一、單項(xiàng)選擇題(本類題共60小題，每題0.5分，共30分。每小題的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得分)
1.證券投資分析的理想結(jié)果是( )。
A.證券風(fēng)險(xiǎn)小化
B.證券投資凈效用大化
C.證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)固定化
D.證券流動(dòng)性大化
2.只有當(dāng)證券處于( )時(shí)，投資該證券才有利可圖，否則可能會(huì)導(dǎo)致投資失敗。
A. 被低估
B.市場(chǎng)低位
C.不穩(wěn)定狀態(tài)
D.投資價(jià)值區(qū)域
3.每一證券都有自己的( )特性，而這種特性又會(huì)隨著各相關(guān)因素的變化而變化。
A.風(fēng)險(xiǎn)一收益
B.固定性
C. 隨機(jī)性
D.流動(dòng)性
4.下列選項(xiàng)中，提出的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論的是( )。
A.巴菲特
B.本杰明•格雷厄姆
C.尤金•法瑪
D.凱恩斯
5.個(gè)體心理分析基于( )三大心理分析理論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過(guò)程 中產(chǎn)生的心理障礙問(wèn)題。
A.人的生存欲望、人的權(quán)力欲望、人的存在價(jià)值欲望
B.人的生存欲望、人的發(fā)展欲望、人的存在價(jià)值欲望
C.人的創(chuàng)造欲望、人的發(fā)展欲望、人的權(quán)力欲望
D.人的創(chuàng)造欲望、人的權(quán)力欲望、人的存在價(jià)值欲望
6. 根據(jù)投資者對(duì)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者的個(gè)人偏好確定投資者的優(yōu)證券組 合并進(jìn)行組合管理的方法是( )。
A.證券組合分析法
B.技術(shù)分析法
C. 基本分析法
D.行為分析法
7.作為信息發(fā)布主體，( )所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的重要來(lái)源。
A.證券交易所
B.銀行
C.上市公司
D.證券結(jié)算機(jī)構(gòu)
8.資本現(xiàn)金流模型以( )為指標(biāo)，以無(wú)杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。
A.權(quán)益現(xiàn)金流
B. 自由現(xiàn)金流
C.資本現(xiàn)金流
D.經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)
9.根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理，企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值、負(fù)債價(jià)值與權(quán)益價(jià)值三者之間存在 的關(guān)系是( )。
A.權(quán)益價(jià)值=資產(chǎn)價(jià)值+負(fù)債價(jià)值
B.權(quán)益價(jià)值=資產(chǎn)價(jià)值-負(fù)債價(jià)值
C負(fù)債價(jià)值=權(quán)益價(jià)值+資產(chǎn)價(jià)值
D.負(fù)債價(jià)值=權(quán)益價(jià)值-資產(chǎn)價(jià)值
10.某投資者的一項(xiàng)投資預(yù)計(jì)兩年后價(jià)值100000元，假設(shè)必要收益率是20%，下述接近按復(fù)利計(jì)算的該投資現(xiàn)值的是( )。
A.40000元
B.50000元
C. 69000元
D.79000元
11.下列關(guān)于影響股票投資價(jià)值因素的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是( )。
A.在一般情況下，股利水平越高，股價(jià)越高;股利水平越低，股價(jià)越低
B.股份分割往往比增加股利分配對(duì)股價(jià)上漲的刺激作用更大
C.從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)上漲;凈資產(chǎn)減少，股價(jià)下跌
D.公司增資一定會(huì)使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價(jià)下跌
12.下列選項(xiàng)中，屬于金融期貨的標(biāo)的物的是( )。
A.外匯
B. 股票
C.利率
D.以上都是
13.某認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值為7元，市場(chǎng)價(jià)格為9元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)為( )。.
A.-2元
B.2元
C.-16元
D.16元
14.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換貼水的計(jì)算公式是( )。
A.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格
B.可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格
C.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值-可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格
D.可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格-可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值
15.關(guān)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與國(guó)民生產(chǎn)總值，以下說(shuō)法正確的是( )。
A.GDP=GNP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入
B. GDP=GNP+本國(guó)居民在國(guó)外的收入-外國(guó)居民在本國(guó)的收入
C. GNP=GDP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入
D.GNP=C+I+G+(X-M)
16.居民儲(chǔ)蓄存款是居民( )扣除消費(fèi)支出以后形成的。
A.稅前收入
B.工資收入
C.可支配收入
D.總收入17.在下列哪種情況下，證券市場(chǎng)行情將呈現(xiàn)下跌走勢(shì)( )。
A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)
B. 高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)
C.宏觀調(diào)整下的GDP減速增長(zhǎng)
D.轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)
18.一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)過(guò)程是( )。
A.繁榮——蕭條——衰退——復(fù)蘇
B.復(fù)蘇——上升——繁榮——蕭條
C.上升——繁榮——下降——蕭條
D.繁榮——衰退——蕭條——復(fù)蘇
19.貨幣政策工具中，( )是指中央銀行通過(guò)道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法來(lái)間接影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)行為的做法。
A.再貼現(xiàn)率
B.間接信用指導(dǎo)
C.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)
D.直接信用指導(dǎo)
20.收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的( )。
A.經(jīng)濟(jì)與社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展
B. 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化
C.宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡
D.國(guó)民收入公平分配
21.債券產(chǎn)品的主要供給方是( )。
A.公司(企業(yè))
B.政府與政府機(jī)構(gòu)
C.投資者
D.金融機(jī)構(gòu)
22.在道瓊斯指數(shù)中，商業(yè)屬于( )。
A.運(yùn)輸業(yè)股票
B. 工業(yè)股票
C.公用事業(yè)股票
D.農(nóng)業(yè)股票
23.下列選項(xiàng)中，屬于完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)的行業(yè)是( )。
A.初級(jí)產(chǎn)品
B.制成品
C.石油
D.自來(lái)水公司
24.下列行業(yè)類型中，( )行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或必要的公共服務(wù)。
A.周期型
B. 增長(zhǎng)型
C. 防守型
D.初創(chuàng)型
25.企業(yè)的利潤(rùn)雖然增長(zhǎng)很快，但所面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高此時(shí)期是企業(yè)的( )。
A.衰退期
B.成熟期
C.成長(zhǎng)期
D.幼稚期
26.所謂“吉爾德定律”，是指在未來(lái)25年，主干網(wǎng)的帶寬將( )增加1倍。
A.每6個(gè)月
B.每8個(gè)月
C.每10個(gè)月
D.每12個(gè)月
27.在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，( )主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過(guò)去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)j 預(yù)測(cè)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。
A.橫向比較
B.縱向比較
C.調(diào)查研究法
D.歷史資料研究法28.如果產(chǎn)品的銷售價(jià)格下降將導(dǎo)致銷量上升，那么產(chǎn)品的銷售價(jià)格和銷量之間存在的關(guān)系是( )。
A.不相關(guān)關(guān)系
B.共變關(guān)系
C.因果關(guān)系
D.遞進(jìn)關(guān)系
29.相關(guān)系數(shù)r的數(shù)值范圍是( )。
A.|r|<1
B.|r|≤1
C.|r|≥1
D.|r|>1
30.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》要： 上市公司在( )之前建立獨(dú)立董事制度。
A.2001年6月30日
B.2001年7月1日
C. 2002年6月30日
D. 2002年7月1日
31.反映公司在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表是( )。
A.所有者權(quán)益變動(dòng)表
B.資產(chǎn)負(fù)債表
C.利潤(rùn)表
D.現(xiàn)金流量表
32.下列指標(biāo)中，不能反映企業(yè)償付長(zhǎng)期債務(wù)能力的是( )。
A.已獲利息倍數(shù)
B.速動(dòng)比率
C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率
D.資產(chǎn)負(fù)債率
33.企業(yè)綜合評(píng)價(jià)方法中，成長(zhǎng)能力、盈利能力、償債能力之間的比重分配方式為( )。 A.3：2：5
B.2：5：3
C.5：3：2
D.3：5：2
34.為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是( )。
A.收購(gòu)股份
B.收購(gòu)公司
C.公司合并
D.購(gòu)買資產(chǎn)
35.某公司年初凈資產(chǎn)為800萬(wàn)元，年末凈資產(chǎn)為1000萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為200萬(wàn)元，利 息費(fèi)用為40萬(wàn)元，公司所得稅率為25%，則公司的凈資產(chǎn)收益率為( )。
A.8%
B.12%
C.16%
D.20%
36.在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，根本、核心的條件是( )。
A.投資者都是理性的
B.證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)
C.歷史會(huì)重演
D.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息
37.下列關(guān)于道氏理論的說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A.道氏理論對(duì)證券市場(chǎng)的重大貢獻(xiàn)是市場(chǎng)價(jià)格平均指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分 行為
B.道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，許多技術(shù)分析方法的基本思想都來(lái)自于道氏理論 C.道氏理論對(duì)大形勢(shì)的判斷有較大的作用
D.道氏理論的優(yōu)點(diǎn)是它的可操作性較強(qiáng)
38.在上升趨勢(shì)中，如果下未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，往后股價(jià)反而向下突破了這個(gè) 上升趨勢(shì)的支撐線，通常這意味著( )。
A.上升趨勢(shì)保持
B.上升趨勢(shì)開(kāi)始
C.上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束
D. 沒(méi)有含義
39.和可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是( )。
A.頭肩形態(tài)
B.圓弧頂形態(tài)
C.雙重頂(底)
D.喇叭形
40.下列股價(jià)移動(dòng)的形態(tài)類型中，屬于反突破形態(tài)的是( )。
A.喇叭形
B. 三角形
C.旗形
D.楔形
41. 下列關(guān)于MACD的應(yīng)用法則說(shuō)法不正確的是( )。
A如果DIF的走向與股價(jià)走向相背離，則此時(shí)是采取行動(dòng)的信號(hào)
B. DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，DIF向下突破DEA是賣出信號(hào)
C. DIF和DEA均為正值時(shí)，DIF向上突破DEA是買入信號(hào)
D.當(dāng)DIF向上突破0軸線時(shí)，此時(shí)為賣出信號(hào)
42.以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市 場(chǎng)強(qiáng)弱的指標(biāo)是( )。
A.MACD
B.RSI
C.WMS
D.KDJ
43.如果遇到由于突發(fā)的利多或利空消息而產(chǎn)生股價(jià)暴漲暴跌的情況，對(duì)數(shù)據(jù)分界線說(shuō)法 正確的是( )。
A.對(duì)于綜合指數(shù)，BIAS(10)>25%為拋出時(shí)機(jī)
B.對(duì)于個(gè)股，BIAS(10)>30%為拋出時(shí)機(jī)
C.對(duì)于綜合指數(shù)，BIAS(10)%<20%為買人時(shí)機(jī)
D.對(duì)于個(gè)股，BIAS(10)%<-15%為買入時(shí)機(jī)
44.大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個(gè)股，又可以應(yīng)用到大盤指數(shù)，但( )只能用于大盤指數(shù)。
A.ADR
B.BIAS
C.PSY
D.WMS
45.某一證券組合的目標(biāo)是追求基本收益的大化，可以判斷這種證券組合屬于( )。 A.防御型證券組合
B.增長(zhǎng)型證券組合
C.收入型證券組合
D.平衡型證券組合
46.哈里•馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于( )。
A.1947年
B.1951年
C.1952年
D.1956年
47.投資風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來(lái)可能收益率與期望收益率的偏離程度來(lái)反映。在數(shù)學(xué)上，這種 偏離程度由( )來(lái)度量。
A.期望收益率
B.未來(lái)可能收益率
C.收益率的方差
D.收益率的標(biāo)準(zhǔn)差
48.資本資產(chǎn)定價(jià)模型中有關(guān)資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦的假設(shè)說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率
B.任何證券的交易單位都是無(wú)限可分的
C.信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)
D.在借貸和賣空上有限制
49.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估指數(shù)中，( )是指證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
A.詹森指數(shù)
B.夏普指數(shù)
C.貝塔指數(shù)
D.特雷諾指數(shù)
50.( )描述了價(jià)格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系，與久期一起可以更加準(zhǔn)確的把握利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響。
A.凹性
B. 凸性
C.彈性
D.曲率
51.關(guān)于MM定理，以下說(shuō)法不正確的是( )。
A.也稱套利定價(jià)技術(shù)
B.假設(shè)存在一個(gè)完善的資本市場(chǎng)，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值大化的努力終被投資者追 求大投資收益的對(duì)策所抵消
C.認(rèn)為企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有關(guān)
D.MM是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者莫迪格里亞尼和米勒的姓氏的第一個(gè)字母
52.套利活動(dòng)是對(duì)( )的具體運(yùn)用。
A.對(duì)沖原則
B. 復(fù)制原則
C.避險(xiǎn)原則
D.定價(jià)原則
53.在股指期貨中，由于( )，因而從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)終一致。
A.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
B. 實(shí)行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
C.實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
D.實(shí)行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
54.關(guān)于套利，下列說(shuō)法正確的是( )。
A.套利和期貨投機(jī)是截然不同的交易方式
B. 套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵是差價(jià)的變動(dòng)
C.套利終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)格變化
D.套利對(duì)于單向投機(jī)，有很高的風(fēng)險(xiǎn)
55.德?tīng)査徽龖B(tài)分布法中，VaR取決于兩個(gè)重要的參數(shù)，即( )。
A.持有期和標(biāo)準(zhǔn)差
B.持有期和置信度
C.標(biāo)準(zhǔn)差和置信度
D.標(biāo)準(zhǔn)差和期望收益率
