1、影響期權(quán)價(jià)格的基本因素有哪些?
基本因素主要有：標(biāo)的物的價(jià)格、執(zhí)行價(jià)格、標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率、距到期日剩余時(shí)間、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。另外，還有只對(duì)股票期權(quán)有影響的股票分紅等。
2、什么是期權(quán)價(jià)格?期權(quán)價(jià)格由哪兩部分組成?
期權(quán)價(jià)格就是買進(jìn)(或賣出)期權(quán)合約時(shí)所支付(或收取)的權(quán)利金。期權(quán)的權(quán)利金由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成。
3、執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物及實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)的關(guān)系如何?
執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物及實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)的關(guān)系如下：
①當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格<標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。
②當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格>標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。
③當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格>標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為虛值期權(quán)。
④當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格<標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為虛值期權(quán)。
⑤當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格=標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為平值期權(quán)。
⑥當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格=標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為平值期權(quán)。
4、標(biāo)的物價(jià)格與期權(quán)價(jià)格具有什么樣的關(guān)系?
標(biāo)的物價(jià)格與看漲期權(quán)價(jià)格成正相關(guān)關(guān)系，與看跌期權(quán)價(jià)格成負(fù)相關(guān)關(guān)系。
5、執(zhí)行價(jià)格與期權(quán)價(jià)格存在什么樣的關(guān)系?
執(zhí)行價(jià)格與看漲期權(quán)價(jià)格成負(fù)相關(guān)關(guān)系，與看跌期權(quán)價(jià)格成正相關(guān)關(guān)系。
6、標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率與期權(quán)價(jià)格之間存在什么關(guān)系?
標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率與看漲期權(quán)價(jià)格成正相關(guān)關(guān)系，與看跌期權(quán)價(jià)格成正相關(guān)關(guān)系。
7、到期日剩余時(shí)間與期權(quán)價(jià)格之間存在什么關(guān)系?
到期日剩余時(shí)間與看漲期權(quán)價(jià)格成正相關(guān)關(guān)系，與看跌期權(quán)價(jià)格成正相關(guān)關(guān)系。
8、利率與期權(quán)價(jià)格之間存在什么關(guān)系?
利率與看漲期權(quán)價(jià)格成正相關(guān)關(guān)系，與看跌期權(quán)價(jià)格成負(fù)相關(guān)關(guān)系。
9、期權(quán)的基本交易策略有哪幾種?每種交易策略的概念是什么?
期權(quán)的基本交易策略有4種：
①買進(jìn)看漲期權(quán)：買進(jìn)一定執(zhí)行價(jià)格x的看漲期權(quán)，在支付一筆權(quán)利金c后，便可享有在到期日之前買入或不買入相關(guān)標(biāo)的物的權(quán)利。
②賣出看漲期權(quán)：賣出看漲期權(quán)得到的是義務(wù)，不是權(quán)利。如果看漲期權(quán)的買方要求執(zhí)行期權(quán)，那么看漲期權(quán)的賣方別無(wú)選擇，只有履行義務(wù)。
③買進(jìn)看跌期權(quán)：看跌期權(quán)的買房在支付一筆權(quán)利金p后，有權(quán)在到期日之前按照合約規(guī)定的執(zhí)行價(jià)格x向看跌期權(quán)的賣方賣出一定數(shù)量的期權(quán)標(biāo)的物。
④賣出看跌期權(quán)：賣出看跌期權(quán)得到的是義務(wù)，不是權(quán)利。期權(quán)到期時(shí)，如果看跌期權(quán)的買方要求執(zhí)行期權(quán)，那么看跌期權(quán)的賣方就只能履行合約。
10、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的度量指標(biāo)有哪些?每種指標(biāo)是如何應(yīng)用的?
期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的度量指標(biāo)及其應(yīng)用如下：
(1)delta：①看漲期權(quán)0平值期權(quán)的delta>虛值期權(quán)的delta。
(2)gamma：①看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的gamma>0;②平值期權(quán)的gamma值大于實(shí)值期權(quán)或虛值期權(quán);③深度實(shí)值與深度虛值的gamma值都接近于0。
(3)theta：①看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的theta<0，即時(shí)間價(jià)值不斷減少;②期權(quán)價(jià)值隨到期日的臨近而不斷加速衰減;③平值期權(quán)的theta絕對(duì)值大于實(shí)值期權(quán)或虛值期權(quán)。
(4)vega：①看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的vega>0;②平值期權(quán)的vega值大于實(shí)值期權(quán)或者虛值期權(quán)。
(5)rho：①實(shí)值期權(quán)的rho值>平值期權(quán)的rho值>虛值期權(quán)的rho值。
基本因素主要有：標(biāo)的物的價(jià)格、執(zhí)行價(jià)格、標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率、距到期日剩余時(shí)間、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。另外，還有只對(duì)股票期權(quán)有影響的股票分紅等。
2、什么是期權(quán)價(jià)格?期權(quán)價(jià)格由哪兩部分組成?
