市場 價(jià)格為1000元，則( )。
A．轉(zhuǎn)換升水比率15%
B．轉(zhuǎn)換貼水比率150%
C．轉(zhuǎn)換升水比率25%
D．轉(zhuǎn)換貼水比率25%
57、證券投資分析的理想結(jié)果是( )。
A．證券風(fēng)險(xiǎn)最小化
B．證券投資凈效用化
C．證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)固定化
D．證券流動(dòng)性化
58、 VaR方法是( )開發(fā)的。
A．聯(lián)合投資管理公司
B．J．P．Morgan
C．費(fèi)納蒂
D．米勒
59、 在《國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，對(duì)每個(gè)門類又劃分為( )。
A．大類、中類、小類
B．A類、B類、C類
C．甲類、乙類、丙類
D．I類、Ⅱ類、Ⅲ類
60、 下列理論中，( )認(rèn)為收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。
A．波浪理論
B．切線理論
C．道氏理論
D．形態(tài)理論
二、不定項(xiàng)選擇題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的5個(gè)選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)符合題目要求)
61、 金融工程的核心技術(shù)是指( )。
A．組合技術(shù)
B．分解技術(shù)
C．分化技術(shù)
D．整合技術(shù)
62、 能使上市公司產(chǎn)生正的現(xiàn)金流的是（?。?。
A．配股
B．股份回購
C．送股
D．增發(fā)
63、 國際金融市場按經(jīng)營業(yè)務(wù)的種類劃分，可以分為( )。
A．貨幣市場
B．證券市場
C．外匯市場、黃金市場
D．期權(quán)期貨市場
64、 經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響有( )。
A．導(dǎo)致貿(mào)易理論與國際直接投資理論一體化
B．導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移
C．國際分工的基礎(chǔ)出現(xiàn)重要變化
D．國際分工的模式出現(xiàn)重要變化
65、 國民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)包括（ ）等。
A．國內(nèi)生產(chǎn)總值
B．工業(yè)增加值
C．失業(yè)率
D．通貨膨脹
66、 一般而言，進(jìn)行套期保值操作要遵循的原則有( )。
A．品種相同原則
B．買賣方向?qū)?yīng)的原則
C．?dāng)?shù)量相等原則
D．月份相同或相近原則
67、 基本分析法中的公司分析側(cè)重于對(duì)公司的( )的分析。
A．發(fā)展?jié)摿?BR> B．競爭能力
C．財(cái)務(wù)狀況
D．潛在風(fēng)險(xiǎn)
68、 套期保值的形式有( )。
A．買進(jìn)套期保值
B．多頭套期保值
C．賣出套期保值
D．空頭套期保值
69、證券投資是指投資者(法人或自然人)購買( )，以獲取紅利、利息及資本利得的投資 行為和投資過程。
A．股票
B．基金
C．債券
D．有價(jià)證券的衍生品
70、 在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，通過( )，行業(yè)分析師可以選擇出處于成長期或穩(wěn)定期、競爭實(shí) 力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。
A．行業(yè)增長比較分析
B．行業(yè)結(jié)構(gòu)分析
C．行業(yè)增長預(yù)測分析
D．行業(yè)規(guī)模分析
71、 作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，其價(jià)格波動(dòng)決定于( )。
A．貨幣的供求
B．內(nèi)在價(jià)值的回歸
C．有價(jià)證券的供求
D．收益與風(fēng)險(xiǎn)的反比關(guān)系
72、 在任一時(shí)點(diǎn)上，影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素有( )。
A．市場效率低下
B．債券預(yù)期收益中可能存在的流動(dòng)性溢價(jià)
C．對(duì)未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期
D．資金在長期和短期市場之間的流動(dòng)可能存在的障礙
73、 道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為( )。
A．公用事業(yè)
B．運(yùn)輸業(yè)
C．工業(yè)
D．農(nóng)業(yè)
74、 央行的公開市場業(yè)務(wù)對(duì)證券價(jià)格的影響是（?。?。
A．買入有價(jià)證券，貨幣供應(yīng)增加，股價(jià)上漲
B．買人有價(jià)證券，貨幣供應(yīng)減少，股價(jià)下跌
C．賣出有價(jià)證券，貨幣供應(yīng)減少，股價(jià)下跌
D．賣出有價(jià)證券，貨幣供應(yīng)增加，股價(jià)上漲
75、 下列關(guān)于ADL的應(yīng)用法則表述正確的是( )。
A．ADL的應(yīng)用重在取值的大小，而不看重相對(duì)走勢
B．ADL不能單獨(dú)使用，要同股價(jià)曲線聯(lián)合使用才能顯示出作用
C．形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也可以用于ADL曲線
D．經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對(duì)空頭市場的應(yīng)用比對(duì)多頭市場的應(yīng)用效果好
76、 投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括( )。
A．風(fēng)險(xiǎn)
B．收益
C．證券投資的資金數(shù)量
D．投資的證券品種
77、 VaR的計(jì)算方法有( )。
A．蒙特卡羅模擬法
B．德爾塔一正態(tài)分布法
C．歷史模擬法
D．局部估值法
78、 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策，是產(chǎn)業(yè)政策的重要組成部分。它主要包括( )。
A．產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)的選擇和技術(shù)發(fā)展政策
