一、單項(xiàng)選擇題(在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)，每題1分)
1.2007年，我國由于“豬藍(lán)耳”病的爆發(fā)，豬肉供應(yīng)偏緊，導(dǎo)致豬肉價(jià)格連續(xù)攀升，根據(jù)這一現(xiàn)象，可以認(rèn)為( )。
A.存在成本推動(dòng)型通貨膨脹
B.存在需求拉上型通貨膨脹
C.存在混合型通貨膨脹
D.倘不能確定是否出現(xiàn)了通貨膨脹
【答案】D
【解析】這是突發(fā)事件導(dǎo)致的個(gè)別商品價(jià)格波動(dòng)，并不能代表整體商品價(jià)格指數(shù)的攀升。
2.在半強(qiáng)型有效市場中，下列說法正確的是( )。
A.因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有的歷史信息，所以技術(shù)分析是無效的
B.因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息，所以技術(shù)分析是無效的
C.因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的所有信息，所以基本分析和技術(shù)分析都是無效的
D.因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息和所有歷史信息，所以基本分析和技術(shù)分析都是無效的
【答案】D
【解析】參考教材第21頁內(nèi)容。
3.實(shí)證檢驗(yàn)表明，我國目前的期貨市場( )。
A.已達(dá)到弱有效，但未達(dá)到半強(qiáng)型有效
B.還沒有達(dá)到弱有效
C.以達(dá)到半強(qiáng)型有效
D.已達(dá)到強(qiáng)型有效
【答案】B
【解析】因?yàn)榧夹g(shù)分析還十分有效。
4.國際收支經(jīng)常項(xiàng)目差額是指( )三項(xiàng)差額相抵后的凈差額。
A.貿(mào)易、資本和儲(chǔ)備資產(chǎn)
B.貿(mào)易、服務(wù)和轉(zhuǎn)讓
C.貿(mào)易、轉(zhuǎn)讓和資本
D.服務(wù)、轉(zhuǎn)讓和資本
【答案】B
【解析】經(jīng)常項(xiàng)目不能包括資本。參考教材第33頁內(nèi)容。
5.為應(yīng)對(duì)“次貸危機(jī)”引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退，美國政府采取了增發(fā)國債的赤字財(cái)政政策。當(dāng)國債由( )購買時(shí)，對(duì)擴(kuò)大總需求的作用為明顯。
A.美國家庭
B.美國商業(yè)銀行
C.美國企業(yè)
D.美聯(lián)儲(chǔ)
【答案】D
【解析】美聯(lián)儲(chǔ)是美國的中央銀行。參考教材第57頁內(nèi)容。
6.一般用來衡量通貨膨脹的物價(jià)指數(shù)是( )。
A.消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)
B.生產(chǎn)物價(jià)指數(shù)
C.GDP平減指數(shù)
D.以上均正確
【答案】D
【解析】參考教材第31頁內(nèi)容。
7.近年來，中國已經(jīng)逐步放棄了過去長期實(shí)行的釘住美元的匯率制度，因?yàn)椴扇∵@種匯率制度，在正常情況下有可能導(dǎo)致( )。
A.國際收支逆差增大，出現(xiàn)通貨緊縮
B.國際收支順差增大，出現(xiàn)通貨膨脹
C.國際收支逆差增大，出現(xiàn)通貨膨脹
D.國際收支順差增大，出現(xiàn)通貨緊縮
【答案】B
【解析】參考教材第55頁內(nèi)容。
8.促使我國豆油價(jià)格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是( )。
A.降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率
B.提高對(duì)國內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼
C.放松對(duì)豆油進(jìn)口的限制
D.對(duì)進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅
【答案】D
【解析】參考教材第66—69頁以及第129頁內(nèi)容。
9.從變量之間相關(guān)的表現(xiàn)形式看，可以分為( )。
A.正相關(guān)和負(fù)相關(guān)
B.線性相關(guān)和非線性相關(guān)
C.單相關(guān)和復(fù)相關(guān)
D.完全相關(guān)和無相關(guān)
【答案】B
【解析】參考教材第240頁內(nèi)容。
10.標(biāo)的物現(xiàn)價(jià)為179.50，權(quán)利金為1.35、執(zhí)行價(jià)格為177.50的看跌期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為( )。
A.-2
B.-0.25
C.1.35
D.1.1
【答案】C
【解析】時(shí)間價(jià)值=期權(quán)權(quán)利金-內(nèi)涵價(jià)值=期權(quán)權(quán)利金一Max[(標(biāo)的物價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格)，0]=1.35-0=1.35。參考教材第326頁及第339頁內(nèi)容?！?1.美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)變化的重要的指標(biāo)。一般來說，該指數(shù)( )即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)在收縮。
A.低于57%
B.低于50%
C.在50%和43%之間
D.低于43%
【答案】B
【解析】參考教材第38頁內(nèi)容。
12.美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)持倉報(bào)告的核心內(nèi)容是( )。
A.商業(yè)持倉
B.非商業(yè)持倉
C.非報(bào)告持倉
D.長格式持倉
【答案】B
【解析】參考教材第230頁內(nèi)容。
13.伊拉克戰(zhàn)爭以來，以石油為代表的能源價(jià)格持續(xù)走高，有關(guān)專家預(yù)計(jì)石油價(jià)格不久將突破150美元/桶的大關(guān)，這種情況將會(huì)首先導(dǎo)致( )。
A.成本推動(dòng)型通貨膨脹
B.需求拉上型通貨膨脹
C.供求混合型通貨膨脹
D.以上均不對(duì)
【答案】 A
【解析】 參考教材第47頁內(nèi)容。
14.若存在一個(gè)僅有兩種商品的經(jīng)濟(jì)：在2000年某城市人均消費(fèi)4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的單價(jià)為4元/公斤，棉花的單價(jià)為10元/公斤;在2011年，大豆的價(jià)格上升至5.5元/公斤，棉花的價(jià)格上升至15元/公斤，若以2000年為基年，則2011年的CPI為( )%。
A.130
B.146
C.184
D.195
【答案】B
【解析】2000年人均消費(fèi)：4×4+10×3=46(元)，2011年人均消費(fèi)：5.5×4+15×3=67(元)，2011年的CPI=67÷46×100%=146%。
15.已知某商品的需求彈性等于1.5，其供給彈性等于0.8，則蛛網(wǎng)的形狀是( )的。
A.收斂型
B.發(fā)散型
C.封閉型
D. 圓圈型
【答案】A
【解析】參考教材第84頁內(nèi)容。
16.下列各種因素中，會(huì)導(dǎo)致大豆需求曲線向左下方移動(dòng)的是( )。
A.大豆價(jià)格的上升
B.豆油和豆粕價(jià)格的下降
C.消費(fèi)者可支配收入的上升
D.老年人對(duì)豆?jié){飲料偏好的增加
【答案】B
【解析】只有B項(xiàng)是引起大豆需求減少的、價(jià)格之外的因素。參考教材第74頁內(nèi)容。
17.利用MACD進(jìn)行價(jià)格分析時(shí)，正確的認(rèn)識(shí)是( )。
A.出現(xiàn)底背離即可以確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)
B.反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)
C.二次移動(dòng)平均可消除價(jià)格變動(dòng)的偶然因素
D.底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離
【答案】C
【解析】參考教材第212頁內(nèi)容。
18.假設(shè)黃金現(xiàn)價(jià)為733美元/盎司，其存儲(chǔ)成本為每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期無風(fēng)險(xiǎn)利率為4%。則一年期黃金期貨的理論價(jià)格為( )美元/盎司。
A.735.00
B.746.28
C.764.91
D.789.55
【答案】C
19.公司本年年末預(yù)期支付每股股利4元，從次年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值等于( )元。
A.60
B.70
C.80
D.90
【答案】C
20.5月，滬銅期貨1O月合約價(jià)格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時(shí)開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于( )作出的決策。
