金融遠(yuǎn)期、期貨
一、現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易、期貨交易
根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，將市場交易的組織形態(tài)劃分為三類：
(一)現(xiàn)貨交易
“一手交錢，一手交貨”。
(二)遠(yuǎn)期交易
遠(yuǎn)期交易是雙方約定在未來某時刻按照現(xiàn)在確定的價格進(jìn)行交易。
(三)期貨交易
期貨交易是指交易雙方在集中的交易所市場以公開競價方式所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的交易。
期貨交易一般不進(jìn)行實(shí)際交割，而是在合約到期前進(jìn)行反向交易、平倉了結(jié)。
二、金融遠(yuǎn)期合約與遠(yuǎn)期合約市場
金融遠(yuǎn)期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品。由于采用了“一對一交易”的方式，交易事項(xiàng)可協(xié)商確定，較為靈活。
缺點(diǎn)：非集中交易同時也帶來了搜索困難、交易成本較高、存在對手違約風(fēng)險(xiǎn)等缺點(diǎn)。
根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，金融遠(yuǎn)期合約包括：
(一)股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約
包括單個股票的遠(yuǎn)期合約、一攬子股票的遠(yuǎn)期合約和股票價格指數(shù)的遠(yuǎn)期合約三個子類。
(二)債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約
主要包括定期存款單、短期債券、長期債券、商業(yè)票據(jù)等固定收益證券的遠(yuǎn)期合約。
(三)遠(yuǎn)期利率協(xié)議
是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠(yuǎn)期協(xié)議。
(四)遠(yuǎn)期匯率協(xié)議
一、現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易、期貨交易
根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，將市場交易的組織形態(tài)劃分為三類：
(一)現(xiàn)貨交易
“一手交錢，一手交貨”。
(二)遠(yuǎn)期交易
遠(yuǎn)期交易是雙方約定在未來某時刻按照現(xiàn)在確定的價格進(jìn)行交易。
(三)期貨交易
期貨交易是指交易雙方在集中的交易所市場以公開競價方式所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的交易。
期貨交易一般不進(jìn)行實(shí)際交割，而是在合約到期前進(jìn)行反向交易、平倉了結(jié)。
二、金融遠(yuǎn)期合約與遠(yuǎn)期合約市場
金融遠(yuǎn)期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品。由于采用了“一對一交易”的方式，交易事項(xiàng)可協(xié)商確定，較為靈活。
缺點(diǎn)：非集中交易同時也帶來了搜索困難、交易成本較高、存在對手違約風(fēng)險(xiǎn)等缺點(diǎn)。
根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，金融遠(yuǎn)期合約包括：
(一)股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約
包括單個股票的遠(yuǎn)期合約、一攬子股票的遠(yuǎn)期合約和股票價格指數(shù)的遠(yuǎn)期合約三個子類。
(二)債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約
主要包括定期存款單、短期債券、長期債券、商業(yè)票據(jù)等固定收益證券的遠(yuǎn)期合約。
(三)遠(yuǎn)期利率協(xié)議
是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠(yuǎn)期協(xié)議。
(四)遠(yuǎn)期匯率協(xié)議