【案例】
背景：
某建設(shè)項(xiàng)目的工程費(fèi)用與工程建設(shè)其他費(fèi)用的估算額為52180萬元，預(yù)備費(fèi)為5000萬元，建設(shè)期3年。各年的投資比例是：第1年20%，第2年55%，第3年25%，第4年投產(chǎn)。
該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資來源為自有資金和貸款。貸款本金為40000萬元(其中外匯貸款為2300萬美元)，貸款按年度投資比例發(fā)放。貸款的人民幣部分從中國建設(shè)銀行獲得，年利率為6%(按季計(jì)息);貸款的外匯部分從中國銀行獲得，年利率為8%(按年計(jì)息)。外匯牌價(jià)為1美元兌換6.6元人民幣。
該項(xiàng)目設(shè)計(jì)定員為11 00人，工資和福利費(fèi)按照每人每年7.20萬元估算;每年其他費(fèi)用為860萬元(其中：其他制造費(fèi)用為660萬元);年外購原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)估算為19200萬元;年經(jīng)營(yíng)成本為21000萬元，年銷售收入33000萬元，年修理費(fèi)占年經(jīng)營(yíng)成本10%;年預(yù)付賬款為800萬元;年預(yù)收賬款為1200萬元。各類流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款30天，現(xiàn)金40天，應(yīng)吖賬款為30天，存貨為40天，預(yù)付賬款為30天，預(yù)收賬款為30天。
問題：
1.估算建設(shè)期貸款利息。
2.用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算擬建項(xiàng)目的流動(dòng)資金，編制流動(dòng)資金估算表。
3.估算擬建項(xiàng)目的總投資。
分析要點(diǎn)：
本案例所考核的內(nèi)容涉及建設(shè)期貸款利息計(jì)算中名義利率和實(shí)際利率的概念以及流動(dòng)資金的分項(xiàng)詳細(xì)估算法。
問題1：由于本案例人民幣貸款按季計(jì)息，計(jì)息期與利率和支付期的時(shí)間單位不一致，故所給年利率為名義利率。計(jì)算建設(shè)期貸款利息前，應(yīng)先將名義利率換算為實(shí)際利率。名義利率換算為實(shí)際利率的公式如下：
實(shí)際利率=(1+名義利率/年計(jì)息次數(shù))年計(jì)息次數(shù)-l
問題2：流動(dòng)資金的估算采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算。
問題3：要求根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目總投資的構(gòu)成內(nèi)容，計(jì)算建設(shè)項(xiàng)目總投資。建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和全部流動(dòng)資金之和。它區(qū)別于目前國家考核建設(shè)規(guī)模的總投資，即建設(shè)投資和30%的流動(dòng)資金。
答案：
問題1：
解：計(jì)算建設(shè)期貸款利息
1.人民幣貸款實(shí)際利率計(jì)算：
人民幣實(shí)際利率=(1+6%÷4)4 -1=6.14%
2.每年投資的貸款部分本金數(shù)額計(jì)算：
人民幣部分：貸款本金總額為：40000 - 2300×6.6=24820(萬元)
第1年為：24820×20%=4964(萬元)
第2年為：24820×55%=13651(萬元)
第3年為：24820×25%=6205(萬元)
美元部分：貸款本金總額為：2300萬美元
第1年為：2300×20%=460(萬美元)
第2年為：230Q×55%=1265(萬美元)
第3年為：2300×25%=575(萬美元)
3.計(jì)算每年應(yīng)計(jì)利息：
(1)人民幣建設(shè)期貸款利息計(jì)算：
第1年貸款利息=(O+4964 +2)×6. 14%=152. 39(萬元)
第2年貸款利息=[(4964+152.39)+13651 +2]×6.14% =733.23(萬元)
第3年貸款利息=[ (4964 +152.39 +13651 +733.23) +6205 +2] ×6.14%
= 1387.83(萬元)
人民幣貸款利息合計(jì)= 152. 39+733.23+1387.83=2273.45(萬元)
(2)外幣貸款利息計(jì)算：
第1年外幣貸款利息=(O +460 +2)×8%=18.40(萬美元)
第2年外幣貸款利息=[ (460+18.40)+1265÷2]×8%=88.87(萬美元)
第3年外幣貸款利息=[ (460+18.48+1265 +88.87) +575 +2]×8% = 169.58(萬美元)
外幣貸款利息合計(jì)= 18.40+88.87+169. 58=276. 85(萬美元)
問題2：
解：1.用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金
流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債
式中：流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+現(xiàn)金+存貨+預(yù)付賬款
流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款
(1)應(yīng)收賬款=年經(jīng)營(yíng)成本÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)= 21000÷(360÷30)= 1750(萬元)
(2)現(xiàn)金=(年工資福利費(fèi)+年其他費(fèi))÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)