A.計(jì)劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過大
B.計(jì)劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過小
C.計(jì)劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過小
D.計(jì)劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過大
【答案】C
【解析】估計(jì)是期貨合約間價(jià)差過小(低于倉儲(chǔ)成本)，故未來遠(yuǎn)月合約漲幅應(yīng)高于近月合約。參考教材第287頁內(nèi)容。
21.公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價(jià)格是44元，期權(quán)費(fèi)(期權(quán)價(jià)格)為5元。如果到期日該股票的價(jià)格是58元，則購進(jìn)看跌期權(quán)與購進(jìn)股票組合的到期收益為( )元。
A.9
B.14
C.-5
D.0
【答案】 A
【解析】 購進(jìn)股票到期日盈利58-44=14(元)，購進(jìn)看跌期權(quán)到期日盈利0-5=-5(元)，則投資組合盈利14-5=9(元)。
22.聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費(fèi)比降至21%。其中“庫存消費(fèi)比”是指( )的百分比值。
A.期末庫存與當(dāng)期消費(fèi)量
B.期初庫存與當(dāng)期消費(fèi)量
C.當(dāng)期消費(fèi)量與期末庫存
D.當(dāng)期消費(fèi)量與期初庫存
【答案】 A
【解析】參考教材第128頁內(nèi)容?！ 《?、多項(xiàng)選擇題(在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)，每題1分)
1.下列期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性之間關(guān)系表述正確的是( )。
A.風(fēng)險(xiǎn)與期限成正相關(guān)關(guān)系
B.風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性成負(fù)相關(guān)關(guān)系
C.收益率與期限性、風(fēng)險(xiǎn)性成正相關(guān)關(guān)系
D.收益率與流動(dòng)性成負(fù)相關(guān)關(guān)系
【答案】ABCD
2.中國人民銀行14日決定，從2011年6月20日起，再度上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，使大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了21.5%的高位。這是央行今年以來第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，意在進(jìn)一步回籠市場的流動(dòng)性，控制物價(jià)上漲的貨幣因素，緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括( )。
A.增加稅收
B.工資管制
C.提高再貼現(xiàn)率
D.出售政府債券
【答案】CD
【解析】參考教材第61—62頁內(nèi)容。
3.同貨幣政策相比，財(cái)政政策的優(yōu)點(diǎn)在于( )。
A.動(dòng)員迅速
B.作用直接
C.以公益目的為主
D.“擠出效應(yīng)”
【答案】ABC
【解析】參考教材第56—57頁內(nèi)容。
4.數(shù)據(jù)顯示，2011年4月份，國內(nèi)住戶存款大幅凈減少4678億元。儲(chǔ)蓄資金分流的大一部分流向了理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)國家對(duì)貨幣供應(yīng)量的定義，通常所說的M1包括( )。
A.在銀行體系以外流通的現(xiàn)金
B.居民活期存款
C.居民定期存款
D.居民金融資產(chǎn)投資
【答案】AB
【解析】參考教材第35頁內(nèi)容。
5.依據(jù)馬爾基爾(MA1KIE1)債券定價(jià)原理，對(duì)于面值相同的債券，如果( )，由到期收益率變動(dòng)引起的債券價(jià)格波動(dòng)越大。
A.到期期限越長
B.到期期限越短
C.息票率越高
D.息票率越低
【答案】AD
【解析】參考教材第170-171頁內(nèi)容。
6.基本分析主要適用于( )。
A.相對(duì)成熟的市場
B.周期相對(duì)比較長的價(jià)格預(yù)測(cè)
C.獲利周期較短的預(yù)測(cè)
D.預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域
【答案】 ABD
【解析】參考教材第13頁以及117頁內(nèi)容。
7.在回歸分析中，確定直線回歸方程的兩個(gè)變量必須是( )。
A.一個(gè)是隨機(jī)變量，一個(gè)是確定變量
B.均為隨機(jī)變量
C.對(duì)等關(guān)系的變量
D.不對(duì)等關(guān)系的變量
【答案】AD
【解析】參考教材第247頁內(nèi)容。
8.假設(shè)玉米期貨價(jià)格在1600元/噸處獲得支撐，反彈至2500元/噸遇到阻力，根據(jù)江恩回調(diào)法則，我們可以判斷，股價(jià)下跌途中可能會(huì)在( )價(jià)位獲得強(qiáng)大支撐。
A.2156
B.2050
C.1933
D.1600
【答案】BCD
【解析】參考教材第199頁內(nèi)容。
9.近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素是( )。
A.進(jìn)出口政策調(diào)整
B.交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制措施
C.內(nèi)外盤交易時(shí)間的差異
D.兩國間匯率變動(dòng)
【答案】ABCD
【解析】參考教材第323頁內(nèi)容。
10.下頁圖中，具有線性相關(guān)關(guān)系的有( )。
A.圖一、圖二
B.圖三、圖四
C.圖五、圖六
D.圖七、圖八
【答案】AB
【解析】參考教材第240—244頁內(nèi)容。
11.根據(jù)相反理論，正確的認(rèn)識(shí)是( )。
A.牛市瘋狂時(shí)，是市場暴跌的先兆
B.市場情緒趨于一致時(shí)，將發(fā)生逆轉(zhuǎn)
C.大眾通常在主要趨勢(shì)上判斷錯(cuò)誤
D.大眾看好時(shí)，相反理論者就要看淡
【答案】AB
【解析】參考教材第210-211頁內(nèi)容。
12.國際期貨市場常見的期貨投資咨詢業(yè)務(wù)一般可細(xì)分為( )。
A.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)
B.信息服務(wù)
C.CTA業(yè)務(wù)
D.CP0業(yè)務(wù)
【答案】ABCD
【解析】參考教材第424頁內(nèi)容。
13.對(duì)于多元線性回歸模型，通常用( )來檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蛯?duì)于樣本觀測(cè)值的擬和程度。
A.修正R2
B.標(biāo)準(zhǔn)誤差
C.R2
D.F檢驗(yàn)
【答案】AB
【解析】參考教材第265-267頁內(nèi)容。
14.下列對(duì)移動(dòng)平均線正確的認(rèn)識(shí)是( )。
A.移動(dòng)平均線能發(fā)出買入和賣出信號(hào)
B.移動(dòng)平均線可以觀察價(jià)格總的走勢(shì)
C.移動(dòng)平均線易于把握價(jià)格的高峰與低谷
D.一般將不同期間的移動(dòng)平均線組合運(yùn)用
【答案】ABD
【解析】參考教材第212頁內(nèi)容。
15.有分析報(bào)告指出，美國近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類指標(biāo)是( )。
A.貨幣供應(yīng)量
B.全社會(huì)固定資產(chǎn)投資
C.新屋開工和營建許可
D.價(jià)格指數(shù)
【答案】 BC
【解析】參考教材第33-35頁內(nèi)容。
16.核心CPI是美聯(lián)儲(chǔ)制定貨幣政策時(shí)較為關(guān)注的數(shù)據(jù)。根據(jù)圖中2000年以來美國核心CPI的變動(dòng)，處于核心CPI安全區(qū)域的是( )。
A.區(qū)域Ⅰ
B.區(qū)域Ⅱ
C.區(qū)域Ⅲ
D.區(qū)域Ⅳ
【答案】 BD
【解析】 參考教材第32頁內(nèi)容。
17.為了抑制住房價(jià)格過快上漲的趨勢(shì)，政府打出了一系列“組合拳”。其經(jīng)濟(jì)學(xué)道理在于( )。
A.加大保障性住房建設(shè)投入，是通過供給曲線的右移來抑制房價(jià)
B.提高購買“二套房”成本，是通過需求曲線的左移來抑制房價(jià)
C.對(duì)新建住房價(jià)格實(shí)行管制，是通過需求曲線的右移來抑制房價(jià)
D.部分地方試點(diǎn)征收房產(chǎn)稅，是通過供給曲線的左移來抑制房價(jià)
【答案】AB
【解析】參考教材第74頁和78頁內(nèi)容。
18.對(duì)于違反執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則韻期貨投資咨詢從業(yè)人員，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)可以給予的紀(jì)律懲戒是( )。
A.訓(xùn)誡
B.批評(píng)
C.公開譴責(zé)
D.撤銷從業(yè)資格
【答案】ACD
【解析】參考教材第439頁內(nèi)容?！ ∪?、判斷題(正確的用Y表示，錯(cuò)誤的用N表示，每題1分)