56.通過(guò)CIIA考試的人員，如果擁有在財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)域( )以上相關(guān) 的工作經(jīng)歷，即可獲得由國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)授予的CIIA稱號(hào)。
A.1年
B. 3年
C. 5年
D.10年
57.CIIA考試中，國(guó)際通用知識(shí)考試包括基礎(chǔ)考試和終資格考試。其中，基礎(chǔ)知識(shí)考試 教材采用瑞士協(xié)會(huì)所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為( )。
A.1年
B.3年
C.5年
D.7年
58.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)的任務(wù)不包括( )。
A.制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則
B. 制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約
C.制定證券分析師行業(yè)法規(guī)
D.制定證券分析師職業(yè)道德規(guī)范
59.從法律法規(guī)出臺(tái)的順序來(lái)看，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)證券投資咨詢從業(yè)人員的行 政監(jiān)管起于( )。
A.1996年
B 1997年
C.1998年
D.1999年
60.根據(jù)《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，會(huì)員制機(jī)構(gòu)必須予會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日 起( )內(nèi)向注冊(cè)地證監(jiān)局提交由具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事 務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告。
A.1個(gè)月
B. 2個(gè)月
C. 3個(gè)月
D.4個(gè)月
二、多項(xiàng)選擇題(本類題共40小題，每小題1分，共40分。每小題備選答案中，有兩個(gè)或 兩個(gè)以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不礙分)
1.證券投資分析的目標(biāo)有( )。
A. 提高對(duì)未來(lái)預(yù)測(cè)的能力
B. 實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性
C.實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)勝市場(chǎng)的夢(mèng)想
D.實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用大化
2.法瑪(1970)根據(jù)市場(chǎng)對(duì)信息反應(yīng)的強(qiáng)弱將有效市場(chǎng)分為( )。
A.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
B.弱勢(shì)有效市場(chǎng)
C.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
D.半弱勢(shì)有效市場(chǎng)
3.基本分析法又稱基本面分析法，其基本分析的內(nèi)容主要包括( )。 A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析 B.公司分析
C.技術(shù)分析
D.行業(yè)和區(qū)域分析
4.基本分析法中的公司分析側(cè)重于對(duì)公司的( )的分析。
A.發(fā)展?jié)摿?BR> B. 競(jìng)爭(zhēng)能力
C.財(cái)務(wù)狀況
D.潛在風(fēng)險(xiǎn)
5.證券投資分析的信息來(lái)源包括( )。
A.上市公司的年度報(bào)告和中期報(bào)告
B. 國(guó)家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息
C.通過(guò)家庭成員、朋友、鄰居等獲得的有關(guān)信息，甚至包括內(nèi)幕信息
D.投資者通過(guò)實(shí)地調(diào)研、專家訪談、市場(chǎng)調(diào)查等渠道獲得的有關(guān)信息6.根據(jù)產(chǎn)生市場(chǎng)價(jià)格的證券交易發(fā)生時(shí)間，通常將有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格區(qū)分為( )。
A.當(dāng)前價(jià)格
B. 歷史價(jià)格
C.發(fā)行價(jià)格
D.預(yù)期市場(chǎng)價(jià)格
7.利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)股票市盈率進(jìn)行估計(jì)時(shí)，可以采用的方法有( )。
A.算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法
B. 回歸調(diào)整法
C. 市場(chǎng)決定法
D.趨勢(shì)調(diào)整法
8.美國(guó)Whitebeck和Kisor用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn).美國(guó)股票市場(chǎng)在1962年6月8日的規(guī)律中建立了市盈率與( )的關(guān)系。
A.市場(chǎng)利率
B. 收益增長(zhǎng)率
C.股息支付率
D.增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差
9.下列選項(xiàng)中，影響期貨價(jià)格的因素包括( )。
A.市場(chǎng)利率
B.期貨合約的流動(dòng)性
C.財(cái)政政策、貨幣政策
D.現(xiàn)貨金融工具的供求關(guān)系
10.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證杠桿作用的說(shuō)法正確的是( )。
A.杠桿作用可以用考察期內(nèi)認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格變化百分比與同一時(shí)期內(nèi)可認(rèn)購(gòu)股票 的市場(chǎng)價(jià)格變化百分比的比值表示
B.杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格要比其可認(rèn)購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格上漲或下跌的速 度快得多
C.杠桿作用可以用考察期期初可認(rèn)購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格與考察期期初認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià) 格的比值近似表示
D.杠桿作用反映了認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格上漲(或下跌)幅度是可認(rèn)購(gòu)股票市場(chǎng)價(jià)格上漲(或 下跌)幅度的幾倍
11.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括( )。
A.因素分析法
B.總量分析法
C.結(jié)構(gòu)分析法
D.比較分析法
12.工業(yè)增加值的計(jì)算方法有( )。
A.生產(chǎn)法
B.收入法
C.要素分配法
D.工廠法
13.按我國(guó)現(xiàn)行管理體制劃分，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資包括( )。
A.更新改造
B.國(guó)有經(jīng)濟(jì)單位投資
C.基本建設(shè)
D.房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資
14.下列選項(xiàng)中屬于財(cái)政支出的項(xiàng)目有( )。
A.企業(yè)挖潛改造資金
B.行政管理費(fèi)
C科技三項(xiàng)費(fèi)用
D.地質(zhì)勘探費(fèi)用
15.財(cái)政政策分為( )。
A.緊縮性財(cái)政政策
B.擴(kuò)張性財(cái)政政策
C.中性財(cái)政政策
D.針對(duì)性財(cái)政政策
16.影響證券市場(chǎng)需求的因素有( )。
A.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境
B.政策因素
C.居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整
D.機(jī)構(gòu)投資者的培育和壯大
17.經(jīng)濟(jì)全球化的表現(xiàn)有( )。
A.生產(chǎn)活動(dòng)全球化’
B.投資活動(dòng)遍及全球
C. 跨國(guó)公司作用進(jìn)一步加強(qiáng)
D.各國(guó)金融日益融合在一起
18.經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)各國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響有( )。
A.導(dǎo)致貿(mào)易理論與國(guó)際直接投資理論一體化
B.導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移
C.國(guó)際分工的基礎(chǔ)出現(xiàn)重要變化
D.國(guó)際分工的模式出現(xiàn)重要變化
19.下列關(guān)于調(diào)查研究法的表述正確的是( )。
A.在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運(yùn)用調(diào)查研究的方法
B.可以獲得新的資料和信息
C.通過(guò)抽樣調(diào)查、實(shí)地調(diào)研、深度訪談等形式進(jìn)行
D.這種方法的成功與否不取決于研究者和訪問(wèn)者的技巧和經(jīng)驗(yàn)
20.數(shù)理統(tǒng)計(jì)法包括( )。
A.比較研究
B. 時(shí)間數(shù)列
C.相關(guān)分析
D.線性回歸
21.衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)是( )。
A.產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率
B.公司利潤(rùn)水平
C.行業(yè)綜合排序
D.產(chǎn)品在消費(fèi)者當(dāng)中的認(rèn)知度
22.健全的公司法人治理機(jī)制體現(xiàn)在( )。
A.規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)
B.完善的獨(dú)立董事制度
C.董事會(huì)權(quán)力的合理界定與約束
D.優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層23.具體來(lái)看，公司的( )等，在結(jié)合特定或非特定的公司調(diào)研目標(biāo)下，將不同程度地為公司調(diào)研的重點(diǎn)內(nèi)容。
A業(yè)務(wù)與技術(shù)
B.基本情況
C.同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易
D.高級(jí)管理人員信息
24.下列選項(xiàng)中，關(guān)于已獲利息倍數(shù)的說(shuō)法正確的是( )。
A.反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍
B.也稱利息保障倍數(shù)
C.可以測(cè)試債權(quán)人投入資本的風(fēng)險(xiǎn)
D.指企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率
25.企業(yè)的年度會(huì)計(jì)報(bào)表附注一般披露的內(nèi)容有( )。
A.不符合會(huì)計(jì)核算前提的說(shuō)明
B.重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說(shuō)明
C.或有事項(xiàng)的說(shuō)明
D.重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說(shuō)明以及重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的說(shuō)明
26.市場(chǎng)行為基本的表現(xiàn)是( )。
A.成交量
B. 成交價(jià)
C.成交時(shí)間
D.成交地點(diǎn)
27.下列說(shuō)法中，正確的是( )。
A.證券市場(chǎng)里的人分為多頭和空頭兩種
B. 壓力線只存在于上升行情中
C.支撐線和壓力線可以相互轉(zhuǎn)換
D.反映價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)線不可能一成不變，而是要隨著價(jià)格波動(dòng)的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整
28.波浪理論考慮的因素主要有( )。
A.股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)
B.完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短
C.波浪移動(dòng)的級(jí)別
D.股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置
29.MA的特點(diǎn)有( )。
A.穩(wěn)定性
B. 滯后性
C.追蹤趨勢(shì)
D.助漲助跌性
30.證券組合管理的意義在于( )。
A.達(dá)到在一定預(yù)期收益的前提下投資風(fēng)險(xiǎn)小的目標(biāo)
B.避免投資過(guò)程的隨意性
C.達(dá)到在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下投資收益大化的目標(biāo)
D.采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對(duì)象
31.關(guān)于單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)度量，下列說(shuō)法正確的是( )。
A.單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)大小在數(shù)學(xué)上由收益率的方差來(lái)度量
B. 單個(gè)證券可能的收益率越分散，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大
C.實(shí)際中我們可以使用歷史數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)收益率的方差
D.單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)大小由未來(lái)可能收益率與期望收益率的偏離程度來(lái)反映
32.下列關(guān)于優(yōu)證券組合的表述正確的是( )。
A.是能帶來(lái)高收益的組合
B.肯定在有效邊界上
C.是理性投資者的佳選擇
D.是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合
33.評(píng)價(jià)組合業(yè)績(jī)的基本原則為( )。
A.要考慮組合投資中單個(gè)證券收益的高低
B. 要考慮組合收益的高低
C. 要考慮組合投資中單個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的大小
D.要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小
34.金融工序主要指運(yùn)用金融工具和其他手段實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的程序和策略，它包括( )。
A.金融工具運(yùn)用的創(chuàng)新
B.原生金融工具的設(shè)計(jì)
C. 金融工具的創(chuàng)新
D.金融制度的設(shè)計(jì)
35.一般而言，進(jìn)行套期保值操作要遵循的原則有( )。
A.品種相同原則
B.買賣方向?qū)?yīng)的原則
C.數(shù)量相等原則
D.月份相同或相近原則
36.根據(jù)VaR法，“時(shí)間為l天，置信水平為95%，所持股票組合的VaR=1000元”的含義是( )。
A.明天該股票組合有95%的把握，其大損失會(huì)超過(guò)1000元
B.明天該股票組合有95%的把握，其大損失不會(huì)超過(guò)1000元
C.明天該股票組合大損失超過(guò)1000元的概率為95%
D.明天該股票組合大損失超過(guò)1000元的可能性只有5%37.歷史模擬法在計(jì)算VaR時(shí)具有的優(yōu)點(diǎn)有( )。
A.概念直觀、計(jì)算簡(jiǎn)單
B. 可以有效處理非對(duì)稱和厚尾問(wèn)題
C.無(wú)需進(jìn)行分布假設(shè)
D.計(jì)算量較小
38.AIMR由原來(lái)的( )于1990年合并而成，總部設(shè)在美國(guó)。
A.特許金融分析師學(xué)院
B.金融分析師聯(lián)盟
C.歐洲證券分析師公會(huì)
D.亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)
39.《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是指( )。 A.信托責(zé)任原則
B.公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則
C.獨(dú)立性和客觀性原則
D.謹(jǐn)慎客觀原則
40.關(guān)于《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》對(duì)會(huì)員制機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)資格的規(guī)定，下列說(shuō) 法正確的是( )。
A.會(huì)員制機(jī)構(gòu)必須具有清晰的股權(quán)結(jié)構(gòu)和終控制關(guān)系
B.會(huì)員制機(jī)構(gòu)必須具備中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員資格
C.規(guī)定會(huì)員制機(jī)構(gòu)實(shí)收資本不得低于500萬(wàn)元，每設(shè)立一家分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)追加不低于250萬(wàn)元的實(shí)收資本
D.開(kāi)展會(huì)員制業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)必須具備證券投資咨詢資格
三、判斷題(本類題共60小題，每小題0.5分，共30分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯(cuò)誤、不答題的不得分)
1.證券投資分析是指通過(guò)各種專業(yè)性分析方法，對(duì)影響證券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn)行綜 合分析，以判斷證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng)的行為。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
2.理查德•羅爾在多因素模型的基礎(chǔ)上突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出套刺定價(jià) 理論，進(jìn)一步豐富了證券組合投資理論。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
3.在弱勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格充分反映了歷一系列交易價(jià)格和交易量中所隱含的信 息，從而投資者不可能通過(guò)分析以往價(jià)格獲得超額利潤(rùn)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
4.在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，專業(yè)投資者的邊際市場(chǎng)價(jià)值為正。 ( )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