=( 1100×7.2 +860)÷(360 +40) =975.56(萬元)
(3)存貨：
外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)
= 19200÷(360 +40) =2133.33(萬元)
在產(chǎn)品=(年工資福利費(fèi)+年其他制造費(fèi)+年外購原料燃料費(fèi)+年修理費(fèi))÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)
=(1100×7.20 +660+19200+21000×10%)÷(360+40)=3320. 00(萬元)
產(chǎn)成品=年經(jīng)營(yíng)成本÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=21000÷(360+40) =2333.33(萬元)
存貨= 2133.33+3320+2333.33=7786.66(萬元)
(4)預(yù)付賬款=年預(yù)付賬款÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)= 800÷(360÷30)=66.67(萬元)
(5)應(yīng)付賬款=年外購原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)= 19200÷(360÷30)= 1600. 00(萬元)
(6)預(yù)收賬款=年預(yù)收賬款÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)= 1200÷(360÷30)=100.00(萬元)
由此求得：流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+現(xiàn)金+存貨+預(yù)付賬款
= 1750 +975.56 +7786. 66 +66. 67=10578.89(萬元)
流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款= 1600+100. 00=1700. 00(萬元)
流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債= 10578.89 - 1700=8878.89(萬元)
2.編制流動(dòng)資金估算表，見表1-4。
表1-4 流動(dòng)資金估算表
2016造價(jià)工程師《案例分析》教材學(xué)習(xí)：第一章
問題3：
解：根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目總投資的構(gòu)成內(nèi)容，計(jì)算擬建項(xiàng)目的總投資：
總投資=建設(shè)投資+貸款利息+流動(dòng)資金
= [(52180+5000) +276.85×6.6+2273.45] +8878.89
=( 57180+1827.21+2273.45)+8878.89=70159.55(萬元)
背景：
某建設(shè)項(xiàng)目的工程費(fèi)用與工程建設(shè)其他費(fèi)用的估算額為52180萬元，預(yù)備費(fèi)為5000萬元，建設(shè)期3年。各年的投資比例是：第1年20%，第2年55%，第3年25%，第4年投產(chǎn)。
該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資來源為自有資金和貸款。貸款本金為40000萬元(其中外匯貸款為2300萬美元)，貸款按年度投資比例發(fā)放。貸款的人民幣部分從中國建設(shè)銀行獲得，年利率為6%(按季計(jì)息);貸款的外匯部分從中國銀行獲得，年利率為8%(按年計(jì)息)。外匯牌價(jià)為1美元兌換6.6元人民幣。
該項(xiàng)目設(shè)計(jì)定員為11 00人，工資和福利費(fèi)按照每人每年7.20萬元估算;每年其他費(fèi)用為860萬元(其中：其他制造費(fèi)用為660萬元);年外購原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)估算為19200萬元;年經(jīng)營(yíng)成本為21000萬元，年銷售收入33000萬元，年修理費(fèi)占年經(jīng)營(yíng)成本10%;年預(yù)付賬款為800萬元;年預(yù)收賬款為1200萬元。各類流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款30天，現(xiàn)金40天，應(yīng)吖賬款為30天，存貨為40天，預(yù)付賬款為30天，預(yù)收賬款為30天。
問題：
1.估算建設(shè)期貸款利息。
2.用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算擬建項(xiàng)目的流動(dòng)資金，編制流動(dòng)資金估算表。
3.估算擬建項(xiàng)目的總投資。
分析要點(diǎn)：
本案例所考核的內(nèi)容涉及建設(shè)期貸款利息計(jì)算中名義利率和實(shí)際利率的概念以及流動(dòng)資金的分項(xiàng)詳細(xì)估算法。
問題1：由于本案例人民幣貸款按季計(jì)息，計(jì)息期與利率和支付期的時(shí)間單位不一致，故所給年利率為名義利率。計(jì)算建設(shè)期貸款利息前，應(yīng)先將名義利率換算為實(shí)際利率。名義利率換算為實(shí)際利率的公式如下：
實(shí)際利率=(1+名義利率/年計(jì)息次數(shù))年計(jì)息次數(shù)-l
問題2：流動(dòng)資金的估算采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算。
問題3：要求根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目總投資的構(gòu)成內(nèi)容，計(jì)算建設(shè)項(xiàng)目總投資。建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和全部流動(dòng)資金之和。它區(qū)別于目前國家考核建設(shè)規(guī)模的總投資，即建設(shè)投資和30%的流動(dòng)資金。