1.失業(yè)率是指失業(yè)人口與全部人口之比。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】N
【解析】參考教材第30頁內(nèi)容。
2.假定供給不變，需求的減少將引起均衡價(jià)格的下降和均衡交易量的增加。
Y. 正確
N.錯(cuò)誤
【答案】N
【解析】需求與需求量是不同的概念。參考教材第74頁內(nèi)容。
3.由于深度虛值期權(quán)的Gamma值接近于0，因此Gamma的絕對(duì)值越小，表示風(fēng)險(xiǎn)程度就越高。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】N
【解析】參考教材第336頁內(nèi)容。
4.對(duì)期權(quán)的賣方來說，每天都在坐享時(shí)間價(jià)值的收入，所以期權(quán)空頭的Theta值為正值。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】Y
【解析】參考教材第337頁內(nèi)容。
5.期貨公司基于期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向客戶提供咨詢、培訓(xùn)等附屬服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)遵守《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】N
【解析】參考《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》第三十三條內(nèi)容。
6.期貨公司申請(qǐng)從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，至少1名高級(jí)管理人員和5名從業(yè)人員要取得期貨投資咨詢從業(yè)資格。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】Y
【解析】參考《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》第六條內(nèi)容。
7.按照規(guī)定，期貨投資咨詢業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)與市場開發(fā)或者營銷等業(yè)務(wù)人員崗位獨(dú)立，職責(zé)分離。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】 N
【解析】參考《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》第二十七條內(nèi)容。
8.期貨基本面分析方法比較適合于期貨的中長期投資分析，不適合短期投資分析。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】 Y
9.期貨公司申請(qǐng)從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)，注冊(cè)資本應(yīng)不低于人民幣1億元，且凈資本不低于人民幣8000萬元。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】 Y
【解析】 參考《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》第六條內(nèi)容。
10.期貨公司提供交易咨詢服務(wù)，不得就市場行情作出趨勢(shì)性判斷。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】 N
11.蒙特卡羅模擬方法的有點(diǎn)在于，既能用于歐式期權(quán)的估價(jià)，也能用于美式期權(quán)的估價(jià)。
Y.正確
N. 錯(cuò)誤
【答案】N
【解析】該法不能用于美式期權(quán)的估價(jià)。參考教材第350頁內(nèi)容。
12.賣出看漲期權(quán)是賣期保值，買進(jìn)看跌期權(quán)是買期保值。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】N
【解析】買進(jìn)看跌期權(quán)也是賣期保值。參考教材第351頁內(nèi)容。
13.在期貨市場賣出交割時(shí)，實(shí)際增值稅暫時(shí)是按建倉價(jià)位與交割結(jié)算價(jià)的差額×17%計(jì)算(17%稅率視品種而定)。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】N
【解析】實(shí)際增值稅=[按建倉價(jià)位與交割結(jié)算價(jià)的差額/(1+7%)]×17%。其中：建倉價(jià)位與交割結(jié)算價(jià)的差額實(shí)際上就是平倉盈虧。參考教材第316頁內(nèi)容。
14.當(dāng)影響因素為多個(gè)時(shí)，回歸分析方法只有多元線性回歸模型可用。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】N
【解析】還有多元非線性回歸模型可用。參考教材第237頁內(nèi)容。
15當(dāng)DX越小，價(jià)格就越有上漲的動(dòng)能，DX越大，價(jià)格就越可能從高位下跌。
Y.正確
N. 錯(cuò)誤
【答案】N
【解析】參考教材第216頁內(nèi)容?！ ∷?、綜合題(請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)，每問1分)
1.8月31日，美元6個(gè)月期與1年期的無風(fēng)險(xiǎn)年利率分別為4.17%與4.11%。市場上一種十年期國債現(xiàn)貨價(jià)格為990美元，該證券一年期遠(yuǎn)期合約的交割價(jià)格為1001美元，該債券在6個(gè)月和12個(gè)月后都將收到60美元的利息，且第二次付息日在遠(yuǎn)期合約交割日之前。
問1：則該合約的價(jià)值為( )。
A.-80.04
B.-87.04
C.80.04
D.87.04
【答案】B
2.以下數(shù)據(jù)是對(duì)于上海市2008年1—8月三大價(jià)格指數(shù)運(yùn)行的統(tǒng)計(jì)結(jié)果。根據(jù)圖表內(nèi)容回答問題。
問1：2008年1—8月居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的漲幅比1—5月( )。
A.高出了0.3個(gè)百分點(diǎn)
B.高出了0.8個(gè)百分點(diǎn)
C.下降了0.2個(gè)百分點(diǎn)
D.下降了1.6個(gè)百分點(diǎn)
【答案】C
【解析】從表中找到數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算：106.9-107.2=-0.2。
問2：從2008年1—8月整體情況來看，工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)與原材料、燃料、動(dòng)力購進(jìn)價(jià)格指數(shù)這兩大價(jià)格水平漲幅落差高達(dá)( )個(gè)百分點(diǎn)。
A.3.9
B.7.7
C.9.2
D.11.3
【答案】B
【解析】從表中找到各自1-8月份的數(shù)據(jù)：110.8-103.1=7.7。
問3：根據(jù)圖表判斷，下列有關(guān)2008年1—8月三大價(jià)格指數(shù)運(yùn)行情況的說法中，錯(cuò)誤的是( )。
A.與去年同期相比，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)月累計(jì)漲幅一直在6.7至7.1區(qū)間內(nèi)運(yùn)行
B.工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)基本保持上漲趨勢(shì)，并逐漸逼近居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)
C.工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)和原材料、燃料、動(dòng)力購進(jìn)價(jià)格指數(shù)總體上呈加快上漲態(tài)勢(shì)
D.原材料、燃料、動(dòng)力購進(jìn)價(jià)格指數(shù)始終高于居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)
【答案】D
【解析】A項(xiàng)符合題意。居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)及月累計(jì)漲幅一直在6.7至7.1區(qū)間內(nèi)運(yùn)行。從圖表中可得，B 、C項(xiàng)正確，D項(xiàng)說法錯(cuò)誤。
3.某產(chǎn)品的需求函數(shù)為P+3Q=10，回答下列問題。
問1：當(dāng)P=1時(shí)，需求彈性為( )。
A.1/3
B.1/6
C.1/9
D.1/12
【答案】C
問2：若廠家要擴(kuò)大銷售收入，應(yīng)該采取( )的策略。
A.提價(jià)
B.降價(jià)
C.保價(jià)
D.促銷
【答案】A
【解析】當(dāng)P=1時(shí)的需求彈性為1/9，屬缺乏彈性，應(yīng)提價(jià)。
4.下圖是道指波動(dòng)指數(shù)走勢(shì)圖：
問1：逃頂應(yīng)在( )。
A.A區(qū)域
B.C區(qū)域
C.B點(diǎn)
D.D點(diǎn)
【答案】A
【解析】VIX與股指呈高度負(fù)相關(guān)。
問2：市場投資者恐慌的時(shí)刻是在( )。
A.B點(diǎn)
B.D點(diǎn)
C.E點(diǎn)
D.F點(diǎn)