5.從早的直覺(jué)化決策方式，到圖形化決策方式，再到指標(biāo)化決策方式，直到近的模型化決策方式以及正在研究開(kāi)發(fā)中的智能化決策方式，技術(shù)分析流派投資分析方法的演進(jìn)遵循了一條日趨定量化、客觀化、系統(tǒng)化的發(fā)展道路。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
6.在價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念下，只要有國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和行業(yè)發(fā)展的客觀前提，以此理念指導(dǎo) 投資就能夠較大程度地規(guī)避市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
7.作為宏觀調(diào)控部門，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、中國(guó)人民銀行、財(cái)政部及商務(wù)部發(fā)布的有 關(guān)信息，對(duì)分析具有“宏觀經(jīng)濟(jì)晴雨表”功能的證券市場(chǎng)而言具有重要的意義。 ( ) A.正確
B.錯(cuò)誤
8.有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格是指該證券在市場(chǎng)中的交易價(jià)格，反映了市場(chǎng)參與者對(duì)該證券價(jià)值 的評(píng)估。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
9.流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)是投資者認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物。 ( ) A.正確
B錯(cuò)誤
10.在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，零增長(zhǎng)模型相當(dāng)有用。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
11.在現(xiàn)貨金融工具價(jià)格一定時(shí)，金融期貨的理論價(jià)格決定于現(xiàn)貨金融工具的收益率、融 資利率及持有現(xiàn)貨金融工具的時(shí)間。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
12.在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越低;反之，期權(quán)價(jià)格越高。 ( ) A.正確
B.錯(cuò)誤
13.轉(zhuǎn)換平價(jià)可被視為已將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換為標(biāo)的股票的投資者的盈虧平衡點(diǎn)。 ( ) A.正確
B. 錯(cuò)誤
14.根據(jù)權(quán)證行權(quán)所買賣的股票來(lái)源不同，權(quán)證可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
15.宏觀經(jīng)濟(jì)分析是判斷整個(gè)證券市場(chǎng)投資價(jià)值的關(guān)鍵。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
16.常住居民是指居住在本國(guó)的公民、暫居外國(guó)的本國(guó)公民和長(zhǎng)期居住在本國(guó)但未加入本 國(guó)國(guó)籍的居民。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
17.為抑制通貨膨脹而采取的貨幣政策和財(cái)政政策通常會(huì)導(dǎo)致高失業(yè)和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的低 增長(zhǎng)，由此而損失的產(chǎn)量和就業(yè)數(shù)量本身作為抑制通貨膨脹的代價(jià)是很大的。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
18.儲(chǔ)蓄擴(kuò)大的直接效果就是投資需求減少和消費(fèi)需求擴(kuò)大。 ( )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
19.證券市場(chǎng)素有“經(jīng)濟(jì)晴雨表”之稱，它既表明證券市場(chǎng)是宏觀經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)，也表明宏 觀經(jīng)濟(jì)的走向決定了證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期趨勢(shì)。 ( )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
20.證券市場(chǎng)一般提前對(duì)GDP的變動(dòng)作出反應(yīng)，即它是反映預(yù)期的GDP變動(dòng)。 ( )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
21.隨著市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大和股權(quán)分置的完成，股市流通市值占GDP的比重將會(huì)逐漸上 升，證券市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度將逐步提高。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
22.減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍，可以增加人們的收入，進(jìn)而直接引起證券市場(chǎng) 價(jià)格下降。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
23.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，貨幣供應(yīng)量將減少。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
24.在產(chǎn)業(yè)生命周期的成熟階段，行業(yè)的利潤(rùn)水平較低，而風(fēng)險(xiǎn)較高。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
25.根據(jù)行業(yè)生命周期分析，煤炭開(kāi)采、自行車、鐘表等行業(yè)已進(jìn)入衰退期。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
26.成熟期的行業(yè)盈利很大，投資風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
27.所謂戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，一般是指具有較低需求彈性和收入彈性、能夠帶動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)其他部門 發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
28.協(xié)議性分工主要是跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)的分工和地區(qū)經(jīng)貿(mào)集團(tuán)成員內(nèi)組織的分工。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
29.問(wèn)卷調(diào)查的大好處就是研究者能夠在行為現(xiàn)場(chǎng)觀察并且思考，具有其他研究方法所 不及的彈性。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
30.利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制，通過(guò)控制x的范圍來(lái)實(shí)現(xiàn)指標(biāo)Y統(tǒng)計(jì)控制的目標(biāo)。 ( )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
31.根據(jù)《公司法》規(guī)定，我國(guó)的上市公司是指其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。 ( )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
32.董事會(huì)制度是確保股東充分行使權(quán)力基礎(chǔ)的制度安排。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
33.營(yíng)運(yùn)資金越多，說(shuō)明不能償還的風(fēng)險(xiǎn)越大。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
34.資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的，也可以衡量公司在清算 時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
35.一般認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容主要是成長(zhǎng)能力，其次是盈利能力，此外還有償債能力。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
36.對(duì)于那些缺少某些特定能力或者資源的公司來(lái)說(shuō)，購(gòu)買資產(chǎn)可以作為合作戰(zhàn)略的基 本手段。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
37.如果采用追溯調(diào)整法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，則會(huì)計(jì)政策的變更將影響公司年初及以前年度的 利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、未分配利潤(rùn)等數(shù)據(jù)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
38.在技術(shù)分析的基本假設(shè)中，證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
39.一條支撐線如果被跌破，那么這一支撐線將成為壓力線;同理，一條壓力線被突破，這 個(gè)壓力線將成為支撐線。 ( )
A. 正確
B.錯(cuò)誤
40.道氏理論將股價(jià)的趨勢(shì)分為長(zhǎng)期趨勢(shì)、主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)四種。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
41.在識(shí)別圓弧形態(tài)時(shí)，成交量也是很重要的。無(wú)論是圓弧頂還是圓弧底，在它們的形成過(guò) 程中，成交量的變化都是兩頭少、中間多。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
42.楔形與旗形一樣，偶爾也可能出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
43.K、D指標(biāo)是在WMS(威廉指標(biāo))的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，所以K、D指標(biāo)有WMS的一些特性。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
44.當(dāng)PSY的取值第進(jìn)入采取行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，往往容易出錯(cuò)。一般都要求PSY進(jìn)入高 位或低位兩次以上才能采取行動(dòng)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
45.收入和增長(zhǎng)混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長(zhǎng)之間達(dá)到某種均衡，因此也稱 為均衡組合。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
46.證券組合管理的第二步是構(gòu)建證券投資組合，主要是確定具體的證券投資品種和在各 證券上的投資比例。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
47.如果證券A和B完全負(fù)相關(guān)，那么同時(shí)買入兩種證券可抵消風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
48.每個(gè)投資者的無(wú)差異曲線形成密布整個(gè)平面且可以相交的曲線簇。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
49.資本市場(chǎng)線揭示了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
50.套利定價(jià)理論認(rèn)為，如果市場(chǎng)上不存在套利組合，那么市場(chǎng)就不存在套利機(jī)會(huì)。 ( ) A.正確
B.錯(cuò)誤
51.一個(gè)證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率，當(dāng)這一斜率 大于證券市場(chǎng)線的斜率時(shí)，組合的績(jī)效不如市場(chǎng)績(jī)效。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
52.在市場(chǎng)均衡無(wú)套利機(jī)會(huì)時(shí)的價(jià)格就是無(wú)套利分析的定價(jià)基礎(chǔ)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
53.金融工程起源于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
54.套期保值是以規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
55.期貨套利相對(duì)于單向投機(jī)而言，具有較高的交易風(fēng)險(xiǎn)，從而很難獲得較為穩(wěn)定的交易 收入。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
56.隨著金融衍生品交易量飛快增長(zhǎng)，金融市場(chǎng)變得越來(lái)越復(fù)雜，特別是針對(duì)金融衍生品 的財(cái)務(wù)和披露規(guī)則無(wú)法跟上金融創(chuàng)新的步伐，使得對(duì)金融產(chǎn)品的估價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的度 量變得非常困難。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
57.證券分析師自律組織基本上都不以營(yíng)利為目的，屬于自發(fā)組織的非營(yíng)利性團(tuán)體。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
58.如果投資分析師意欲通過(guò)闡述自己或者自己公司在投資方面所作出的成績(jī)，向客戶或 者潛在客戶推銷業(yè)務(wù)時(shí)，必須盡一切努力保證這些成績(jī)信息的正確性、公平性。( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
59.證券公司應(yīng)通過(guò)部門設(shè)置、人員管理、信息管理等方面的隔離措施，建立健全研究咨詢 部門與投資銀行、自營(yíng)等部門之間的隔離墻制度。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
60.會(huì)員制證券投資咨詢機(jī)構(gòu)可以通過(guò)未報(bào)備的電話、郵箱、傳真、短信平臺(tái)及網(wǎng)址提供咨 詢服務(wù)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
參考答案及詳細(xì)解析
一、單項(xiàng)選擇題
1.B
【解析】證券投資分析的理想結(jié)果是證券投資凈效用大化。
2.D
【解析】只有當(dāng)證券處于投資價(jià)值區(qū)域時(shí)，投資該證券才有利可圖，否則可能會(huì)導(dǎo)致投資 失敗。
3.A
【解析】每一證券都有自己的風(fēng)險(xiǎn)…收益特性，而這種特性又會(huì)隨著各相關(guān)因素的變化而 變化。
4.C
【解析】尤金•法瑪提出的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論。
5.A
【解析】個(gè)體心理分析基于人的生存欲望、人的權(quán)力欲望、人的存在價(jià)值欲望三大心理分 析理論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過(guò)程中產(chǎn)生的心理障礙問(wèn)題。
6.A
【解析】根據(jù)投資者對(duì)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者的個(gè)人偏好確定投資者的優(yōu) 證券組合并進(jìn)行組合管理的方法是證券組合分析法。
7.C
【解析】作為信息發(fā)布主體,上市公司所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值判斷 的重要來(lái)源。
8.C
【解析】資本現(xiàn)金流模型以資本現(xiàn)金流為指標(biāo)，以無(wú)杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。
9.B
【解析】權(quán)益價(jià)值=資產(chǎn)價(jià)值-負(fù)債價(jià)值。
10.C
【解析】 100000--(1+20%)2=69444.40(元)，接近C選項(xiàng)。
11.D
【解析】具有發(fā)展?jié)摿Φ墓驹鲑Y，股價(jià)不僅不會(huì)下跌，可能還會(huì)上漲。
12.D
【解析】股票、外匯、利率都屬于金融期貨的標(biāo)的物。
13.B
【解析】認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)=認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格-內(nèi)在價(jià)值=-7=2(元)。
14.C
【解析】可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換貼水=可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值一可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格。
15.A
【解析】GDP=GNP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入，GDP=C+I+G+(X—M)。
16.C
【解析】居民儲(chǔ)蓄存款是居民可支配收入扣除消費(fèi)支出以后形成的。
17.B
【解析】高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌。
18.D
【解析】一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)過(guò)程是繁榮——衰退——蕭條——復(fù)蘇。
19.B
【解析】間接信用指導(dǎo)是指中央銀行通過(guò)道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法來(lái)間接影響商業(yè)銀 行等金融機(jī)構(gòu)行為的做法。
20.C
【解析】收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡。
21.B
【解析】政府與政府機(jī)構(gòu)是債券產(chǎn)品的主要供給方。
22.B
【解析】在道瓊斯指數(shù)中，商業(yè)屬于工業(yè)股票。
23.A
【解析】初級(jí)產(chǎn)品(如農(nóng)產(chǎn)品)屬于完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)的行業(yè)。
24.C