B．產(chǎn)業(yè)布局政策
C．促進(jìn)資源向技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域投入的政策
D．產(chǎn)業(yè)合理化政策
79、 對(duì)通貨膨脹的衡量可以通過對(duì)一般物價(jià)水平上漲幅度的衡量來進(jìn)行。一般說來，常用的指標(biāo)有( )。
A．生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)
B．零售物價(jià)指數(shù)
C．國民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)
D．原材料物價(jià)指數(shù)
80、 現(xiàn)金流量表主要分為哪幾部分?（?。?BR> A．經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
B．投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
C．籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
D．營業(yè)外收支產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
81、 證券組合分析的內(nèi)容主要包括( )。
A．馬柯威茨的均值方差模型
B．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
C．循環(huán)周期理論
D．套利定價(jià)模型
82、 套利面臨的風(fēng)險(xiǎn)有( )。
A．市場風(fēng)險(xiǎn)
B．政策風(fēng)險(xiǎn)
C．資金風(fēng)險(xiǎn)
D．操作風(fēng)險(xiǎn)
83、 股指期貨買進(jìn)套期保值的情況有( )。
A．機(jī)構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后市
B．投資銀行與股票包銷商有時(shí)會(huì)使用空頭套期保值策略
C．交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)
D．機(jī)構(gòu)投資者現(xiàn)在擁有大量資金，計(jì)劃按現(xiàn)行價(jià)格買進(jìn)一組股票
84、 在應(yīng)用KDJ指標(biāo)時(shí)，主要從以下( )方面進(jìn)行考慮。
A．K、D取值的絕對(duì)數(shù)字
B．J指標(biāo)的取值大小
C．K、D指標(biāo)的交叉
D．K、D指標(biāo)的背離
85、 國際收支包括（?。?BR> A．經(jīng)常項(xiàng)目
B．貿(mào)易項(xiàng)目
C．勞務(wù)項(xiàng)目
D．資本項(xiàng)目
86、 ( )都假設(shè)市場參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn) 移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。
A．市場預(yù)期理論
B．期限結(jié)構(gòu)理論
C．市場分割理論
D．流動(dòng)性偏好理論
87、 下列表述正確的是（ ）。
A．按照現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，股票的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流之和
B．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中的貼現(xiàn)率又稱為必要收益率
C．當(dāng)股票凈現(xiàn)值大于零，意味著該股票股價(jià)被低估
D．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的資本化定價(jià)方法決定普通股票內(nèi)在價(jià)值的方法
88、 關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券，下列說法正確的是（?。?BR> A．可轉(zhuǎn)換證券是指可以在一定時(shí)期內(nèi)，按一定比例或價(jià)格轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的特殊公司證券
B．可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值與標(biāo)的證券的價(jià)值無關(guān)
C．發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券時(shí)需同時(shí)規(guī)定轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價(jià)格
D．可轉(zhuǎn)換證券具有投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值和市場價(jià)值
89、 下列宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于先行性指標(biāo)的有( )。
A．利率水平
B．貨幣供給
C．庫存量
D．主要生產(chǎn)資料價(jià)格
90、 宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括( )。
A．因素分析法
B．總量分析法
C．結(jié)構(gòu)分析法
D．比較分析法
91、 上市公司通過定期報(bào)告、臨時(shí)公告等形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息，包 括( )。
A．增資減資
B．公司盈利水平
C．公司股利政策
D．資產(chǎn)重組情況
92、 計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率需用到下列數(shù)據(jù)中的（?。?。
A．負(fù)債總額
B．無形資產(chǎn)凈值
C．資產(chǎn)總額
D．固定資產(chǎn)累計(jì)折舊
93、 缺口的類型有很多種，包括( )。
A．突破缺口
B．持續(xù)性缺口
C．普通缺口
D．消耗性缺口
94、 某債券的面值為i00元，剩余期限為2年，每半年付息一次，每次付息5元，同類債券的必要年收益率始終為10％。那么，（?。?。
A．按單利計(jì)算的該債券的當(dāng)前合理價(jià)格介于99．50元至l01．20元之間
B．按復(fù)利計(jì)算的該債券的當(dāng)前合理價(jià)格介于99．50元至l01．20元之間