【答案】A
【解析】VIX是典型的投資者情緒指標(biāo)。參考教材第170頁內(nèi)容。
5.2011年1月在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市的華中數(shù)控(300161)公司制造一種高檔激光機(jī)床，每臺(tái)成本加利潤為180000元人民幣?，F(xiàn)美國新澤西州某公司請(qǐng)華中數(shù)控報(bào)出每臺(tái)機(jī)床即期付款的美元價(jià)格，同時(shí)報(bào)出3個(gè)月延期付款的美元價(jià)格。通過往來電訊交流，華中數(shù)控估計(jì)對(duì)方接受3個(gè)月延期付款條件的可能性很大，但又擔(dān)心屆時(shí)美元匯價(jià)進(jìn)一步貶值，于是打算將3個(gè)月后收入的美元預(yù)售給外匯銀行，以固定成本匡算利潤，規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)天中國外匯交易中心人民幣兌美元的外匯牌價(jià)為：
即期匯率 3個(gè)月遠(yuǎn)期
美元/人民幣6.4700/6.472090/70(貼水)
問1：中國外匯交易中心外匯牌價(jià)為( )。
A.直接標(biāo)價(jià)法
B.間接標(biāo)價(jià)法
C.買人匯率在前，賣出匯率在后
D.賣出匯率在前，買入?yún)R率在后
【答案】AC
間接標(biāo)價(jià)法又稱應(yīng)收標(biāo)價(jià)法。它是以一定單位(如1個(gè)單位)的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來計(jì)算應(yīng)收若干單位的外國貨幣。在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元等均為間接標(biāo)價(jià)法。如歐元1.3705即一歐元兌1.3705美元。
賣出匯率在后，買入?yún)R率在前。即銀行是賺錢的。永遠(yuǎn)都是你賣給銀行的外匯便宜買入銀行的外匯貴。
問2：3個(gè)月人民幣的實(shí)際匯率是( )。
A.賣出價(jià)為6.4630
B.買入價(jià)為6.4610
C.買入價(jià)為6.4790
D.賣出價(jià)為6.4650
【答案】BD
遠(yuǎn)期匯率也有買入價(jià)和賣出價(jià)，所以遠(yuǎn)期匯率的升水?dāng)?shù)或貼水?dāng)?shù)，也都有大小兩個(gè)數(shù)。如果遠(yuǎn)期升貼水?dāng)?shù)是大數(shù)在前，小數(shù)在后，即說明是遠(yuǎn)期升水;如是小數(shù)在前，大數(shù)在后，即說明是遠(yuǎn)期貼水。在直接標(biāo)價(jià)法的情況下，遠(yuǎn)期匯率如果是升水，則把升水?dāng)?shù)的小數(shù)加入即期匯率的買入價(jià)，把升水?dāng)?shù)的大數(shù)加入即期匯率的賣出價(jià)。在間接標(biāo)價(jià)法下，如果遠(yuǎn)期升水，則從即期匯率的賣出價(jià)減去升水?dāng)?shù)的大數(shù)，從即期匯率的賣入價(jià)減去升水?dāng)?shù)的小數(shù)。
問3：該外匯牌價(jià)表示( )。
A.美元遠(yuǎn)期升水
B.人民幣遠(yuǎn)期升水
C.美元遠(yuǎn)期貼水
D.人民幣遠(yuǎn)期貼水
【答案】BC
【解析】本題早就提出來是工廠擔(dān)心美元貶值。 問4：華中數(shù)控報(bào)出每臺(tái)機(jī)床即期付款價(jià)格為( )。
A.27821美元
B.該數(shù)字是按銀行買入價(jià)計(jì)算的
C.27812美元
D.該數(shù)字是按銀行賣出價(jià)計(jì)算的
【答案】AB
【解析】將人民幣報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)為美元報(bào)價(jià)：180000÷6.4700=27821(美元)。之所以用銀行買入價(jià)是因?yàn)楣S到時(shí)要把得到的美元賣給銀行換成人民幣。
問5：華中數(shù)控報(bào)出每臺(tái)機(jī)床3個(gè)月延期付款的價(jià)格為( )。
A.27859美元
B.27842美元
C.該數(shù)字是按美元3個(gè)月遠(yuǎn)期買入價(jià)計(jì)算的
D.該數(shù)字是按美元3個(gè)月遠(yuǎn)期賣出價(jià)計(jì)算的
【答案】AC
【解析】180000÷6.4610=27859(美元)。
問6：華中數(shù)控將3個(gè)月后可能收入的美元預(yù)售給銀行，3 個(gè)月后可得( )元人民幣。
A.179997
B.180108
C.180248
D.180303
【答案】A
【解析】肯定是保值的180000元人民幣，該數(shù)字是按遠(yuǎn)期匯率買入價(jià)計(jì)算。應(yīng)該說預(yù)售美元的匯率是遠(yuǎn)期買入價(jià)。
問7：華中數(shù)控采取的是( )。
A.外匯買入保值
B.外匯賣出保值
C.外匯期現(xiàn)套利
D.外匯跨品種套利
【答案】B
6.看圖回答問題。
問1：圖中畫兩條平行線的地方是( )技術(shù)圖形。
A.下降旗形
B.上升旗形
C.下降契形
D.上升契形
【答案】A
【解析】參考教材第209-210頁內(nèi)容。
問2：圖中( )處是投資者停損離場之處。
A.1
B.2
C.3
D.4
【答案】D 7.根據(jù)紐約原油期貨價(jià)格和美元指數(shù)走勢(shì)圖，回答以下三題。
問1：2008—2009年，紐約原油期貨價(jià)格經(jīng)歷了“過山車”，由147美元/桶一度跌至34美元/桶。推動(dòng)原油價(jià)格出現(xiàn)暴跌的因素是( )。
A.次貸危機(jī)后美元走強(qiáng)
B.全球性金融危機(jī)
C.全球石油供給增加
D.全球石油需求減少
【答案】ABD
問2：在原油期貨價(jià)格走勢(shì)圖中，推動(dòng)2008年之前和之后兩輪上漲行情形成的共同背景是( )。
A.全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長
B.全球?qū)捤傻呢泿耪?BR> C.世界石油供不應(yīng)求
D.歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)
【答案】B
【解析】參考教材第58頁內(nèi)容。
問3：2011年5月初，原油與黃金、白銀、銅等商品期貨價(jià)格連續(xù)深幅下跌。其原因可能是( )。
A.國際炒家前期的過度投機(jī)
B.美聯(lián)儲(chǔ)維持現(xiàn)行貨幣政策
C.我國政府連續(xù)推出控物價(jià)措施
D.西亞北非的動(dòng)蕩局勢(shì)趨于惡化
【答案】AC
8.2008年6月，某油廠擁有一批豆粕存貨并預(yù)期未來需要進(jìn)口一船大豆。當(dāng)時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格在4300元/噸。此時(shí)CPI等宏觀經(jīng)濟(jì)指數(shù)不斷攀升并創(chuàng)造新高，該廠據(jù)此推斷期現(xiàn)貨價(jià)格將繼續(xù)走高。于是該廠以4800元/噸的價(jià)格在期貨市場買入大豆0809合約，同時(shí)保有豆粕存貨，待價(jià)而沽。
進(jìn)入7月份，隨著國內(nèi)大豆、豆粕現(xiàn)貨市場供不應(yīng)求局面的改善，兩個(gè)品種現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格都出現(xiàn)了較大幅度的回落。8月，該廠不得不在4350元/噸的價(jià)位平倉0809大豆合約，并開始逐步釋放豆粕庫存，以均價(jià)3550元/噸售出。終該廠在大豆期貨市場中每噸虧損4800-4350=550(元)，在豆粕現(xiàn)貨市場中每噸虧損4300-3550=750(元)。
問1：該油廠在套期保值中所犯錯(cuò)誤為( )。
A.認(rèn)為套期保值沒有風(fēng)險(xiǎn)
B.定位不明確，把期貨市場作為博取差價(jià)的“*”
C.教條式套期保值
D.認(rèn)為套期保值不需要分析行情
【答案】B
【解析】參考教材第282—283內(nèi)容。
問2：該油廠的這種操作方法( )。
A.屬于買入式套期保值
B.屬于賣出式套期保值
C.根本不是套期保值，是投機(jī)
D.是期現(xiàn)套利
【答案】C
【解析】該廠在期貨市場中的操作違背了套期保值的原則，買入大豆合約并沒有規(guī)避現(xiàn)貨的風(fēng)險(xiǎn)，反而使廠商的風(fēng)險(xiǎn)敝口擴(kuò)大，實(shí)質(zhì)上是一種投機(jī)交易行為。
9.1997年7月，量子基金大量賣空泰銖，迫使泰國放棄維持已久的與美元掛鉤的固定匯率而實(shí)行自由浮動(dòng)，從而引發(fā)了一場泰國金融市場前所未有的危機(jī)。之后危機(jī)很快波及到所有東南亞實(shí)行貨幣自由兌換的國家和地區(qū)，港元便成為亞洲貴的貨幣。其后量子基金和老虎基金試圖狙擊港元，但香港金融管理局擁有大量外匯儲(chǔ)備，加上*大幅調(diào)高息率，使對(duì)沖基金的計(jì)劃沒有成功，但高息卻使香港恒生指數(shù)急跌四成，對(duì)沖基金意識(shí)到同時(shí)賣空港元和港股期貨，使息率急升，拖跨港股，就“必定”可以獲利。1998年8月索羅斯聯(lián)手多家巨型國際金融機(jī)梅沖嗇香港匯市、股市和期市。然而，香港政府卻在1998年8月入市干預(yù)，令對(duì)沖基金同時(shí)在外匯市場和港股期貨市場損失，以慘敗告終。
問1：索羅斯量子基金采取的主要投資方式包括( )。
A.賣空
B.買空
C.杠桿交易
D.組合投資
【答案】AC
【解析】參考教材301頁內(nèi)容。
問2：索羅斯量子基金采取的主要投資策略包括( )。
A.方向性策略
B.事件驅(qū)動(dòng)策略