期權(quán)價(jià)格就是買進(jìn)(或賣出)期權(quán)合約時(shí)所支付(或收取)的權(quán)利金。期權(quán)的權(quán)利金由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成。
3、執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物及實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)的關(guān)系如何?
執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物及實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)的關(guān)系如下：
①當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格<標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。
②當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格>標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。
③當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格>標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為虛值期權(quán)。
④當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格<標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為虛值期權(quán)。
⑤當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格=標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為平值期權(quán)。
⑥當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格=標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為平值期權(quán)。
4、標(biāo)的物價(jià)格與期權(quán)價(jià)格具有什么樣的關(guān)系?
標(biāo)的物價(jià)格與看漲期權(quán)價(jià)格成正相關(guān)關(guān)系，與看跌期權(quán)價(jià)格成負(fù)相關(guān)關(guān)系。
5、執(zhí)行價(jià)格與期權(quán)價(jià)格存在什么樣的關(guān)系?
執(zhí)行價(jià)格與看漲期權(quán)價(jià)格成負(fù)相關(guān)關(guān)系，與看跌期權(quán)價(jià)格成正相關(guān)關(guān)系。
6、標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率與期權(quán)價(jià)格之間存在什么關(guān)系?
標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率與看漲期權(quán)價(jià)格成正相關(guān)關(guān)系，與看跌期權(quán)價(jià)格成正相關(guān)關(guān)系。
7、到期日剩余時(shí)間與期權(quán)價(jià)格之間存在什么關(guān)系?
到期日剩余時(shí)間與看漲期權(quán)價(jià)格成正相關(guān)關(guān)系，與看跌期權(quán)價(jià)格成正相關(guān)關(guān)系。
8、利率與期權(quán)價(jià)格之間存在什么關(guān)系?
利率與看漲期權(quán)價(jià)格成正相關(guān)關(guān)系，與看跌期權(quán)價(jià)格成負(fù)相關(guān)關(guān)系。
9、期權(quán)的基本交易策略有哪幾種?每種交易策略的概念是什么?
期權(quán)的基本交易策略有4種：
①買進(jìn)看漲期權(quán)：買進(jìn)一定執(zhí)行價(jià)格x的看漲期權(quán)，在支付一筆權(quán)利金c后，便可享有在到期日之前買入或不買入相關(guān)標(biāo)的物的權(quán)利。
②賣出看漲期權(quán)：賣出看漲期權(quán)得到的是義務(wù)，不是權(quán)利。如果看漲期權(quán)的買方要求執(zhí)行期權(quán)，那么看漲期權(quán)的賣方別無(wú)選擇，只有履行義務(wù)。
③買進(jìn)看跌期權(quán)：看跌期權(quán)的買房在支付一筆權(quán)利金p后，有權(quán)在到期日之前按照合約規(guī)定的執(zhí)行價(jià)格x向看跌期權(quán)的賣方賣出一定數(shù)量的期權(quán)標(biāo)的物。
④賣出看跌期權(quán)：賣出看跌期權(quán)得到的是義務(wù)，不是權(quán)利。期權(quán)到期時(shí)，如果看跌期權(quán)的買方要求執(zhí)行期權(quán)，那么看跌期權(quán)的賣方就只能履行合約。
10、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的度量指標(biāo)有哪些?每種指標(biāo)是如何應(yīng)用的?
期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的度量指標(biāo)及其應(yīng)用如下：
(1)delta：①看漲期權(quán)0平值期權(quán)的delta>虛值期權(quán)的delta。
(2)gamma：①看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的gamma>0;②平值期權(quán)的gamma值大于實(shí)值期權(quán)或虛值期權(quán);③深度實(shí)值與深度虛值的gamma值都接近于0。
(3)theta：①看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的theta<0，即時(shí)間價(jià)值不斷減少;②期權(quán)價(jià)值隨到期日的臨近而不斷加速衰減;③平值期權(quán)的theta絕對(duì)值大于實(shí)值期權(quán)或虛值期權(quán)。
(4)vega：①看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的vega>0;②平值期權(quán)的vega值大于實(shí)值期權(quán)或者虛值期權(quán)。
(5)rho：①實(shí)值期權(quán)的rho值>平值期權(quán)的rho值>虛值期權(quán)的rho值。