C．按單利計(jì)算的該債券的年票面利率為10％
D．按復(fù)利計(jì)算的該債券的當(dāng)前合理價(jià)格介于84．10元至84．20元之間
95、 下列選項(xiàng)中，衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)是( )。
A．行業(yè)綜合排序
B．產(chǎn)品在消費(fèi)者當(dāng)中的認(rèn)知度
C．產(chǎn)品的市場占有率
D．公司利潤水平
96、 基本分析流派的兩個(gè)假設(shè)為( )。
A．股票的價(jià)值決定其價(jià)格
B．歷史會(huì)重復(fù)
C．股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)
D．市場的行為包含一切信息
97、 下列關(guān)于市凈率的說法，正確的是( )。
A．市凈率越大，說明股價(jià)處于較高水平；市凈率越小，則說明股價(jià)處于較低水平
B．相對(duì)于凈資產(chǎn)，市凈率反映的是股票當(dāng)前市場價(jià)格是處于較高水平還是較低水平
C．市凈率又稱價(jià)格收益比或本益比，是每股價(jià)格與每股收益之間的比率
D．市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長期投資者所重視
98、 下列選項(xiàng)中，關(guān)于證券組合可行域的描述正確的有( )。
A．可行域可能是平面上的一條線
B．可行域可能是平面上的一個(gè)區(qū)域
C．可行域是由有效組合構(gòu)成的
D．可行域就是有效邊界
99、 關(guān)于人民幣升值對(duì)股票市場的影響，下列表述正確的是( )。
A．將全面提升人民幣資產(chǎn)價(jià)值
B．將會(huì)吸引外國資金，但對(duì)本國資金影響不大
C．擁有外幣資本類的行業(yè)或企業(yè)將特別受到投資人的青睞
D．不僅對(duì)A股產(chǎn)生影響，也對(duì)B股產(chǎn)生影響
100、下列選項(xiàng)中，運(yùn)用歸納法進(jìn)行行業(yè)分析的步驟是( )。
A．收集相關(guān)資料
B．根據(jù)實(shí)際觀察結(jié)果找出一個(gè)最能代表或者描述資料特點(diǎn)的模式
C．對(duì)假設(shè)和實(shí)際觀察結(jié)果進(jìn)行比較
D．運(yùn)用歸納法考察數(shù)量之間的關(guān)系后，最終得到了一個(gè)趨勢性的結(jié)果
三、判斷題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的選A，錯(cuò)誤的選B)
101、 一般來說，凡是有利于發(fā)行人的條款都會(huì)相應(yīng)增加債券價(jià)值；反之，有利于持有人的條 款則會(huì)降低債券價(jià)值。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
102、 公司合并的目的通常在于引入戰(zhàn)略投資者或合作伙伴。（?。?BR> A．正確
B．錯(cuò)誤
103、 相關(guān)利益者共同參與的共同治理機(jī)制可以有效建立公司外部治理機(jī)制，以彌補(bǔ)公司內(nèi) 部治理機(jī)制的不足。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
104、 隨著金融衍生品交易量飛快增長，金融市場變得越來越復(fù)雜，特別是針對(duì)金融衍生品 的財(cái)務(wù)和披露規(guī)則無法跟上金融創(chuàng)新的步伐，使得對(duì)金融產(chǎn)品的估價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的度 量變得非常困難。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
105、 金融期權(quán)合約是約定在未來時(shí)間以事先協(xié)定的價(jià)格買賣某種金融工具的雙邊合約。 ( )
A．正確
B.錯(cuò)誤
106、 名義值法對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的度量具有極強(qiáng)的指導(dǎo)意義。 （ ）
A．正確
B．錯(cuò)誤
107、 一個(gè)品牌是一種產(chǎn)品的標(biāo)識(shí)，但不是產(chǎn)品質(zhì)量、性能、滿足消費(fèi)者效用可靠程度的綜合 體現(xiàn)。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
108、 持有期收益率被定義為債券的年利息收入與買入債券的實(shí)際價(jià)格的比率。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
109、 投資于增長型證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增 長，這類投資者通常會(huì)購買分紅的普通股，投資風(fēng)險(xiǎn)較小。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
110、 總量分析側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)，結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的動(dòng)態(tài) 過程。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
111、 一般情況下，企業(yè)的長期債務(wù)應(yīng)該超過營運(yùn)資金。 （ ）
112、 各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量公司運(yùn)用資產(chǎn)賺取收入的能力，經(jīng)常和反映盈利能力的 指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評(píng)價(jià)公司的盈利能力。（?。?BR> A. 正確
B．錯(cuò)誤
113、 國內(nèi)生產(chǎn)總值包含本國公民在國外取得的收入，但不包含外國居民在國內(nèi)取得的收入； 相反，國民生產(chǎn)總值不包含本國公民在國外取得的收入，但包含外國居民在國內(nèi)取得 的收入。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
114、 現(xiàn)有的大多數(shù)金融工具或金融產(chǎn)品都有其特定的結(jié)構(gòu)形式與風(fēng)險(xiǎn)特性。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