C.相對(duì)價(jià)值套利策略
D.被動(dòng)型投資策略
【答案】AC
【解析】參考教材301頁內(nèi)容。
1.2007年，我國由于“豬藍(lán)耳”病的爆發(fā)，豬肉供應(yīng)偏緊，導(dǎo)致豬肉價(jià)格連續(xù)攀升，根據(jù)這一現(xiàn)象，可以認(rèn)為( )。
A.存在成本推動(dòng)型通貨膨脹
B.存在需求拉上型通貨膨脹
C.存在混合型通貨膨脹
D.倘不能確定是否出現(xiàn)了通貨膨脹
【答案】D
【解析】這是突發(fā)事件導(dǎo)致的個(gè)別商品價(jià)格波動(dòng)，并不能代表整體商品價(jià)格指數(shù)的攀升。
2.在半強(qiáng)型有效市場中，下列說法正確的是( )。
A.因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有的歷史信息，所以技術(shù)分析是無效的
B.因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息，所以技術(shù)分析是無效的
C.因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的所有信息，所以基本分析和技術(shù)分析都是無效的
D.因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息和所有歷史信息，所以基本分析和技術(shù)分析都是無效的
【答案】D
【解析】參考教材第21頁內(nèi)容。
3.實(shí)證檢驗(yàn)表明，我國目前的期貨市場( )。
A.已達(dá)到弱有效，但未達(dá)到半強(qiáng)型有效
B.還沒有達(dá)到弱有效
C.以達(dá)到半強(qiáng)型有效
D.已達(dá)到強(qiáng)型有效
【答案】B
【解析】因?yàn)榧夹g(shù)分析還十分有效。
4.國際收支經(jīng)常項(xiàng)目差額是指( )三項(xiàng)差額相抵后的凈差額。
A.貿(mào)易、資本和儲(chǔ)備資產(chǎn)
B.貿(mào)易、服務(wù)和轉(zhuǎn)讓
C.貿(mào)易、轉(zhuǎn)讓和資本
D.服務(wù)、轉(zhuǎn)讓和資本
【答案】B
【解析】經(jīng)常項(xiàng)目不能包括資本。參考教材第33頁內(nèi)容。
5.為應(yīng)對(duì)“次貸危機(jī)”引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退，美國政府采取了增發(fā)國債的赤字財(cái)政政策。當(dāng)國債由( )購買時(shí)，對(duì)擴(kuò)大總需求的作用為明顯。
A.美國家庭
B.美國商業(yè)銀行
C.美國企業(yè)
D.美聯(lián)儲(chǔ)
【答案】D
【解析】美聯(lián)儲(chǔ)是美國的中央銀行。參考教材第57頁內(nèi)容。
6.一般用來衡量通貨膨脹的物價(jià)指數(shù)是( )。
A.消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)
B.生產(chǎn)物價(jià)指數(shù)
C.GDP平減指數(shù)
D.以上均正確
【答案】D
【解析】參考教材第31頁內(nèi)容。
7.近年來，中國已經(jīng)逐步放棄了過去長期實(shí)行的釘住美元的匯率制度，因?yàn)椴扇∵@種匯率制度，在正常情況下有可能導(dǎo)致( )。
A.國際收支逆差增大，出現(xiàn)通貨緊縮
B.國際收支順差增大，出現(xiàn)通貨膨脹
C.國際收支逆差增大，出現(xiàn)通貨膨脹
D.國際收支順差增大，出現(xiàn)通貨緊縮
【答案】B
【解析】參考教材第55頁內(nèi)容。
8.促使我國豆油價(jià)格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是( )。
A.降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率
B.提高對(duì)國內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼
C.放松對(duì)豆油進(jìn)口的限制
D.對(duì)進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅
【答案】D
【解析】參考教材第66—69頁以及第129頁內(nèi)容。
9.從變量之間相關(guān)的表現(xiàn)形式看，可以分為( )。
A.正相關(guān)和負(fù)相關(guān)
B.線性相關(guān)和非線性相關(guān)
C.單相關(guān)和復(fù)相關(guān)
D.完全相關(guān)和無相關(guān)
【答案】B
【解析】參考教材第240頁內(nèi)容。
10.標(biāo)的物現(xiàn)價(jià)為179.50，權(quán)利金為1.35、執(zhí)行價(jià)格為177.50的看跌期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為( )。
A.-2
B.-0.25
C.1.35
D.1.1
【答案】C
【解析】時(shí)間價(jià)值=期權(quán)權(quán)利金-內(nèi)涵價(jià)值=期權(quán)權(quán)利金一Max[(標(biāo)的物價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格)，0]=1.35-0=1.35。參考教材第326頁及第339頁內(nèi)容?！?1.美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)變化的重要的指標(biāo)。一般來說，該指數(shù)( )即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)在收縮。
A.低于57%
B.低于50%
C.在50%和43%之間
D.低于43%
【答案】B
【解析】參考教材第38頁內(nèi)容。
12.美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)持倉報(bào)告的核心內(nèi)容是( )。
A.商業(yè)持倉
B.非商業(yè)持倉
C.非報(bào)告持倉
D.長格式持倉
【答案】B
【解析】參考教材第230頁內(nèi)容。
13.伊拉克戰(zhàn)爭以來，以石油為代表的能源價(jià)格持續(xù)走高，有關(guān)專家預(yù)計(jì)石油價(jià)格不久將突破150美元/桶的大關(guān)，這種情況將會(huì)首先導(dǎo)致( )。
A.成本推動(dòng)型通貨膨脹
B.需求拉上型通貨膨脹
C.供求混合型通貨膨脹
D.以上均不對(duì)
【答案】 A
【解析】 參考教材第47頁內(nèi)容。
14.若存在一個(gè)僅有兩種商品的經(jīng)濟(jì)：在2000年某城市人均消費(fèi)4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的單價(jià)為4元/公斤，棉花的單價(jià)為10元/公斤;在2011年，大豆的價(jià)格上升至5.5元/公斤，棉花的價(jià)格上升至15元/公斤，若以2000年為基年，則2011年的CPI為( )%。
A.130
B.146
C.184
D.195
【答案】B
【解析】2000年人均消費(fèi)：4×4+10×3=46(元)，2011年人均消費(fèi)：5.5×4+15×3=67(元)，2011年的CPI=67÷46×100%=146%。
15.已知某商品的需求彈性等于1.5，其供給彈性等于0.8，則蛛網(wǎng)的形狀是( )的。
A.收斂型
B.發(fā)散型
C.封閉型
D. 圓圈型
【答案】A
【解析】參考教材第84頁內(nèi)容。
16.下列各種因素中，會(huì)導(dǎo)致大豆需求曲線向左下方移動(dòng)的是( )。
A.大豆價(jià)格的上升
B.豆油和豆粕價(jià)格的下降
C.消費(fèi)者可支配收入的上升
D.老年人對(duì)豆?jié){飲料偏好的增加
【答案】B
【解析】只有B項(xiàng)是引起大豆需求減少的、價(jià)格之外的因素。參考教材第74頁內(nèi)容。
17.利用MACD進(jìn)行價(jià)格分析時(shí)，正確的認(rèn)識(shí)是( )。
A.出現(xiàn)底背離即可以確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)
B.反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)
C.二次移動(dòng)平均可消除價(jià)格變動(dòng)的偶然因素
D.底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離
【答案】C
【解析】參考教材第212頁內(nèi)容。
18.假設(shè)黃金現(xiàn)價(jià)為733美元/盎司，其存儲(chǔ)成本為每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期無風(fēng)險(xiǎn)利率為4%。則一年期黃金期貨的理論價(jià)格為( )美元/盎司。
A.735.00
B.746.28
C.764.91
D.789.55
【答案】C
19.公司本年年末預(yù)期支付每股股利4元，從次年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值等于( )元。
A.60
B.70
C.80
D.90
【答案】C
20.5月，滬銅期貨1O月合約價(jià)格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時(shí)開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于( )作出的決策。
A.計(jì)劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過大
