債券型理財(cái)產(chǎn)品
(一)定義
債券型理財(cái)產(chǎn)品是以國(guó)債、金融債和中央銀行票據(jù)為主要投資對(duì)象的銀行理財(cái)產(chǎn)品。
(二)特點(diǎn)和目標(biāo)客戶(hù)群
債券型理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、投資風(fēng)險(xiǎn)小、客戶(hù)預(yù)期收益穩(wěn)定。債券型理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)認(rèn)知度高，客戶(hù)容易理解。目標(biāo)客戶(hù)主要為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者。
(三)投資方向
債券型理財(cái)產(chǎn)品資金主要投向銀行間債券市場(chǎng)、國(guó)債市場(chǎng)和企業(yè)債市場(chǎng)。
(四)收益及風(fēng)險(xiǎn)特征
目前，商業(yè)銀行推出的債券型理財(cái)產(chǎn)品的投資對(duì)象主要是國(guó)債、金融債和中央銀行票據(jù)等信用等級(jí)高、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小的產(chǎn)品，因此其投資風(fēng)險(xiǎn)較低，收益也不高。
對(duì)于投資者而言，購(gòu)買(mǎi)債券型理財(cái)產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
(五)產(chǎn)品分析
甲銀行近期推出一款“利得盈“(1個(gè)月)債券型理財(cái)產(chǎn)品
產(chǎn)品投向
本理財(cái)產(chǎn)品主要投資于銀行間債券市場(chǎng)中信用等級(jí)較高的債券。
產(chǎn)品說(shuō)明
本理財(cái)產(chǎn)品計(jì)劃投資期限為1個(gè)月，預(yù)期年化收益率2.75%，到期一次還本付息。委托起始金額為5萬(wàn)元，委托金額遞增單位為1000元的整數(shù)倍。投資者無(wú)提前終止權(quán)，甲銀行有提前終止權(quán)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1.信用風(fēng)險(xiǎn)：若基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行人未能及時(shí)足額兌付本息或短期債券回購(gòu)資金融入方未能及時(shí)足額支付本息，投資者將面臨收益損失甚至為零的風(fēng)險(xiǎn)。
2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：本產(chǎn)品的預(yù)期收益率及實(shí)際收益率均不會(huì)隨市場(chǎng)利率的變化而變化。.
3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：投資者無(wú)提前終止權(quán)，可能導(dǎo)致投資者需要資金時(shí)不能隨時(shí)變現(xiàn)，并可能使投資者喪失其他投資機(jī)會(huì)，或因物價(jià)指數(shù)的抬升導(dǎo)致收益率低于通貨膨脹率，導(dǎo)致實(shí)際收益率為負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)。
4.政策風(fēng)險(xiǎn)：本產(chǎn)品是針對(duì)當(dāng)前的相關(guān)法規(guī)和政策設(shè)計(jì)的。如國(guó)家宏觀政策以及市場(chǎng)相關(guān)法規(guī)政策發(fā)生變化，可能影響產(chǎn)品的受理、投資、償還等的正常進(jìn)行。
5.提前終止風(fēng)險(xiǎn)：投資期內(nèi)若市場(chǎng)發(fā)生重大變動(dòng)或突發(fā)性事件或其他甲銀行認(rèn)為需要提前終止本產(chǎn)品的情形時(shí)，甲銀行有權(quán)提前終止本產(chǎn)品。投資者可能面臨不能按預(yù)期期限取得預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。
某投資者購(gòu)買(mǎi)了20萬(wàn)這款理財(cái)產(chǎn)品，則到產(chǎn)品終止時(shí)，他能夠獲得的理財(cái)收益為多少?一這款理財(cái)產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)分析：
1.產(chǎn)品的特點(diǎn)
這是款典型的債券型理財(cái)產(chǎn)品，債券型理財(cái)產(chǎn)品主要投向銀行間債券市場(chǎng)、國(guó)債市場(chǎng)和企業(yè)債市場(chǎng)。因此其投資風(fēng)險(xiǎn)較低，收益也不高，目標(biāo)客戶(hù)主要為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者。
2.產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)提示可以看出，對(duì)于投資者而言，購(gòu)買(mǎi)債券型理財(cái)產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于人民幣存款利率的變化;匯率風(fēng)險(xiǎn)在外幣債券型理財(cái)產(chǎn)品中較為普遍，表現(xiàn)為本幣和外幣匯率的不可預(yù)測(cè)性;而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是由于目前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)債券型理財(cái)產(chǎn)品通常不能提前贖回，因此投資者的本金在一定時(shí)間內(nèi)會(huì)固化在銀行里。
3.產(chǎn)品的收益
理財(cái)收益=理財(cái)金額×年化收益率×實(shí)際理財(cái)天數(shù)/365。上述案例中，投資者的理財(cái)收益=20萬(wàn)元×
2.75%× 30/365=452.05元。