115、 債券的預(yù)期貨幣收入的來源是息票利息。 （?。?BR> 116、 2003年3月10日通過的《國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案》中，中國人民銀行原有的對(duì)銀行、資產(chǎn)管理 公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能，轉(zhuǎn)移到新設(shè)的商務(wù)部。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
117、 一元線性回歸模型是用于分析一個(gè)自變量X與一個(gè)因變量Y之間線性關(guān)系的數(shù)學(xué)方程， 其一般形式為：Y=a+bX。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
118、 利用股票指數(shù)期貨和現(xiàn)貨之間的對(duì)沖交易，可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 （?。?BR> 119、 從理論上說，關(guān)聯(lián)交易屬于中性交易。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
120、 所謂同一產(chǎn)業(yè)，是指具有相同使用功能和替代功能的產(chǎn)品或勞務(wù)的集合，實(shí)質(zhì)上就是 具有競爭關(guān)系的賣方企業(yè)的集合。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
121、 產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的間接影響包括創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)增長機(jī)會(huì)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)增長實(shí)現(xiàn)、構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)趕超 效應(yīng)、適應(yīng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長等多項(xiàng)功效。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
122、 在強(qiáng)勢有效市場中，專業(yè)投資者的邊際市場價(jià)值為正。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
123、 在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，使看跌期權(quán)價(jià)格上升。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
124、 向下傾斜的利率曲線表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系；期限相對(duì)較 長的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
125、 如果市場是半強(qiáng)勢有效的，通過“內(nèi)幕信息”可以獲得非正常的超額收益。 （?。?BR> 126、 在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價(jià)格越低；反之，期權(quán)價(jià)格越高。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
127、 無差異曲線是由左上至右下彎曲的曲線，不同元差異曲線上的組合給投資者帶來的滿 意程度不同。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
128、 在現(xiàn)貨金融工具價(jià)格一定時(shí)，金融期貨的理論價(jià)格決定于現(xiàn)貨金融工具的收益率、融 資利率及持有現(xiàn)貨金融工具的時(shí)間。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
129、 對(duì)看跌期權(quán)而言，市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格為虛值期權(quán)，市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格為實(shí)值 期權(quán)。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
130、 套利定價(jià)理論認(rèn)為，如果市場上不存在套利組合，那么市場就不存在套利機(jī)會(huì)。 ( ) A．正確
B．錯(cuò)誤
131、 擁有龐大資金的交易專家在進(jìn)行避險(xiǎn)交易時(shí)，通常會(huì)一次性針對(duì)所有持股進(jìn)行保值避 險(xiǎn)。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
132、 在演繹法中，研究的角度是通過經(jīng)驗(yàn)和觀察試圖得到某種模式或理論。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
133、 從實(shí)踐的角度看，混合金融工具主要應(yīng)用于跨利率市場、匯率市場、貨幣市場、股票市 場和商品市場等，它是以上幾大市場基本金融工具的部分整合體。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
134、 套期保值與期現(xiàn)套利的相同之處在于兩者的目的都是為了規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
135、 當(dāng)總需求不足，應(yīng)減小貨幣供應(yīng)量。 （ ）
136、 市凈率與市盈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長期投資者所重視；后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注。 （?。?BR> 137、 群體心理分析基于“人的生存欲望”“人的權(quán)力欲望”“人的存在價(jià)值欲望”三大心理分析理 論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