B.計(jì)劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過小
C.計(jì)劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過小
D.計(jì)劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過大
【答案】C
【解析】估計(jì)是期貨合約間價(jià)差過小(低于倉儲(chǔ)成本)，故未來遠(yuǎn)月合約漲幅應(yīng)高于近月合約。參考教材第287頁內(nèi)容。
21.公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價(jià)格是44元，期權(quán)費(fèi)(期權(quán)價(jià)格)為5元。如果到期日該股票的價(jià)格是58元，則購進(jìn)看跌期權(quán)與購進(jìn)股票組合的到期收益為( )元。
A.9
B.14
C.-5
D.0
【答案】 A
【解析】 購進(jìn)股票到期日盈利58-44=14(元)，購進(jìn)看跌期權(quán)到期日盈利0-5=-5(元)，則投資組合盈利14-5=9(元)。
22.聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費(fèi)比降至21%。其中“庫存消費(fèi)比”是指( )的百分比值。
A.期末庫存與當(dāng)期消費(fèi)量
B.期初庫存與當(dāng)期消費(fèi)量
C.當(dāng)期消費(fèi)量與期末庫存
D.當(dāng)期消費(fèi)量與期初庫存
【答案】 A
【解析】參考教材第128頁內(nèi)容?！ 《?、多項(xiàng)選擇題(在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)，每題1分)
1.下列期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性之間關(guān)系表述正確的是( )。
A.風(fēng)險(xiǎn)與期限成正相關(guān)關(guān)系
B.風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性成負(fù)相關(guān)關(guān)系
C.收益率與期限性、風(fēng)險(xiǎn)性成正相關(guān)關(guān)系
D.收益率與流動(dòng)性成負(fù)相關(guān)關(guān)系
【答案】ABCD
2.中國人民銀行14日決定，從2011年6月20日起，再度上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，使大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了21.5%的高位。這是央行今年以來第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，意在進(jìn)一步回籠市場的流動(dòng)性，控制物價(jià)上漲的貨幣因素，緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括( )。
A.增加稅收
B.工資管制
C.提高再貼現(xiàn)率
D.出售政府債券
【答案】CD
【解析】參考教材第61—62頁內(nèi)容。
3.同貨幣政策相比，財(cái)政政策的優(yōu)點(diǎn)在于( )。
A.動(dòng)員迅速
B.作用直接
C.以公益目的為主
D.“擠出效應(yīng)”
【答案】ABC
【解析】參考教材第56—57頁內(nèi)容。
4.數(shù)據(jù)顯示，2011年4月份，國內(nèi)住戶存款大幅凈減少4678億元。儲(chǔ)蓄資金分流的大一部分流向了理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)國家對(duì)貨幣供應(yīng)量的定義，通常所說的M1包括( )。
A.在銀行體系以外流通的現(xiàn)金
B.居民活期存款
C.居民定期存款
D.居民金融資產(chǎn)投資
【答案】AB
【解析】參考教材第35頁內(nèi)容。
5.依據(jù)馬爾基爾(MA1KIE1)債券定價(jià)原理，對(duì)于面值相同的債券，如果( )，由到期收益率變動(dòng)引起的債券價(jià)格波動(dòng)越大。
A.到期期限越長
B.到期期限越短
C.息票率越高
D.息票率越低
【答案】AD
【解析】參考教材第170-171頁內(nèi)容。
6.基本分析主要適用于( )。
A.相對(duì)成熟的市場
B.周期相對(duì)比較長的價(jià)格預(yù)測(cè)
C.獲利周期較短的預(yù)測(cè)
D.預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域
【答案】 ABD
【解析】參考教材第13頁以及117頁內(nèi)容。
7.在回歸分析中，確定直線回歸方程的兩個(gè)變量必須是( )。
A.一個(gè)是隨機(jī)變量，一個(gè)是確定變量
B.均為隨機(jī)變量
C.對(duì)等關(guān)系的變量
D.不對(duì)等關(guān)系的變量
【答案】AD
【解析】參考教材第247頁內(nèi)容。
8.假設(shè)玉米期貨價(jià)格在1600元/噸處獲得支撐，反彈至2500元/噸遇到阻力，根據(jù)江恩回調(diào)法則，我們可以判斷，股價(jià)下跌途中可能會(huì)在( )價(jià)位獲得強(qiáng)大支撐。
A.2156
B.2050
C.1933
D.1600
【答案】BCD
【解析】參考教材第199頁內(nèi)容。
9.近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素是( )。
A.進(jìn)出口政策調(diào)整
B.交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制措施
C.內(nèi)外盤交易時(shí)間的差異
D.兩國間匯率變動(dòng)
【答案】ABCD
【解析】參考教材第323頁內(nèi)容。
10.下頁圖中，具有線性相關(guān)關(guān)系的有( )。
A.圖一、圖二
B.圖三、圖四
C.圖五、圖六
D.圖七、圖八
【答案】AB
【解析】參考教材第240—244頁內(nèi)容。
11.根據(jù)相反理論，正確的認(rèn)識(shí)是( )。
A.牛市瘋狂時(shí)，是市場暴跌的先兆
B.市場情緒趨于一致時(shí)，將發(fā)生逆轉(zhuǎn)
C.大眾通常在主要趨勢(shì)上判斷錯(cuò)誤
D.大眾看好時(shí)，相反理論者就要看淡
【答案】AB
【解析】參考教材第210-211頁內(nèi)容。
12.國際期貨市場常見的期貨投資咨詢業(yè)務(wù)一般可細(xì)分為( )。
A.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)
B.信息服務(wù)
C.CTA業(yè)務(wù)
D.CP0業(yè)務(wù)
【答案】ABCD
【解析】參考教材第424頁內(nèi)容。
13.對(duì)于多元線性回歸模型，通常用( )來檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蛯?duì)于樣本觀測(cè)值的擬和程度。
A.修正R2
B.標(biāo)準(zhǔn)誤差
C.R2
D.F檢驗(yàn)
【答案】AB
【解析】參考教材第265-267頁內(nèi)容。
14.下列對(duì)移動(dòng)平均線正確的認(rèn)識(shí)是( )。
A.移動(dòng)平均線能發(fā)出買入和賣出信號(hào)
B.移動(dòng)平均線可以觀察價(jià)格總的走勢(shì)
C.移動(dòng)平均線易于把握價(jià)格的高峰與低谷
D.一般將不同期間的移動(dòng)平均線組合運(yùn)用
【答案】ABD
【解析】參考教材第212頁內(nèi)容。
15.有分析報(bào)告指出，美國近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類指標(biāo)是( )。
A.貨幣供應(yīng)量
B.全社會(huì)固定資產(chǎn)投資
C.新屋開工和營建許可
D.價(jià)格指數(shù)
【答案】 BC
【解析】參考教材第33-35頁內(nèi)容。
16.核心CPI是美聯(lián)儲(chǔ)制定貨幣政策時(shí)較為關(guān)注的數(shù)據(jù)。根據(jù)圖中2000年以來美國核心CPI的變動(dòng)，處于核心CPI安全區(qū)域的是( )。
A.區(qū)域Ⅰ
B.區(qū)域Ⅱ
C.區(qū)域Ⅲ
D.區(qū)域Ⅳ
【答案】 BD
【解析】 參考教材第32頁內(nèi)容。
17.為了抑制住房價(jià)格過快上漲的趨勢(shì)，政府打出了一系列“組合拳”。其經(jīng)濟(jì)學(xué)道理在于( )。
A.加大保障性住房建設(shè)投入，是通過供給曲線的右移來抑制房價(jià)
B.提高購買“二套房”成本，是通過需求曲線的左移來抑制房價(jià)
C.對(duì)新建住房價(jià)格實(shí)行管制，是通過需求曲線的右移來抑制房價(jià)
D.部分地方試點(diǎn)征收房產(chǎn)稅，是通過供給曲線的左移來抑制房價(jià)
【答案】AB
【解析】參考教材第74頁和78頁內(nèi)容。
18.對(duì)于違反執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則韻期貨投資咨詢從業(yè)人員，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)可以給予的紀(jì)律懲戒是( )。
A.訓(xùn)誡
B.批評(píng)
C.公開譴責(zé)
D.撤銷從業(yè)資格
【答案】ACD
【解析】參考教材第439頁內(nèi)容?！ ∪?、判斷題(正確的用Y表示，錯(cuò)誤的用N表示，每題1分)