【解析】防守型行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或必要的公共服務(wù)。
25.C
【解析】本題考查行業(yè)生命周期中的成長(zhǎng)期。
26.A
【解析】所謂“吉爾德定律”，是指在未來(lái)25年，主干網(wǎng)的帶寬將每6個(gè)月增加1倍。27.B
【解析】縱向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過(guò)去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。
28.C
【解析】如果產(chǎn)品的銷售價(jià)格下降將導(dǎo)致銷量上升，那么它們之間是一種因果關(guān)系。
29.B
【解析】相關(guān)系數(shù)r的數(shù)值范圍是|r|≤1。
30.C
【解析】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意 見(jiàn)》要求上市公司在2002年6月30日之前建立獨(dú)立董事制度。
31.C
【解析】利潤(rùn)表是反映公司在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。
32.B
【解析】反映企業(yè)償付長(zhǎng)期債務(wù)能力的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債 務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率。8選項(xiàng)反映的是公司的變現(xiàn)能力。
33.B
【解析】企業(yè)綜合評(píng)價(jià)方法中，成長(zhǎng)能力、盈利能力、償債能力之間的比重分配方式為2 ：5：3。
34.C
【解析】公司合并是為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式。
35.B
【解析】?jī)糍Y產(chǎn)收益率一凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)=[200×(1-25%)-40]/[-(800+1000)/2] ≈12%。
36.B
【解析】證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)是證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中根本、核心的條件。
37.D
【解析】道氏理論的一個(gè)不足是它的可操作性較差。
38.C
【解析】在上升趨勢(shì)中，如果下未創(chuàng)新高，即未突破壓力線、往后股價(jià)反而向下突破了這個(gè)上升趨勢(shì)的支撐線，通常這意味著上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束。
39.A
【解析】頭肩形態(tài)是和可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。
40.A
【解析】BCD選項(xiàng)屬于持續(xù)整理形態(tài)。
41.D
【解析】D選項(xiàng)應(yīng)該是當(dāng)DIF向上突破0軸線時(shí)，此時(shí)為買入信號(hào)。
42.B
【解析】RSl是以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲 跌幅度顯示市場(chǎng)強(qiáng)弱的指標(biāo)。
43.D
【解析】對(duì)于綜合指數(shù)，BIAS(10)>30為拋出時(shí)機(jī)，BIAS(10)<-10%為買入時(shí)機(jī);對(duì)于個(gè)股，BIAS(10)>35%為拋出時(shí)機(jī)，BIAS(10)<-15%為買入時(shí)機(jī)。
44.A
【解析】ADR屬于大勢(shì)型指標(biāo)，大勢(shì)型指標(biāo)主要對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)的多空狀況進(jìn)行描述，它只能用于研判證券市場(chǎng)整體形勢(shì)，而不能應(yīng)用于個(gè)股。
45.C
【解析】收入型證券組合是追求基本收益的大化。
46.C
【解析】哈里•馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于1952年。
47.C
【解析】投資風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來(lái)可能收益率與期望收益率的偏離程度來(lái)反映。在數(shù)學(xué)上， 這種偏離程度由收益率的方差來(lái)度量。
48.D
【解析】D選項(xiàng)應(yīng)該是在借貸和賣空上沒(méi)有限制。
49.A
【解析】詹森指數(shù)是指證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
50.B
【解析】凸性描述了價(jià)格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系，與久期一起可以更加準(zhǔn)確的把握利率 變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響。
51.C
【解析】C選項(xiàng)應(yīng)該是MM理論認(rèn)為企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是無(wú)關(guān)的。
52.A
【解析】套利活動(dòng)是對(duì)對(duì)沖原則的具體運(yùn)用。
53.C
【解析】在股指期貨中，由于實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)，因而從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)終一致。
54.B
【解析】套利終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的差價(jià)變化;套利是期貨投機(jī)的特殊方式;套利對(duì)于單向投機(jī)，具有相對(duì)較低的交易風(fēng)險(xiǎn)。
55.B
【解析】德?tīng)査徽龖B(tài)分布法中，VaR取決于持有期和置信度。
56.B
【解析】通過(guò)CIIA考試的人員，如果擁有在財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)域3年以上相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得由國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)授予的CIIA稱號(hào)。
57.C
【解析】CIIA考試中，國(guó)際通用知識(shí)考試包括基礎(chǔ)考試和終資格考試。其中，基礎(chǔ)知識(shí)考試教材采用瑞士協(xié)會(huì)所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為5年。
58.C
【解析】C選項(xiàng)不屬于中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)的任務(wù)，行業(yè)法規(guī)由證監(jiān) 會(huì)制定。
59.B
【解析】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)證券投資咨詢從業(yè)人員的行政監(jiān)管起于1997年。
60.C
【解析】根據(jù)《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，會(huì)員制機(jī)構(gòu)必須于會(huì)計(jì)年度結(jié) 束之日起3個(gè)月內(nèi)向注冊(cè)地證監(jiān)局提交由具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì) 師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告。
二、多選題
1.BD
【解析】證券投資分析的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性和實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用大化。2.ABC
【解析】法瑪(1970)根據(jù)市場(chǎng)對(duì)信息反應(yīng)的強(qiáng)弱將有效市場(chǎng)分為弱勢(shì)有效市場(chǎng)、半強(qiáng)勢(shì)有 效市場(chǎng)、強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)。
3.ABD
【解析】本題考查基本分析法的內(nèi)容。C選項(xiàng)不屬于基本分析法的內(nèi)容。
4.ABCD
【解析】本題考查基本分析法中公司分析的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。
5.ABCD
【解析】本題考查證券投資分析的信息來(lái)源。ABCD選項(xiàng)都正確。
6.ABD
【解析】根據(jù)產(chǎn)生市場(chǎng)價(jià)格的證券交易發(fā)生時(shí)間，通常將有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格區(qū)分為歷史 價(jià)格、當(dāng)前價(jià)格和預(yù)期市場(chǎng)價(jià)格。
7.ABD
【解析】利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)股票市盈率進(jìn)行估計(jì)的方法有：算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨勢(shì) 調(diào)整法和回歸調(diào)整法。
8.BCD
【解析】美國(guó)Whitebeck和Kisor用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn)，美國(guó)股票市場(chǎng)在1962年6月8151的規(guī)律中建立了市盈率與收益增長(zhǎng)率、股息支付率和增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差的關(guān)系。
9.ABCD
【解析】本題考查影響期貨價(jià)格的因素。ABCD選項(xiàng)都正確。
10.ABCD
【解析】本題考查認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用。ABCD選項(xiàng)都正確。
11.BC
【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法。
12.ABC
【解析】工業(yè)增加值的計(jì)算方法有生產(chǎn)法和收入法。收入法也稱要素分配法。
13.ACD
【解析】按我國(guó)現(xiàn)行管理體制劃分，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資分為基本建設(shè)、更新改造、房 地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資。
14.ABCD
【解析】本題考查財(cái)政支出的項(xiàng)目。ABCD選項(xiàng)都正確。
15.ABC
【解析】財(cái)政政策分為擴(kuò)張性財(cái)政政策、緊縮性財(cái)政政策、中性財(cái)政政策。
16.ABCD
【解析】本題考查影響證券市場(chǎng)需求的因素。ABCD選項(xiàng)都正確。
17.ABCD
【解析】本題考查經(jīng)濟(jì)全球化的表現(xiàn)。ABCD選項(xiàng)都正確。
18.ABCD
【解析】本題考查經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)各國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響。ABCD選項(xiàng)都正確。
19.ABC
【解析】本題考查調(diào)查研究法的內(nèi)容。調(diào)查研究法的成功與否取決于研究者和訪問(wèn)者的 技巧和經(jīng)驗(yàn)。
20.BCD
【解析】數(shù)理統(tǒng)計(jì)法主要包括時(shí)間數(shù)列、線性回歸和相關(guān)分析。
21.AC
【解析】衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。
22.ABCD
【解析】本題考查健全的公司法人治理機(jī)制的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。
23.ABCD
【解析】本題考查公司調(diào)研的重點(diǎn)內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。
24.ABCD
【解析】本題考查已獲利息倍數(shù)的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。
25.ABCD
【解析】本題考查年度會(huì)計(jì)報(bào)表附注一般披露的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。
26.AB
【解析】市場(chǎng)行為基本的表現(xiàn)是成交價(jià)和成交量。
27.CD
【解析】證券市場(chǎng)里的人分為多頭和空頭、旁觀者。壓力線在上升行情和下跌行情都是存在的。
28.ABD
【解析】波浪理論考慮的因素主要有股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)、股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和 低點(diǎn)所處的相對(duì)位置、完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短。
29.ABCD
【解析】本題考查MA的特點(diǎn)。ABCD選項(xiàng)都正確。
30.ABCD
【解析】本題考查證券組合管理的意義。ABCD選項(xiàng)都正確。
31.ABCD
【解析】本題考查單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)度量。ABCD選項(xiàng)都正確。
32.BCD
【解析】?jī)?yōu)證券組合肯定在有效邊界上、是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的 組合、是理性投資者的佳選擇。
33.BD
【解析】評(píng)價(jià)組合業(yè)績(jī)的基本原則：既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng) 險(xiǎn)的大小。
34.AC
【解析】金融工序主要指運(yùn)用金融工具和其他手段實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的程序和策略，它包括 金融工具的創(chuàng)新、金融工具運(yùn)用的創(chuàng)新。
35。ABCD
【解析】本題考查進(jìn)行套期保值操作要遵循的原則。ABCD選項(xiàng)都正確。
36.BD
【解析】本題考查VaR法的內(nèi)容。BD選項(xiàng)正確。
37.ABC
【解析】本題考查歷史模擬法在計(jì)算VaR時(shí)具有的優(yōu)點(diǎn)。歷史模擬法的計(jì)算量非常大， 而不是較小。38.AB
【解析】AIMR由原來(lái)的金融分析師聯(lián)盟、特許金融分析師學(xué)院于1990年合并而成，總 部設(shè)在美國(guó)。
39.ABc
【解析】《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是公平 對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則、信托責(zé)任原則、獨(dú)立性和客觀性原則。
40.ABCD
【解析】本題考查對(duì)會(huì)員制證券投資咨詢機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)資格的規(guī)定。ABCD選項(xiàng)都正確。
1.證券投資分析的理想結(jié)果是( )。
A.證券風(fēng)險(xiǎn)小化
B.證券投資凈效用大化
C.證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)固定化
D.證券流動(dòng)性大化
2.只有當(dāng)證券處于( )時(shí)，投資該證券才有利可圖，否則可能會(huì)導(dǎo)致投資失敗。
A. 被低估
B.市場(chǎng)低位
C.不穩(wěn)定狀態(tài)
D.投資價(jià)值區(qū)域
3.每一證券都有自己的( )特性，而這種特性又會(huì)隨著各相關(guān)因素的變化而變化。
A.風(fēng)險(xiǎn)一收益
B.固定性
C. 隨機(jī)性
D.流動(dòng)性
4.下列選項(xiàng)中，提出的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論的是( )。
A.巴菲特
B.本杰明•格雷厄姆
C.尤金•法瑪
D.凱恩斯
5.個(gè)體心理分析基于( )三大心理分析理論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過(guò)程 中產(chǎn)生的心理障礙問(wèn)題。
A.人的生存欲望、人的權(quán)力欲望、人的存在價(jià)值欲望
B.人的生存欲望、人的發(fā)展欲望、人的存在價(jià)值欲望
C.人的創(chuàng)造欲望、人的發(fā)展欲望、人的權(quán)力欲望
D.人的創(chuàng)造欲望、人的權(quán)力欲望、人的存在價(jià)值欲望
6. 根據(jù)投資者對(duì)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者的個(gè)人偏好確定投資者的優(yōu)證券組 合并進(jìn)行組合管理的方法是( )。
A.證券組合分析法
B.技術(shù)分析法
C. 基本分析法
D.行為分析法
7.作為信息發(fā)布主體，( )所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的重要來(lái)源。
A.證券交易所
B.銀行
C.上市公司
D.證券結(jié)算機(jī)構(gòu)
8.資本現(xiàn)金流模型以( )為指標(biāo)，以無(wú)杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。
A.權(quán)益現(xiàn)金流
B. 自由現(xiàn)金流
C.資本現(xiàn)金流
D.經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)
9.根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理，企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值、負(fù)債價(jià)值與權(quán)益價(jià)值三者之間存在 的關(guān)系是( )。
A.權(quán)益價(jià)值=資產(chǎn)價(jià)值+負(fù)債價(jià)值
B.權(quán)益價(jià)值=資產(chǎn)價(jià)值-負(fù)債價(jià)值
C負(fù)債價(jià)值=權(quán)益價(jià)值+資產(chǎn)價(jià)值
D.負(fù)債價(jià)值=權(quán)益價(jià)值-資產(chǎn)價(jià)值
10.某投資者的一項(xiàng)投資預(yù)計(jì)兩年后價(jià)值100000元，假設(shè)必要收益率是20%，下述接近按復(fù)利計(jì)算的該投資現(xiàn)值的是( )。
A.40000元
B.50000元
C. 69000元
D.79000元
11.下列關(guān)于影響股票投資價(jià)值因素的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是( )。
A.在一般情況下，股利水平越高，股價(jià)越高;股利水平越低，股價(jià)越低
B.股份分割往往比增加股利分配對(duì)股價(jià)上漲的刺激作用更大
C.從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)上漲;凈資產(chǎn)減少，股價(jià)下跌
D.公司增資一定會(huì)使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價(jià)下跌
12.下列選項(xiàng)中，屬于金融期貨的標(biāo)的物的是( )。
A.外匯
B. 股票
C.利率
D.以上都是
13.某認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值為7元，市場(chǎng)價(jià)格為9元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)為( )。.