答案：
問題1：
解：計(jì)算建設(shè)期貸款利息
1.人民幣貸款實(shí)際利率計(jì)算：
人民幣實(shí)際利率=(1+6%÷4)4 -1=6.14%
2.每年投資的貸款部分本金數(shù)額計(jì)算：
人民幣部分：貸款本金總額為：40000 - 2300×6.6=24820(萬元)
第1年為：24820×20%=4964(萬元)
第2年為：24820×55%=13651(萬元)
第3年為：24820×25%=6205(萬元)
美元部分：貸款本金總額為：2300萬美元
第1年為：2300×20%=460(萬美元)
第2年為：230Q×55%=1265(萬美元)
第3年為：2300×25%=575(萬美元)
3.計(jì)算每年應(yīng)計(jì)利息：
(1)人民幣建設(shè)期貸款利息計(jì)算：
第1年貸款利息=(O+4964 +2)×6. 14%=152. 39(萬元)
第2年貸款利息=[(4964+152.39)+13651 +2]×6.14% =733.23(萬元)
第3年貸款利息=[ (4964 +152.39 +13651 +733.23) +6205 +2] ×6.14%
= 1387.83(萬元)
人民幣貸款利息合計(jì)= 152. 39+733.23+1387.83=2273.45(萬元)
(2)外幣貸款利息計(jì)算：
第1年外幣貸款利息=(O +460 +2)×8%=18.40(萬美元)
第2年外幣貸款利息=[ (460+18.40)+1265÷2]×8%=88.87(萬美元)
第3年外幣貸款利息=[ (460+18.48+1265 +88.87) +575 +2]×8% = 169.58(萬美元)
外幣貸款利息合計(jì)= 18.40+88.87+169. 58=276. 85(萬美元)
問題2：
解：1.用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金
流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債
式中：流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+現(xiàn)金+存貨+預(yù)付賬款
流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款
(1)應(yīng)收賬款=年經(jīng)營(yíng)成本÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)= 21000÷(360÷30)= 1750(萬元)
(2)現(xiàn)金=(年工資福利費(fèi)+年其他費(fèi))÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)
=( 1100×7.2 +860)÷(360 +40) =975.56(萬元)
(3)存貨：
外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)
= 19200÷(360 +40) =2133.33(萬元)
在產(chǎn)品=(年工資福利費(fèi)+年其他制造費(fèi)+年外購原料燃料費(fèi)+年修理費(fèi))÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)
=(1100×7.20 +660+19200+21000×10%)÷(360+40)=3320. 00(萬元)
產(chǎn)成品=年經(jīng)營(yíng)成本÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=21000÷(360+40) =2333.33(萬元)
存貨= 2133.33+3320+2333.33=7786.66(萬元)
(4)預(yù)付賬款=年預(yù)付賬款÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)= 800÷(360÷30)=66.67(萬元)
(5)應(yīng)付賬款=年外購原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)= 19200÷(360÷30)= 1600. 00(萬元)
(6)預(yù)收賬款=年預(yù)收賬款÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)= 1200÷(360÷30)=100.00(萬元)
由此求得：流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+現(xiàn)金+存貨+預(yù)付賬款
= 1750 +975.56 +7786. 66 +66. 67=10578.89(萬元)
流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款= 1600+100. 00=1700. 00(萬元)
流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債= 10578.89 - 1700=8878.89(萬元)
2.編制流動(dòng)資金估算表，見表1-4。
表1-4 流動(dòng)資金估算表
2016造價(jià)工程師《案例分析》教材學(xué)習(xí)：第一章
問題3：
解：根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目總投資的構(gòu)成內(nèi)容，計(jì)算擬建項(xiàng)目的總投資：
總投資=建設(shè)投資+貸款利息+流動(dòng)資金
= [(52180+5000) +276.85×6.6+2273.45] +8878.89
=( 57180+1827.21+2273.45)+8878.89=70159.55(萬元)