138、 關(guān)聯(lián)托管和承包往往是進(jìn)行關(guān)聯(lián)收購的第一步。（?。?BR> A．正確
B．錯(cuò)誤
139、 投資分析師負(fù)有告知雇主有關(guān)國際和國內(nèi)職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)的責(zé)任，以避免不必要的制裁 和沖突。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
140、 收入政策最終要通過財(cái)政政策和貨幣政策來實(shí)現(xiàn)，收入總量調(diào)控通過財(cái)政政策和貨幣政策的傳導(dǎo)對(duì)證券市場產(chǎn)生影響。 （ ）
141、 如果NPV>0，意味著股票價(jià)格被高估，因此不可購買這種股票。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
142、市場增加值MVA是公司為股東創(chuàng)造或毀壞了多少財(cái)富在資本市場上的體現(xiàn)，也是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額。 （ ）
143、 可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值等于標(biāo)的股票每股市場價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例的乘積。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
144、 線性回歸是對(duì)任意兩個(gè)數(shù)量指標(biāo)進(jìn)行線性擬合獲得直線回歸方程，從而對(duì)該指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測。 （?。?BR> 145、 公司分析是基本分析的重點(diǎn)，無論什么樣的分析報(bào)告最終都要落實(shí)在某家公司證券發(fā)行 數(shù)量的判斷上。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
146、 VaR方法使得不同類型資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)之間具有可比性，成為聯(lián)系整個(gè)企業(yè)或機(jī)構(gòu)各個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)分析、度量方法。 （?。?BR> 147、 在價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念下，只要有國民經(jīng)濟(jì)增長和行業(yè)發(fā)展的客觀前提，以此理念指導(dǎo) 投資就能夠較大程度地規(guī)避市場投資風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
A．正確
B.錯(cuò)誤
148、 國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長速度一般用來衡量經(jīng)濟(jì)增長率，是反映一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)是否具有活 力的基本指標(biāo)。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
149、 旗形和楔形都有明確的形態(tài)方向，并且和原有的趨勢方向相反。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
150、 流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)是投資者認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物。 ( )
A．正確
B.錯(cuò)誤
151、 股票、債券均屬虛擬資本的范疇。（?。?BR> A．正確
B．錯(cuò)誤
152、 時(shí)間為1天，置信水平為95％，所持股票組合的VaR=10000兀的涵義是明天該股票組合有95％的把握，損失為l0000元。（?。?BR> 153、 當(dāng)投資者改變了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的態(tài)度，或者其預(yù)測發(fā)生了變化，投資者可能會(huì)對(duì)現(xiàn)有 的證券投資組合進(jìn)行必要的調(diào)整，以確定一個(gè)新的組合。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
154、證券投資分析是指人們通過各種專業(yè)性分析方法，對(duì)影響證券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn) 行綜合分析以判斷證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng)的行為。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤
155、 大勢型指標(biāo)主要對(duì)整個(gè)證券市場的多空狀況進(jìn)行描述，一般只用于研判證券市場整體 形勢，而不能應(yīng)用于個(gè)股；而其他大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用于個(gè)股，又可以應(yīng)用 于大盤指數(shù)。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
156、 居民收入水平的提高會(huì)直接促進(jìn)證券市場投資需求。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
157、 一般認(rèn)為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動(dòng)比率是1。 ( )
A．正確
B．錯(cuò)誤
158、 如果證券組合的詹森指數(shù)為正，則其位于證券市場線的下方，績效不好。（?。?BR> A．正確
B．錯(cuò)誤
159、 非儲(chǔ)備外匯減少就意味著國內(nèi)霈求增加，非儲(chǔ)備外匯增加就意味著國內(nèi)需求減少。它與儲(chǔ)備外匯在方向上是不同的。（?。?BR> A．正確
B．錯(cuò)誤
160、 VaR法在風(fēng)險(xiǎn)測量、監(jiān)管等領(lǐng)域獲得廣泛應(yīng)用，成為金融市場風(fēng)險(xiǎn)測度的主流。 ( )
A．正確
B. 錯(cuò)誤