A.-2元
B.2元
C.-16元
D.16元
14.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換貼水的計(jì)算公式是( )。
A.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格
B.可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格
C.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值-可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格
D.可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格-可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值
15.關(guān)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與國(guó)民生產(chǎn)總值，以下說(shuō)法正確的是( )。
A.GDP=GNP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入
B. GDP=GNP+本國(guó)居民在國(guó)外的收入-外國(guó)居民在本國(guó)的收入
C. GNP=GDP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入
D.GNP=C+I+G+(X-M)
16.居民儲(chǔ)蓄存款是居民( )扣除消費(fèi)支出以后形成的。
A.稅前收入
B.工資收入
C.可支配收入
D.總收入17.在下列哪種情況下，證券市場(chǎng)行情將呈現(xiàn)下跌走勢(shì)( )。
A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)
B. 高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)
C.宏觀調(diào)整下的GDP減速增長(zhǎng)
D.轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)
18.一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)過(guò)程是( )。
A.繁榮——蕭條——衰退——復(fù)蘇
B.復(fù)蘇——上升——繁榮——蕭條
C.上升——繁榮——下降——蕭條
D.繁榮——衰退——蕭條——復(fù)蘇
19.貨幣政策工具中，( )是指中央銀行通過(guò)道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法來(lái)間接影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)行為的做法。
A.再貼現(xiàn)率
B.間接信用指導(dǎo)
C.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)
D.直接信用指導(dǎo)
20.收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的( )。
A.經(jīng)濟(jì)與社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展
B. 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化
C.宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡
D.國(guó)民收入公平分配
21.債券產(chǎn)品的主要供給方是( )。
A.公司(企業(yè))
B.政府與政府機(jī)構(gòu)
C.投資者
D.金融機(jī)構(gòu)
22.在道瓊斯指數(shù)中，商業(yè)屬于( )。
A.運(yùn)輸業(yè)股票
B. 工業(yè)股票
C.公用事業(yè)股票
D.農(nóng)業(yè)股票
23.下列選項(xiàng)中，屬于完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)的行業(yè)是( )。
A.初級(jí)產(chǎn)品
B.制成品
C.石油
D.自來(lái)水公司
24.下列行業(yè)類型中，( )行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或必要的公共服務(wù)。
A.周期型
B. 增長(zhǎng)型
C. 防守型
D.初創(chuàng)型
25.企業(yè)的利潤(rùn)雖然增長(zhǎng)很快，但所面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高此時(shí)期是企業(yè)的( )。
A.衰退期
B.成熟期
C.成長(zhǎng)期
D.幼稚期
26.所謂“吉爾德定律”，是指在未來(lái)25年，主干網(wǎng)的帶寬將( )增加1倍。
A.每6個(gè)月
B.每8個(gè)月
C.每10個(gè)月
D.每12個(gè)月
27.在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，( )主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過(guò)去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)j 預(yù)測(cè)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。
A.橫向比較
B.縱向比較
C.調(diào)查研究法
D.歷史資料研究法28.如果產(chǎn)品的銷售價(jià)格下降將導(dǎo)致銷量上升，那么產(chǎn)品的銷售價(jià)格和銷量之間存在的關(guān)系是( )。
A.不相關(guān)關(guān)系
B.共變關(guān)系
C.因果關(guān)系
D.遞進(jìn)關(guān)系
29.相關(guān)系數(shù)r的數(shù)值范圍是( )。
A.|r|<1
B.|r|≤1
C.|r|≥1
D.|r|>1
30.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》要： 上市公司在( )之前建立獨(dú)立董事制度。
A.2001年6月30日
B.2001年7月1日
C. 2002年6月30日
D. 2002年7月1日
31.反映公司在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表是( )。
A.所有者權(quán)益變動(dòng)表
B.資產(chǎn)負(fù)債表
C.利潤(rùn)表
D.現(xiàn)金流量表
32.下列指標(biāo)中，不能反映企業(yè)償付長(zhǎng)期債務(wù)能力的是( )。
A.已獲利息倍數(shù)
B.速動(dòng)比率
C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率
D.資產(chǎn)負(fù)債率
33.企業(yè)綜合評(píng)價(jià)方法中，成長(zhǎng)能力、盈利能力、償債能力之間的比重分配方式為( )。 A.3：2：5
B.2：5：3
C.5：3：2
D.3：5：2
34.為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是( )。
A.收購(gòu)股份
B.收購(gòu)公司
C.公司合并
D.購(gòu)買資產(chǎn)
35.某公司年初凈資產(chǎn)為800萬(wàn)元，年末凈資產(chǎn)為1000萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為200萬(wàn)元，利 息費(fèi)用為40萬(wàn)元，公司所得稅率為25%，則公司的凈資產(chǎn)收益率為( )。
A.8%
B.12%
C.16%
D.20%
36.在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，根本、核心的條件是( )。
A.投資者都是理性的
B.證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)
C.歷史會(huì)重演
D.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息
37.下列關(guān)于道氏理論的說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A.道氏理論對(duì)證券市場(chǎng)的重大貢獻(xiàn)是市場(chǎng)價(jià)格平均指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分 行為
B.道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，許多技術(shù)分析方法的基本思想都來(lái)自于道氏理論 C.道氏理論對(duì)大形勢(shì)的判斷有較大的作用
D.道氏理論的優(yōu)點(diǎn)是它的可操作性較強(qiáng)
38.在上升趨勢(shì)中，如果下未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，往后股價(jià)反而向下突破了這個(gè) 上升趨勢(shì)的支撐線，通常這意味著( )。
A.上升趨勢(shì)保持
B.上升趨勢(shì)開(kāi)始
C.上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束
D. 沒(méi)有含義
39.和可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是( )。
A.頭肩形態(tài)
B.圓弧頂形態(tài)
C.雙重頂(底)
D.喇叭形
40.下列股價(jià)移動(dòng)的形態(tài)類型中，屬于反突破形態(tài)的是( )。
A.喇叭形
B. 三角形
C.旗形
D.楔形
41. 下列關(guān)于MACD的應(yīng)用法則說(shuō)法不正確的是( )。
A如果DIF的走向與股價(jià)走向相背離，則此時(shí)是采取行動(dòng)的信號(hào)
B. DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，DIF向下突破DEA是賣出信號(hào)
C. DIF和DEA均為正值時(shí)，DIF向上突破DEA是買入信號(hào)
D.當(dāng)DIF向上突破0軸線時(shí)，此時(shí)為賣出信號(hào)
42.以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市 場(chǎng)強(qiáng)弱的指標(biāo)是( )。
A.MACD
B.RSI
C.WMS
D.KDJ
43.如果遇到由于突發(fā)的利多或利空消息而產(chǎn)生股價(jià)暴漲暴跌的情況，對(duì)數(shù)據(jù)分界線說(shuō)法 正確的是( )。
A.對(duì)于綜合指數(shù)，BIAS(10)>25%為拋出時(shí)機(jī)
B.對(duì)于個(gè)股，BIAS(10)>30%為拋出時(shí)機(jī)
C.對(duì)于綜合指數(shù)，BIAS(10)%<20%為買人時(shí)機(jī)
D.對(duì)于個(gè)股，BIAS(10)%<-15%為買入時(shí)機(jī)
44.大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個(gè)股，又可以應(yīng)用到大盤指數(shù)，但( )只能用于大盤指數(shù)。
A.ADR
B.BIAS
C.PSY
D.WMS
45.某一證券組合的目標(biāo)是追求基本收益的大化，可以判斷這種證券組合屬于( )。 A.防御型證券組合
B.增長(zhǎng)型證券組合
C.收入型證券組合
D.平衡型證券組合
46.哈里•馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于( )。
A.1947年
B.1951年
C.1952年
D.1956年
47.投資風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來(lái)可能收益率與期望收益率的偏離程度來(lái)反映。在數(shù)學(xué)上，這種 偏離程度由( )來(lái)度量。
A.期望收益率
B.未來(lái)可能收益率
C.收益率的方差
D.收益率的標(biāo)準(zhǔn)差
48.資本資產(chǎn)定價(jià)模型中有關(guān)資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦的假設(shè)說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率
B.任何證券的交易單位都是無(wú)限可分的
C.信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)
D.在借貸和賣空上有限制
49.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估指數(shù)中，( )是指證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
A.詹森指數(shù)
B.夏普指數(shù)
C.貝塔指數(shù)
D.特雷諾指數(shù)
50.( )描述了價(jià)格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系，與久期一起可以更加準(zhǔn)確的把握利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響。
A.凹性
B. 凸性
C.彈性
D.曲率
51.關(guān)于MM定理，以下說(shuō)法不正確的是( )。
A.也稱套利定價(jià)技術(shù)
B.假設(shè)存在一個(gè)完善的資本市場(chǎng)，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值大化的努力終被投資者追 求大投資收益的對(duì)策所抵消
C.認(rèn)為企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有關(guān)
D.MM是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者莫迪格里亞尼和米勒的姓氏的第一個(gè)字母
52.套利活動(dòng)是對(duì)( )的具體運(yùn)用。
A.對(duì)沖原則
B. 復(fù)制原則
C.避險(xiǎn)原則
D.定價(jià)原則
53.在股指期貨中，由于( )，因而從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)終一致。
A.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
B. 實(shí)行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
C.實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
D.實(shí)行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
54.關(guān)于套利，下列說(shuō)法正確的是( )。
A.套利和期貨投機(jī)是截然不同的交易方式
B. 套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵是差價(jià)的變動(dòng)
C.套利終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)格變化
D.套利對(duì)于單向投機(jī)，有很高的風(fēng)險(xiǎn)
55.德?tīng)査徽龖B(tài)分布法中，VaR取決于兩個(gè)重要的參數(shù)，即( )。
A.持有期和標(biāo)準(zhǔn)差
B.持有期和置信度
C.標(biāo)準(zhǔn)差和置信度
D.標(biāo)準(zhǔn)差和期望收益率
56.通過(guò)CIIA考試的人員，如果擁有在財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)域( )以上相關(guān) 的工作經(jīng)歷，即可獲得由國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)授予的CIIA稱號(hào)。
A.1年
B. 3年
C. 5年
D.10年
57.CIIA考試中，國(guó)際通用知識(shí)考試包括基礎(chǔ)考試和終資格考試。其中，基礎(chǔ)知識(shí)考試 教材采用瑞士協(xié)會(huì)所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為( )。
A.1年
B.3年
C.5年
D.7年
58.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)的任務(wù)不包括( )。
A.制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則
B. 制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約
C.制定證券分析師行業(yè)法規(guī)
D.制定證券分析師職業(yè)道德規(guī)范
59.從法律法規(guī)出臺(tái)的順序來(lái)看，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)證券投資咨詢從業(yè)人員的行 政監(jiān)管起于( )。
A.1996年
B 1997年
C.1998年
D.1999年
60.根據(jù)《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，會(huì)員制機(jī)構(gòu)必須予會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日 起( )內(nèi)向注冊(cè)地證監(jiān)局提交由具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事 務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告。
A.1個(gè)月
B. 2個(gè)月
C. 3個(gè)月
D.4個(gè)月
二、多項(xiàng)選擇題(本類題共40小題，每小題1分，共40分。每小題備選答案中，有兩個(gè)或 兩個(gè)以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不礙分)