1.失業(yè)率是指失業(yè)人口與全部人口之比。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】N
【解析】參考教材第30頁內(nèi)容。
2.假定供給不變，需求的減少將引起均衡價(jià)格的下降和均衡交易量的增加。
Y. 正確
N.錯(cuò)誤
【答案】N
【解析】需求與需求量是不同的概念。參考教材第74頁內(nèi)容。
3.由于深度虛值期權(quán)的Gamma值接近于0，因此Gamma的絕對(duì)值越小，表示風(fēng)險(xiǎn)程度就越高。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】N
【解析】參考教材第336頁內(nèi)容。
4.對(duì)期權(quán)的賣方來說，每天都在坐享時(shí)間價(jià)值的收入，所以期權(quán)空頭的Theta值為正值。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】Y
【解析】參考教材第337頁內(nèi)容。
5.期貨公司基于期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向客戶提供咨詢、培訓(xùn)等附屬服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)遵守《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】N
【解析】參考《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》第三十三條內(nèi)容。
6.期貨公司申請(qǐng)從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，至少1名高級(jí)管理人員和5名從業(yè)人員要取得期貨投資咨詢從業(yè)資格。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】Y
【解析】參考《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》第六條內(nèi)容。
7.按照規(guī)定，期貨投資咨詢業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)與市場開發(fā)或者營銷等業(yè)務(wù)人員崗位獨(dú)立，職責(zé)分離。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】 N
【解析】參考《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》第二十七條內(nèi)容。
8.期貨基本面分析方法比較適合于期貨的中長期投資分析，不適合短期投資分析。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】 Y
9.期貨公司申請(qǐng)從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)，注冊(cè)資本應(yīng)不低于人民幣1億元，且凈資本不低于人民幣8000萬元。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】 Y
【解析】 參考《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》第六條內(nèi)容。
10.期貨公司提供交易咨詢服務(wù)，不得就市場行情作出趨勢(shì)性判斷。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】 N
11.蒙特卡羅模擬方法的有點(diǎn)在于，既能用于歐式期權(quán)的估價(jià)，也能用于美式期權(quán)的估價(jià)。
Y.正確
N. 錯(cuò)誤
【答案】N
【解析】該法不能用于美式期權(quán)的估價(jià)。參考教材第350頁內(nèi)容。
12.賣出看漲期權(quán)是賣期保值，買進(jìn)看跌期權(quán)是買期保值。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】N
【解析】買進(jìn)看跌期權(quán)也是賣期保值。參考教材第351頁內(nèi)容。
13.在期貨市場賣出交割時(shí)，實(shí)際增值稅暫時(shí)是按建倉價(jià)位與交割結(jié)算價(jià)的差額×17%計(jì)算(17%稅率視品種而定)。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】N
【解析】實(shí)際增值稅=[按建倉價(jià)位與交割結(jié)算價(jià)的差額/(1+7%)]×17%。其中：建倉價(jià)位與交割結(jié)算價(jià)的差額實(shí)際上就是平倉盈虧。參考教材第316頁內(nèi)容。
14.當(dāng)影響因素為多個(gè)時(shí)，回歸分析方法只有多元線性回歸模型可用。
Y.正確
N.錯(cuò)誤
【答案】N
【解析】還有多元非線性回歸模型可用。參考教材第237頁內(nèi)容。
15當(dāng)DX越小，價(jià)格就越有上漲的動(dòng)能，DX越大，價(jià)格就越可能從高位下跌。
Y.正確
N. 錯(cuò)誤
【答案】N
【解析】參考教材第216頁內(nèi)容?！ ∷?、綜合題(請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)，每問1分)
1.8月31日，美元6個(gè)月期與1年期的無風(fēng)險(xiǎn)年利率分別為4.17%與4.11%。市場上一種十年期國債現(xiàn)貨價(jià)格為990美元，該證券一年期遠(yuǎn)期合約的交割價(jià)格為1001美元，該債券在6個(gè)月和12個(gè)月后都將收到60美元的利息，且第二次付息日在遠(yuǎn)期合約交割日之前。
問1：則該合約的價(jià)值為( )。
A.-80.04
B.-87.04
C.80.04
D.87.04
【答案】B
2.以下數(shù)據(jù)是對(duì)于上海市2008年1—8月三大價(jià)格指數(shù)運(yùn)行的統(tǒng)計(jì)結(jié)果。根據(jù)圖表內(nèi)容回答問題。
問1：2008年1—8月居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的漲幅比1—5月( )。
A.高出了0.3個(gè)百分點(diǎn)
B.高出了0.8個(gè)百分點(diǎn)
C.下降了0.2個(gè)百分點(diǎn)
D.下降了1.6個(gè)百分點(diǎn)
【答案】C
【解析】從表中找到數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算：106.9-107.2=-0.2。
問2：從2008年1—8月整體情況來看，工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)與原材料、燃料、動(dòng)力購進(jìn)價(jià)格指數(shù)這兩大價(jià)格水平漲幅落差高達(dá)( )個(gè)百分點(diǎn)。
A.3.9
B.7.7
C.9.2
D.11.3
【答案】B
【解析】從表中找到各自1-8月份的數(shù)據(jù)：110.8-103.1=7.7。
問3：根據(jù)圖表判斷，下列有關(guān)2008年1—8月三大價(jià)格指數(shù)運(yùn)行情況的說法中，錯(cuò)誤的是( )。
A.與去年同期相比，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)月累計(jì)漲幅一直在6.7至7.1區(qū)間內(nèi)運(yùn)行
B.工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)基本保持上漲趨勢(shì)，并逐漸逼近居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)
C.工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)和原材料、燃料、動(dòng)力購進(jìn)價(jià)格指數(shù)總體上呈加快上漲態(tài)勢(shì)
D.原材料、燃料、動(dòng)力購進(jìn)價(jià)格指數(shù)始終高于居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)
【答案】D
【解析】A項(xiàng)符合題意。居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)及月累計(jì)漲幅一直在6.7至7.1區(qū)間內(nèi)運(yùn)行。從圖表中可得，B 、C項(xiàng)正確，D項(xiàng)說法錯(cuò)誤。
3.某產(chǎn)品的需求函數(shù)為P+3Q=10，回答下列問題。
問1：當(dāng)P=1時(shí)，需求彈性為( )。
A.1/3
B.1/6
C.1/9
D.1/12
【答案】C
問2：若廠家要擴(kuò)大銷售收入，應(yīng)該采取( )的策略。
A.提價(jià)
B.降價(jià)
C.保價(jià)
D.促銷
【答案】A
【解析】當(dāng)P=1時(shí)的需求彈性為1/9，屬缺乏彈性，應(yīng)提價(jià)。
4.下圖是道指波動(dòng)指數(shù)走勢(shì)圖：
問1：逃頂應(yīng)在( )。
A.A區(qū)域
B.C區(qū)域
C.B點(diǎn)
D.D點(diǎn)
【答案】A
【解析】VIX與股指呈高度負(fù)相關(guān)。
問2：市場投資者恐慌的時(shí)刻是在( )。
A.B點(diǎn)
B.D點(diǎn)
C.E點(diǎn)
D.F點(diǎn)
【答案】A
【解析】VIX是典型的投資者情緒指標(biāo)。參考教材第170頁內(nèi)容。
