第一部分 重要考點【收益法的運用及商譽評估】
一、要求
掌握無形資產(chǎn)評估收益法,要求注意掌握收益的期限確定,收益的認(rèn)定及計算。掌握商譽的評估,尤其是注意割差法的運用。
二、出題模式:選擇題和綜合題
(一)綜合題
【例題1·綜合題】甲企業(yè)現(xiàn)生產(chǎn)產(chǎn)品A,為了提高產(chǎn)品A的市場占有率需要購入乙單位擁有的一項專利。甲企業(yè)已經(jīng)與乙單位達(dá)成了專利轉(zhuǎn)讓初步協(xié)議,現(xiàn)委托評估機構(gòu)對甲企業(yè)擬購買乙單位所擁有的專利的價值進(jìn)行評估,評估基準(zhǔn)日為2006年1月1日。
經(jīng)評估人員調(diào)查分析,乙單位的專利權(quán)為實用新型,于2000年12月31日正式提出申請,2001年6月30日正式獲得專利證書,并每年按時繳納了專利費用,專利有效,而且未進(jìn)行任何形式的轉(zhuǎn)讓。如果產(chǎn)品A采用了乙單位的專利,預(yù)計在評估基準(zhǔn)日后8年內(nèi)可具有穩(wěn)定的市場,產(chǎn)品銷售價格可由原來的每臺500元提高到650元,全部成本及由增值稅引起的稅金及附加由原來的每臺450元增加到520元,評估基準(zhǔn)日后第一年可銷售l5 000臺,第二年可銷售l8 000臺,從第三年開始每年可銷售20 000臺。
如果甲企業(yè)適用所得稅稅率為33%,適用折現(xiàn)率為l2%,根據(jù)上述條件不考慮其他因素,試評估在本評估目的下乙單位專利權(quán)的價值。
『正確答案』
⑴專利剩余保護(hù)年限:10-5=5
按照我國專利法的規(guī)定,發(fā)明專利的保護(hù)期限為20年,實用新型與外觀設(shè)計的保護(hù)期限為10年,均自申請日開始計算。
⑵計算各年度的收益
①第一年的超額收益
[(650-500)-(520-450)]×15 000×(1-33%)=80×15 000×0.67=804 000
②第二年收益
[650-500-(520-450)]×l8 000×(1-33%)=964 800
③第三年及以后各年的年收益
[650-500-(520-450)×20 000×(1-33%)=1 072 000
⑶評估值
=717 857.14+769 132.65+763 028.43+681 275.38+608 281.59
=3 539 575.19
【例題2·綜合題】企業(yè)預(yù)期年收益為68萬,企業(yè)各單項可確指資產(chǎn)價值之和為120萬,被評估企業(yè)單項可確指資產(chǎn)的行業(yè)平均收益率為13%,評估的折現(xiàn)率為12%
要求:使用割差法和收益法計算商譽評估值,并確定哪一個作為評估結(jié)果更合理
『正確答案』
⑴割差法
企業(yè)整體價值=68/12%=567萬元
商譽評估值=68/12%-120=447萬元
⑵收益法
超額收益:68-120*13%=52.4萬元
商譽評估值:52.4/12%=437萬元
⑶這是兩者不同的方法評估商譽的價值,如果可以采用多種評估方法時,不僅要確保滿足各種方法使用的條件要求和程序要求,還應(yīng)當(dāng)對各種評估方法取得的各種價值結(jié)論時行比較,分析可能存在的問題并做相應(yīng)的調(diào)整,確定最終評估結(jié)果。
從本題目現(xiàn)有條件,無法確定兩種方法的評估條件和過程以及參數(shù)的獲取的科學(xué)性,所以無法確定兩種評估結(jié)果哪個更科學(xué)。
一、要求
掌握無形資產(chǎn)評估收益法,要求注意掌握收益的期限確定,收益的認(rèn)定及計算。掌握商譽的評估,尤其是注意割差法的運用。
二、出題模式:選擇題和綜合題
(一)綜合題
【例題1·綜合題】甲企業(yè)現(xiàn)生產(chǎn)產(chǎn)品A,為了提高產(chǎn)品A的市場占有率需要購入乙單位擁有的一項專利。甲企業(yè)已經(jīng)與乙單位達(dá)成了專利轉(zhuǎn)讓初步協(xié)議,現(xiàn)委托評估機構(gòu)對甲企業(yè)擬購買乙單位所擁有的專利的價值進(jìn)行評估,評估基準(zhǔn)日為2006年1月1日。
經(jīng)評估人員調(diào)查分析,乙單位的專利權(quán)為實用新型,于2000年12月31日正式提出申請,2001年6月30日正式獲得專利證書,并每年按時繳納了專利費用,專利有效,而且未進(jìn)行任何形式的轉(zhuǎn)讓。如果產(chǎn)品A采用了乙單位的專利,預(yù)計在評估基準(zhǔn)日后8年內(nèi)可具有穩(wěn)定的市場,產(chǎn)品銷售價格可由原來的每臺500元提高到650元,全部成本及由增值稅引起的稅金及附加由原來的每臺450元增加到520元,評估基準(zhǔn)日后第一年可銷售l5 000臺,第二年可銷售l8 000臺,從第三年開始每年可銷售20 000臺。
如果甲企業(yè)適用所得稅稅率為33%,適用折現(xiàn)率為l2%,根據(jù)上述條件不考慮其他因素,試評估在本評估目的下乙單位專利權(quán)的價值。
『正確答案』
⑴專利剩余保護(hù)年限:10-5=5
按照我國專利法的規(guī)定,發(fā)明專利的保護(hù)期限為20年,實用新型與外觀設(shè)計的保護(hù)期限為10年,均自申請日開始計算。
⑵計算各年度的收益
①第一年的超額收益
[(650-500)-(520-450)]×15 000×(1-33%)=80×15 000×0.67=804 000
②第二年收益
[650-500-(520-450)]×l8 000×(1-33%)=964 800
③第三年及以后各年的年收益
[650-500-(520-450)×20 000×(1-33%)=1 072 000
⑶評估值
=717 857.14+769 132.65+763 028.43+681 275.38+608 281.59
=3 539 575.19
【例題2·綜合題】企業(yè)預(yù)期年收益為68萬,企業(yè)各單項可確指資產(chǎn)價值之和為120萬,被評估企業(yè)單項可確指資產(chǎn)的行業(yè)平均收益率為13%,評估的折現(xiàn)率為12%
要求:使用割差法和收益法計算商譽評估值,并確定哪一個作為評估結(jié)果更合理
『正確答案』
⑴割差法
企業(yè)整體價值=68/12%=567萬元
商譽評估值=68/12%-120=447萬元
⑵收益法
超額收益:68-120*13%=52.4萬元
商譽評估值:52.4/12%=437萬元
⑶這是兩者不同的方法評估商譽的價值,如果可以采用多種評估方法時,不僅要確保滿足各種方法使用的條件要求和程序要求,還應(yīng)當(dāng)對各種評估方法取得的各種價值結(jié)論時行比較,分析可能存在的問題并做相應(yīng)的調(diào)整,確定最終評估結(jié)果。
從本題目現(xiàn)有條件,無法確定兩種方法的評估條件和過程以及參數(shù)的獲取的科學(xué)性,所以無法確定兩種評估結(jié)果哪個更科學(xué)。