1.證券投資分析的目標(biāo)有( )。
A. 提高對(duì)未來(lái)預(yù)測(cè)的能力
B. 實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性
C.實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)勝市場(chǎng)的夢(mèng)想
D.實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用大化
2.法瑪(1970)根據(jù)市場(chǎng)對(duì)信息反應(yīng)的強(qiáng)弱將有效市場(chǎng)分為( )。
A.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
B.弱勢(shì)有效市場(chǎng)
C.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
D.半弱勢(shì)有效市場(chǎng)
3.基本分析法又稱基本面分析法，其基本分析的內(nèi)容主要包括( )。 A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析 B.公司分析
C.技術(shù)分析
D.行業(yè)和區(qū)域分析
4.基本分析法中的公司分析側(cè)重于對(duì)公司的( )的分析。
A.發(fā)展?jié)摿?BR> B. 競(jìng)爭(zhēng)能力
C.財(cái)務(wù)狀況
D.潛在風(fēng)險(xiǎn)
5.證券投資分析的信息來(lái)源包括( )。
A.上市公司的年度報(bào)告和中期報(bào)告
B. 國(guó)家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息
C.通過(guò)家庭成員、朋友、鄰居等獲得的有關(guān)信息，甚至包括內(nèi)幕信息
D.投資者通過(guò)實(shí)地調(diào)研、專家訪談、市場(chǎng)調(diào)查等渠道獲得的有關(guān)信息6.根據(jù)產(chǎn)生市場(chǎng)價(jià)格的證券交易發(fā)生時(shí)間，通常將有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格區(qū)分為( )。
A.當(dāng)前價(jià)格
B. 歷史價(jià)格
C.發(fā)行價(jià)格
D.預(yù)期市場(chǎng)價(jià)格
7.利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)股票市盈率進(jìn)行估計(jì)時(shí)，可以采用的方法有( )。
A.算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法
B. 回歸調(diào)整法
C. 市場(chǎng)決定法
D.趨勢(shì)調(diào)整法
8.美國(guó)Whitebeck和Kisor用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn).美國(guó)股票市場(chǎng)在1962年6月8日的規(guī)律中建立了市盈率與( )的關(guān)系。
A.市場(chǎng)利率
B. 收益增長(zhǎng)率
C.股息支付率
D.增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差
9.下列選項(xiàng)中，影響期貨價(jià)格的因素包括( )。
A.市場(chǎng)利率
B.期貨合約的流動(dòng)性
C.財(cái)政政策、貨幣政策
D.現(xiàn)貨金融工具的供求關(guān)系
10.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證杠桿作用的說(shuō)法正確的是( )。
A.杠桿作用可以用考察期內(nèi)認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格變化百分比與同一時(shí)期內(nèi)可認(rèn)購(gòu)股票 的市場(chǎng)價(jià)格變化百分比的比值表示
B.杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格要比其可認(rèn)購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格上漲或下跌的速 度快得多
C.杠桿作用可以用考察期期初可認(rèn)購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格與考察期期初認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià) 格的比值近似表示
D.杠桿作用反映了認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格上漲(或下跌)幅度是可認(rèn)購(gòu)股票市場(chǎng)價(jià)格上漲(或 下跌)幅度的幾倍
11.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括( )。
A.因素分析法
B.總量分析法
C.結(jié)構(gòu)分析法
D.比較分析法
12.工業(yè)增加值的計(jì)算方法有( )。
A.生產(chǎn)法
B.收入法
C.要素分配法
D.工廠法
13.按我國(guó)現(xiàn)行管理體制劃分，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資包括( )。
A.更新改造
B.國(guó)有經(jīng)濟(jì)單位投資
C.基本建設(shè)
D.房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資
14.下列選項(xiàng)中屬于財(cái)政支出的項(xiàng)目有( )。
A.企業(yè)挖潛改造資金
B.行政管理費(fèi)
C科技三項(xiàng)費(fèi)用
D.地質(zhì)勘探費(fèi)用
15.財(cái)政政策分為( )。
A.緊縮性財(cái)政政策
B.擴(kuò)張性財(cái)政政策
C.中性財(cái)政政策
D.針對(duì)性財(cái)政政策
16.影響證券市場(chǎng)需求的因素有( )。
A.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境
B.政策因素
C.居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整
D.機(jī)構(gòu)投資者的培育和壯大
17.經(jīng)濟(jì)全球化的表現(xiàn)有( )。
A.生產(chǎn)活動(dòng)全球化’
B.投資活動(dòng)遍及全球
C. 跨國(guó)公司作用進(jìn)一步加強(qiáng)
D.各國(guó)金融日益融合在一起
18.經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)各國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響有( )。
A.導(dǎo)致貿(mào)易理論與國(guó)際直接投資理論一體化
B.導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移
C.國(guó)際分工的基礎(chǔ)出現(xiàn)重要變化
D.國(guó)際分工的模式出現(xiàn)重要變化
19.下列關(guān)于調(diào)查研究法的表述正確的是( )。
A.在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運(yùn)用調(diào)查研究的方法
B.可以獲得新的資料和信息
C.通過(guò)抽樣調(diào)查、實(shí)地調(diào)研、深度訪談等形式進(jìn)行
D.這種方法的成功與否不取決于研究者和訪問(wèn)者的技巧和經(jīng)驗(yàn)
20.數(shù)理統(tǒng)計(jì)法包括( )。
A.比較研究
B. 時(shí)間數(shù)列
C.相關(guān)分析
D.線性回歸
21.衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)是( )。
A.產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率
B.公司利潤(rùn)水平
C.行業(yè)綜合排序
D.產(chǎn)品在消費(fèi)者當(dāng)中的認(rèn)知度
22.健全的公司法人治理機(jī)制體現(xiàn)在( )。
A.規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)
B.完善的獨(dú)立董事制度
C.董事會(huì)權(quán)力的合理界定與約束
D.優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層23.具體來(lái)看，公司的( )等，在結(jié)合特定或非特定的公司調(diào)研目標(biāo)下，將不同程度地為公司調(diào)研的重點(diǎn)內(nèi)容。
A業(yè)務(wù)與技術(shù)
B.基本情況
C.同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易
D.高級(jí)管理人員信息
24.下列選項(xiàng)中，關(guān)于已獲利息倍數(shù)的說(shuō)法正確的是( )。
A.反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍
B.也稱利息保障倍數(shù)
C.可以測(cè)試債權(quán)人投入資本的風(fēng)險(xiǎn)
D.指企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率
25.企業(yè)的年度會(huì)計(jì)報(bào)表附注一般披露的內(nèi)容有( )。
A.不符合會(huì)計(jì)核算前提的說(shuō)明
B.重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說(shuō)明
C.或有事項(xiàng)的說(shuō)明
D.重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說(shuō)明以及重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的說(shuō)明
26.市場(chǎng)行為基本的表現(xiàn)是( )。
A.成交量
B. 成交價(jià)
C.成交時(shí)間
D.成交地點(diǎn)
27.下列說(shuō)法中，正確的是( )。
A.證券市場(chǎng)里的人分為多頭和空頭兩種
B. 壓力線只存在于上升行情中
C.支撐線和壓力線可以相互轉(zhuǎn)換
D.反映價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)線不可能一成不變，而是要隨著價(jià)格波動(dòng)的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整
28.波浪理論考慮的因素主要有( )。
A.股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)
B.完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短
C.波浪移動(dòng)的級(jí)別
D.股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置
29.MA的特點(diǎn)有( )。
A.穩(wěn)定性
B. 滯后性
C.追蹤趨勢(shì)
D.助漲助跌性
30.證券組合管理的意義在于( )。
A.達(dá)到在一定預(yù)期收益的前提下投資風(fēng)險(xiǎn)小的目標(biāo)
B.避免投資過(guò)程的隨意性
C.達(dá)到在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下投資收益大化的目標(biāo)
D.采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對(duì)象
31.關(guān)于單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)度量，下列說(shuō)法正確的是( )。
A.單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)大小在數(shù)學(xué)上由收益率的方差來(lái)度量
B. 單個(gè)證券可能的收益率越分散，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大
C.實(shí)際中我們可以使用歷史數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)收益率的方差
D.單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)大小由未來(lái)可能收益率與期望收益率的偏離程度來(lái)反映
32.下列關(guān)于優(yōu)證券組合的表述正確的是( )。
A.是能帶來(lái)高收益的組合
B.肯定在有效邊界上
C.是理性投資者的佳選擇
D.是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合
33.評(píng)價(jià)組合業(yè)績(jī)的基本原則為( )。
A.要考慮組合投資中單個(gè)證券收益的高低
B. 要考慮組合收益的高低
C. 要考慮組合投資中單個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的大小
D.要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小
34.金融工序主要指運(yùn)用金融工具和其他手段實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的程序和策略，它包括( )。
A.金融工具運(yùn)用的創(chuàng)新
B.原生金融工具的設(shè)計(jì)
C. 金融工具的創(chuàng)新
D.金融制度的設(shè)計(jì)
35.一般而言，進(jìn)行套期保值操作要遵循的原則有( )。
A.品種相同原則
B.買賣方向?qū)?yīng)的原則
C.數(shù)量相等原則
D.月份相同或相近原則
36.根據(jù)VaR法，“時(shí)間為l天，置信水平為95%，所持股票組合的VaR=1000元”的含義是( )。
A.明天該股票組合有95%的把握，其大損失會(huì)超過(guò)1000元
B.明天該股票組合有95%的把握，其大損失不會(huì)超過(guò)1000元
C.明天該股票組合大損失超過(guò)1000元的概率為95%
D.明天該股票組合大損失超過(guò)1000元的可能性只有5%37.歷史模擬法在計(jì)算VaR時(shí)具有的優(yōu)點(diǎn)有( )。
A.概念直觀、計(jì)算簡(jiǎn)單
B. 可以有效處理非對(duì)稱和厚尾問(wèn)題
C.無(wú)需進(jìn)行分布假設(shè)
D.計(jì)算量較小
38.AIMR由原來(lái)的( )于1990年合并而成，總部設(shè)在美國(guó)。
A.特許金融分析師學(xué)院
B.金融分析師聯(lián)盟
C.歐洲證券分析師公會(huì)
D.亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)
39.《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是指( )。 A.信托責(zé)任原則
B.公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則
C.獨(dú)立性和客觀性原則
D.謹(jǐn)慎客觀原則
40.關(guān)于《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》對(duì)會(huì)員制機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)資格的規(guī)定，下列說(shuō) 法正確的是( )。
A.會(huì)員制機(jī)構(gòu)必須具有清晰的股權(quán)結(jié)構(gòu)和終控制關(guān)系
B.會(huì)員制機(jī)構(gòu)必須具備中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員資格
C.規(guī)定會(huì)員制機(jī)構(gòu)實(shí)收資本不得低于500萬(wàn)元，每設(shè)立一家分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)追加不低于250萬(wàn)元的實(shí)收資本
D.開(kāi)展會(huì)員制業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)必須具備證券投資咨詢資格
三、判斷題(本類題共60小題，每小題0.5分，共30分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯(cuò)誤、不答題的不得分)
1.證券投資分析是指通過(guò)各種專業(yè)性分析方法，對(duì)影響證券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn)行綜 合分析，以判斷證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng)的行為。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
2.理查德•羅爾在多因素模型的基礎(chǔ)上突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出套刺定價(jià) 理論，進(jìn)一步豐富了證券組合投資理論。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
3.在弱勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格充分反映了歷一系列交易價(jià)格和交易量中所隱含的信 息，從而投資者不可能通過(guò)分析以往價(jià)格獲得超額利潤(rùn)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
4.在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，專業(yè)投資者的邊際市場(chǎng)價(jià)值為正。 ( )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