(一)定義
債券型理財(cái)產(chǎn)品是以國(guó)債、金融債和中央銀行票據(jù)為主要投資對(duì)象的銀行理財(cái)產(chǎn)品。
(二)特點(diǎn)和目標(biāo)客戶(hù)群
債券型理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、投資風(fēng)險(xiǎn)小、客戶(hù)預(yù)期收益穩(wěn)定。債券型理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)認(rèn)知度高，客戶(hù)容易理解。目標(biāo)客戶(hù)主要為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者。
(三)投資方向
債券型理財(cái)產(chǎn)品資金主要投向銀行間債券市場(chǎng)、國(guó)債市場(chǎng)和企業(yè)債市場(chǎng)。
(四)收益及風(fēng)險(xiǎn)特征
目前，商業(yè)銀行推出的債券型理財(cái)產(chǎn)品的投資對(duì)象主要是國(guó)債、金融債和中央銀行票據(jù)等信用等級(jí)高、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小的產(chǎn)品，因此其投資風(fēng)險(xiǎn)較低，收益也不高。
對(duì)于投資者而言，購(gòu)買(mǎi)債券型理財(cái)產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
(五)產(chǎn)品分析
甲銀行近期推出一款“利得盈“(1個(gè)月)債券型理財(cái)產(chǎn)品
產(chǎn)品投向
本理財(cái)產(chǎn)品主要投資于銀行間債券市場(chǎng)中信用等級(jí)較高的債券。
產(chǎn)品說(shuō)明
本理財(cái)產(chǎn)品計(jì)劃投資期限為1個(gè)月，預(yù)期年化收益率2.75%，到期一次還本付息。委托起始金額為5萬(wàn)元，委托金額遞增單位為1000元的整數(shù)倍。投資者無(wú)提前終止權(quán)，甲銀行有提前終止權(quán)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1.信用風(fēng)險(xiǎn)：若基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行人未能及時(shí)足額兌付本息或短期債券回購(gòu)資金融入方未能及時(shí)足額支付本息，投資者將面臨收益損失甚至為零的風(fēng)險(xiǎn)。
2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：本產(chǎn)品的預(yù)期收益率及實(shí)際收益率均不會(huì)隨市場(chǎng)利率的變化而變化。.
3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：投資者無(wú)提前終止權(quán)，可能導(dǎo)致投資者需要資金時(shí)不能隨時(shí)變現(xiàn)，并可能使投資者喪失其他投資機(jī)會(huì)，或因物價(jià)指數(shù)的抬升導(dǎo)致收益率低于通貨膨脹率，導(dǎo)致實(shí)際收益率為負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)。
4.政策風(fēng)險(xiǎn)：本產(chǎn)品是針對(duì)當(dāng)前的相關(guān)法規(guī)和政策設(shè)計(jì)的。如國(guó)家宏觀政策以及市場(chǎng)相關(guān)法規(guī)政策發(fā)生變化，可能影響產(chǎn)品的受理、投資、償還等的正常進(jìn)行。
5.提前終止風(fēng)險(xiǎn)：投資期內(nèi)若市場(chǎng)發(fā)生重大變動(dòng)或突發(fā)性事件或其他甲銀行認(rèn)為需要提前終止本產(chǎn)品的情形時(shí)，甲銀行有權(quán)提前終止本產(chǎn)品。投資者可能面臨不能按預(yù)期期限取得預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。
某投資者購(gòu)買(mǎi)了20萬(wàn)這款理財(cái)產(chǎn)品，則到產(chǎn)品終止時(shí)，他能夠獲得的理財(cái)收益為多少?一這款理財(cái)產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)分析：
1.產(chǎn)品的特點(diǎn)
這是款典型的債券型理財(cái)產(chǎn)品，債券型理財(cái)產(chǎn)品主要投向銀行間債券市場(chǎng)、國(guó)債市場(chǎng)和企業(yè)債市場(chǎng)。因此其投資風(fēng)險(xiǎn)較低，收益也不高，目標(biāo)客戶(hù)主要為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者。
2.產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)提示可以看出，對(duì)于投資者而言，購(gòu)買(mǎi)債券型理財(cái)產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于人民幣存款利率的變化;匯率風(fēng)險(xiǎn)在外幣債券型理財(cái)產(chǎn)品中較為普遍，表現(xiàn)為本幣和外幣匯率的不可預(yù)測(cè)性;而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是由于目前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)債券型理財(cái)產(chǎn)品通常不能提前贖回，因此投資者的本金在一定時(shí)間內(nèi)會(huì)固化在銀行里。
3.產(chǎn)品的收益
理財(cái)收益=理財(cái)金額×年化收益率×實(shí)際理財(cái)天數(shù)/365。上述案例中，投資者的理財(cái)收益=20萬(wàn)元×
2.75%× 30/365=452.05元。