5.2011年1月在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市的華中數(shù)控(300161)公司制造一種高檔激光機(jī)床，每臺(tái)成本加利潤為180000元人民幣?，F(xiàn)美國新澤西州某公司請(qǐng)華中數(shù)控報(bào)出每臺(tái)機(jī)床即期付款的美元價(jià)格，同時(shí)報(bào)出3個(gè)月延期付款的美元價(jià)格。通過往來電訊交流，華中數(shù)控估計(jì)對(duì)方接受3個(gè)月延期付款條件的可能性很大，但又擔(dān)心屆時(shí)美元匯價(jià)進(jìn)一步貶值，于是打算將3個(gè)月后收入的美元預(yù)售給外匯銀行，以固定成本匡算利潤，規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)天中國外匯交易中心人民幣兌美元的外匯牌價(jià)為：
即期匯率 3個(gè)月遠(yuǎn)期
美元/人民幣6.4700/6.472090/70(貼水)
問1：中國外匯交易中心外匯牌價(jià)為( )。
A.直接標(biāo)價(jià)法
B.間接標(biāo)價(jià)法
C.買人匯率在前，賣出匯率在后
D.賣出匯率在前，買入?yún)R率在后
【答案】AC
間接標(biāo)價(jià)法又稱應(yīng)收標(biāo)價(jià)法。它是以一定單位(如1個(gè)單位)的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來計(jì)算應(yīng)收若干單位的外國貨幣。在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元等均為間接標(biāo)價(jià)法。如歐元1.3705即一歐元兌1.3705美元。
賣出匯率在后，買入?yún)R率在前。即銀行是賺錢的。永遠(yuǎn)都是你賣給銀行的外匯便宜買入銀行的外匯貴。
問2：3個(gè)月人民幣的實(shí)際匯率是( )。
A.賣出價(jià)為6.4630
B.買入價(jià)為6.4610
C.買入價(jià)為6.4790
D.賣出價(jià)為6.4650
【答案】BD
遠(yuǎn)期匯率也有買入價(jià)和賣出價(jià)，所以遠(yuǎn)期匯率的升水?dāng)?shù)或貼水?dāng)?shù)，也都有大小兩個(gè)數(shù)。如果遠(yuǎn)期升貼水?dāng)?shù)是大數(shù)在前，小數(shù)在后，即說明是遠(yuǎn)期升水;如是小數(shù)在前，大數(shù)在后，即說明是遠(yuǎn)期貼水。在直接標(biāo)價(jià)法的情況下，遠(yuǎn)期匯率如果是升水，則把升水?dāng)?shù)的小數(shù)加入即期匯率的買入價(jià)，把升水?dāng)?shù)的大數(shù)加入即期匯率的賣出價(jià)。在間接標(biāo)價(jià)法下，如果遠(yuǎn)期升水，則從即期匯率的賣出價(jià)減去升水?dāng)?shù)的大數(shù)，從即期匯率的賣入價(jià)減去升水?dāng)?shù)的小數(shù)。
問3：該外匯牌價(jià)表示( )。
A.美元遠(yuǎn)期升水
B.人民幣遠(yuǎn)期升水
C.美元遠(yuǎn)期貼水
D.人民幣遠(yuǎn)期貼水
【答案】BC
【解析】本題早就提出來是工廠擔(dān)心美元貶值。 問4：華中數(shù)控報(bào)出每臺(tái)機(jī)床即期付款價(jià)格為( )。
A.27821美元
B.該數(shù)字是按銀行買入價(jià)計(jì)算的
C.27812美元
D.該數(shù)字是按銀行賣出價(jià)計(jì)算的
【答案】AB
【解析】將人民幣報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)為美元報(bào)價(jià)：180000÷6.4700=27821(美元)。之所以用銀行買入價(jià)是因?yàn)楣S到時(shí)要把得到的美元賣給銀行換成人民幣。
問5：華中數(shù)控報(bào)出每臺(tái)機(jī)床3個(gè)月延期付款的價(jià)格為( )。
A.27859美元
B.27842美元
C.該數(shù)字是按美元3個(gè)月遠(yuǎn)期買入價(jià)計(jì)算的
D.該數(shù)字是按美元3個(gè)月遠(yuǎn)期賣出價(jià)計(jì)算的
【答案】AC
【解析】180000÷6.4610=27859(美元)。
問6：華中數(shù)控將3個(gè)月后可能收入的美元預(yù)售給銀行，3 個(gè)月后可得( )元人民幣。
A.179997
B.180108
C.180248
D.180303
【答案】A
【解析】肯定是保值的180000元人民幣，該數(shù)字是按遠(yuǎn)期匯率買入價(jià)計(jì)算。應(yīng)該說預(yù)售美元的匯率是遠(yuǎn)期買入價(jià)。
問7：華中數(shù)控采取的是( )。
A.外匯買入保值
B.外匯賣出保值
C.外匯期現(xiàn)套利
D.外匯跨品種套利
【答案】B
6.看圖回答問題。
問1：圖中畫兩條平行線的地方是( )技術(shù)圖形。
A.下降旗形
B.上升旗形
C.下降契形
D.上升契形
【答案】A
【解析】參考教材第209-210頁內(nèi)容。
問2：圖中( )處是投資者停損離場之處。
A.1
B.2
C.3
D.4
【答案】D 7.根據(jù)紐約原油期貨價(jià)格和美元指數(shù)走勢(shì)圖，回答以下三題。
問1：2008—2009年，紐約原油期貨價(jià)格經(jīng)歷了“過山車”，由147美元/桶一度跌至34美元/桶。推動(dòng)原油價(jià)格出現(xiàn)暴跌的因素是( )。
A.次貸危機(jī)后美元走強(qiáng)
B.全球性金融危機(jī)
C.全球石油供給增加
D.全球石油需求減少
【答案】ABD
問2：在原油期貨價(jià)格走勢(shì)圖中，推動(dòng)2008年之前和之后兩輪上漲行情形成的共同背景是( )。
A.全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長
B.全球?qū)捤傻呢泿耪?BR> C.世界石油供不應(yīng)求
D.歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)
【答案】B
【解析】參考教材第58頁內(nèi)容。
問3：2011年5月初，原油與黃金、白銀、銅等商品期貨價(jià)格連續(xù)深幅下跌。其原因可能是( )。
A.國際炒家前期的過度投機(jī)
B.美聯(lián)儲(chǔ)維持現(xiàn)行貨幣政策
C.我國政府連續(xù)推出控物價(jià)措施
D.西亞北非的動(dòng)蕩局勢(shì)趨于惡化
【答案】AC
8.2008年6月，某油廠擁有一批豆粕存貨并預(yù)期未來需要進(jìn)口一船大豆。當(dāng)時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格在4300元/噸。此時(shí)CPI等宏觀經(jīng)濟(jì)指數(shù)不斷攀升并創(chuàng)造新高，該廠據(jù)此推斷期現(xiàn)貨價(jià)格將繼續(xù)走高。于是該廠以4800元/噸的價(jià)格在期貨市場買入大豆0809合約，同時(shí)保有豆粕存貨，待價(jià)而沽。
進(jìn)入7月份，隨著國內(nèi)大豆、豆粕現(xiàn)貨市場供不應(yīng)求局面的改善，兩個(gè)品種現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格都出現(xiàn)了較大幅度的回落。8月，該廠不得不在4350元/噸的價(jià)位平倉0809大豆合約，并開始逐步釋放豆粕庫存，以均價(jià)3550元/噸售出。終該廠在大豆期貨市場中每噸虧損4800-4350=550(元)，在豆粕現(xiàn)貨市場中每噸虧損4300-3550=750(元)。
問1：該油廠在套期保值中所犯錯(cuò)誤為( )。
A.認(rèn)為套期保值沒有風(fēng)險(xiǎn)
B.定位不明確，把期貨市場作為博取差價(jià)的“*”
C.教條式套期保值
D.認(rèn)為套期保值不需要分析行情
【答案】B
【解析】參考教材第282—283內(nèi)容。
問2：該油廠的這種操作方法( )。
A.屬于買入式套期保值
B.屬于賣出式套期保值
C.根本不是套期保值，是投機(jī)
D.是期現(xiàn)套利
【答案】C
【解析】該廠在期貨市場中的操作違背了套期保值的原則，買入大豆合約并沒有規(guī)避現(xiàn)貨的風(fēng)險(xiǎn)，反而使廠商的風(fēng)險(xiǎn)敝口擴(kuò)大，實(shí)質(zhì)上是一種投機(jī)交易行為。
9.1997年7月，量子基金大量賣空泰銖，迫使泰國放棄維持已久的與美元掛鉤的固定匯率而實(shí)行自由浮動(dòng)，從而引發(fā)了一場泰國金融市場前所未有的危機(jī)。之后危機(jī)很快波及到所有東南亞實(shí)行貨幣自由兌換的國家和地區(qū)，港元便成為亞洲貴的貨幣。其后量子基金和老虎基金試圖狙擊港元，但香港金融管理局擁有大量外匯儲(chǔ)備，加上*大幅調(diào)高息率，使對(duì)沖基金的計(jì)劃沒有成功，但高息卻使香港恒生指數(shù)急跌四成，對(duì)沖基金意識(shí)到同時(shí)賣空港元和港股期貨，使息率急升，拖跨港股，就“必定”可以獲利。1998年8月索羅斯聯(lián)手多家巨型國際金融機(jī)梅沖嗇香港匯市、股市和期市。然而，香港政府卻在1998年8月入市干預(yù)，令對(duì)沖基金同時(shí)在外匯市場和港股期貨市場損失，以慘敗告終。
問1：索羅斯量子基金采取的主要投資方式包括( )。
A.賣空
B.買空
C.杠桿交易
D.組合投資
【答案】AC
【解析】參考教材301頁內(nèi)容。
問2：索羅斯量子基金采取的主要投資策略包括( )。
A.方向性策略
B.事件驅(qū)動(dòng)策略
C.相對(duì)價(jià)值套利策略
D.被動(dòng)型投資策略
【答案】AC
【解析】參考教材301頁內(nèi)容。