5.從早的直覺(jué)化決策方式，到圖形化決策方式，再到指標(biāo)化決策方式，直到近的模型化決策方式以及正在研究開(kāi)發(fā)中的智能化決策方式，技術(shù)分析流派投資分析方法的演進(jìn)遵循了一條日趨定量化、客觀化、系統(tǒng)化的發(fā)展道路。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
6.在價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念下，只要有國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和行業(yè)發(fā)展的客觀前提，以此理念指導(dǎo) 投資就能夠較大程度地規(guī)避市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
7.作為宏觀調(diào)控部門，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、中國(guó)人民銀行、財(cái)政部及商務(wù)部發(fā)布的有 關(guān)信息，對(duì)分析具有“宏觀經(jīng)濟(jì)晴雨表”功能的證券市場(chǎng)而言具有重要的意義。 ( ) A.正確
B.錯(cuò)誤
8.有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格是指該證券在市場(chǎng)中的交易價(jià)格，反映了市場(chǎng)參與者對(duì)該證券價(jià)值 的評(píng)估。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
9.流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)是投資者認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物。 ( ) A.正確
B錯(cuò)誤
10.在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，零增長(zhǎng)模型相當(dāng)有用。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
11.在現(xiàn)貨金融工具價(jià)格一定時(shí)，金融期貨的理論價(jià)格決定于現(xiàn)貨金融工具的收益率、融 資利率及持有現(xiàn)貨金融工具的時(shí)間。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
12.在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越低;反之，期權(quán)價(jià)格越高。 ( ) A.正確
B.錯(cuò)誤
13.轉(zhuǎn)換平價(jià)可被視為已將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換為標(biāo)的股票的投資者的盈虧平衡點(diǎn)。 ( ) A.正確
B. 錯(cuò)誤
14.根據(jù)權(quán)證行權(quán)所買賣的股票來(lái)源不同，權(quán)證可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
15.宏觀經(jīng)濟(jì)分析是判斷整個(gè)證券市場(chǎng)投資價(jià)值的關(guān)鍵。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
16.常住居民是指居住在本國(guó)的公民、暫居外國(guó)的本國(guó)公民和長(zhǎng)期居住在本國(guó)但未加入本 國(guó)國(guó)籍的居民。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
17.為抑制通貨膨脹而采取的貨幣政策和財(cái)政政策通常會(huì)導(dǎo)致高失業(yè)和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的低 增長(zhǎng)，由此而損失的產(chǎn)量和就業(yè)數(shù)量本身作為抑制通貨膨脹的代價(jià)是很大的。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
18.儲(chǔ)蓄擴(kuò)大的直接效果就是投資需求減少和消費(fèi)需求擴(kuò)大。 ( )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
19.證券市場(chǎng)素有“經(jīng)濟(jì)晴雨表”之稱，它既表明證券市場(chǎng)是宏觀經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)，也表明宏 觀經(jīng)濟(jì)的走向決定了證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期趨勢(shì)。 ( )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
20.證券市場(chǎng)一般提前對(duì)GDP的變動(dòng)作出反應(yīng)，即它是反映預(yù)期的GDP變動(dòng)。 ( )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
21.隨著市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大和股權(quán)分置的完成，股市流通市值占GDP的比重將會(huì)逐漸上 升，證券市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度將逐步提高。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
22.減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍，可以增加人們的收入，進(jìn)而直接引起證券市場(chǎng) 價(jià)格下降。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
23.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，貨幣供應(yīng)量將減少。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
24.在產(chǎn)業(yè)生命周期的成熟階段，行業(yè)的利潤(rùn)水平較低，而風(fēng)險(xiǎn)較高。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
25.根據(jù)行業(yè)生命周期分析，煤炭開(kāi)采、自行車、鐘表等行業(yè)已進(jìn)入衰退期。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
26.成熟期的行業(yè)盈利很大，投資風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
27.所謂戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，一般是指具有較低需求彈性和收入彈性、能夠帶動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)其他部門 發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
28.協(xié)議性分工主要是跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)的分工和地區(qū)經(jīng)貿(mào)集團(tuán)成員內(nèi)組織的分工。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
29.問(wèn)卷調(diào)查的大好處就是研究者能夠在行為現(xiàn)場(chǎng)觀察并且思考，具有其他研究方法所 不及的彈性。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
30.利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制，通過(guò)控制x的范圍來(lái)實(shí)現(xiàn)指標(biāo)Y統(tǒng)計(jì)控制的目標(biāo)。 ( )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
31.根據(jù)《公司法》規(guī)定，我國(guó)的上市公司是指其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。 ( )
A.正確
B. 錯(cuò)誤
32.董事會(huì)制度是確保股東充分行使權(quán)力基礎(chǔ)的制度安排。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
33.營(yíng)運(yùn)資金越多，說(shuō)明不能償還的風(fēng)險(xiǎn)越大。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
34.資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的，也可以衡量公司在清算 時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
35.一般認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容主要是成長(zhǎng)能力，其次是盈利能力，此外還有償債能力。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
36.對(duì)于那些缺少某些特定能力或者資源的公司來(lái)說(shuō)，購(gòu)買資產(chǎn)可以作為合作戰(zhàn)略的基 本手段。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
37.如果采用追溯調(diào)整法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，則會(huì)計(jì)政策的變更將影響公司年初及以前年度的 利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、未分配利潤(rùn)等數(shù)據(jù)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
38.在技術(shù)分析的基本假設(shè)中，證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
39.一條支撐線如果被跌破，那么這一支撐線將成為壓力線;同理，一條壓力線被突破，這 個(gè)壓力線將成為支撐線。 ( )
A. 正確
B.錯(cuò)誤
40.道氏理論將股價(jià)的趨勢(shì)分為長(zhǎng)期趨勢(shì)、主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)四種。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
41.在識(shí)別圓弧形態(tài)時(shí)，成交量也是很重要的。無(wú)論是圓弧頂還是圓弧底，在它們的形成過(guò) 程中，成交量的變化都是兩頭少、中間多。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
42.楔形與旗形一樣，偶爾也可能出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
43.K、D指標(biāo)是在WMS(威廉指標(biāo))的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，所以K、D指標(biāo)有WMS的一些特性。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
44.當(dāng)PSY的取值第進(jìn)入采取行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，往往容易出錯(cuò)。一般都要求PSY進(jìn)入高 位或低位兩次以上才能采取行動(dòng)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
45.收入和增長(zhǎng)混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長(zhǎng)之間達(dá)到某種均衡，因此也稱 為均衡組合。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
46.證券組合管理的第二步是構(gòu)建證券投資組合，主要是確定具體的證券投資品種和在各 證券上的投資比例。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
47.如果證券A和B完全負(fù)相關(guān)，那么同時(shí)買入兩種證券可抵消風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
48.每個(gè)投資者的無(wú)差異曲線形成密布整個(gè)平面且可以相交的曲線簇。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
49.資本市場(chǎng)線揭示了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
50.套利定價(jià)理論認(rèn)為，如果市場(chǎng)上不存在套利組合，那么市場(chǎng)就不存在套利機(jī)會(huì)。 ( ) A.正確
B.錯(cuò)誤
51.一個(gè)證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率，當(dāng)這一斜率 大于證券市場(chǎng)線的斜率時(shí)，組合的績(jī)效不如市場(chǎng)績(jī)效。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
52.在市場(chǎng)均衡無(wú)套利機(jī)會(huì)時(shí)的價(jià)格就是無(wú)套利分析的定價(jià)基礎(chǔ)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
53.金融工程起源于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
54.套期保值是以規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
55.期貨套利相對(duì)于單向投機(jī)而言，具有較高的交易風(fēng)險(xiǎn)，從而很難獲得較為穩(wěn)定的交易 收入。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
56.隨著金融衍生品交易量飛快增長(zhǎng)，金融市場(chǎng)變得越來(lái)越復(fù)雜，特別是針對(duì)金融衍生品 的財(cái)務(wù)和披露規(guī)則無(wú)法跟上金融創(chuàng)新的步伐，使得對(duì)金融產(chǎn)品的估價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的度 量變得非常困難。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
57.證券分析師自律組織基本上都不以營(yíng)利為目的，屬于自發(fā)組織的非營(yíng)利性團(tuán)體。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
58.如果投資分析師意欲通過(guò)闡述自己或者自己公司在投資方面所作出的成績(jī)，向客戶或 者潛在客戶推銷業(yè)務(wù)時(shí)，必須盡一切努力保證這些成績(jī)信息的正確性、公平性。( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
59.證券公司應(yīng)通過(guò)部門設(shè)置、人員管理、信息管理等方面的隔離措施，建立健全研究咨詢 部門與投資銀行、自營(yíng)等部門之間的隔離墻制度。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
60.會(huì)員制證券投資咨詢機(jī)構(gòu)可以通過(guò)未報(bào)備的電話、郵箱、傳真、短信平臺(tái)及網(wǎng)址提供咨 詢服務(wù)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
參考答案及詳細(xì)解析
一、單項(xiàng)選擇題
1.B
【解析】證券投資分析的理想結(jié)果是證券投資凈效用大化。
2.D
【解析】只有當(dāng)證券處于投資價(jià)值區(qū)域時(shí)，投資該證券才有利可圖，否則可能會(huì)導(dǎo)致投資 失敗。
3.A
【解析】每一證券都有自己的風(fēng)險(xiǎn)…收益特性，而這種特性又會(huì)隨著各相關(guān)因素的變化而 變化。
4.C
【解析】尤金•法瑪提出的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論。
5.A
【解析】個(gè)體心理分析基于人的生存欲望、人的權(quán)力欲望、人的存在價(jià)值欲望三大心理分 析理論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過(guò)程中產(chǎn)生的心理障礙問(wèn)題。
6.A
【解析】根據(jù)投資者對(duì)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者的個(gè)人偏好確定投資者的優(yōu) 證券組合并進(jìn)行組合管理的方法是證券組合分析法。
7.C
【解析】作為信息發(fā)布主體,上市公司所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值判斷 的重要來(lái)源。
8.C
【解析】資本現(xiàn)金流模型以資本現(xiàn)金流為指標(biāo)，以無(wú)杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。
9.B
【解析】權(quán)益價(jià)值=資產(chǎn)價(jià)值-負(fù)債價(jià)值。
10.C
【解析】 100000--(1+20%)2=69444.40(元)，接近C選項(xiàng)。
11.D
【解析】具有發(fā)展?jié)摿Φ墓驹鲑Y，股價(jià)不僅不會(huì)下跌，可能還會(huì)上漲。
12.D
【解析】股票、外匯、利率都屬于金融期貨的標(biāo)的物。
13.B
【解析】認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)=認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格-內(nèi)在價(jià)值=-7=2(元)。
14.C
【解析】可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換貼水=可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值一可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格。
15.A
【解析】GDP=GNP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入，GDP=C+I+G+(X—M)。
16.C
【解析】居民儲(chǔ)蓄存款是居民可支配收入扣除消費(fèi)支出以后形成的。
17.B
【解析】高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌。
18.D
【解析】一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)過(guò)程是繁榮——衰退——蕭條——復(fù)蘇。
19.B
【解析】間接信用指導(dǎo)是指中央銀行通過(guò)道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法來(lái)間接影響商業(yè)銀 行等金融機(jī)構(gòu)行為的做法。
20.C
【解析】收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡。
21.B
【解析】政府與政府機(jī)構(gòu)是債券產(chǎn)品的主要供給方。
22.B
【解析】在道瓊斯指數(shù)中，商業(yè)屬于工業(yè)股票。
23.A
【解析】初級(jí)產(chǎn)品(如農(nóng)產(chǎn)品)屬于完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)的行業(yè)。
24.C
【解析】防守型行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或必要的公共服務(wù)。
25.C
【解析】本題考查行業(yè)生命周期中的成長(zhǎng)期。
26.A
【解析】所謂“吉爾德定律”，是指在未來(lái)25年，主干網(wǎng)的帶寬將每6個(gè)月增加1倍。27.B
【解析】縱向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過(guò)去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。
28.C
【解析】如果產(chǎn)品的銷售價(jià)格下降將導(dǎo)致銷量上升，那么它們之間是一種因果關(guān)系。
29.B
【解析】相關(guān)系數(shù)r的數(shù)值范圍是|r|≤1。
30.C
【解析】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意 見(jiàn)》要求上市公司在2002年6月30日之前建立獨(dú)立董事制度。
31.C
【解析】利潤(rùn)表是反映公司在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。
32.B
【解析】反映企業(yè)償付長(zhǎng)期債務(wù)能力的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債 務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率。8選項(xiàng)反映的是公司的變現(xiàn)能力。
33.B
【解析】企業(yè)綜合評(píng)價(jià)方法中，成長(zhǎng)能力、盈利能力、償債能力之間的比重分配方式為2 ：5：3。
34.C
【解析】公司合并是為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式。
35.B
【解析】?jī)糍Y產(chǎn)收益率一凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)=[200×(1-25%)-40]/[-(800+1000)/2] ≈12%。
36.B
【解析】證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)是證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中根本、核心的條件。
37.D
【解析】道氏理論的一個(gè)不足是它的可操作性較差。
38.C
【解析】在上升趨勢(shì)中，如果下未創(chuàng)新高，即未突破壓力線、往后股價(jià)反而向下突破了這個(gè)上升趨勢(shì)的支撐線，通常這意味著上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束。
39.A
【解析】頭肩形態(tài)是和可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。
40.A
【解析】BCD選項(xiàng)屬于持續(xù)整理形態(tài)。
41.D
【解析】D選項(xiàng)應(yīng)該是當(dāng)DIF向上突破0軸線時(shí)，此時(shí)為買入信號(hào)。
42.B
【解析】RSl是以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲 跌幅度顯示市場(chǎng)強(qiáng)弱的指標(biāo)。
43.D
【解析】對(duì)于綜合指數(shù)，BIAS(10)>30為拋出時(shí)機(jī)，BIAS(10)<-10%為買入時(shí)機(jī);對(duì)于個(gè)股，BIAS(10)>35%為拋出時(shí)機(jī)，BIAS(10)<-15%為買入時(shí)機(jī)。
44.A
【解析】ADR屬于大勢(shì)型指標(biāo)，大勢(shì)型指標(biāo)主要對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)的多空狀況進(jìn)行描述，它只能用于研判證券市場(chǎng)整體形勢(shì)，而不能應(yīng)用于個(gè)股。
45.C
【解析】收入型證券組合是追求基本收益的大化。
46.C
【解析】哈里•馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于1952年。
47.C
【解析】投資風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來(lái)可能收益率與期望收益率的偏離程度來(lái)反映。在數(shù)學(xué)上， 這種偏離程度由收益率的方差來(lái)度量。
48.D
【解析】D選項(xiàng)應(yīng)該是在借貸和賣空上沒(méi)有限制。
49.A
【解析】詹森指數(shù)是指證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
50.B
【解析】凸性描述了價(jià)格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系，與久期一起可以更加準(zhǔn)確的把握利率 變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響。
51.C
【解析】C選項(xiàng)應(yīng)該是MM理論認(rèn)為企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是無(wú)關(guān)的。
52.A
【解析】套利活動(dòng)是對(duì)對(duì)沖原則的具體運(yùn)用。
53.C
【解析】在股指期貨中，由于實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)，因而從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)終一致。
54.B
【解析】套利終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的差價(jià)變化;套利是期貨投機(jī)的特殊方式;套利對(duì)于單向投機(jī)，具有相對(duì)較低的交易風(fēng)險(xiǎn)。
55.B
【解析】德?tīng)査徽龖B(tài)分布法中，VaR取決于持有期和置信度。
56.B
【解析】通過(guò)CIIA考試的人員，如果擁有在財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)域3年以上相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得由國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)授予的CIIA稱號(hào)。
57.C
【解析】CIIA考試中，國(guó)際通用知識(shí)考試包括基礎(chǔ)考試和終資格考試。其中，基礎(chǔ)知識(shí)考試教材采用瑞士協(xié)會(huì)所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為5年。
58.C
【解析】C選項(xiàng)不屬于中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)的任務(wù)，行業(yè)法規(guī)由證監(jiān) 會(huì)制定。
59.B
【解析】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)證券投資咨詢從業(yè)人員的行政監(jiān)管起于1997年。
60.C
【解析】根據(jù)《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，會(huì)員制機(jī)構(gòu)必須于會(huì)計(jì)年度結(jié) 束之日起3個(gè)月內(nèi)向注冊(cè)地證監(jiān)局提交由具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì) 師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告。
二、多選題
1.BD
【解析】證券投資分析的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性和實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用大化。2.ABC
【解析】法瑪(1970)根據(jù)市場(chǎng)對(duì)信息反應(yīng)的強(qiáng)弱將有效市場(chǎng)分為弱勢(shì)有效市場(chǎng)、半強(qiáng)勢(shì)有 效市場(chǎng)、強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)。
3.ABD
【解析】本題考查基本分析法的內(nèi)容。C選項(xiàng)不屬于基本分析法的內(nèi)容。
4.ABCD
【解析】本題考查基本分析法中公司分析的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。
5.ABCD
【解析】本題考查證券投資分析的信息來(lái)源。ABCD選項(xiàng)都正確。
6.ABD
【解析】根據(jù)產(chǎn)生市場(chǎng)價(jià)格的證券交易發(fā)生時(shí)間，通常將有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格區(qū)分為歷史 價(jià)格、當(dāng)前價(jià)格和預(yù)期市場(chǎng)價(jià)格。
7.ABD
【解析】利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)股票市盈率進(jìn)行估計(jì)的方法有：算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨勢(shì) 調(diào)整法和回歸調(diào)整法。
8.BCD
【解析】美國(guó)Whitebeck和Kisor用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn)，美國(guó)股票市場(chǎng)在1962年6月8151的規(guī)律中建立了市盈率與收益增長(zhǎng)率、股息支付率和增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差的關(guān)系。
9.ABCD
【解析】本題考查影響期貨價(jià)格的因素。ABCD選項(xiàng)都正確。
10.ABCD
【解析】本題考查認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用。ABCD選項(xiàng)都正確。
11.BC
【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法。
12.ABC
【解析】工業(yè)增加值的計(jì)算方法有生產(chǎn)法和收入法。收入法也稱要素分配法。
13.ACD
【解析】按我國(guó)現(xiàn)行管理體制劃分，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資分為基本建設(shè)、更新改造、房 地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資。
14.ABCD
【解析】本題考查財(cái)政支出的項(xiàng)目。ABCD選項(xiàng)都正確。
15.ABC
【解析】財(cái)政政策分為擴(kuò)張性財(cái)政政策、緊縮性財(cái)政政策、中性財(cái)政政策。
16.ABCD
【解析】本題考查影響證券市場(chǎng)需求的因素。ABCD選項(xiàng)都正確。
17.ABCD
【解析】本題考查經(jīng)濟(jì)全球化的表現(xiàn)。ABCD選項(xiàng)都正確。
18.ABCD
【解析】本題考查經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)各國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響。ABCD選項(xiàng)都正確。
19.ABC
【解析】本題考查調(diào)查研究法的內(nèi)容。調(diào)查研究法的成功與否取決于研究者和訪問(wèn)者的 技巧和經(jīng)驗(yàn)。
20.BCD
【解析】數(shù)理統(tǒng)計(jì)法主要包括時(shí)間數(shù)列、線性回歸和相關(guān)分析。
21.AC
【解析】衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。
22.ABCD
【解析】本題考查健全的公司法人治理機(jī)制的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。
23.ABCD
【解析】本題考查公司調(diào)研的重點(diǎn)內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。
24.ABCD
【解析】本題考查已獲利息倍數(shù)的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。
25.ABCD
【解析】本題考查年度會(huì)計(jì)報(bào)表附注一般披露的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。
26.AB
【解析】市場(chǎng)行為基本的表現(xiàn)是成交價(jià)和成交量。
27.CD
【解析】證券市場(chǎng)里的人分為多頭和空頭、旁觀者。壓力線在上升行情和下跌行情都是存在的。
28.ABD
【解析】波浪理論考慮的因素主要有股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)、股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和 低點(diǎn)所處的相對(duì)位置、完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短。
29.ABCD
【解析】本題考查MA的特點(diǎn)。ABCD選項(xiàng)都正確。
30.ABCD
【解析】本題考查證券組合管理的意義。ABCD選項(xiàng)都正確。
31.ABCD
【解析】本題考查單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)度量。ABCD選項(xiàng)都正確。
32.BCD
【解析】?jī)?yōu)證券組合肯定在有效邊界上、是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的 組合、是理性投資者的佳選擇。
33.BD
【解析】評(píng)價(jià)組合業(yè)績(jī)的基本原則：既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng) 險(xiǎn)的大小。
34.AC
【解析】金融工序主要指運(yùn)用金融工具和其他手段實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的程序和策略，它包括 金融工具的創(chuàng)新、金融工具運(yùn)用的創(chuàng)新。
35。ABCD
【解析】本題考查進(jìn)行套期保值操作要遵循的原則。ABCD選項(xiàng)都正確。
36.BD
【解析】本題考查VaR法的內(nèi)容。BD選項(xiàng)正確。
37.ABC
【解析】本題考查歷史模擬法在計(jì)算VaR時(shí)具有的優(yōu)點(diǎn)。歷史模擬法的計(jì)算量非常大， 而不是較小。38.AB
【解析】AIMR由原來(lái)的金融分析師聯(lián)盟、特許金融分析師學(xué)院于1990年合并而成，總 部設(shè)在美國(guó)。
39.ABc
【解析】《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是公平 對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則、信托責(zé)任原則、獨(dú)立性和客觀性原則。
40.ABCD
【解析】本題考查對(duì)會(huì)員制證券投資咨詢機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)資格的規(guī)定。ABCD選項(xiàng)都正確。